Alrededor del Boris Ríos

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1 ránking 32 mercados & tendencias Abril - Mayo 2012

2 ranking Cuando los grupos bancarios mundiales vivieron la mayor tormenta por la crisis, se replegaron para proteger su capital en zonas estables, como Centroamérica. Boris Ríos Alrededor del 2005 se terminó de allanar el camino para la incursión de la banca extranjera con mayor fuerza en la región. Precisamente, fue en esa fecha que la Oferta Pública de Adquisición (OPA) de acciones promovida por Scotiabank buscó hacerse del capital accionario del Banco de Comercio (BanCo). Al lograr su cometido, el gigante canadiense sumó a sus operaciones en Costa Rica las de El Salvador. Ya en Costa Rica Scotiabank había tomado el lugar del Banco Interfín. Cabe destacar, que BanCo era catalogado como el cuarto más grande de su plaza, fundado en 1949, y había sido declarado en el 2003 como banco del año. Luego de este paso importante en lo que concierne a la penetración de grupos financieros extranjeros en la región, la presencia de la banca internacional en suelo centroamericano se ha ido afianzando desde 2006, sobre todo impulsada por la presencia de grupos financieros colombianos. Hoy día, además de las marcas locales que operan en la región y en el Caribe, a los ciudadanos le son ampliamente familiares marcas globales como: Scotiabank, HSBC y Citigroup. Y es que en los últimos años la agresividad de la banca extranjera ha crecido aceleradamente en Latinoamérica. Pequeña pero atractiva Sin duda la región se ha convertido en un foco de interés para los extranjeros. Tanto así que en El Salvador tienen casi todo el control (94%) e incluso duplica la participación relativa de Panamá (52%). Mientras tanto, Honduras es la tercera plaza más atractiva para el capital extranjero con el 40% del mercado, luego lo sigue Costa Rica con el 30%, Nicaragua con un 27% y Guatemala con 10%. De acuerdo con Esteban Batallas, gerente de consultorías y experto en asesoría financiera de Deloitte en Costa Rica, pese a que ha habido movimientos importantes se debe caracterizar cada país por separado. Por ejemplo, en Costa Rica la banca estatal tiene un 66% de todos los activos, por lo que la banca local sigue marcando el paso y el resto está en extranjeros. En El Salvador, la realidad es la otra cara de la moneda, ya que la banca local ha sido absorbida. En Guatemala, Honduras y Nicaragua, la banca privada controla la mayoría de los activos,y en Panamá, más del 50% es de banca extranjera, por lo que en esos países la banca tiene más actividad. Parte de las razones que han llevado a grupos extranjeros a comprar banca local han sido el crecimiento de las economías de esos países. En otros casos, lo que sucedió es que los grupos extranjeros aprovecharon oportunidades de algunos locales que venían con problemas, afirma Batallas. Lo cierto es que la región sigue seduciendo a los grandes grupos financieros que están encontrando en este territorio lo que no encuentran en otros lados. Factores como la estabilidad económica y política, la dolarización total o parcial de la mayoría de las economías de la región, el creciente flujo de remesas de parte de los expatriados que trabajan en el extranjero y las expectativas que traen consigo los tratados de libre comercio son un aliciente para que inversionistas externos vean a la región con ojos de grandeza, ya que el hecho de establecer tratados de libre comercio con países como Estados Unidos, permite ver a una región más integrada. Para algunos especialistas en el tema, el hecho de que un buen grupo de los locales en Centroamérica sea comprado por grupos financieros externos se concentra en una temática de expansión y globalización de los servicios financieros. Es decir, hay un momento en el que los locales perciben una buena oportunidad para vender y lo más probable es que, de no hacerlo, pueden venir grupos financieros fuertes y aquellos no tengan la capacidad de crecimiento para hacerles competencia. Mario Fernández, subgerente general de Banco Lasife Costa Rica mercados & tendencias 33

3 En El Salvador los foráneos tienen casi todo el control (94%); en Panamá, 52%; en Honduras, 40%, en Costa Rica, 30%; Nicaragua, 27% y en Guatemala un 10%. comparte esta premisa, esto es parte del proceso normal de globalización. Ahora, en general, los países de América Latina sufrimos durante los años ochenta diversas crisis y aplicamos duras medidas de saneamiento; años después, cuando el resto del mundo entra en crisis, los latinoamericanos disfrutamos de una cierta estabilidad y esto hace que los negocios en estos países se vuelvan atractivos para foráneos, advierte. Aunado a esto, la banca de la región se ha vuelto cada vez más eficiente. Los reguladores centroamericanos se han ido tecnificando y de igual manera han obligado a las instituciones financieras a ser más cuidadosas. Esto ha provocado que cuando los en el resto de mundo viven una coyuntura difícil, en la región se mantiene una relativa calma. En un escenario más particular, en ese proceso de compra-venta que se ha visto en los últimos años la realidad panameña es distinta de las experiencias vividas en la región. Según la Superintendencia de Bancos de Panamá, salvo el caso de HSBC que adquirió Banco del Istmo, las compras más importantes en los últimos años han sido de grupos regionales extranjeros que adquieren, a su vez, extranjeros. No ha sido la banca local la que se ha comprometido. Hasta el año 2007, la banca privada panameña sufrió un proceso de fusiones de para constituirse en de mayor volumen de activos. Sin embargo, luego de ese período no se han observado ni fusiones ni adquisiciones. En relación con este tema, Víctor Antonio Ramírez, superintendente del Sistema Financiero (SSF) de El Salvador, comparte la opinión de que no es tanto el hecho de que se estén comprando nacionales por el capital extranjero, pues estos ya estaban, en su mayoría, en manos de capital extranjero. En el caso de HSBC, que entra en operación con el Banco Davivienda, de Colombia, ese ya era de capital extranjero, lo mismo que pasó con el Banco de América Central, que fue comprado por un grupo de Bogotá, éste ya estaba en manos de capitales extranjeros, asegura Ramírez. Para la Superintendencia de Bancos de Panamá, aunque no se tiene una certeza fija, las compras que se están dando son adjudicadas al potencial que representa el mercado centroamericano, a las economías de escala y el servicio a clientes corporativos que están ubicados en varios de los países de la región. Esta premisa cobra relevancia ya que, en efecto, los siguen la realidad de las empresas y las personas. En ese sentido, los grupos empresariales son, a su vez, grupos que se han integrado para generar economías de escala, y uno de los principales socios comerciales de cada país es consecuentemente el propio bloque regional. En Honduras, 10 de los 17 en operación son de capital externo; no 34 mercados & tendencias Abril - Mayo 2012

