Folleto Nº Registro Fondo CNMV: 2 BBVA & PARTNERS RETORNO ABSOLUTO, FIL

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1 Folleto Nº Registro Fondo CNMV: 2 BBVA & PARTNERS RETORNO ABSOLUTO, L El valor del patrimonio en un fondo de inversión, cualquiera que sea su política de inversión, está sujeto a las fluctuaciones de los mercados, pudiendo obtenerse tanto rendimientos positivos como pérdidas. El documento con los datos fundamentales para el inversor, o en su caso, el folleto simplificado debe ser entregado, previa la celebración del contrato, con el último informe semestral publicado. El folleto contiene el Reglamento de Gestión. Todos estos documentos, con los últimos informes trimestral y anual, pueden solicitarse gratuitamente y ser consultados por medios telemáticos en la Sociedad Gestora o en las entidades comercializadoras, así como en los Registros de la CNMV. Para aclaraciones adicionales diríjase a dichas entidades. DATOS GENERALES DEL FONDO Fecha de constitución Fondo: 21/11/2006 Fecha registro en la CNMV: 04/12/2006 Gestora: BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC Grupo Gestora: BBVA Depositario: BANCO DEPOSITARIO BBVA, S.A. Grupo Depositario: BBVA Auditor: KPMG AUDITORES, S.L. POLÍTICA DE INVERSIÓN Perfil de riesgo del fondo y del inversor: Medio. Categoría: Fondo de Inversión Libre. RETORNO ABSOLUTO. Plazo indicativo de la inversión: Este fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de 3 años. Objetivo de gestión, política de inversión y riesgos: El fondo se configura como IIC de Inversión Libre con el objetivo de obtener rentabilidades absolutas positivas con independencia de la evolución de los mercados mediante la utilización de distintas estrategias de gestión alternativa (principalmente, Long-Short Equity con mayor atención a valores del sector financiero y global macro).el objetivo de rentabilidad (no garantizado) se sitúa en torno al 7-10% anual con volatilidad media en torno al 4-6% (volatilidad anualizada con datos diarios). Asimismo, se establece un límite de valor en riesgo (Value at Risk) del 4% del patrimonio calculado al 95% de confianza y con un horizonte temporal de 1 día (esto es, con probabilidad del 95%, la máxima perdida esperada del Fondo en un día podrá llegar a ser hasta el 4% de su patrimonio). El objetivo de inversión es obtener una atractiva revalorización de las participaciones en un medio plazo, utilizando una combinación de estrategias de gestión alternativa, sin descartar la utilización de otras que en cada momento se consideren apropiadas en el mejor interés del Fondo. "Long-short Equity" es la principal estrategia de gestión que combina posiciones largas y cortas en acciones, intentando generar valor al comprar compañías ganadoras/infravaloradas y vender compañías perdedoras/sobrevaloradas. Las posiciones cortas tienen un doble objetivo: generar rentabilidad absoluta no correlacionada (alpha) y cobertura de riesgo de mercado. Según cada momento podrá tener mayor o menor exposición direccional a mercado. Adicionalmente a esa estrategia, otra parte importante del fondo podrá estar gestionada con estrategia global macro, técnica que parte de valoraciones y datos macroeconómicos globales para tomar decisiones de inversión intentando anticipar movimientos de precios de los mercados. Está centrada principalmente en renta variable aunque no hay limitación alguna en la utilización de otros activos. Podrán seguirse otras estrategias de inversión que considere apropiadas. De manera residual a las estrategias anteriores y dado que el objetivo del Fondo es aprovechar todas las oportunidades de obtención de rentabilidades que puedan surgir, no tiene limitaciones ni criterios predeterminados en cuanto a los mercados o instrumentos en los que pueda invertir, ni a la calificación crediticia de los emisores, ni en relación a los porcentajes de exposición a dichos mercados o instrumentos. Se podrá invertir en todo tipo de activos: valores negociables y otros instrumentos, entre los que se incluyen, sin limitación, valores de renta variable del área euro y no euro, valores de renta fija, pública y privada, futuros, warrants, opciones, swaps, valores