Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos A.G.

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1 Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos A.G. Resumen de la Industria - Informe Octubre 2001 Patrimonios Administrados, Número de Partícipes y Rentabilidad de Fondos Mutuos en Chile a Octubre de 2001 Durante el mes de Octubre de 2001, el patrimonio total administrado por el Sistema de Fondos Mutuos en Chile alcanzó a $ millones, equivalente a US$ 5.438,2 millones. Estas cifras representan un crecimiento del 52,6% al considerar los últimos 12 meses de operación, aumento liderado por los fondos de largo plazo con un incremento del 116,2%, seguido por los fondos mutuos de corto plazo, con un crecimiento de 37,7% para igual período. En el gráfico siguiente es posible apreciar el importante aumento de los recursos bajo administración de los Fondos Mutuos. El siguiente gráfico muestra la evolución del número de partícipes, diferenciados por tipo de fondo. Este crecimiento se vio favorecido, especialmente con el incremento de los fondos de corto plazo y de renta fija de largo plazo. El primero por el alto IPC registrado en el mes de Octubre, elevando en forma considerable la rentabilidad de estos fondos, y el segundo dado en parte por un cambio de los partícipes desde renta variable a renta fija. Las cifras señaladas anteriormente, reflejan el creciente interés de las personas y empresas chilenas por canalizar sus ahorros a través de Fondos Mutuos, que representan uno de los principales vehículos de ahorro e inversión en las economías modernas. En efecto, los recursos de corto plazo aumentaron en promedio un 19,4% en el mes, los de renta fija de largo plazo aumentaron en un 19,6%, mientras que el crecimiento consolidado de la industria se eleva a 16,9% para igual período 1

2 Número de Fondos Administrados Número de Fondos Administrados Otro aspecto de importancia en la industria es el permanente aumento de la oferta de fondos mutuos, destinados a cubrir una amplia gama de requerimientos de los distintos partícipes. A Diciembre de 1997 existían tan solo 92 fondos diferentes, cifra que se eleva a 169 en Octubre de 2001, distribuidos en 49 fondos de corto plazo; 36 fondos de largo plazo nacional e internacional; 22 fondos de renta variable local; y 62 fondos de renta variable internacional. Cabe destacar el crecimiento observado en los fondos internacionales, que desde un número de 10 en Diciembre del año 97, pasan a 62 en Octubre de 2001 y que en conjunto administran recursos del orden de los US$ 400,0 millones, lo que equivale al 7,3% del patrimonio total administrado. Este importante crecimiento de las inversiones en el exterior tienen como objetivo entregar una extensa disponibilidad de alternativas, lo que permite a más personas acceder a una cartera de inversiones diversificada internacionalmente y adecuada a las necesidades y preferencias específicas de cada aportante. El gráfico siguiente muestra la evolución del número de fondos por tipo desde el año 1997, donde la oferta total aumenta en más de un 83% en un período de algo más de tres y medio años. 2

3 Partícipes de los Fondos Mutuos en Chile PATRIMONIOS POR CATEGORÍA DE FONDO Durante el mes de Octubre, el patrimonio invertido en Fondos Mutuos de Inversión en Renta Fija de Corto Plazo ascendió a $ millones (equivalente a US$ 3.212,6 millones), lo que representa un aumento del 19,4% respecto al mes anterior. En los últimos 12 meses, esta categoría de Fondos Mutuos exhibe un aumento de 37,7%. El patrimonio invertido en Fondos Mutuos de Inversión en Renta Fija de Mediano y Largo Plazo ascendió a $ millones (equivalente a US$ 1.687,4 millones), exhibiendo un fuerte aumento de 19,6% en el mes. En los últimos 12 meses, los recursos invertidos en este tipo de fondos se han incrementado significativamente, mostrando un crecimiento acumulado de 116,2%. Los Fondos Mutuos de Inversión en Renta Variable Nacional en el mes de Octubre totalizaron $ millones (equivalente a US$ 141,9 millones). Comparado con el mes anterior, se observa una caída de 8,9% en el total de fondos administrados en esta categoría durante dicho período. Por último, el patrimonio invertido en Fondos Mutuos de Inversión en Renta Variable Internacional alcanzó a $ millones (equivalente a US$ 396,3 millones), exhibiendo un repunte leve de 0,8% en el mes y un crecimiento de 27,2% en los últimos 12 meses. Medido en dólares, el patrimonio total administrado por el Sistema de Fondos Mutuos alcanzó en el mes de Octubre a US$ 5.438,2 millones. SISTEMA DE FONDOS MUTUOS PATRIMONIOS a Octubre 2001 Patrimonios Número de Fondos Patrimonio (MM $) Variación % Mes anterior Variación % 12 meses Renta Fija Corto Plazo ,4% 37,7 % Renta Fija Mediano y Largo Plazo ,6% 116,2 % Renta Variable Nacional ,9 % 1,9% Renta Variable Internacional ,8 % 27,2% Total Fondos Mutuos ,9% 52,6 % 3

