F O G A C O O P F ON D O DE GA R AN TÍ AS D E EN TI DA DE S CO OP ER AT I VAS

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1 F ON D O DE GA R AN TÍ AS D E EN TI DA DE S CO OP ER AT I VAS o0 B o l e t í n J u r í d i o F i n a n i e r NOTA EDITORIAL BUENAS NOTICIAS INDICADORES FINANCIEROS DE GESTIÓN PARA LAS COOPERATIVAS CON ACTIVIDAD FINANCIERA DISTRIBUCIÓN DE LAS COOPERATIVAS INSCRITAS POR RANGOS DE INDICADORES LEGISLACIÓN Y JURISPRUDENCIA Publiaión trimestral del Fondo de Garantías de Entidades Cooperativas Carrera 11 No Piso 6 Teléfonos: Fax: Bogotá, D.C., Colombia Junta Diretiva Marta Teresa Durán Trujillo Sergio DiazGranados Guida Fernando Bernal Esobar Rosemberg Pabón Pabón Jorge Guzmán Moreno Jorge Alberto Castañeda Rinon Segismundo Méndez Méndez Diretor Jorge Bermúdez Salgar Seretario General Heider Rojas Quesada Gerente de Riesgos Angela Diana Herrán Carreño Gerente Jurídio Hernan Pardo Botero Gerente Finaniero Adriana M Allister Gerente Administrativo María Alejandra Chaves Mantilla Auditor Interno María Cristina Valderrama Blano Revisor Fisal BDO Audit AGE S.A. Colaboradores Maro Luis Reyes Puerta Fabiola Colorado Guillen Reinerio Camaho Laiton

2 NOTA EDITORIAL LA GENERACIÓN DE EXCEDENTES Una fuente de apital. El exedente omo un indiador de gestión. La generaión de un olhón laro para époas de risis. Mayor transparenia en su distribuión. Es freuente al analizar los indiadores de las entidades insritas, enontrarse on que los indiadores de rentabilidad y de efiienia operaional (margen operaional) de algunas entidades muestran niveles bajos y si no negativos, eranos a ero. Usualmente, la expliaión de sus administradores es que se trata de entidades sin ánimo de luro y que el objetivo es ofreer las mejores ondiiones a sus a s o i a d o s y n o a l t a s rentabilidades. Aunque en primera instania estos argumentos pareen inobjetables, en este editorial nos permitimos apartarnos de esa expliaión para respaldar ampliamente la búsqueda de prátias que establezan retos laros en m at e ria d e e xe d e nt e s, rentabilid ad y ef iienia operaional. En primer lugar hay que alarar que la obtenión de altas rentabilidades no va en ontra de la labor soial de la entidad, pues una vez obtenido el exedente éste retorna a los asoiados de muhas formas: revalorizaión de aportes, distribuión a los asoiados de auerdo a su partiipaión en los serviios usados, asignaión a los fondos soiales y también apitalizaión y fortaleimiento de la entidad. Por el ontrario, el riterio de que no es importante trabajar metas y objetivos en este ampo, a vees lo que termina defendiendo es la inefiienia, estruturas administrativas ostosas y prátias de gasto soial en asuntos u objetos superfluos. En onseuenia, invitamos a las entidades insritas a funionar on preios de merado (lo fundamental es el aeso al rédito y a los serviios, no tanto su preio) y a fijarse objetivos exigentes en materia de re nta bilida d y ef iienia operaional. Estamos seguros que si éstos objetivos se logran, la entidad ontará on amplio espaio para ejerer su voaión solidaria y soial. En los párrafos siguientes profundizamos en las razones que respaldan nuestra reomendaión. Por qué es importante el indiador de rentabilidad? El exedente es el resultado final del ejeriio y reoge por tanto el resultado de las distintas áreas de la entidad: administrativa, artera, obranza, provisiones, entre otras. Un buen resultado final es por tanto un indiador de buen funionamiento en estos d i s t i n t o s a s p e t o s. Adiionalmente, la efiienia resultante prepara a las entidades para defenderse de la ada vez más abundante oferta de serviios por parte de la bana tradiional. La prátia de generar buenos exe de nt es, ta mb ién se onstituye en la primera defensa que tienen las entidades uando el ilo eonómio se frena, pues hay de donde absorber ingresos que ubran los mayores gastos por pérdidas de rédito y en general ayuda a ompensar la desaeleraión de la operaión. Generar elevados exedentes, es ontar por lo tanto on un buen olhón iniial para enfrentar époas en que la operaión es más difíil. Un elevado exedente genera a la vez reursos para llevar a abo proesos de apitalizaión. En la medida en que las entidades ooperativas no siempre pueden inorporar fáilmente nuevos aportes, el exedente puede onvertirse en una fuente lave para ubrir las neesidades de apitalizaión. Por último, un buen exedente nutre los fondos soiales y de solidaridad, quedando en abeza de la asamblea de asoiados definir su destinaión y uso espeífio aumentando así la transparenia en su asignaión. BUENAS NOTICIAS En nuestro Boletín No. 18 informamos que FOGACOOP había iniiado el proeso de implementaión del Sistema de Gestión Integral el ual omprende el Sistema de Gestión de Calidad bajo los riterios de la Norma Ténia de Calidad en la Ge stió n Pú blia NTCGP 1000:004 así omo el Modelo Estándar de Control Interno para el Estado Colombiano MECI 1000:005. En este proeso, a la feha, Boletin Jurídio Finaniero fogaoop@fogaoop.gov.o

