Los pasivos financieros. Problemática contable de los débitos y partidas a pagar

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1 Los psivos finncieros. Problemátic contble de los débitos y prtids pgr Rquel Flórez López Universidd de León Fc. de Ciencis Económics y Empresriles Cmpus de Vegzn, s/n León (Espñ) 1. DEFINICIÓN Y CLASIFICACIÓN DE LOS PASIVOS FINANCIEROS Los psivos finncieros constituyen un ctegorí específic de instrumentos finncieros reguld en l norm de registro y vlorción nº 9 "Instrumentos finncieros" del NPGC y, de form más simplificd, en l norm de registro y vlorción nº 9, del mismo título, recogid en el Pln Generl de Contbilidd pr Pequeñs y Medins Empress (NPPYMES). De cuerdo con el NPGC, un instrumento finnciero es un contrto que d lugr un ctivo finnciero en un empres y, simultánemente, un psivo finnciero o un instrumento de ptrimonio en otr empres 1. L 1 En est definición se incluyen los instrumentos derivdos, cuyo vlor vrí en respuest los cmbios de un vrible subycente especificd en el contrto: tipo de interés, cotizción de un divis, precio de un mteri prim cotizd, etc.).

2 156 Los psivos finncieros. Problemátic contble de los débitosy prtids pgr definición de instrumentos finncieros incluye tres ctegorís principles de elementos ptrimoniles con un trtmiento contble muy distinto (Figur 1): - Los ctivos finncieros, que contienen los elementos ptrimoniles líquidos y los derechos de cobro de l empres frente terceros; p.e.: efectivo, créditos comerciles, créditos finncieros, vlores de rent fij dquiridos, inversiones en vlores de rent vrible de otrs empress, finzs y depósitos constituidos, desembolsos exigidos los ccionists. - Los psivos finncieros, referentes ls obligciones de pgo de l empres frente terceros; p.e.: débitos comerciles, deuds con entiddes, vlores de rent fij emitidos, otrs deuds finnciers, finzs y depósitos recibidos, desembolsos exigidos por terceros sobre prticipciones. - Los instrumentos de ptrimonio, que incluyen los títulos o derechos de propiedd que emite l empres fvor de terceros; p.e.: cciones ordinris emitids. Figur 1. Clsificción de los instrumentos finncieros INSTRUMENTOS FINANCIEROS Activos Finncieros Psivos finncieros Instrumentos de ptrimonio Derechos de cobro frente terceros Obligciones de pgo frente terceros Títulos o derechos de propiedd que se emiten fvor de terceros L clsificción de un instrumento finnciero dentro de un grupo u otro depende no sólo de su form jurídic sino de su nturlez económic, l plicrse el principio del fondo sobre l form recogido en el Mrco Conceptul del NPGC. Así, por ejemplo, l emisión de cciones resctbles voluntd del tenedor se clsificrá como un psivo finnciero en lugr de un instrumento de ptrimonio, l representr un obligción finncier con el dquirente, que puede ejecutrl en culquier momento.

3 Rquel Flórez López 157 Centrndo l tención en los psivos finncieros, éstos precen definidos en l Norm de Registro y Vlorción nº 9 "Instrumentos finncieros", prtdo 3: Los instrumentos finncieros se clsificrán como psivos finncieros, en su totlidd o en un de sus prtes, siempre que, de cuerdo con su relidd económic, supongn pr l empres un obligción contrctul, direct o indirect, de entregr efectivo u otro ctivo finnciero, o de intercmbir ctivos o psivos finncieros con terceros en condiciones potencilmente desfvorbles ( ). Tmbién se clsificrá como un psivo finnciero, todo contrto que pued ser, o será, liquiddo con los instrumentos de ptrimonio propio de l empres, siempre que: ) Si no es un derivdo, obligue, o pued obligr, entregr un cntidd vrible de sus instrumentos de ptrimonio propio. b) Si es un derivdo, pued ser, o será, liquiddo medinte un form distint l intercmbio de un cntidd fij de efectivo o de otro ctivo finnciero por un cntidd fij de los instrumentos de ptrimonio de l empres 2. Est complej definición consej l clsificción de los psivos finncieros según distintos criterios que clren su contenido y fciliten su contbilizción: (1) en función de su nturlez y (2) en función del criterio de vlorción plicble. nturlez 1.1. Clsificción de los psivos finncieros según su L introducción de l norm de registro y vlorción nº 9 del NPGC incluye un clsificción de los psivos finncieros según su nturlez, que incluye ls siguientes ctegorís principles: - Debitos por operciones comerciles: proveedores y creedores vrios. - Deuds con entiddes : préstmos, descuento de efectos, prte dispuest de ls pólizs, etc. 2 No se incluirán entre los elementos de ptrimonio propio quellos que sen, en sí mismos, contrtos pr l futur recepción o entreg de instrumentos de ptrimonio propio de l empres.

