Golden Minerals Company. Presentación Corporativa

Transcripción

1 Golden Minerals Company Presentación Corporativa Agosto 12, 2014

2 Declaraciones Cautelarias Notas de advertencia sobre las declaraciones a futuro: Las declaraciones hechas en relación a los asuntos que no son hechos históricos como, la explotación minera anticipada y el procesamiento en las Propiedades de Velardeña que incluyen la producción de metales pagables; costos de reanudación esperados por Velardeña; el costo efectivo estimado por onza de plata de los créditos por subproductos para alcanzar un flujo de caja positivo en las Propiedades de Velardeña y la sincronización del mismo; los resultados de la perforación en Velardeña y la perforación programada en Los Azules, Santa Maria y otras actividades de exploración programadas; estrategias y planes de negocio; y las estimaciones de recursos y el potencial geológico; la interpretación de los datos geológicos son declaraciones a futuro, dentro del significado de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de Estados Unidos de 1995 y la legislación de valores Canadiense, que implican riesgos e incertidumbres que podrían ocasionar que los resultados reales difieran de los resultados proyectados, previstos o esperados. Estos riesgos e incertidumbres incluyen, pero no se limitan a, problemas o accidentes mineros o de procesamiento en las minas o propiedades de exploración; repercutiendo demoras o retrasos; variaciones en la ley del mineral y metalurgia y los cambios en la interpretación de la información geológica; resultados de las perforaciones y otras actividades de exploración; problemas en el equipo o retrasos; fracaso por parte de las Propiedades de Velardeña para comenzar a extraer y procesar o alcanzar un flujo de caja positivo; si un socio se encontrase en El Quevar en términos aceptables o en lo absoluto; los precios volátiles de los metales y el descenso potencial; precios de los metales más bajos de lo previsto y su impacto en la capacidad de reinicio de minería y procesamiento en Velardeña para conseguir un flujo de caja positivo en el momento de la misma; la disponibilidad de financiamiento externo, si lo requiere, en términos aceptables o en lo absoluto; operativo, explorando y riesgos de desarrollo y resultados; futuras acciones de los gobiernos de los países donde están ubicadas nuestras propiedades; las condiciones de los mercados capitales y el mundo económico; nuestro desempeño y expectativa sobre el futuro desempeño. Resultados de la exploración: Esta presentación incluye información seleccionada de perforación y muestreo de resultados en algunas de las propiedades de exploración de la Compañía. Los resultados completos de perforación y muestreo se pueden ver visitando el sitio web de la Compañía en Nota de advertencia a los inversionistas estadounidenses en cuanto a las estimaciones de recursos medidos, indicados e inferidos: Nosotros usamos ciertos términos en esta presentación, como recursos calculados, indicados e inferidos, los cuales se definen en el Instrumento Nacional de Canadá; sin embargo, estos términos no están reconocidos en la Guía de Industrias 7 de la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés). Se advierte a los inversionistas estadounidenses no asumir que cualquier recurso o todos los recursos calculados, indicados, inferidos o potenciales son económica o legalmente explotables, o que estos recursos jamás se convertirán en reservas. Los recursos minerales inferidos tienen un alto grado de incertidumbre en cuanto a su existencia y no se puede suponer que la totalidad o una parte de un recurso mineral inferido jamás se actualizará a una categoría superior. Se alienta a los inversionistas estadounidenses a considerar cuidadosamente la divulgación en nuestro Formulario 10-K y otros informes presentados a la SEC. Puede revisar y obtener copias de estos documentos presentados por la SEC en su sitio web * Todas las cantidades de dinero son en dólares estadounidenses a menos que se indique lo contrario. 1

