3 rd. Brazilian Afternoon in Latibex. 3 a Tarde de Brasil en Latibex. Event Organization/Realización

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1 3 rd Brazilian Afternoon in Latibex 3 a Tarde de Brasil en Latibex Event Organization/Realización

2 On November, at 4:45 p.m. the Madrid Stock Exchange and IBRI the Brazilian Investor Relations Institute will be sponsoring the 3rd Brazilian Afternoon at Latibex (3 a Tarde de Brasil en Latibex), part of the 10th Latibex Forum. The meeting is taking place at a particularly critical time for international economic policy making the presence of Brazilian companies and investor relations personnel of fundamental importance. Participation will signal a desire to inform and for ongoing dialog with the international markets and investors. The elevation of Brazil to investment grade status in 2008 makes the event even more important. Brazil, which reported a GDP growth of 6% over the past 12 months, is now an economy experiencing unfettered development, being part of the so-called BRIC group (Brazil, Russia, India and China). The country has a structured financial system, very strong economic fundamentals and has adopted a policy of inflation targeting and a floating exchange rate mechanism. Brazil has successfully done its homework over the past ten years by creating a solid market based on an official regulatory framework, corporate bylaws, established norms and private sector self-regulation. In addition, the country has healthy international currency reserves, a strong banking system and runs a well-disciplined monetary policy. Brazilian capital markets regulation is considered excellent, operating one of the most advanced trading systems in the world. IBRI s membership has doubled since 2005 in line with the growth in the number of listed Brazilian companies. Over the years, indigenous companies have made great strides in investing in the quest for profitability and in supporting administrative sustainability initiatives focused on social and environmental responsibility. During the event, there will be sector panels and one-on-one meetings with representatives of Brazilian companies, such as Banco Panamericano, Bradesco, Bradespar, Braskem, Celesc, Cemig, Grendene, Multiplan, OHL Brasil, Petrobras, Usiminas, Vale, among others. Two of the most important themes very much to the fore in Brazil and among capital markets professionals at the moment will be debated: Brazil Investment Grade favorite investor destination and The capacity of Brazilian domestic consumption to maintain growth.

3 Bolsa de Valores de Madrid e IBRI Instituto Brasileño de Relaciones con Inversores celebrarán, el 19 de noviembre de 2008, a las 16:45 horas, la 3ª Tarde de Brasil en Latibex, como parte de la programación del 10º Foro Latibex. Este encuentro tiene lugar en un momento histórico de la política económica internacional, por lo que resulta fundamental contar con la presencia de las compañías brasileñas y de los profesionales de Relaciones con Inversores, que así demuestran su afán de informar y el constante diálogo con los mercados e inversores internacionales. El hecho de que Brasil haya obtenido el investment grade en 2008 añade aún más importancia al evento. Brasil, cuyo PIB ha crecido un 6% en los últimos 12 meses, es una economía en pleno desarrollo, primer país en el denominado grupo BRIC (Brasil, Rusia, India y China). Con un sistema financiero estructurado y fundamentos económicos bastante fuertes, Brasil adopta el régimen de metas de inflación y el cambio flotante. El país se ha aplicado durante los últimos diez años para crear un mercado sólido por medio de regulación estatal, leyes societarias, normas establecidas y regulación privada. Además, dispone de elevadas reservas internacionales, un sistema bancario fuerte y una política monetaria considerada rigurosa. El mercado de capitales brasileño posee excelente regulación y uno de los más avanzados sistemas de negociación del mundo. IBRI viene siguiendo la evolución en cuanto al número de compañías brasileñas de capital abierto y ha duplicado el número de socios desde Las compañías nacionales se han esforzado a lo largo de los años con el objetivo de obtener rentabilidad y apoyar la sostenibilidad administrativa centrada en la responsabilidad social y ambiental. Durante el encuentro habrá paneles sectoriales y reuniones individuales con representantes de empresas brasileñas, tales como Banco Panamericano, Bradesco, Bradespar, Braskem, Celesc, Cemig, Grendene, Multiplan, OHL Brasil, Petrobras, Usiminas, Vale y otras. Igualmente, se discutirán dos de los más importantes temas a respecto del momento actual vivido por Brasil y por los profesionales del mercado de capitales: Brasil, destino favorito para los inversores Investment Grade y La capacidad de consumo doméstico brasileño para mantener el crecimiento.