no cotizados, instrumentos financieros referenciados a materias primas y todo tipo de instrumentos financieros. La adquisición de dichos instrumentos podrá realizarse en mercados organizados o no organizados, y el Fondo podrá tener posiciones largas y cortas en los mismos, tanto con finalidad de cobertura como de inversión. El Fondo podrá apalancarse. El endeudamiento en efectivo podrá situarse entre el 40% y el 80% del patrimonio. El apalancamiento adicional por compromiso por obligaciones de derivados, cesiones temporales de activos, financiación simultánea y financiación de valores conjuntamente con el anterior inferior a 15 veces el patrimonio. La exposición abierta neta no podrá superar el patrimonio. El total de las inversiones en otras IIC no podrá superar el 10% del patrimonio del Fondo. Advertencias sobre los riesgos relevantes de las inversiones: Riesgo de inversión, riesgo de concentración, riesgo asociado al apalancamiento, riesgo de contraparte, riesgo derivado de la gestión activa, riesgo asociado a las ventas en corto, riesgo asociado a la estrategia "Long-Short Equity" Información complementaria sobre las inversiones: I.- CRITERIOS DE SELECCIÓN Y DISTRIBUCIÓN DE LAS INVERSIONES: Siendo la principal estrategia del fondo Long-Short Equity con escasa direccionalidad, el fondo hace una selección oportunista de inversiones en activos líquidos con alta rotación de cartera y teniendo en cuenta distintos análisis fundamentalmente desde tres perspectivas principales: (i) Análisis Bottom up fundamental de compañías dentro del universo seleccionado (principalmente pertenecientes al sector financiero). El análisis bottom up se centra en el detalle de las empresas/compañías, sin tener en principio en cuenta el entorno económico. Se realiza un análisis utilizando métodos cuantitativos (modelos estadísticos y matemáticos que emplean indicadores que miden el momento del mercado, la fuerza de las tendencias y la volatilidad). Se buscan empresas infravaloradas o sobrevaloradas en términos absolutos. (ii) Análisis macro del entorno económico de las principales áreas geográficas. (iii) Análisis cuantitativo/técnico de todos los distintos activos y estrategias. El análisis cuantitativo trata de identificar oportunidades de inversión mediante el análisis estadístico de series históricas basándose en distintas herramientas matemáticas y variables estadísticas. El análisis técnico estudia la acción del mercado mediante manejo de gráficos que reflejan evolución de precios, volúmenes, etc. de los distintos activos con el fin de intentar determinar futuras tendencias. El enfoque de cada estrategia individual puede ser geográfico, para un sector económico específico o para un estilo de gestión concreto. La selección de los valores se fundamentará principalmente en el análisis de diferentes compañías dentro de un sector, región o índice. Asimismo, se realizarán análisis técnicos y de liquidez que servirán para determinar el momento de la inversión y desinversión y el tamaño 1

2 de cada estrategia concreta. Utilizando la experiencia y los métodos de valoración propios, se identificarán aquellos valores que se espera que van a tener un comportamiento superior y aquellos que se espera que van a tener un comportamiento inferior en relación con valores del mismo sector, ámbito geográfico o índice. Una vez identificados estos valores, se tomarán posiciones largas en los valores ganadores/infravalorados y cortas en los perdedores/sobrevalorados, con el objeto de generar alpha con independencia de los movimientos del mercado. Además, se realizarán numerosos análisis sobre la base de la estrategia y de la cartera para asegurar que la exposición al riesgo sistemático no deseado es reducida. Debido a que el fondo invierte una parte importante de su patrimonio en un único sector (financiero), podrá existir un elevado riesgo de concentración sectorial y en valores específicos. No obstante, existen límites internos de concentración, de forma que en ningún momento la posición (larga o corta) del Fondo en un valor determinado podrá superar el 30% del patrimonio del mismo. Además, aunque