4 158 Los psivos finncieros. Problemátic contble de los débitosy prtids pgr - Obligciones y otros vlores negocibles emitidos: bonos, pgrés, etc. - Derivdos con vlorción desfvorble pr l empres: futuros, opciones, permuts finnciers, comprvent de moned extrnjer lrgo plzo, etc. - Deuds con crcterístics especiles: Deud indexd un índice de precios, un tipo de cmbio, etc. - Otros psivos finncieros: deuds con terceros distintos entiddes (proveedores de inmovilizdo, finzs y depósitos recibidos, desembolsos exigidos sobre prticipciones, etc.). Se excluyen de l ctegorí de psivos finncieros, por presentr un trtmiento contble seprdo, ls provisiones (norm de registro y vlorción nº 15), los psivos por retribuciones lrgo plzo l personl (norm de registro y vlorción nº 16) y los psivos por impuestos diferidos (norm de registro y vlorción nº 12). Los psivos finncieros precen incluidos con más detlle, de cuerdo con su nturlez, dentro de los subgrupos 15, 16, 17, 18, 40, 41, 46, 47, 50, 51, 52, 55 y 56 del NPGC: 15. Deuds lrgo plzo con crcterístics especiles 16. Deuds lrgo plzo con prtes vinculds 17. Deuds lrgo plzo por préstmos recibidos, empréstitos y otros conceptos 18. Psivos por finzs, grntís y otros conceptos lrgo plzo 40. Proveedores 41. Acreedores vrios 46. Personl 47. Administrciones Públics 50. Empréstitos, deuds con crcterístics especiles y otrs emisiones nálogs corto plzo 51. Deuds corto plzo con prtes vinculds 52. Deuds corto plzo por préstmos recibidos y otros conceptos 55. Otrs cuents no bncris 56. Finzs y depósitos recibidos y constituidos corto plzo y justes por periodificción

5 Rquel Flórez López 159 L norm espñol se dpt en grn medid l regulción interncionl incluid en ls norms NIC "32. Instrumentos finncieros: presentción", NIC "39. Instrumentos finncieros: reconocimiento y vlorción" y NIIF "7. Instrumentos finncieros: informción revelr". Ests norms desrrolln l clsificción recogid en el NPGC, incluyendo dos ejemplos negtivos prticulrmente importntes de elementos ptrimoniles que, si bien podrín ser considerdos psivos finncieros tendiendo su form jurídic, no deben incluirse como tles debido su fondo económico: ) Ls obligciones de pgo no contrctules: L usenci de contrto entre ls prtes result incomptible con l definición de psivo finnciero. En prticulr, ls obligciones de pgo impuests leglmente por l Hciend Públic (por ejemplo, el IVA) o por l Administrción Generl de l Seguridd Socil no deberín ser considerds como psivos finncieros. Ahor bien, este desrrollo no está contempldo en el NPGC, por lo que no puede plicrse est excepción por el momento. El ICAC, en su cso, deberá ser el que clre cuál es el trtmiento contble más decudo de este tipo de obligciones. b) Los pgos bsdos en cciones: L inclusión de los pgos bsdos en cciones como psivos finncieros depende del tipo de cncelción pctd pr l deud: (1) Si l obligción debe o puede cncelrse entregndo un número fijo de cciones propis y ést es l práctic hbitul, se trt de un prtid de ptrimonio neto y no de un psivo finnciero. (2) Si l obligción debe o puede cncelrse entregndo un número vrible de instrumentos de ptrimonio (hbitulmente cciones), de form que el precio de ls cciones se un mner de evlur l deud, sí debe considerrse un psivo finnciero; p.e.: l empres tiene l obligción de entregr un sum de efectivo igul l vlor en bols de cciones propis; l empres h emitido un opción cuyo vlor finl se pgrá entregndo cciones hst lcnzr el precio de l mism Clsificción de los psivos finncieros según el criterio de vlorción plicble L clsificción de los psivos finncieros según el criterio de vlorción que les result plicble constituye l ctegorizción más

