Índice. Informe de los auditores independientes sobre los estados financieros 3. Balances generales 8. Estados del resultado 9

Transcripción

1 Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES (Traducción libre del original redactado en portugués tal como emitido en Brasil conteniendo estados financieros preparados de acuerdo con las prácticas contables adoptadas en Brasil aplicables a las instituciones autorizadas a funcionar por el Banco Central do Brasil) Estados Financieros Individuales y Consolidados 30 de junio de 2013 KPDS 67796

2 Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES Estados Financieros Individuales y Consolidados 30 de junio de 2013 Índice Informe de los auditores independientes sobre los estados financieros 3 Balances generales 8 Estados del resultado 9 Estados de los cambios del patrimonio neto 10 Estados de los flujos de efectivo 12 Estados del valor agregado 13 Notas explicativas a los estados financieros 14 2

3 Informe de los auditores independientes sobre los estados financieros (Traducción libre del original redactado en portugués tal como emitido en Brasil conteniendo estados financieros preparados de acuerdo con las prácticas contables adoptadas en Brasil aplicables a las instituciones autorizadas a funcionar por el Banco Central do Brasil) Señores Consejeros y Directores del Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES Brasilia - Distrito Federal Hemos examinado los estados financieros individuales y consolidados del Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES ( Banco ), identificados como BNDES y Consolidado, respectivamente, que incluyen el balance general al 30 de junio de 2013 y los respectivos estados de resultados, de cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo, para el semestre terminado en esa fecha, así como el resumen de las principales prácticas contables y demás notas explicativas. Responsabilidad de la administración sobre los estados financieros La administración del Banco es responsable por la elaboración y presentación adecuada de esos estados financieros, de acuerdo con las prácticas contables adoptadas en Brasil, aplicables a las instituciones autorizadas a funcionar por el Banco Central do Brasil, así como por los controles internos por ella determinados como necesarios para permitir la elaboración de estados financieros libres de distorsión relevante, independientemente que hubiera sido causada por fraude o error. Responsabilidad de los auditores independientes Nuestra responsabilidad es la de emitir una opinión sobre esos estados financieros, con base en nuestra auditoría, realizada de acuerdo con las normas brasileñas e internacionales de auditoría. Esas normas requieren el cumplimiento de exigencias éticas por parte de los auditores y que la auditoría sea planificada y realizada con el objetivo de obtener una seguridad razonable de que los estados financieros están libres de distorsión relevante. Una auditoría envuelve la realización de procedimientos seleccionados para la obtención de evidencia en relación a los valores y divulgaciones presentados en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyéndose la evaluación de los riesgos de distorsión relevante en los estados financieros, independientemente de que sea causada por fraude o error. En esa evaluación de riesgos, el auditor considera los controles internos relevantes para la elaboración y presentación adecuada de los estados financieros del Banco para planificar los procedimientos de auditoría apropiados en las circunstancias, pero no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia de esos controles internos del Banco. Una auditoría también incluye la evaluación de la adecuación de las prácticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por la administración, así como la evaluación de la presentación de los estados financieros considerados en conjunto. 3

4 Creemos que la evidencia de auditoría obtenida es suficiente y apropiada para servir de base a nuestra opinión. Opinión En nuestra opinión, los estados financieros a los que nos referimos anteriormente representan adecuadamente, en todos los aspectos significativos, la posición patrimonial y financiera individual y consolidada del Banco al 30 de junio de 2013, el desempeño individual y consolidado de sus operaciones y sus flujos de efectivo individuales y consolidados correspondientes al semestre terminado en esa fecha, de acuerdo con las prácticas contables adoptadas en Brasil aplicables a las instituciones autorizadas a funcionar por el Banco Central do Brasil. Otros asuntos Estados del valor agregado Hemos examinado también los estados individual y consolidado del valor agregado (DVA), referente al semestre concluido el 30 de junio de 2013, elaborados bajo la responsabilidad de la administración del Banco cuya presentación es exigida por la legislación societaria brasileña para las compañías abiertas y como información suplementaria por el Banco Central do Brasil, que no requiere la presentación de DVA. Esos estados se sometieron a los mismos procedimientos de auditoría que se describen anteriormente y, en nuestra opinión, se han presentado adecuadamente, en todos sus aspectos significativos, en relación a los estados financieros considerados en conjunto. Río de Janeiro, 7 de agosto de 2013 KPMG Auditores Independentes CRC SP /O-6 F-RJ El informe original emitido en portugués fui firmado por Carlos Eduardo Munhoz Contador CRC 1SP138600/O-7 4