3 Propiedades en México Golden Minerals (NYSE MKT: AUMN) (TSX: AUM) Propiedades Velardeña: Estado de Durango, México ~68 millones AgEq oz 1 recursos de oro y plata con subproductos de zinc y plomo Actividad Minera comenzó en julio, 2014 (minería fue suspendida en junio de 2013 debido a los bajos precios de metales preciosos) Aumentando Presencia en el Distrito Parral, Estado de Chihuahua, México Mina Santa María Contrato con Opción de Compra firmado en agosto, 2014 Propiedad de exploración Los Azules fase I y II de exploración completadas Propiedad Santa María localizada 20 km al sureste de Los Azules Otras propiedades de Exploración: Zacatecas, San Diego, Celaya, Santa Isabel y Ruby-Esmeralda El Quevar: Provincia de Salta, Argentina ~62 millones de oz recurso de plata 2 con potencial para convertirse en Distrito Minero Estimado de Recurso de Mineral en conformidad con NI de fecha junio 29, Cifras anteriores a la actividad minera de 2012 y 2013 en Velardeña. AgEq = onzas equivalentes de plata, calculadas con relación 60:1 plata a oro en toda la presentación, a menos que se especifique lo contrario 2 - Estimado de Recurso de Mineral en conformidad con NI de fecha junio 8, 2012

4 Aspectos Destacados de Inversión Catalizadores de Crecimiento Golden Minerals reinició actividades mineras en Velardeña (Estado de Durango, México) en julio 1, 2014 Se preveen ingresos en el cuarto trimestre de 2014 Se anticipan +$3-6 millones anuales de flujo de caja luego a mediados de provenintes de las propiedades Velardeña Buscando socios para continuar el avance del proyecto minero de plata El Quevar (Salta, Argentina) Resultados de perforación del proyecto Los Azules (Extremo Sur del Estado de Chihuahua, México) Face II iniciada luego de obtener resultados esperanzadores en la Fase I Resultados de perforaciones y muestras de la propiedad Santa Maria en el estado de Chihuahua, México Evaluando oportunidades estrátegicas en jurisdicciones minera para adquisiciones o Joint Ventures Base de Recurso Significativa ~ 65 millones AgEq oz M&I más ~66 millones AgEq oz Inferido 2 Ejecución Administración y Junta Directiva experimentada Capital Efectivo $10.4 millones en efectivo y equivalentes (junio 30, 2014), cero deuda, cero cobertura 3 1 Asumiendo precio por oz de Plata US $20 y Oro US $ 1,250 2 Estimado de Recurso de Mineral en conformidad con NI de fecha junio 29, 2012 (Velradeña) y junio 8, 2012 (El Quevar). Cifras anteriores a la actividad minera de 2012 y 2013 en Velardeña. M&I: Medido e Indicado

5 Factores Clave Símbolo en Mercados de Valores NYSE MKT: AUMN TSX: AUM Oficina Coporativa Golden, Colorado Precio de acción ( ), 52-Rango 52 semanas US $1.26 ($0.43-$1.60) Acciones Comunes en Circulación ( ) Certificados en Circulación (US $8.42, Sept. 2017) Opciones y Unidades de Acciones Restringidas (RSUs) Acciones en Circulación- Totalmente Diluidas 43.5 millones 3.4 millones 0.8 millones 47.7 millones Volumen diario promedio (90-dias promedio ) 317,000 4 Deuda, Cobertura ( ) $0 Dinero en Efectivo ( ) US $10.4millones Fin de año fiscal Diciembre 31 Firma de Contadores EKS&H, LLLP

6 Recursos de la Compañía en Conformidad con NI Velardeña (Excluding San Diego JV Property) Grade Tonnes Silver Gold Silver Eq. Silver Gold (M) (M oz) (M oz) (M oz) g/t g/t Measured & Indicated Inferred El Quevar Grade Silver Gold Silver Eq. Silver Gold (M oz) (M oz) (M oz) g/t g/t Indicated n/a Inferred n/a Total Company Tonnes (M) Tonnes (M) Silver Gold Silver Eq. (M oz) (M oz) (M oz) Measured & Indicated Inferred Estimado de Recurso de Mineral en conformidad con NI de fecha junio Cifras anteriores a la actividad minera de 2012 y 2013 en Velardeña