6 160 Los psivos finncieros. Problemátic contble de los débitosy prtids pgr importnte efectos contbles, distinguiéndose tres clses principles recogids en el prtdo 3 de l norm de registro y vlorción nº 9 del NPGC: 1. Débitos y prtids pgr. Incluye l myorí de ls obligciones de pgo con terceros incluids en el psivo de l empres, en prticulr los débitos por operciones comerciles y los débitos por operciones no comerciles. 2. Psivos finncieros mntenidos pr negocir. Recoge quellos psivos finncieros, de importnci hbitulmente residul pr l empres, que: () se emiten principlmente con el propósito de redquirirlos en el corto plzo, p.e. obligciones y otros vlores negocibles emitidos cotizdos que l empres puede comprr en el corto plzo en función de los cmbios de vlor; (b) formn prte de un crter de instrumentos finncieros identificdos y gestiondos conjuntmente de l que existen evidencis de ctuciones recientes pr obtener gnncis corto plzo; o (c) son instrumentos finncieros derivdos distintos contrtos de grntí finncier o instrumentos de cobertur. 3. Otros psivos finncieros vlor rzonble con cmbios en l cuent de pérdids y gnncis. Incluye psivos finncieros que suelen ser poco significtivos pr l empres, clsificdos en dos ctegorís principles: () psivos finncieros híbridos, p.e. bonos referencidos l precio de uns cciones o l evolución de un índice bursátil; y (b) otros psivos que designe l empres en el momento de su reconocimiento inicil l objeto de conseguir un informción más relevnte sobre los mismos o de evitr simetrís contbles en su reconocimiento o vlorción. Por su prte, los psivos finncieros origindos como consecuenci de trnsferencis de ctivos, en los que l empres no hy cedido ni retenido sustncilmente sus riesgos y beneficios, se vlorrán de mner consistente con el ctivo cedido: 1. Psivos finncieros coste mortizdo (equivlente débitos y prtids pgr). 2. Psivos finncieros mntenidos pr negocir (incluye exclusivmente los instrumentos finncieros derivdos distintos contrtos de grntí finncier o instrumentos de cobertur).

7 Rquel Flórez López 161 L clsificción de los psivos finncieros en un grupo u otro depende tnto de su nturlez como de l estrtegi que sig l gerenci de l empres. L decisión se tomrá en el momento inicil del reconocimiento del elemento, si bien, ddo el distinto impcto de cd grupo sobre l cuent de pérdids y gnncis, no se puede reclsificr ningún psivo finnciero desde l ctegorí de "psivos finncieros mntenidos pr negocir" o "psivos finncieros vlor rzonble" otrs ctegorís. El NPGC no oblig llevr cuents distints pr cd ctegorí de psivos finncieros, pero sí informr en l memori de ls Cuents Anules de los importes que integrn cd uno de los grupos y de ls pérdids y gnncis derivds de éstos. Los débitos y prtids pgr constituyen el núcleo principl de los psivos finncieros, por lo que se encuentrn reguldos de form específic y detlld en ls nuevs norms contbles, siendo el objetivo básico de este estudio. Los psivos finncieros mntenidos pr negocir y los psivos finncieros vlor rzonble con cmbios en l cuent de pérdids y gnncis se contbilizn con los mismos criterios que los ctivos finncieros mntenidos pr negocir, que son objeto detlldo de estudio en otro rtículo de est monogrfí. PAGAR 2. RECONOCIMIENTO Y VALORACIÓN: DÉBITOS Y PARTIDAS A Los débitos y prtids pgr incluidos en el NPGC recogen dos tipos básicos de psivos finncieros con distint incidenci contble: - Débitos por operciones comerciles, derivdos de operciones de tráfico hbitules en l empres. Incluye, entre otrs, ls deuds con proveedores, creedores por prestción de servicios y deuds con el personl de l empres. - Débitos por operciones no comerciles, con origen distinto l tráfico de l empres y diferentes los instrumentos derivdos. Incluye, entre otrs, ls deuds con los proveedores de inmovilizdo, finzs y depósitos, y deuds con entiddes de crédito tles como los préstmos bncrios y l prte dispuest de ls pólizs.