5 SOCIAL - BNDES Y SUS CONTROLADAS BALANCES GENERALES AL 30 DE JUNIO DE 2013 Y 2012 (En millares de reais) Nota Explicativa BNDES CONSOLIDADO ACTIVO CORRIENTE DISPONIBILIDADES INVERSIONES INTER-FINANCIERAS DE LIQUIDEZ Inversiones en cartera de cambio Inversiones en operaciones comprometidas Inversiones em depósitos inter-financieros TÍTULOS Y VALORES MOBILIARIOS Cuotas de fondos de inversión del Banco do Brasil y CEF Títulos públicos Acciones Debentures disponibles para la venta Debentures mantenidos hasta el vencimiento Provisión para riesgo de crédito - Debentures (11) (117) (11) (117) Instrumentos financieros derivativos - cambio y tasa de interés Instrumentos financieros derivativos - renta variable RELACIONES INTER-FINANCIERAS Créditos vinculados Traspasos inter-financieros Recursos libres Recursos PIS/PASEP Provisión para riesgo de crédito (71.777) (84.927) ( ) ( ) OPERACIONES DE CRÉDITO Operaciones de crédito Recursos libres Recursos PIS/PASEP Recursos Fondo de la Marina Mercante Provisión para riesgo de crédito ( ) ( ) ( ) ( ) OTROS CRÉDITOS Venta a plazo de títulos y valores mobiliarios Provisión para riesgo de crédito - venta a plazo de títulos y valores mobiliarios (1.141) (57.905) Derechos sobre efectos a cobrar Provisión para riesgo de crédito - Derechos sobre efectos a cobrar 10 (115) (194) (322) (8.377) Créditos tributarios Impuestos y contribuciones a recuperar y anticipaciones Dividendos e intereses sobre el capital propio a cobrar Deudores por depósito en garantía Pagos a resarcir Derechos sobre efectos a cobrar - Sistema Eletrobrás Diversos OTROS VALORES Y BIENES Otros valores y bienes Gastos anticipados ACTIVO NO CORRIENTE REALIZABLE A LARGO PLAZO TÍTULOS Y VALORES MOBILIARIOS Títulos públicos Acciones y bonos de suscripción Debentures disponibles para la venta Debentures mantenidos hasta el vencimiento Provisión para riesgo de crédito - Debentures (11.432) (3.480) (55.833) (68.307) Instrumentos financieros derivativos - cambio y tasas de interés Instrumentos financieros derivativos - renta variable Cuotas de fondos mutuos de inversión y participaciones RELACIONES INTER-FINANCIERAS Traspasos inter-financieros Recursos libres Recursos PIS/PASEP Provisión para riesgo de crédito ( ) ( ) ( ) ( ) 5

6 SOCIAL - BNDES Y SUS CONTROLADAS BALANCES GENERALES AL 30 DE JUNIO DE 2013 Y 2012 (En millares de reais) Nota Explicativa BNDES CONSOLIDADO OPERACIONES DE CRÉDITO Operaciones de crédito Recursos libres Recursos PIS/PASEP Recursos Fondo de la Marina Mercante Provisión para riesgo de crédito ( ) ( ) ( ) ( ) OTROS CRÉDITOS Créditos tributarios Venta a plazo de títulos y valores mobiliarios Provisión para riesgo de crédito - venta a plazo de títulos y valores mobiliarios (3.248) ( ) Derechos sobre efectos a cobrar Provisión para riesgo de crédito - Derechos sobre efectos a cobrar 10 (945) (2.502) (1.173) (22.966) Créditos con el Tesoro Nacional Derechos sobre efectos a cobrar - Sistema Eletrobrás Incentivos fiscales Deudores por depósitos en garantía INVERSIONES Participaciones en controladas y empresas asociadas Participaciones en otras empresas Otras inversiones PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO EN USO INTANGIBLE TOTAL DEL ACTIVO Las notas explicativas forman parte integrante de los estados contables. 6

7 SOCIAL - BNDES Y SUS CONTROLADAS BALANCES GENERALES AL 30 DE JUNIO DE 2012 Y 2013 (En millares de reais) Nota BNDES CONSOLIDADO Explicativa PASIVO CORRIENTE OBLIGACIONES POR DEPÓSITOS Depósitos especiales - FAT Diversos CAPTACIONES EN EL MERCADO Obligaciones por operaciones comprometidas RELACIONES INTER-DEPENDENCIAS Recursos en tránsito de terceros OBLIGACIONES POR EMISIÓN DE DEBENTURES Y LETRAS DE CRÉDITO DEL AGRONEGOCIO Debentures Letras de Crédito del Agronegocio OBLIGACIONES POR PRÉSTAMOS Y TRASPASOS Préstamos en el país Préstamos en el exterior Préstamos sindicalizados Bonos Traspasos en el país Tesoro Nacional Controladas Fondo de la Marina Mercante Otros Traspasos en el exterior - Instituciones multi-laterales OTRAS OBLIGACIONES Fondos financieros y de desarrollo Fondo PIS/PASEP Otros Impuestos y contribuciones sobre la ganancia Otros impuestos y contribuciones Provisiones laborales y civiles Pasivo actuarial - FAPES Vinculadas al Tesoro Nacional Provisión para programa de salida de empleados Impuestos y contribuciones diferidos Pasivo actuarial - FAMS Instrumentos financieros derivativos - cambio y tasa de interés Instrumentos financieros derivativos - renta variable Obligaciones por depósitos a apropriar Adquisición a plazo de títulos y valores mobiliarios Diversas INSTRUMENTOS HÍBRIDOS DE CAPITAL Y DEUDA Secretaría del Tesoro Nacional DEUDAS SUBORDINADAS FAT constitucional Otras deudas subordinadas PASIVO NO CORRIENTE OBLIGACIONES POR DEPÓSITOS Depósitos especiales - FAT OBLIGACIONES POR EMISIÓN DE DEBENTURES Y LETRAS DE CRÉDITO DEL AGRONEGOCIO Debentures