4 obstante los con capital nacional son los que dominan la clasificación bancaria. Tierra de oportunidades Centroamérica y Latinoamérica están ofreciendo un polo de desarrollo que los grupos financieros internacionales no encuentran en otros lares. Sobre todo por las proyecciones económicas, no tan críticas, en comparación con otros países desarrollados, lo que les genera confianza para incrementar sus utilidades. Por ejemplo, el banco británico HSBC logró que sus filiales latinoamericanas le generaran US$1151 millones en utilidades durante la primera mitad de Es una cifra 30% mayor que la del mismo período de 2010 y equivalente al 10% de sus utilidades totales (en 2010 era sólo el 8%). En tanto, al cierre de septiembre de 2011, en lo que respecta a Centroamérica, las operaciones de HSBC contaban con un total de 136 sucursales en los tres países, Costa Rica, El Salvador y Honduras, además de obtener activos por US$4,3 mil millones aproximadamente y US$2,5 mil millones en créditos. En el caso del estadounidense Citigroup, los que agrupan en América Latina fueron los que mostraron su mejor rendimiento global en el primer semestre de 2011 con un incremento en las utilidades de 12,7%, que llegaron a US$6739 millones. Por su parte, Asia sólo creció en 2,3%, mientras que sus resultados globales en el mismo período cayeron en 6,2%. En medio de la recesión económica, el grupo financiero BBVA aumentó un 14% sus utilidades en euros constantes generados en América Latina durante el primer semestre del año 2011, mientras que los de España cayeron 34,4%. Las crisis financieras en los mercados externos han propiciado un marco perfecto para que inversionistas externos concentren sus estrategias de negocios en regiones como la centroamericana. Los internacionales han debido replegarse, proteger o aumentar su capital y concentrarse en las regiones donde han sido exitosos, mientras que los regionales se encuentran fuertes para aprovechar las oportunidades de negocios, comenta Hernández. Por su parte, Ramírez considera que la crisis financiera de Estados Unidos y Europa ha obligado a que algunos grupos con presencia en El Salvador eviten estar en algunos países más chicos y más bien se concentren en los países más grandes. Por ejemplo, el hecho de que HSBC esté vendiendo, esa es su estrategia, pues HSBC se está concentrando en los mercados más grandes y está dejando los mercados chicos. Entonces esta es una estrategia derivada de la misma crisis, afirma el superintendente salvadoreño. Sobre este mismo tema, Marco Garro, presidente de Finanzas Estructuradas y asesor de la Cámara de Bancos e Instituciones Financieras de Costa Rica, opina que la crisis más bien ha dado la oportunidad a los grupos regionales que tenían la estrategia de crecer dentro de la región para adquirir redes bancarias de grupos conocidos, mega, por su presencia global, los cuales en razón de los efectos de la crisis sobre sus grupos, se han visto en la necesidad de desprenderse de algunas operaciones rentables, tal como es el caso de la compra de HSBC por parte de Davivienda. Por otro lado, tras la compra de BAC-Credomatic por parte de Gru- Transacciones más importantes en la región ( ) Institución Banco Adquiriente Transacción País Año Banco de Comercio de El Salvador Scotiabank US$178 millones ES 2005 BAC Credomatic General Electric Consumer Finance US$1000 millones ES 2005 Inversiones Financieras Bancosal (Banco Salvadoreño) Grupo Banistmo S.A. (Banistmo) US$131 millones ES 2005 Banco de Occidente Banco Indusrial de Guatemala US$136 millones GU 2006 Banco Americano de El Salvador G&T Continental US$20 millones ES 2006 Grupo Banistmo HSBC US$1770 millones PA 2006 Grupo Financiero Uno Citigroup US$1400 millones PA, C.A Grupo Financiero Cuscatlán Citigroup US$1510 millones ES, GU, CR 2006 Banco Agrícola Bancolombia US$900 millones ES 2006 Corporación Interfin Scotiabank US$293 millones CR 2006 Banco de Antigua en Guatemala, Banco del Trabajo (Perú) y Banco de Ahorro y Créditos Altas Cumbres en República Dominicana Scotiabank US$200 millones (global) PE, GU, RD 2007 BAC Credomatic Grupo Aval (Banco de Bogotá) US$1920 millones CA 2010 Banco Americano de Guatemala Grupo Financiero Ficohsa - GU 2011 Banco HSBC Davivienda US$801 millones ES, CR, HN mercados & tendencias Abril - Mayo 2012