7 Análisis Reinicio Velardeña Planeación y Análisis Golden llevo a cabo un programa de perforación de 9,000-metros (enfocado en las vetas Terneras y San Mateo ) e identificó multiples columnas de mineral con leyes de mineral superiores a las del recurso en general El programa de perforación representa el primero hasta ahora conocido de sulfuros del sistema de vetas Ternersa bajo areas previamente minadas Areas perforadas están en su mayoría fuera del actual recurso de mineral definido en el NI Opciones de planeación para la mina, tratamiento y oportunidad de procesamiento de mineral externo ya analizadas Resultados indican flujo de caja positivo considerando los precios actuales de plata y oro (US $20/$1,250 por oz, respectivamente) Plan estima costo efectivo de producción por Ag oz pagable, neto de subproducto, en el rango de US $12-$15 luego de incrementar producción hasta el segundo trimestre de

8 7 Velardeña Perforación

9 Apertura Como Operación de Bajo Costo Cúal es la diferencia? Nuevo equipo de profesionales mineros Nuevo Gerente General, de Mina y Planta. Solo Planta de Sulfuros en funcionamiento Utiliza nueva rampa ajustada al tamaño de la producción para extraer el mineral a un menor costo Operación actual requiere menos empleados en comparación a : aproximadamente 150 al finalizar 2014 Nuevo acuerdo con el Sindicato Laboral Enfocados en el sistema de vetas Terneras, San Mateo y Roca Negra donde niveles de arsénico significativamente mas bajos y mejores leyes de mineral deberían proveer productos mas comerciales con beneficios económicos Método minero de corte y relleno debería facilitar el minado de vetas tan delgadas como 0.5 metros, resultando en menos dilución en la ley de cabeza Golden asume en su planeamiento una dilución conservadora de 1.0 metros 8

10 Actividades 3er y 4to trimestre er Trimestre 2014 Inicio de minado empezando en la veta San Mateo Acumulación de material minado 4to Trimestre 2014 Inicio procesamiento en planta de sulfuros Minado en vetas San Mateo, Roca Negra y Terneras Procesameinto de aprox. 150 toneladas por día (tpd) Se anticipa producción de metales pagables de aproximadamente 150,000 oz equivalentes de plata 1 Produciendo concentrados de plomo, zinc y pirita aurífera Leyes de mineral estimadas de aproximadamente 4 gpt Au y 200 a 250 gpt Ag Costo efectivo de producción estimado de aproximadamente US $30 por oz de plata,neto de créditos por subproductos Producción pagable incluye plata y oro; excluye plomo y zinc 2 Calculado como costo efectivo de producción después de créditos por subproductos divididos por oz pagable de plata. Créditos por subproductos incluyen ingresos por contenidos de oro, plomo y zinc

11 Primer Semestre de er Trimestre 2015 Continúa aumento de producción 2do Trimestre 2015 Imcremento de minado de las vetas Terneras durante 2do trimestre 2015 Procesamiento de aproximadamente 285 tpd Anticipando producción pagable de alrededor de 275,000 oz equivalentes de plata 1 Produciendo concentrados de plomo, zinc y pirita aurífera Leyes de mineral estimadas de 4 gpt Au y 200 a 250 gpt Ag US $12-15 costo efectivo de producción estimado por oz de plata, neto de créditos por subproductos 10 1 Producción pagable incluye plata y oro; excluye plomo y zinc 2 Calculado como costo efectivo de producción después de créditos por subproductos divididos por oz pagable de plata. Créditos por subproductos incluyen ingresos por contenidos de oro, plomo y zinc