8 SOCIAL - BNDES Y SUS CONTROLADAS BALANCES GENERALES AL 30 DE JUNIO DE 2012 Y 2013 (En millares de reais) Nota BNDES CONSOLIDADO Explicativa OBLIGACIONES POR PRÉSTAMOS Y TRASPASOS Préstamos en el país Préstamos en el exterior Préstamos sindicalizados Bonos Traspasos en el país Tesoro Nacional Controladas Fondo de la Marina Mercante Otros Traspasos en el exterior - Instituciones multilaterales OTRAS OBLIGACIONES Fondos financieros y de desarrollo Fondo PIS/PASEP Pasivo actuarial - FAPES Provisiones laborales y civiles Instrumentos financieros derivativos - cambio y tasa de interés Instrumentos financieros derivativos - renta variable Pasivo actuarial - FAMS Impuestos y contribuciones diferidos Adquisición a plazo de títulos y valores mobiliarios INSTRUMENTOS HÍBRIDOS DE CAPITAL Y DEUDA Secretaría del Tesoro Nacional Outros instrumentos híbridos de capital y deuda Elegible a capital DEUDAS SUBORDINADAS FAT Constitucional Otras deudas subordinadas Elegible a capital PATRIMONIO NETO Capital social Aumento de capital en curso Instrumento elegible al capital principal Reservas de ganancias Reserva legal Reserva de incentivos fiscales Reserva para futuro aumento de capital Reserva para margen operativo Ajustes de evaluación patrimonial ( ) ( ) De activos proprios ( ) ( ) ( ) ( ) De activos de asociadas y controladas Ganancias acumuladas TOTAL DEL PASIVO Y DEL PATRIMONIO NETO Las notas explicativas forman parte integrante de los estados contables. 8

9 SOCIAL - BNDES Y SUS CONTROLADAS ESTADOS DEL RESULTADO DE LOS SEMESTRES TERMINADOS EL 30 DE JUNIO DE 2013 Y 2012 (En millares de reais) Nota BNDES Consolidado Explicativa INGRESOS DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA Operaciones de crédito y traspasos inter-financieros Moneda nacional Moneda extranjera Resultado con inversiones en títulos y valores mobiliarios Ingresos de operaciones vinculadas al Tesoro Nacional Ingresos con administración de fondos y programas GASTOS DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA ( ) ( ) ( ) ( ) Captación en el mercado - financiaciones y traspasos. Moneda nacional ( ) ( ) ( ) ( ). Moneda extranjera ( ) ( ) ( ) ( ) Resultados con instrumentos financieros derivativos - cambio y tasa de interés ( ) ( ) Gastos con operaciones vinculadas al Tesoro Nacional (13.341) (2.321) (61.732) (14.462) Reversión (constitución) de provisión para riesgo de crédito 29 (47.873) ( ) ( ) Resultado de la cartera de cambio RESULTADO BRUTO DE LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA OTROS INGRESOS (GASTOS) OPERATIVOS Resultado con la equivalencia patrimonial ( ) ( ) Actualización monetaria neta de activos y pasivos -SELIC Reversión (constitución) de provisión para ajuste de inversiones (30) - ( ) ( ) Ingreso de dividendos Ingresos de intereses sobre el capital propio Resultado con enajenaciones de títulos de renta variable Resultado con instrumentos financieros derivativos - renta variable ( ) Resultado con fondos de inversión en participaciones societarias Otras rentas sobre participaciones societarias Reversión (constitución) de provisiones laborales y civiles (69.558) (14.147) (77.462) (26.360) Gastos tributarios ( ) ( ) ( ) ( ) Gastos con personal ( ) ( ) ( ) ( ) Gastos administrativos ( ) ( ) ( ) ( ) Otros ingresos operativos Otros gastos operativos ( ) ( ) ( ) ( ) RESULTADO ANTES DE LA TRIBUTACIÓN SOBRE LA GANANCIA Impuesto a las ganancias 21 ( ) ( ) ( ) ( ) Contribución social 21 ( ) ( ) ( ) ( ) Impuestos y contribución social diferidos - constitución neta de realización 21 (58.475) (41.246) (19.180) GANANCIA NETA DEL SEMESTRE GANANCIA NETA DEL SEMESTRE POR ACCIÓN (R$ / ACCIÓN) 0, , Las notas explicativas forman parte integrante de los estados contables. 9

10 SOCIAL - BNDES ESTADO DE LOS CAMBIOS DEL PATRIMONIO NETO SEMESTRE TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2013 (En millares de reais) Ajustes de Reservas de ganancias evaluación patrimonial Capital Instrumento elegible Reserva Reserva de Reserva para futuro Reserva para De activos De activos de Ganancias Social al capital principal legal incentivos fiscales aumento de capital margen operativo propios asociadas y controladas acumuladas Total Al 1º de enero de ( ) Efectos de cambios de prácticas contables ( ) - (57.611) ( ) Saldo ajustado al 1º de enero de ( ) (57.611) Aumento de capital (Nota 26) Reversión de reserva de margen operativo (Nota 27) ( ) Reversión de reserva para futuro aumento de capital (Nota 27) ( ) Dividendos complementarios - ejercicio ( ) ( ) Anticipación de intereses sobre el capital propio ( ) ( ) Ajustes de evaluación patrimonial ( ) ( ) - ( ) Ganancia neta del semestre de ( ) Cambios en el semestre ( ) ( ) ( ) ( ) s notas explicativas forman parte integrante de los estados contabl

