RENTA. Cómo afrontar el pago de la. La reforma del sistema capitalista avanza

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1 banca15 Revista quincenal de actualidad financiera Nº al 15 de junio de euros EN PORTADA Santander pone en valor su marca en el Reino Unido TIPOS FIJOS Luces rojas entre brotes verdes ENTREVISTA A. Medrán, de X-Trade Brokers CAJAS Las cajas reducen su beneficio en un 23,3% El auge de los microcréditos LABORAL Conflicto colectivo por la subida salarial en las cajas EXPOSICIONES Joaquín Sorolla ( ) Cómo afrontar el pago de la RENTA La reforma del sistema capitalista avanza

2 CERCA Y FUERTE ASÍ QUEREMOS QUE NOS SIENTAN NUESTROS 90 MILLONES DE CLIENTES, 3,2 MILLONES DE ACCIONISTAS Y EMPLEADOS. COMO EL MEJOR BANCO DEL MUNDO.

3 banca15 1 al 15 de junio 2009 nº 306 CARTA DE LA DIRECTORA.3 Editor - Fundador Ángel Gómez Escorial (angel@banca15.com) Directora: Susana Gómez (susana@banca15.com) Cuestión de marca Redactora Jefe: Elisa Catalina Alonso (elisa@banca15.com) Redactores y colaboradores: José Mª Lanseros (jose@banca15.com) José Hervás Garcés José Luis Marco Fotografía: Piero Schiavo Diseño y maquetación: D. G. Gallego y Asociados Dibujante: José Luis Gómez Merino Secretaria de redacción: María Gómez Publicidad y suscripciones: Maribel Martínez Imprime: Din Impresores, S.L. Arganda del Rey - MADRID Distribuye: LOGISTA, c/ Aragoneses, Alcobendas (Madrid) Edita: Prensa Escorial S.L. Dirección para todos los servicios: Avda. Cardenal Herrera Oria 165 Planta Baja Madrid Tel.: Fax: Correo electrónico: banca15@banca15.com BANCA 15 en Internet: Precio para Canarias, Ceuta y Melilla: 3 euros Depósito Legal: M ISSN: Santander anunciaba la extensión de su marca a las entidades que posee en el Reino Unido, es decir, Abbey, Aliance & Leicester y Bradford & Bingley. Era una consecuencia lógica, toda vez que forma parte de la estrategia de marketing de la entidad, y así ya sucedió en España al abandonar las siglas BSCH y también en un momento en el que el banco ha logrado una fuerte posición de marca en el mundo. El anuncio venía a ser un golpe de efecto tras la polémica nacionalización de su negocio en Venezuela, con una venta al Gobierno de Chávez que se ha producido en unas condiciones que quizá nunca lleguemos a conocer. Porque en un momento en que el presidente venezolano está esquilmando el patrimonio empresarial de sus ciudadanos sin ofrecer nada a cambio, es seguro que la negociación no ha podido ser ni mucho menos ventajosa para el banco. En estos días los españoles nos encontramos inmersos en la campaña de la renta de Es por eso que es un clásico en estas fechas la aparición de productos financieros vinculados a la obligación con el fisco. Aunque debido a la crisis económica, quizá tengan más sentido que en otras campañas pasadas. Así existe la posibilidad de solicitar financiación tanto para los que les sale a pagar, como en forma de adelanto para los que Hacienda les devuelve. Porque lo cierto es que aunque el Gobierno afirmó que iba a hacer un esfuerzo para devolver las cantidades lo antes posible, la realidad es que se están produciendo al mismo ritmo que en ejercicios pasados. Y es que con la crisis, los ingresos del Estado han mermado sustancialmente a través de lo recaudado vía IRPF o impuesto de sociedades. Quizá por ello es también que el fisco se está retrasando en su obligación de pagar el IVA a muchas empresas. El Euribor bajó en mayo a mínimos históricos, aunque en una semana se produjeron tres subidas consecutivas. La realidad es que esto no se ha traducido en un aumento de las hipotecas, en un momento de fuerte polémica entre promotores y entidades bancarias por la venta de inmuebles. Todos los bancos anunciaban la venta de su patrimonio inmobiliario con fuertes descuentos. Rebajas que una vez sobre el papel no lo eran tanto, pero que compensaban con mejores condiciones de financiación, un agravio comparativo para los profesionales del ladrillo. Destacamos 6 EN PORTADA La reforma del sistema capitalista avanza 14 PRODUCTOS Como afrontar la campaña de la Renta ENTREVISTA Alberto Medrán de X-Trade Brokers 30 LABORAL Conflicto colectivo por la subida salarial en las cajas