3 hemos desarrollado las etapas de diagnóstio, planifiaión, diseño, implementaión y auditorías internas de alidad. En nuestra página web se puede onsultar, bajo el enlae Sistema de Gestión Integral, nuestro Manual de Calidad junto on la Cirular Interna 008 de otubre 9 de 007 mediante la ual se aprobaron los doumentos del Sistema y se dio iniio a la etapa de impl ementa ión. E speramos enton es para mediados del próximo año estar ertifiados en alidad bajo la n o r m a t é n i a N T C G P 1000:004. o s i n d i a d o r e s finanieros tienen omo funión primordial medir Ly evaluar el desempeño finaniero de la entidad. Son el prinipal instrumento para que la administraión, Gerenia y Consejo de Administraión, evalúen su gestión y tomen deisiones, onstituyéndose así en una herramienta lave para lograr un efetivo seguimiento y d e t e t a r d e b i l i d a d e s ALERTANDO a las entidades. INDICADORES FINANCIEROS DE GESTIÓN PARA LAS COOPERATIVAS CON ACTIVIDAD FINANCIERA PARA QUE SIRVEN? Con el seguimiento y análisis de los indiadores podremos responder a preguntas omo: El reimiento está aorde on lo planeado y las ondiiones eonómias vigentes: artera, depósi tos, patr imonio y exedentes? La estrutura de finaniaión de nuestros ativos y su reimiento es adeuada: depósitos, obligaiones finani eras, patr imoni o? Cómo ha evoluionado la alidad de la artera? Qué nivel de proteión tiene la artera venida? Las inversiones y el disponible son oherentes on la operaión? Cómo se revierte el manejo de mis ativos y los reursos que lo finanian en los resultados fogaoop@fogaoop.gov.o I. de la entidad? Están aordes on lo estimado? Generan margen? Los ostos y gastos están ajustados a las operaiones? Cómo está afetando la alidad de mis ativos los exedentes? Mantengo los reursos líquidos neesarios para atender mis obligaiones de orto plazo? Estamos preparados para afrontar risis de liquidez? II. III. IV. V. INDICADORES FINANCIEROS CLAVES En el análisis finaniero existen innumerables indiadores que umplen los requisitos adeuados para medir y evaluar la gestión finaniera de las diferentes entidades. En este artíulo se detallan aquellos que se onsideran más importantes para evaluar las ooperativas on atividad finaniera y para su estudio se han agrupado en ino áreas que son: S U F I C I E N C I A CAPITAL. D E CALIDAD DE LOS ACTIVOS. R E N TA BI L I D A D Y EFICIENCIA. LIQUIDEZ. C R E C I M I E N T O COMPOSICIÓN. Y I. SUFICIENCIA DEL CAPITAL MARGEN DE SOLVENCIA: representa la apaidad finaniera de una entidad para afrontar situaiones adversas que produzan pérdidas que tengan el efeto de reduir su apital. El apital es la defensa ontra la quiebra. Patrimonio Ténio Ativos ponderados por Riesgo Este indiador no solo informa el respaldo de la entidad, sino su apaidad de reimiento. Se debe evaluar la apaidad de aumento patrimonial que tiene la entidad ya sea vía aportes y/o exedentes. Las ooperativas se enuentran sujetas a márgenes mínimos de solvenia según el tamaño de su patrimonio: 9%, 1%, 0% y 30%. Para ada aso, es reomendable estar por enima del mínimo en por lo menos un 33%. Debido a la baja apaidad de aumentar los aportes de la mayoría de los asoiados, la ooperativa debe busar apitalizarse vía generaión interna exedentes para atender el reimiento de su artera al más bajo osto. Boletin Jurídio Finaniero 3

4 CAPITAL INSTITUCIONAL: lo onforman los reursos de ap ortes y reserva s qu e perteneen a todos los asoiados en general y a ninguno en partiular y son produto de la aumulaión de exedentes. Es vital para la viabilidad a largo plazo de la Entidad, porque permite absorber pérdidas que de otra manera deberían ser argadas a los aportes de ada uno de los asoiados. Constituye así una proteión finaniera, y además, representa fondos sin osto que ayudan a la ooperativa a mejorar sus ingresos. El apital instituional se fortalee mediante: Aportes amortizados o readquiridos. Reserva para proteión de aportes. Fondo para amortizaión de aportes. Auxilios y donaiones. Es aonsejable estableer una meta para el nivel de apital i ns tituional que se debe aumular. Wou