11 SOCIAL - BNDES ESTADO DE LOS CAMBIOS DEL PATRIMONIO NETO DEL SEMESTRE TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2012 (En millares de reais) Ajustes de Reservas de ganancias evaluación patrimonial Capital Aumento de Reserva Reserva de Reserva para futuro Reserva para De activos De activos Ganancias incentivos Social capital en curso legal fiscales aumento de capital margen operativo propios asociadas y controladas acumuladas Total Al 1º de enero de ( ) Reversión de reserva de margen operativo (Nota 27) ( ) Dividendos ( ) 359 ( ) 359 Ajustes de evaluación patrimonial (Nota 4) ( ) ( ) - ( ) Ganancia neta del semestre ajustaao (nota 4) de ( ) Cambios en el semestre ( ) ( ) ( ) ( ) Las notas explicativas forman parte integrante de los estados contables. 11

12 SOCIAL - BNDES Y SUS CONTROLADAS ESTADOS DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE LOS SEMESTRES TERMINADOS EL 30 DE JUNIO DE 2013 Y 2012 (En millares de reais) BNDES Consolidado Actividades operativas Ganancia neta del semestre antes del impuesto a las ganancias y contribución social Ajustes que no afectan las disponibilidades ( ) ( ) Constitución (reversión) de provisión para riesgo de crédito (75.388) Constitución (reversión) de provisiones laborales y civiles Constitución (reversión) de provisión para ajuste de inversiones Resultado de participaciones en empresas asociadas y controladas ( ) ( ) Resultado con instrumentos financieros derivativos de renta variable - - ( ) Realización de ajuste de evaluación patrimonial Ajuste al valor razonable de títulos de inversiones - - ( ) Depreciación Atualización monetaria de las obligaciones por emisión de debentures y letras de crédito del agroneg Variación de activos y obligaciones ( ) ( ) ( ) ( ). (Aumento) / disminución neta em créditos por financiación ( ) ( ) ( ) ( ). (Aumento) / disminución neta en títulos y valores mobiliarios ( ) ( ). (Aumento) / disminución neta en las demás cuentas del activo ( ) ( ). Aumento / (disminución) neto en las obligaciones por préstamos y traspasos Aumento / (disminución) neto de instrumento híbrido de capital ( ) ( ). Aumento / (disminución) neto en las obligaciones por operaciones comprometidas ( ) ( ) ( ) ( ). Aumento / (disminución) neta en las demás cuentas del pasivo ( ) Intereses pagados de préstamos y traspasos ( ) ( ) ( ) ( ). Impuesto a las ganancias y CSLL pagados ( ) ( ) ( ) ( ) Efectivo neto consumido por las actividades operativas ( ) ( ) ( ) ( ) Actividades de inversión. Aumento de capital en controlada - (10.834) - -. Adiciones a propiedades, planta y equipo (6.538) (11.786) (6.538) (11.786). Adiciones al intangible (1.427) - (1.427) -. Bajas de propiedades, planta y equipo Compra de inversiones - - ( ) ( ). Venta de inversiones Recibo de dividendos de empresas asociadas Efectivo neto generado (consumido) por las actividades de inversiones (20.020) ( ) ( ) Actividades de financiación. Aumento en obligaciones por deudas subordinadas Pago de intereses sobre el capital propio ( ) ( ) ( ) ( ). Pago de dividendos ( ) ( ) ( ) ( ). Captaciones por emisión de debentures y letras de crédito del agronegocio Amortización de las obligaciones por emisión de letras de crédito del agronegocio (60.000) - (60.000) -. Amortización de las obligaciones por emisión de debentures ( ) ( ) ( ) ( ) Efectivo neto generado por las actividades de financiación Aumento (reducción) neto de efectivo y equivalentes al efectivo ( ) ( ) Modificación en la posición financiera Inicio del semestre Saldo de efectivo y equivalentes al efectivo (1) Final del semestre Saldo de efectivo y equivalentes al efectivo (1) Aumento (reducción) de efectivo y equivalentes al efectivo ( ) ( ) (1) Incluye Disponibilidades, Aplicaciones inter-financieras de liquidez y Cuotas de fondos de inversión del Banco do Brasil y CEF Las notas explicativas forman parte integrante de los estados contables. 12