12 Estimados Financieros Velardeña 2014 Desembolso requerido para reiniciar operaciones: US $3 millones US $ 1 millón como capital para reiniciar operaciones + US $ 3 millones margen negativo bruto, compensado por US $1 millón de costos de mantenimiento y cuidado no incurridos Ventas potenciales de equipo de minería en exceso y propiedades no esenciales de exploración para compensar desembolso Después de mediados de 2015 Se espera que Velardeña contibuya con US $3-6 millones en flujo de caja anual Asumiendo precio por oz de Plata US $20 y Oro US $ 1,250

13 Otras Actualizaciones El Quevar Buscando socio para avanzar perforación y expandir el recurso Acuerdo de Confidencialidad firmado y en proceso de evualuación Proyectos de Exploración Planes para continuar con el mapeo, toma de muestras y perforación enfocados en un proyecto existente y varios nuevos proyectos de exploración 12

14 Actividad Actual: Los Azules Propiedad y Ubicación Propiedad de Exploración Golden posee 223 hectareas de concesiones bajo Acuerdo de Opción de Compra Propiedad localizada 20 km al occidente de San Franciso de Oro y 45 km al occidente de Hidalgo del Parran en el extremo sur de Chihuahua, México Sistema de vetas de cuarzo epitermal aurífero de 2km en dirección norte-sur Datos historicos de mineria reportaron producción de 500,000 toneladas con un promedio de 11 gpt Au sobre la elevación del actual túnel de acceso Perforación y Análisis Dos programas de perforación completados totalizan 6,862 metros y 29 perforaciones Los análisis sugieren que el recurso se puede calcular a través de los resultados de las muestras y perforaciones Modelado preliminar indica una ley de mineral sin diluir de 4.9 ppm Au y 132 ppm Ag sobre un promedio de ancho de veta de 1.03 metros Golden continúa evaluando la oportunidad y posibilidad de en un futuro cercano extraer material de veta mineralizado de Los Azules 13

15 Mina Santa María Contrato firmado en agosto de 2014 para adquirir la Mina Santa María, localizada en Santa Barbara, Estado de Chihuahua, México Contrato con Opción de Compra: US $ 1.6 millones a un año y medio Mina localizada a aproximadamente 20 km al suroeste de la propiedad Los Azules; accesible por camino de grava Históricamente la Mina ha producido a partir de una veta de cuarzo epitermal de 2.1 metros de amplitud cruzando rocas sedimentarias calcareas Veta es accesible a través de una rampa de 3m x 3m desde la superficie a 75 m de profundidad Golden ha completado 370 muestras con resultados promisorios Próximo paso: iniciar programa de perforación para continuar con las pruebas de profundidad de la veta 14

16 RESUMEN DE PROPIEDADES

17 DistritoVelardeña Excelente ubicación geográfica México es un país políticamente estable Ubicado en Durango, un estado Mexicano lider en minería Excelente infraestructura Propiedades: Propiedades Velardeña: 100% propietario Propiedades Chicago : 100% propietario Propiedades San Diego: 50% propietario Las Propiedades de Exploración no son parte de las propiedades Velardeña 16

18 El Quevar: Aspectos Generales 55,000 hectareas, 100% propieatario Proyecto de Plata Yacimiento Yaxtché principal objetivo 2km longitud de rumbo; permanece abierto al oriente y occidente Potencial como Distrito Exploración Aproximadamente 1,250 m de exploración subterranea completada hasta la fecha en las porciones este/ central del yacimiento Yaxtché 410 perforaciones completadas hasta la fecha en el distrito, equivalentes a 100,000 metros aproximadamente Recurso actual establecido como: o Minería subterranea masiva Región occidente o Minería a cielo abierto Región Oriental/Central Perforaciones recientes en areas al norte y oriente de Yaxtché muestran reultados positivos Estudios metalúrgicos ya adoptados y medioambientales de lineabase ya completados 17 Coeur D Alene Martha (Santa Cruz Province)

