Comportamiento del Mercado de Trigo. Período 31 de agosto al 06 de septiembre de 2015.

Transcripción

1 Comportamiento del Mercado de Trigo. Período 31 de agosto al 06 de septiembre de Variables Tendencia Comportamiento Producción mundial Consumo mundial Stocks finales mundiales Según el Departamento de Agricultura (USDA) la cosecha mundial 2015/16 alcanzaría MM 727 ton, lo que implica un aumento de 0,2% respecto a la campaña pasada (2014/15). El desempeño productivo de los países proveedores de trigo a Chile muestra que EE.UU produciría MM 58 ton (+5% que la campaña anterior); Canadá MM 27 ton (-10% respecto al 2014/15) y Argentina MM 11 ton (-11% respecto a la campaña precedente). La demanda mundial de trigo llegaría el 2015/16 a MM 715 ton, lo que representa un aumento de 0,8% respecto al consumo registrado en la temporada anterior. Los principales países o regiones demandarían: Unión Europea MM 125 ton (+0,8% respecto al 2014/15); China MM 117 ton (-1,3% respecto a campaña anterior) e India MM 96 ton (+2,9% en relación con la cosecha pasada). El último informe USDA reveló que los stocks finales de la temporada 2015/16 llegarían a MM 221 ton, cifra que equivale a un alza de un 5,6% respecto a las existencias finales de la temporada pasada. Según esta misma fuente el 40% de ese stock se encuentra en China y un 10% en Estados Unidos. Como la magnitud del stock (MM 221 ton) es superior al total de comercio internacional (MM 156 ton) es de interés conocer en qué países del mundo se ubica. Exportaciones mundiales Las exportaciones mundiales del cereal llegarían a MM 156 ton, lo que representa una caída de 5,4% respecto al intercambio comercial que a esta fecha reportaba el USDA. En efecto, las exportaciones de trigo de EE.UU aumentaron en 8% y de Canadá disminuyeron un 25% respecto de la temporada 2014/15. Futuros Trigo Al observar el comportamiento de los futuros del trigo SRW en la Bolsa de Chicago, es posible indicar que durante el período en análisis, el promedio de las cotizaciones de la posición septiembre 2015 alcanzó US$ 173 ton, valor inferior en 3,9% al promedio del período anterior. Los futuros del trigo SRW mantienen la tendencia a la baja observada a la última semana.

2 Comportamiento del Mercado de Trigo. Período 31 de agosto al 06 de septiembre de Variables Tendencia Comportamiento Precios Internacionales Mercados Relevantes Importaciones nacionales Costos de Internación Precios Internos SRW HRW Argentina El promedio semanal de los precios FOB para el trigo SRW llegó a US$ 202 ton, valor que aumenta un 1,7% respecto al promedio de la semana previa. En el caso del precio FOB del trigo HRW, el promedio semanal alcanzó US$ 208 ton, valor que representa una disminución de un 1,6% respecto al promedio de la semana anterior. La tendencia a la baja en los precios ha sido tan persistente que a partir de la segunda quincena de julio el precio FOB del trigo argentino ha estado por sobre las cotizaciones del trigo SRW y HRW de Estados Unidos. SRW HRW Tipo de cambio Las importaciones de trigo liberadas correspondientes al mes de agosto 2015 alcanzaron ton, lo cual implica un aumento de un 14% en comparación con el volumen importado en similar período del año anterior. Los principales mercados abastecedores de trigo a Chile han sido Canadá, Argentina y Estados Unidos con 54%, 28% y 16% del total de las importaciones respectivamente. El promedio semanal del costo alternativo de importación (CAI) del trigo SRW- Golfo se situó en $ qq, monto inferior en 0,2% respecto a la semana anterior. Por otra parte, el CAI del trigo HRW Golfo alcanzó a $ qq, lo que representa una disminución de 2,8% respecto a la semana anterior. Estos cambios obedecen a variaciones en los precios FOB y en el tipo de cambio (CL$ 690,78 por 1 US$) valor que disminuye un 1,5% respecto al promedio de la semana anterior. Fuerte Medio Suave En la comercialización interna del trigo hubo poderes compradores de trigo en las regiones VIII y R.M. En la Región Metropolitana, los precios de referencia para el trigo con gluten mayor o igual a 30% se situaron en torno a los $ qq; para el trigo con gluten entre 25,0% y 29,9% los precios observados estuvieron cercanos a los $ qq; y para el trigo con gluten entre 20% y 24,9% los precios alcanzaron valores alrededor de los $ qq. Los valores son netos (no incluyen IVA). Los precios de referencia, se mantienen respecto al promedio a la semana anterior.

3 GRÁFICO 1. Comportamiento de los futuros de trigo SRW en la CME. Posición Septiembre 2015 (US$c/bu)

4 GRÁFICO 2. Comportamiento de los precios FOB de trigo Soft Red Winter y Soft Red Winter en dólares por tonelada, últimos 90 días.

