Manual Decisiones - Inversión - Financiación

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1 Manual Decisiones - Inversión - Financiación

2 Contenido Entrada datos financiación... 3 Entrada datos inversión Producto: Contratos: Disposiciones: Disposiciones Vencidas: Selección de operaciones: Selección Asientos: Parametros: Formatos Contables: Informes Vencimientos Disponible Tesorería Neta Prorrata de Intereses Disposiciones Informe General

3 Desde el módulo de decisiones, vamos a llevar el control de las operaciones de financiación e inversión a corto plazo, medio y largo plazo. En este módulo vamos a calcular el cuadro de amortización según el método de cálculo que se haya contratado por el banco o los intereses devengados en caso de inversiones. Gracias a ello, posteriormente lo podremos exportar como previsión al módulo de tesorería, e incluso realizar los asientos contables correspondientes. Entrada datos financiación Desde esta entrada del árbol vamos a introducir las condiciones que tenemos contratadas con el banco para nuestras líneas de financiación Vamos a ver varios ejemplos. Damos de alta una línea. Cuando hablamos de línea nos referimos al montante total concedido por el banco para una financiación de un préstamo, un aval o leasing. Es decir, la línea puede contener sólo un préstamo o varios de ellos, dependiendo si voy a realizar una o varias disposiciones sobre el total de la línea. Va a ocurrir igual con cada uno de los productos. 1. Pinchamos en el botón de Nuevo. Comenzamos rellenando la pantalla superior. Como muestra la imagen, debemos de asignar una descripción y un código corto para la línea de préstamo. Además debemos de indicarle un límite, e indicarle el banco con el cual hemos contratado la línea de préstamo y la sociedad en nombre de la cual se ha contratado. Le indicamos qué tipo de línea queremos dar de alta, la fecha de apertura y la de vencimiento. Además, un campo obligatorio para dar de alta cualquier tipo de línea es el Instrumento de Contabilización. Al elegir el tipo de línea que estoy dando de alta, me 3

4 van a aparecer sólo los instrumentos que haya generado para dicho tipo de línea. Estos instrumentos, veremos posteriormente como se dan de alta desde la parte de Parámetros dentro de decisiones. Damos de alta una línea de préstamo: Después de dar al botón Aceptar, la línea quedaría de la siguiente manera: Una vez dada de alta la línea, damos de alta una disposición sobre ella. Puedo realizar la disposición sobre el total, o sobre la parte utilizada. Si hago disposición por el total, sería el equivalente a un préstamo directamente contratado. Cuando hago varias disposiciones, la línea sería un conjunto de préstamos. Un ejemplo de este último caso podrían ser los préstamos solicitados por promotoras. Ellos tienen una cantidad global contratada con el banco, pero el banco les va aprobando el préstamo por fases según se vaya desarrollando la construcción. En nuestro caso hacemos una disposición total. Para darla de alta, pinchamos sobre la línea y le damos al botón derecho, Nueva Disposición. Rellenamos los datos que nos pide la pantalla de entrada: cuenta asociada (por donde me pasarán el cargo), la divisa, un código para la disposición y una descripción. Cuando llegamos al tipo de contrato, la aplicación nos pide que la indiquemos con qué método tiene que realizar el cálculo para conseguir el cuadro de amortización. 4

5 Los tipos que manejamos son los siguientes: - Préstamo francés o cuota constante. - Préstamo capital constante (amortizo la misma cantidad de capital en todos lo periodos). - Préstamo in Fine (amortizo todo el capital en el último periodo). - Préstamo entrada libre. Este tipo de préstamo lo dimos de alta, ya que algunos préstamos que nos hemos ido encontrando no siguen de manera ortodoxa ninguno de los métodos estándar. En él le indicamos por una parte como se comportan los intereses y por otra como voy amortizando capital. Una vez introducido el tipo de contrato (en nuestro caso vamos a elegir el préstamo francés), ya sólo nos queda en esta pantalla poner el valor de la disposición ( euros en nuestro caso ya que vamos a disponer del total) y el tipo de interés que nos cobran en el primer periodo de vida del préstamo (en el ejemplo el 5%). Posteriormente damos al botón Aceptar. Ya podemos ver la disposición que hemos generado. Ahora tenemos que terminar de dar de alta las condiciones antes de ver nuestro cuadro de amortización. Si pinchamos en Condiciones, nos saldrá la siguiente pantalla: 5

6 En esta pantalla le vamos a introducir información que todavía nos falta para realizar el cálculo del cuadro de amortización, como es el saber si el préstamo tiene periodo de carencia o no, la base del cálculo, la duración del préstamo y cada cuanto tenemos que realizar el pago. Empecemos de manera ordenada: -Sociedad. Nos aparece la ya asignada en pantallas anterior. -Banco. Igual que la sociedad. -Cuenta. También la recoge de pantallas anteriores. Estos tres datos aparecen sin poder realizar ningún tipo de modificación sobre ellos. -Tipo de interés. Aparece el introducido en el alta de la disposición. -Redondeo. Lo introducimos ya que a menudo el banco redondea el tipo de interés. Por defecto a aparece a seis decimales. -Pago de intereses de carencia. Si el préstamo tuviese periodo de carencia, desde aquí le indicaríamos cada cuanto pagamos los intereses durante dicho periodo. -Descripción. Aparece la descripción dada para la disposición. -Código analítico. Te permite asociar un préstamo a un código analítico que se haya dado de alta en Tesorería. De este modo podríamos distinguir a qué proyecto o departamento pertenece este préstamo. -Instrumento contable: Es el instrumento que le asignamos a la línea cuando fue creada. -Valor inicial. El valor que dimos de alta en la disposición. -Fecha apertura: Establecemos la fecha en la cual aperturamos el préstamo. -Fecha primer vencimiento: Fecha en la cual se va a realizar la primera amortización de capital. La diferencia entre la fecha de apertura y la fecha del primer vencimiento nos marca si el préstamo tiene periodo de carencia. Si mi fecha de apertura es el 24 de junio del 2007 y la fecha del primer vencimiento es el 24 de septiembre del 2007, mi préstamo tendría tres meses de carencia. En nuestro caso, no tenemos carencia. -Número de duración y Duración. La duración es la unidad máxima de tiempo en la que se puede medir el préstamo. Siempre tienen que completarse. Es decir, puede que el préstamo se pueda medir en años (tienen que ser completos), trimestral, semestral En nuestro caso, el préstamo está contratado desde el 24 de junio de 2007 hasta el 24 de junio de 2015, por lo que dura 8 años. -Número de periodicidad y periodicidad. Indicamos cada cuanto se realiza el pago. Puede ser cada mes, trimestre.en nuestro caso es semestral, por lo que nuestra periodicidad sería cada 1 mensual. -Base. Para poder realizar el cálculo de manera ortodoxa necesitamos saber la base que el banco nos está aplicando. La diferencia entre unas y otras bases está en los días que tiene en cuenta el banco para calcular la liquidación. Este requisito todos los contratos de inanciación lo tienen que especificar. En nuestro caso es Real/360. 6