4 4.PANORAMA DESDE EL PUENTE banca15 nº al 15 de junio 2009 ÁNGEL GÓMEZ ESCORIAL Tras las elecciones, el ar Los últimos días de mayo y los primeros de junio se han caracterizado por un agrio debate electoral protagonizado por los partidos principales de este país. Planteadas las elecciones europeas algo que se ha repetido hasta la saciedad como unas primarias, de cara a las próximas generales, el tema europeo ha quedado aparcado en los mítines, a pesar de que, según algunas encuestas, se había recuperado entre el electorado el interés por Europa. Y es que, al parecer, un buen número de españoles cree que, una vez más, Europa nos sacará las castañas del fuego en esto de la crisis. De todos modos, esa percepción llegaba tarde, cuando ya los partidos todos tenían marcadas sus estrategias. Y siempre en esas fechas, varias circunstancias marcaban o decoraban la actualidad. Así la visita de Bill Gates, el líder de Microsoft a José Luis Rodríguez Zapatero produjo muchos comentarios. Sin duda, Gates llegaba a La Moncloa al olor de la sardina, como dicen los castizos. La promesa de Zapatero de que cada escolar tendrá su ordenador portátil supone, además del avance tecnológico para la enseñanza, una operación comercial de enorme importancia. Y como, además, en la Unión Europea se recela de Microsoft pues Gates de adelantaba para dejar bien colocado su software. Otro aspecto que conformaba la actualidad en esos días era, sin duda, la admisión por parte del Tribunal Supremo de una querella por prevaricación contra el juez Baltasar Garzón, por el asunto de los desaparecidos del franquismo, proceso que él inició creyéndose inmune, según decía la querella. Las muchas actuaciones de los últimos tiempos de este juez habían producido querellas pero ninguna había fue admitida o se habían sustanciado sin mayores consecuencias. Y dentro, obviamente, del multiforme asunto de la actuación de la Justicia destacaba la intervención del Tribunal Constitucional admitiendo el recurso de amparo de la candidatura de Iniciativa Internacionalista-Solidaridad entre los Pueblos (II-SP) que había impugnado el Tribunal Supremo. Esa cuestión se asumió por la opinión pública como choque de trenes entre los dos más altos tribunales de España. Sea como fuere, la legalización de II-SP produjo el entusiasmo de Batasuna y su apoyo a la formación. Acontecía, asimismo, una de las sesiones de control al Gobierno en la que, una vez más chocaron Zapatero y Rajoy. El líder popular afeó al presidente que utilizara un avión militar para trasladarse a Sevilla para un acto electoral del PSOE y desde el lado socialista se recordó a los populares el asunto de los trajes de Camps, campaña pura y dura para no variar. Y sobre esto circula entre los expertos en encuestas la teoría del exceso de acoso, que, al parecer, resta votos a los broncas, a los que siempre están abroncando. Dicen que, sobre todo PP, y especialmente hecho por Mariano Rajoy, quita votos a la formación popular pues mucho de su electorado gusta de los buenos modos para hacer política. La bronca tampoco favorece al PSOE y, según los expertos, la zafiedad de la campaña es proporcionalmente directa a la abstención. Esta idea no se cumplió en las últimas elecciones generales, en las que el clima de conflicto, elevó la participación favorable a los dos grandes partidos, dejando al resto en precario. La reforma del sistema financiero Hay completa seguridad de que el Gobierno hará publica su hoja de ruta respecto al futuro del sector financiero y la versión española del Modo Obama para la reforma del sistema capitalista. José Luis Rodríguez Zapatero dio algunas puntadas refiriéndose al salario de los grandes ejecutivos, pero las cuestiones precisas que han de regir en los próximos meses y años a las entidades financieras necesitan ponerse en marcha. Y si bien es cierto que se sospecha no se sabe fehacientemente de una situación difícil de algunas cajas, la situación económica española amenaza los rendimientos del principal mercado de las entidades españolas incluso del Santander y el BBVA que es España. Por eso son necesarios los caminos que ayuden al apuntalamiento de bancos y cajas en la nueva y previsible situación. Es cierto que se ciernen menos negros nubarrones sobre los bancos que sobre las cajas, pero, haciendo la salvedad, de algunas cajas que pudieran estar muy mal, el problema se hermana al preverse un largo periodo de desaceleración y de economía muy precaria. Lo que esperan ahora las entidades son esas nuevas reglas que, junto con ayudas, pueda dar el Gobierno en los próximos meses.

5 banca15 1 al 15 de junio 2009 nº 306 PANORAMA DESDE EL PUENTE.5 reglo de bancos y cajas Tipos al descubierto Emilio Botín Por un lado tendríamos las cuestiones del rescate en el caso que haga falta. Ahí se pretende que el Banco de España capitanee y administre, a través del Fondo de Garantía de Depósitos, las aportaciones para los rescates. Lo que se conoce menos es la política futura de provisiones que el regulador mantenga en la nueva etapa. Sin duda el sistema de provisiones ha sido un arma muy efectiva para evitar los problemas. Hoy ese sistema está siendo mirando con interés por otros países por si pudiera ser aplicado. Con el sistema de provisiones del Banco de España pasa como con el AVE a Sevilla y a Barcelona, que hasta a Barack Obama le gusta. Pero se insiste que debería cambiar respecto a la situación actual. La duda es si debe relajarse, si debe distraer menos cuantías de las cuentas bancarias para que esas sean más fáciles de cuadrar sin perder suficientes garantías. A vueltas con las cajas La primera impresión que yo recibía hace algo más de un mes, respecto al posicionamiento político respecto a las cajas de ahorro era de la aparición de un bloque, denso y cerrado, que, sobre todo, se negaba a cualquier cambio de estatus de las mismas. Tenían que continuar siendo organizaciones sociales sin presencia del capital privado y sus órganos de gobierno jalonados por una fuerte participación de políticos electos procedentes, sobre todo, de las Administraciones autonómicas y municipales. Se obviaba cualquier intervención de los mercados en su gestión. Pero ante la idea de que tiene más porvenir la Bolsa que las arcas del Estado ahí sigue el Ibex situado en altura a pesar de lo que esta cayendo las cajas han comenzado a emitir deuda subordinada. Por supuesto, esa deuda no puede llegar a tener derechos políticos pues puede quedar simplemente en camino de inversión y plazo. Pero, lo dicho, el mercado ha respondido. Por eso algo está cambiando en la valoración del futuro de las cajas. El capítulo intermedio que se ha abierto es el de las fusiones pero tampoco fluye, porque los intereses de cada entidad prevalecen. Y los esfuerzos políticos para llevarlas a cabo tropiezan un poco con la indeferencia de los mismos correligionarios asentados en las cajas y el conjunto de los técnicos, que situados en planos de mucho poder efectivo, dicen que nones. Ha sido el presidente catalán, José Montilla, quien ha querido forzar la maquina de esas fusiones planteando dos vías: fusionar las cajas provinciales entre ellas: Cataluña, Tarragona y Gerona. Y luego unir las locales o comarcales: Penedès, Sabadell, Tarrasa, Layetana y Manresa. Pero no se confía en que pueda llevarse a cabo. A su vez, el nuevo presidente Andaluz, José Antonio Griñán, ha tocado a rebato como su antecesor para que se produzca la unión, mientras que ante la situación de Caja Sur, se están repitiendo posiciones que recuerdan al inicio del Caso CCM. Lo peor es que no se sabe que va a ocurrir, ni, en el caso de las cajas, quien le va a poner el cascabel al gato. La decisión de abanderar como Santander todas las entidades británicas del grupo Abbey, Aliance & Leicester y Bradford & Bingley ha sido muy visto por los expertos y ello consolida el liderazgo del presidente, Emilio Botín. Miguel A. Fernández Ordóñez Parece que está muy adelantada la propuesta total del Gobernador del Banco de España, Miguel A. Fernández Ordóñez, al Gobierno, sobre lo que se ha llamado hoja de ruta para la mejor reubicación del sistema fi nanciero.

