FINANZAS Y MANAGEMENT

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1 FINANZAS Y MANAGEMENT Máster Executive Títulos: Especialista, Experto y Máster Especialidades: Dirección Bancaria Banking Management Dirección Financiera Corporate Finance

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3 Bienvenido a CUNEF 05 Por qué cursar el programa Máster Executive en Finanzas y Management en CUNEF? 06 Un programa de formación ejecutiva caracterizado por la flexibilidad 08 Estructura 10 Programa Especialista en Finanzas y Management 12 Programa Experto en Finanzas y Management 14 Programa Máster Executive en Finanzas y Management 16 Metodología 19 Características de nuestro aprendizaje 20 Módulos docentes 22 Claustro docente 28 CUNEF Alumni, relaciones profesionales y actividades complementarias 32 Sobre el proceso de admisión 34 Dónde estamos 35

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5 Bienvenido a Cunef Tenemos el placer de presentarte el programa Máster Executive en Finanzas y Management en sus dos versiones: Dirección bancaria y Dirección financiera. Se trata de un programa único en nuestro país, diseñado para fortalecer la capacitación directiva, el liderazgo y la mentalidad estratégica de sus participantes. Impartido por profesores con un excelente recorrido, claros referentes profesionales en sus respectivos campos de actuación y una intensa actividad docente e investigadora. El Máster Executive en Finanzas y Management de CUNEF cuenta con el prestigio y el respaldo de la trayectoria académica y profesional de nuestra red de actuación formada por más de profesionales que, a través de su desempeño directivo y sus logros, han hecho del perfil CUNEF un verdadero referente en el entorno financiero y empresarial español. Es lo que nosotros llamamos Financial Thinking. Todo ello con el respaldo institucional y profesional de la Asociación Española de Banca (AEB), a través de la Fundación Española de Banca para Estudios Financieros (FEBEF), entidad titular, que desde hace más de 40 años apuesta de manera decidida por la formación y la capacitación de los profesionales que lideran los desafíos directivos en el entorno empresarial, institucional, bancario y financiero. El Máster Executive en Finanzas y Management está diseñado, pensado e impartido por directivos y para directivos. Combinando la reflexión, la toma de decisiones, el trabajo colaborativo, las nuevas tecnologías y los conocimientos estratégicos y financieros más avanzados. Contribuimos así a fortalecer el desarrollo profesional en el ámbito bancario y financiero. Se trata de un programa intenso, compatible con la actividad profesional, que requiere de los participantes y de sus organizaciones un verdadero compromiso con el desarrollo del talento directivo. Un programa de formación ejecutiva caracterizado por la flexibilidad, en el que el participante decide la intensidad y la secuencia temporal que mejor se adapta a sus circunstancias. En CUNEF encontrarás un equipo de profesores y de colaboradores entregado a que tu desempeño, tu experiencia vital y formativa durante el programa y tu futuro profesional se encuentren potenciados tras tu paso por el Máster Executive. Todo el equipo de postgrado de CUNEF estamos a tu disposición para asesorarte y ayudarte en esta aventura que estás a punto de comenzar. Luis Díaz Marcos Director de Postgrado de CUNEF Miguel Ángel Iglesias Coordinador Executive Education FINANCIAL THINKING 5

6 Por qué cursar el programa Máster Executive en Finanzas y Management en CUNEF? Profesionales con más de 5 años de experiencia Porque permite que profesionales con experiencia fortalezcan sus conocimientos del sector financiero, sus habilidades directivas y metodologías de trabajo, su capacidad de liderazgo y su mentalidad estratégica para acometer con éxito los retos de la función directiva. Contenidos y metodología de trabajo Adaptados a las necesidades de los participantes y diseñados y revisados con la colaboración de significados profesionales en activo con el fin de asegurar el enfoque empresarial sin perder de vista el rigor académico. Grupos de trabajo reducidos Máxima interacción de los profesores con todos los participantes y de éstos entre sí. Personalización y coaching Seguimiento individualizado, a través de programas de asesoramiento personalizado, para garantizar el máximo aprovechamiento en su actividad profesional. 6 MÁSTER EXECUTIVE EN FINANZAS Y MANAGEMENT

7 Claustro docente Profesores que compatibilizan una profunda vocación docente, investigadora y pedagógica con el ejercicio profesional en sus respectivos campos de actuación, en puestos de responsabilidad directiva en diferentes empresas e instituciones. Claustro docente Networking Cursar el programa permite entrar en una excelente, prestigiosa y productiva red profesional integrada por profesores, alumnos, antiguos alumnos y empresas colaboradoras, que reporta importantes beneficios intangibles para el desempeño profesional y ejecutivo. NÚMERO 1 RANKING 250 MÁSTER DIARIO EL MUNDO Especialistas en Finanzas CUNEF cuenta con un prestigio consolidado como centro especializado en la formación de postgrado (programas full-time, part-time, executive e in company) en los ámbitos de finanzas y management. Los programas máster full-time son reconocidos, año tras año, como programas líderes en nuestro país en el ámbito financiero. Así, en las ediciones en las que el diario El Mundo ha publicado el Ranking 250 Máster, CUNEF ha obtenido constantemente la posición Nº 1, o Nº 2 dentro de su especialidad (Finanzas). FINANCIAL THINKING 7

8 Un programa de formación ejecutiva caracterizado por la flexibilidad Tú decides INTENSIDAD: El nivel de intensidad que dedicarás al proceso de capacitación. Especialista en Finanzas y Management Experto en Finanzas y Management Máster Executive en Finanzas y Management 5 meses 10 meses 15 meses 2. ÁREA: El área en el que intensificarás tu formación. Dirección Bancaria Dirección Financiera 3. CONVOCATORIA Y SECUENCIA TEMPORAL: La convocatoria y la secuencia temporal que mejor se adapta a tus circunstancias personales y profesionales. Especialista en Finanzas y Management PROGRAMA 1 Convocatoria Octubre Convocatoria Abril Octubre - Marzo Abril - Septiembre PREMÁSTER* PRESENCIAL** Materias comunes Análisis del entorno económico (nacional e internacional) Modelización financiera avanzada Mercados monetarios y Mercados de capitales Corporate Finance I Comportamiento organizacional Taller de Competencias: Negociación y Toma de Decisiones Dirección bancaria Análisis competitivo del sector bancario español e internacional Análisis y gestión del riesgo en la gestión bancaria + * Premáster: Toma de decisiones y contabilidad financiera. Métodos de decisión y matemáticas financieras. ** Período presencial: Presentación de asignaturas. Talleres de competencias y desarrollo de habilidades. Empowering your professional development Dirección financiera Análisis del riesgo en las operaciones financieras Valoración de empresas 8 MÁSTER EXECUTIVE EN FINANZAS Y MANAGEMENT