reomienda 1 alanzar un 10% del ativo II. CALIDAD DE ACTIVOS CALIDAD DE LA CARTERA: representa la porión de la artera que no se reauda normalmente y/o que presenta riesgo de no reuperarse. Por ello es tan importante, no solo onsiderar en el álulo las uotas atrasadas sino la totalidad de los saldos afetados del mismo deudor, es deir la apliaión de la ley de arr astre o l as regl as de alineamiento. Cartera alifiada de B en adelante o de riesgo superior al normal Cartera Bruta La artera de réditos es el p rin ip al a t iv o de l a s ooperativas y de su alidad dependen l os ex ede ntes obtenidos y la apaidad para el pago de los depósitos. Se reomienda que el indiador de alidad de artera sea el más bajo posible. CARTERA IMPRODUCTIVA: mide la porión de la artera que representa un riesgo apreiable y on reuperabilidad dudosa. Esta porión omprende la artera que por norma no ausa intereses al estado de resultados. Se debe trabajar en no tener artera improdutiva. Cartera alifiada de C en adelante o on mora que exige la suspensión de intereses Cartera Bruta Evidentemente la sanidad de la artera se onstituye en el indiador lave para el buen desempeño de una entidad on atividad finaniera, dado que su i mpato s obre l os exedentes y la solvenia puede ser enorme. COBERTURA DE LA CARTERA VENCIDA: india el grado en que está protegida la artera venida o on riesgo mayor o igual a B. Una mayor obertura implia una mayor proteión frente a eventuales pérdidas de la artera, otorgándole un menor nivel de riesgo futuro en la medida que no tiene que afetar adiionalmente el estado de resultados. Provisiones Totales Cartera Venida Una artera protegida garantiza la supervivenia. No debe bastar la apliaión de las normas en este sentido sino busar ubrir omo mínimo el 100% de la artera venida. Esto es de espeial importania en las ooperativas en donde los aportes garantizan la artera y al mismo tiempo haen parte de su apital, y éste es, a su vez, la base de la solvenia de la entidad. Se pregunta entones qué suede uando se quiere haer efetiva la garantía? Se ruza obligaión y aportes? No eran los aportes el aval o el respaldo del futuro de la entidad? ACTIVOS NO GENERADORES DE RENTA: representa los ativos improdutivos que no están umpliendo su finalidad de originadores de ingreso. Su reativaión o realizaión debe onstituirse en una prioridad. Cartera improdutiva+ Bienes reibidos en pago Ativo Total Es un indiador más áido que el de artera improdutiva pues involura los bienes reibidos en daión de pago (BRP). Hay que busar que su saldo sea el mínimo posible. Entre más alto sea este indiador más difíil será generar exedentes. La situaión aún puede ser más difíil si estos ativos se están finaniando on pasivos on osto explíito; esto es depósitos y obligaiones finanieras, lo que de heho rea un desbalane en la estrutura finaniera. Aunque las daiones en pago se onsideran un opión 1. Wou, Consejo Mundial de Cooperativas de Ahorro y Crédito.. La norma de la Superintendenia de la Eonomía Solidaria la exige para el mismo deudor dentro de la misma modalidad. La Superintendenia Finaniera de Colombia exige alinear on las alifiaiones de otras entidades finanieras uando al menos dos de ellas estén en alifiaiones de mayor riesgo y tenga areenias del mismo deudor que sumadas representen por lo menos el 0% del valor total de los réditos. 4 Boletin Jurídio Finaniero fogaoop@fogaoop.gov.o

5 para lograr sanear la artera, se deben dirigir todos los esfuerzos a realizarlos lo más pronto posible. Es d esea ble ub rir on provisiones el total de estos ativos no generadores de renta y astigarlos para sanear el balane, en espeial la artera que se enuentra venida on más de 360 días. ACTIVOS FIJOS: para evaluar si la inversión en la infraestrutura físia es adeuada se deberá analizar su representatividad en el ativo de la entidad. Cuantías exesivas en estos ativos están inmovilizando reursos neesarios para la operaión de la entidad, lo que afetará su efiienia y rentabilidad. Ativos Fijos Ativo Total Una adeuada infraestrutura físia es deseable para garantizar una adeuada operaión y serviio. Sin embargo, muhas entidades inmovilizan reursos signifiativos de su balane, on la disulpa entre otras, de mejorar la imagen. Este indiador reviste es peial importan ia par a aquellas entidades que ejeren la multiatividad, y se reomienda en partiular, ontrolar la inversión en los entros de rereaión. III. RENTABILIDAD Y EFICIENCIA RENTABILIDAD OPERACIONAL: es el margen que deja la operaión del negoio. Es la esenia de la atividad; uánto dejan los reursos