el fondo invierte principalmente en compañías de alta capitalización, existen también límites internos de liquidez sobre el volumen medio de cotización. El Fondo podrá apalancarse principalmente con el objeto de obtener recursos adicionales para inversión y para evitar riesgos de tipo de cambio. Se estima que el endeudamiento en efectivo podrá situarse entre el 40% y el 80% del patrimonio, no existiendo ningún límite distinto del legalmente establecido. El apalancamiento adicional por compromiso por obligaciones de derivados, cesiones temporales de activos, financiación simultánea y financiación de valores en préstamo será, conjuntamente con el anterior, inferior a quince veces el patrimonio del Fondo. El apalancamiento en derivados se medirá conforme al cálculo del compromiso establecido en la normativa, sobre operaciones en instrumentos derivados de las Instituciones de Inversión Colectiva. Adicionalmente, la exposición abierta neta del Fondo no podrá superar el patrimonio del mismo, es decir, el Fondo tendrá una limitación de exposición direccional del 100% de los activos bajo gestión (pudiendo ser tanto larga como corta). La exposición a riesgo de mercado se controlará por modelos y límites internos de valor en riesgo (Value at Risk), estableciendo un límite de Value at Risk del 4% del patrimonio calculado al 95% de confianza y con un horizonte temporal de 1 día. II.-RÉGIMEN DE GARANTÍAS NANCIERAS SOBRE LAS QUE EL BENECIARIO PUEDE TENER DERECHO DE DISPOSICIÓN: El Fondo tiene establecido un acuerdo de garantía financiera (conforme a lo establecido en el Real Decreto Ley 5/2005) con Deutsche Bank AG (Sucursal de Londres). Los servicios de esta entidad (Prime Broker) se extienden desde la simple liquidación de acciones, futuros y derivados, custodia/subcustodia de valores, proceso de dividendos y acciones corporativas, hasta una capacidad de financiación y préstamo de títulos muy amplia y flexible. En relación a este acuerdo, se establece que el valor de mercado de los activos dados en garantía sobre los que el Prime Broker tiene derecho de disposición no podrá superar el 150% del valor de las obligaciones del Fondo respecto del Prime Broker. Deutsche Bank AG tiene unos activos totales de millones de euros a cierre de 2005 con un ratio de capital BIS (Tier I) ( core capital ratio ) de 8,7%. Cuenta con una calidad crediticia a largo plazo de Aa3, otorgada por Moody s Investor Service y de AA- otorgada por Standard & Poor s y por Fitch Ibca Ratings. En caso de que otra entidad pase a prestar los servicios de Prime Broker en lugar de Deutsche Bank AG, ésta será una entidad financiera domiciliada en un Estado miembro de la OCDE, que tendrá en todo momento una calificación crediticia mínima a largo plazo de A (Standard & Poor s). III.- POLÍTICA DE INVERSIÓN EN ACTIVOS ILÍQUIDOS Y GESTIÓN DE LA LIQUIDEZ PARA ATENDER REEMBOLSOS: La inversión mayoritaria de la cartera del fondo en activos líquidos y de alta capitalización, conjuntamente con el régimen de preavisos establecido más adelante, cubren ampliamente las necesidades de liquidez para atender en todo momento la gestión de reembolsos. Cabe la posibilidad de que el Fondo se financie para la obtención de liquidez. IV.- DETALLE DE LOS RIESGOS ASOCIADOS A LAS INVERSIONES: Riesgo de inversión. Los inversores potenciales deben ser conscientes de que la inversión en esta IIC lleva aparejado un riesgo dimanante de las estrategias utilizadas y de la discrecionalidad que permite este tipo de gestión. Las ganancias generadas por el Fondo pueden no compensar adecuadamente a los inversores por los riesgos asumidos. Riesgo de concentración. Aun cuando la cartera del fondo estará generalmente diversificada, podría existir en determinados momentos una elevada concentración de posiciones en determinados valores. Riesgo asociado al apalancamiento. El Fondo podrá apalancarse mediante la realización de operaciones de derivados, cesiones temporales de activos, financiación simultánea y financiación de valores en préstamo. El apalancamiento conlleva que el Fondo controle más activos de los que tiene como patrimonio neto, lo que puede aumentar sustancialmente