9 El Máster Executive en Finanzas y Management se compone de 15 asignaturas comunes y 7 asignaturas de especialidad: Dirección Bancaria: Los participantes profundizan en los conocimientos y contenidos específicos de la dirección y gestión de entidades de crédito Dirección Financiera: Los participantes profundizan en los conocimientos y contenidos específicos de la dirección financiera corporativa Corporate Finance- Ambas especialidades se desarrollan a lo largo de tres programas formativos consecutivos que se pueden cursar de manera independiente. La suma de los tres permite completar la totalidad del programa máster y obtener la titulación como Máster Executive en Finanzas y Management. El participante habrá podido elegir: Cursar uno, dos o los tres programas que completan el Máster Executive en Finanzas y Management La convocatoria que más le conviene para cada uno de los programas La especialidad que más le interesa A lo largo del programa y en paralelo con cada uno de los módulos formativos se realizan distintos talleres de competencias y desarrollo de habilidades directivas Experto en Finanzas y Management Máster Executive en Finanzas y Management PROGRAMA 2 PROGRAMA 3 Proyecto Fin de Máster Marzo - Octubre Octubre - Marzo Abril Septiembre - Febrero Febrero - Junio Julio PRESENCIAL** Materias comunes Instrumentos de financiación al servicio de la empresa Contabilidad de gestión y presupuestación Análisis financiero avanzado Emprendimiento y Capital Riesgo Ética empresarial y RSC Taller de Competencias: Liderazgo y gestión de equipos Dirección bancaria Fiscalidad en las operaciones financieras Productos y operativa de banca minorista Productos y operativa de banca mayorista Dirección financiera Auditoría Interna y Externa Corporate Finance II y Project Finance Fusiones y adquisiciones + PRESENCIAL** Materias comunes Dirección de personas Dirección Comercial y Marketing Análisis competitivo y dirección estratégica Dirección de riesgos corporativos Taller de Competencias: Comunicación y técnicas de presentación Dirección bancaria Marketing y comercialización de productos financieros Dirección estratégica bancaria Dirección financiera Control de gestión y reporting Finanzas y comercio exterior Empowering your professional development FINANCIAL THINKING 9

10 Estructura El programa Máster Executive se desarrolla a través de los siguientes elementos: Premáster Se realiza de manera virtual y con anterioridad al inicio del programa. En este módulo se revisan los contenidos básicos necesarios para el adecuado seguimiento posterior de las materias. Períodos presenciales Antes de cada período de formación on-line, alumnos y profesores tienen una primera toma de contacto con el objetivo de introducir conceptual y metodológicamente cada una de las materias. En estas sesiones se revisan los objetivos docentes, la planificación y los diferentes hitos de cada asignatura. Adicionalmente, en estos períodos se imparten seminarios y talleres de habilidades directivas y ponencias sobre temas de actualidad relacionados con el sector económico financiero. Los períodos presenciales se planifican a lo largo de tres días: jueves, viernes (día completo) y sábado (medio día). Períodos de formación online En ellos se desarrolla la docencia de los distintos contenidos del plan de estudios. Cada una de las materias se planifica de manera secuencial, de forma que los participantes focalizan su desempeño y aprendizaje asignatura a asignatura. Cada una de las materias se desarrolla en períodos de 2, 3 o 4 semanas de duración, en función de la carga lectiva prevista. Cada semana formativa equivale a un crédito. Las sesiones virtuales, síncronas y de asistencia obligatoria, se imparten en los siguientes horarios (CET): Viernes por la tarde de 16:30 a 19:30 h. Sábados por la mañana de 09:30 a 12:30 h. Además de la asistencia a las sesiones virtuales, se estima una dedicación aproximada de 15 a 20 horas/semana para las labores de autoestudio, aportaciones a foros, realización de casos prácticos, participación en las aulas grupales, etc. Proyecto fin de máster El programa formativo se complementa con la realización y defensa del proyecto fin de máster, tutelado por un profesor del programa. Se trata de un proyecto riguroso en el que los participantes deben demostrar sus capacidades de análisis, conceptualización y puesta en acción de proyectos o nuevos negocios. El proyecto debe, finalmente, ser defendido ante un tribunal evaluador. Campus virtual Executive Channel Tanto profesores como alumnos pueden compartir todo tipo de documentación con el resto de compañeros. Desde presentaciones y paginas web hasta ejercicios prácticos que se resuelven en el aula. 10 MÁSTER EXECUTIVE EN FINANZAS Y MANAGEMENT

11 A continuación se muestra un ejemplo de la planificación semanal de una materia de 2 créditos (2 semanas de formación presencial deslocalizada). La planificación aquí descrita es sólo orientativa ya que cada asignatura se planifica en función de sus características y contenidos. Semana I Sábado Domingo Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Introducción al módulo (30m) Sesión de Formación (2h 30m) Caso práctico /Ejercicios de resolución individual o en grupo (5-6 horas) Autoestudio (4 horas) Foro de discusión (3h) Profundización/ Lecturas (2h) Exposición y revisión de casos prácticos (1h 30m) Sesión de Formación (1h 30m) Temario Autoexplicativo Semana II Sábado Domingo Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Exposición y revisión de casos prácticos (1h 30m) Sesión de Formación (1h 30m) Caso práctico /Ejercicios de resolución individual o en grupo (5-6 horas) Autoestudio (4 horas) Foro de discusión (3h) Profundización/ Lecturas (2h) Sesión magistral - Conferencia (1h) Exposición y revisión de casos prácticos (1h 30m) Cierre del módulo (30m) Temario Autoexplicativo Test (1h) Aula virtual Caso práctico Foro discusión Autoestudio Prueba Objetiva FINANCIAL THINKING 11