13 SOCIAL - BNDES Y SUS CONTROLADAS ESTADOS DEL VALOR AGREGADO DE LOS SEMESTRES TERMINADOS EL 30 DE JUNIO DE 2013 Y 2012 (En millares de reais) BNDES CONSOLIDADO INGRESOS Intermediación financiera Otros ingresos Reversión (provisión) para deudores dudosos (47.873) ( ) ( ) GASTOS Intermediación financiera Otros gastos INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEROS Materiales, energía y otros Servicios de terceros Pérdida de valores activos VALOR AGREGADO BRUTO RETENCIONES Depreciación VALOR AGREGADO NETO PRODUCIDO POR LA ENTIDAD VALOR AGREGADO RECIBIDO EN TRANSFERENCIA Resultado de la equivalencia patrimonial ( ) ( ) Dividendos e intereses sobre el capital propio VALOR AGREGADO DISTRIBUIR ,0% ,0% ,0% ,0% DISTRIBUCIÓN DEL VALOR AGREGADO ,0% ,9% ,0% ,0% Personal y cargas ,9% ,9% ,7% ,0% - Remuneración directa Beneficios FGTS Otros Impuestos, tasas y contribuciones ,3% ,1% ,9% ,2% - Federales Estaduais Municipales Alquileres ,6% ,5% ,6% ,7% Ganancias retenidas ,2% ,4% ,8% ,1% Las notas explicativas forman parte integrante de los estados contables. 13

14 1. Contexto operativo 1.1) Historial El BNDES fue creado el 20 de junio de 1952, por la Ley n.º 1.628, como Autarquía Federal. Posteriormente, por medio de la ley n.º y el Decreto n.º , ambos del 21 de junio de 1971, se transformó en empresa pública dotada de personalidad jurídica de derecho privado y patrimonio propio y sujeta a las normas generales presupuestarias y contables y a la disciplina normativa del Consejo Monetario Nacional - CMN. 1.2) Objetivos y actuación El Sistema BNDES es el principal instrumento del Gobierno Federal para las financiaciones de largo plazo, dando énfasis al incentivo a la iniciativa privada nacional. El BNDES presenta una estructura enfocada en el incentivo del desarrollo nacional y en la generación de empleos, dando prioridad a: Inversiones en infraestructura; Inversiones en insumos básicos, para la reanudación del crecimiento industrial; Exportaciones; Tecnología nacional; Fomento a las Pymes; e Integración continental para América del Sur. Además de la actuación como banco de desarrollo, el BNDES tiene un papel importante en la formulación de políticas de desarrollo nacional y en la identificación de soluciones para problemas estructurales de la economía brasileña. El BNDES actúa también por medio de sus subsidiarias totalmente controladas: BNDES Participações S.A. - BNDESPAR, que invierte en empresas nacionales por medio de la subscripción de acciones y debentures convertibles, Agência Especial de Financiamento Industrial - FINAME, que da apoyo a la expansión y a la modernización de la industria brasileña por medio de la financiación a la compra de máquinas y equipos y a la exportación de bienes de capital y servicios, y BNDES Limited, empresa con sede en Londres, Inglaterra, cuyo objetivo es actuar como holding para invertir en títulos y valores mobiliarios en cualquier país, contribuyendo para la internacionalización de empresas brasileñas. BNDES Limited está en fase pre-operativa. 14

15 2. Base de preparación y presentación de los estados financieros Los estados financieros consolidados del BNDES incluyen a sus subsidiarias totalmente controladas: BNDES Participações S.A. BNDESPAR, Agência Especial de Financiamento Industrial FINAME y BNDES Limited. Se prepararon de acuerdo con las disposiciones contenidas en la Ley de las Sociedades por Acciones Ley n.º 6.404, del 15/12/1976, incluyéndose las alteraciones traídas por la Ley n.º , del 28/12/2007, y por la Ley n.º , del 27/05/2009, en consonancia con las normas del Banco Central do Brasil BACEN y del Consejo Monetario Nacional, con las normas de la Comisión de Valores Mobiliarios CVM, siempre y cuando no entren en conflicto con las reglamentaciones del BACEN y CMN y se presentan en conformidad con el Plan Contable de las Instituciones del Sistema Financiero Nacional COSIF. En conformidad con el proceso de convergencia con las normas internacionales de contabilidad, el Comité de Pronunciamientos Contables CPC emitió diversos pronunciamientos relacionados al proceso de convergencia contable internacional, pero la mayoría de ellos todavía no han sido homologados por el BACEN. Siendo así, en la elaboración de los estados financieros se adoptaron los siguientes pronunciamientos ya homologados por el BACEN: a) CPC 01 - Reducción al Valor Recuperable de Activos - homologado por la Resolución CMN n.º 3.566/2008; b) CPC 03 - Estado de los Flujos de Efectivo - homologado por la Resolución CMN n.º 3.604/2008; c) CPC 05 Información a revelar sobre Partes Relacionadas - homologado por la Resolución CMN n.º 3.750/2009; d) CPC 25 - Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes - homologado por la Resolución CMN n.º 3.823/2009; y e) CPC 24 - Eventos Subsecuentes homologado por la Resolución CMN n.º 3.973/2011. f) CPC 10 - Pago basado en acciones homologado por la Resolución CMN n.º 3.989/2011; g) CPC 23 - Políticas contables, cambio de estimación y rectificaciones de errores. homologado por la Resolución CMN n.º 4.007/2011. y h) CPC 00 (R1) Estructura Conceptual para Elaboración y Información a revelar de Informe Contable-financiero homologado por la Resolución CMN n.º 4.144/2012. Actualmente, no es posible estimar cuando, y si, el CMN aprobará los demás pronunciamientos contables emitidos por el CPC y si su utilización será de manera prospectiva o retrospectiva. Los estados financieros del BNDES y el Consolidado fueron aprobados por la Administración el 06 de agosto de