las posibilidades de pérdida y beneficio del Fondo. El apalancamiento hace que el retorno del partícipe se incremente siempre que el resultado de los activos comprados con los fondos prestados sea mayor al coste de financiación de esos fondos, pero exponiendo al Fondo a un mayor riesgo de mercado y a un incremento de los gastos corrientes. Por el contrario, una devaluación de los activos comprados hará que el patrimonio neto del Fondo decrezca más rápidamente que lo hubiera hecho sin apalancamiento. Asimismo, este Fondo tiene previsto operar con instrumentos derivados no contratados en mercados organizados, lo que conlleva riesgos adicionales de que la contraparte incumpla dada la inexistencia de una cámara de compensación que se interponga entre las partes y asegure el buen fin de las operaciones. Riesgo de contraparte. Generalmente, las operaciones que impliquen apalancamiento, endeudamiento y las garantías que llevan aparejadas derecho de disposición a favor del beneficiario se contratarán con el Prime Broker, por lo que se asume un elevado riesgo de contraparte con una misma entidad. Asimismo, en relación con las garantías que el Fondo otorgue al Prime Broker y que llevan aparejadas derecho de disposición, dado que su valor de mercado podrá ser de hasta el 150% del valor de las obligaciones del Fondo con el Prime Broker, se está asumiendo un riesgo de fallido de hasta el 50% del valor de las mismas. Riesgo derivado de la gestión activa. Al ser un fondo gestionado activamente, puede conllevar una alta rotación de la cartera con el consiguiente incremento en los gastos de compra y venta de los distintos activos. Riesgo asociado a las ventas en corto. El Fondo, entre otras técnicas de gestión, podrá realizar ventas en corto. Las ventas en corto permiten al Fondo beneficiarse de movimientos negativos de mercado (siempre que esos descensos excedan el coste de transacción y financiación de los valores). Este tipo de operativa expone al Fondo a una pérdida ilimitada, dado que el precio del valor (o subyacente) puede teóricamente incrementarse sin límite alguno. Adicionalmente, existe el riesgo que los valores pedidos en préstamo en relación con ventas en corto tengan que ser devueltos al prestamista con escaso tiempo de notificación. Si esta petición es recibida cuando otros prestatarios están en posición similar, puede producirse un estrechamiento ( short squeeze ) en el valor que haga que el Fondo tenga que recomprar los valores a un precio que exceda significativamente los rendimientos obtenidos de la venta en corto original. 2

3 Riesgo asociado a la estrategia Long-Short Equity. El Fondo va a desarrollar una estrategia de inversión Long-Short Equity, que está diseñada para que, combinando posiciones largas y cortas en renta variable, produzca retornos positivos con independencia de los movimientos del mercado (esto es, los resultados de seguir esta estrategia podrán seguir la tendencia del mercado, ir en su contra o ser neutrales). La identificación de las oportunidades de inversión en valores sobrevalorados o infravalorados es una tarea complicada y no existen garantías de que tales oportunidades sean identificadas con éxito. Así como las inversiones en valores infravalorados o sobrevalorados ofrecen la oportunidad de obtener ganancias por encima del mercado, estas inversiones suponen también un alto grado de riesgo financiero y pueden provocar pérdidas. Los inversores potenciales deberán considerar atentamente los factores de riesgo que implica su inversión en el Fondo. La composición de la cartera puede consultarse en los informes periódicos. INFORMACIÓN SOBRE PROCEDIMIENTO DE SUSCRIPCIÓN Y REEMBOLSO Frecuencia de cálculo del valor liquidativo: Mensual (Ultimo día de cada mes). Valor liquidativo aplicable: El primero que se calcule con posterioridad a la solicitud de la operación. A efectos de las suscripciones y reembolsos que se soliciten en este Fondo, el valor liquidativo aplicable será el primero que se calcule con posterioridad a la solicitud de la suscripción o el reembolso. En todo caso, el valor liquidativo aplicado será igual para las suscripciones y reembolsos