Presentación Inversionistas 2015 Q3 Noviembre 26 de 2015

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1 Presentación Inversionistas 2015 Q3 Noviembre 26 de 2015

2 Resultados acumulados Septiembre 2015

3 Resultados acumulados a septiembre de 2015 Los ingresos operacionales a septiembre de 2015 aumentan 15% impulsados por la devaluación, las exportaciones y la evolución positiva de las ventas del proyecto de PET Botella-a-Botella $ 300,000 $ 250,000 $ 200,000 $ 150,000 $ 100,000 $ 50,000 $ 0 Ventas ($millones) $268,464 $232,682 $136,520 $123,598 $109,084 $131, NIIF 2015 NIIF $300,000 $250,000 $200,000 $150,000 $100,000 $50,000 $0 COMENTARIOS Durante el 2015 la línea de EKO PET se ha venido consolidando como la principal fuente de nuevos ingresos para la Compañía, con un crecimiento en volumen 116% y en ingresos 156%, en un sector con menor exposición a la situación económica mundial. $ 50,000 $ 40,000 Nacional Exportación Volumen (toneladas) 43,275 45,425 50,000 40,000 El mercado de exportación crece un 21% en pesos y 10% en dólares. Los ingresos por exportaciones superan los US$50 millones, con una participación en los ingresos totales del 49%. $ 30,000 24,187 25,372 30,000 $ 20,000 20,000 $ 10,000 19,088 20,053 10,000 $ NIIF 2015 NIIF - Nacional Exportación 3 3

4 Evolución histórica EBITDA Tercer Trimestre El EBITDA del 2015-Q3 es el mejor resultado trimestral desde el 2006-Q4, cuando las ventas eran el doble de las actuales Nota: EBITDA reexpresado bajo NIIF 4 4

5 Resultados Corporativos El EBITDA alcanza $22,753 millones, 2.3 veces el resultado del año anterior y el margen EBITDA se duplica, pasando de 4.2% en el 2014 a 8.5% en el 2015 COMENTARIOS La utilidad operacional pasa de $823MM en 2014 a $ MM en 2015, consolidando la evolución positiva de los períodos anteriores El EBITDA se ha fortalecido gracias a la importante contribución del los proyectos de autogeneración y PET Botella-a-Botella, al igual que a la consolidación de los mercados de exportación y la devaluación del peso La utilidad neta se ha visto afectada por el impacto contable de la diferencia en cambio de -$17,340MM principalmente por la deuda de largo plazo en dólares que contrató la Compañía para financiar sus proyectos, y que tiene una cobertura natural con sus ingresos 5 5

6 Resultados acumulados El crecimiento en el EBITDA ha fortalecido el flujo de caja, lo cual ha permitido reducir el endeudamiento financiero mejorando los niveles de apalancamiento y liquidez de la Compañía. Estado de Resultados Integral Estado de Situación Financiera $ millones 2014 Q Q3 $ millones 2014 Q Q3 Ingresos operacionales 232, ,464 Activos Costo de ventas -206, ,931 Disponible e Inv. temporales 12,178 17,507 Utilidad bruta en ventas 25,898 47,534 Deudores 93,231 70,890 Gastos de admon y ventas -26,016-25,931 Inventarios 64,859 74,141 Otros, (neto) Inversiones permanentes 1,464 1,545 Coberturas operativas ,735 Impuesto diferido 11,555 11,955 Utilidad operativa ,537 Activos fijos (neto) 329, ,128 EBITDA 9,873 22,753 Propiedades de inversión 49,270 49,270 Financieros (neto) -2,075-3,949 Total activo 562, ,436 Diferencia en cambio -2,903-17,340 Pasivos y patrimonio Método de participación Proveedores y otros 60,785 56,102 Provisión impuesto renta -1,033-1,674 Financieros 68,321 66,639 Impuesto diferido Laborales 6,133 8,904 Utilidad neta -6,258-12,025 Impuestos y gravámenes 4,827 5,593 Estimados y provisiones 13,257 12,629 Impuesto diferido 56,519 57,209 Ley ,686 14,372 Total pasivo 225, ,447 Total patrimonio 336, ,989 Total pasivo y patrimonio 562, ,