5 ranking po Aval, el año pasado la entidad bancaria, en Nicaragua, cerró con una cartera de US$630 millones, según cifras oficiales de la Superintendencia de Bancos con un crecimiento de US$100 millones, con respecto al año anterior. Cifras récord en su historia estadística. Vender o no vender? Según los expertos, aunque puede existir multiplicidad de razones, parte de esa motivación que ha impulsado a que dueños locales decidan vender, se ha visto impulsada por un tema de competencia. Por ello, las familias que controlan la banca local tienden a adelantarse a vender sus empresas, en un negocio del siglo, antes de sucumbir en la competencia que se impone con la presencia de gigantes en la región. Esto es propiciado debido a que cada día la competencia en los mercados internacionales es mucho más grande y agresiva, y si los locales que están en la plaza consideran que en el futuro no van a tener la capacidad para hacerle frente a un crecimiento en el mercado y la competencia se los va a exigir, la mejor salida es hacer un negocio en términos de poder vender la institución y no enfrentarse a la incertidumbre. Aunque, pese a que los antes de la crisis eran comprados a buenos precios, las últimas transacciones se han dado a precios de mercado. La supervisión es un aspecto importante a la hora que ocurren estos procesos de compra-venta y se llega a globalizar más el tema bancario. Esto, porque muchos de los grandes grupos financieros tienen otras formas de operar, lo que conlleva a que el ente rector cambie su forma de supervisar. No debe ser un tema de preocupación, es un proceso natural derivado de la madurez del sistema financiero. Ahora, todo tiende a equilibrios, cualquiera de los extremos (solo locales o solo globales) es un subóptimo: el punto de equilibrio será la combinación de ambos modelos que mejor logre satisfacer al público consumidor, explica Hernández de Banco Lasife. Lo cierto es que estas transacciones pueden propiciar mejores prácticas en la región, ya que se genera más competencia y opciones para los clientes, como importación de nuevos productos y servicios bancarios de otras plazas y tecnologías. No obstante, en algunos casos se puede llegar a perder una relación de corte más personal con el público atendido, ya que los extranjeros podrían desconocer la realidad local y pretender aplicar modelos que no son apropiados. Los modelos solo de banca local traen la ineficiencia, por eso la banca se abre para que exista competencia, acotó Roger Madrigal, economista del Banco Central de Costa Rica. FUENTES QUE COLABORARON EN ESTA NOTA: Panamá: Superintendencias de Panamá; BBVA research; Costa Rica: Mario Garro, presidente de Finanzas Estructuradas y asesor de la Cámara de Bancos e Instituciones Financieras de Costa Rica; Roger Madrigal, economista del Banco Central de Costa Rica; Esteban Batallas, gerente de consultorías y experto en asesoría financiera de Deloitte; Mario Hernández, subgerente general de Lasife; El Salvador: Víctor Antonio Ramírez Najarro, superintendente del Sistema Financiero (SSF) de El Salvador; Nicaragua: Juan Carlos Sansón, gerente general de Bac-Credomatic; Alberto Guevara, presidente del Banco Central de Nicaragua (BAC); Néstor Avendaño, economista y analista financiero; Honduras: Antonio Losada, director general de HSBC en América Latina.

6 Bancos de Centroamérica y República Dominicana Datos consolidados en miles de dólares al 31 de diciembre de 2011 Activo Total Cartera de Crédito Depósitos Pasivo Total Totales Patrimonio Utilidad Neta Bancos País Dic-11 Rank Dic-11 Rank Dic-11 Rank Dic-11 Rank Dic-11 Rank Dic-11 Rank HSBC Bank (Panamá), S.A. PA 11,178, ,274, ,596, ,545, ,581, ,334 9 Banco General, S.A. PA 9,070, ,736, ,156, ,355, , ,582 2 Banco Nacional de Panamá PA 7,020, ,683, ,340, ,937, , ,088 6 Banco Nacional de Costa Rica CR 6,875, ,407, ,148, ,527, , , Banco Industrial, S.A. GU 6,430, ,051, ,983, ,472, , ,986 8 Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A. PA 6,353, ,871, ,599, ,303, , ,869 3 Banco de Reservas de la República Dominicana RD 6,154, ,969, ,731, ,175, , , Banco Popular Dominicano C. por A. RD 5,294, ,259, ,826, ,560, , ,237 7 Banco de Costa Rica CR 5,073, ,374, ,489, ,882, , , Banco G&T Continental, S.A. GU 4,504, ,005, ,145, ,361, , , Banco de Desarrollo Rural, S.A. GU 4,160, ,598, ,642, ,397, , ,464 4 Banco Agrícola, S.A ES 3,763, ,409, ,150, ,552, , ,480 5 Global Bank Corporation PA 3,394, ,670, ,135, ,441, , , Banco Popular y de Desarrollo Comunal CR 3,107, ,170, ,475, ,029, , , BAC International Bank, Inc. PA 2,811, ,137, ,769, ,492, ,042, ,294 1 Banco Múltiple BHD, S.A. RD 2,757, ,416, ,468, ,154, , , Banco Atlántida, S.A. HN 2,474, ,312, ,251, ,595, , , Banco BAC San José, S.A. CR 2,404, ,799, ,119, ,614, , , mercados & tendencias Abril - Mayo 2012

7 Activo Total Cartera de Crédito Depósitos Pasivo Total Totales Patrimonio Utilidad Neta Bancos País Dic-11 Rank Dic-11 Rank Dic-11 Rank Dic-11 Rank Dic-11 Rank Dic-11 Rank Banesco, S.A. PA 2,399, , ,193, ,124, , , Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Panamá) S.A. PA 2,171, ,688, ,866, ,665, , , Banco Financiera Comercial Hondureña, S.A. HN 2,099, ,228, ,850, ,139, , , The Bank of Nova Scotia PA 2,088, ,710, ,074, ,008, , , Citibank El Salvador, S.A. ES 2,068, ,168, ,734, ,492, , , Scotiabank de Costa Rica, S.A. CR 2,047, ,587, ,816, ,300, , , Multibank, Inc. PA 2,011, ,272, ,803, ,433, , , Banco de Occidente, S.A. HN 2,002, , ,846, ,517, , , Scotiabank El Salvador, S.A. ES 1,940, ,383, ,741, ,289, , , Banco HSBC Salvadoreño, S.A ES 1,924, ,183, ,660, ,339, , , Caja de Ahorros PA 1,922, ,290, ,704, ,582, , , Banco de América Central de Honduras, S.A. HN 1,921, , ,748, ,012, , , Banco Agromercantil de Guatemala, S.A. GU 1,740, ,071, ,593, ,409, , , Banco de la Producción, S.A. NI 1,570, , ,449, ,290, , , Banco Aliado, S.A. PA 1,569, , ,427, ,230, , , Banco Internacional de Costa Rica, S.A. PA 1,371, , ,230, , , , Banco HSBC Costa Rica, S.A. CR 1,340, , ,189, , , , Banco del País, S.A. HN 1,334, , ,215, , , , Banco de América Central, S.A. ES 1,283, , ,143, , , , Banco Crédito Agrícola de Cartago CR 1,225, , ,126, , , , The Bank of Nova Scotia RD 1,223, , , , , , Banco Lafise Bancentro, S.A. NI 1,214, , ,115, , , , Banco Reformador, S.A. GU 1,211, , ,101, , , , Banco HSBC Honduras, S.A. HN 1,122, , ,026, , , , Banco Múltiple Leon, S.A. RD 1,105, , , , , , Credicorp Bank, S.A. PA 1,088, , , , , , Banco de los Trabajadores GU 1,047, , , , , , Citibank, N.A. PA 994, , , , , , Banco de América Central, S.A. NI 978, , , , , , Banco Múltiple Dominicano del Progreso, S.A. RD 934, , , , , , mercados & tendencias Abril - Mayo 2012