en la labor de intermediaión. Exedente Operaional Ativo Promedio Como mínimo los ingresos que genera la operaión deben ubrir los gastos derivados y absorber las provisiones. Si la operaión no deja exedente, se uestiona la existenia de la atividad desarrollada, pues se está perdiendo valor. RENTABILIDAD NETA : es el resultado final de la atividad. Por supuesto depende del exedente operaional pero alimentado por ingresos o egresos que podríamos llamar extras o no operaionales y que aumentan o disminuyen el ingreso neto de la operaión fogaoop@fogaoop.gov.o Tasas de merado y plazos Segmentos atendidos Costos de los fondos Costos operativos Exedente Neto Ativo Promedio Debe busarse una rentabilidad mínima basada en la esenia de la atividad y que asegure a largo plazo la viabilidad y sostenibilidad finaniera de la entidad. El área de rentabilidad se relaiona on dos temas importantes que los podemos llamar el Riesgo de Interés y la Efiienia Operativa. RIESGO DE TASA DE INTERÉS: tiene que ver on las polítias de tasas de interés que se definan para la oloaión de artera y para la aptaión de Fondos. Una polítia de tasas debe ontemplar prinipalmente los siguientes aspetos: Condiiones maroeonómias vi gentes y expetati vas Tasa de morosidad que inide en las provisiones Una entidad bien manejada debe onoer el impato que tienen las flutuaiones de las tasas de interés en su balane y en el estado de resultados EFICIENCIA OPERATIVA: mide si lo s ga sto s o o sto s operai onales ( per sonal y generales) son razonables para el tamaño y estrutura de la entidad, omo también si estamos generando sufiientes ingresos para ubrirlos. Gastos Operaionales Ativo promedio Margen Finaniero Gastos operaionales Otras relaiones omplementarias de apoyo son: Gastos de personal # de empleados o # de ofiinas Gastos generales # de empleados o # de ofiinas La efiienia es quizá el segundo indiador más importante después del indiador de alidad de artera. Con base en ostos bajos y proesos efiientes una entidad finaniera estará preparada para afrontar oyunturas difíiles. IV. LIQUIDEZ La liquidez mide la apaidad de la entidad para ubrir sus obligaiones de orto plazo y finaniar su reimiento futuro. Administrar la liquidez busa el mejor balane entre el osto de mantener reursos líquidos y el osto de que la liquidez sea insufiiente. Boletin Jurídio Finaniero 5

6 Un ejeriio senillo y rápido para onoer la apaidad que tiene una entidad para ubrir un importante retiro de depósitos es evaluar la uantía máxima que se pueda ubrir on los reaudos netos mensuales y la liquidez disponible. Reaudo de la artera Elevados gastos Para las ooperativas es muy importante analizar y evaluar los diferentes Fatores que determinan el riesgo de liquidez: Retiro de asoiados 6 Reaudo Mensual Promedio de Cartera (deduiendo la artera venida). Gastos Mensuales Promedio de Personal y Generales. Pagos Mensuales por Obligaiones Finanieras. Pagos Mensuales por intereses de depósitos. Disponible. Inversiones. Fondo de Liquidez. TOTAL:QUÉ PORCENTAJE DE LOS DEPÓSITOS SE ALCANZARÍA A CUBRIR? Plazos de oloaión vs. Plazos de aptaión. Conentraión de la artera y de los depósitos Con en t rai ón d e lo s venimientos de los depósitos Con en t rai ón d e la s inversiones y su negoiabilidad Es lave medir y ontrolar la liquidez en forma permanente: las proyeiones del flujo de aja y el análisis de sensibilidad se onvierten en herramientas fundamentales. Se debe diseñar e implementar un plan de ontingenia aorde al riesgo de la entidad. Boletin Jurídio Finaniero La experienia nos enseña que entidades solventes pueden irse a la quiebra si no están preparadas para afrontar una risis de liquidez V. INDICADORES DE CRECIMIENTO Y COMPOSICIÓN. CRECIMIENTO DEL ACTIVO: una empresa en marha busa alanzar reimientos reales (por enima de la inflaión). La evoluión del ativo total debe ser resultado del reimiento de los prinipales rubros que lo omponen y que onstituyen lo fundamental de la operaión. C R E C I M I E N T O D E L A CARTERA: omo se ha diho es la esenia de la atividad y el ativo más rentable de la entidad, p o r t a n t o s e b u s a r á n reimientos reales, obviamente de alidad. CRECIMI E NTO DE LOS DEPÓSITOS: su evoluión debe analizarse en paralelo on el reimiento de la artera. Debido al osto que representan deben dirigirse a finaniar el ativo más rentable. CRECIMI E NTO DE LOS APORTES: para entidades muy eranas a su nivel mínimo de solvenia el aumento en el número de asoiados y por ende en los aportes onstituye una prioridad. No obstante, más que los aportes, hay