Cobertura del Crédito a la Microempresa en Ecuador. Carlos Palán, Proyecto SALTO

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1 Cobertura del Crédito a la Microempresa en Ecuador. Carlos Palán, Proyecto SALTO Introducción A fin de realizar una planificación adecuada del desarrollo de los servicios financieros dirigidos a la microempresa, es necesario conocer la situación más reciente sobre la cobertura y expansión que las Instituciones de Microfinanzas han alcanzado en el Ecuador. Para ello, es necesario contar con información básica tanto de la oferta como la demanda de servicios financieros. Proyecto SALTO, durante sus primeros años de ejecución ha logrado recopilar información valiosa sobre la oferta, que ha sido complementada con la realización de la Encuesta Nacional de Micrompresas ENAME, para el estudio de la demanda. En este artículo se realiza un análisis de esta información que pretende ser un primer aporte acerca de la situación de la industria de microfinanzas en cuanto a su cobertura y expansión. El mercado de microfinanzas en el Ecuador Análisis de la oferta. En el Ecuador, la oferta de servicios financieros dirigidos a los microempresarios está compuesta por un lado por el Sistema Financiero Regulado que incluye: bancos, cooperativas de ahorro y crédito - COACs reguladas, sociedades financieras y mutualistas y por otro lado una serie de instituciones no reguladas compuestas básicamente por organizaciones no gubernamentales ONGs y cooperativas de ahorro y crédito no reguladas. En cuanto a la presencia de la banca pública, la Superintendencia de Bancos que es su ente de control, reporta una participación muy poco significativa. Para realizar el análisis de la oferta se ha recopilado la información emitida por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador SBS en su compendio mensual de microfinanzas, de la Red Financiera Rural RFR en su programa de monitoreo y del Consejo Mundial de Cooperativas de Ahorro y Crédito WOCCU (por sus siglas en inglés), a través de su apoyo a redes de cooperativas de ahorro y crédito 1. El cuadro No. 1 muestra la situación al fin del año Se debe indicar que existen más instituciones (generalmente pequeñas en comparación con las registradas por los distintos organismos) ofreciendo servicios financieros en el Ecuador, sin embargo dichas instituciones aún no reportan sus datos a ninguna institución, sea gubernamental, gremial o redes.

2 Cuadro No. 1 Instituciones registradas que ofrecen servicios financieros a los microempresarios IMFs No. Bancos 14 COACs Reguladas 37 Sociedades Financieras 5 Mutualistas 2 Banca Pública 1 Total Sistema Regulado 59 COACs No Reguladas 38 ONGs 16 Total Otras no Reguladas 54 TOTAL NACIONAL 113 Fuente: SBS, RFR, WOCCU. Elaborado por: Proyecto SALTO, Marzo 2006 La base de datos de la SBS provee información sólida de la oferta de microcredito de las 59 instituciones reguladas. La RFR y WOCCU proveen información de 54 IMFs no reguladas (38 cooperativas y 16 ONGs). En los Anexo 1 y 1A se presenta el cuadro detallado de las 113 instituciones reportadas. Cartera vigente de microcrédito El saldo total de cartera de microcrédito de las 113 IMFs identificadas, registrado al 31 de Diciembre del 2005 por los diferentes organismos, alcanza la suma de US$ millones. El cuadro No. 2 presenta el desglose por tipo de institución de este saldo. Cuadro No. 2 Saldo de cartera de microcrédito al 31 diciembre del 2005 IMFs No. Saldo % Bancos ,37% COACs Reguladas ,82% Sociedades Financieras ,56% Mutualistas ,04% Banca Pública 1 1 0,00% Total Sistema Regulado ,80% COACs No Reguladas ,59% ONGs ,61% Total Otras no Reguladas ,20% TOTAL ,00% Fuente: SBS, RFR, WOCCU.