solicitados para la misma fecha de valoración. Se entenderá realizada la solicitud de suscripción en el momento en que su importe tome valor en la cuenta del Fondo. Lugar de publicación del valor liquidativo: Boletín de Cotización de la Bolsa de Valores de Madrid (dentro de los 5 días hábiles siguientes a su cálculo). Tramitación de las órdenes de suscripción y reembolso: Las órdenes de suscripción y reembolso se cursarán en las oficinas de la entidad comercializadora. La Sociedad Gestora exigirá un preaviso de ocho días para reembolsos superiores a euros. Asimismo, cuando la suma total de lo reembolsado a un mismo partícipe, dentro de un periodo de 8 días sea igual o superior a euros, la Sociedad Gestora exigirá para las nuevas peticiones de reembolso que se realicen en los diez días siguientes al último reembolso solicitado cualquiera que sea su importe, un preaviso de 8 días. Las órdenes cursadas por los partícipes a partir de las horas o en un día inhábil se tramitarán junto con las realizadas al día siguiente hábil. Se entiende por día hábil, a estos efectos, todos los días de lunes a viernes, excepto festivos en todo el territorio nacional. A efectos del cómputo de las cifras de preaviso, se tendrán en cuenta el total de reembolsos ordenados por un mismo apoderado. Las suscripciones y reembolsos se liquidarán dentro de los cinco días hábiles siguientes a la fecha de cálculo del valor liquidativo aplicable. Los comercializadores podrán fijar horas de corte distintas y anteriores a la establecida con carácter general por la Sociedad Gestora, debiendo ser informado el partícipe al respecto por el comercializador. En el supuesto de traspasos el partícipe deberá tener en cuenta las especialidades de su régimen respecto al de suscripciones y reembolsos. INFORMACIÓN COMERCIAL Colectivo de inversores a los que se dirige: Sólo se comercializa a inversores cualificados. Divisa de denominación de las participaciones: Euros. Inversión mínima inicial: euros. Inversión mínima a mantener: euros. En los supuestos en los que como consecuencia de la orden de reembolso de un partícipe su posición en el fondo descienda por debajo de la inversión mínima a mantener establecida en el folleto, la Sociedad Gestora procederá a retener la orden de reembolso si bien, deberá informarle con la máxima celeridad de esta circunstancia a fin de recabar sus instrucciones al respecto. Principales comercializadores: BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A. y aquellas entidades legalmente habilitadas con las que se haya suscrito contrato de comercialización. COMISIONES Y GASTOS Comisiones Aplicadas Porcentaje Base de cálculo Tramos / plazos Gestión (anual) 1,5% Patrimonio Aplicada directamente al fondo Sobre los resultados positivos 20% Resultados anuales del fondo Depositario (anual) Aplicada directamente al fondo 0,09% Patrimonio Con independencia de estas comisiones, el fondo podrá soportar los siguientes gastos: intermediación, liquidación, tasas de la CNMV, auditoría y gastos financieros por préstamos o descubiertos.. Además Entre los gastos de intermediación se incluye la retribución al Prime Broker. Sistema de imputación de la comisión de resultados:la Sociedad Gestora articulará un sistema de imputación de comisiones sobre resultados que evite que un partícipe soporte comisiones cuando el valor liquidativo de sus participaciones sea inferior a un valor previamente alcanzado por el fondo y por el que haya soportado comisiones sobre resultados. A tal efecto se imputara al fondo la comisión de gestión sobre resultados sólo en aquellos ejercicios en los que el valor liquidativo sea superior a cualquier otro previamente alcanzado en ejercicios en los que existiera una comisión sobre resultados. No obstante lo anterior, el valor liquidativo máximo alcanzado por el fondo únicamente vinculará a la Entidad Gestora por periodos de al menos tres años. INFORMACIÓN SOBRE RENTABILIDAD Y GASTOS Se adjunta como anexo al presente folleto la información recogida en el último informe semestral publicado del fondo sobre la evolución histórica de la rentabilidad de la participación y sobre la totalidad de los gastos expresados en términos de porcentaje sobre su patrimonio medio. Se advierte que la evolución histórica de la rentabilidad no es un indicador de resultados futuros. OTRA INFORMACIÓN Este documento recoge la información necesaria para que el inversor pueda formular un juicio fundado sobre la inversión que se le propone. Léalo atentamente, y si es necesario, obtenga asesoramiento profesional. La información que contiene este folleto puede ser 3