que busar reer el PATRIMONIO por medio de la generaión interna o sea evaluar el CRECIMIENTO DE LOS EXCEDENTES. CARTERA / ACTIVO TOTAL: el ativo de las ooperativas on atividad finaniera que más peso debe tener es la artera pues es la razó n de se r d e la intermediaión. Por ende se b u sa q ue e l n ive l d e oloaiones supere el 70% de los ativos. DISPONIBLE E INVERSIONES / ACTIVO TOTAL: se evaluará t e n i e n d o e n u e n ta l a normatividad legal al respeto y las neesidades de liquidez inmediata. Debe busar el equilibrio entre el osto de mantener reursos de menor rentabilidad y el derivado de requerir pronta liquidez. Es importante reordar que el rendimiento de las uentas banarias y de las inversiones en general es laramente inferior a lo que rinde la artera en una ooperativa, pero tambien hay que onsiderar que onseguir reursos en momentos de risis puede ser muy ostoso. DEPÓSITOS / ACTIVO TOTAL: en onordania on la artera y en su labor de intermediaión es deseable alanzar niveles de depósito aordes a la artera y a niveles de solvenia adeuados. PATRIMONIO / ACTIVO TOTAL: nos informa el grado de apalanamiento propio y su inidenia en el osto promedio de las fuentes de reursos. Se espera que estos indiadores o similares, on su permanente seguimiento se onviertan en el Cuadro de Mando de los diferentes entes que onforman la administraión de las ooperativas on atividad finaniera, omo base para evaluar, su gestión, solidez, efiienia y resultados entre otros fogaoop@fogaoop.gov.o

7 DISTRIBUCIÓN DE LAS COOPERATIVAS INSCRITAS POR RANGOS DE INDICADORES a distribuión por rangos en el CAME, de las ooperativas insritas al 30 de septiembre de 1 L007, se muestra relativamente similar a la distribuión observada al 30 septiembre de 006, ya que el 89.60% de las entidades permaneió en alifiaiones de mínimo y bajo riesgo, 9.8% en riesgo medio y el 0.6% (una entidad) en riesgo alt o. Igualmente, la alifiaión media del CAME fue de 1.45 para ambos ortes. Distribuión de Cooperativas por Califiaión de Riesgo CAME Califiaión de riesgo Septiembre de 006 Septiembre de 007 # PAR% # PAR% 1 Mínimo 1 y Bajo y 3 Medio 3 y 4 Alto 4 y 5 Extremo Totales % 66.5% 9.8% 0.6% 0.0% % 68.% 9.8% 0.6% 0.0% CAME - Medio A pesar de no haberse presentado ambios r elev antes en la distribuión por rangos de CAME, el omparativo de las uatro áreas de la atividad finaniera analizadas sí presentó diferenias, una de ellas en el área de alidad de la administraión, que mejoró, y otr as, en l as áreas de apitalizaión y de alidad del ativo, que individualmente desmejoraron un poo, pero que en onjunto absorbieron el mejor desempeño del área de alidad de la administraión, produiendo así, el efeto neto menionado en la distribuión del CAME. (C) Capitalizaión - Solvenia. La desmejora en el área de apitalizaión se materializó en el desplazamiento de 4 entidades de riesgo mínimo a riesgos superiores, y en el aumento de 4 ooperativas en riesgo alto. Distribuión de Cooperativas por Califiaión de Riesgo Margen de Solvenia Califiaión de riesgo 1 Mínimo 1 y Bajo y 3 Medio 3 y 4 Alto 4 y 5 Extremo (*) Totales # PAR% 90.8%.3% 3.5%.3% 1.% fogaoop@fogaoop.gov.o Septiembre de 006 Septiembre de 007 # (*) Calulos preliminares de FOGACOOP a la espera de la ertifiaión de las entidades. Riesgo Alto: Relaión margen de solvenia mínimo requerido inferior al 111%. Riesgo extremo: Inferior al mínimo requerido. PAR% 88.4% 4.0%.3% 4.6% 0.6% 1. Dentro de las ooperativas insritas al orte de análisis, figura Coomeva Cooperativa Finaniera, Entidad resultante de la esisión de la atividad finaniera de Coomeva Multiativa, sin embargo, debido a que esta entidad iniió operaiones hasta el 1 de otubre de 007, para efetos del omparativo se onsideraron las ifras de Coomeva Multiativa.. Relaión entre patrimonio ténio y ativos ponderados por nivel de riesgo. Boletin Jurídio Finaniero 7

8 En riesgo extremo figura una entidad, resultado que está en proeso de verifiaión on la revisoría fisal. Es importante que todas las entidades on debilidades o amenazas en el área de apitalizaión o on neesidad de apalanar su reimiento on apital soial adiional, evalúen desde ya, la porión de los exedentes del 007 que van a ser destinados al fortaleimiento patrimonial. (A) Calidad de Ativos - Indiador de Calidad de Cartera. 