8 162 Los psivos finncieros. Problemátic contble de los débitosy prtids pgr El reconocimiento contble de estos psivos finncieros tendrá lugr cundo se cumpln los tres requisitos básicos incluidos en el Mrco Conceptul del NPGC: cumplimiento de l definición de psivo, probbilidd de que su cncelción requier ceder recursos que incorporen beneficios o rendimientos económicos futuros, y estimción fible de su vlor. Si bien l ctegorí de "psivos finncieros coste mortizdo" definid en el NPPYMES incluye los mismos elementos ptrimoniles que los débitos y prtids pgr del NPGC, sus criterios de vlorción resultn en ocsiones más sencillos. A continución se nliz l vlorción inicil y posterior recogid en el modelo norml del nuevo Pln Generl de Contbilidd, incluyendo tmbién el trtmiento simplificdo pr PYMEs cundo surgen diferencis entre mbs regulciones Vlorción inicil Todos los débitos y prtids pgr se vlorrán, en el momento de su incorporción l ptrimonio de l empres, por su vlor rzonble. Con crácter generl, este vlor inicil coincidirá con el precio de l trnscción o vlor rzonble de l contrprestción recibid, justd por los costes de trnscción que le sen directmente tribuibles. El vlor rzonble prece definido dentro del Mrco Conceptul del NPGC como quel importe por el que puede ser intercmbido un ctivo o liquiddo un psivo, entre prtes interesds y debidmente informds, que relicen un trnscción en condiciones de independenci mutu, sin deducir los costes de trnscción en los que pudier incurrirse. Así, por ejemplo, en el cso prticulr de un préstmo bncrio concedido l empres, el vlor rzonble se clculrí como sigue: Importe concedido Gstos de formlizción y estudio pgdos l entidd finncier Impuestos pgdos l Hciend Públic = Vlor rzonble del préstmo

9 Rquel Flórez López 163 Como principl excepción, el NPGC permite que los débitos por operciones comerciles con vencimiento no superior un ño y que no tengn un tipo de interés contrctul, sí como los desembolsos exigidos por terceros sobre prticipciones corto plzo, puedn vlorrse por su vlor nominl, entendiendo por tl el vlor de reembolso pgr l vencimiento de l deud. Aunque no se contempl expresmente, lgunos utores considern que l redcción del NPGC indic implícitmente que, pr el resto de deuds lrgo plzo sin interés contrctul, su vlor rzonble se clculrá medinte l ctulizción de los pgos futuros, según l fórmul generl: Vlor ctul 0 = N Desembolso j= 1 (1 + siendo i el tipo de descuento plicr, que según el NPGC será un tipo de interés norml de mercdo, que hbitulmente será el tipo de interés explícito de operciones similres o el tipo de interés medio de los psivos finncieros utilizdos. De est form, se sume que todos los débitos lrgo plzo sin interés contrctul explícito llevn incorpordos intereses de form implícit que deben ser objeto de reconocimiento contble. i) j j Trtmiento especil según el NPPYME: Los costes de trnscción y ls comisiones finnciers por constitución de deuds de todos los débitos y prtids pgr se pueden registrr directmente en l cuent de pérdids y gnncis en el momento inicil, por lo que no formrín prte del vlor rzonble de estos psivos. Se mntiene l excepción contempld en el NPGC pr l vlorción inicil vlor nominl de los débitos por operciones comerciles sin interés contrctul y desembolsos exigidos por terceros sobre prticipciones corto plzo. De cuerdo con el PGC de 1990, los psivos finncieros se vlorbn inicilmente, con crácter generl, por su vlor de reembolso o cncelción previsto, que coincide con el vlor nominl definido en el NPGC. L inclusión del vlor rzonble constituye un novedd fundmentl de ls nuevs norms que puede dr lugr distintos problems vlortivos