4 modificada en el futuro. Dichas modificaciones se harán públicas en la forma legalmente establecida pudiendo, en su caso, otorgar al partícipe el correspondiente derecho de separación. La verificación positiva y el consiguiente registro del folleto por la CNMV no implicará recomendación de suscripción de las participaciones a que se refiere el mismo, ni pronunciamiento alguno sobre la solvencia del fondo o la rentabilidad o calidad de las participaciones ofrecidas. Régimen de información periódica La Gestora o el Depositario debe remitir a cada partícipe, con una periodicidad no superior a un mes, un estado de su posición en el Fondo. Si en un periodo no existiera movimiento por suscripciones y reembolsos, podrá posponerse el envío del estado de posición al periodo siguiente, si bien, será obligatoria la remisión del estado de posición del partícipe al final del ejercicio. Cuando el partícipe expresamente lo solicite, dicho documento podrá serle remitido por medios telemáticos. La Gestora o la entidad comercializadora remitirán con carácter gratuito a los partícipes los sucesivos informes anuales y semestrales, salvo que expresamente renuncien a ello, y además los informes trimestrales a aquellos partícipes que expresamente lo soliciten. Cuando así lo requiera el partícipe, dichos informes se le remitirán por medios telemáticos. Fiscalidad La tributación de los rendimientos obtenidos por partícipes dependerá de la legislación fiscal aplicable a su situación personal. En caso de duda, se recomienda solicitar asesoramiento profesional. Los rendimientos obtenidos por los Fondos de Inversión tributan al 1% en el Impuesto sobre Sociedades. Los rendimientos obtenidos por personas físicas residentes como consecuencia del reembolso o transmisión de participaciones tienen la consideración de ganancia patrimonial, sometida a retención del 21%, o de pérdida patrimonial. Los rendimientos obtenidos por personas físicas residentes como consecuencia del reembolso o transmisión de participaciones se integrarán, a efectos del impuesto sobre la renta de las personas físicas, en la base liquidable del ahorro. La base liquidable del ahorro, en la parte que no corresponda, en su caso, con el mínimo personal y familiar a que se refiere la Ley del IRPF, tributará al tipo del 21% los primeros 6.000, del 25% desde esa cifra hasta los y del 27% a partir de Todo ello sin perjuicio del régimen fiscal previsto en la normativa vigente aplicable a los traspasos entre IIC. Para el tratamiento de los rendimientos obtenidos por personas jurídicas, no residentes o con regímenes especiales, se estará a lo establecido en la normativa legal. Criterios de Valoración de activos en cartera: Los generales aplicables a las IIC Cuentas anuales: La fecha de cierre de las cuentas anuales es el 31 de diciembre del año natural. INFORMACIÓN RELATIVA A LA GESTORA Y RELACIONES CON EL DEPOSITARIO Fecha de constitución: 29/09/1979 Fecha de inscripción y nº de Registro: Inscrita con fecha 12/11/1985 y número 14 en el correspondiente registro de la CNMV. Domicilio social: PASEO DE LA CASTELLANA, 81 en MADRID, provincia de MADRID, código postal Según figura en los Registros de la CNMV, el capital suscrito asciende a ,00 de euros. Las Participaciones significativas de la sociedad gestora pueden ser consultadas en los Registros de la CNMV donde se encuentra inscrita. Delegación de funciones de control interno y administración de la Sociedad Gestora: La Sociedad Gestora ha delegado las siguientes funciones relativas al control interno de alguna o todas las IIC que gestiona. FUNCIONES DELEGADAS Auditoría interna asumida por el grupo ENTIDAD EN LA QUE SE DELEGA BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A. La