II: ELEMENTOS BÁSICOS DEL SISTEMA MONETARIO NACIONALES CON MONEDA DE CURSOS FORZOSO Y REGIMEN DE BANCO CENTRAL

Transcripción

1 TEMA III: LA FORMA MONETARIA ESCRITURAL Y LOS BANCOS a) Proposiciones básicas - El desarrollo de las relaciones de intercambio con base en el dinero como medio de pago conduce de la moneda escritural bancaria y de los s - El modo lógico para el análisis de dicha forma monetaria es considerar la evolución de las relaciones, formas moneda e instituciones a partir de la letra de cambio como título de deuda monetario surgido con el uso el dinero como medio de pago hasta desembocar en la moneda escritural bancaria y el de depósito, descuento y crédito, todo ello con fundamento en la dinámica de la producción. b) Análisis de esta evolución en seis momentos Siguiendo esas proposición presentamos primero un esquema con la evolución desde la letra a la moneda escritural bancaria para luego analizar eses paso a través de los seis momentos siguientes 1) La letra de cambio 2) La letra como instrumento de pago 3) Circulación de letras como medio de intercambio 4) Los s de depósito y el depósito a la vista 5) Los s de descuento, 6) Los s de crédito En todo este Tema III se usa dinero para señalar que se trata de cualquier forma monetaria de un orden dinerario, superior a la forma monetaria escritural que se está usando

2 Unidad II Seminario de Desarrollo Económico I SISTEMA MONETARIO NACIONAL CON MONEDA ESTATAL DE CURSO FORZOSO EVOLUCIÓN HISTÓRICA DE LA FORMA MONETARIA ESTATAL DEL DINERO Y DE LA INSTITUCION PUBLICA RESPONSABLE DE SU GESTIÓN Mtro. Celso Julio 2002 MONEDA ACUÑADA MONEDA ESTATAL EN PAPEL CONVERTIBLE MONEDA ESTATAL CON PAPEL MONEDA DE CURSO FORZOSO Instituciones Instituto acuñador de metales dinerarios INSTITUTO EMISOR ESTATAL DE MONEDA CONVERTIBLE INSTITUTO EMISOR ESTATAL DE MONEDA FIDUCIARIA Estructuras de formas monetarias Moneda estatal como moneda metálica acuñada Moneda Estatal en papel convertible Esta moneda estatal se declaraba inconvertible en casos de crisis, con lo que se convertía de hecho en moneda de curso forzoso Moneda estatal con papel moneda de curso forzoso ES UN SIGNO MONETARIO FIDUCIARIO BASADO EN EL MONOPOLIO ESTATAL Reservas de monedas metálicas acuñadas para conversión de papel moneda Reservas de dinero internacional Pirámide monetaria

3 TEMA III: LA FORMA MONETARIA ESCRITURAL Y LOS BANCOS INTERCAMBIO A TRAVES DEL DINERO COMO MEDIO DE PAGO MOMENTO 1: Intercambio dinerario de bienes, mediado por la letra como título de deuda dinerario. La letra es cuasi-moneda escritural X es signo X de deuda en dinero, cualquiera sea la forma que este adopte. a) SURGE LA LETRA DE CAMBIO COMO FORMA DE CUASI-MONEDA ESCRITURAL El vendedor recibe una letra al vender y se convierte en acreedor Letra M Letra D El comprador emite una letra al comprar y se convierte en deudor Creación de letras Vinculo temporal El deudor atesora dinero para pagar El acreedor finaliza el intercambio cuando cobra la letra El deudor finaliza el intercambio cuando paga la letra entregando dinero como medio de pago Destrucción de las letras El intercambio se cumple mediante una cadena de deuda monetaria que se desarrolla con el ciclo de la letra

4 TEMA III: LA FORMA MONETARIA ESCITURAL Y LOS BANCOS b) Con el dinero como medio de pago cambia el carácter de las relaciones económicas entre los productores Con la generalización de la forma de intercambio dinerario mediante el dinero como medio de pago Cada productor es al mismo tiempo Acreedor (Derecho de letra contra otro) Deudor (Deuda de letra a otro) Esto hace que las relaciones monetarias entre productores tomen la forma de cuenta T Activo Pasivo - Letras por cobrar (Lc) -Dinero atesorado parapagar (D A ) Letras por pagar (Lp)

5 TEMA III: LA FORMA MONETARIA ESCRITURAL Y LOS BANCOS MOMENTO 2: SE UTILIZA LA LETRA DE CAMBIO COMO CUASI-MONEDA ESCRITURAL PARA COMPRAR BIENES a) Cambio en el modo de intercambio con la existencia de la letra Dado que todos los productores Son caracterizables como cuentas T tendremos Lc A D AA P A P B P C A B A B A B Lp A Lc A L AB Lp B Lc C D AC Lp C Notación: Lci = letras por cambiar, Lpi = letras por pagar, Dai = Dinero atesorado En consecuencia es posible realizar intercambio dinerario mediante cuasimoneda escritural (letra) Comprar bienes pagando mediante entrega de L C endosada para pagar