3 En el caso del Ecuador se observa el predominio del Sistema Regulado, con una participación del 80.8% de la oferta de microcrédito y en el cual se destacan los bancos y COACs reguladas, que alcanzan el 78.3% del saldo total de cartera. A diferencia de lo que ocurre en otros países, la participación de las ONGs es apenas del 3.61%. 2 Por otro lado, debido a que el microcrédito es de plazo corto y en base a los datos reportados por la IMFs que participan en SALTO, se calcula que el saldo de cartera representa el 75% del monto desembolsado o contratado, por lo que el saldo de US$ millones equivale a un total desembolsado de US$ 1,088.4 millones. Es decir que la industria de microfinanzas en el Ecuador en el último habría desembolsado por lo menos US$ 1 billón. Operaciones vigentes de microcrédito La contabilización del número de operaciones de microcrédito es importante porque permite inferir (determinando el número de personas atendidas 3 ) la cobertura que ha alcanzado la industria. Tomando los datos reportados por las 113 IMFs, se alcanza un total de operaciones vigentes al 31 de Diciembre del 2005, el detalle se muestra en el Cuadro No. 3. Cuadro No. 3 Número de operaciones de microcrédito vigentes al 31 diciembre del 2005 IMFs No. Operaciones % Bancos ,13% COACs Reguladas ,23% Sociedades Financieras ,64% Mutualistas ,02% Banca Pública ,00% Total Sistema Regulado ,02% COACs No Reguladas ,87% ONGs ,11% Total Otras no Reguladas ,98% TOTAL NACIONAL ,00% Fuente: SBS, RFR, WOCCU. Analizando el número de operaciones se observa que la participación del sistema regulado baja a un 70%, predominando los bancos y cooperativas 2 En este sentido la RFR está promoviendo que las ONGs que realizan microcrédito, reporten sus datos a fin de contar con una información más precisa sobre la oferta disponible en el mercado. 3 El número de operaciones difiere del número de personas, debido que algunas personas pueden tener más de un crédito en una institución o en varias instituciones. Adicionalmente, en algunas IMFs que manejan tecnología de crédito grupal, bancos comunales, etc., estos se reportaban como una sola operación y no por persona.

4 reguladas con el 62.4%. Las otras IMFs no reguladas representan el 30% de las operaciones vigentes, dentro de las cuales las ONGs alcanzan un 14.11%. Esto nos indica que este tipo de instituciones están atendiendo operaciones de menor valor, que implicarían un mayor número de personas atendidas, como se verá más adelante. Saldo y monto promedio de microcrédito El promedio general del saldo de microcrédito obtenido de la división del saldo de cartera para el número de operaciones, está en US$ Si se aplica el mismo factor mencionado anteriormente del 75%, el monto promedio desembolsado de microcrédito sería de US$ El cuadro No. 4 muestra el detalle por tipo de institución. Cuadro No. 4 Saldo y monto promedio de operaciones de microcrédito 4 Al 31 diciembre del 2005 IMFs No. Saldo promedio Monto promedio Bancos , ,48 COACs Reguladas , ,76 Sociedades Financieras 5 457,65 610,20 Mutualistas , ,07 Total Sistema Regulado , ,13 COACs no Reguladas , ,01 ONGs ,85 466,47 Total Otras no Reguladas , ,74 TOTAL , ,18 Analizando el Cuadro No. 4, se observa diferencias para cada tipo de IMF. Los hallazgos más importantes se pueden resumir de la siguiente manera: Las mutualistas, que no disponen de tecnología apropiada para el sector, tienen el mayor saldo y monto desembolsado. Las cooperativas de ahorro y crédito reguladas se han posicionado en un segmento superior de microempresarios (que podría corresponder a los de acumulación ampliada), producto de su cercanía y el conocimiento por años de sus clientes. Los bancos, debido a la importante participación de los 3 bancos especializados (Solidario, Procredit y Pichincha) tienen su posición cercana al promedio general, lo cual indica que han diversificado sus operaciones en los distintos segmentos de microempresa (acumulación ampliada, simple y hasta de sobrevivencia). 4 No se incluye en este cuadro a la banca pública, pues su representación en el total es cercana a cero.