4 BRAZILIAN AFTERNOON / TARDE DE BRASIL PROGRAM / PROGRAMA 16h45 17h45 IMPACTO DE LA CRISIS CREDITICIA EN LAS MATERIAS PRIMAS CREDIT CRISES COMMODITIES AND CAPEX» Petrobras : D. Carlos Henrique Dumortout, Business Consultant» Usiminas : D. Paulo Penido, CFO» Vale do Rio Doce: D. Roberto Castello Branco, Investor Relations Director Coordinador: D. Jeffrey Noble, Director, Bradesco Broker 17h45 19h15 LA CAPACIDAD DEL CONSUMO DOMÉSTICO BRASILEÑO PARA MANTENER EL CRECIMIENTO THE CAPACITY OF BRAZILIAN DOMESTIC CONSUMPTION TO MAINTAIN GROWTH» Bradesco: D. Octavio de Barros, Director de Estudios Económicos» Cemig: D. Luiz Henrique de Castro Carvalho, Director de Generación y Transporte de Energía» Grendene: D. Francisco Schmitt, Investor Relations Director» Multiplan: D. Armando D Almeida Neto, Financial Vice-President» Panamericano: D. Calman Luis de Moricz, Investor Relations Director Coordinador: D. Miguel Guiomar, Executive Director, Espírito Santo Investment Clausura: 20h00 ACTIVIDAD CULTURAL: COCTEL Y MúSICA BRASILEÑA EN DIRECTO POR CORTESíA DE BRADESCO 20h00 CULTURAL ACTIVITY: COCkTAIL AND LIVE BRAZILIAN MUSIC SPONSORED BY BRADESCO

5 IBRI, the Brazilian Investor Relations Institute, was created in June 1997, to spotlight, strengthen and improve the role that the community of investor relations professionals plays in the Brazilian capital market. For more information, please visit the website or call (55-11) El IBRI Instituto Brasileño de Relaciones con Inversores fue creado en junio de 1997 con el objetivo de valorizar el papel de la comunidad de profesionales de Relaciones con Inversores en el mercado de capitales brasileño, y contribuir para su fortalecimiento y perfeccionamiento. Para más informaciones visite la siguiente página web o llame (55-11) Latibex, the only international market for Latin American securities in euros that was created in December 1999, represents an ideal way to channel European investment efficiently towards Latin America meanwhile gives Latin American companies an easy and efficient access to the European capital market. Latibex, el único mercado internacional de valores latinoamericanos en euros que nació en diciembre de 1999, representa un marco idóneo para canalizar de manera eficaz las inversiones europeas hacia Latinoamérica a la vez que permite a las principales empresas de América Latina un acceso sencillo y eficiente al mercado de capitales europeo.

6 PanAmericano is one of the main banks in Brazil independent of the large Brazilian financial conglomerates that is focused on granting consumer loans to the individuals in the lower and medium income brackets. It differs from its main competitors in its extensive and diversified portfolio of products and services targeted at these economic classes, including direct consumer loans, payroll deduction loans, credit cards, insurance products, leasing and group financing activities (consórcio). The bank distributes its products through 225 exclusive points of sale located in all Brazilian states and main cities, including all state capital cities and Brasília; through businesses partners (around 32,000), such as dealers of light and heavy duty vehicles and large retail chain stores; and through its call center with more than 706 customer representatives. PanAmericano is also part of the Silvio Santos Group, one of the 100 largest corporate groups in Brazil. El Panamericano es uno de los bancos brasileños independiente de los grandes conglomerados financieros, centrado en ofrecer préstamos al consumidor individual de las clases media y baja en lo que se refiere a renta. Se diferencia de sus principales competidores por causa de la extensa y diversificada cartera de productos y servicios dirigida a esas clases económicas, que incluyen préstamos directos al consumidor, préstamos descontados de las nóminas, tarjetas de crédito, productos de seguros, leasing y consorcios. El banco distribuye sus productos a través de 225 puntos de venta exclusivos localizados en todos los estados de Brasil y principales ciudades por medio de socios de negocios (aproximadamente ), como por ejemplo distribuidores de vehículos medios y pesados y grandes cadenas de comercio minorista, así como por medio de su call center con más de 706 representantes comerciales. Por otro lado, el Panamericano es parte del Grupo Silvio Santos, grupo que actualmente se sitúa entre los 100 mayores grupos corporativos de Brasil.