10 164 Los psivos finncieros. Problemátic contble de los débitosy prtids pgr y de registro contble, por lo que h de ser objeto de tención especil por prte de los gestores. Ejemplo 1.- Indicr el importe correspondiente l vlorción inicil de los siguientes débitos y prtids pgr. Cso 1. El dí , l empres "PARMA" dquiere mteris prims vlords en (IVA 16%), concediendo el proveedor un descuento promocionl de 500 reconocido en l fctur, y cncelándose un nticipo concedido l mismo por importe de Por l deud restnte, PARMA cept un fctur 10 meses, por lo que no se pct ningún tipo de interés contrctul y se decide plicr l excepción del vlor nominl. Al trtrse de un débito comercil corto plzo, recogido en l cuent "400. Proveedores" y plicrse el vlor nominl pr l vlorción inicil de l deud, ést se reconocerá directmente por el vlor de reembolso pctdo, de cuerdo con el siguiente esquem: VALOR INICIAL = VALOR NOMINAL + Precio inicil fcturdo... Descuento comercil en fctur... Cncelción nticipo... = Deud inicil (ntes IVA)... + IVA (16%)... Vlor nominl (IVA incluido) ,00 (500,00) (20.000,00) , , ,00 VALOR POSTERIOR (3-3-09) Vlor nominl (IVA incluido) , /5 31/12 3/ : , , Comprs de mteris prims 472 HP, IVA Soportdo 407 Anticipos proveedores 400 Proveedores , ,00 Cso 2. Considérese el mismo ejemplo de l empres "PARMA", pero en este cso se cuerd en fctur un interés simple del 6% nul, pgdero en el momento del vencimiento. L existenci de un tipo de interés contrctul (6%) exige l vlorción inicil del débito por su vlor rzonble, esto es, por el vlor de l contrprestción recibid, sin considerr los intereses finncieros, que se irán reconociendo contblemente medid que se devenguen. De est form, el vlor inicil del débito no se ve modificdo, unque sí lo hrá su vlorción posterior.

11 Rquel Flórez López 165 VALOR INICIAL = VALOR RAZONABLE + Precio inicil fcturdo... Descuento comercil en fctur... Cncelción nticipo... = Deud inicil (ntes IVA)... + IVA (16%)... Vlor nominl (IVA incluido)... VALOR POSTERIOR (3-3-09) Vlor nominl (IVA incluido)... + Intereses: % 10/12... Deud l vencimiento ,00 (500,00) (20.000,00) , , , , , , /5 31/12 3/ : , , Comprs de mteris prims 472 HP, IVA Soportdo 407 Anticipos proveedores 400 Proveedores , ,00 Cso 3. Considérese el mismo ejemplo de l empres "PARMA", pero en este cso se cept un fctur 14 meses, sin incluir intereses contrctules. El tipo de interés de mercdo libre de riesgo es del 5%. En este cso se trt de un débito comercil lrgo plzo, por lo que debe vlorrse inicilmente su vlor rzonble. Ante l usenci de regulción del NPGC en este punto, existen dos lterntivs recogids continución: () no ctulizr el vlor rzonble de l deud; (b) ctulizr el vlor rzonble de l deud respecto los 14 meses de su durción, de cuerdo con un ts de descuento decud. ) Si no se ctuliz el vlor rzonble inicil de l deud: VALOR INICIAL = VALOR RAZONABLE + Precio inicil fcturdo... Descuento comercil en fctur... Cncelción nticipo... = Deud inicil (ntes IVA)... + IVA (16%)... Vlor nominl (IVA incluido) ,00 (500,00) (20.000,00) , , ,00 VALOR POSTERIOR (3-7-09) Vlor rzonble (IVA incluido) ,00

12 166 Los psivos finncieros. Problemátic contble de los débitosy prtids pgr : , , Comprs de mteris prims 472 HP, IVA Soportdo 3/5 31/12 3/ Anticipos proveedores 400 Proveedores , ,00 b) Si se ctuliz el vlor rzonble inicil de l deud (tipo de descuento: 5%): VALOR INICIAL = VALOR RAZONABLE (DESCONTADO) + Precio inicil fcturdo... Descuento comercil en fctur... Cncelción nticipo... = Deud inicil (ntes IVA)... + IVA (16%)... Vlor rzonble (IVA incluido)... Vlor descontdo (IVA incl.) ,00 Vlor descontdo = (1 + 0,05) 14 / ,00 (500,00) (20.000,00) , , , ,98 VALOR POSTERIOR (3-7-09) Vlor rzonble (IVA incluido) ,00 3/ , : , , Comprs de mteris prims (se just por diferenci) 472 HP, IVA Soportdo 407 Anticipos proveedores 400 Proveedores , , Vlorción posterior L vlorción de los débitos y prtids pgr, posterior su reconocimiento inicil, deberá relizrse por su coste mortizdo. El Mrco Conceptul del NPGC define el coste mortizdo pr los psivos finncieros como el importe por el que inicilmente fue vlordo el psivo, menos los reembolsos de principl que se hubiern producido, más o menos, según proced, l prte imputd en l cuent de pérdids y gnncis,

