CONTENIDO INTRODUCCIÓN. Juan Martín Caicedo Ferrer Presidente Ejecutivo. Ana Carolina Ramírez Pineda Directora de Estudios Económicos

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1 CONTENIDO Pág. 1 INTRODUCCIÓN.. INDICADORES MACROECONÓMICOS... 2 Comportamiento de la economía colombiana. 2 PROYECCIONES ECONÓMICAS.. 3 COMPETITIVIDAD INSUMOS DEL SECTOR. 5 Asfalto.. 5 Cemento 5 Acero.. 6 MERCADO LABORAL... RESUMEN DE CIFRAS INTRODUCCIÓN La Cámara Colombiana de la Infraestructura ha creado el Boletín Económico con el objetivo de mantener informados a nuestros afiliados sobre el comportamiento de las cifras económicas más relevantes para el sector. La publicación mensual del boletín incluye el análisis de los principales indicadores macroeconómicos, la actualización trimestral de las proyecciones del gremio y la evolución en cifras de los precios de los principales insumos de sector de la construcción de obras civiles (asfalto, cemento y acero), así como la dinámica del mercado laboral para el sector. En la edición del mes de octubre de 2011, adicional a los contenidos acostumbrados, se incluye un análisis del crecimiento de la economía colombiana en el segundo trimestre del año. Así como la presentación de los principales resultados de Colombia en el Reporte de competitividad global realizado por el Foro Económico Mundial. Cifras destacadas Cámara Colombiana de la Infraestructura Dirección de Estudios Económicos Juan Martín Caicedo Ferrer Presidente Ejecutivo Ana Carolina Ramírez Pineda Directora de Estudios Económicos Luis Jairo Acevedo Avendaño Profesional Estudios Económicos Octubre de 2011 La economía colombiana creció 5,2% en el segundo trimestre del El crecimiento registrado para el sector de la construcción fue de -0,9%, el cual se explica, principalmente, por los retrasos en los pagos por parte de las entidades contratantes del Estado. De acuerdo con las proyecciones del gremio, se espera que la economía colombiana crezca 5,2% en 2011 y que, a partir del tercer trimestre del año, se empiece a registrar la recuperación del sector de la construcción, en la medida que velocidad de ejecución de los pagos a los contratistas se incremente. Colombia ocupa el puesto 62 del ranking global de competitividad elaborado por el Foro Económico Mundial, manteniendo el mismo lugar del año pasado. En el ranking particular de la dimensión de infraestructura, el país ocupa el puesto 85, confirmando los retrasos del país en infraestructura del transporte. Boletín Económico No. 007 Octubre de

2 1. INDICADORES MACROECONÓMICOS 1.1 Comportamiento de la economía colombiana Para el segundo trimestre del año, la economía colombiana registró un crecimiento de 5,2% frente al mismo periodo del El incremento del PIB del país fue impulsado, principalmente, por la explotación de minas y canteras, sector que registró un incremento de 10,3%, seguido del sector de comercio, reparación, restaurantes y hoteles (7,2%) y transporte, almacenamiento y comunicaciones (7,1%). Los establecimientos financieros, seguros, actividades inmobiliarias y servicios a las empresas registraron una variación importante del 6,1%. Aunque con un desempeño menos llamativo, el sector de agricultura creció 2,2%, seguido del sector de suministro de electricidad, gas y agua con un aumento del 1,5%. El único de los sectores productivos que mostró una caída fue el de Construcción con una variación de -0,9%, lo cual se explica, principalmente, por los retrasos en los pagos por parte de las entidades contratantes del Estados Análisis de los componentes de la oferta Al desagregar el sector de la Construcción entre Edificaciones y Obras Civiles, vemos