8 Activo Total Cartera de Crédito Depósitos Pasivo Total Totales Patrimonio Utilidad Neta Bancos País Dic-11 Rank Dic-11 Rank Dic-11 Rank Dic-11 Rank Dic-11 Rank Dic-11 Rank Banco Panameño de la Vivienda, S.A. PA 911, , , , , , Banco Citibank (Panamá), S.A. PA 893, , , , , , Banco Pichincha Panamá, S.A. PA 858, , , , , , Citibank de Guatemala, S.A. GU 822, , , , , , Towerbank International, Inc. PA 816, , , , , , Bancafé (Panamá), S.A. PA 656, , , , , , BCT Bank International, S.A. PA 632, , , , , , Banco de América Central, S.A. GU 602, , , , , , Metrobank, S.A. PA 602, , , , , , ST George Bank & Company Inc PA 589, , , , , , Banco Hipotecario de El Salvador, S.A. ES 584, , , , , , Banco Promérica, S.A. ES 559, , , , , , Banco Promérica, S.A. CR 557, , , , , , Capital Bank, Inc. PA 556, , , , , , Banco Internacional, S.A. GU 539, , , , , , Banco Lafise, Honduras HN 538, , , , , , Banco Citibank de Costa Rica, S.A. CR 491, , , , , Banco Citibank de Honduras, S.A. HN 475, , , , , , Banco Financiera Centroamericana, S.A. HN 469, , , , , , Banco de Finanzas, S.A. NI 457, , , , , , Banco Continental, S.A. HN 455, , , , , , Produbank (Panamá), S.A. PA 433, , , , , , Mega International Commercial Bank Co. Ltd. PA 412, , , , , , Banco Panama, S.A. PA 411, , , , , , Banco Lafise, S.A. CR 400, , , , , , Banca Improsa, S.A. CR 394, , , , , , Banco Promérica, S.A. HN 371, , , , , , Banco Múltiple Santa Cruz, S.A. RD 369, , , , , , Citibank N.A. República Dominicana RD 360, , , , , , Banco G&T Continental El Salvador, S.A. ES 354, , , , , , mercados & tendencias Abril - Mayo 2012

9 Activo Total Cartera de Crédito Depósitos Pasivo Total Totales Patrimonio Utilidad Neta Bancos País Dic-11 Rank Dic-11 Rank Dic-11 Rank Dic-11 Rank Dic-11 Rank Dic-11 Rank Banco El Crédito Hipotecario Nacional de Guatemala GU 348, , , , , , Banco Universal, S.A. PA 335, , , , , , Banco BCT, S.A. CR 320, , , , , , Banco CBM de Costa Rica, S.A. CR 302, , , , , , Banco Lafise Panamá, S.A. PA 294, , , , , , Banco ProCredit, S.A. ES 294, , , , , Banco de Fomento Agropecuario ES 258, , , , , , Banco General de Costa Rica, S.A. CR 257, , , , , Banco Promerica, S.A. GU 233, , , , , , Banco de Honduras, S.A. HN 224, , , , , , Banco Hondureño del Café, S.A. HN 218, , , , , , MMG Bank Corporation PA 214, , , , , , Banco Citibank, S.A. NI 203, , , , , , Mercantil Bank, (Panama), S.A. PA 200, , , , , , Banco Privial, S.A. PA 196, , , , , Uni Bank & Trust, Inc. PA 193, , , , , , Citibank, N.A. Sucursal Guatemala GU 191, , , , , , Banco Múltiple BDI, S.A. RD 185, , , , , , Banco Múltiple Caribe Internacional, S.A. RD 176, , , , , , Banco La Hipotecaria, S.A. PA 170, , , , , , Banco Banisi, S.A. PA 164, , , , , , Banco Múltiple Lopez de Haro, S.A. RD 158, , , , , , Banco de los Trabajadores HN 157, , , , , , Banco Trasatlántico, S.A. PA 152, , , , , Banco Delta, S.A. PA 151, , , , , , Banco Inmobiliario, S:A. GU 145, , , , , Citibank NA Sucursal El Salvador ES 144, , , , Banco de Soluciones Bansol de Costa Rica, S.A. CR 143, , , , , , Banco de Fomento a la Producción, S,A. NI 140, , , , , Banco de Antigua, S.A. GU 137, , , , , , mercados & tendencias Abril - Mayo 2012