6 6.EN PORTADA banca15 nº al 15 de junio 2009 La reforma del sistema capitalist Los Estados Unidos imponen al mundo la reforma del capitalismo y de su sistema financiero. Y en España, los socialistas llevan al Congreso sus propuestas para regular los salarios de los banqueros y la transparencia del sistema. La ley pronulgada por Obama sobre la reforma de las tarjetas de crédito ha sido aplaudida por las asociaciones de consumidores y criticada por la banca. JOSÉ HERVÁS La reforma del sistema capitalista avanza día a día, paso a paso, aunque no siempre se perciba por todos los agentes sociales. Muchos querrían avanzar más rápido, aunque se desconozca el destino. Pero ya hay datos concretos. Las nuevas exigencias para la remuneración de los directivos, la regulación de Aunque la reforma avanza paso a paso, no siempre se percibe por los agentes sociales los productos financieros de última generación, o la lucha contra los paraísos fiscales son una muestra de que el mundo no está parado. La presión de los inversores, la acción decidida de algunos gobiernos, sobre todo el de EEUU, con la insistencia de Sarkozy para refundar el capitalismo, las iniciativas de empresas y organizaciones de consumidores están consiguiendo un nuevo entramado para el futuro a medio y largo plazo. Luis Ángel Rojo ha destacado recientemente el papel de EEUU. El ex gobernador del Banco de España, decía recientemente en una entrevista que Barack Obama está tomando un conjunto de medidas totalmente razonables: fortalecer el sistema financiero, por una parte, y, por otra, aumentar el gasto público, reforzando la política fiscal. Medidas que Rojo calificaba de absolutamente necesarias. Las reformas no se van a quedar ahí. La Securities and Exchange Commission, la autoridad supervisora de los mercados de EEUU, acaba de proponer el reforzamiento de los poderes de los accionistas, con una mayor representación en los consejos de administración de las empresas y bancos de las que forman parte. Aunque todavía queda por resolver la defensa de los accionistas minoritarios. Pese a que esta reforma supone regresar a los principios del capitalismo, ha sido muy destacada y alabada por los medios anglosajones, críticos históricamente con las actuaciones, despóticas a veces, de los consejos de administración. La propia SEC lo ha puesto en evidencia preguntándose en el documento que hizo público a mediados del pasado mes de mayo si los consejos de administración ejercen bien su control sobre los directivos y sobre todo si defienden bien los intereses de quienes les han confiado sus recursos, como son los accionistas. La respuesta es claramente negativa sin tener que llegar a la conclusión del editorialista de Le Monde Diplomatique de que en los últimos años la crisis desvela que la propiedad de los ricos se ha cimentado en el despojo de los ahorros de los pobres. La conclusión es que resultan necesarias nuevas normas. A las ya comentadas se añade la nue- Nuevas medidas de compra de activos tóxicos Mientras el Congreso estadounidense sigue tomando decisiones paso a paso, la Administración no ceja en asumir otras. Coincidiendo con la aprobación en el Senado de la Carta de Derechos, el secretario del Tesoro, Timothy Geithner, precisó que en un período de seis semanas comenzaría a actuar el programa de compra de los activos tóxicos de los bancos. Estados Unidos ya había anunciado la iniciativa en marzo, pero su puesta en marcha se había aplazado por la complejidad de la operación, que ayudará a inversores privados para que liberen a los bancos de sus deudas de mala calidad. En la audiencia ante el Comité de Bancos del Senado, Geithner confirmó que la Administración estadounidense seguirá con el plan, en el que emplearán entre y millones de dólares en fondos públicos para financiar la compra de títulos por valor de hasta un billón de dólares. Pese a que esos valores bursátiles siguen atascados en los balances de los bancos, porque nadie los quiere adquirir por ahora, hay indicios de que el sistema financiero está comenzando a sanearse. Geithner puso como ejemplo la caída de las primas de riesgo de bonos corporativos y municipales, y de los préstamos interbancarios a corto

7 banca15 1 al 15 de junio 2009 nº 306 EN PORTADA.7 a avanza va norma, que Obama ha calificado de histórica de regular los cobros para los usuarios de tarjetas de crédito. Un mercado súper explotado en EEUU. Muchas de ellas se han aprobado, como la de protección de los clientes contra los abusos por cobro de intereses desmesurados en la utilización de tarjetas de crédito. Obama promulga la ley Tras pasar la Cámara de Representantes y el Senado, Barack Obama, promulgó el pasado 22 de mayo la ley que reforma la emisión de las tarjetas de crédito muy elogiada por los defensores de los consumidores y criticada por la banca que considera que va a reducir el crédito hasta en millones de dólares. Del alcance de la importancia de la ley da fe que ha sido aprobada por amplia mayoría. En la Cámara de Representantes contó con 361 votos a favor y 64 en contra, un día después de que el Senado la aprobase el 20 de mayo, por 90 a 5. En términos cuantitativos, la suma que deben colectivamente los estadounidenses por sus tarjetas de crédito a las entidades financieras está próxima al billón de dólares. Obama presentó la ley como histórica, que dará protección firme y fiable a millones de consumidores que se han visto atrapados en inmensas deudas por la utilización de las tarjetas de crédito sin conocer sus consecuencias, según los legisladores americanos, por las prácticas engañosas de los bancos. Según Obama, en la última década las deudas por utilización de tarjetas han aumentado en un 25% en EEUU donde uno de cada cinco usuarios paga intereses superiores al 20%. Cerca del 80% de las familias estadounidenses tiene una tarjeta de crédito. El promedio de la deuda contraída a través de las tarjetas, según los datos manejados por los legisladores, supera los dólares. Según la Casa Blanca, cada año los estadounidenses pagan de media unos millones de dólares en multas por esta razón. La población de origen hispano se encuentra entre la más afectada. Por eso han jugado un papel el senador Bob Menéndez y el legislador Luis Gutiérrez. Janet Murguía, presidenta del Consejo Nacional de La Raza (NCLR) da por hecho que muchos las usan para pagar cobros médicos de sus hijos, para reparar un coche y en el caso de los parados, para llevar comida a la mesa. Según Obama, las deudas por utilización de tarjetas han aumentado un 25% en 10 años Según el Consejo, los latinos, novatos en los mercados financieros tradicionales de EEUU, son especialmente susceptibles a las tácticas engañosas de los bancos: un 13% de los latinos con tarjetas de crédito paga un interés superior al 20%, en comparación con el siete por ciento de los blancos. Principales aspectos de la Ley Entre sus principales elementos, la ley, que entrará en vigor dentro de nueve meses, prohíbe aumentos arbitrarios en los tipos de interés u otras comisiones ocultas; exige claridad en los términos de los contratos y publicarlos en Internet. También se debe avisar con 45 días de antelación sobre cualquier cambio en los tipos de interés a aplicar a los usuarios de las tarjetas de crédito. Por su parte, los bancos no podrán aumentar los intereses de forma retroactiva a menos que haya un atraso de 60 días en los pagos, ni aumentarlos en base a pagos demorados que tenga el cliente con otra entidad financiera. Tendrán que restablecer el tipo de interés original más bajo si el cliente se mantiene al día con sus pagos durante seis meses, y deberán aplicar los pagos a las cuentas corrientes con los intereses más altos. La ley también exige que los estudiantes menores de 21 años demuestren su capacidad de pago para poder obtener una tarjeta de crédito. Los bancos y otras entidades financieras que no respeten la norma se verán sometidos a importantes sanciones. Para el sector bancario esta carta de derechos para los consumidores acabará siendo un bumerán porque los bancos podrían llegar a reducir las cantidades para conceder crédito hasta millones de dólares. En los pasillos del Congreso, representantes de American Express y de la Asociación de Banqueros Estadounidenses (ABA, en inglés), que representan a los más influyentes bancos estadounidenses, defendieron, infructuosamente, plazo. A su juicio, la prueba de solvencia a la que el Tesoro ha sometido a los 19 mayores bancos de Estados Unidos ha servido para aumentar la confianza en el sistema financiero, pese a las reticencias mostradas por algunos académicos con Paul Krugmann. Incluso algunas de las nueve instituciones que no requie- ren más fondos, según el test de solvencia, han manifestado su interés por devolver las ayudas recibidas de Washington. Lo harán, según Geithner, cuando hayan demostrado su fortaleza con la emisión de deuda sin garantías públicas. En octubre el Congreso aprobó el fondo de rescate financiero con una dotación de Geithner empleará hasta un billón millones de dólares millones están todavía en las arcas del Tesoro, lo que podría ser otro indicio de que lo peor ha pasado, pues a partir de ahora los bancos quieren devolver ya parte o todo el dinero recibido. Sin esa devolución los gerentes no pueden cobrar bonus.