3 El omparativo del área de alidad del ativo no presenta ambios tan signifiativos, aunque se observa un aumento de dos entidades en riesgo extremo. Es importante anotar que en el último año el indiador de alidad de artera agregado para las ooperativas on atividad finaniera insritas al Fondo, se deterioró al pasar del 4.84% al 4.88%. Frente a junio de 007, también se observa un aumento en el indiador de alidad de artera, ya que en este orte estaba en el 4.6%. Distribuión de Cooperativas por Califiaión de Riesgo Indiador de Calidad de la Cartera Califiaión de riesgo Septiembre de 006 Septiembre de 007 # PAR% # PAR% 1 Mínimo 1 y Bajo y 3 Medio 3 y 4 Alto 4 y 5 Extremo Totales %.0% 5.8% 1.% 5.8% % 0.% 5.8% 1.% 6.9% Riesgo Alto: Niveles de Calidad de Cartera Superiores al 9%. Riesgo Extremo: Niveles de Calidad de Cartera Superiores al 10%. (M) Calidad de la Administraión - Ativo Produtivo a Pasivo on Costo. 4 El área de al idad de l a administraión es evaluada por una parte on el indiador ativos produtivos a pasivos on osto, y por otra, on un grupo de uatro indiadores que omponen el 5 denominado osto de agenia. El omparativo de la distribuión entre los dos ortes, muestra mejoras en ambos aspetos, espeialmente en el osto de agenia. En el aso del ativo produtivo a pasivo on osto, la mejora está r e p r e s e n t a d a e n e l despl azami ento de uatr o entidades que estaban en riesgo extremo en septiembre de 006 a alifiaiones de menor riesgo en septiembre de 007. Así mismo, uatro ooperativas que estaban en riesgo medio se desplazaron a rangos de menor riesgo. 3. Porentaje de la artera total alifiada en ategoría distinta de "A". 4. Mide la apaidad de transformar sus pasivos on osto en ativos finanieros produtivos. 5. Ver Boletín Número 6 - Modelo de Evaluaión de Insripión y Seguimiento - CAME. Es de advertir, que la mejoría presentada en la estrutura finaniera, no es onseuente on los deterioros menionados en las áreas de apitalizaión y alidad del ativo, ya que normalmente la relaión de ativo produtivo a pasivo on osto se redue uando desmejora la solvenia y/o la alidad de la artera. En ese sentido, el omportamiento opuesto de estas 8 Boletin Jurídio Finaniero fogaoop@fogaoop.gov.o

9 Distribuión de Cooperativas por Califiaión de Riesgo Ativo Produtivo a Pasivo on Costo Califiaión de riesgo 1 Mínimo 1 y Bajo y 3 Medio 3 y 4 Alto 4 y 5 Extremo Totales Riesgo Alto: Entre 15% y 10%. Riesgo Extremo: Menor a 10%. variables, sugiere que la mejora señalada se está produiendo por otras razones, por ejemplo por la utilizaión de otros ativos omo Septiembre de 006 Septiembre de 007 # PAR% 51.4% 0.8% 16.8% 3.5% 7.5% # PAR% 50.9% 3.7% 14.5% 5.8% 5.% disponible, uentas por obrar y ativos fijos. Esto se puede onfirmar, on la evoluión f avorable de los u atro indiadores que omponen el osto de agenia, dentro de los que se destaa la relaión de artera a ativo. (M) Calidad de la Administraión - Costo de Agenia 6 Cartera a Ativo Total. En análisis omparativo de la distribuión de ooperativas por rangos del indiador de artera a a ti vo, mu e st ra q u e l a partiipaión de las entidades en riesgo mínimo aumentó en 8.1 puntos porentuales (equivalente a 14 entidades) y que se redujo en 7.0 puntos porentuales la partiipaión de las ooperativas en riesgo bajo (equivalente a 1 entidades). Del análisis, también se desprende que el 87.9% de las entidades tienen más del 70% del ativo oloado en artera. Distribuión de Cooperativas por Califiaión de Riesgo Cartera a Ativo Total Califiaión de riesgo 1 Mínimo 1 y Bajo y 3 Medio 3 y 4 Alto 4 y 5 Extremo Totales Riesgo Alto: Inferior al 100% Riesgo Extremo: Inferior al 90%. Septiembre de 006 Septiembre de 007 # PAR% 79.8% 14.5% 1.7% 1.%.9% # PAR% 87.9% 7.5% 1.7% 0.6%.3% Si bien, el análisis que se realiza de este indiador en el CAME, sugiere menor riesgo a medida que aumenta la partiipaión de la artera dentro del ativo, es onveniente que las ooperativas evalúen el impato que ésto puede tener sobre la liquidez, máxime uando se está presentando un deterioro en el indiador de alidad de artera a gr eg a d o pa ra la s 17 3 ooperativas insritas. 6. Muestra la partiipaión de la artera dentro del ativo total. En prinipio, entre mayor sea su resultado menor riesgo, pues se suponen más ativos oloados al máximo rendimiento posible, fogaoop@fogaoop.gov.o Boletin Jurídio Finaniero 9