12 Programa Especialista en Finanzas y Management El método de estudio que seguimos es muy práctico, trasladamos al aula virtual problemas reales que analizamos, debatimos y resolvemos en las sesiones docentes. Utilizamos los conceptos teóricos como apoyo a las actividades prácticas que desarrollamos con los diversos productos financieros que estudiamos. En cada sesión formativa mantener un diálogo fluido con los alumnos es muy importante para comprobar que han entendido perfectamente el problema que se plantea y así poder ayudarles a resolverlo. Prof. Alfredo Jiménez Profesor de Mercados monetarios y mercados de capitales 12 MÁSTER EXECUTIVE EN FINANZAS Y MANAGEMENT

13 Programa Especialista en Finanzas y Management - 20 créditos A lo largo del programa Especialista en Finanzas y Management se desarrollan las principales asignaturas que permiten a los participantes obtener una visión general y profunda de los contenidos fundamentales del sector financiero y la estructura de las organizaciones empresariales. El programa consta de 8 asignaturas que se desarrollan a lo largo de 5 meses y suponen un total de 20 créditos. Los alumnos que finalicen el programa con calificación apta, recibirán el título propio de Especialista en Finanzas y Management. Haber realizado este programa de especialización permite continuar posteriormente con el programa Experto en Finanzas y Management o completar el programa Máster Executive. Este primer programa consta de las siguientes asignaturas: Finanzas y Management Créditos Análisis del entorno económico (nacional e internacional) 3 Modelización financiera avanzada 2 Mercados monetarios y Mercados de capitales 4 Corporate Finance I 4 Comportamiento organizacional 2 Talleres de competencias y desarrollo de habilidades directivas Dirección bancaria Análisis competitivo del sector bancario español e internacional 2 Análisis y gestión del riesgo en la gestión bancaria 3 Dirección financiera Análisis del riesgo en las operaciones financieras 2 Valoración de empresas 3 FINANCIAL THINKING 13

14 Programa Especialista en Finanzas y Management Programa Experto en Finanzas y Management En la especialidad de Banca del Máster Executive en Finanzas y Management de CUNEF te otorgaremos una visión actualizada del funcionamiento del sector bancario desde una perspectiva del crecimiento orgánico. Así podrás ampliar tus conocimientos y comprender en profundidad el entorno actual de la economía. Prof. José Manuel Piñeiro Becerra Responsable de desarrollo de negocio internacional de Banco Popular Profesor de Productos y operativa de banca minorista 14 MÁSTER EXECUTIVE EN FINANZAS Y MANAGEMENT

15 Programa Experto en Finanzas y Management - 40 créditos Una vez completado el Programa de Especialista en Finanzas y Management, el Programa Experto supone un paso más para los participantes en la profundización y adquisición de conocimientos financieros. Se corresponde con los dos primeros bloques formativos del programa Máster Executive. Permite avanzar y profundizar en materias que amplían su visión financiera y su conocimiento, orientándolos a la generación de valor y a la satisfacción de expectativas de sus stakeholders. Desarrolla valores y principios sencillos pero no siempre frecuentes: transparencia, honestidad, profesionalidad, dedicación, compromiso, etc. Los alumnos que lo finalicen con calificación apta, recibirán el título propio de Experto en Finanzas y Management. Haber realizado este programa permite cursar un último módulo formativo para completar el programa Máster Executive. Este programa consta de las siguientes asignaturas que junto con las anteriormente cursadas en el programa Especialista, suponen un total de 40 créditos. Finanzas y Management Créditos Instrumentos de financiación al servicio de la empresa 3 Contabilidad de gestión y presupuestación 2 Análisis financiero avanzado 2 Emprendimiento y Capital Riesgo 2 Ética empresarial y RSC 2 Talleres de competencias y desarrollo de habilidades directivas 1 Dirección bancaria Fiscalidad en las operaciones financieras 2 Productos y operativa de banca minorista 3 Productos y operativa de banca mayorista 3 Dirección financiera Auditoría Interna y Externa 2 Corporate Finance II y Project Finance 3 Fusiones y adquisiciones 3 FINANCIAL THINKING 15

16 Programa Especialista en Finanzas y Management Programa Experto en Finanzas y Management Programa Máster Executive en Finanzas y Management En el actual entorno empresarial es indudable que la permanente actualización y formación de los profesionales constituye un claro y exitoso elemento de diferenciación de los mismos. Tradicionalmente, hemos abordado dicha formación desde ambientes presenciales donde CUNEF tiene una extraordinaria tradición y prestigio, tanto en el ámbito de grado, como en el de postgrado. Sin embargo, hoy en día, podemos aprovechar las excepcionales funcionalidades de la moderna tecnología que, a través de la formación presencial deslocalizada, permiten compatibilizar los tiempos dedicados a la formación con los horarios laborales y exigencias personales. Prof. José Manuel Ortiz Consejero en Cuatrecasas, Gonçalves Pereira Profesor de Fiscalidad en las operaciones financieras 16 MÁSTER EXECUTIVE EN FINANZAS Y MANAGEMENT

17 Programa Máster Executive en Finanzas y Management - 60 créditos El Programa Máster Executive en Finanzas y Management es el último y definitivo paso para completar la totalidad del Máster Executive, una vez completados los programas Especialista y Experto. Centrado en las herramientas fundamentales que tienen que conocer y manejar los profesionales que demanda un entorno directivo como el actual, con el objetivo de ayudarles en su tarea diaria a través de la obtención de sólidas capacidades para el análisis económico, financiero y estratégico. Para la obtención del título Máster Executive en Finanzas y Mangement los participantes deberán, además de finalizar el programa con calificación apta en todas las asignaturas, desarrollar y defender un proyecto fin de máster. A través del proyecto fin de máster los participantes ponen en práctica los conocimientos y competencias profesionales adquiridas durante el programa, aplicándolos a situaciones y problemáticas reales. Este programa consta de 20 créditos, que añadidos a los 40 cursados anteriormente suponen un total de 60 créditos. Finanzas y Management Créditos Dirección de personas 2 Dirección Comercial y Marketing 3 Análisis competitivo y dirección estratégica 3 Dirección de riesgos corporativos 2 Talleres de competencias y desarrollo de habilidades directivas 1 Dirección bancaria Marketing y comercialización de productos financieros 2 Dirección estratégica bancaria 2 Dirección financiera Control de gestión y reporting 2 Finanzas y comercio exterior 2 Proyecto fin de máster 5 FINANCIAL THINKING 17