que el primero creció en 8,8% mientras que el segundo cayó 7,6%. A pesar de la caída en el PIB de Obras en el segundo trimestre del 2011, esta fue menor que la presentada el primer trimestre del 2011 (-8,6%) y mostró un crecimiento del 6,6% frente al primer trimestre del 2011, indicando que la dinámica del sector viene mejorando. Es importante tener en cuenta que si bien la cifra del PIB de la construcción de obras civiles registra una caída anual en el segundo trimestre del año, esto no implica que la dinámica de la construcción de las obras se haya reducido. Lo anterior teniendo en cuenta que el PIB de construcción se basa en la dinámica de ejecución de los pagos que realizan las entidades contratantes a los constructores de obras civiles. En consecuencia no incluye los avances físicos de las obras. Este último punto confirma la importancia de abrir el debate sobre la pertinencia de contar con un indicador que responda tanto al avance físico de las obras civiles como a la evolución de la ejecución financiera de los proyectos de construcción, puesto que la contribución del sector al crecimiento económico puede ser aún mayor a la que se viene registrando con las metodologías actuales de medición. Gráfica 1. Evolución del PIB por Sectores Explotación de minas y canteras 10.3% Comercio. reparación. restaurantes y hoteles 7.2% Transporte. almacenamiento y comunicaciones 7.1% 30% 20% Gráfica 2. Inversión en Obras Civiles y Edificaciones Obras civiles Edificaciones Establecimientos financieros. seguros. actividades inmobiliarias y servicios a las empresas 6.1% 10% Actividades de servicios sociales. comunales y personales Agricultura. ganadería. caza. silvicultura y pesca Industrias manufactureras 2.3% 2.2% 2.1% 0% -10% Suministro de electricidad. gas y agua Construcción -0.9% 1.5% -20% I II III IV I II III IV I II % 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% Boletín Económico No. 007 Octubre de

3 1.1.2 Análisis de los componentes de la demanda En el segundo trimestre del 2011, la inversión en el subsector de Construcción de Obras Civiles cayó 7,4% frente al mismo trimestre del año anterior. Este comportamiento negativo se explica por dos razones: Primero, hubo retrasos de más de cinco meses en los pagos de las obligaciones del Estado debido a inconvenientes con el Sistema Integrado de Información Financiera (SIIF) implementado este año por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público. Segundo, el Ministerio de Transporte y sus entidades adscritas (INCO e INVIAS) han incrementado los tiempos destinados al trámite de las cuentas por pagar, sin que esto represente una mejora en la eficiencia con que se hace la supervisión de los contratos. De otra parte, la inversión en Edificaciones creció en 9,4% en el segundo trimestre del 2011 frente al mismo periodo del 2010, manteniendo la tendencia de crecimiento de la inversión en este subsector. Los resultados en edificaciones están explicados por la fuerte reactivación de la economía colombiana manifiesta, entre otros elementos, en la alta liquidez del sector financiero que ha permitido un incremento considerable en la demanda de créditos de vivienda. Se espera que, en cuanto se hagan los pagos a los constructores de obras civiles por parte del Ministerio de Transporte y sus entidades adscritas, el comportamiento de los indicadores de construcción de obras civiles se corrija y guarde correspondencia con los avances físicos de las obras. 