7 -Base de carencia. Al igual que para calcular los intereses de los periodos regulares, durante el periodo de carencia se liquidan intereses y se necesita tener la base del cálculo. Las posibles bases son las mismas. -Momento vencimiento. Puede ser pospagable o prepagable. Nos referimos a si el pago se realiza posteriormente al periodo que ha generado intererés o lo hacemos antes. Normalmente los préstamos suelen ser pospagables y los leasings prepagables, aunque no siempre ocurre así. En nuestro caso, el préstamo le hemos dicho que es pospagable, por lo que el primer pago nos aparecerá que se efectuó el 24 de julio de Una vez metidas todas las condiciones, le damos al botón Aceptar.Vemos como nos ha quedado el cuadro de amortización. Para ello pinchamos en la opción Cuadro amortización. En nuestro, sin haber incluído comisiones de ningún tipo, nuestro cuadro de amortización quedaría de la siguiente manera. 7

8 Hay veces que los bancos, además de intereses, nos cobran comisiones. Las podríamos dar de alta desde la entrada preparada para ello. 8

9 Nos ponemos sobre comisiones, pinchamos en el botón derecho del ratón y entramos en Nueva Comisión. Para dar de alta las diferentes comisiones, solo tenemos que darles una descripción, decirle el importe de la comisión, o el porcentaje sobre el capital objeto que supone la comisión. Además debemos de indicarle el vencimiento, teniendo las opciones que se muestran en la pantalla superior: -Sobre disposición inicial: aparecerá en el primer periodo la comisión. -Sobre la amortización final: aparecerá en el último periodo del préstamo. -Sobre el pago de intereses: aparecerá en cada periodo. Imaginemos que nos cobran una comisión de apertura de un 0,1% sobre el capital concedido. Lo daríamos de alta de la siguiente manera. Le damos al botón aceptar y quedaría tal y como muestra la imagen posterior. Y vemos como aparecería desde el cuadro de flujos los primeros periodos del préstamo con esta comisión añadida: Como vemos, en la fecha de apertura, nos muestra la disposición por el total concedido como flujo de entrada y la comisión de apertura. Como el préstamo lo hemos dado de alta como postpagable, vemos al igual que en el cuadro de 9

10 amortización, como se empieza a amortizar capital y pagar intereses desde el mes siguiente a la apertura del préstamo. Ahora imaginemos que durante la vida del préstamo, el banco nos cobra gastos de correo por la información sobre la situación del préstamo en papel que nos envía. Lo damos de alta como comisión fija de sesenta céntimos de euro al mes. Lo hemos dado de alta con un importe fijo que va a vencer con el pago de intereses. Ahora como vemos en la imagen posterior tendríamos generadas dos tipos de comisiones. En el cuadro de flujos se vería de la siguiente manera: Como vemos en el informe, ahora, además de tener la comisión de apertura cuando abrimos el préstamo, todos los periodos tenemos la comisión que nos cobra el banco por el envío del correo. Hasta el momento, hemos ido cambiando las condiciones del préstamo, simulando diferentes escenarios con las comisiones. Una vez confirmadas todas las condiciones 10

11 del préstamo, lo normal es que quiera confirmarlo. Además hasta que no realice esta acción, no podré exportar a tesorería (si se tiene contratado dicho módulo) las previsiones de pago a futuro que derivan de su cuadro de amortización. Para confirmar los flujos solo tengo que situarme justo encima de la disposición que quiero confirmar, dar al botón derecho del ratón y pinchar en la opción de Confirmar/Salvar Flujos. La aplicación nos preguntará si estamos seguros de confirmar los flujos. Si le decimos que sí, nos confirmará la acción realizada. Una vez confirmados, se nos habilitará la opción de Exportar a Tesorería, y se nos quedará marcada la opción de confirmar flujos. Entramos en la pantalla de exportación a tesorería. 11

12 En la pantalla de exportación, nos aparece una línea por cada flujo generado de pago (pago por amortización de cuota, intereses y comisiones). Puedo elegir exportar por tipo de flujo Para exportar el cuadro de amortización podemos definir diferentes modelos estándar (interface), en función de cómo queramos ver los flujos que generan los diferentes tipos de líneas. En nuestro ejemplo vamos a generar un interface tipo para la exportación de los préstamos. Pinchamos en el cuadro de interface. Se nos abrirá la ventana posterior. Como vemos, por cada tipo de flujo, le tengo que asignar los diferentes campos obligatorios en tesorería: instrumento (vía de pago o cobro), concepto (a quién se lo pago o de quién lo cobro) y el estatus (grado de certidumbre de cumplimiento de la previsión). La ventana es estándar por lo que puede que haya tipos de flujos que no se correspondan con el tipo de operación como es el caso del Iva en un préstamo, pero es necesario que se rellenen todos los campos aunque no se vayan a exportar.. 12

13 En nuestro caso lo hemos rellenado de la siguiente manera: En el caso del préstamo exportaremos sólo a tesorería los flujos de amortización, intereses y gastos. Para guardar el interface, le tenemos que dar un nombre, pinchamos en el botón aceptar. Nos preguntará si queremos guardarlo, y si es así nos aparecerá una pantalla para asignarle un nombre. En nuestro caso, le hemos llamado PRESTAMO. Una vez guardado el interface, lo seleccionamos y marcamos los flujos que queramos exportar. Si queremos exportar todos los flujos, le damos al botón de seleccionar todo. Para traspasar los flujos a tesorería ya sólo tenemos que dar al botón exportar. La aplicación sólo exportará la parte no vencida del préstamo. Una vez exportados los flujos se quedarán marcados en esta pantalla con el color rojo, impidiendo su nueva salida. 13