7 Bradesco is the largest private bank and the largest insurance company in Latin America, with total assets of R$422,706 billion (US$220,815 billion) as of September/2008. In 65 years of history, Bradesco has become internationally acknowledged for its solidity and tradition of service excellence. Currently, it is listed on the São Paulo, New York and Madrid stocks exchanges. Bradesco was listed on the stock exchange in 1946, and since then has always sought to create value for all interested parties, investing regularly in technological and administrative modernization and constantly seeking new business opportunities, while always maintaining ethical conduct and respect for all citizens and the environment. Bradesco es el mayor banco privado y la mayor empresa de seguros de Latinoamérica, con un activo total de R$ mil millones (US$ mil millones) en septiembre de A lo largo de sus 65 años, Bradesco se ha consagrado internacionalmente y hoy es reconocido por su solidez y su tradicional servicio de excelencia. Se cotiza en las Bolsas de Cambio de São Paulo, Nueva York y Madrid. Desde 1946, Bradesco se cotiza en las Bolsas de Cambio y desde entonces ha tratado siempre de crear valor entre sus asociados, invirtiendo regularmente en tecnología y modernización administrativa, y buscando constantemente nuevas oportunidades de negocios, manteniendo siempre una conducta ética y respeto por los ciudadanos y por el medio ambiente. Incorporated in March, 2000 from the partial spin-off of Banco Bradesco S.A., Bradespar is an investment company that is always pursuing the best opportunities for value generation through an investment strategy aiming the participation in leading companies within mature segments of the economy. Bradespar currently focuses its investments at Vale and at CPFL Energia. Incorporada en marzo de 2000 de la división parcial de Banco Bradesco S.A., Bradespar es una compañía de inversiones que siempre está buscando las mejores oportunidades para generar valor a través de estrategias de inversión, con el objetivo de participar en compañías líderes dentro de los sectores maduros de la economía. Actualmente, Bradespar centra sus inversiones en Vale y en CPFL Energia.

8 Braskem is the leader in the thermoplastic resins segment in Latin America and the third largest resins producer in the Americas. The company operates 19 manufacturing plants located throughout Brazil, employing about 5,000 people. With an annual production capacity of more than 10 million tons of chemical and petrochemical products, Braskem s revenue totals US$14 billion (LTM September, 2008) and its total assets amount to US$12 billion. Braskem es líder de Latinoamérica en el segmento de resinas termoplásticas y el tercer mayor productor de resinas de América. La empresa opera 19 plantas de manufactura, localizadas en diversas partes de Brasil, y emplea a aproximadamente personas. Con una capacidad de más de 10 millones de toneladas de productos químicos y petroquímicos, el ingreso total es de US$ 14 mil millones (LTM Septiembre, 2008) y sus activos suman US$ 12 mil millones. Celesc is the sixth largest electrical distributor in the country, with 2,191,188 consumers. Its concession region encompasses 257 municipalities in Santa Catarina, which represents 87.7% of the area of the state, as well as one municipality in Paraná state (Rio Negro). In addition, 25 municipalities are partially attended by electrical supply and 11 municipalities receive sales of energy to rural electrical cooperatives. Celesc has 12 of its own generators, with a total capacity of MW. The company has 3,891 employees. It is controlled by Santa Catarina state, which has 50.2% of the ordinary shares. Con sus de consumidores, Celesc es la sexta mayor distribuidora de energía eléctrica del país. Su área de concesión incluye 257 municipios del Estado de Santa Catarina, lo que representa el 87,7% del área del estado, y otro municipio más del Estado de Paraná (Rio Negro). Sumado a ello, existen otros 25 municipios parcialmente atendidos con suministro de electricidad y 11 municipios que reciben ingresos procedentes de la venta de energía a las cooperativas rurales. Celesc posee 12 generadores propios, con una capacidad total de 81,31 MW. La empresa tiene empleados y está controlada por el Estado de Santa Catarina, que posee un 50,2% de las acciones ordinarias.