13 Rquel Flórez López 167 medinte l utilizción del tipo de interés efectivo, de l diferenci entre el importe inicil y el vlor de reembolso en el vencimiento (intereses implícitos de l deud). Todos los intereses devengdos se contbilizrán en l cuent de pérdids y gnncis plicndo el tipo de interés efectivo. De est form, el tipo de interés efectivo es un tipo de interés compuesto que grup todos los intereses finncieros (explícitos y/o implícitos) devengdos por l deud, incluyendo los gstos iniciles relciondos con su formlizción. El NPGC define en su Mrco Conceptul el tipo de interés efectivo como: el tipo de ctulizción que igul el vlor en libros de un instrumento finnciero con los flujos de efectivo estimdos lo lrgo de l vid esperd del instrumento, prtir de sus condiciones contrctules y sin considerr ls pérdids por riesgo futurs; en su cálculo se incluirán ls comisiones finnciers que se crguen por delntdo en l concesión de l finncición. No obstnte, si l finncición h sido concedid por entiddes, será necesrio diferencir entre los intereses explícitos devengdos y no vencidos según ls cláusuls contrctules, que son objeto de registro en l cuent "527. Intereses c/p de deuds con entiddes ", y los intereses implícitos devengdos y no vencidos, que incrementn el coste mortizdo de l deud. En l práctic, el cálculo del tipo de interés efectivo de l operción finncier se reliz igulndo, en el momento inicil, el vlor en libros de un instrumento finnciero (neto de los costes de trnscción) con los flujos de efectivo estimdos lo lrgo de l vid esperd del instrumento: Vlor inicil = n Flujo efectivo j= 1 (1 + TIE) Un vez obtenido el TIE, los intereses devengdos se clculn medinte l fórmul del tipo de interés compuesto: Intereses = Coste mortizdo [(1 + TIE) = Coste mortizdo (1 + TIE) t t j j 1] = Coste mortizdo Como excepción, ls portciones recibids como consecuenci de un contrto de cuents en prticipción y similres se

14 168 Los psivos finncieros. Problemátic contble de los débitosy prtids pgr vlorrán su coste, incrementndo por el beneficio o pérdid que, en su cso, deb tribuirse los prtícipes no gestores. Asimismo, se exceptún de l ctulizción, según el tipo de interés efectivo, los débitos por operciones comerciles con vencimiento no superior un ño y que no tengn un tipo de interés contrctul, sí como los desembolsos exigidos por terceros sobre prticipciones corto plzo, que se continurán vlorndo por su vlor nominl lo lrgo de tod su vid finncier. Aunque no está reguldo expresmente en el NPGC, en cso que el vencimiento fuer superior l ño, se procederí l ctulizción de los pgos futuros un tipo de interés norml de mercdo (tipo de interés explícito de operciones similres o tipo de interés medio de los psivos finncieros utilizdos). Trtmiento especil según el NPPYME: Ddo que los costes de trnscción y ls comisiones finnciers por constitución de deuds se pueden registrr inicilmente en l cuent de pérdids y gnncis, el tipo de interés efectivo de l operción coincide con el tipo de interés explícito (contrctul), fcilitndo enormemente l contbilizción de estos psivos finncieros. Se mntiene l excepción contempld en el NPGC pr l vlorción posterior vlor nominl de los débitos por operciones comerciles sin interés contrctul y desembolsos exigidos por terceros sobre prticipciones corto plzo. Según el PGC de 1990, l vlorción posterior de los psivos finncieros coincidí, con crácter generl, con su vlorción inicil, siendo mbs por el vlor de reembolso. De est form, l imputción de gstos finncieros l cuent de pérdids y gnncis de cd ejercicio podí tener un triple nturlez: 1. Por los gstos de formlizción de deuds: Si bien los gstos de formlizción deuds se fectbn generlmente l cuent de pérdids y gnncis del ejercicio que correspondín, excepcionlmente podín distribuirse en vrios ejercicios, en cuyo cso debín imputrse resultdos durnte el plzo de vencimiento de ls correspondientes deuds y de cuerdo con un criterio finnciero (generlmente simple).