5 Las sociedades financieras, entre la que FINCA es su participante mayoritario, y las ONGs, se ha posicionado en un segmento bajo de la microempresa (microempresarios de acumulación simple y de sobrevivencia) con saldos promedios de US$ 457 y US$ 350 que alcanzarían montos estimados desembolsados de US$ 610 y US$ 466 respectivamente. Las cooperativas de ahorro y crédito no reguladas se han posicionado en un segmento de microempresarios medio, que es muy similar al manejado por los bancos. Estas instituciones, debido a que su capacidad de captar ahorros es limitada por no ser reguladas por la SBS, manejan políticas de crédito con montos menores a sus pares reguladas. Personas con operaciones de microcrédito vigentes Para determinar el mercado de microempresarios cubierto, se hace necesario calcular el número de personas que tienen un microcrédito vigente. Para ello, a partir de los datos del número de operaciones se ha estimado el número de personas que corresponden a dichas operaciones, mediante un factor definido a partir de una serie de ensayos realizados por la SBS con datos de Septiembre Estos indicaban que un 30% de los clientes de microcrédito tiene más de una operación. Por ello, el número de personas con créditos vigentes sería del 70% de las operaciones, es decir personas. El detalle por tipo de institución se muestra en el Cuadro No. 5. Cuadro No. 5 Número de personas con operaciones de microcrédito vigentes Al 31 diciembre del 2005 IMFs No. Personas % Bancos ,13% COACs Reguladas ,23% Sociedades Financieras ,64% Mutualistas ,02% Banca Pública ,00% Total Sistema Regulado ,02% COACs No Reguladas ,87% ONGs ,11% Total Otras no Reguladas ,98% TOTAL ,00%

6 Cabe señalar que mientras más IMFs (no solo las entidades reguladas) reporten sus datos a los burós de crédito, se podrá precisar mucho más el número de personas atendidas con microcrédito. 5 Análisis de la demanda Universo de microempresarios del Ecuador De acuerdo al estudio realizado por Magill J. y Meyer R. de Proyecto SALTO con los datos del Censo del 2001, como base para la realización de la Encuesta Nacional de Microempresas ENAME y luego de realizar un procesamiento de datos a dicho Censo, se obtuvieron patronos y trabajadores por cuenta propia dedicados a actividades microempresariales 6. Dicho resultado en forma resumida es presentado en dos segmentos de mercado: microempresarios rurales y urbanos, en el siguiente cuadro: Cuadro No. 6 Número de microempresarios según censo del año 2001 Ocupación Patrono o Socio Cuenta propia Total Agricultores o Microempresarios rurales Microempresarios urbanos Total Dado que el objetivo de ENAME era investigar el universo de microempresarios de menores ingresos, los investigadores extrajeron del universo anterior los 7 deciles de mas bajos ingresos. De esta forma se llegó a una cifra de microempresarios más pobres. Un resumen de estas cifras se presenta a continuación: Cuadro No. 7 Número de microempresarios según distribución de deciles del censo 2001 Ocupación Total Microempresarios Deciles más ricos 7 Deciles más pobres Agricultores Microempresarios rurales Microempresarios urbanos Totales Para ello, la RFR ha firmado un convenio con un buró de crédito, que está recopilando la información de cartera de algunas entidades no reguladas. 6 Magill J. y Meyer R., Un Estimado del Tamaño y Estructura del Sector Microempresarial basado en los Datos del Censo del 2001, Proyecto SALTO, 2004.

7 Puesto que la encuesta ENAME, por definición, se enfocó exclusivamente a los microempresarios URBANOS más pobres, los investigadores según el censo determinaron un universo de investigación de microempresarios. Sobre esta base se diseñó la encuesta de campo ENAME que llegó a microempresarios. Como resultado de esta encuesta se estimó el número de microempresarios existente en el país correspondientes a la definición de los 7 deciles más pobres en personas. A partir de este dato y conservando la misma distribución obtenida en el censo, se ajusta el número total de microempresarios, cifra que alcanza las personas. En el cuadro siguiente, se presenta el resumen de lo que sería la composición del mercado tanto en base al Censo 2001 como con los datos de la encuesta ENAME. Cuadro No. 8 Número de microempresarios utilizando definición de ENAME Segmento de microempresarios Datos en base a Censo 2001 Porcentaje Datos ajustados en base a ENAME Microempresarios Urbanos ENAME ,1% Microempresarios Urbanos no ENAME ,8% Microempresarios Rurales ,0% Total Nacional ,0% Microempresarios bancables En base al universo de microempresarios estimados a partir de ENAME, y considerando que un 50% de ellos son bancarizables o requieren servicios financieros, el potencial mercado de los tres segmentos de microempresarios definidos anteriormente será de personas. Cuadro No. 9 Número de microempresarios bancarizables Segmento de microempresarios Total Microempresarios bancables Microempresarios Urbanos ENAME Microempresarios Urbanos no ENAME Microempresarios Rurales Total Si en cambio se consideraría que un 60% de dicha población sería bancarizable (tal como se lo indica en estudios para otros países) el número de microempresarios bancarizables serían de Es decir que el potencial mercado del Ecuador estaría entre y microempresarios.