10 Activo Total Cartera de Crédito Depósitos Pasivo Total Totales Patrimonio Utilidad Neta Bancos País Dic-11 Rank Dic-11 Rank Dic-11 Rank Dic-11 Rank Dic-11 Rank Dic-11 Rank Bank Leumi Le-Israel, B.M. PA 133, , , , , Bank of China Limited PA 133, , , , , Banco Bolivariano (Panamá),S.A. PA 129, , , , , , Banco Múltiple Promerica de la Republica Dominicana, S.A. RD 127, , , , , , Banco Cathay de Costa Rica, S.A. CR 125, , , , , Banco Procredit, S.A. NI 122, , , , , , Balboa Bank & Trust, Corp. PA 120, , , , , , Korea Exchange Bank, Limited PA 115, , , , , , Banco Azteca de Guatemala, S.A. GU 111, , , , , , Banco Azteca de Honduras, S.A. HN 109, , , , , , Banco Industrial El Salvador, S.A. ES 103, , , , , Banco Procredit Honduras, S.A. HN 89, , , , , , Banco de Crédito, S.A. GU 87, , , , , Banco Azteca El Salvador, S.A. ES 68, , , , , , Banco Múltiple Vimenca, S.A. RD 66, , , , , Banco Múltiple Banesco, S.A. RD 66, , , , , Banco Popular Covelo, S.A. HN 60, , , , , Banco Múltiple de Las Américas, S.A. RD 58, , , , , Vivibanco, S.A. GU 41, , , , , , Banco Azteca (Panamá), S.A. PA 38, , , , , , Banco de Bogotá, S.A. PA 36, , , , , Banco Americano, S.A. GU 34, , , , , Banco del Éxito, S.A. NI 32, , , , , The Bank of Nova Scotia (Panama), S.A. PA 25, , , , , , MiBanco, S.A. BMF PA 21, , , , , , Banco G&T Continental, S.A. PA 20, , , , , BNP Paribas Sucursal (Panamá), S.A. PA 11, , , BNP Paribas Wealth Management, S.A. PA , Elaborado por: Analista Financiero Carlos Calvo, con información de los estados financieros de las superintendencias financieras de Centroamérica y República Dominicana 48 mercados & tendencias Abril - Mayo 2012

11 LA REGIÓN: En mejor posición En el último año, todos los países revertieron la tendencia de estancamiento y pérdida de dinamismo vivida en el Carlos Calvo, analista financiero Los resultados económicos de Guatemala, Panamá y República Dominicana son ejemplos del porqué la banca de la región tuvo un mejor año. El crecimiento de sus sistemas bancarios superó el 15%, mostrando mayor solidez y solvencia, pero sobre todo, estabilidad financiera. Este favorable acontecer se debió en parte al buen desempeño interno de sus economías que hizo crecer las carteras de préstamos y género más utilidades. Otros países como Honduras y Costa presentaron crecimientos de sus un poco más modestos, mientras que los de Nicaragua y El Salvador lograron dejar atrás el periodo de retroceso vivido durante el 2010 y apenas crecieron a tasas inferiores al 4%. Lo más importante fue que absolutamente todos los países revertieron la tendencia de estancamiento y pérdida de dinamismo vivida en el Con esto afirmamos que la situación de la banca durante el año pasado dejó como saldo un sistema bancario en mejor posición con respecto a lo vivido durante el En la mayoría de los países de la región se pudo observar que los lograron reactivar sus cuentas activas y pasivas, principalmente los rubros de cartera de crédito y de depósitos del público además de generar mayores utilidades. La estructura de la cartera de crédito de la región siguió distribuida en su mayoría en los sectores tradicionales que atienden los Centroamérica: Los más grandes Activos totales en millones de US$ a diciembre 2011 G&T Continental (GU) BCR (CR Popular (RD) Banreservas (RD) Bladex (PA) Industrial (GU) Nacional (CR) Nacional (PA) General (PA) HSBC Bank (PA) 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 Centroamérica: Los que más prestan Cartera de crédito como % del total de la región a diciembre % 7.5% 5.0% 4.5% 3.5% 73.6% HSBC Bank (PA) B General (PA) Bladex (PA) BNCR (CR) BCR (CR) Resto 50 mercados & tendencias Abril - Mayo 2012 FUENTE: Superintendencias Financieras locales

12 ranking como vivienda, consumo, comercio e industria. Las colocaciones por nuevos préstamos también se centraron en atender estos mismos sectores donde la demanda por financiamiento crece más rápido que en el resto de sectores de la economía. Por su parte los depósitos de la banca centroamericana también crecieron a tasas muy saludables, levemente inferiores al crecimiento de la cartera de crédito pero lo suficiente para garantizar disponibilidad de recursos para los proyectos de inversiones en toda la región. Sobresalieron los depósitos de ahorro y un aumento importante de los depósitos a plazo en moneda extranjera, aprovechando que hubo mayor estabilidad del tipo de cambio en países como República Dominicana, Costa Rica y Guatemala. De nuevo se reactivaron las compras de en la región. En esta ocasión el Banco Davivienda de capital colombiano, adquirió por US$800 millones las operaciones del banco HSBC en Centroamérica: Los que más captan Depósitos totales como % del total de la región a diciembre 2011 HSBC Bank (PA) B General (PA) B Nacional (PA) BNCR (CR) B Industrial (GU) Resto Los más grandes y sus sucursales G&T (GU) BCR (CR) Popular (RD) Banreservas (RD) Industrial (GU) Nacional (CR) Nacional (PA) Banco General (PA) HSBC Bank (PA) Centroamérica: Los que más ganan Utilidades netas como % del total de la región a diciembre % 6.3% 6.9% 8.7% 5.1% 4.8% 4.7% 4.7% 3.8% 4.5% 72.8% 70.4% BAC International Bank (PA) Banrural (GU) B General (PA) B Agrícola (ES) Bladex (PA) Resto Centroamérica. De esta forma Davivienda aseguró su presencia en Costa Rica, El Salvador, Honduras y Panamá, que son los países donde HSBC estaba presente. Finalmente se dieron avances importantes en la parte de supervisión y regulación bancaria, que había quedado un poco de lado en los últimos años o no se había logrado avanzar lo suficiente. En este sentido Panamá y República Dominicana presentaron progresos en sus modelos de supervisión basada en riesgo para el monitoreo y evaluación de los riesgos y el fortalecimiento de sus. Perspectivas 2012 Dadas las mejores condiciones económicas presentes en la región y que las perspectivas de crecimiento son aun mejores, el 2012 debería ser un año de consolidación del sistema bancario centroamericano, luego de superar la etapa de recuperación durante el año pasado. Se espera que las carteras de crédito y los depósitos del público continúen mostrando altas tasas de crecimiento para poder finalizar con éxito el proceso de consolidación de la industria bancaria centroamericana. La llegada de nuevo entidades financieras a la región ayudará a fortalecer la competencia entre los en su lucha por captar mayor participación de mercado. A su vez la mayor competencia beneficiará directamente a los clientes, pues contarán con una mayor variedad de productos y servicios financieros. FUENTE: Superintendencias de la región mercados & tendencias 51