14 El haber exportado los flujos a tesorería no significa que sea un proceso que no se pueda revertir. Si quisiéramos revertir el proceso sólo tendríamos que volver a pinchar el botón derecho del ratón sobre la disposición y marcar de nuevo la opción Confirmar/Eliminar Flujos. El resultado, tal y como hemos parametrizado el interface en tesorería se vería de la siguiente manera en tesorería. Lo vemos desde el plan periódico. Como se refleja en el informe anterior, el cuadro de amortización que hemos generado se ha integrado perfectamente con el resto de previsiones que tenemos en el módulo de tesorería. Ya habríamos cerrado el proceso que nos lleva a generar y exportar las previsiones a tesorería, pero, el tipo de interés que me aplica el banco no es fijo durante la vida de las diferentes opciones de financiación que contrate, sino que el banco suele revisar el tipo de interés aplicado. Además, también puede darse el caso de que a lo largo de la 14

15 vida del préstamo, me interese efectuar amortizaciones anticipadas del préstamo, para reducir el pago de intereses. Para introducir o bien la revisión de tipos de interés o una amortización anticipada, lo primero que tenemos que tener son los flujos confirmados (lo hemos visto antes de exportar los flujos a tesorería). Una vez hecho, la aplicación nos habrá habilitado ambas opciones si nos situamos sobre las condiciones de la disposición. Vemos en un principio la Revisión de tipos. La revisión de tipos, puede ir sobre el Euribor o sobre cualquier otro tipo de interés (por ejemplo el publicado en Reuters a las 12 a.m del día anterior al pago, o cualquier otro ejemplo rocambolesco). En el primer caso podríamos realizar una revisión automática. Tendríamos que saber, el Euribor de qué día toman como día de referencia, el diferencial que nos aplican y el plazo del Euribor qué es. Vamos a suponer que revisamos cada seis meses a un Euribor del día anterior a la apertura del préstamo a seis meses más un 0,8 de diferencial. 15

16 Pinchamos en revisiones automáticas y quedaría de la siguiente manera: Le daríamos al botón Aceptar y nos recalcularía los flujos, mostrándonos un mensaje donde nos dice el número de flujos actualizados. Vemos como nos ha actualizado el cuadro de amortización. 16

17 Desde la apertura del préstamo, hemos tenido ya dos revisiones tal y como muestra el cuadro de amortización. Las previsiones que hayan exportado anteriores a la revisión, se modificarán. De manera que si volvemos a sacar el mismo informe desde tesorería, vemos como ha variado las previsiones no vencidas. En este caso, nos ha beneficiado la revisión sobre el tipo inicial que habíamos establecido. En la revisión de tipos, puede ser que hayamos contratado un tipo fijo en vez de uno variable. Supongamos que nos suben al 5,25% al año de haber aperturado. La revisión de daría de alta esta vez se realizaría desde el botón revisar, de nuevo desde la opción de revisar tipos que encontramos cuando seleccionamos con el botón derecho del ratón sobre la condición. Una vez seleccionado, nos abre la siguiente pantalla, donde nos pide el nuevo tipo de interés que nos van a cobrar. En nuestro caso, hemos pasado de un 5% inicial a un 5,25%. 17

18 Le damos al botón Aceptar y nos pedirá la fecha desde la cual el banco nos va a aplicar el nuevo tipo de interés. Al darle a aceptar, la aplicación nos avisará de que va a actualizar los flujos ya exportaros con el siguiente mensaje. Si elegimos la respuesta sí, posteriormente, nos aparecerá un mensaje en el que nos informará de que ha realizado su cometido. Vemos ahora como se realizaría una amortización anticipada. Accederíamos a ella tal y como vemos en la imagen posterior. Una vez seleccionada la opción de Amortizaciones Anticipadas, pinchamos en el Botón Amortizar. 18

19 Supongamos que quiero pagar de manera anticipada pertenecientes al préstamo. Con ello puedo querer o bien reducir la cuota o bien reducir el tiempo. Además, recomponer el nuevo cuadro de amortización necesitamos saber si el préstamos lo tenemos contratado con el Barclays Bank, ya que no actúa igual en las situaciones en las cuales amortizo anticipadamente un día diferente del que pago del préstamo en cuestión. En el préstamo con el que hasta ahora hemos estamos trabajando, realizamos los pagos el día 24 de cada mes. Suponemos que el día 4 de julio del 2008 realizo una amortización anticipada con el objetivo de reducir la duración del préstamo. El préstamo lo tengo contratado con Banesto. Vemos como sería: 19

20 Una última opción añadida a las disposiciones es la de agregar documentos u observaciones. Si pinchamos el botón derecho nos da dos opciones Ver Documentos o Ver Observaciones : Si clicamos sobre Ver Documentos, podremos asociar a la disposición sobre la que estemos trabajando cualquier documento referente a la misma. 20

21 Tan fácil como darle a Agregar y seleccionar el documento en el directorio donde lo hayamos guardado. Si por el contrario elegimos la opción Ver Observaciones, nos aparecerá el siguiente cuadro interactivo: Aquí podremos ir añadiendo las incidencias que puedan acaecer a lo largo de la vida de la disposición. No tenemos más que clicar sobre Añadir Observación y añadirla. 21

22 Pulsando aceptar ya la tendríamos añadida. El campo observación es un autonumerico que nos ordena cronológicamente las incidencias según fecha de entrada en la aplicación. La fecha es la que le hayamos añadido nosotros y por ultimo, Detalle que es donde reflejamos la incidencia propiamente dicha. Entrada datos inversión Las inversiones son colocaciones de dinero que realizamos con la finalidad de obtener un rendimiento futuro. Este rendimiento podemos querer obtenerlo a corto, medio o largo plazo. Las inversiones temporales consisten en documentos a corto plazo (certificados de deposito, bonos tesorería y documentos negociables), valores negociables de deuda (bonos del gobierno y de compañías) y valores negociables de capital (acciones 22