18 A la vista del contenido del máster, sus asignaturas muy diversas e interesantes para la aplicación en mi profesión, junto con el prestigio del Centro, me llevaron a tomar la decisión. Aparte del contenido y nivel de los profesores, el hecho de que el máster sea on line es una ventaja muy importante. Fernando Montes Máster Executive en Finanzas y Management, Banking Profesional de Deutsche Bank 18 MÁSTER EXECUTIVE EN FINANZAS Y MANAGEMENT

19 Metodología El Máster Executive en Finanzas y Management utiliza una metodología propia (CUNEF e-learning methodology) basada en el acceso a nuestro Campus virtual Executive Channel y a herramientas de comunicación y videocolaboración. Nuestra metodología presencial deslocalizada, a través de sesiones virtuales síncronas, permite trasladar la experiencia formativa de las aulas presenciales al Campus virtual, donde alumnos y profesores pueden intercambiar conocimientos y dialogar independientemente del lugar donde se encuentren. La metodología presencial deslocalizada soporta las actividades que constituyen el modelo de aprendizaje de CUNEF, a través de: Campus Virtual Plataforma tecnológica que da soporte a las diferentes actividades del Máster, siendo el elemento de referencia fundamental para los alumnos y profesores durante el desarrollo del programa. A través del Executive Channel, los participantes acceden a las aulas virtuales programadas dentro de cada asignatura, a los foros, a la documentación y a los casos prácticos y test de evaluación. Aulas virtuales Sesiones de videoconferencia apoyadas en materiales multimedia y en herramientas colaborativas a través de las cuales se imparten las diferentes sesiones formativas. Tienen como objetivo profundizar en distintos contenidos, discutir los casos prácticos y promover el debate, permitiendo simular un entorno de formación presencial en el que resolver dudas y compartir experiencias entre los participantes. Material de profundización y soporte El alumno dispone de los contenidos completos del programa, accesibles en todo momento a través del Campus Virtual. Casos prácticos colaborativos A través del estudio, análisis y desarrollo de casos prácticos, los participantes fortalecen sus conocimientos y consolidan sus habilidades directivas: capacidad de toma de decisiones, trabajo en equipo, comunicación, etc. Foros de debate Permiten el desarrollo de debates moderados por el profesor, que orienta las intervenciones de sus alumnos, guiándoles hasta obtener el máximo en su reflexión. Vídeos de las sesiones formativas Las sesiones virtuales síncronas quedan grabadas y disponibles a través del Executive Channel para favorecer la revisión de contenidos en caso necesario. Ejercicios y test de evaluación Al finalizar cada asignatura se realizan pruebas objetivas de evaluación para la comprobación de los conocimientos adquiridos. Acceso a profesores y coordinadores del programa El Campus Virtual permite a los participantes comunicarse de manera sencilla y directa con cada uno de los docentes de las diversas asignaturas así como con los coordinadores del programa para la consulta de dudas o solicitudes de información. Campus virtual Executive Channel A través del Executive Channel el participante puede acceder a toda la documentación del programa, a las distintas actividades y contactar con profesores y compañeros. FINANCIAL THINKING 19

20 Características de nuestro aprendizaje Altamente personalizado Grupos de trabajo reducidos, para permitir la máxima interacción de los profesores con todos los participantes, y de éstos entre sí. Este flujo continuo de información constituye una de las verdaderas claves del éxito de nuestros programas online. Calidad del claustro docente El mayor activo del programa. Configurado por un selecto grupo de docentes, en su mayoría profesionales en activo, que con sus experiencias, opiniones y conocimiento, posicionan a CUNEF como una institución de referencia en el ámbito académico. Esta filosofía se mantiene en el modelo de formación del Máster Executive, en el que el profesor se convierte en una guía para el desarrollo del alumno. Comunicación directa e intercambio de información Comunicación directa e intercambio de información continua entre profesores y alumnos a través de distintas herramientas colaborativas. Aprendizaje individual y trabajo en grupo Junto con el estudio individual, los participantes deben participar en actividades de formación (debates, discusiones, foros, mini-proyectos, pequeñas investigaciones, ) que son determinantes para el aprendizaje. Desarrollo de un fuerte espíritu de cooperación y cohesión entre todos los participantes Los participantes avanzan sobre la materia de manera sincronizada, lo que facilita la creación y mantenimiento de un intenso clima de grupo y colaboración. La herramienta permite la utilización de espacios privados de videocolaboración para el desarrollo de este tipo de actividades. Modelo de evaluación basado en el esfuerzo y la dedicación Desde CUNEF promovemos un aprendizaje basado en una evaluación continua del rendimiento del participante en las distintas materias, valorándose la participación y el trabajo en equipo, la profundidad de las intervenciones en los foros, la claridad y calidad en la exposición y defensa de los casos, así como el conocimiento adquirido y demostrado a través de pruebas objetivas. No depender de una localización geográfica, poder conectarte desde cualquier parte del mundo y tener acceso a la plataforma y las clases desde tu propio ordenador, es la principal ventaja del Máster. Adicionalmente, CUNEF cuenta con unos grandes docentes, su background y su formación es excelente, además de estar totalmente implicados, preocupándose porque adquiramos los conocimientos necesarios de cada asignatura. María García Cabrero Máster Executive en Finanzas y Management, Banking Profesional de Accenture 20 MÁSTER EXECUTIVE EN FINANZAS Y MANAGEMENT

21 Campus virtual Executive Channel La metodología virtual de CUNEF permite reproducir un entorno equivalente a una sesión presencial en aula, en la que alumnos y profesores intercambian conocimientos y experiencias. FINANCIAL THINKING 21