8 Demanda de microcrédito. Del cuadro No. 4, se obtiene que el monto desembolsado de crédito esta en US$ Redondeado este valor a US$ 2.000, la potencial demanda de desembolso para los dos escenarios sería: Cuadro No. 10 Demanda potencial de crédito Estimado Clientes viables Tamaño de préstamo Demanda Total (millones de US$) 50% bancarizable $ % bancarizable $ Análisis de la cobertura Cobertura en monto de crédito Si se compara el monto desembolsado de $1.088 millones estimado anteriormente, con el potencial de demanda calculado en el Cuadro No. 10. La cobertura total alcanzada en monto desembolsado de crédito estaría entre el 76% y 63%. Cobertura de clientes Estimar la cobertura en número de clientes es más difícil, pues los datos existentes en los distintos organismos que recopilan datos (SBS, RFR y WOCCU), se refieren a número de operaciones y engloban tanto los sectores rurales como urbanos. El primer paso fue la distribución del número de operaciones de microcrédito en los segmentos rural y urbano 7 y luego, para precisar la cobertura alcanzada en los segmentos definidos a partir del Censo y ENAME, se distribuyen las operaciones urbanas entre las que corresponden a la definición de ENAME y las que no estarían incluidas en dicha definición 8. En vista de la naturaleza de las actividades de los 7 Los factores fueron determinados en base a los datos reportados por algunas de las 11 IMFs participantes en proyecto SALTO, considerando para el área rural la definición de parroquias rurales emitidas por el INEC. 8 El umbral de división entre las operaciones de microcrédito que se ajustan a la definición de ENAME fue establecido en saldo de crédito menor o igual a US$ que corresponde a un monto desembolsado de US$ (utilizando el factor del 75%), que con una tasa activa efectiva de crédito promedio del 22% en un plazo de 12 meses dan una cuota mensual de US$ 156. Esto equivale al 51% del ingreso neto de los microempresarios obtenido por ENAME que fue de US$ 308. Cabe indicar que la mayoría de IMFs aplican el 50% de los ingresos netos como límite para establecer la cuota mensual de pago del microempresario.

9 operadores regulados (más enfocados al área urbana) y de los no regulados (con más presencia en los segmentos rurales), se establecieron los siguientes factores para la proyección: Cuadro No. 11 Factores para estimar la distribución de operaciones por segmento de microempresarios Tipo de operación Sistema regulado Otras no reguladas % operaciones RURALES 15% 30% % operaciones URBANAS 85% 70% % operaciones URBANAS que se ajustan a definición de ENAME (Monto de crédito por operación <= $1250) 62% 85% % operaciones URBANAS que no se ajustan a definición de ENAME (Monto de crédito por operación> $1250) 38% 15% En base a estos factores se proyectan las operaciones de cada segmento con los datos reportados presentados en el Cuadro No. 3, tanto por el sistema regulado como por las IMFs no reguladas. Los resultados se presentan en el siguiente cuadro: Cuadro No. 12 Distribución de operaciones por segmentos de microempresarios Tipo de operación Sistema Otras no reguladas Total regulado Número de operaciones RURALES Número de operaciones URBANAS Número de operaciones URBANAS ENAME Número de operaciones URBANAS NO ENAME Como siguiente paso se aplica el factor mencionado anteriormente de que el 100% de operaciones corresponden al 70% en número de personas 9 y que fue aplicado en el análisis de la Oferta (Cuadro No. 5). El resultado obtenido se muestra a continuación: 9 Dada la limitación de información existente las IMFs no reguladas se ha aplicado el mismo factor para los dos tipos de operadores.