23 preferentes y comunes), adquiridos con efectivo que no se necesita de inmediato para las operaciones. En el Cash Flow Manager llevamos el control de las inversiones financieras temporales (IFT), es decir, las que se realizan a corto plazo. A nivel de la aplicación, hemos distinguido entre dos tipos de inversiones: inversiones de intereses explícitos e inversiones de intereses implícitos. -Inversiones de intereses explícitos. Son las inversiones que se contratan pactando un tipo de interés. Podemos destacar entre este tipo de inversiones los certificados de depósito y las imposiciones a plazo fijo. -Inversiones de intereses implícitos. En este caso, la rentabilidad de la inversión es fruto de la diferencia entre el valor de reembolso y su precio de adquisición, al ser valores emitidos al descuento. Dentro de este tipo de inversiones están las Letras del Tesoro y los pagarés de empresa. Entrada datos inversión: La entrada de datos de las inversiones financieras temporales las hemos estructurado siguiendo la siguiente jerarquía: -Producto: A nivel de producto vamos a definir el tipo de inversión que vamos a realizar. Es decir, si la inversión es de tipo explícito (sabemos el tipo de interés que vamos a cobrar), o implícita (el tipo de interés va implícito del valor de retorno de la inversión). Además le indicamos la periodicidad del cobro de intereses (si lleva liquidación periódica o es una inversión in fine). -Contrato: Cuelgan de los productos. A nivel de contrato le asignamos la sociedad y banco en el que estamos realizando la inversión y la fecha de apertura de la misma. -Disposición: Cuelgan de los contratos. A nivel de disposición le indicamos ya el valor invertido y le damos de alta el resto de condiciones sujetas a contrato dentro de dicha disposición. Lo vemos detenidamente. Producto: Para dar de alta un producto nuevo, sólo tenemos que pulsar el 23

24 botón, siempre que no tengamos aún ningún producto generado. Si tuviésemos ya algún producto generado, deberíamos pinchar en el botón derecho, y nos aparecería el siguiente menú, donde elegiremos la opción, Nuevo producto. Nos aparecerá la siguiente pantalla: Los campos que tendremos que introducir son los siguientes: -Descripción: Texto con el que queremos identificar el producto que vamos a dar de alta. -Código: Texto con el que queremos identificar a nivel interno de dicho producto. Este campo va a actuar como identificador por lo que no debe llevar ni espacios ni caracteres extraños. -Retención %. Tipo de retención fiscal aplicable a la inversión. -Modo de inversión. Tenemos dos tipos de inversión. Intereses explícitos. En este tipo de inversión, sabemos cual va a ser la rentabilidad de la inversión Intereses implícitos. Este tipo de inversión se caracteriza porque la rentabilidad viene dada por la diferencia entre el valor de reembolso y el precio de adquisición. -Modo de liquidación. Periodicidad de cobro de intereses. Puede ser mensual, bimensual, trimestral, cuatrimestral semestral, anual o in fine (en el último periodo). -Instrumento contable. Como ocurría en la parte de financiación, antes de dar de alta una inversión debemos de tener creado un instrumento de contabilización asociado a la línea de IFT (inversiones financieras temporales), ya que posteriormente a través de éste se le asociarán las cuentas contables necesarias para llevar a cabo los asientos contables en función del tipo de flujo que sea. Vamos a dar de alta un producto para inversiones explícitas con liquidación de intereses mensual. 24

25 Una vez introducidos los datos, pulsamos el botón Aceptar y nos aparecerá un mensaje donde nos informa que acabamos dar de Alta un nuevo producto. Como vemos, desde esa misma pantalla donde damos de alta los diferentes productos, tenemos la posibilidad de darlos de baja. La aplicación no permitirá que se borren productos que tengan asociados contratos. Nos obliga a dar de baja los contratos que dependen del producto que queremos dar de baja, antes de eliminarlo. Si quisiéramos ver, que características tiene un producto anteriormente generado, tendríamos que marcar el producto que queremos ver, pinchar en el botón derecho del ratón y seleccionar la opción marcada (propiedades), abriéndonos de nuevo la siguiente pantalla. Una vez creado el producto, vamos a dar de alta los contratos. Contratos: Para dar de alta un contrato, hay que pulsar el botón derecho del ratón sobre el producto y elegir la opción marcada También podemos utilizar también el botón, una vez señalado el 25

26 producto donde queremos de alta. De cualquiera de las dos maneras, se nos abrirá la siguiente ventana. En ella, los únicos datos nos pedirá que introduzcamos los siguientes datos: -Descripción. Texto largo con el que describiremos el contrato que estamos dando de alta. -Código. Texto identificador de dicho contrato. Este campo no admite espacios ni caracteres extraños. -Sociedad. Sociedad dada de alta en CFM a través de la cual hemos realizado la inversión. -Banco. Entidad financiera a través de la cual hemos realizado la inversión. -Divisa. Divisa en la cual hemos contratado la inversión. -Fecha de apertura. Fecha de apertura de la inversión. Una vez introducidos los datos, damos al botón Aceptar. Vemos un ejemplo. Si quisiéramos dar de baja un contrato, sólo tendríamos que marcar dicho contrato y pinchar en el botón que aparece en la parte superior de la pantalla. La aplicación no permitirá que se borren contratos que tengan asociadas disposiciones. Nos obliga a dar de baja las disposiciones que dependen del contrato que queremos dar de baja, antes de eliminarlo. Al igual que ocurría con los productos, si quisiéramos saber a posteriori las características de un contratos generado anteriormente, sólo tendríamos que marcar el contrato, pulsar el botón derecho del ratón y elegir la opción Propiedades. Nos aparecerá la misma pantalla donde dimos de alta el contrato. Una vez generado el contrato, sólo nos quedaría dar de alta la disposición con sus condiciones. Disposiciones: Hasta ahora hemos dado de alta productos de los cuales van a depender los contratos. Los contratos se diferencian por banco y sociedad y, de ellos van a colgar las disposiciones. Cada disposición corresponde a una inversión realizada. 26