delegación de funciones por parte de la SGIIC no limitará su responsabilidad respecto al cumplimiento de las obligaciones establecidas en la normativa en relación a las actividades delegadas. Información sobre operaciones vinculadas: La Entidad Gestora puede realizar por cuenta de la Institución operaciones vinculadas de las previstas en el artículo 67 de la LIIC. Para ello la Gestora ha adoptado procedimientos, recogidos en su Reglamento Interno de Conducta, para evitar conflictos de interés y asegurarse de que las operaciones vinculadas se realizan en interés exclusivo de la Institución y a precios o en condiciones iguales o mejores que los de mercado. Los informes periódicos incluirán información sobre las operaciones vinculadas realizadas. En el supuesto de que la Sociedad Gestora hubiera delegado en una tercera entidad alguna de sus funciones, los informes periódicos incluirán las posibles operaciones vinculadas realizadas por cuenta del fondo con dicha tercera entidad o entidades vinculadas a ésta. Información sobre los Miembros del Consejo de Administración: Miembros del Consejo de Administración Cargo Denominación Representada por Fecha nombramiento PRESIDENTE PALOMA PIQUERAS HERNANDEZ 24/03/2011 CONSEJERO DELEGADO PALOMA PIQUERAS HERNANDEZ 30/09/2009 CONSEJERO RICARDO GUTIERREZ JONES 27/01/2012 CONSEJERO PALOMA PIQUERAS HERNANDEZ 21/12/2006 CONSEJERO OLIVIER HENRI ROGER ASSELIN 07/02/2011 SECRETARIO NO CONSEJERO BELEN RICO AREVALO 12/06/2001 Otras actividades de los miembros del Consejo: Según consta en los Registros de la CNMV, BELEN RICO AREVALO ejercen actividades fuera de la sociedad significativas en relación a ésta. La Sociedad Gestora y el Depositario pertenecen al mismo grupo económico según las circunstancias contenidas en el art.4 de la Ley del Mercado de Valores. No obstante la Sociedad Gestora y el Depositario han establecido procedimientos para evitar conflictos de interés. Acuerdo de distribución de comisiones y comisiones en especie: 4

5 La Sociedad Gestora ha suscrito un acuerdo de colaboración con BBVA QUALITY FUNDS,. plataforma que permite al Fondo adquirir acciones y participaciones de IIC de terceros y beneficiarse de las retrocesiones abonadas por dichas IIC. Dicha plataforma ingresa en la cuenta del Fondo el 85% de las retrocesiones de comisiones pactadas con las Gestoras extranjeras. BBVA Asset Management, SA, SGIIC hará uso de la plataforma siempre en el mejor interés de los inversores. DATOS IDENTICATIVOS DEL DEPOSITARIO Fecha de inscripción y nº de Registro: Inscrito con fecha 07/04/1994 y número 163 en el correspondiente registro de la CNMV. Domicilio social: CL. CLARA DEL REY N.26 en MADRID, código postal Actividad principal: Entidad de Crédito OTRAS IIC GESTIONADAS POR LA MISMA GESTORA Denominación Tipo de IIC A.S.C. GLOBAL, ACCION BRASIL ETF, COTIZADO (EN LIQUIDACION) ACCION DJ EUROSTOXX 50 ETF, COTIZADO ACCION IBEX 35 ETF, COTIZADO ACCION IBEX 35 INVERSO ETF, COTIZADO (EN LIQUIDACION) ACCION IBEX TOP DIVIDENDO ETF, COTIZADO (EN LIQUIDACION) ACCION LATAM TOP ETF, COTIZADO (EN LIQUIDACION) A BONOS MEDIO PLAZO EURO ETF, COTIZADO A MONETARIO EURO ETF, COTIZADO (EN LIQUIDACION) BBVA 110 IBEX II, BBVA 110 IBEX, BBVA 4X3 II, BBVA 4X3, BBVA EUROSTOXX, BBVA 5X5 INDICES, BBVA ACCION EUROPA II, BBVA ACCION EUROPA, BBVA AHORRO CORTO PLAZO II, BBVA AHORRO CORTO PLAZO III, BBVA AHORRO CORTO PLAZO, BBVA AHORRO EMPRESAS, BBVA AHORRO, BBVA AUTOCANCELABLE DOBLE OPORTUNIDAD BP, BBVA BOLSA ASIA MF, BBVA BOLSA CHINA, BBVA BOLSA DESARROLLO SOSTENIBLE, BBVA BOLSA EMERGENTES MF, BBVA BOLSA EURO, BBVA BOLSA EUROPA NANZAS, BBVA BOLSA EUROPA, BBVA BOLSA GARANTIZADO, BBVA BOLSA INDICE EURO, BBVA BOLSA INDICE USA (CUBIERTO), BBVA BOLSA INDICE, BBVA BOLSA JAPON (CUBIERTO), BBVA BOLSA JAPON, BBVA BOLSA LATAM, BBVA BOLSA PLAN DIVIDENDO EUROPA, BBVA BOLSA PLUS, BBVA BOLSA TECNOLOGIA Y TELECOMUNICACIONES, BBVA BOLSA USA (CUBIERTO), BBVA BOLSA USA, BBVA BOLSA, BBVA BONOS 2014, BBVA BONOS AHORRO PLUS II, BBVA BONOS AHORRO PLUS, BBVA BONOS CASH, BBVA BONOS CORE BP, BBVA BONOS CORPORATIVOS 2011, BBVA BONOS CORPORATIVOS FLOTANTES, BBVA BONOS CORPORATIVOS LARGO PLAZO, BBVA BONOS CORTO PLAZO GOBIERNOS, BBVA BONOS CORTO PLAZO PLUS, BBVA BONOS CORTO PLAZO, BBVA BONOS DOLAR CORTO PLAZO, BBVA BONOS DURACION FLEXIBLE, BBVA BONOS DURACION, BBVA BONOS EUSKOFONDO, BBVA BONOS INTERNACIONAL FLEXIBLE, BBVA BONOS LARGO PLAZO FLEXIBLE, BBVA BONOS LARGO PLAZO GOBIERNOS II, 5