13 GUATEMALA: El año del crédito Un buen año económico permitió a Guatemala una consolidación de la cartera crediticia y un aumento en los depósitos totales. La mejor situación económica que vivió Guatemala durante el año pasado, respaldada por un comportamiento positivo de su demanda interna y externa, así como un mayor dinamismo de las carteras de crédito de los hacia el sector privado, tuvieron resultados positivos en la industria bancaria. Se presentaron crecimientos mayores en las diferentes cuentas activas y pasivas de las entidades financieras apoyados principalmente por un mejor desempeño de la actividad económica. Los activos alcanzaron un monto de US$ millones generando un crecimiento de 17% el cual fue más del doble del aumento observado en los activos durante el El aumento de los activos se originó en la cartera de créditos y en menor medida en las inversiones principalmente en títulos del gobierno central. El crecimiento de la actividad crediticia en 2011, fue influenciado por el mayor dinamismo de la actividad económica. De acuerdo con la preferencia de moneda, el incremento de la cartera de créditos en 2011, se dio tanto en los créditos otorgados en moneda extranjera con 20,9% de crecimiento, así como en menor medida los créditos de moneda nacional que crecieron un 8%. Además, el crecimiento de las obligaciones con el público se produjo por el dinamismo mostrado por los depósitos del público y por los depósitos a plazo. El saldo total de los depósitos del público fue de US$ millones creciendo a una tasa de 13% anual gracias al mayor dinamismo mostrado por los depósitos de ahorro y los depósitos a plazo que se vieron beneficiados por mejores tasas de interés pasivas observadas en el La solvencia de los mostró una mejora, pues la posición patrimonial se incrementó 4% respecto a El incremento observado durante el 2011 se genero por el aumento del capital primario, especialmente de reservas de capital y del capital pagado. Los resultados en cuanto a posición patrimonial y generación de utilidades se verán fortalecidos durante el próximo año, de mantenerse la capitalización. Guatemala: Los más grandes Activos totales en millones de US$ a diciembre 2011 Guatemala: Los que más prestan Cartera de crédito como % del total del sistema a diciembre 2011 Crédito Hipotecario Nacional Internacional Banco de América Central 19.8% 26.0% Citibank Bantrab Reformador Agromercantil Banrural 5.9% 9.1% 22.1% 17.1% G&T Continental Industrial Industrial Banrural Reformador 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 G&T Continental Agromercantil Resto 52 mercados & tendencias Abril - Mayo 2012 FUENTE: Superintendencia de Bancos

14 EL SALVADOR: Recuperación lenta Aunque la banca tuvo un buen nivel de liquidez, la evolución de la cartera crediticia no fue la que se esperaba, y el ritmo es aun lento. Para la banca salvadoreña, la situación de liquidez en 2011 fue muy favorable, permitiendo mantener la estabilidad y holgura de recursos. Las tasas de interés activas continuaron con un comportamiento hacia la baja mientras que las tasas de interés pasivas presentaron cierta estabilidad en el Por eso decimos que en general, los salvadoreños lograron mejorar los resultados financieros que se habían reducido luego del efecto de la crisis financiera internacional, la cual tuvo su mayor impacto en El Salvador durante el Precisamente la evolución de la cartera crediticia no fue la que se esperaba. Los saldos totales de crédito reportado por los llego a los US$8375 millones para un bajo crecimiento de 4%. Si bien es cierto en el 2010 la cartera de préstamos había decrecido, el crecimiento tan bajo observado durante el 2011, fue una clara señal de la lenta recuperación que atraviesa la industria bancaria salvadoreña. En cuanto a la calidad de la cartera medida por medio de la proporción de préstamos vencidos con respecto a los préstamos totales, se observó una leve recuperación. El bajo dinamismo en el ritmo de crecimiento de los créditos y el saneamiento de la cartera tuvieron su impacto positivo en el crecimiento promedio de la cartera vencida, el cual se redujo considerablemente ayudando a que el indicador de calidad no se deteriore. Hasta el tercer trimestre del año pasado, los depósitos presentaron modestos crecimientos muy similares a los observados en el A pesar de la caída, la composición de los pasivos bancarios no se vio afectada y estuvo concentrada en más del 86% en los depósitos captados del público por lo que los depósitos continuaron siendo la principal fuente de recursos del sistema bancario. El lento ritmo de crecimiento en las carteras de crédito y la disminución en los depósitos del público, hacen pensar que las perspectivas para la banca salvadoreña para el próximo año no se vislumbren tan prometedoras. El Salvador: Los más grandes Activos totales en millones de US$ a diciembre 2011 El Salvador: Los que más prestan Cartera de crédito como % del total del sistema a diciembre 2011 Banco de Fomento Agrop. ProCrédito G&T Continental 16.8% 28.8% Promérica Hipotecario BAC HSBC Salvadoreño Scotiabank 9.8% 14.1% 13.9% 16.5% Citibank Agrícola Agrícola Scotiabank BAC ,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 Citibank HSBC Salvadoreño Resto 54 mercados & tendencias Abril - Mayo 2012 FUENTE: Superintendencia de