16 3. Criterios de consolidación Los estados financieros consolidados incluyen el BNDES y sus empresas totalmente controladas FINAME, BNDESPAR y BNDES Limited. El proceso de consolidación de las cuentas patrimoniales y de resultados corresponde a la suma horizontal de los saldos de las cuentas del activo, pasivo, ingresos y gastos, según la naturaleza de cada saldo, complementada por las eliminaciones siguientes: (i) participaciones en el capital, reservas y resultados acumulados mantenidos entre las instituciones; (ii) saldos de las operaciones entre el BNDES y sus subsidiarias y otros saldos, integrantes del activo y/o pasivo, mantenidos entre las instituciones; (iii) saldos de ingresos y gastos, así como de ganancias no devengadas provenientes de negocios entre las instituciones; (iv) de los tributos sobre la porción de la ganancia no devengada y presentada como impuestos diferidos en los balances generales consolidados. 4. Sumario de las principales prácticas contables 4.1) Régimen de verificación del resultado El resultado se verifica de acuerdo con el régimen de competencia que establece que los ingresos y gastos deben incluirse en la verificación de los resultados de los períodos en los que ocurren, siempre simultáneamente cuando estén correlacionados, independientemente de recibo o pago. Las operaciones con tasas pre-fijadas se registran por el valor de rescate y los ingresos y gastos correspondientes al período futuro se registran en cuenta reductora de los activos y pasivos correspondientes. Los ingresos y gastos de naturaleza financiera se contabilizan por el criterio prorrata día y se calculan con base en el método exponencial, exceptuándose los relativos a operaciones en el exterior que se calculan con base en el método lineal. Las operaciones con tasas post-fijadas o indexadas a monedas extranjeras se actualizan hasta la fecha del balance. 4.2) Efectivo y equivalentes al efectivo El efectivo y los equivalentes al efectivo para fines de demostración de los flujos de efectivo incluyen disponibilidades, operaciones comprometidas de corto plazo y todas las demás operaciones de corto plazo que tengan alta liquidez, que sean inmediatamente convertibles en un monto conocido de efectivo y que no estén sujetas a un riesgo significativo de cambio de valor. Se consideran de corto plazo las operaciones que tienen vencimientos iguales o inferiores a tres meses, contados a partir de la fecha de la adquisición. 16

17 La composición de las disponibilidades e inversiones en efectivo y equivalentes al efectivo se presenta en la Nota ) Inversiones inter-financieras de liquidez Se registran al costo de adquisición, añadiéndose los rendimientos devengados hasta la fecha del balance, deduciéndose la provisión para desvalorización, cuando sea pertinente. La composición y los plazos de las inversiones inter-financieras de liquidez se presentan en la Nota ) Títulos y valores mobiliarios e instrumentos financieros derivativos De acuerdo con lo establecido por la Circular n.º 3.068/2001, del BACEN, y por la Ley n.º /07, los títulos y valores mobiliarios que forman la cartera se clasifican en tres categorías diferentes, en conformidad con la intención de la Administración, y son los siguientes: a) títulos para negociación; b) títulos disponibles para la venta; y c) títulos mantenidos hasta el vencimiento. Los títulos clasificados como para negociación y disponibles para la venta se evalúan, en la fecha del balance, por su valor de mercado y los clasificados como títulos mantenidos hasta el vencimiento se evalúan por su costo de adquisición, añadiéndose los rendimientos devengados hasta la fecha del balance. Los ajustes a valor de mercado de los títulos clasificados como para negociación se contabilizan en contrapartida a la adecuada cuenta de ingresos o gastos en el resultado del período. Los ajustes a valor de mercado de los títulos clasificados como disponibles para venta se contabilizan en contrapartida a la cuenta destacada del patrimonio neto, netos de los efectos tributarios, transfiriéndose para el resultado del período en el momento de su efectiva realización, incluyendo cuando hubiera evidencia de pérdida considerada permanente, conforme establecido en el artículo 6º de la Circular n.º 3.068/2001 del BACEN. El referido artículo no se aplica a determinadas acciones recibidas por el Banco en transferencia del Gobierno Federal para aumento de capital y clasificadas en la categoría de títulos disponibles para la venta, conforme determinado en el artículo 2º de la Resolución n.º 4.175/2012 del CMN. 17