22 Módulos Docentes A continuación podrás encontrar una breve descripción conceptual de los módulos docentes que componen los programas del Máster Executive en Finanzas y Management: Especialista en Finanzas y Management Finanzas avanzadas y management ANÁLISIS DEL ENTORNO ECONÓMICO (NACIONAL E INTERNACIONAL) (3 ECTS) El presente módulo tiene por objeto que el alumno sea capaz de comprender la lógica y dinámica de la economía, en la medida que las distintas variables económicas influyen y condicionan los negocios y la actividad empresarial. El objetivo es entender y ser capaz de anticipar y prever cómo los cambios en las políticas (monetarias y fiscales) y en las circunstancias económicas, pueden afectar a las ventas, las condiciones de financiación, beneficios, etc. para poder reaccionar de forma adecuada lo más rápido posible. Todo ello con un enfoque eminentemente práctico, que combina de forma permanente la posible descripción de los hechos (el cómo) con la explicación (el por qué). Dentro de las materias de estudio destaca el análisis del ciclo económico desde el punto de vista coyuntural (recesiones y expansiones) y los determinantes de los tipos de interés y tipos de cambio, ya que estos tres ámbitos son los que tienen una incidencia más directa e inmediata sobre los negocios. MODELIZACIÓN FINANCIERA AVANZADA (2 ECTS) El presente módulo parte de la experiencia profesional en múltiples ámbitos de las finanzas, que requieren de la construcción de modelos financieros para diferentes usos, principalmente como herramienta para la toma de decisiones de inversión y financiación. En particular, necesitamos conocer cómo se elaboran proyecciones de estados financieros para trabajar en el mundo de las inversiones, private equity, fusiones y adquisiciones, financiación, etc., siendo imprescindible este conocimiento dentro de un departamento financiero. La materia no tiene un enfoque informático en cuanto a conseguir manejar con soltura un programa concreto, sino que se persigue que el alumno entienda el uso y el potencial de las hojas de cálculo para elaborar proyecciones financieras entendiendo las interrelaciones que existen entre las variables del balance, la cuenta de resultados y el estado de cash flow. Intentamos que el alumno exprima y reflexione con los resultados de sus modelos para que éstos le ayuden a conseguir sus objetivos. Para ello, utilizamos casos concretos utilizados en situaciones habituales en un elenco amplio de trabajos en el mundo de la banca y la empresa. MERCADOS MONETARIOS Y MERCADOS DE CAPITALES (4 ECTS) Se analizan las funciones, los principales participantes, las características de los productos negociados, las operaciones que se realizan y las estrategias de actuación más habituales en los mercados monetarios y de capitales. Se profundiza en los siguientes mercados con un enfoque principalmente práctico: el Mercado de Depósitos Interbancarios, el Mercado de Pagarés de Empresa y, sobre todo, el Mercado de Deuda Pública, que se consideran básicos para entender el funcionamiento de otros mercados más sofisticados. Los participantes adquirirán conocimientos de las características de estos productos y su funcionamiento operativo a través de numerosos ejemplos prácticos. También se contempla la formación de precio de cada uno de estos productos y la relación que debe existir con otros productos similares. El objetivo de este Módulo es conocer el funcionamiento de los Mercados Monetarios y de Capitales y de los productos que se negocian en ellos, desde una perspectiva fundamentalmente práctica. Establecer las relaciones que existen entre los diferentes productos, valorando teóricamente y asignando precios a cada uno de ellos. Al finalizar el curso, el alumno debería saber cómo operan las entidades financieras en los diferentes productos básicos estudiados. CORPORATE FINANCE I (4 ECTS) La asignatura está diseñada para estudiar y profundizar en la teoría básica de las operaciones corporativas. El módulo comienza revisando los Conceptos Básicos de Valor, los Criterios de Decisión, la Interacción entre Proyectos y el manejo de la Incertidumbre y el Coste de Capital. A continuación, el curso acomete el estudio en profundidad de un tipo específico de operaciones de inversión, las Operaciones Corporativas y el Mercado del Control Empresarial: Fusiones y Adquisiciones, LBOs, MBOs y Restructuraciones. Haremos especial hincapié en el proceso (tácticas, ganadores, perdedores, etc.) y, sobre todo, en la forma de Valorar estas operaciones. Todo ello desde una perspectiva razonada y crítica, fundamentada en la aplicación práctica de la materia. COMPORTAMIENTO ORGANIZACIONAL (2 ECTS) Este módulo tiene por objeto transmitir al participante los conocimientos necesarios sobre el comportamiento de las organizaciones que le permitan, dentro de la labor de gestión, mejorar los resultados de las personas y de la organización a través del desarrollo de la motivación y compromiso del empleado, la creación de un clima de trabajo saludable, la mejora de las habilidades interpersonales, etc. TALLER DE COMPETENCIAS: NEGOCIACIÓN Y TOMA DE DECISIONES Los participantes en este taller revisarán su forma de relacionarse con los conflictos, incorporarán modelos de comunicación para prevenirlos y adquirirán las herramientas de negociación que les permitirán encontrar soluciones que satisfagan sus intereses cuando los conflictos ya se han producido. Como parte del taller, los participantes aprenderán estrategias de persuasión para hacer sus peticiones en todo tipo de situaciones desde la claridad y el cuidado de la relación con los otros. 22 MÁSTER EXECUTIVE EN FINANZAS Y MANAGEMENT