15 ranking Honduras: La banca que prospera El alza en la demanda de crédito y una mayor preferencia por los depósitos en moneda local y extranjera impulsaron a la banca en La industria bancaria hondureña creció y dejó atrás el lento proceso de crecimiento que observado en las diferentes cuentas de los en el Lo anterior, debido a una reactivación más rápida de lo esperado de la situación económica interna, donde los principales sectores económicos mejoraron su desempeño y generaran un alza en la demanda de crédito y una mayor preferencia por los depósitos tanto en moneda local como extranjera. Los activos totales de los sumaron US$ millones, monto que representó un crecimiento anual de 14%, el más alto en los últimos cuatro años y más del doble de crecimiento con respecto al observado en los activos durante el Dentro de los activos totales, el componente líquido presentó un alto crecimiento de 15%, que estuvo por encima del crecimiento de los activos totales. La cartera de créditos tuvo un saldo a finales del 2011 de US$7560 millones, monto que género un aumento de 12%, acelerando el ritmo de crecimiento de los dos últimos años. El crecimiento de la cartera crediticia también estuvo influenciado por un aumento en la preferencia por créditos denominados en moneda extranjera, mientras que el gusto por préstamos en moneda local disminuyo levemente. El saldo de depósitos sobrepasó los US$8425 millones, que representaron un crecimiento anual del 13%. En el caso de los depósitos, se observó un comportamiento contrario a lo sucedido con las carteras de crédito, es decir, los ahorrantes prefirieron mantener sus depósitos mayoritariamente en moneda domestica. Las tasas de interés activas respondieron con movimientos de acuerdo a las preferencias de moneda tanto de los créditos como los depósitos. El patrimonio de los llegó a los US$1355 millones, valor que representó un 11,7% de crecimiento gracias a las mayores utilidades generadas por la industria bancaria. Durante el 2012, será fundamental para el sector bancario hondureño mantener la tendencia de la recuperación lograda en el presente año, para seguir satisfaciendo la creciente demanda de crédito en los diferentes sectores económicos. Honduras: Los más grandes Activos totales en millones de US$ a diciembre 2011 Honduras: Los que más prestan Cartera de crédito como % del total del sistema a diciembre 2011 Continental FICENSA Citibank Lafise HSBC Del País BAC De Occidente FICOHSA Atlántida 29.0% 17.3% 16.2% 11.8% 13.0% 12.7% Atlántida De Occidente Del País ,000 1,500 2,000 2,500 3,000 FICOHSA BAC Resto FUENTE: Comisión Nacional de Bancos y Seguros mercados & tendencias 55

16 nicaragua: Al mismo ritmo La entrada y salida de del sistema financiero no afectó a la pequeña industria bancaria nicaragüense, que se mantiene estable. La recuperación del sector bancario nicaragüense iniciada desde el 2010, continuó durante todo el año pasado. Se trata de una industria bancaria un poco más estable y con mayor dinamismo luego de vivir un por un proceso de entrada y salida de algunos comerciales al sistema bancario. En este sentido los buenos resultados preliminares que se tienen del comportamiento de la economía nicaragüense durante el 2011, en especial en actividades económicas vinculadas al sector financiero como industria, hipotecario y construcción, ayudaron de forma continua a la reactivación del sector, que parecía iba a sufrir algún grado de desaceleración pero que finalmente logro mantener su ritmo de recuperación. Al finalizar el 2011, los comerciales nicaragüenses registraron activos totales por US$4720 millones que representaron un crecimiento anual de 9,4%. Las fuentes de recursos de los totalizaron US$152 millones, los cuales estuvieron asociados principalmente al incremento de los depósitos, la disminución de inversiones en el exterior, y en menor medida a la reducción de las inversiones domésticas. Estos recursos fueron destinados a cubrir la disminución de los otros pasivos netos, al incremento de disponibilidades y a la entrega neta de crédito. En el caso de los créditos, las entregas netas han sido positivas en línea con la tendencia observada en los últimos meses, acumulando US$50 millones durante el año 2011 y revertiendo la tendencia observada en el 2010 cuando fueron negativas. El flujo acumulado de entregas netas en el 2011 supero en 6,4 veces al flujo del año Los créditos del sistema bancario en el 2011 totalizaron los US$2290 millones que representaron un crecimiento del 12.4%, casi el doble de lo que creció la cartera en el mismo periodo del Los depósitos sumaron US$3640 millones, generando un aumento de 12% con respecto al saldo de los depósitos a finales del Nicaragua: Los más grandes Activos totales en millones de US$ a diciembre 2011 Del éxito Nicaragua: Los que más prestan Cartera de crédito como % del total del sistema a diciembre % 5.8% Procredit Fomento a la Producción 11.6% 25.8% Citibank De Finanzas BAC 26.9% 24.0% Lafise Bancentro De la Producción De la Producción BAC Citibank ,000 1,200 1,400 1,600 1,800 Lafise Bancentro De Finanzas Resto 56 mercados & tendencias Abril - Mayo 2012 FUENTE: Superintendencia de Bancos

17 ranking costa rica: De nuevo en repunte El mejor desempeño de la economía y la estabilidad cambiaria, ayudaron a que los pudieran aumentar sus colocaciones de créditos y mejorar sus utilidades. La situación vivida durante el año pasado en la banca costarricense fue totalmente contraria a la observada durante el Los lograron superar diferentes obstáculos entre ellos la crisis financiera del 2009 que llegó a tener repercusiones en el desempeño de las entidades bancarias en gran parte del Además el 2011 trajo consigo la estabilidad de la moneda domestica y la reactivación de la economía con un crecimiento mayor al 4%, aspectos que estuvieron ausentes durante el 2010 y que tuvieron efectos negativos sobre la industria. Los activos totales de los llegaron a los US$ millones, monto superior en un 9,8% al periodo anterior. El saldo de la cartera crediticia superó los US$ millones, que equivalen a un crecimiento del 14,5%. La cartera de créditos después de un largo periodo de desaceleración, poco a poco comenzó a reactivarse desde finales del 2010 y mantuvo esa tendencia de crecimiento durante todo el En cuanto a la composición de los préstamos por tipo de moneda, se observó que la reactivación se dio más aceleradamente en los créditos en moneda extranjera creciendo a tasas superiores al 18%. Por el lado de los créditos en moneda doméstica, hubo un desempeño más estable y moderado creciendo alrededor del 11%. La situación económica por la que atravesó Costa Rica durante el 2011, ayudó a que de nuevo los incrementaran las captaciones de los agentes económicos. En esta recuperación de los depósitos, sobresalieron los aumentos en los depósitos a la vista y los depósitos a plazo como los de mayor preferencia por parte del público ahorrante. Las utilidades del año pasado superaron los US$273 millones, es decir un 28% de aumento si se compara con las utilidades generadas en el mismo periodo del año Con una economía más dinámica, estabilidad del tipo de cambio, mayor demanda de créditos y aumentos en los depósitos bancarios, es de esperar que las entidades bancarias continúen mejorando su desempeño durante el Costa Rica: Los más grandes Activos totales en millones de US$ a diciembre 2011 Costa Rica: Los que más prestan Cartera de crédito como % del total del sistema a diciembre 2011 Lafise Citibank Promérica Bancrédito HSBC Scotiabank BAC San José Popular BCR Nacional 19.7% 26.5% 9.6% 10.8% 20.3% 13.1% Nacional Popular Scotiabank 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 BCR BAC San José Resto FUENTE: Superintendencia General de Entidades Financieras mercados & tendencias 57