2. PROYECCIONES ECONÓMICAS De acuerdo con las proyecciones realizadas por la CCI la economía colombiana crecerá 5,5% en el tercer trimestre y 5,2% en el año Las cifras de crecimiento se explican, principal- mente por el impulso del sector de minas el cual está creciendo a tasas superiores a dos dígitos. Este incremento se debe al aumento en el volumen de carbón explotado y exportado y al incremento en la capacidad de producción de petróleo que hoy alcanza los barriles al mes. Si bien el pronóstico del PIB de la CCI es inferior al del Gobierno Nacional, la cifra es positiva, si se tiene en cuenta la eventual crisis internacional causada por la debilidad de las economías de Estados Unidos y la Unión Europea. Aunque el gobierno ha confirmado la baja vulnerabilidad de la economía colombiana a los efectos de la crisis internacional, se pueden ver afectados los indicadores relacionados con los flujos de recursos extranjeros hacía Colombia en inversiones de largo plazo. También se puede encarecer el acceso a la financiación necesaria para que el gobierno pueda cumplir con las inversiones programadas. Desde el punto de vista de la coyuntura interna, se deben considerar los anuncios del regreso de la ola invernal por el fenómeno de La Niña que pueden afectar negativamente la dinámica del sector agrícola y el consumo de los colombianos. Tabla 1. Proyecciones de crecimiento de la economía colombiana Proyecciones Individuales por Entidad Cámara Colombiana de la 5,2 - Infraestructura Gobierno Nacional 6,0 - Banco de la República 5,5 5,5 FMI 4,9 4,5 Latin Focus 5,1 5,1 The economist 5,0 Promedio 5,3 5,0 Boletín Económico No. 007 Octubre de

4 3. COMPETITIVIDAD El Foro Económico Mundial (FMI) publicó el Reporte de competitividad global , donde se analiza las variables determinantes de la actividad económica y el crecimiento de 142 países. En el ranking global de competitividad Colombia se ubica en el puesto 68 de 142 países, manteniendo la misma ubicación que el año anterior. Sin embargo, es importante anotar que aunque la posición relativa no cambió frente a los demás países, si hubo una mejora marginal en la calificación del país, pasando de 4,1 a 4,2. De acuerdo con el análisis realizado en la mencionada publicación, los principales obstáculos para mejorar los niveles de competitividad en el país están en las áreas de la innovación (3.3), las instituciones (3.5) y la infraestructura (3.7). Al analizar en detalle el componente del indicador relacionado con infraestructura, Colombia ocupa el puesto 85 del total de países analizados. Este resultado se debe a las grandes deficiencias de la infraestructura del transporte, relacionadas particularmente con el desarrollo vial y portuario del país (ver tabla 2). En infraestructura vial Colombia se ubica en el puesto 108, en infraestructura férrea en el puesto 99, portuaria en el 109 y en la aeroportuaria en el puesto 94. La ubicación relativa de Colombia confirma la urgencia que tiene el país en materia de infraestructura para la competitividad. Vale la pena que el Gobierno revise con atención estos resultados, los cuales se van a volver en factores críticos de la capacidad del país para responder ante los retos que traen consigo la agenda de negociaciones comerciales que se encuentra gestionando. Tabla 2. Clasificación según las Necesidades Básicas por tipo de Infraestructura País Vías Ferrocarriles Puertos Aeropuertos Chile OECD México CIVETS BRICS Perú Colombia Fuente: The Global Competitiveness Report Boletín Económico No. 007 Octubre de