6 TEMA III: LA FORMA MONETARIA ESCITURAL Y LOS BANCOS b) Secuencia de intercambios mediante el uso de letras como instrumento de pago Intercambio 2 P B -P C ) P B compra P c pagando con letra de cambio P A endosada El vendedor Pc se convierte en acreedor de vendedor P A y comprador Pc L CBA endosada Pc Vinculo temporal El acreedor (Pc) finaliza el intercambio cuando cobra la letra de P A L CBA endosada D AA ó D AB Vendedor P B endosa L CBA para comprar A Pc Vendedor P B debe atesorar para pagar, si deudor D AB no Vendedor P B recibe L CBA Intercambio 1 (P A -P B ) P A compra P B entregando una letra como título de deuda L A M1 Comprador P A emite L A Deudor P A atesora D AA para pagar L PAB Deudor P A paga la LP ABE endosada a Pc Lcij = letra de i que paga j/ Lpji = letra que j/ Lcij E = letra a cobrar endosada Los intercambios se prolongan en las cadenas de deudas monetarias porque se realizan mediante la circulación de letras

7 TEMA III: LA FORMA MONETARIA ESCRITURAL Y LOS BANCOS MOMENTO 3: CIRCULACION MEDIANTE LETRAS Y CANCELACION DE SALDOS CON DINERO COMO MEDIO DE PAGO a) La circulación por medio de letras y uso de dinero como medio de pago Si se acepta la letra endosada como cuasimoneda escritural Se pueden realizar múltiples intercambi os por este medio Por lo que tendremos que el intercambio a través del dinero como medio de pago Circulación de dinero como medio de pago Atesoramiento de dinero para pago Emisión de letras para compra Circulación de letras endosadas Cancelación de deudas cruzadas Pago de saldos con dinero como medio de pago Con ello se reduce la demanda de dinero como medio de pago Sin enbargo, la compra mediante el endoso de una letra no significó que el comprar cancela la obligación con el vendedor. Este modo de intercambio se cumple mediante la transferencia de deudas comerciales, por lo que la secuencia de intercambios significó al mismo tiempo la creación de cadenas de deudas entre productores. En consecuencia los intercambios (compra venta) sólo se hace efectivo en un periodo posterior cuando se cierran las cadenas de deudas (cobro pago).

8 TEMA III: LA FORMA MONETARIA ESCITURAL Y LOS BANCOS b) Con la circulación mediante letras endosadas tendremos que se pueden consolidar las posiciones financieras de los productores en dos grandes grupos, según su identificación como cuentas T en: Productores superavitarios netos Productores deficitarios netos A P A P Lc Dinero Lp Lc Dinero Lp Lc > Lp Lc < Lp Pago de saldo 1 en dinero como medio de pago Se cancelan deudas recíprocas ya que los sectores deficitarios entregan dinero como medio de pago a los sectores superavitarios, con lo que puede reducirse la demanda de dinero como medio de pago. Sin embargo, para ello deben producirse medios para la compensación de estas deudas, lo que será realizado con el desarrollo de los s de depósito y descuento.

9 TEMA III: LA FORMA MONETARIA ESCRITURAL Y LOS BANCOS MOMENTO 4: CREACION Y USO DE LOS DEPOSITOS A LA VISTA COMO MONEDA ESCRITURAL BANCARIA COMO INSTRUMENTO DE PAGO. EL BANCO DE DEPOSITO Y LA CIRCULACIÓN MEDIANTE DEPOSITO BANCARIO A LA VISTA a) Banco de depósito y depósito a la vista como forma monetaria escritural El productor deposita en el el dinero que atesora para el pago de letras El recibe el dinero Y acredita su deuda con el productor registrando un depósito a la vista a favor del productor en el pasivo En términos de cuentas T la relación es: Banco Productor A P A P Dinero depósitado para pagar letra Dv Productor Derecho contra el

10 TEMA III: LA FORMA MONETARIA ESCITURAL Y LOS BANCOS b) Sistema monetario con moneda escritural bancaria En la medida en que X productores realizan estos depósitos tendremos: D A P A D A P B Banco Productor A (P A ) Productor B (P B ) A P A P A P DVP A Derecho contra Derecho contra DVP B por por DVP A DVP B A partir de esto P A y P B pueden realizarse pagos entre si circulando sus Dv. Ahora tenemos: P A debe a P B, por lo que ordena al a deducir la deuda de su DVP A y acrecentar DVP B: D A P A D A P B Banco Productor A (P A ) Productor B (P B ) A P A P A P ( - ) DVP A ( - ) Derecho ( + ) Derecho ( + ) DVP B contra contra por DVP A por DVP B Es decir que P A pudo pagar a P B Usando el DV - Como moneda escritural bancaria - Denominada en dinero - Validada en última instancia por el dinero depositado