19 El Quevar: Yaxtché Trend Recurso Significativo Se usaron datos provenientes de 270 perforaciones para elaborar el estimado de recurso Yaxtché del 8 de junio de 2012 Estimación del recurso de mineral incluye oxidos y sulfuros Estimación del recurso basado en formas explotables para mineria subterranean y masiva a cielo abierto 18 PAH *, Combinando Mineria a Cielo Abierto y Subterranea Tonnes Silver Grade (M) (M oz) (g/t) Indicated Inferred * PAH = Pincock Allen & Holt. Por favor referirse al NI Technical Report for Resources Yaxtché Silver Deposit, El Quevar Property, Salta Province, Argentina con fecha junio 8 de 2012

20 El Quevar: Potencial de Crecimiento El mapa identifica perforaciones superiores a 12.5 opt Ag Todas ubicadas fuera del alcance del Estimado de Recurso Yacimiento Yaxtché del 9 de junio de 2012 Resultados positivos del programa de perforación 2012: 2,400 metros & 16 perforaciones 19

21 20 Proyectos Activos de Exploracón- México

22 Resumen Golden Minerals Oportunidad de Crecimiento Inicio de actividad minera en julio 1, 2014; aumento de producción continuará hasta 2do trimestre 2015 El Quevar y los proyectos de exploración proveen oportunidades de crecimiento adicional Amplia base de recurso : ~65 millones AgEq oz M&I más ~66 millones AgEq oz Inferido Principales Activos en el estado de Durango, México, y Salta, Argentina Principales Activos en países políticamente estables Liquidez: cero deuda y cero cobertura, US $10.4 millones en efectivo y equivalentes a junio 30, 2014 Excelente Equipo Administrativo y Junta Directiva Constructores y operadores de minas experimentados 21

23 APENDICE

24 Demanda de Plata 2013 Demanda de Plata Física Demanda de plata física total aumentó 13% a 1,081 millones de oz. en 2013 vs. 954 millones de oz. en 2012 Impulsado por un amumentó de 76% en la inversión minorista de lingotes y monedas Fabricación de joyas aumentó 10% en 2013 gracias a perspectivas económicas más favorables para las industrias Demanda industrial disminuyó menos de 1 %; sin embargo, la demanda en Asia aumentó 3% Los fondos ETF tuvieron un crecimiento de menos del 1% durante el 2013 La demanda industrial ha enfrentado problemas en los últimos años pero aún así se ve beneficiada por el uso de la plata en diferentes areas, tales como: Instrumentos médicos y equipamiento hospitalario Contacto eléctrico y energía fotovoltaica Superconductors, computadores y baterías Purificación de agua Nanotecnología Energía Solar 23 Fuente: The Silver Institute; The London Bullion Market Association

25 Más de 95 Años Construyendo y Operando Minas Alrededor del Planeta Jeff Clevenger Presidente 40+ años de experiencia minera en empresas como Apex Silver Mines, Cyprus Amax Minerals y Phelps Dodge Lideró la contrucción de San Cristobal (Bolivia), El Abra (Chile) y Cerro Verde (Peru) Multiples cargos administativos de alta gerencia en Cyprus Amax, inlcuyendo, Vice Presidente y Presidente de la unidad Copper and Molybdenum Presidente y Gerente General de Phelps Dodge Morenci Bob Vogels Vicepresidente, Director Financiero 25+ años de experiencia en la industria minera desempeñando labores en contaduría, finanzas y manejo de impuestos Involucrado directamente en numerosos proyectos de desarrollo minero de gran escala Contralor corporativo de Meridian Gold, Contralor de Phelps Dodge s El Abra mine y Contralor de Proyecto para Inco s Goro 24 Warren Rehn Vicepresidente de Exploración y Geología 30+ años de experiencia en exploración minera Geólogo de Exploración en Barrick Gold, Noranda Exploration y Gold Fields Mining Corporation