8 8.EN PORTADA banca15 nº al 15 de junio 2009 que la ley acabará reduciendo el crédito disponible justo en medio de esta grave crisis económica. Según su criterio los bancos conceden crédito de acuerdo al riesgo que supone el solicitante. Con la nueva ley, hará que todos por igual tengan que pagar intereses más altos. El senador demócrata Christopher Dodd, otro de los impulsores de la medida en el Senado, no se cree el argumento, respondiendo La banca cree que la ley reducirá el crédito justo en medio de esta grave crisis que la nueva Ley representa una victoria para los millones que dependen de las tarjetas de crédito para subsistir en la economía actual. Obama también ha recalcado como la mayoría de estadounidenses utiliza las tarjetas por conveniencia o como muleta temporal para costear algún imprevisto. Pero también llamó la atención de una minoría de consumidores que tiene dependencia de las tarjetas y gasta más de lo que tiene. Cumplir responsabilidades Para no agredir demasiado contra la clase media que le ha llevado al poder, el presidente de EEUU matizó que en estos tiempos de crisis, muchos se han quedado sin trabajo o sin seguro o han visto aumentar sus hipotecas, por lo que usan las tarjetas precisamente porque querían cumplir con sus responsabilidades y quedaron atrapados en ellas. Pero no ha sido sólo Obama. De cara a los comicios legislativos del año que viene, y en medio de esta grave crisis económica, los legisladores han querido enviar la señal a sus votantes de que el Congreso vela por sus intereses. El PSOE lleva reformas al Congreso El movimiento de refundación del capitalismo está teniendo también efectos en España. La medida más reciente trata de regular los salarios de los ejecutivos. El Congreso de los Diputados aprobó en la última semana del mes de mayo una proposición no de ley en la que insta al Ejecutivo a tomar las medidas necesarias para ligar los sueldos de los ejecutivos de las entidades financieras a la evolución a medio plazo de las mismas y a la aprobación de los accionistas, para evitar así los bonus, incentivos perversos a la hora de la toma de decisiones. Bien es cierto que hay diferencias con lo aprobado en EEUU. Mientras Obama ha promulgado una Ley, en España se trata sólo de una proposición no de Ley que no obliga al Gobierno, aunque a partir de ella puedan emanar nuevas normas. La iniciativa trata de hacer frente a la inestabilidad del sistema financiero, garantizando su transparencia, permitiendo que las informaciones que se originen en los sistemas financieros fluyan correctamente hacia los gobiernos que tienen que tomar decisiones en materia económica, así como para los particulares afectados por ella. Los socialistas han justificado su propuesta asegurando que la iniciativa trata de que la Cámara respalde las propuestas que el Ejecutivo Zapatero planteó en Cumbre del G-20 del pasado 2 de abril. En esta ocasión han hecho hincapié en garantizar la transparencia del sistema financiero y eliminar los paraísos fiscales. Por ello propone levantar los secretos que tengan que ver con presuntas actividades delictivas en todos los países que sean necesario, así como aplicando desincentivos fiscales para frenar las inversiones en ellos. Quieren los socialistas también reformar las entidades financieras. En especial del Fondo Monetario Internacional para convertirlo en supervisor y para que desarrolle labores de vigilancia y de alerta temprana frente a previsibles nuevas situaciones de crisis. Resumen los socialistas que se trata de ir introduciendo nuevas reglas que permitan al capitalismo de funcionar con más eficacia. La administración Obama ha roto, también en este sentido, con los presupuestos clave de la administración precedente de que cuanto menos legislación mejor, porque la falta de normas refuerza la eficacia del sistema. No será la norma de la nueva Casa Blanca de Obama: tanto los fondos de alto riesgo, como las tarjetas de crédito, como los derechos de los accionistas, cuentan con una nueva norma. Día a día, Estados Unidos, intenta ir reparando la normativa de su sistema financiero que ha gripado a todo el mundo. El nuevo paso irá destinado a controlar las actuaciones de los fondos de alto riesgo que en El Congreso ha aprobado una proposición no de ley para regular los sueldos de los ejecutivos de la banca. Estados Unidos manejan no menos de millones de dólares. A diferencia de las propuestas retóricas de Nicolas Sarkozy sobre la refundación global del capitalismo, los americanos, paso a paso han ido avanzando con el pragmatismo que siempre les ha caracterizado. Sus nuevas normas parece que no tardarán demasiado en convertirse en ley universal. Aunque ahora tengan que competir con las propuestas hechas públicas por la Comisión Europea el 27 de mayo a remolque de sus iniciativas.