11 TEMA III: LA FORMA MONETARIA ESCRITURAL Y LOS BANCOS MOMENTO 5: BANCO DE DESCUENTO DE LETRAS MEDIANTE CREACION DE DEPOSITOS A LA VISTA Y FINANCIAMIENTO DE LA PRODUCCION BANCO DE DESCUENTO El intercambio mercantil a través del endoso de letras Tiene un alcance limitado Dado por la información que tenga quien recibirá la letra endosada Respecto a la solvencia del emisor original de la letra La existencia del de depósito Que dispone del dinero atesorado de los productores Permite establecer nuevas relaciones dinerarias mediante la moneda escritural bancaria El productor que tiene una letra por cobrar Puede solicitar al que le compre la letra (descontarla) Y que le entrega a cambio el dinero que representa la letra menos un costo por anticipado del dinero antes del vencimiento

12 TEMA III: LA FORMA MONETARIA ESCITURAL Y LOS BANCOS La letra es un instrumento cuasi - monetario Cuyo valor proviene de que representa un derecho contra un valor Existente en el proceso productivo pero que todavía no se presenta en forma de dinero El compra la letra Abriendo a favor del vendedor de la letra a cambio un depósito a la vista Representativo de dinero El productor propietario de la letra Tiene ahora moneda escritural bancaria Con la cual puede ejercer demanda con - Otros clientes del que aceptan ese depósito como pago - O solicitando al el dinero que el depósito El efecto económico de este descuento de letra Es que anticipa la rotación de la producción Antes del vencimiento de las letras

13 TEMA III: LA FORMA MONETARIA ESCITURAL Y LOS BANCOS Este descuento de letras Se hace contra dinero que crea el DV Aunque teniendo como respaldo el dinero que los productores acumulan en el para pago de letras Al generalizarse el descuento de letras por parte de los clientes del Se hace contra dinero que crea el DV El opera como caja de compensación y ajuste de saldos en dinero

14 TEMA III: LA FORMA MONETARIA ESCITURAL Y LOS BANCOS P A vende a P B a cambio de una letra A D A P A D A P B D A P C Banco P A P B P B P A P A P A P DVP A Derecho Derecho L PB Derecho (+)DVP contra contra contra B DVP C DVP A DVP C DVP C L CA D APB P A descuenta la letra en el Banco P A P B P B A P A P A P A P D A P A (+)DVP A (+)Derecho Pasivo D A P B (-)DVP contra con B D A P C DVP por DVP A C DVP L A CA descontada

15 TEMA III: LA FORMA MONETARIA ESCITURAL Y LOS BANCOS P A compra a P C con el depósito a la vista otorgado por el con el descuento de la letra: Banco P A P B P B A P A P A P A P (-)DVP A (-)Derecho (+)Derecho (+)DVP contra contra C DVP C DVP A DVP C P B paga al la letra que había entregado a P A : Banco P A P B P B A P A P A P A P Se cancela letra P B (-)DVP C (-)Derecho contra P B

16 SEMINARIO DE DESARROLLO ECONOMICO I Unidad II Mtro. Celso Noviembre 2001 DESARROLLO DE FORMAS MONETARIAS ESCRITURALES A PARTIR DE LAS RELACIONES DE INTERCAMBIO A TRAVES DEL DINERO COMO MEDIO DE PAGO MOMENTO 6: BANCO DE CREDITO Y OTORGAMIENTO DE CREDITO DE CAPITAL MEDIANTE APERTURA DE DEPOSITOS A LA VISTA(CREACION DE MONEDA ESCRITURAL BANCARIA SIN CONTRAPARTIDA EN RESERVAS) El concede un crédito a P A Creando un depósito contra sí mismo Y tiene como contrapartida el contrato de crédito de P A P A puede usar su depósito a la vista Para comprar a otro cliente del O puede solicitar el dinero que representa el Dv, que el debe disponer y entregar

17 TEMA III: LA FORMA MONETARIA ESCRITURAL Y LOS BANCOS MOMENTO 7: EL BANCO DE DEPOSITO, DESCUENTO Y CREDITO. LA MONEDA ESCRITURAL BANCARIA PLENA Depósito El consuma la actividad de Descuento Crédito Es posible la operación de un sistema monetario con moneda escritural bancaria. A condición de que el administre en equilibrio su hoja de balance para asegurar la validación de la moneda escritural.