10 (E) Rentabilidad - Margen Total. 7 En el área de rentabilidad no se presentan ambios signifiativos, aunque se redujo en dos el número de entidades en riesgo mínimo y bajo y se disminuyó en una las de riesgo alto. El efeto neto, un aumento de tres entidades en riesgo medio. Distribuión de Cooperativas por Califiaión de Riesgo Margen Total Califiaión de riesgo Septiembre de 006 Septiembre de 007 # PAR% # PAR% 1 Mínimo 1 y Bajo y 3 Medio 3 y 4 Alto 4 y 5 Extremo Totales %.9%.3% 1.7% 0.0% %.3% 4.0% 1.% 0.0% Riesgo Alto: Inferior al -5%. Riesgo Extremo: Inferior al -5%. LEGISLACIÓN Y JURISPRUDENCIA ontinuaión reseñamos las más importantes novedades de legislaión Ay jurisprudenia produidas en el último período. El texto ompleto de ada norma o sentenia puede ser onsultado en las itas refereniadas en ada texto. ASAMBLEA Cirular Externa 009 de 0 de N o v i e m b r e d e Superintendenia de la Eonomía Solidaria. Señala el plazo y la doumentaión que deberá remitirse a la Superintendenia de la Eonomía Solidaria, para efetos de la autorizaión de diha entidad de la presentaión de estados finanieros de ierre de ejeriio del año 007 a la asamblea de las ooperativas de ahorro y rédito y las multiativas e integrales on seión de ahorro y rédito. Alara que a las itadas asambleas solo se podrán presentar los estados finanieros del año 007 para su aprobaión o improbaión, una vez se haya impartido la autorizaión por ese e n t e d e o n t r o l. ww w. supersolidaria.gov.o, ítem normativa. CIRCULARES BÁSICA JURÍDICA, CONTABLE Y FINANCIERA Cirular Externa 051 de 4 de O t u b r e d e Superintendenia Finaniera de Colombia. Por la ual se expide el nuevo Capítulo XXI de la Cirular Básia Contable y Finaniera ontentivo de las reglas relativas a la administraión de riesgos de merado. www. superfinaniera.gov.o, ítem normativa. Cirular Externa 05 de 5 de O t u b r e d e Superintendenia Finaniera de Colombia. Imparte instruiones r e l a i o n a d a s o n l o s requerimientos mínimos de seguridad y alidad en el manejo de informaión a través de medios y anales de distribuión de produtos y serviios para lientes y usuarios. www. superfinaniera.gov.o ítem normativa. 7. Mide los exedentes netos del ejeriio sobre el total de ingresos. 10 Boletin Jurídio Finaniero fogaoop@fogaoop.gov.o

11 HABEAS DATA Sentenia T-798 de 7 de Septiembre de 007. Conforme al artíulo 15 de la Constituión, las personas tienen dereho a onoer, atualizar y retifiar los datos que sobre ellas se divulgan en bases de datos de entidades públias y privadas. En prinipio sólo el titular del dato está legitimado para ejerer las faultades onferidas por el dereho al Hábeas Data, sin embargo la Corte ha reonoido a los familiares de personas falleidas legitimaión para reabar la tutela de la intimidad y del buen nomb re d e su s allegados, en la medida en que tales datos puedan llegar a ser utilizados para elaborar el perfil de riesgo reditiio de los herederos de la persona que permanee o es reportada tras su muerte omo deudora. Ello en tanto la informaión que se tenga sobre las deudas insolutas de una persona falleida, puede influir en el juiio que se haga aera de la solvenia eonómia y la apaidad de pago de quienes están llamados a suederla en sus derehos y obligaiones. Corte Constituional Sala Terera de Revisión. Magistrado Ponente: Dr. Jaime Córdoba Triviño. Expediente T IMPUESTOS Dereto 4660 de 9 de Noviembre de 007. Ministerio de Haienda y Crédito Públio. A partir del 1 de enero de 008 las entidades públias o privadas que elebren onvenios de ooperaión y asistenia ténia para el apoyo y ejeuión de sus programas o proyetos, on organismos internaionales, deberán enviar a la Direión de Impuestos y Aduanas Naionales, una relaión mensual de todos los ontratos vigentes on argo a estos onvenios, de auerdo on lo previsto en el artíulo 58 de la Ley 863 de 003. Diario Ofiial de 9 de Noviembre de 007, pág 19. Conepto Tributario de de Otubre de 007. DIAN. Para efetos del impuesto al patrimonio, no es posible asimilar la susripión de un auerdo de areedores por parte de una entidad ooperativa en los términos del artíulo 0 del Dereto 756 de 000 y numeral 19 del artíulo 91 del Estatuto Orgánio del Sistema Finaniero, al auerdo de areedores de que trata la Ley 550 de Lo anterior, por uanto en virtud del prinipio de legalidad, en materia de impuestos las exoneraiones o e x l u s i o n e s s o n d e interpretaión restritiva y se onretan a las expresamente señaladas por la ley. En ese sentido, teniendo en uenta que el artíulo 1 de la Ley 550 de 1999, exluye del ámbito de apliaión de la misma a las empresas vigiladas por la Superintendenia de la Eonomía Solidaria que ejerzan atividad de ahorro y rédito, no es fatible, en aras de una interpretaión analógia o extensiva de la norma, derivar benefiios o tratamientos prefereniales no previstos en ella. Notiiero Ofiial No de 18 de Otubre de 007. INFORMACIÓN TRIBUTARIA Resoluión 1684 de 9 de fogaoop@fogaoop.gov.o Otubre de 007. DIAN. Establee el ontenido de la