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10 10.TIPOS FIJOS banca15 nº al 15 de junio 2009 JOSÉ LUIS MARCO Luces rojas entre brotes verdes Las luces rojas de emergencia en el sector fi nanciero español han vuelto a encenderse, a pesar de que desde el Gobierno de José Luis Rodríguez Zapatero se insista en los brotes verdes que han comenzado a surgir en pleno marasmo macroeconómico. Los datos agregados de las cajas de ahorros, ofrecidos por la CECA de Juan Ramón Quintás, tan sólo ofrecen una imagen conjunta menos preocupante que los resultados individuales: un descenso del 23% del primer semestre, una morosidad que roza el 8% y una cobertura de poco más del 42%. Además, la caja presidida por Santiago Gómez Sierra se ha dotado de un plan de emisiones con el temor de que la fuga de depósitos continúe en los próximos meses. Entre enero y marzo, más de 233 millones de euros se han retirado de Cajasur, aunque suponga tan sólo Los responsables de Cajasur tratan de restar importancia a unos resultados que se han visto perjudicados por el incremento notable de las dotaciones para insolvencias. Pero sus datos a marzo han salido a la luz justo cuando el nuevo presidente de la Junta de Andalucía, José Antonio Griñán, instaba a las cajas de ahorros de la región a un proceso de fusión antes de andaluz tendría el control de una caja que se ha mantenido al margen de los designios políticos al contar con el Cabildo Catedralicio de Córdoba como entidad fundadora. También se han barajado algunas posibles fusiones interregionales como posibles soluciones, entre ellas la de que Cajamurcia, una entidad pequeña pero muy bien gestionada, fuera quien absorbiera a la cordobesa. Sin embargo, la fracasada operación entre CCM y Unicaja parece pesar en el ánimo de más de uno. Al igual que en benefi cio atribuido y una morosidad en el 4,64% tras la reducción registrada, por primera vez en 16 meses, durante marzo. Uno de los casos más preocupantes es el de Cajasur. El resultado de la entidad cordobesa arroja un desplome del 90% del beneficio atribuido en el un 2% menos en términos porcentuales. La alerta también se ha disparado por el coefi ciente de solvencia de la caja del cura, como es popularmente conocida Cajasur. Al cierre del pasado ejercicio, el nivel de solvencia ya se encontraba ligeramente por encima del mínimo del 8% exigido. que alguna entidad sea comida por alguna superior. Las posibles salidas a Cajasur no son muchas. Unicaja y Cajasol, los dos cajas de mayor tamaño de Andalucía, serían en un principio las candidatas a hacerse con el control de la entidad de ahorros cordobesa. De esa manera, el Gobierno el caso de la manchega, más de la mitad de la cartera de participaciones de Cajasur está concentrada en el sector inmobiliario o promotor. Eso supone un peso excesivo del ladrillo en unos momentos más que delicados para ese segmento empresarial. Cajasol acaba de culminar su particular proceso de fusión

11 banca15 1 al 15 de junio 2009 nº 306 TIPOS FIJOS.11 y su presidente, Antonio Pulido, parece ver con buenos ojos el quedarse con la caja cordobesa, a pesar de que ya tuviera que aplicar una fuerte desinversión del sector inmobiliario en el balance de la entidad sevillana. El presidente de Unicaja, Braulio Medel, prefiere tomar otros derroteros, tal vez con la vista puesta en Caja Jaén, consciente de que si acomete alguna absorción podría ampliar algunos años un mandato a punto de expirar. Caminos de unión El presidente de la Generalitat de Cataluña, José Montilla, es otro de los presidentes regionales que, como Griñán, también se ha mostrado abiertamente favorable a que las cajas catalanas emprendan un y ni quiere oír hablar de fusiones que, en su caso, poco aportarían. Otras como Caixa Catalunya consideran que los peores momentos, sobre todo de morosidad, ya se han superado. En plena verborrea política sobre las fusiones de cajas, las dos principales entidades de Castilla y León anunciaban el inicio del camino para unir sus estructuras y actividades. De esa manera han definido Caja Duero y Caja España a las conversaciones que han iniciado al amparo de un asesor externo (KPMG, curiosamente el que medió en el fallido proceso de fusión entre Unicaja y CCM) y alejadas ambas entidades de injerencias políticas. Hace tan sólo unos meses el proyecto de fusión virtual entre todas las cajas de en la que puedan unirse en un futuro a corto plazo, ya que a su entender el sector financiero español está abocado a operaciones de consolidación que incrementen la eficiencia comercial y operativa. Esa reflexión de las cajas castellano-leonesas es aplicable en otras Comunidades Autónomas, en las que sus principales políticos, léase Francisco Camps, no pasan por sus mejores momentos. La alicantina Caja del Mediterráneo (CAM), una de las entidades que también más riesgo ha contraído en los últimos años con el sector promotor, se prepara para un relevo en su presidencia. El hasta ahora presidente, Vicente Sala, ha convocado un consejo para el 8 de junio en el que se despedirá de su Andalucía con cierta independencia del grupo presidido por Ángel Ron parecía cuestión de tiempo. Sin embargo, algunos se han mostrado sorprendidos de que la absorción se acometa tan pronto y no se haya producido a finales del ejercicio. El máximo responsable de la entidad andaluza sería uno de los sorprendidos con el nuevo calendario. El presidente del Banco de Andalucía, Miguel Ángel Solís, procedió a vender un pequeño paquete de acciones (640) durante el pasado mes de febrero a un precio de 30 euros por título. Este movimiento accionarial de Solís en la filial andaluza del Banco Popular es algo poco habitual, ya que la última operación con las proceso de concentración. Sin embargo, sus palabras han levantado más de un resquemor en el propio sector, ya que las numerosas cajas existentes en Cataluña se encuentran íntimamente ligadas a unas comarcas o territorios muy concretos. La Caixa, la mayor de todas, está muy por encima de regionalismos Castilla y León naufragó por lo viciado que estaba el proceso, según reconocía en privado no hace mucho el propio presidente de Caja Duero, Julio Fermoso, cuando ya preparaba su retirada. Los responsables de Caja Duero y Caja España esperarán el análisis del asesor externo para decidir la fórmula cargo. La tan anhelada fusión con Bancaja, sobre todo desde los ámbitos políticos, podría retomarse en breve. Ron y las filiales Desde que a finales de 2008 se integraran todas las filiales del Banco Popular, la existencia de Banco de acciones del Banco de Andalucía se remontan a Con el canje previsto en el protocolo de fusión, cada acción del Andalucía supondría unos 38,28 euros. Claro está, el canje accionarial tan sólo se limita a títulos y parece descartado el canje en metálico. Tal vez, el propio Solís haya