27 Para dar de alta una disposición, nos situaríamos sobre el contrato donde queremos que se guarde y pulsamos el botón derecho del ratón, eligiendo la opción marcada en el cuadro Nos aparecerá la siguiente pantalla. Esta es una pantalla intermedia donde le vamos a introducir únicamente los siguientes datos: -Cuenta asociada. Cuenta bancaria dada de alta en CFM en la cual se reflejarán los flujos. -Código. Como hemos visto anteriormente, este campo actúa como identificador interno, en este caso para la disposición, por lo que no debería llevar espacios ni caracteres extraños. -Descripción. Texto sin restricciones donde describimos la inversión que estamos dando de alta. -Valor inicial. Capital invertido. Como siempre, tenemos que pulsar el botón Aceptar para dar de alta la disposición. El resto de condiciones de la inversión las vamos a introducir posteriormente, en la pantalla de condiciones. Vemos un ejemplo de disposición. Una vez aceptada la disposición, vemos como nos iría quedando el árbol, con lo que hemos ido dando de alta. 27

28 Nosotros dimos de alta el producto DUR_EXPL, donde se agrupan las inversiones explícitas que liquidan intereses mensualmente (ver apartado producto, donde mostramos las propiedades). De este producto, dimos de alta el CONTRATO2, para este tipo de inversión que estuviese contratado en la SOCIEDAD 1, en el Banco Atlántico (ver apartado Contratos). Y, dentro de este contrato, hemos dado de alta una disposición que se corresponde con una inversión realizada en la cuenta GESATL111, por un millón de euros. Desde la entrada Condiciones que cuelga de la disposición dentro del árbol, vamos a dar de alta el resto de condiciones que necesitamos para obtener el cuadro de flujos y los flujos contables. Pinchamos y vemos la siguiente pantalla. Hasta este momento, no hay diferencia entre los diferentes productos creados a la hora de introducir los datos en las diferentes pantallas de alta de contrato o de disposición. Sin embargo, en la pantalla de condiciones, nos van a aparecer unos u otros datos fijos, y tendré que modificar unos u otros datos en función del tipo de producto al que pertenece la disposición (inversión). La pantalla de condiciones va a variar en función del tipo de inversión. Vamos a manejar tres grupos de inversiones: implícitas con liquidación in fine, explícitas con liquidación in fine y explícita con liquidación periódica. En función de cual de los tres tipos sea la inversión, en la pantalla de condiciones tendremos fijos unos u otros campos. 1.Ejemplo pantalla condiciones inversión implícita in fine 28

29 2.Ejemplo pantalla caso explícitos con liquidación in fine 3.Ejemplo pantalla caso intereses explícitos con liquidación periódica Vemos uno a uno los campos que aparecen en esta pantalla y especificamos como funcionaría para cada grupo. -Sociedad. Campo fijo en ambos casos. Lo hereda del contrato. -Banco. Campo fijo en ambos casos. Lo hereda del contrato. -Cuenta. Campo fijo en ambos casos. Lo hereda del alta de la disposición. -Tipo de interés. Tipo de interés contratado cuando la inversión es explícita. Si el tipo de inversión es implícita, este campo aparece bloqueado ya que es un campo calculado. La fórmula que aplicamos para calcular la rentabilidad es la siguiente: -Tasa retención %: Tasa de retención fiscal. Aparece para todas las inversiones como un campo fijo. Hereda este campo del producto. 29

30 -Redondeo de tasas. Número de decimales tenidos en cuenta para el redondeo. -Descripción. La hereda del alta de la disposición. -Código analítico. Si se trabajase en el módulo de tesorería de CFM con códigos analíticos, podríamos adjuntarle un código analítico a la inversión, de manera que lo mantuviese a la hora de exportar el cuadro de flujos al módulo de tesorería (sólo para clientes que tengan contratados ambos módulos). -Capital inicial. Hereda el capital inicial con el que se ha dado de alta la disposición. Si se hubiera producido un error a la hora de introducirlo, se podría subsanar desde aquí. -Valor Final o Valor nominal (inversiones implícitas). Este campo se utiliza de diferente manera en función de si la inversión es de tipo implícito o explícito. En el caso de las inversiones de tipo explícito, independientemente de la periodicidad de los intereses, el valor final se debe de dejar fijo e igualado al capital inicial. En el caso de las inversiones de tipo implícito, deberemos introducir en este campo el valor de reembolso. -Fecha de apertura. La hereda del contrato. -Fecha de vencimiento. En el caso de las inversiones explícitas con liquidación de intereses periódica, la fecha de vencimiento está bloqueada ya que ésta la calcula la aplicación en función de la duración que le vayamos a introducir posteriormente. Sin embargo, tanto en el caso de las inversiones implícitas como en las inversiones explícitas con liquidación de intereses in fine, debemos de introducir la fecha de vencimiento. -Nº de duración y duración. También este campo difiere en función del tipo de inversión. Al revés que ocurría con la fecha de vencimiento, en este caso, la duración va a aparecer bloqueada para las inversiones implícitas y las explícitas con liquidación de intereses in fine (manda la fecha de vencimiento). Para las inversiones explícitas con liquidación de intereses periódicas, deberemos de introducir la duración de la inversión. La duración debe estar medida en la unidad máxima de tiempo indivisible que permite, pudiendo ser días, semanas, meses, cuatrimestres, semestres o años. -Nº de periodicidad y periodicidad. Aparece bloqueado para todas las inversiones. Para las implícitas y las explícitas in fine por su propia naturaleza. Para las explícitas con liquidación de intereses periódica porque lo hereda del producto al que pertenece. -Base. Base de cálculo de la inversión contratada. Las más comunes son las que tienen el numerador Real (ya que al ser a corto plazo, tendrán en cuenta los días). Por lo demás, el denominador de las bases, puede ser: - Real. Tendría en cuenta los años como 365 días o 366 si es bisiesto Tendría en cuenta los años como si tuviesen 365 días Considera como si todos los años tuviesen 360 días. -Aniversario. Esta opción sólo va a aparecer habilitada para las inversiones explícitas con liquidación de intereses periódica. Con ella le indicamos si el ingreso de intereses se produce el mismo día, independientemente del número de días que tenga el mes. Una vez introducidas las condiciones, pulsamos el botón Aceptar que aparece en la parte inferior de la pantalla y, ya tendremos nuestro cuadro de flujos y el cuadro contable perteneciente a cada inversión. 30