23 Dirección bancaria ANÁLISIS COMPETITIVO DEL SECTOR BANCARIO ESPAÑOL E INTERNACIONAL (2 ECTS) El módulo tiene como objetivo dotar al participante de las herramientas analíticas y prácticas para obtener un conocimiento en profundidad del sector bancario español en el contexto internacional. Para ello, se analizan cuestiones fundamentales en el funcionamiento y organización de las entidades financieras. Además de analizar la importancia del sector bancario en la economía real, el módulo reflexiona sobre la importancia de la regulación bancaria en aspectos como la solvencia, liquidez, estabilidad financiera, provisiones, etc. Se analizan las principales herramientas de gestión bancaria y en base a las medidas, se realiza un análisis comparativo del sector bancario español en el contexto internacional en aspectos como la especialización y modelos de negocio, estructura de ingresos, márgenes, rentabilidad, eficiencia, solvencia, calidad del activo, etc. También se analiza el impacto de la reciente crisis financiera, el origen de la misma, las respuestas adoptadas a nivel nacional e internacional y el futuro del sector bancario tras la profunda reestructuración que ha tenido lugar. Finalmente, se analizan los retos futuros del sector bancario en el contexto de la nueva regulación y la unión bancaria europea. ANÁLISIS Y GESTIÓN DEL RIESGO EN LA GESTIÓN BANCARIA (3 ECTS) Este módulo cubre los fundamentos de la gestión moderna del riesgo en entidades bancarias y en el ámbito corporativo. En el planteamiento actual, la gestión de riesgo financiero no solo asigna riesgos bancarios en categorías y aplica metodologías para medirlos y manejarlos, además, una gestión innovadora del riesgo integra soluciones financieras con metas corporativas a largo plazo. Cómo la gestión de riesgo crea valor para la entidad? Cuáles son las fricciones del mercado que hacen de la gestión del riesgo una herramienta estratégica para alcanzar tales objetivos a largo plazo? El curso combina con éxito y de forma detallada contenidos prácticos y teóricos analizando, de la mano de directivos y profesionales expertos de reconocido prestigio, los más avanzados y contrastados modelos de Gestión de Riesgos. El objetivo final de este módulo es que los participantes adquieran un amplio conocimiento sobre las técnicas y estrategias más modernas de Gestión de Riesgos, aquellas que han seguido las entidades financieras que han logrado gestionar la crisis financiera de los mercados de la forma más adecuada. Dirección financiera ANÁLISIS DEL RIESGO EN LAS OPERACIONES FINANCIERAS (2 ECTS) Durante el desarrollo del módulo se analiza de manera teórico práctica el riesgo financiero de las empresas no financieras. Para ello se empiezan describiendo los principales métodos de cuantificar el riesgo, posteriormente se profundiza en los distintos riesgos a los que hace frente una empresa no financiera y por último se aborda el tema de las coberturas. El objetivo principal de este módulo consiste en que el alumno obtenga una visión general de los riesgos a los que hace frente una empresa no financiera y que conozca las principales herramientas que existen para su medición y mitigación. VALORACIÓN DE EMPRESAS (3 ECTS) Fundamentos de valoración de empresas, qué es el valor y cómo se mide, cálculo del coste de capital, cálculo del valor residual, modelos de valoración, análisis de ratios ligados a la creación de valor y análisis sectorial. Al finalizar este módulo, los participantes podrán valorar cualquier compañía, cotizada o no, con independencia de su tamaño y salud financiera, así como sus divisiones de negocio. También sabrán valorar las sinergias y la prima de control en una adquisición. Para ello, se les familiarizará con la metodología de descuento de flujos de caja, y serán capaces de analizar y aplicar cualquier múltiplo de valoración. Comprenderán en qué consiste una estrategia de aumento del valor de un negocio. Todo ello desde una perspectiva razonada y crítica, más allá de la aplicación mecánica de determinadas herramientas conceptuales. Poder dar clases particulares a un grupo reducido de alumnos, compartir un fichero de forma personalizada, la capacidad del profesor para gestionar lo que los alumnos precisan, junto con una metodología avanzada y amigable hacen del Máster Executive en Finanzas y Management un programa completamente diferente. Jorge Morán Santor Profesor del Máster Executive en Finanzas y Management FINANCIAL THINKING 23

24 Experto en Finanzas y Management Finanzas avanzadas y management INSTRUMENTOS DE FINANCIACIÓN AL SERVICIO DE LA EMPRESA (3 ECTS) Análisis teórico-práctico de los instrumentos de financiación propia, financiación ajena bancaria y no bancaria, tanto a largo como a corto plazo préstamos, créditos, descuento comercial, factoring, confirming, leasing, Renting, -, así como las alternativas de financiación especializada (en divisas, nuevas alternativas, ) al servicio de la actividad empresarial. CONTABILIDAD DE GESTIÓN (2 ECTS) La contabilidad de gestión genera información contable interna con el objetivo de obtener conclusiones que puedan ser de utilidad para la organización y faciliten la toma de decisiones tácticas y operativas, a través del análisis del comportamiento de los costes, ingresos, márgenes, etc. En este módulo se desarrollan los conceptos básicos de la contabilidad de costes y de contabilidad de gestión, para entender la relación entre las operaciones de una empresa y sus costes y descubrir su utilidad en la toma de decisiones y la planificación operativa de una organización. ANÁLISIS FINANCIERO AVANZADO (2 ECTS) Mediante este módulo, el participante obtendrá la capacidad de valorar los productos financieros más habituales de renta fija y de renta variable, así como algunos derivados de los mismos. Para este objetivo se efectuará un repaso del papel de los productos financieros que componen el pasivo de las compañías y el activo de los inversores. Se examinarán en profundidad las técnicas que permiten valorarlos, con especial insistencia en el análisis del riesgo de crédito y de la estructura de la deuda financiera como protagonistas del mundo financiero actual. Se finaliza con una sesión de nociones del uso de los sistemas de información utilizados por el analista financiero, con especial referencia a Bloomberg. EMPRENDIMIENTO Y CAPITAL RIESGO (2 ECTS) Técnicas para la elaboración de planes de negocios (de la idea empresarial al business plan) y análisis de proyectos emprendedores desde la perspectiva del inversor de capital riesgo, business angels, capital semilla, ÉTICA EMPRESARIAL Y RSC (2 ECTS) A lo largo del módulo, los participantes analizan desde una visión fundamentalmente práctica los principales conceptos relacionados con la dimensión ética de la actividad empresarial y financiera, con el buen gobierno corporativo y con la responsabilidad social corporativa. Los participantes analizan y debaten multitud de supuestos empresariales en los que se aborda el estudio del comportamiento empresarial ante situaciones críticas relacionadas con la dimensión ética de la empresa, el gobierno corporativo, la RSC y las relaciones con los stakeholders. TALLER DE COMPETENCIAS: LIDERAZGO Y GESTIÓN DE EQUIPOS El objetivo del módulo es proporcionar a los alumnos una visión general de los principios de trabajo en equipo y liderazgo, dándoles la oportunidad de analizar y corregir sus propios comportamientos. El taller incide en temas de suma importancia en el ámbito laboral, y persigue ofrecer a los alumnos habilidades que faciliten su integración en equipos de trabajo y les ayuden a asumir nuevas responsabilidades cuanto antes. Dirección bancaria FISCALIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS (2 ECTS) El módulo tiene como objetivo conseguir un conocimiento amplio de los diferentes impuestos implicados en la problemática de las operaciones financieras y, en particular, un estudio detallado de la calificación y el régimen fiscal de las rentas generadas por las inversiones en los productos financieros y de previsión social, con especial énfasis en aquellos más comunes y los recientemente introducidos en los mercados financieros, tanto en la imposición de residentes en España como de inversores no residentes, PRODUCTOS Y OPERATIVA DE BANCA MINORISTA (3 ECTS) Se pretende transmitir a los alumnos los conocimientos y las herramientas fundamentales para comprender el funcionamiento de la banca comercial al retail, con una visión holística de la misma. Desde una visión estratégica del enfoque del negocio, descendemos a las áreas principales y sus productos para, de una forma práctica, comprender y comprobar el modo de aplicación sobre los clientes; así como, el funcionamiento interno, a nivel organizativo y humano, para llevarla a cabo. También incluimos una aproximación al perfil profesional adecuado para este negocio. Nos moveremos siempre con una visión global, práctica, muy actualizada con las últimas tendencias y engarzada en la visión estratégica actual de la banca comercial de clientes. PRODUCTOS Y OPERATIVA DE BANCA MAYORISTA (3 ECTS) El módulo tiene por objetivo transmitir al alumno desde un punto de vista teórico y práctico los conocimientos necesarios sobre los distintos productos utilizados en Banca Mayorista o Investment Banking. Con dichos conocimientos el alumno dispondrá 24 MÁSTER EXECUTIVE EN FINANZAS Y MANAGEMENT