12 12.TIPOS FIJOS banca15 nº al 15 de junio 2009 preferido el efectivo a las nuevas acciones. Banco de Andalucía, según el proyecto de fusión, pasa a formar parte del Grupo Banco Popular con efectos desde el 1 de enero de Para acometer la operación, el banco matriz hará una ampliación de capital por 2,59 millones de euros, mediante la emisión y puesta en circulación de casi 26 millones de nuevas acciones. Esta absorción no implica que se elimine la marca Banco de Andalucía. El Banco Popular aduce motivos de reducción de costes y de la mejora de la eficiencia, dos claves en estos momentos de crisis para cualquier entidad financiera. La incógnita que financiera cobra mayor relieve al estar en el capital del tercer banco del país. Acudirá Unicaja a la ampliación de capital o ha llegado el momento de su retirada? La ampliación de Bankinter Por motivos distintos a los del Popular, Bankinter también ha acometido una ampliación de capital por 361 millones de euros, lo que supone un 16,6%, para la adquisición del 50% de Línea Directa Aseguradora en manos del Royal Bank of Scotland. La cantidad es algo inferior a los 426 millones de euros que pagarán al grupo británico, ahora en manos del Tesoro público de su país, ya que francés Crédit Agricole que se ha comprometido a suscribir la parte proporcional que le corresponde. La decisión de ampliar capital se ha adoptado, incluso, antes de que Bankinter haya recibido las autorizaciones pertinentes para hacerse con el control total de Línea Directa Aseguradora. La apuesta del equipo de Pedro Guerrero parece clara y la aseguradora se reafirma, aún más, como la participada de lujo de un banco carente de cartera industrial y de otros riesgos que en la actualidad parecen excesivos. Batalla en la red Ibanesto, la filial en Internet del banco presidido por Ana Patricia Botín, ha hecho balance del primer año de millones de euros de recursos netos, mejor que todos sus competidores, mientras su balance en pasivo ha crecido un 30% hasta los millones de saldo, con la concesión de hipotecas. La batalla, ahora, se plantea en el servicio para la contratación de un seguro de autos, aunque en este segmento tan sólo hacen de mediadores. Mientras tanto, ING daba a conocer los datos del primer trimestre del ejercicio, al coincidir con su décimo aniversario de su aterrizaje en España. El banco naranja ha crecido en clientes hasta marzo y ha obtenido un beneficio de 14 millones de euros, un 55% más. Datos que contrastan con aún no se ha desvelado, porque sus protagonistas prefieren guardar silencio, es lo que ocurrirá con el 5% que Unicaja tiene del capital del Banco de Andalucía. Aunque la caja presidida por Braulio Medel nunca ha interferido en la gestión del banco, desde que entrara en 2003 en el capital, su participación una parte se obtiene de los excedentes de reserva de la propia aseguradora (180 millones de euros) dirigida por María Dolores Dancausa. El consejo de administración de Bankinter aprobaba esa ampliación con el beneplácito de todos los accionistas, incluido el primero de ellos: el grupo relanzamiento y sus cifras han superado las previsiones impuestas al banco online. Los responsables de la entidad no dudaron en todo momento en volver a medirse, con elegancia según ellos, con el líder de la banca por Internet en España: ING Direct. El banco azul ha logrado en los últimos doce meses captar los 793 millones de pérdidas netas que se ha anotado el grupo holandés en los tres primeros meses del año. En ING Direct España confían en la marcha de su negocio y prueba de ello es que han lanzado su primera titulización por millones de euros, más de la mitad de su cartera hipotecaria.

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14 Cómo afrontar la Cam 14.PRODUCTOS banca15 nº al 15 de junio 2009 Bancos y cajas venden hasta el 30 de junio productos que adelantan el dinero si la declaración sale a devolver o fraccionan el pago si lo que toca es pagar a Hacienda. ELISA CATALINA ALONSO Este año favorecido por la crisis económica y la falta de liquidez es especialmente oportuno para los productos que bancos y cajas de ahorros han lanzado de cara al periodo abierto para hacer la declaración de la renta. Productos que adelantan el dinero si la declaración es negativa (a devolver) o ayudan a fraccionar el pago si la declaración resulta positiva (a pagar). Fernando Acuña, responsable de Financiación a Particulares de Deutsche Bank en España reconoce que este año esperan una mayor demanda de préstamos ligados al IRPF porque los clientes notan la falta de liquidez y además quieren eliminar la incertidumbre del plazo en que Hacienda pueda devolver el dinero de las declaraciones. Además en estos momentos, cuando la liquidez escasea, cuando los préstamos al consumo se han encarecido, las condiciones de estos productos son mucho más ventajosas. Acuña explica que la entidad financiera considera que asume poco riesgo. En el caso de las declaraciones a devolver, el cliente recuperará el importe del crédito por parte de Hacienda. En el caso de las declaraciones a pagar, hay que tener en cuenta que suelen corresponderse con clientes de rentas más altas y que cuentan con mayor capacidad de pago a priori. Sus características A la hora de comparar un préstamo, hay que tener en cuenta todos los factores habituales de cualquier préstamo al consumo: comisiones, tipo de interés, plazo, carencia, intervención notarial, etc. Para realizar una comparativa, el cliente debería basarse en la TAE de las diferentes ofertas, calculada para un importe y para un periodo de tiempo determinado. El informe que Deutsche Bank ha aportado sobre recomendaciones a

15 banca15 1 al 15 de junio 2009 nº 306 PRODUCTOS.15 paña de la Renta (I) este tipo de soluciones detalla el coste que puede tener en el mercado. Explica que existen entidades que no cobran tipo de interés pero sí comisiones. En estos casos, la comisión suele oscilar entre el 2% y el 3%. Las entidades que cobran intereses suelen situarse entre el 7% y el 8% y pueden cobrar o no comisiones. Algunas entidades además solicitan condiciones asociadas, como domiciliación de nómina, contratación de seguros, tarjeta de crédito El cliente debería asegurarse de que existe la máxima transparencia al respecto cuando realiza su solicitud, recomienda DB en España. Para quién pueden ser beneficiosos? En devoluciones negativas (a devolver): Para consumir: personas que deseen utilizar cuanto antes el importe de la devolución de la renta, eliminando la incertidumbre temporal. Un caso bastante habitual es la financiación de las vacaciones. Para hacer frente a gastos imprevistos o permitirse un gasto extra. Para aprovechar oportunidades de inversión que ofrecen un mayor retorno (las condiciones que ofrecen las entidades financieras para productos de ahorro bajan mes a mes en la coyuntura actual de bajos tipos de interés). En devoluciones positivas (a pagar): Para fraccionar el impacto del pago del IRPF en plazos cómodos o hacer frente a escasa liquidez. Para evitar deshacer posiciones inversoras, por ejemplo en imposiciones a plazo fijo o para aprovechar un rally bursátil. FUENTE: DEUTSCHE BANK