26 Velardeña: Minado y Procesamiento 160 Producción del Trimestre (Oz equivalentes de Plata) 250 Producción de Plata y Oro en '000 AgEq oz Producción Total en '000AgEq oz. - T T T T T T T Silver Gold Total * - T T T T T T T Plata oz. 78, ,000 94, , , , ,300 Oro oz. 1,200 1,700 1,500 1,930 1,300 1,300 1,050 AgE q 60:1 150, , , , , , , *Segundo trimestre hasta junio 19 de 2013: periodo de suspensión de actividad minera Equivalencia de plata incluye solo plata y gol, calculada con una relación 60: 1 plata: oro

27 Hoja de Balance Assets Current assets June 30, December 31, Cash and cash equivalents $ 10,400 $ 19,146 Trade receivables - 25 Inventories Value added tax receivable, net 1,775 1,765 Prepaid expenses and other assets 923 1,091 Total current assets 13,482 22,476 Property, plant and equipment, net 30,639 32,375 Prepaid expenses and other assets, non-current - 30 Total assets $ 44,121 $ 54,881 Liabilities and Equity Current liabilities (in thousands, except share data) Accounts payable and other accrued liabilities $ 1,747 $ 1,365 Other current liabilities 3,488 4,405 Total current liabilities 5,235 5,770 Asset retirement obligation 2,589 2,602 Other long term liabilities Total liabilities 7,898 8, Commitments and contingencies Equity Common stock, $.01 par value, 100,000,000 shares authorized; 43,530,833 shares issued and outstanding for both periods Additional paid in capital 495, ,647 Accumulated deficit (459,327) (448,626) Shareholder's equity 36,223 46,456 Total liabilities and equity $ 44,121 $ 54,881

28 Estado de Resultados 27 Revenue: (in thousands, except share data) Sale of metals $ - $ 4,467 $ - $ 10,297 Costs and expenses: Costs applicable to sale of metals (exclusive of depreciation shown below) - (8,145) - (17,017) Exploration expense (1,653) (1,240) (3,253) (2,764) El Quevar project expense (421) (586) (755) (1,673) Velardeña project expense - (759) - (2,921) Velardeña shutdown and care & maintenance costs (1,208) (2,329) (2,457) (2,329) Administrative expense (1,150) (1,633) (2,805) (3,530) Stock based compensation (257) (558) (587) (979) Reclamation and accretion expense (49) (46) (98) (88) Impairment of long lived assets - (238,020) - (238,020) Impairment of goodwill - (11,180) - (11,180) Other operating income, net ,828 Depreciation, depletion and amortization (778) (2,529) (1,624) (5,097) Total costs and expenses (5,514) (266,395) (11,575) (281,770) Loss from operations (5,514) (261,928) (11,575) (271,473) Other income and (expense): Interest and other income, net Gain on foreign currency (16) (1,145) (7) (410) Total other income (expense) 471 (894) 874 (87) Loss from operations before income taxes (5,043) (262,822) (10,701) (271,560) Income tax benefit - 45,017-47,495 Net loss $ (5,043) $ (217,805) $ (10,701) $ (224,065) Comprehensive loss: Six Months Ended June 30, Unrealized gain on securities Comprehensive loss $ (5,043) $ (217,805) $ (10,701) $ (223,975) Net loss per common share basic Loss Weighted average common stock outstanding - basic (1) Three Months Ended June 30, $ (0.12) $ (5.09) $ (0.25) $ (5.23) 42,918,426 42,821,914 42,906,090 42,812,918 (1) Acciones potencialmente dilutivas no han sido incluidas por que el hacerlo sería anti-dilutivo

29 Información de Contacto Golden Minerals Company 350 Indiana Street, Suite 800 Golden, CO U.S.A. Tel Contacto Relaciones con Inversionistas: Karen Winkler Directora de Relaciones con Inversionistas Tel