18 Las inversiones en fondos de inversión se registran al costo de adquisición ajustado, diariamente, por la variación del valor de las cuotas informado por los administradores de los respectivos fondos, siendo las contrapartidas registradas en el resultado. El BACEN, por medio de la Circular n.º 3.082/2002, estableció los criterios de evaluación y clasificación para los instrumentos financieros derivativos. Las operaciones con instrumentos financieros derivativos se evalúan, en la fecha del balance, a valor de mercado, siendo la valorización o la desvalorización de los instrumentos no considerados como hedge o como hedge de riesgo de mercado, contabilizada en cuenta de ingresos o gastos, en el resultado del período. Los instrumentos financieros derivativos compuestos por las operaciones de swap futuros se contabilizan de acuerdo con los criterios siguientes: operaciones de swap los valores de referencia se registran en cuentas de compensación y los diferenciales a cobrar y a pagar se valorizan a valor de mercado por el método de flujo de efectivo descontado, y se contabilizan en cuenta de activo o pasivo, respectivamente, con contrapartida en el resultado, hasta la fecha del balance; operaciones en el mercado de futuros los valores de referencia se registran en cuentas de compensación y los valores a cobrar y/o a pagar referentes a los ajustes diarios, divulgados por la BM&FBovespa S.A., se registran en cuentas patrimoniales, teniendo como contrapartida las cuentas de resultado. Estas operaciones tienen liquidación diaria. La composición de los valores registrados en instrumentos financieros derivativos, tanto en cuentas patrimoniales como en cuentas de compensación, se presenta en la Nota ) Operaciones de crédito, traspasos inter-financieros, debentures, venta a plazo de títulos y valores mobiliarios, derechos de efectos a cobrar y provisión para riesgo de crédito. Las operaciones de crédito, traspasos inter-financieros, debentures, venta a plazo de títulos y valores mobiliarios y derechos de efectos a cobrar se clasifican de acuerdo con el juicio de la Administración sobre el nivel de riesgo, llevando en consideración la coyuntura económica, la experiencia anterior y los riesgos específicos en relación a la operación, a los deudores y garantizadores, observando los parámetros establecidos por la Resolución n.º 2.682/1999, del CMN, que requiere el análisis periódico de la cartera y su clasificación en nueve niveles, siendo AA (riesgo mínimo) y H (riesgo máximo). 18

19 Las rentas de las operaciones de crédito y traspasos inter-financieros, vencidas desde hace más de 60 días, independientemente de su nivel de riesgo, solamente se reconocen como ingresos cuando son efectivamente recibidas. Las operaciones clasificadas como nivel H, si son insolventes, permanecen en esa clasificación por un período máximo de seis meses, cuando son dadas de baja contra la provisión existente y controladas por un período mínimo de cinco años, en cuentas de compensación, no constando más en el balance general. Las operaciones renegociadas se mantienen, como mínimo, en el mismo nivel en el que estaban clasificadas. Las renegociaciones de operaciones de crédito que ya habían sido dadas de baja contra la provisión y que estaban en cuentas de compensación se clasifican como nivel H y las eventuales ganancias provenientes de la renegociación solamente se reconocen como ingresos cuando efectivamente recibidas. La provisión para riesgo de crédito, considerada suficiente por la Administración, cumple los criterios establecidos por el CMN por medio de la Resolución n.º 2.682/ ) Otros valores y bienes Compuesta básicamente por bienes no destinados a uso, correspondientes principalmente a inmuebles que son ajustados por la constitución de provisión, de acuerdo con las normas vigentes y gastos anticipados, correspondientes a aplicaciones de recursos cuyos beneficios consecuentes surgirán en períodos siguientes, que se registran en el resultado de acuerdo con el principio de la competencia. 4.7) Inversiones Las inversiones en empresas controladas y empresas asociadas con influencia significativa (participaciones de la controlada BNDESPAR) de acuerdo con lo determinado en la Ley n.º /2009, se evalúan por el método de la equivalencia patrimonial. Las demás inversiones se demuestran al costo y, cuando pertinente, ajustadas para su valor probable de realización. Los estados financieros de BNDESPAR, subsidiaria totalmente controlada por el BNDES, relativos al semestre concluido el 30 de junio de 2013, se prepararon de acuerdo con las interpretaciones y orientaciones del Comité de Pronunciamientos Contables CPC y aprobados por la CVM. Para la aplicación del Método de la Equivalencia Patrimonial, los mismos se ajustaron por las prácticas contables aplicables a las instituciones autorizadas a funcionar por el BACEN, excluyéndose los efectos de orientaciones del CPC que todavía no han sido refrendadas: Pronunciamientos nº. 15 combinación de negocios, específicamente en lo que se refiere a la plusvalía negativa; y nº. 18 instrumentos financieros, específicamente en lo que se refiere a la pérdida por deterioro del valor de los activos. 19