16 16.PRODUCTOS banca15 nº al 15 de junio 2009 LA CAIXA Préstamo Estrellafinanciación/anticipo de la renta Operación de financiación que permite repartir el pago de dicho impuesto en cómodas mensualidades u obtener liquidez por su devolución antes de tiempo. Cancelación anticipada: 0,00% Comisión de apertura: 1% (mínimo 15 euros) Crédito Devolución Producto para cuando Hacienda debe devolver, es decir, para declaraciones negativas: Plazo máximo: 6 meses. Tipo de interés: 7%. Amortización anticipada: 0%. Cancelación anticipada: 0%. Comisión de apertura: 1,5% (mínimo 15 euros). Límite mínimo: euros Plazo máximo: 12 meses Plazo mínimo: 1 mes CONDICIONES ECONÓMICAS: Tipo fijo: 8% Comisión de apertura: 2% C. cancelación anticipada: 3% Financiación pago de la Renta: préstamo que se mantiene fijo aunque suban los tipos de interés de mercado cuenta con un plazo de devolución de hasta 11 meses para pagar el impuesto. Devolución de la Renta: préstamo que se mantiene fijo, aunque suban los tipos de interés de mercado se cobran los intereses del préstamo por anticipado, y una vez se recibe la devolución se devuelve la parte de intereses no devengados (sólo se cobran los intereses hasta que se recibe la devolución) El cliente si es usuario de Línea Abierta y dispone de financiación con el Préstamo de Abono Inmediato podrá financiar el pago del impuesto sin tener que desplazarse a la oficina. IBERCAJA Crédito Fiscal Producto para cuando toca pagar, es decir, para declaraciones positivas: Importe máximo: hasta el 100% de la liquidación a pagar de cada año Plazo máximo: 6 meses Tipo de interés: fijo al 7% Amortización anticipada: 1% CAM Préstamo Anticipo Renta Dirigido para las declaraciones que salen a devolver. Tiene las siguientes características: Interés: 0% Importe mínimo: 300 euros Importe máximo: 90% del importe de devolución (máximo euros) Comisión de apertura: 1,50% Plazo: máximo, hasta el 31 de marzo siguiente a la fecha de formalización Para las declaraciones que salen a pagar, la Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM) no tiene un producto específico como tal, pero ofrece facilidades a sus clientes a través de un préstamo normal, abierto, en el que CAM fija las condiciones con los clientes. BANKINTER Préstamo Renta Este producto dirige su destino de fondos a la financiación de declaraciones positivas ya que no está permitido financiar anticipos de devoluciones según la operativa de Bankinter. El Préstamo Renta estará vigente hasta el cierre del plazo de presentación de declaraciones y estas son sus características: PRODUCTO: Límite máximo: euros REQUERIMIENTOS: Clientes con declaraciones positivas de IRPF/Patrimonio presentadas a través de una oficina Bankinter. Importe de la operación: deberá ser igual o menor al importe a pagar. BBVA Campaña IRPF 2008 BBVA ha creado dos ofertas específicas para poder afrontar las posibles necesidades de financiación de sus clientes. Cuando se financia el IRPF a pagar: Importe: importe a pagar de la Renta Plazo: 12 meses a contar desde la concesión de dicho préstamo. Tipo de interés: mínimo 9,25%, máximo 9,75%. Comisión de apertura: 2% Cuando BBVA anticipa el dinero que al cliente se devuelve: Importe: importe a devolver de la Renta. Plazo: hasta el 31/12/2009 desde la fecha de la formalización de dicho préstamo. Tipo de interés: mínimo 9,25%, máximo 9,75%.

17 banca15 1 al 15 de junio 2009 nº 306 PRODUCTOS.17 DEUTSCHE BANK CARACTERÍSTICAS PRÉSTAMO CREDI-RENTA DB Tipo de interés 0% Comisión de apertura Comisión estudio y cancelación Plazo máximo Intervención notarial Carencia 3% (mínimo 100 euros) 0% 12 meses No necesaria en importes menores de euros Posibilidad de carencia de capital hasta el vencimiento del préstamo para operaciones de IRPF a devolver Préstamo Credi-Renta db Préstamo al 0% que anticipa la devolución a aquellos contribuyentes con declaración negativa y permite la financiación sin intereses del pago del IRPF en caso de declaración positiva. Tiene una comisión de apertura del 3%, sin comisiones de estudio ni de cancelación. Ésta última es especialmente significativa, apunta el banco, pues evita gastos adicionales al cliente al cancelar el préstamo coincidiendo con el abono en cuenta de la devolución por parte de la Hacienda pública. No requiere de intervención notarial en las operaciones en las que el importe sea menor de euros, lo que ahorra gastos y agiliza la tramitación. En los casos en los que la declaración salga a devolver, el cliente tiene la posibilidad de beneficiarse de carencia de capital hasta el vencimiento del préstamo. Es decir, puede pagar sólo la comisión de apertura al principio y no pagar ninguna cuota hasta recibir la devolución de Hacienda o hasta el vencimiento del préstamo.