7 Ventas por Destino La mayor demanda de los mercados de Estados Unidos, Perú, México y Venezuela, ha logrado compensar la menor dinámica del mercado Brasilero. Cifras en Millones de Pesos Venezuela: El 97% corresponde a facturación a casas matrices en Suiza y Estados Unidos con despacho a Venezuela y el resto a ventas de contado. 7 7

8 Ventas por Línea Las nuevas ventas de EKO PET han fortalecido la participación del negocio de Resinas, compensando las menores ventas de Fibras, afectadas por menor demanda en Brasil Cifras en Millones de Pesos Productos comercializados en su respectiva línea de negocios No incluye desperdicios 8 8

9 Hilos Industriales El volumen permanece prácticamente estable debido a que el desarrollo del mercado de Hilo Técnico en Estados Unidos y nuevas homologaciones de Lona en grandes llanteras han compensado parcialmente la menor demanda de Brasil y Venezuela Resinas Importante crecimiento en ventas impulsado por la consolidación de ventas de EKO PET a las grandes embotelladoras y las ventas de PET a Venezuela 120,000 Ingresos Operacionales 85,000 75,000 Ingresos Operacionales 100,000 65,000 80,000 55,000 45,000 60,000 40,000 71,285 20% 85,556 25,000 50,479 35,000 15,000 41% 70,976 20,000 5,000 0 Acum 2014 Acum 2015 Ventas $MM -5,000 Acum 2014 Acum 2015 Ventas $MM 9 9

10 Fibras Las ventas de Fibras disminuyen principalmente por una menor demanda de la industria en Brasil. Se avanzan homologaciones en nichos de especialidades para identificar nuevas oportunidades de crecimiento Filamentos En lo corrido del año el sector textil en Colombia ha presentado una baja dinámica. No obstante en el tercer trimestre se observa una mejora en las ventas, usual en este mercado para la temporada de diciembre. 43,000 38,000 Ingresos Operacionales 110,000 90,000 Ingresos Operacionales 33,000 28,000 70,000 23,000 18,000 13,000 36,069 34,117-5% 50,000 30,000 73,718 4% 76,532 8,000 10,000 3,000-2,000 Acum 2014 Acum ,000 Acum 2014 Acum 2015 Ventas $MM Ventas $MM 10 10

11 Sesión de Preguntas 11 11

12 Sesión de preguntas Cuál es la perspectiva del mercado de filamentos con la devaluación? La devaluación se dio de forma acelerada, por lo que las compañías no estaban preparadas para reanudar las ventas al exterior. En un escenario de devaluación se hace muy atractivo exportar a Estados Unidos ya que los productos colombianos se hacen más competitivos. Se viene trabajando con clientes que aprovechan el TLC y desarrollando especialidades para este mercado. Cuál es la situación actual del endeudamiento financiero y de las coberturas? Las deudas en dólares se originan por los proyectos que generan ingresos también en dólares. La deuda a la fecha es inferior a USD20 millones, son deudas de largo plazo con vencimiento en el año Las coberturas se hicieron el año anterior a unas tasas que en su momento eran a muy buenas. La estrategia de este año es coberturas en Collar, donde se cubre con una tasa piso y una tasa techo, lo que hace que la utilidad o pérdida se genere cuando supere estos límites y no cuando la tasa de cambio esté dentro de ese corredor

13 Sesión de preguntas En qué líneas se proyecta que sea el crecimiento de Enka? Enka es líder en reciclaje de PET en Colombia y el producto ha tenido muy buena aceptación por parte de los clientes. La prioridad es incrementar los niveles de reciclaje, consolidar los proyectos actuales para luego pensar en nuevos proyectos. El negocio con Venezuela es sostenible en el tiempo? Las dificultades de consecución de divisas han incrementado las deudas de los clientes de Venezuela con sus casas matrices, lo que ha dificultado las ventas de los últimos meses. Los negocios futuros dependerán de la normalización de esta situación

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