31 Vamos a ver una inversión por cada uno de los tres grandes tipos de inversión que hemos visto. 1. Inversión implícita. Vemos, antes de sacar el cuadro de flujos, cuales eran sus condiciones. Vemos como al Aceptar la condición, la aplicación he ha calculado la rentabilidad interna de la operación (ver campo Tipo de interés). Entramos en la opción Cuadro de Flujos que aparece en el árbol. Como anteriormente hemos comentado, en las inversiones implícitas, sabemos cual va a ver el valor de reembolso de la inversión. Lo que no sabemos es cuál es la rentabilidad (es la incógnita para este tipo de inversiones). Recordamos la fórmula con la que calculamos el rendimiento de este tipo de inversiones. 31

32 Y vemos también como calculamos el interés mensual. Por lo demás, vemos como el cuadro de flujos nos muestra el flujo de salida de capital y, al ser la inversión implícita infine, como se realiza el cobro de intereses (y por consiguiente la retención sobre éstos) al vencimiento de la inversión, al mismo tiempo que se realiza la devolución del capital. Vemos ahora, cuales serían los flujos contables, ya que en función de éstos exportaremos los asientos contables a contabilidad. Entramos desde Flujos contables dentro del árbol. En nuestro caso nos aparecería lo siguiente. Como se puede apreciar, hay una diferencia en cuanto a los intereses y la retención, ya que los intereses se contabilizan mensualmente por la cantidad devengada en el periodo. A su vez, estos intereses tienen su correspondiente retención. 2. Inversión explícita con liquidación in fine. Como en el caso anterior, vemos las condiciones antes de sacar el cuadro de flujos. 32

33 Al ser una inversión explícita, le hemos introducido el tipo de interés anual y no hemos modificado el valor final. Una vez aceptada la condición sobre la inversión, la aplicación ha calculado el valor final de la misma, tal y como nos muestra la pantalla. Vemos su cuadro de flujos. Al ser tener la liquidación de intereses de tipo in fine, los intereses se cobran al vencimiento, al igual que la retención que le corresponde por los mismos. La diferencia entre el caso anterior, es que en este caso el tipo de interés era conocido. El cálculo de los intereses se realiza de la siguiente manera: Donde, en nuestro caso, el capital asciende a ,00 euros, el rédito es del 20% anual, el tiempo 30 días y la base 365 (lo vemos en la condición). Vemos ahora cuales serían sus flujos contables. 33

34 Como en el caso anterior, vemos como los intereses a nivel contable hay que periodificarlos, al igual que su retención. 3. Inversiones explícitas con liquidación de intereses periódica. Vemos la condición de la inversión, antes de mostrar su cuadro de flujos. En este caso, la inversión dura un año con intereses mensuales. Vemos su cuadro de flujos. 34

35 En este caso, vemos como existe flujo de intereses con la periodicidad establecida. El cálculo de intereses se haría de la misma manera que en el caso anterior. Vemos sus flujos contables. En este caso, al ser los intereses mensuales, no vemos diferencia entre el cuadro de flujos y los flujos contables, ya que coincidiría su periodificación. 35

36 Por último, la aplicación nos permite en cada una de las inversiones guardar los documentos relacionados con cada una de ellas. La opción está habilitada dentro del árbol de cada inversión. Si pulsamos en el botón derecho del ratón sobre Documentos, nos mostrará la opción siguiente. Al entrar en la opción, nos aparece el explorador desde el cual buscaríamos la ruta donde estuviesen guardados los archivos adjuntos a la inversión (por ejemplo el contrato). Si no tuviésemos ningún archivo adjunto, pulsamos el botón cancelar en el explorador y nos aparecerá la siguiente pantalla. Para añadir un documento, sólo tenemos que pinchar en el botón Agregar. Nos aparecerá de nuevo el explorador para buscar el archivo a adjuntar. Si pulsamos en el botón derecho del ratón sobre Documentos, nos mostrará la opción siguiente. Al entrar en la opción, nos aparece el explorador desde el cual buscaríamos la ruta donde estuviesen guardados los archivos adjuntos a la inversión (por ejemplo el contrato). Si no tuviésemos ningún archivo adjunto, pulsamos el botón cancelar en el explorador y nos aparecerá la siguiente pantalla. 36

37 Para añadir un documento, sólo tenemos que pinchar en el botón Agregar. Nos aparecerá de nuevo el explorador para buscar el archivo a adjuntar. Una vez encontrado pinchamos sobre el archivo y se visualizará su contenido en la parte de abajo. Disposiciones Vencidas: En este informe aparecen las disposiciones que hemos dado de alta en entrada de datos. La información que recoge este informe es el tipo de línea (línea de préstamo, de leasing, avales, bonos, letras), la descripción, el código, el límite, la fecha de apertura y la fecha de vencimiento, que dimos de alta al generar la disposición. Además se encuentra el disponible, que es la parte que se ha amortizado de la disposición. 37

38 Selección de operaciones: Desde esta pantalla, vamos a poder hacer, distintas tipos de selecciones, ya sea por Tipo de Línea, de Disposición, de Flujos ó de Cuotas. Tipo de Línea, aquí nos van a aparecer las líneas financieras que hemos dado de alta. Para ello vamos a poder seleccionar en la parte superior el tipo de contrato, (préstamo, aval, leasing, bonos, letras). La selección que vamos a poder hacer para acotar el tipo de contrato, va a ser por el tipo de fecha (fecha de apertura, fecha de vencimiento, todas ó ninguna) y por el importe. Donde la información más relevante que aparece, es la fecha de apertura, de vencimiento y el límite de la línea. 38

39 Si pinchamos el botón derecho en cada línea podemos ver las disposiciones asociadas, puede ser como en este caso, que haya dos disposiciones para la línea o por el contrario, que para cada línea tenga una única disposición. Tipo Disposición, son las disposiciones que hemos dado de alta dentro de cada línea en entrada de datos. En la parte superior de la pantalla podemos seleccionar por sociedad, banco, cuenta, instrumentos (son los que hemos dados de alta en la parte parámetros de decisiones) y tipo de operación (Préstamo Francés, Préstamo Capital Constante, Bonos, Avales, Leasing, Letras, Préstamo In Fine). Al igual que en tipo de Línea podemos seleccionar por tipo de fecha y por importe. 39