25 de las herramientas y metodología utilizada para la optimización del Balance de una compañía, maximización de su valor o cumplir los objetivos de rentabilidad-riesgo impuestos por un cliente institucional o Private High Wealth Client. Se profundiza en las características y operativa de los instrumentos utilizados para la captación de fondos, reestructuración de capital, Equity Capital Markets, adquisiciones y fusiones, gestión y planificación de Family Offices y Assets Management. Dirección financiera AUDITORÍA INTERNA Y EXTERNA (2 ECTS) Análisis teórico-práctico de las normas, metodologías y procedimientos de los sistemas de auditoría externa e interna. El presente módulo se desarrolla tanto desde la perspectiva de la auditoría interna empresarial, como desde la perspectiva del auditor externo. El objetivo es que el participante adquiera un conocimiento de, entre otros aspectos, en qué consiste la auditoria, cuáles son sus objetivos, qué beneficios reporta a la comunidad financiera e inversora, cómo está regulada, cuáles son las limitaciones a las que está sujeta y cuáles son las diferencias entre auditoría interna y externa. CORPORATE FINANCE II Y PROJECT FINANCE (3 ECTS) El módulo pretende un doble objetivo: por una parte, profundizar en la función de Portfolio Management, revisando qué políticas constituyen fuentes de valor para la empresa y qué errores en la gestión o debilidades en la función financiera han sido tradicionalmente el origen de pérdidas de valor para las compañías o bancarrotas. Revisaremos cómo gestionar y medir el binomio Rentabilidad Riesgo y cómo hacer seguimiento de los resultados de un Portfolio. En segundo término, analizaremos en profundidad un tipo específico de operaciones de financiación, la Financiación de Proyectos: estudiaremos sus características, motivaciones y estructura de financiación, haciendo especial énfasis en cómo estimar su Valor, su Rentabilidad y sus Riesgos. FUSIONES Y ADQUISICIONES (3 ECTS) Las fusiones y adquisiciones han pasado a ser una parte importante de las decisiones estratégicas de una compañía; hoy ocupan una gran parte de la agenda de Presidentes, Consejeros Delegados y Directores Financieros y de Estrategia de las principales compañías nacionales e internacionales. En España, compañías como Telefónica, Banco Santander, BBVA, Iberdrola, Gas Natural, ACS, Acciona, Ferrovial, FCC y muchas otras han incrementado su tamaño, diversificado su negocio y crecido en nuevos países a través de fusiones y adquisiciones. A este tipo de compañías industriales habría que incorporar la pléyade de inversores financieros que, hasta la crisis del crédito de finales de 2007, acometieron innumerables compras de compañías de manera apalancada con el fin de buscar atractivos retornos al capital. El objetivo de este módulo es estudiar los principales elementos que han de tenerse en cuenta a la hora enfrentarse a una fusión o adquisición (M&A) con el fin no sólo de conocer la praxis, sino también de identificar las claves del éxito en transacciones corporativas para poder evaluarlas. Durante este curso, y con el fin de llegar a nuestro objetivo, estudiaremos: la racionalidad estratégica del M&A, las tipologías de M&A, la identificación de problemas potenciales en procesos de M&A, el análisis financiero de proyectos de M&A, los aspectos legales del M&A en España y otras jurisdicciones Europeas, así como diversos casos prácticos de M&A. Después de doce años en mi banco, necesitaba más formación. Y necesitaba conciliar mi vida personal y profesional con el máster. La metodología del programa me ofreció la flexibilidad que necesitaba. Estas razones, unidas al prestigio de CUNEF, hicieron que me decidiera a hacerlo. Juan Casas Pina Máster Executive en Finanzas y Management, Banking Profesional de Banco Popular FINANCIAL THINKING 25