20 Para la aplicación del Método de la Equivalencia Patrimonial el BNDES utiliza los estados financieros de las controladas en el mismo período y la controlada BNDESPAR utiliza los estados financieros de las controladas en el mismo período y de las empresas asociadas con desfase de 60 (sesenta) días conforme lo permite la legislación societaria y pronunciamientos contables, debido a la impracticabilidad de uso de los estados financieros en la misma fecha base. Eso proviene del hecho de que las empresas asociadas son independientes del Sistema BNDES, con contabilidad no integrada, rutina de cierre con plazos divergentes, lo que imposibilita el suministro de informaciones oportunas. Después de la aplicación del método de la equivalencia patrimonial, BNDESPAR evalúa la necesidad de reconocer alguna pérdida adicional por deterioro del valor de los activos de la inversión neta total en cada empresa asociada, incluyendo eventual porción de plusvalía, por la comparación de su valor contable con su valor recuperable (valor de venta neto de los costos para vender o valor en uso, el que sea el mayor de los dos). El test se realiza semestralmente o siempre que hubiera indicación de pérdida de valor de la inversión. Para cálculo del valor recuperable, el monto del valor neto de venta de cada empresa asociada se determina como sigue: a) por el precio de la cotización de la BM&FBovespa, deduciéndose eventuales costos de venta, para las inversiones en compañías con acciones cotizadas en la bolsa; o b) por modelos de determinación de precios basados en múltiplos o en flujo de efectivo descontado, para inversiones en empresas cuyas acciones no se cotizan en la bolsa. El monto del valor en uso se determina con base en el cálculo del valor presente de los beneficios esperados (dividendos e intereses sobre el capital propio), añadiéndose el valor residual esperado de la venta futura de la empresa asociada. Los dividendos y los intereses sobre el capital propio, declarados de inversiones evaluadas por el método de la equivalencia patrimonial, se registran reduciendo el valor de las respectivas participaciones societarias. Los dividendos y los intereses sobre el capital propio de las inversiones evaluadas al costo de adquisición se acreditan directamente en el resultado del período. Las plusvalías verificadas en la adquisición de las inversiones, cuyos fundamentos económicos no se identifican, se amortizan íntegramente. Los provenientes de expectativa de resultados futuros se someten al test de capacidad de recuperación a que se refiere la Resolución n.º 3.566/2008 del CMN. Las plusvalías negativas provenientes de la adquisición de inversiones cuyo fundamento económico no se identifica (otras razones económicas) serán dadas de baja por ocasión de la enajenación de las inversiones. 20

21 La composición de las empresas controladas, así como los ajustes realizados en el patrimonio de la controlada (BNDESPAR) para la adecuación de prácticas contables aceptadas por el CMN, y otras inversiones, se describen en la Nota ) Propiedades, Planta y Equipo El rubro Propiedades, Planta y Equipo se demuestra al costo de adquisición, neto de las respectivas depreciaciones acumuladas, calculadas por el método lineal de acuerdo con la vida útil estimada de los bienes. 4.9) Intangible El activo intangible se registra al costo de adquisición o formación, neto de las respectivas amortizaciones acumuladas, calculadas por el método lineal. 4.10) Actualización monetaria de derechos y obligaciones Los derechos y las obligaciones, que estén legal o contractualmente sujetos a la variación cambiaria o de índices, se actualizan hasta la fecha del balance. Las contrapartidas de esas actualizaciones se reflejan en el resultado del período. 4.11) Beneficios concedidos a empleados Como consecuencia de la adopción del CPC 33 (R1) Beneficios concedidos a empleados, aprobado por la deliberación CVM n.º 695/12, se ajustaron los saldos comparativos en 2012, conforme se demuestra en la tabla a continuación. Las principales alteraciones del pronunciamiento incluyen: (i) la eliminación del abordaje de corredor; (ii) el reconocimiento de las ganancias y pérdidas actuariales en otros resultados incluyentes a medida que ocurran; (iii) el reconocimiento inmediato de los costos de los servicios en el resultado; y (iv) la sustitución del costo de participación y retorno esperado sobre los activos del plan por un monto de participación neta, calculado por medio de la aplicación de la tasa de descuento al activo (pasivo) del beneficio definido neto. A continuación presentamos la comparación de los rubros del balance general y estado del resultado ajustados por la adopción de la nueva práctica: 21

22 BNDES Saldos publicados Ajustes Saldos ajustados Balance general al 30/06/2012 Activo Créditos tributarios Pasivo Pasivo actuarial - FAPES Pasivo actuarial - FAMS Ajuste de evaluación patrimonial de activos propios ( ) ( ) ( ) Ganancias o pérdidas acumuladas - (34.081) (34.081) Estado del resultado al 30/06/2012 Otros gastos operativos ( ) (33.968) ( ) Impuestos y contribución social diferidos constitución neta de realización (41.133) (113) (41.246) Estado de los cambios del patrimonio neto al 30/06/2012 Ajuste de evaluación patrimonial de activos propios ( ) ( ) ( ) Ganancias acumuladas - (34.081) (34.081) Estado de los cambios del patrimonio neto al 31/12/2012 Ajuste de evaluación patrimonial de activos propios ( ) ( ) ( ) Ganancias acumuladas - (57.611) (57.611) Consolidado Saldos publicados Ajustes Saldos ajustados Balance general al 30/06/2012 Activo Créditos tributarios Pasivo Pasivo actuarial - FAPES Pasivo actuarial - FAMS Ajuste de evaluación de activos propios ( ) ( ) ( ) Ganancias o pérdidas acumuladas - (34.081) (34.081) Estado del resultado al 30/06/2012 Otros gastos operativos ( ) (33.968) ( ) Impuestos y contribución social diferidos constitución neta de realización (113) La nueva práctica contable adoptada retrospectivamente a partir del 1º de enero de 2013, es la siguiente: a) Plan de retiro complementario El BNDES y sus subsidiarias ofrecen a sus empleados un plan de retiro complementario. El plan está financiado por pagos realizados a un fondo fiduciario, determinados por cálculos actuariales periódicos. El plan es de beneficio definido. Los activos actuariales, determinados por los actuarios consultores, no se reconocen como activo del patrocinador en función de la imposibilidad de compensación de tales valores con contribuciones futuras, conforme lo determina el reglamento del fondo de pensión. 22