5 Comportamiento del Mercado de Maíz. Período 31 de agosto al 06 de septiembre de Variables Tendencia Comportamiento Producción Mundial Consumo Mundial Stocks finales mundiales Exportaciones mundiales Futuros Maíz Los últimos datos del USDA revelan que la cosecha mundial de maíz 2015/16 alcanzaría MM 986 ton, valor inferior en 2,1% a la producción de la temporada anterior. El desempeño de los principales proveedores de Chile señala que EE.UU cosecharía MM 348 ton (-3,7% que la temporada anterior); Argentina produciría MM 25 ton, (-5,7% respecto a la producción de la campaña precedente) y Paraguay recolectaría MM 3,2 ton (+2,3% respecto a la cosecha 2014/15). La estimación de demanda mundial 2015/2016 se situaría en MM 988 ton, cifra superior en un 0,4% al consumo de la temporada anterior. En EE.UU, el consumo de maíz llegaría a MM 303 ton (+0,6% respecto de la temporada precedente): China MM 219 ton (+1,4% que en 2014/15); la Unión Europea MM 78 ton (sin variación respecto a la campaña anterior) y Brasil MM 59 ton (+3,5% respecto a la campaña anterior). La estimación de existencias finales 2015/16 alcanzaría a MM 195 ton, lo cual implica una disminución de 1,2% respecto a los stocks finales de la temporada anterior. Se revierte la tendencia al alza que informó el USDA el mes de febrero dado que las estimaciones de producción (MM 986 ton) son menores a las proyecciones de consumo (MM 988 ton). El comercio internacional de este grano corresponde a un 13% del total de la producción mundial. Las exportaciones internacionales de maíz 2015/16 llegarían a MM 123 ton, lo que equivale a una disminución de 4,4% respecto a 2014/15. Los principales países importadores son Unión Europea, Japón y México con una participación de 12,3%, 12,2% y 8,5% del mercado internacional respectivamente. Cabe destacar que la caída en las importaciones no se explica por el comportamiento de estos países. Aparentemente, muchos países que no son grandes importadores han incrementado sus políticas sustitutivas de importación de maíz. Respecto al comportamiento de los futuros de maíz en la CME, es posible señalar que el promedio semanal de las cotizaciones de la posición septiembre 2015 para el periodo analizado fue de US$ 139 ton, valor que disminuye un 2,9% respecto al promedio de la semana anterior.

6 Comportamiento del Mercado de Maíz. Período 31 de agosto al 06 de septiembre de Variables Tendencia Comportamiento Precios Internacionales Mercados Relevantes Maíz Yellow Nº2 Maíz Amarillo El promedio semanal para el precio FOB Golfo de Maíz Yellow Nº 2 alcanzó a US$ 171 ton, valor que aumenta un 1,4% respecto del promedio de la semana anterior. El valor de exportación referencial para el maíz amarillo argentino alcanzó US$ 159 ton, cifra que equivale a una disminución de 1,5% respecto al promedio de la semana precedente. Importaciones de Chile Maíz Maíz Picado Las importaciones de maíz correspondientes al mes de agosto 2015, alcanzaron ton, volumen superior en 15% a lo importado durante el mismo periodo del año pasado. El maíz se ha importado principalmente desde Paraguay, Argentina y Estados Unidos, mercados que cubren el 76%, 15% y 9% del total de importaciones respectivamente. Las importaciones de maíz picado liberadas correspondientes al mes de agosto 2015, alcanzaron ton, cantidad baja en términos absolutos aunque implica un gran crecimiento porcentual respecto a similar período del año anterior. Costos de Internación Maíz Yellow Nº2 Maíz Amarillo El costo promedio de internación de Maíz Yellow Nº2, durante el período en análisis, llegó a $ qq, cifra que disminuye un 0,3% respecto a la semana precedente. En el caso del maíz argentino, el promedio alcanzó $ qq, valor que disminuye un 3,1% respecto al promedio de la semana anterior. Precios Internos En relación con la comercialización interna del maíz, solo ha sido posible observar precios en la región del Bío-Bío y se encuentran alrededor de $ qq. El precio promedio se mantiene respecto al periodo anterior.

7 GRÁFICO 1. Comportamiento de los futuros de Maíz en la CME Posición Septiembre 2015 (US$c/bu). Nota. CME Group ha establecido una sección de pruebas con los gráficos de maíz. Por esta razón, difiere del gráfico proporcionado para el mercado de futuros de trigo.

8 GRÁFICO 2. Comportamiento de los precios de maíz Yellow N 2, FOB Golfo, EE.UU. y maíz Amarillo, FOB puerto argentino en dólares por tonelada, últimos 90 días.