9 Grendene is one of the world s largest manufacturers of synthetic footwear. Employing about 20,000 and with a total installed capacity of about 190 million pairs/year, in 2007 the company produced approximately 146 million pairs. It owns the Melissa, Rider, Grendha, Ipanema Gisele Bündchen, Ipanema, Grendene Kids, Grendene Baby, Ihabela and Zaxyteen brands. In 2004, Grendene opened its capital, its shares being listed on the São Paulo Stock Exchange s Novo Mercado, the 5th company in Brazil to be so listed. The company currently exports to more than 90 countries. The company ended 2007 with a 17% share of the Brazilian footwear market and 23% of the country s footwear exports. Grendene es uno de los fabricantes de calzado sintético más importantes del mundo. La empresa, con cerca de 20 mil empleados y capacidad total instalada de 190 millones de pares al año, en 2007 produjo 146 millones de pares, aproximadamente. Posee las marcas Melissa, Rider, Grendha, Ipanema Gisele Bündchen, Ipanema, Grendene Kids, Grendene Baby, Ihabela y Zaxyteen. En 2004, abrió su capital, pasó a negociar acciones ordinarias en el Nuevo Mercado de la Bolsa de Valores de São Paulo y es la quinta empresa en Brasil listada en este mercado. Actualmente, exporta a más de 90 países. Grendene llegó al final de 2007 con una participación del 17% en el mercado doméstico brasileño del calzado, y un 23% en las exportaciones brasileñas.

10 Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. is one of the leading developers, owners and operators of shopping centers in Brazil. They have developed, operated and own one of the best portfolios of shopping centers in the country and have accumulated more than 30 years of experience in the shopping center industry. The company also has significant operations in the office and residential real estate development industry, which create synergies within their shopping center business. Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. es una de las más grandes emprendedoras de centros comerciales en Brasil. Desarrolla, opera y tiene una de las mejores carteras de centros comerciales en el país, y acumula más de 30 años de experiencia en el sector. La compañía también actúa significativamente en el sector de incorporación inmobiliaria residencial y comercial, generando sinergías con sus actividades relacionadas con los centros comerciales. OHL Brasil, founded in 1998, is the largest company in the Brazilian sector of toll roads concessions in terms of kilometers under management, with 3,226 km of roads in operation (market-share of 25%) through nine toll road concessionaires, in the main economic axes of the country. Its shares are listed on the Novo Mercado, which is Bovespa s highest governance corporate level. OHL Brasil, constituida en 1998, es el primer operador de autopistas de peaje en Brasil por km adjudicados, con km de carreteras (cuota de mercado del 25%) a través de nueve concesionarias, en el principal eje económico del país. Sus acciones están listadas en el Novo Mercado, que es el principal nivel de gobierno corporativo de la Bolsa de São Paulo.

11 Vale is the second largest mining company in the world and produces iron ore, pellets, nickel, copper, bauxite, alumina, aluminum, coal and other important raw materials to the global industry. Our shares are traded on the New York Stock Exchange (NYSE), on the São Paulo Stock Exchange (Bovespa), on the Madrid Stock Exchange (Latibex) and on the Euronext Paris. Our main goal is to strengthen our position as one of the world s leading diversified metals and mining companies; increasing geographic and product diversification; and expanding logistics capabilities. Although our company may pursue additional strategic acquisitions, the main focus is to grow organically with the development of a wide range of projects founded on its world-class asset base. Vale es la segunda mayor empresa minera del mundo y produce mineral de hierro, pellets, níquel, cobre, bauxita, alúmina, aluminio, carbón y otras materias primas importantes para la industria global. Las acciones de Vale se comercializan en el la Bolsa de Nueva York (NYSE), en la Bolsa de São Paulo (Bovespa), en la Bolsa de Madrid (Latibex) y en Euronext Paris. Nuestro principal objetivo es reforzar la posición que ocupamos como una de las compañías líderes del mundo en metales diversos y de minería a través de expansión geográfica, diversificación de productos y ampliación de capacidades logísticas. A pesar de que nuestra compañía podría expandirse a través de compras estratégicas adicionales, el principal foco de la empresa es crecer orgánicamente por medio de un gran variedad de proyectos fundados sobre su base de calidad mundial de activos.

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