15 Rquel Flórez López Por los intereses explícitos de l deud: El devengo de los intereses explícitos de l deud tení lugr plicndo un tipo de interés simple l nominl pendiente de devolución. 3. Por los intereses implícitos de l deud: L diferenci entre el vlor de reembolso finl y el vlor de emisión del psivo constituyen los intereses implícitos de l deud, que se reconocín en l cuent de ctivo simildo "gstos por intereses diferidos", siendo objeto de imputción pérdids y gnncis como gstos finncieros durnte el plzo de vencimiento de ls correspondientes deuds, conforme un criterio finnciero (generlmente simple). El NPGC introduce un trtmiento contble mucho más vnzdo y complejo, de form que el gsto finnciero reconocer en cd periodo será el que resulte de plicr el tipo de interés efectivo de l operción (tipo de interés compuesto) l importe dispuesto en cd ejercicio incluyendo, en su cso, los gstos de trnscción. Ejemplo 2. Indicr y contbilizr l vlorción posterior de los siguientes débitos y prtids pgr, cuy vlorción inicil fue previmente clculd Cso 1. El dí , l empres "PARMA" dquiere mteris prims vlords en (IVA 16%), concediendo el proveedor un descuento promocionl de 500 reconocido en l fctur, y cncelándose un nticipo concedido l mismo por importe de Por l deud restnte, PARMA cept un fctur 10 meses, por lo que no se pct ningún tipo de interés contrctul y se decide plicr l excepción del vlor nominl. VALOR INICIAL = VALOR NOMINAL Vlor nominl (IVA incluido) ,00 VALOR POSTERIOR (3-3-09) Vlor nominl (IVA incluido) = TIE = 0% 10 / 12 (1 + TIE) ,00 3/5 31/12 3/ (Vlorción inicil): , , Comprs de mteris prims 472 HP, IVA Soportdo 407 Anticipos proveedores 400 Proveedores , ,00

16 170 Los psivos finncieros. Problemátic contble de los débitosy prtids pgr (Vlorción posterior): (Vencimiento): No existen diferencis con l vlorción inicil, por lo que no procede notción contble (no se hn devengdo intereses) , Proveedores 572 Bncos, c/c, ,00 Cso 2. Considérese el mismo ejemplo de l empres "PARMA", pero en este cso se cuerd en fctur un interés simple del 6% nul, pgdero en el momento del vencimiento. VALOR INICIAL = VALOR NOMINAL Vlor nominl (IVA incluido) ,00 VALOR POSTERIOR (3-3-09) Vlor nominl (IVA incluido) , = TIE = 6,03% 10 / 12 (1 + TIE) /5 31/12 3/ L presenci de un TIE del 6,03% llev obtener l tbl de ctulizción de los débitos lo lrgo del tiempo, que servirá de bse pr el cálculo del coste mortizdo según su definición previ: Fech (1) Intereses devengdos (TIE) (2) Cuot / Pgos Amortizción del principl Coste mortizdo (3) = (3) 1 +(1) (2) , (1+0,0603) 8/ = 2.747, , ,26 (1+0,0603) 2/ ,26 = 703, , ,00 0, (Vlorción inicil): , , Comprs de mteris prims 472 HP, IVA Soportdo 407 Anticipos proveedores 400 Proveedores , , (Vlorción posterior): 2.747, Intereses de deuds 400 Proveedores 2.747, (Vencimiento): 703, Intereses de deuds 400 Proveedores 703, , Proveedores 572 Bncos, c/c, ,00