6 BBVA BONOS LARGO PLAZO GOBIERNOS, BBVA BONOS VALOR RELATIVO, BBVA CESTA GLOBAL II, BBVA CESTA GLOBAL, BBVA COMBINADO EUROPA II, BBVA COMBINADO EUROPA III, BBVA COMBINADO EUROPA IV, BBVA COMBINADO EUROPA, BBVA CONSOLIDACION DOBLE OPORTUNIDAD BP, BBVA DESTACADOS BP, BBVA DINERO FONDTESORO CORTO PLAZO, BBVA DJ EUROSTOXX 50 4 PLUS A, BBVA DJ EUROSTOXX 50 4 PLUS B, BBVA DJ EUROSTOXX 50 4 PLUS C, BBVA DJ EUROSTOXX 50 4 PLUS D, BBVA DJ EUROSTOXX 50 4 PLUS, BBVA DOBLE GARANTIA, BBVA DOBLE GARANTÍA II, BBVA ELECCION OPTIMA GARANTIZADO II, BBVA ESTRUCTURADO NANZAS BP, BBVA ESTRUCTURADO TELECOMUNICACIONES II BP, BBVA EUROPA CONSOLIDADO II, BBVA EUROPA CONSOLIDADO, BBVA EUROPA GARANTIZADO II, BBVA EUROPA GARANTIZADO III, BBVA EUROPA GARANTIZADO, BBVA EUROPA MULTIPLE 6, BBVA EUROPA OPTIMO, BBVA EVOLUCION V.10, BBVA EVOLUCION V.5, BBVA EXTRA TESORERIA, BBVA FON-PLAZO 2012 B, BBVA FON-PLAZO 2012 C, BBVA FON-PLAZO 2012 D, BBVA FON-PLAZO 2012 E, BBVA FON-PLAZO 2012 F, BBVA FON-PLAZO 2012, BBVA FON-PLAZO 2013 B, BBVA FON-PLAZO 2013 C, BBVA FON-PLAZO 2013 D, BBVA FON-PLAZO 2013 E, BBVA FON-PLAZO 2013 F, BBVA FON-PLAZO 2013, BBVA FON-PLAZO 2014 B, BBVA FON-PLAZO 2014 C, BBVA FON-PLAZO 2014 D, BBVA FON-PLAZO 2014 E, BBVA FON-PLAZO 2014 F, BBVA FON-PLAZO 2014 G, BBVA FON-PLAZO 2014 H, BBVA FON-PLAZO 2014 I, BBVA FON-PLAZO 2014 J, BBVA FON-PLAZO 2014, BBVA FON-PLAZO 2015, BBVA GARANTIZADO 5X5 II, BBVA GARANTIZADO 5X5, BBVA GESTION CONSERVADORA, BBVA GESTION CORTO PLAZO, BBVA GESTION DECIDIDA, BBVA GESTION MODERADA, BBVA GESTION PROTECCION 2020 BP, BBVA GLOBAL AUTOCANCELABLE BP, BBVA IBOXXEURO SOVEREIGNS 3-5 AÑOS SHORTINDEX ETF LIQUIDAC BBVA INFLACION II, BBVA INVERSION EUROPA II, BBVA INVERSION EUROPA, BBVA MEJORES IDEAS (CUBIERTO) MF, BBVA OPORTUNIDAD EUROPA BP, BBVA OPORTUNIDAD GEOGRACA GARANTIZADO II, BBVA OPORTUNIDAD GEOGRACA GARANTIZADO, BBVA PLAN RENTAS 2012 B, BBVA PLAN RENTAS 2012 C, BBVA PLAN RENTAS 2012 D, BBVA PLAN RENTAS 2012 E, BBVA PLAN RENTAS 2012 F, COTIZADO (EN 6

7 BBVA PLAN RENTAS 2012 G, BBVA PLAN RENTAS 2012, BBVA PLAN RENTAS 2013 B, BBVA PLAN RENTAS 2013 C, BBVA PLAN RENTAS 2013 D, BBVA PLAN RENTAS 2013 E, BBVA PLAN RENTAS 2013 F, BBVA PLAN RENTAS 2013 G, BBVA PLAN RENTAS 2013, BBVA PLAN RENTAS 2014 B, BBVA PLAN RENTAS 2014 C, BBVA PLAN RENTAS 2014 D, BBVA PLAN RENTAS 2014 E, BBVA PLAN RENTAS 2014 F, BBVA PLAN RENTAS 2014 G, BBVA PLAN RENTAS 2014 H, BBVA PLAN RENTAS 2014 I, BBVA PLAN RENTAS 2014 J, BBVA PLAN RENTAS 2014 K, BBVA PLAN RENTAS 2014 L, BBVA PLAN RENTAS 2014 M, BBVA PLAN RENTAS 2014 N, BBVA PLAN RENTAS 2014, BBVA PLAN RENTAS 2015, BBVA RANKING II, BBVA RANKING, BBVA RENTABILIDAD 2012, BBVA RENTABILIDAD 2013, BBVA SELECCION CONSUMO BP, BBVA SELECCION EMPRESAS BP, BBVA SOLIDARIDAD, BBVA SOLIDEZ BP, BBVA SOLIDEZ II BP, BBVA SOLIDEZ III BP, BBVA SOLIDEZ IV, BBVA SOLIDEZ IX BP, BBVA SOLIDEZ V, BBVA SOLIDEZ VI, BBVA SOLIDEZ VII, BBVA SOLIDEZ VIII BP, BBVA SOLIDEZ X BP, BBVA SOLIDEZ XI BP, BBVA SOLIDEZ XII BP, BBVA SOLIDEZ XIV BP, BBVA SOLIDEZ XV BP, FONDO DE PERMANENCIA, FONDO LIQUIDEZ, FTSE4GOOD IBEX ETF, COTIZADO (EN LIQUIDACION) HERCULES CORTO PLAZO PLUS, LEASETEN RENTA JA CORTO, METROPOLIS RENTA, MULTIACTIVO GLOBAL, QUALITY BRIC, QUALITY CARTERA CONSERVADORA BP, QUALITY CARTERA DECIDIDA BP, QUALITY CARTERA MODERADA BP, QUALITY COMMODITIES, QUALITY MEJORES IDEAS, QUALITY SELECCION EMERGENTES, QUALITY VALOR, BBVA CODESPA MICRONANZAS, L (EN LIQUIDACION) INMO FAREAL 2006 SOCIEDAD DE INVERSION INMOBILIARIA, S.A. INMOASSETS,, S.A. INVERSIONES BINEXPO 2006,, S.A. REAL ESTATE DEAL, S.I.I., S.A. L RESPONSABLES DEL CONTENIDO DEL FOLLETO La Sociedad Gestora y el Depositario asumen la responsabilidad del contenido de este Folleto y declaran que a su juicio, los datos contenidos en el mismo son conformes a la realidad y que no se omite ningún hecho susceptible de alterar su alcance. 7