26 Máster Executive en Finanzas y Management Finanzas avanzadas y management DIRECCIÓN DE PERSONAS (2 ECTS) La asignatura ofrece a los alumnos una visión general de los principios de la dirección de personas que debe dominar un directivo en el seno de una organización. Sus contenidos abordan las facetas relacionadas con los sistemas de dirección, la evaluación del desempeño, la gestión del talento y la carrera profesional. Su objetivo es dotar a los alumnos de conocimientos y herramientas propias de la función directiva que les capaciten para mejorar el rendimiento, la motivación y el desarrollo profesional de las personas a su cargo en el marco de las políticas de recursos humanos definidas por la organización, así como dirigir y visualizar la propia carrera profesional. DIRECCIÓN COMERCIAL Y MARKETING (3 ECTS) En este módulo se realiza un análisis de los elementos que componen el área comercial, se revisan las principales funciones que desempeña un director comercial (elaboración y valoración de objetivos comerciales, elaboración de presupuestos del área comercial, definición de políticas de precios, etc.), así como los principales instrumentos necesarios para desarrollar una estrategia comercial coherente y efectiva. Enlazando además con los principales fundamentos y teorías del marketing (elementos y herramientas del marketing mix, principios y aplicaciones de la investigación de mercados, políticas de producto, políticas de distribución, fuerzas de ventas, comunicación, publicidad y promociones, etc.) con el objetivo de fomentar el análisis y puesta en práctica de los conocimientos adquiridos a través del desarrollo de las estrategias de marketing y elaboración de planes de marketing completos. ANÁLISIS COMPETITIVO Y DIRECCIÓN ESTRATÉGICA (3 ECTS) En este módulo se abordan desde un punto de vista teórico y práctico los fundamentos del análisis competitivo empresarial (análisis del entorno y la interdependencia competitiva, anticipación, interpretación y uso de la información en el análisis de la competencia, modelos de mercado, teoría de juegos, barreras de entrada, etc.) y de dirección estratégica (análisis estratégico sectorial, estrategia corporativa, etc.), con el objetivo de introducir al alumno en la misión de la Dirección General, de forma que desarrolle las habilidades necesarias para el diseño de estrategias empresariales a largo plazo. DIRECCIÓN DE RIESGOS CORPORATIVOS (2 ECTS) La adecuada gestión del riesgo se ha convertido en uno de los factores determinantes hoy en día en la toma de decisiones y definición de estrategias de empresas y corporaciones. La implantación de políticas y tácticas de Enterprise Risk Management (ERM) se han convertido no solo en un requerimiento de los reguladores en algunos casos, sino también en una práctica avanzada de gestión por parte de los responsables de las compañías. La dirección de riesgos corporativos constituye un conjunto de acciones dirigidas a identificar y cuantificar eventuales situaciones que puedan generar volatilidad en los objetivos y estrategias de las compañías. A lo largo del módulo, se abordan los conocimientos y prácticas de la gestión del riesgo corporativo, desde la visión del gobierno y los riesgos de la empresa, al análisis del proceso de gestión de riesgos y la toma de decisiones basadas en dichos riesgos. La flexibilidad, la comodidad, el ahorro de tiempo. Lo que supone poder conectarte desde tu casa, desde tu despacho profesional, la cercanía, la facilidad de revisar conceptos y las clases, que quedan grabadas. Compartir documentación, reunirte con tus compañeros, a cualquier hora del día, a través de sesiones virtuales son todo ventajas y ninguna desventaja frente a un máster presencial. Jose Antonio Aguilera Máster Executive en Finanzas y Management, Banking Profesional de Deutsche Bank 26 MÁSTER EXECUTIVE EN FINANZAS Y MANAGEMENT

27 TALLER DE COMPETENCIAS: COMUNICACIÓN Y TÉCNICAS DE PRESENTACIÓN El objetivo fundamental del módulo es el desarrollo de técnicas de presentación para mejorar la capacidad de comunicación, maximizar el impacto del mensaje que se transmite y adquirir habilidad en la expresión oral en público. El taller está orientado a fomentar destrezas en el ámbito laboral: presentaciones profesionales, defensa de proyectos, reuniones de trabajo, etc. La finalidad del aprendizaje es capacitar a los alumnos en la presentación de argumentos para convencer a otros. En la búsqueda de la persuasión, sin embargo, se distinguen aquellos procedimientos excesivos, engañosos o rebuscados que constituyen la falsa retórica. La meta del curso no es el embellecimiento estético, sino la intencionalidad comunicativa. Dirección bancaria MARKETING Y COMERCIALIZACIÓN DE PRODUCTOS FINANCIEROS (2 ECTS) Este módulo pretende facilitar la comprensión de los elementos técnicos y de la metodología adecuada para la comercialización de productos financieros en entidades bancarias así como los conceptos teóricos y prácticos del marketing financiero. Marketing estratégico y marketing financiero, pricing de productos financieros, el proceso de venta y comercialización de productos financieros, investigación de mercados y segmentación de clientes y estrategias de comercialización, diseño de campañas de comunicación, la sucursal bancaria y los procesos de comercialización, DIRECCIÓN ESTRATÉGICA BANCARIA (2 ECTS) El negocio bancario y las diferentes alternativas estratégicas -análisis de casos prácticos-, la gestión del cambio en las organizaciones. El presente módulo se desarrolla bajo un enfoque eminentemente práctico para que los participantes se familiaricen con los conceptos, análisis y herramientas más utilizados en la Dirección Estratégica de un banco. Dirección financiera CONTROL DE GESTIÓN Y REPORTING (2 ECTS) Estudio y revisión de los sistemas de control de gestión y reporting empresarial. En el módulo se cubren los sistemas de control mediante ratios financieros, benchmarking, control de inversiones y el control de la propia gestión financiera. También se revisa la planificación estratégica y la planificación financiera a largo, así como los sistemas de elaboración de presupuestos empresariales. Por último en relación al reporting se cubren la presentación de resultados, el análisis de desviaciones, y la definición e implementación del cuadro de mando integral balanced scorecard FINANZAS Y COMERCIO EXTERIOR (2 ECTS) Durante el módulo se analizan los instrumentos financieros que están al alcance de la empresa exportadora, diferenciando entre las necesidades de financiación en las exportaciones a corto plazo, de las de largo plazo. De igual forma se estudian los posibles riesgos que se presentan en las ventas al exterior, en los proyectos de exportación, en las inversiones y cómo cubrirlos según su naturaleza. Asimismo, se verán los instrumentos que el Estado pone a disposición de las empresas para financiar sus actividades internacionales. Se realizará una introducción al sistema español de financiación con apoyo oficial y los diferentes mecanismos oficiales existentes de apoyo a la exportación. Análisis de los instrumentos mercantiles para la financiación de operaciones de comercio exterior: créditos documentarios, garantías, avales, ayudas oficiales a la exportación, financiación especializada, mercados de divisas, Campus virtual Executive Channel La herramienta de videocolaboración utilizada en las sesiones virtuales permite compartir documentación y editarla en modo on-line. Las sesiones quedan grabadas para facilitar la revisión de los conceptos explicados. FINANCIAL THINKING 27