5 ene-09 feb-09 mar-09 abr-09 may-09 jun-09 jul-09 ago-09 sep-09 oct-09 nov-09 dic-09 ene-10 feb-10 mar-10 abr-10 may-10 jun-10 jul-10 ago-10 sep-10 oct-10 nov-10 dic-10 ene-11 feb-11 mar-11 abr-11 may-11 jun-11 jul-11 ago-11 feb-08 may-08 ago-08 nov-08 feb-09 may-09 ago-09 nov-09 feb-10 may-10 ago-10 nov-10 feb-11 may-11 ago-11 Pesos/Tonelada Dólares/Tonelada 4. INSUMOS DEL SECTOR 4.1 Asfalto Durante agosto de 2011 los despachos de Asfalto fueron de toneladas (ver gráfica 3), registrando una caída anual de 3.5% frente al mismo periodo del año anterior. Esta es la segunda caída consecutiva en el despacho de asfalto rompiendo con la tendencia creciente que venía registrando. Entre otras cosas, la caída en la demanda por asfalto, puede explicarse por la disminución en la dinámica de ejecución de las obras civiles. De acuerdo con cifras de Ecopetrol, el precio del Asfalto para el mes de septiembre de 2011 permaneció constante en COP$/ton frente al mes de agosto del mismo año. 45,000 40,000 35,000 Gráfica 3. Despachos de Asfaltos (Toneladas) A pesar de que los precios del asfalto en dólares disminuyeron, la reciente depreciación del dólar ha vuelto a incrementar la brecha entre los precios internacionales y domésticos del asfalto (ver gráfica 4). $ 1,400,000 $ 1,300,000 $ 1,200,000 $ 1,100,000 $ 1,000,000 $ 900,000 $ 800,000 $ 700,000 $ 600,000 $ 500,000 Gráfica 4. Precio del Asfalto (Doméstico vs Internacional) Fuente: Ecopetrol y New York Department of Transportation 4.2 Cemento Precio Ecopetrol Precio NYSDOT 800 USD 700 USD 600 USD 500 USD 400 USD 300 USD Durante agosto del presente año los despachos de cemento fueron de toneladas, mostrando una tasa de crecimiento de 22.2% frente al mes de agosto de 2010 (ver gráfica 5). 30,000 25,000 20,000 Despachos de Asfalto (Toneladas) Los mayores crecimientos en la demanda por cemento se dieron en el área de prefabricados (41,1%), concreteras (33,8%), constructores y contratistas (26,1%) y comercialización (18,1%). Fuente: Ecopetrol El precio internacional del Asfalto para el mes de septiembre de 2011, cotizado por el Departamento de Transporte de Nueva York, mostró una disminución de 3.4% respecto a agosto pasando de 638 USD$/ton a 616 USD$/ton, lo que equivale a COP$/ton. Los despachos del cemento se dirigen en un 57,9% a la comercialización, el 21% a las concreteras, el 16,1% a los constructores y contratistas, el 2,5% a prefabricados y el 2,5% fibrocementos y otros. Los precios domésticos del cemento aumentaron 2,5% en agosto del 2011, lo cual es un incremento significativo si se compara con el crecimiento de los precios internacionales del cemento que fue de tan solo el 0,6%. Boletín Económico No. 007 Octubre de

6 10/ / / / / / / / / / /2011 Gráfica 5. Despachos vs. Precios del Cemento 4.3 Acero La variación del acero para el mes de agosto fue de 0,92%, similar a la variación internacional de 0,5% y convergiendo a lo observado en el mes de julio cuando el precio internacional creció en 3% mientras el doméstico lo hizo en 1,16%. La variación en los precios del acero doméstico respecto al precio internacional era previsible dado que los precios del acero en el país reaccionan con rezagos de uno o dos meses a los movimientos internacionales, y por lo general presentan mayor variabilidad. No obstante, de acuerdo con explicaciones del mismo gobierno, el incremento del precio se produce por un impulso de la demanda del sector de la construcción, específicamente de edificaciones, manifestada por el impulso en la demanda proveniente del sector. Además las obras de mitigación, reparación, rehabilitación y adaptación al cambio climático han aumentado la cantidad demandada de este insumo presionando los precios al alza (ver gráfica 6). Gráfica 6. Variación de los Precios del Cemento (Doméstico vs Internacional) 6% 5% 4% Variación MPI - Portland cement Variación ICCP - Cemento Por su parte, el precio internacional de referencia para la varilla de acero