18 18.PRODUCTOS banca15 nº al 15 de junio 2009 HIPOTECAS HIPOTECAS HIPOTECAS HIPOTECAS HIPOTECAS HIPOTECAS BANESTO SMASH Se trata de la apuesta de Banesto para el cambio de hipoteca y cuenta con el tenista Rafa Nadal como imagen. La hipoteca es un producto de subrogación activa con el que los clientes pueden cambiar su hipoteca a Banesto, ahorrando en la cuota todos los meses, ya que el interés es de Euribor + 0,38. Todo ello sin asumir ningún coste, porque Banesto se hace cargo de todos los gastos del cambio: cancelación, notaría, registro, gestoría y tasación. Los requisitos principales para poder contratar esta hipoteca es que la que se cambie tenga una antigüedad superior a cinco años y sea de la vivienda habitual. Nadal con la Fundación En la presentación del producto, se dio a conocer el acuerdo de colaboración entre la Fundación Banesto y la Fundación Rafael Nadal según el cual, la organización del banco donará euros por cada smash que el tenista realice en los torneos restantes de Gran Slam: Roland Garros, Wimbledon y el Open USA. CAM Solución 100 Producto de reestructuración de deuda que permite a los clientes particulares reducir la cuota actual de su préstamo hipotecario hasta un 50% durante un plazo máximo de tres años. Desde principios de año, CAM ha dado soluciones a más de clientes a través de su Hipoteca 100, un producto que surge como respuesta a los clientes que, teniendo voluntad de pago, han visto sensiblemente reducidos sus ingresos debido a la actual coyuntura económica y tienen dificultades para hacer frente a los compromisos ya adquiridos con la entidad. CAIXANOVA Hipotecanova Cuota Blindada Préstamo a tipo de interés variable, pero con una cuota fija, que se calcula tomando como tipo de interés el máximo de la banda de fluctuación y el cliente paga la misma cantidad cada mes aunque suban los tipos de interés. La hipoteca establece una cuota fija mensual siendo el plazo de amortización el que se ajusta a las variaciones del tipo de interés, de esta manera siempre se sabe lo que se va a pagar. Además, el cliente podrá recalcular su cuota en lugar de reducir el plazo, si es lo que más le conviene. En definitiva, logra la estabilidad en el pago del préstamo con una cuota que no se modificará en cada periodo aunque suban los tipos de interés. Sus condiciones son: préstamo a interés variable, referenciado al Euribor. Un tipo de interés muy ventajoso, en línea con el de mercado, con el que el cliente se beneficia de las bajadas de tipo de interés y está blindado de las subidas. la revisión de la cuota podrá coincidir con la revisión anual del tipo de interés plazo hasta 35 años y se puede solicitar carencia de amortización en los tres primeros años financiación de hasta el 80% de la tasación de la vivienda. IBERCAJA 400 La entidad ha presentado dos nuevas hipotecas destinadas a hacer más accesible la adquisición de vivienda. Una de ellas es la Hipoteca 400, para hipotecas nuevas, que ofrece la posibilidad de pagar una cuota fija que asciende a 400 euros (300 en zonas rurales) durante los dos primeros años y Euribor + 0,75 a partir de los 24 meses. Durante los dos primeros años no se amortiza capital. El resto del préstamo está referenciado al Euribor más un diferencial del 0,75% con revisión semestral. Para obtener este préstamo, el capital financiado no podrá exceder del 80% del valor de tasación de la vivienda, con un importe máximo por operación. El plazo máximo de financiación está fijado hasta 40 años. Para disfrutar del préstamo Hipoteca 400 es necesario tener, al concluir el periodo inicial de los dos años, una determinada vinculación con la entidad. Se concreta en la domiciliación de la nómina de uno de los titulares con una cantidad mínima de 600 euros mensuales como requisito básico, domiciliar al menos tres recibos o suscribir el seguro Ibercaja Hogar o el del seguro de vida que comercializa Ibercaja Vida. Hipoteca Rebajas Su objetivo es captar préstamos de otras entidades mediante subrogación. El préstamo no podrá exceder del 70% del valor de tasación de la vivienda, con un tipo de interés del 2,75% durante los seis primeros meses, y el resto, Euribor más 0,50% con revisión semestral. El plazo máximo de financiación es hasta 40 años. Los beneficiarios no tendrán que abonar la comisión de cancelación de su actual hipoteca ya que la sufraga Ibercaja. Igualmente, el cliente no paga ningún tipo de gastos de tasación, nota simple, notaría, registro y gestoría.

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20 20.EN PORTADA banca15 nº al 15 de junio 2009 Santander pone en valor su marca en el Reino Unido Abbey, Alliance & Leicester y Bradford & Bingley comenzarán a operar como un único banco en 2010 ante el derrumbe del sistema financiero británico. JOSÉ LUIS MARCO (LONDRES) El presidente del Santander, Emilio Botín, no se conforma con haber situado al banco a la cabeza del sistema financiero mundial y está dispuesto a rentabilizar las últimas compras en el Reino Unido para convertirse en uno de los referentes del mercado bancario británico. Una vez concluido el cambio tecnológico aplicado en Abbey, Alliance & Leicester y Bradford & Bingley, que se producirá durante los próximos meses, las tres entidades comenzarán a operar desde 2010 bajo la marca Santander, sin añadidos locales que poco tendrán que aportar ya al proyecto que supone el 14% del beneficio atribuido del grupo (según los datos anuales al cierre del ejercicio 2008). El country head o máximo responsable del Santander en el Reino Unido, Antonio Horta-Osorio, destaca cómo en muy poco tiempo, y gracias en parte a los dos últimos bancos adquiridos, la marca Santander ha pasado a ser reconocida como algo de origen español a una firma de carácter global. Según las encuestas internas del Santander, más de Antonio Horta-Osorio, country head del Santander en Reino Unido ha descartado una reducción de la red. ocho de cada 10 respuestas conocen la marca, algo que contrasta de forma radical con el dos de cada 10 de comienzos de En 2004, cuando compramos Abbey, éramos unos desconocidos, apunta La inversión para que la marca sea una realidad tendrá un coste de 14 millones José Manuel Cendoya, director general de comunicación del grupo. Tras la debacle que se ha producido en el sistema financiero británico, con retiradas parciales o el desplome de algunos colosos, se ha pasado de esa situación a un gran conocimiento y aceptación de nuestra marca, añade. Mínimo coste La inversión para que la marca Santander sea una realidad en la red de oficinas en el Reino Unido a finales de 2010 tendrá un coste de unos 12 millones de libras (unos 14 millones de euros), inferior a lo que costó en su momento rehacer la marca Abbey con las características del grupo presidido por Emilio Botín. La marca conjunta será ya una realidad en la segunda mitad de este año, ya que se incluirá en las nuevas tarjetas de crédito que se formalicen, según aseguró Antonio Horta-Osorio. No obstante, la implantación en la red se iniciará a primeros de 2010 en las oficinas de Abbey y Bradford & Bingley. A lo largo del próximo ejercicio, el cambio también se aplicará en Alliance & Leicester, hasta alcanzar a las sucursales. El máximo responsable del Santander en el Reino Unido descarta de forma tajante que se vaya a acometer una reducción de la red y deja abierta la posibilidad, incluso, de que haya un ligero incremento. La cuota del grupo financiero español es del 10% por el tamaño de red y sus responsables confían en que la marca única les permita incrementar su cuota de negocio de forma significativa, sobre todo en estos momentos de crisis que atenazan a toda la City londinense. Identificación interna El grupo financiero español no sólo ha logrado un mayor reconocimiento de marca externo en el Reino Unido, sino que los propios empleados de sus tres bancos por el momento también han aumentado su identificación con el proyecto. Según los datos ofrecidos por Horta-Osorio, ese sentimiento se ha logrado de forma escalonada en Abbey, al pasar de un 32% de empleados identificados con el grupo en 2003 a un 65% de trabajadores comprometidos en Aunque sus adquisiciones por parte del banco español son muy recientes, algo similar se detecta entre las plantillas de Alliance & Leicester y Bradford & Bingley. En el primer caso, un 81% de los empleados se siente más parte del Santander, mientras que en el segundo se sitúa en el 46%.