informaión tributaria que deben presentar los Banos y demás entidades vigiladas por la Superintendenia Finaniera, las Cooperativas de Ahorro y Crédito, los Organismos Cooperativos de Grado Superior, las Instituiones auxiliares del Cooperativismo, las Cooperativas Multiativas e Integrales y los Fondos de Empleados que realien atividades finanieras, según lo dispuesto en el literal a) del artíulo 63 del Estatuto Tributario. Notiiero Ofiial No de 01 de Noviembre de 007. IVA EN COMISIONES DE TARJETAS DE CRÉDITO Sentenia de 19 de Septiembre de 007. Advierte la Sala que la norma legal es lara en el sentido de exluir las omisiones por operaiones ejeutadas por los usuarios, sin distingo respeto de quien asume eonómiamente diha omisión. La Ley, al efetuar la modifiaión, no se refirió a las omisiones pagadas o sufragadas por los usuarios de las tarjetas de rédito o débito, sino a las omisiones derivadas de las operaiones ejeutadas por los usuarios. En onseuenia, si una operaión efetuada por un usuario o tarjetahabiente, origina una omisión, ésta según lo previsto en el artíulo 467 numeral 11 del Estatuto Tributario, no se enuentra sujeta al impuesto sobre las ventas, a pesar que el responsable de su pago, sea el afiliado al sistema. Afirmar lo ontrario equivale a desonoer el texto de la ley, para entrar a efetuar difereniaiones que ésta no tuvo en uenta y que por tanto, no pueden a manera de Boletin Jurídio Finaniero 11

12 interpretaión, inluirse. Consejo de Estado, Sala de lo Contenioso Administrativo Seión Cuarta. Consejera Ponente Dra. María Inés Ortiz Barbosa. Radiaión (1579) MANUAL DEL SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGO OPERATIVO SARO. Cirular Interna 005 de 19 de julio de 007. FOGACOOP. Se da a onoer el Manual del Sistema de Administraión del Riesgo Operativo aprobado por la Junta Diretiva del Fondo, teniendo en uenta lo prev isto en las Cirulares Externas 048 y 049 de 006 de la Superintendenia Finaniera. Allí se implementa el sistema de mediión y ontrol de riesgo operativo, el ual ontiene l a s p o l ít i a s, ob j e ti vo s, proedimientos y estrutura que p e r m i t e n l a a d e u a d a implementaión y funionamiento de las etapas de identifiaión, mediión, ontrol y monitoreo del riesgo. El manual aprobado es de obligatorio umplimiento para todos los funionarios de la entidad y puede ser onsultado en item normatividad. SANCIONES POR COBROS EXCESIVOS Sentenia de 6 de julio de 007. El umplimiento de la funión de ontrol y vigilania de las instituio nes f ina nieras, e n o m e n d a d a a l a Superintendenia Banaria (hoy Superfinaniera), obliga a diho ente a imponer saniones de orden administrativo a quienes des onozan l a nor mativa respeto a tasas de interés en réditos hipotearios, junto on la devoluión al usuario de los "intereses exesivos", lo ual tiene u n la ro a si d e r o t a n t o onstituional omo legal [vivienda digna y sistemas adeuados de finaniaión a largo plazo, art. 51 C.P.], y se ejere en forma independiente y autónoma al onoimiento de la justiia ordinaria sobre aspetos ontratuales. Consejo de Estado, Sa la de lo Co nte nioso Administrativo Seión Cuarta. Consejera Ponente Dra. María Inés Ortiz Barbosa. Radiaión (15433) SANCIONES DE LA SUPERINTENDENCIA FINANCIERA Sentenia de 08 de Noviembre de 007. La Superintendenia Banaria, hoy Superintendenia Finaniera, no puede sanionar a las entidades sujetas a su o nt rol y vigila nia p or deson oimie nto de sus irulares, reordó el Consejo de E s t a d o. L a s o n d u t a s sanionables no pueden ser definidas por la autoridad administrativa, sino que deben estar desritas en una norma previa y tener un fundamento legal, reordó la entidad. Consejo de Estado, Sala de lo Contenioso Administrativo - Seión Cuarta. Consejera Ponente Dra. María Inés Ortiz Barbosa. Radiaión ACTUALICE LA INFORMACIÓN DE SU COOPERATIVA Remita a nuestro orreo eletrónio siaf@fogaoop.gov.o el Nombre de la Cooperativa, Nit, Sigla, Representante Legal, Direión, Teléfono, Fax, Correo Eletrónio. No olvide reportar ualquier modifiaión. REVISE SU CORREO ELECTRÓNICO! Una vez envíe la informaión finaniera por internet, reibirán posteriormente en el orreo eletrónio registrado en el Fondo, la onfirmaión de que la informaión ha sido aeptada o presenta inonsistenias. Somos el nuevo Operador Postal Ofiial de Colombia Nueva Sede Administrativa Diagonal 5G No. 95 A-55 PBX: Bogotá - Colombia Conoza nuestro portafolio de serviios de orreo y mensajeria espeializada. Línea de Atenión al Cliente Bogotá: Boletin Jurídio Finaniero fogaoop@fogaoop.gov.o