corrugado #4 de ½ en el mes de agosto fue de 48,70 USD$/cwt, que corresponden a $/kg, mientras que el precio doméstico para el mismo mes se encontraba alrededor de los $/kg. Esto indica que los mayores incrementos en los precios internacionales frente a los precios nacionales hacen más competitivo el insumo de origen doméstico. Gráfica 7. Variación del Índice de Precios del Acero (Doméstico vs Internacional) 10% 8% 6% 3% 2% 4% 3.0% 2% 2% 1% 1% 0% 1.16% 0% -1% -2% -2% -4% -6% Variación MPI - Steel Reinforcing Bar Variación ICCP - Acero de Refuerzo sep-10 oct-10 nov-10 dic-10 ene-11 feb-11 mar-11 abr-11 may-11 jun-11 jul-11 ago-11 Fuente: ENR y DANE Fuente: ENR y DANE Boletín Económico No. 007 Octubre de

7 Abr10 - Jun10 May10 - Jul10 Jun10 - Ago10 Jul10 - Sep10 Ago10 - Oct10 Sep10 - Nov10 Oct10 - Dic10 Nov10 - Ene11 Dic10 - Feb11 Ene11 - Mar11 Feb11-Abr11 Mar11-May11 Abr11-Jun11 May11- Jul11 Jun11-Ago1 Cesantes Nacional Cesantes Construcción 5. MERCADO LABORAL: SECTOR CONSTRUCCIÓN De acuerdo con las cifras de mercado laboral publicadas por el DANE para el mes de agosto de 2011, la tasa de desempleo nacional es de 10,1%, 1,1% menor que la registrada en el mismo mes del año anterior. Los resultados son alentadores y coinciden con el buen comportamiento de la economía. De mantenerse esta tendencia, el país alcanzaría la meta de una tasa de desempleo de un digito al finalizar el Al analizar la población cesante en el sector de la construcción se sigue viendo una dinámica alentadora, teniendo en cuenta que en el periodo Junio - Agosto había, en promedio, desempleados que habían trabajado en el sector de la construcción previamente. Es decir un 5.9% menos que el número de cesantes del sector para el mismo periodo del año 2010 (ver gráfica 8). Gráfica 8. Personas Desempleadas Nacional vs. Sector de la Construcción 2,400,000 2,300,000 2,200,000 2,100,000 2,000,000 1,900,000 Cesantes Nacional (Izquierda) Cesantes Construcción 260, , , , , , , , ,000 80,000 60,000 Trimestre Móvil En cuanto al empleo en el sector de la construcción, el número de empleados promedio entre junio y agosto de 2011 fue de personas, lo que equivale a un incremento de 5% frente al mismo mes del año anterior y 5,1% más que el que había en junio de Aunque los resultados son alentadores y están jalonados en gran medida por el sector edificaciones, se espera que la tendencia de disminución del número de cesantes del sector continúe, teniendo en cuenta las necesidades de personal para los proyectos de obras civiles que se tienen programados. Boletín Económico No. 007 Octubre de

8 Abr10 - Jun10 May10 - Jul10 Jun10 - Ago10 Jul10 - Sep10 Ago10 - Oct10 Sep10 - Nov10 Oct10 - Dic10 Nov10 - Ene11 Dic10 - Feb11 Ene11 - Mar11 Feb11-Abr11 Mar11-May11 Abr11-Jun11 May11- Jul11 Jun11-Ago1 Cesantes Nacional Cesantes Construcción Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun jul Ago Despachos de Cemento (Toneladas) RESUMEN DE CIFRAS Crecimiento anual del PIB trimestral Proyecciones de crecimiento Proyecciones Individuales por Entidad Cámara Colombiana de la Infraestructura ,2 - Gobierno Nacional 6,0 - Banco de la República 5,5 5,5 FMI 4,9 4,5 Latin Focus 5,1 5,1 The economist 5,0 Promedio 5,3 5,0 Fuente: Cálculos propios, MHCP, Banrep, FMI y Latin Focus Indicador de inversión en obras civiles (IIOC) 950,000 Despachos de cemento (Toneladas) 916, , , , , , Indices de precios al consumidor y al productor Cesantes en el sector de la construcción 2,400,000 2,300,000 2,200,000 2,100,000 2,000,000 1,900,000 Cesantes Nacional (Izquierda) Cesantes Construcción 260, , , , , , , , ,000 80,000 60,000 Trimestre Móvil Boletín Económico No. 007 Octubre de