10 Cuadro No. 13 Distribución de microempresarios con operaciones vigentes Tipo de microempresarios Total de Microempresarios con operaciones vigentes Microempresarios RURALES con operaciones vigentes de crédito Microempresarios URBANOS con operaciones vigentes de crédito Microempresarios URBANOS ENAME con operaciones vigentes de crédito Microempresarios URBANOS no ENAME con operaciones vigentes de crédito Sistema regulado Otras no reguladas Total Finalmente para determinar la cobertura alcanzada por las IMFs en el Ecuador se compara el número de microempresarios con operaciones de crédito vigentes del Cuadro No. 13 con el número de microempresarios potenciales bancarizables obtenidos en el Cuadro No. 9. Cuadro No. 14 Cobertura de crédito a microempresarios basado en el 50% bancarizable al 31 de Diciembre del 2005 Tipo de microempresarios Potencial de mercado Con operaciones vigentes de crédito Cobertura Total de Microempresarios % Microempresarios RURALES % Microempresarios URBANOS % Microempresarios URBANOS % ENAME Microempresarios URBANOS % no ENAME Del cuadro anterior se deduce que al 31 de Diciembre del 2005 y considerando un 50% de los microempresarios totales como bancarizables, existiría una cobertura total del 58% con un 37% de cobertura a los microempresarios del área rural y un 68% a los microempresarios del área urbana. Si se considera como 60% los bancarizables la cobertura sería del 31% en el área rural y del 57% en el área urbana alcanzando un total de cobertura del 49%. Se debe aclarar que de acuerdo a lo procesado y cruzado con los resultados de la encuesta de ENAME, la cobertura es muy alta en la Sierra

11 (especialmente la Sierra Centro y Norte) existiendo zonas de Baja cobertura en la Costa y Amazonía. Conclusiones y recomendaciones La conclusión general es que la demanda potencial de mercado probablemente ha permanecido constante en los pasados cuatro años (a partir del 2001), mientras que los ofertantes de crédito han crecido exponencialmente, de 150 millones de dólares al final del 2001 hasta sobre los 800 millones de dólares al final del El total de monto desembolsado anual también podríamos decir que se ha incrementado 5 veces, de alrededor de 200 millones de dólares a 1 millardo de dólares. Igualmente la cobertura en número de microempresarios también se ha incrementado de alrededor de un 15% hasta cerca del 60% (considerando el 50% de microempresarios como bancarizables). Entre los segmentos atendidos se observa claramente la concentración de la industria en los mercados urbanos, existiendo un 65% de mercado rural no atendido, que se espera sea el reto a asumir para la industria en los próximos años. En cuanto a los mercado urbanos, existe concentración en la Sierra por lo que los distintos operadores deberán buscar estos mercados en la Costa y Amazonía, donde según lo menciona ENAME la cobertura es baja. La participación del Sistema Financiero regulado es importante con el 80% de la cartera. En general existe el predominio de bancos y cooperativas de ahorro y crédito (reguladas y no reguladas), lo cual muestra que la industria en el Ecuador se ha concentrado en instituciones que hacen intermediación financiera, lo que haría que sea una industria sostenible en base a recursos locales. Por supuesto si se mantienen condiciones macroeconómicas que permitan el desarrollo de la misma. Cabe señalar que este análisis para determinar la cobertura que ha alcanzado la industria de microfinanzas en el Ecuador está basado en los datos existentes. Proyecto SALTO ha tratado de soportar todas sus estimaciones en base a los resultados de la encuesta ENAME y al conocimiento de sus especialistas que han actuado en los 5 años de ejecución del Proyecto con las IMFs y la SBS. Sin embargo, al no contar con bases de datos más detalladas, que permitan precisar tanto en el lado de la oferta como en el lado de la demanda, la situación de los distintos segmentos atendidos, el presente estudio debe considerarse como una primera aproximación a este tema, que debería ser continuada a futuro, mientras se recopilande más información acerca de la industria de microfinanzas del Ecuador.