4 Partícipes de los Fondos Mutuos en Chile PARTICIPES Durante el mes de Octubre, el número de partícipes de la industria de Fondos Mutuos, presentó un importante incremento de 4.027, con lo que el número total de alcanzó a , representando un aumento en el mes de 1,3%. Sin embargo su comportamiento es dispar al analizar cada uno de los tres grupos de fondos mutuos. El mayor incremento está en renta fija de largo plazo, con nuevos partícipes, seguido por la renta fija de corto plazo con nuevos partícipes. La pérdida de partícipes se produce en los fondos de renta variable, donde su número disminuye en 2.768, como consecuencia de los efectos negativos de la economía mundial y de la búsqueda de menor nivel de riesgo. Como resultado de lo anterior, en los últimos 12 meses se han incorporado al Sistema de Fondos Mutuos un total de nuevos aportantes. SISTEMA DE FONDOS MUTUOS PARTICIPES a Octubre 2001 Partícipes Octubre 2001 Variación Mes Variación 12meses Renta Fija Corto Plazo Renta Fija Mediano y Largo Plazo Renta Variable Total Partícipes

5 Rentabilidad de los Fondos Mutuos en Chile RENTABILIDAD La rentabilidad promedio (ponderado) de los Fondos Mutuos de Inversión en Renta Fija de Corto Plazo alcanzó a 0,64% durante el mes. La rentabilidad acumulada en esta categoría de Fondos Mutuos durante los nueve primeros meses del año alcanza a 4,42%. Renta Fija C. Plazo * Rentabilidad del Mes 0,67% 0,81% 0,31% Rentabilidad Acumulada Año ,10% 5,77% 2,11% * Medido en términos nominales En la categoría Fondos Mutuos de Inversión en Renta Fija de Mediano y Largo Plazo, la rentabilidad promedio (ponderado) para el mes de Octubre alcanzó a 0,99% y la rentabilidad acumulada para los diez primeros meses del presente año alcanza a 7,37%. Renta Fija Mediano y Largo Plazo * Rentabilidad del Mes 0,99% 3,72% 0,40% Rentabilidad Acumulada Año ,37% 33,35% 2,61% * Medido en términos nominales En línea con el comportamiento observado en el mercado bursátil local cuyos índices se recuperaron en parte en el mes de Octubre, la rentabilidad de los Fondos Mutuos de Inversión en Renta Variable Nacional exhibió un alza. Así, la rentabilidad promedio (ponderado) del mes para esta categoría fue de 3,08%. En los diez meses que van de este año, este tipo de fondo exhibe una rentabilidad acumulada de -0,26%.

6 Rentabilidad de los Fondos Mutuos en Chile Renta Variable Nacional* Rentabilidad del Mes 3,08% 5,07% -5,59% Rentabilidad Acumulada Año ,26% 7,76% -19,95% * Medido en términos nominales Los Fondos Mutuos de Inversión en Renta Variable Internacional se vieron igualmente favorecidos con la recuperación parcial de los índices internacionales. Así, durante el mes de Octubre el índice Dow Jones exhibió un aumento de 2,57% y el S&P tuvo un repunte de 1,81%. Por su parte el índice Nasdaq mostró una fuerte alza de 12,77% Como resultado de lo anterior esta categoría de Fondos Mutuos presentó rentabilidades positivas. Así, la rentabilidad promedio (ponderado) para esta categoría durante el mes fue de 3,77%. Dado lo anterior, y como resultado de la volatilidad presente en los mercados globales durante gran parte del año, esta categoría de Fondos exhibe una rentabilidad acumulada de 1,34% para los diez primeros meses del año, revirtiendo el comportamiento negativo mostrado hasta el mes anterior. Renta Variable Internacional Rentabilidad del Mes 3,77% 22,62% 0,67% Rentabilidad Acumulada Año ,34% 27,76% -51,74%

7 Comentarios - Fondos Mutuos en Chile HECHOS DESTACADOS Durante el mes de Noviembre fue promulgado por el Presidente de la República, la Ley que introduce cambios al Mercado de Capitales. Asimismo, mediante circulares de la Superintendencia de Valores y Seguros, se regulan dos importantes aspectos: 5 Primero, la posibilidad de que las Administradoras de Fondos Mutuos actúen como agentes de ventas de las compañías de seguros. Segundo, autoriza planes de ahorro previsional voluntario que ofrezcan instituciones que señala. Lo anterior, entre otros aspectos favorables, abre la posibilidad de optar por un Fondo Mutuo como administrador de los ahorros previsionales voluntarios, lo que sin duda implica ampliar significativamente las posibilidades de elección de los ahorrantes.

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