40 Si damos al botón derecho dentro de la disposición nos aparecen todos los flujos, desde la apertura hasta su vencimiento. Dentro de los flujos de disposición, encontramos una línea para la amortización, otra para los intereses y si lo hubiera para los impuestos. Tipo Flujo, en esta pantalla aparece los flujos que hay en la disposición, ya sean intereses, amortizaciones, impuestos (IVA). Al igual que con el tipo de de disposición, aquí también podemos hacer la selección por sociedad, banco, cuenta, instrumento y tipo operación. Además de por el tipo de fecha y el importe. 40

41 Tipo cuota: en esta selección aparecen los flujos de la disposición pero en vez de varias líneas como sucedía en flujos, ahora aparece todo en una línea (IVA, intereses, importe, cuota, gastos, retenciones). Una vez hecha la selección por tipo de cuota, tenemos la opción de contabilizar los movimientos, aparte se puede hacer la selección por el estado de contabilización (No contabilizado, Contabilizado ó Todos). Además desde esta pantalla podemos descontabilizar, Para contabilizar los movimientos del Cash Flow sólo tendríamos que realizar la selección que nos interesa, elegir en el combo de la derecha del botón Exportar el formato plano, y en el siguiente combo el formato salida que necesitemos. Más 41

42 adelante veremos de donde sale el último combo Formatos (Formatos contables) desde ellos indicamos en qué posiciones vamos a exportar los diferentes campos. Después de haber seleccionado lo que queremos contabilizar, daríamos al botón Exportar, guardaremos en la ubicación que queramos. Es importante que la extensión del fichero sea.txt. El fichero es el que después integraremos en la aplicación contable. Cuando exportemos, nos aparecerá el mensaje de cuantos movimientos se van a contabilizar. Si estamos seguros de lo que vamos a contabilizar damos a Sí. Y una vez que hemos dado a Sí, nos saldrá el siguiente mensaje, cuántos movimientos se han generado. 42

43 Si seleccionamos en estado contabilización los contabilizados, aparecerán los movimientos que han sido exportados, es decir los contabilizados. Si pinchamos dos veces en el movimiento, nos da un mensaje de cuota contabilizada. Si damos a Aceptar en el mensaje de cuota contabilizada, nos va a salir el asiento contable. Como observamos en el asiento contable se puede descontabilizar el movimiento, siempre y cuando haya habido un error a la hora de exportar lo contabilizado ó la selección no sea la correcta. Si en vez de de pinchar en el movimiento, damos al botón derecho podríamos descontabilizar los movimientos, pero hay que tener cuidado porque si no has seleccionado nada, entonces te va a descontabilizar todo. Así que primero hay que seleccionar lo que quieres descontabilizar. 43

44 Selección Asientos: Desde esta pantalla vamos a poder ver los movimientos ya contabilizados desde selección de operación. La selección que podemos hacer es por fecha valor, operación y contabilización. En caso de que se haya producido un error a la hora de la exportación y necesitase una nueva exportación del mismo movimiento, lo podemos descontabilizar desde la aplicación, para poder volver a exportarlo. Esto lo podemos hacer si pinchamos con el botón derecho, nos aparece descontabilizar o ver detalle. Antes de dar a descontabilizar deberíamos marcar lo que queremos descontabilizar porque si no se descontabilizaran todos los movimientos que aparezcan. Cuando descontabilizamos de todas formas, nos aparece los movimientos que se van a descontabilizar. Si estamos seguros damos a Sí y si nos hemos confundido a la hora de seleccionar damos a No. Después de haber dado a Sí nos aparece el siguiente mensaje, el número total de movimientos descontabilizados. 44

45 Aparte del botón de descontabilizar, tenemos el botón de ver detalle, aquí podemos ver el asiento contable que se ha contabilizado. Además desde esta pantalla se puede descontabilizar. Parametros: Instrumentos: Para poder crear una línea va a ser necesario que tengamos dados de alta un instrumento para cada tipo de financiación, es decir, préstamo, leasing, aval. Pero si además pretendemos contabilizar, dentro de los instrumentos vamos a tener que rellenar el grid que aparece en la parte inferior. En primer lugar tenemos que dar de alta el Instrumento, para ello asignamos un nombre al instrumento, le ponemos una descripción, el tipo (si es una línea de préstamo, un leasing, un aval, ).Y después de este proceso le damos a validar. Y así ya tendríamos creado el instrumento, ya podríamos crear una línea financiera. Estos serían los pasos necesarios si no quisiéramos contabilizar los movimientos financieros. Pero si además queremos contabilizarlos, tendríamos que volver a la parte de instrumentos, y escoger la línea financiera que queremos contabilizar. Las líneas financieras aparecerán vacías siempre que no hayamos creado ninguna disposición en entrada de datos. Por eso, primero tenemos que crear la línea. 45

46 Una vez seleccionada la línea, tenemos que rellanar los campos que nos aparecen, dependiendo de la información que necesitemos a la hora de exportar los movimientos a contabilidad. Estos son los campos: En Horizontal: Cuota (es la suma de la amortización, interés, impuestos y gastos), Amortización, Interés, Impuestos, Gastos, Reclasificación de deuda a C/P, Reclasificación de deuda a L/P, Analítica Debe, Analítica Haber, Cuenta de banco, Retenciones. En Vertical: Cuenta Contable, Signo, Descripción, Delegación, División, Tercero, Tipo de Cuenta, CECO, Atributo 1, Atributo 2. Además en la parte superior aparece Asiento Banco, aquí tenemos dos opciones Sí o No. Si ponemos la opción de Sí, cuando contabilizamos vamos a hacer el asiento bancario. Si ponemos la opción No, no se tiene en cuenta el asiento de banco. Una vez que lo hayamos rellenado tendríamos que dar a validar, porque sino, los cambios que hayamos realizado no se guardaran. Formatos Contables: 46