18 panamá: Bastión económico La banca panameña muestra una alta capacidad de generación de utilidades, gracias a una economía fuerte y dinámica. En la mayoría de los países la economía alentó a la banca. En el caso panameño, la banca alentó a la economía. Las cifras preliminares de crecimiento económico, señalan que el Producto Interno Bruto panameño creció 10,6% durante todo el Ese crecimiento dio lugar a una sana competencia en el sector frente a los eventos desarrollados a nivel internacional en las economías desarrolladas, consolidando al Centro Bancario Internacional de Panamá en una mejor posición en la coyuntura financiera actual. Los activos del Sistema Bancario Nacional (SBN) alcanzaron los US$ millones, que representó un crecimiento anual de 15%. La expansión de los activos bancarios se debió principalmente al incremento de la cartera de créditos y de las inversiones en valores: ambos rubros considerados como los más importantes dentro de la estructura de activos de los del SBN. La cartera de crédito del SBN ascendió a los US$ millones para un crecimiento anual del 20%. De esta cartera, los préstamos locales, que incluyen tanto al sector privado como público, sumaron US$ millones, representando un incremento anual del 17,3% respecto al mismo periodo del año anterior. El índice de cartera morosa más cartera vencida sobre total de cartera, se ubicó en 2,7% en el 2011, la cifra más baja observada en los últimos cinco años, evidenciando una cartera crediticia saludable que reflejó las sanas prácticas crediticias aplicadas por los en el otorgamiento del crédito y la administración adecuada de sus riesgos. En cuanto a los depósitos de particulares; los provenientes de ahorrantes locales registraron un saldo de US$ millones, mientras que los originados por particulares extranjeros totalizaron los US$ millones. Para ambos tipos de depósitos el crecimiento durante el 2011 fue de 8,4%. De seguir la economía por el buen camino como sucedió en el 2011, se puede esperar que el 2012 sea otro gran año para la banca panameña, en términos de crecimiento de los depósitos, carteras de crédito y de generación de utilidades. Panamá: Los más grandes Activos totales en millones de US$ a diciembre 2011 Panamá: Los que más prestan Cartera de crédito como % del total del sistema a diciembre 2011 Multibank The Bank of Nova Scotia BBVA Panamá Banesco BAC International Global Bank Bladex Nacional General HSBC Bank 42.5% 6.6% HSBC Bank 18.0% 14.2% 6.6% 12.1% Nacional Global Bank 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 General BLADEX Resto 58 mercados & tendencias Abril - Mayo 2012 FUENTE: Superintendencia de Bancos

19 ranking R. dominicana: Con ganas de crecer En la isla, el sistema bancario debería crecer entre un 14% y un 16%, gracias a las alzas en cartera de crédito y captaciones con el público. El desempeño de la banca estuvo por encima del de la economía, gracias al crecimiento de los activos, pasivos, capitalización y en la evolución muy favorable de los niveles de riesgo y distintos indicadores financieros. Los activos totales de la industria bancaria al mes de diciembre del 2011, ascendieron a US$ millones, aumentando en un 15% frente al periodo anterior. El crecimiento de los activos se dio gracias a los aumentos en las carteras de crédito y a los mayores niveles de inversiones. La cartera de crédito de los alcanzo los US$ millones, creciendo a una tasa anual de 8,4%. Si bien el ritmo de expansión del crédito durante el 2011 fue moderado, representó una desaceleración de tres puntos porcentuales con respecto al crecimiento alcanzado en En cuanto a la cartera de crédito por tipo de destino económico, los créditos comerciales continúan concentrados en los sectores más representativos de la economía. Dentro de estos sectores sobresalen los créditos destinados al sector comercio, la industria manufacturera, la construcción, turismo, transportes y actividades inmobiliarias. El crecimiento del crédito en todos estos sectores fue muy fuerte oscilando entre 15% y 60%. Durante el año pasado, las captaciones totales que realizaron los dominicanos sumaron US$ millones, equivalentes a un crecimiento de 7,6%. La evolución de las captaciones del sistema es una señal de la confianza que mantienen los agentes económicos y el público general en la solidez y estabilidad de la industria bancaria sin embargo para mantener la estabilidad del sector es necesario que las captaciones crezcan a tasas superiores. El menor nivel de utilidades observado en algunos al cierre del 2011, repercutió en reducciones en los indicadores de rentabilidad. La rentabilidad del patrimonio promedio se situó en 19,9%, inferior al 23,49% alcanzado en El panorama bancario para el próximo año luce muy prometedor, bajo el escenario de un entorno económico interno relativamente estable, que implicaría alto crecimiento de la economía, cumplimiento del rango meta de inflación y de estabilidad relativa del tipo de cambio. R. Dominicana: Los más grandes Activos totales en millones de US$ a diciembre 2011 R. Dominicana: Los que más prestan Cartera de crédito como % del total del sistema a diciembre 2011 Múltiple Caribe Int. Múltiple BDI Citibank Múltiple Santa Cruz Múltiple Dom. Del Progreso Múltiple León The Bank of Nova Scotia Múltiple BHD Popular Banreservas 5.6% 11.9% 7.7% 29.0% 13.8% 31.9% Banreservas Múltiple BHD Múltiple León 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 Popular The Bank of Resto Nova Scotia FUENTE: Superintendencia de Bancos mercados & tendencias 59

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