12 ANEXO No. 1 INSTITUCIONES REGULADAS Cartera Bruta de Microempresa al 31 de Diciembre del 2005 ENTIDADES FECH. INGRESO SALDO CARTERA BRUTA BANCOS AMAZONAS May ANDES Abr AUSTRO Mar BOLIVARIANO - CENTRO MUNDO Dic COFIEC - COMERCIAL DE MANABÍ Mar DELBANK Sep GENERAL RUMIÑAHUI - GUAYAQUIL Oct INTERNACIONAL - LITORAL - LOJA Ago M.M. JARAMILLO ARTEAGA - MACHALA - PACIFICO Jun PICHINCHA Jul PROCREDIT Dic PRODUBANCO Jul-04 - SOLIDARIO Jul SUDAMERICANO - TERRITORIAL - UNIBANCO Ago COOPERATIVAS DE JUNIO Dic DE ABRIL Jul DE JULIO Jul DE OCTUBRE Jul DE OCTUBRE Ago ALIANZA DEL VALLE Nov ANDALUCIA Ago ATUNTAQUI Jul CACPE BIBLIAN Oct CACPE PASTAZA Jun CACPECO Jul CALCETA Oct CAMARA DE COMERCIO DE QUITO Ago CHONE Jul CODESARROLLO Dic COMERCIO Jul COTOCOLLAO Abr EL PORVENIR 2/ - EL SAGRARIO Abr GUARANDA Ago JESUS DEL GRAN PODER Dic JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA Abr LA DOLOROSA Nov MEGO Nov METROPOLITANA - NACIONAL Jul OSCUS Abr PABLO MUÑOZ VEGA Abr PADRE JULIAN LORENTE Dic PREVISION AHORRO Y DESARROLLO Ene PROGRESO Nov RIOBAMBA Jul SAN FRANCISCO Mar SAN FRANCISCO DE ASIS Oct SAN JOSE Oct SANTA ANA Abr SANTA ROSA Jul SERFIN 1 53 TULCAN Jul UNIDAD FAMILIAR - SOCIEDAD FINANCIERA CONSULCRÉDITO Sep CORFINSA Nov DINERS - ECUATORIAL 1/ Jul-02 - FIDASA Ene FINCA Sep FIRESA - GLOBAL 990 INTERAMERICANA -

13 ANEXO No. 1ª INSTITUCIONES NO REGULADAS Cartera Bruta de Microempresa al 31 de Diciembre del 2005 (En Miles de USD) SALDO CARTERA BRUTA ENTIDADES TOTAL COOPERATIVAS JARDIN AZUAYO (***) MUSHUC RUNA SAC AIET LA MERCED (***) MAQUITA CUSUNCHIC ACCION RURAL MUJERES UNIDAS 553 SAN PEDRO DE GUANUJO KUSHKI W ASI* UNION POPULAR* 641 LUZ DEL VALLE LOS ANDES 111 UCACNOR (Agrupa 6 COACs pequeñas) CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO (****) CACPE LOJA (****) ILALO (****) SAN PEDRO DE TABOADA (****) TEXTIL 14 DE MARZO (****) CACPE GUALAQUIZA (****) PEDRO MONCAYO (****) ALF.JARAMILLO - CAMARA COMERCIO CUENCA (***) JUAN PIO DE MORA (****) LA BENEFICA (****) PUELLARO (****) DE JUNIO (***) CACPE UROCAL (***) CACPE YANTZAZA (***) CAÑAR LTDA (***) COOPAC AUSTRO (***) COOPERA LTDA (***) CRISTO REY (***) EDUCADORES (***) ERCO LTDA (***) FEDERACION OBR. AZUAY (***) 76 MULTIEMPRESARIAL (***) 656 NUEVOS HORIZONTES (***) SEÑOR DE GIRON (***) SIDETAMC (***) 736 ORGANIZACIONES NO GUBERNAMENTALES ESPOIR UCADE - ACAMI FODEMI INSOTEC CEPESIU 570 F. ALTERNATIVA 368 ASOC. CRISTIANA DE JOVENES 78 AYUDA EN ACCION* CASA CAMPESINA CAYAMBE* ECLOF* (**) FACES* 941 FEPP* F. REPSOL* (**) 551 F. ESQUEL* (**) 573 FUNDAMIC* 408 MISION ALIANZA DE NORUEGA TOTAL DE IMFNR Fuentes: RFR, SDTC - SBS, UCACSUR establecido por la RFR, Datos a Diciembre 2005 ** Son instituciones de segundo piso. Su No. de Operaciones ha sido proyectado en base al promedio por operación de ONGs. *** Miembros de UCACSUR. Datos Proyectados a Dic 2005, a partir de Dic 2004 y Junio 2005 *** COACs verificadas por la Subdirección Técnica de COACs de la SBS, en proceso para ingresar a la regulación, Julio 2005

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