47 Es el formato de salida que utilizamos para exportar los asientos una vez generados, al programa contable. Esta parte va a depender exclusivamente de cómo necesita el programa receptor de los asientos que les volquemos la información. En la pantalla aparecen dos botones: añadir fijo y eliminar fijo. Si le damos a añadir fijo, devolveríamos en cada línea el valor (texto, numérico o alfanumérico) que introduzcamos en el campo default. Y eliminar fijo es para borrarlo. 47

48 Informes Vencimientos Nos informa de los vencimientos en un periodo seleccionado correspondientes a los cuadros de amortización generados previamente a través de la entrada de datos. Para ello, y como en el resto de los informes hay que hacer una selección previa de la información que queremos obtener. En este caso a diferencia del resto de los módulos podemos aplicar filtros en función del tipo de operación, es decir, si son préstamos, avales, leasing, y también en función del tipo de flujo, por si lo que nos interesa es saber cuánto vamos a pagar de intereses, cuanto vamos a amortizar del principal o cuanto IVA vamos a pagar en el periodo seleccionado. 48

49 Por último seleccionamos el periodo del cual queremos obtener los datos. El periodo va referido a los vencimientos que se incluyen en ese rango de fechas. Disponible Este informe muestra el importe disponible en cada línea contratada. En el caso de que el importe de la línea sea igual a la disposición inicial esta cantidad coincidirá con el importe ya amortizado. Sino fuese así este importe reflejaría lo ya amortizado mas lo que podemos disponer. A su vez como información complementaria, muestra los tipos de operaciones, las descripciones de las líneas contratadas, así como la sociedad, y al banco al que pertenece dicha operación de forma individual para cada una de las líneas. Por último también podemos informarnos de cuál es el límite contratado para cada línea, y la fecha de la última cuota de la misma. 49

50 Tesorería Neta Este informe nos va a mostrar la situación de la financiación e inversión que tenemos en los diferentes periodos. Adicionalmente nos informa del límite, autorizado y disponible de la selección que realicemos, así como de las cuentas de crédito, de efecto, créditos documentarios, confirming, y la posición de las cuentas corrientes Las opciones que nos da la aplicación son las siguientes: Tipo fecha: como en la mayoría de los informes de la aplicación nos permite el mostrarnos la información en fecha valor (más común en tesorería) y fecha operación. Desde-Hasta: seleccionamos el periodo que queremos ver. Cada Periodo: indicamos si queremos que nos muestre la información por semanas, días, meses y cada cuántos periodos. Tipo día: como en otros informes ya vistos, podemos elegir entre días naturales, Día aniversario (para fijar el día de cada mes en la cabecera de cada periodo, por ejemplo todos los días 15 del mes), o fin de mes (marca en las cabeceras el último día de cada mes). Desglose por sociedad: Si o No. Si elegimos que no, nos aparecerá agrupado los datos de todas las sociedades seleccionadas. Si elegimos que no, nos aparecerá cada sociedad en cada hoja del Excel en el cual sale el informe. Detalle: Si queremos ver agrupados cada tipo de cuenta, financiación e inversión con la información de todas las cuentas de la selección, elegiremos sin detalle. Si queremos que nos muestre la información de cada cuenta, nuestra selección debería ser con detalle. Instrumentos: Si queremos que desglose dentro de los productos de inversión financiación los diferentes tipos que hemos creado. Mostrar Nulos: Si elegimos no mostrar nulos, la aplicación no nos mostrará las líneas que no tengan datos en ningún periodo. Divisas: El combo nos mostrará las divisas que estén asociadas a alguna cuenta. Debemos de seleccionar una divisa, para mostrar los datos de manera homogénea (así no mezclaremos saldos en euros con saldos en dólares, sino que realizaremos el cambio a la divisa seleccionada). 50

51 Como vemos en la pantalla, nos aparece el límite autorizado de las diferentes cuentas, lo que hemos utilizado y lo que nos queda disponible para dichas fechas. La línea de Disposición Neta Banco, lógicamente no tiene límite ya que recoge el saldo de la cuentas corrientes. Vemos cual sería la diferencia si ahora realizásemos la selección con Detalle Sí y Desglose por sociedad Si. Vemos como ahora, nos aparece por cada cuenta, la situación en la que se encontraba al final del periodo marcado. Además se puede apreciar que existen tres pestañas en el informe de Excel, cada una perteneciente a una sociedad. 51

52 Prorrata de Intereses En este informe aparece como va evolucionando los tipos de interés devengados. La información más relevante que podemos sacar de este informe, es el capital inicial de cada disposición, la fecha de la última liquidación y de la siguiente liquidación, los días son los que han pasado desde la última liquidación, la tasa anual es el tipo de interés que hay en ese momento dado de alta (ya sea el tipo inicial o el revisado), Intereses son los intereses que tendríamos que pagar o cobrar si se hiciera la liquidación a esa fecha, en nuestro caso sería el 09/03/2009 y por último podemos destacar el capital vivo que es la parte que nos queda por amortizar. Y al igual que el resto de informes en la parte inferior nos totaliza el capital inicial, los intereses y el capital vivo. Disposiciones En este informe, vamos a poder ver las disposiciones que hemos dado de alta tanto en financiación como en inversión. Aquí observamos como nos aparece tanto la fecha de apertura como de vencimiento, que clase de contrato (ej.: francés, capital constante, ), la descripción del código, el tipo ( si es de financiación o de inversión), la cuenta a la que pertenece la disposición, el capital ( es el límite de la disposición), importe a liquidar ( es el total de intereses de la disposición), retención (el total de las retenciones del la disposición), Tipo de interés ( es el tipo de interés inicial que metemos cuando damos de alta la disposición), Tipo de interés actual ( este tipo de interés puede ser igual al inicial, si no ha habido ninguna revisión, y si ha habido alguna sería el tipo de interés revisado), Tipo retención ( es la retención que hemos dado de alta en las inversiones), Revisión ( es la fecha de la última revisión), Prox.Revisión ( es la siguiente revisión del tipo de interés), F.Cancelación ( es la fecha en la que se cancela la disposición). Y en la parte inferior a parece totalizado tanto el capital, como el importe a liquidar como las inversiones. 52