17 Rquel Flórez López 171 Cso 3. Considérese el mismo ejemplo de l empres "PARMA", pero en este cso se cept un fctur 14 meses, sin incluir intereses contrctules. El tipo de interés de mercdo libre de riesgo es del 5%. En este cso se trt de un débito comercil lrgo plzo, por lo que debe vlorrse inicilmente su vlor rzonble. Ante l usenci de regulción del NPGC en este punto, existen dos lterntivs recogids continución: () no ctulizr el vlor rzonble de l deud; (b) ctulizr el vlor rzonble de l deud respecto los 14 meses de su durción, de cuerdo con un ts de descuento decud. ) Si no se ctuliz el vlor rzonble inicil de l deud: L contbilizción es idéntic l del Cso 1, considerndo como fech de vencimiento el b) Si se ctuliz el vlor rzonble inicil de l deud (tipo de descuento 5%): VALOR INICIAL = VALOR RAZONABLE (DESCONTADO) Vlor descontdo (IVA incl.) ,98 VALOR POSTERIOR (3-7-09) Vlor rzonble (IVA incluido) ,00 3/ , L presenci de un tipo de interés (TIE= 5%) requiere clculr l tbl de ctulizción de los débitos lo lrgo del tiempo y el correspondiente coste mortizdo: Fech (1) Intereses devengdos (TIE) (2) Cuot / Pgos Amortizción del principl Coste mortizdo (3) = (3) 1 +(1) (2) , ,98 (1+0,05) 8/ ,98 = 2.155, , ,63 (1+0,05) 6/ ,63 =1.663, , ,98 0, (Vlorción inicil): , , Comprs de mteris prims (se just por diferenci) 472 HP, IVA Soportdo 407 Anticipos proveedores 400 Proveedores , , (Vlorción posterior): 2.155, Intereses de deuds 400 Proveedores 2.155, (Vencimiento): 1.663, Intereses de deuds 400 Proveedores 1.663, , Proveedores 572 Bncos, c/c, ,00

18 172 Los psivos finncieros. Problemátic contble de los débitosy prtids pgr 3. ALGUNOS EJEMPLOS PARTICULARES DE DÉBITOS Y OTRAS PARTIDAS A PAGAR Dd l novedd que plnte l contbilizción de los débitos y prtids pgr, continución se propone un conjunto de ejemplos prácticos que recoge l myorí de l problemátic que front ls empress respecto estos elementos ptrimoniles Débitos comerciles con coste finnciero explícito A continución se incluye un ejemplo completo dicionl referente un débito comercil (deud con un subcontrtist) que present coste finnciero explícito. Ejemplo 3. El dí l empres "OVETESA", que tiene subcontrtdo un prte de su proceso de fbricción l empres "CAMISA", recibe un fctur de ést por importe de (IVA incluido), en concepto de los servicios prestdos en Ddo el elevdo importe, se cuerd su pgo finl medinte dos fcturs 6 y 12 meses, con un tipo de interés contrctul del 4% simple semestrl pgdero por vencido, de cuerdo con l siguiente tbl finncier: Fech Cuot Amortizción Intereses , , , , , ,82 Totl , , ,82 El IVA de l operción (16%) se reprte prtes igules entre cd fctur. Cso 1. Relizr ls notciones contbles correspondientes los ejercicios 2008 y 2009: , , /6 6/12 31/12 6/ En este cso, l usenci de gstos iniciles derivdos de l operción hce que el TIE coincid con el tipo de interés contrctul, y por tnto que l tbl de ctulizción contble coincid con l tbl de ctulizción finncier:

19 Rquel Flórez López 173 VALOR INICIAL = VALOR RAZONABLE + Precio inicil fcturdo... ( / 1,16) = Deud inicil (ntes IVA)... + IVA (16%)... Vlor rzonble (IVA incluido)... VALOR POSTERIOR ( ) Vlor rzonble (IVA incluido)... + Intereses... A devolver el VALOR POSTERIOR (6-5-09) Vlor rzonble (IVA incluido)... + Intereses... A devolver el , , , , , , , , , , , , = + 6 /12 12 / (1 + TIE ) (1 + TIE) 12 TIE = 4,00% semestrl TIE = 8,16% nul Fech (1) Intereses devengdos (TIE) (2) Cuot / Pgos Amortizción del principl Coste mortizdo (3) = (3) 1 +(1) (2) , (1+0,04) = , , , ,59 (1+0,04) 1/ ,59 = 501, , ,10 (1+0,04) 5/ ,10 = 2.557, , ,59 0, : , , Trbjos relizdos por otrs empress ( /1,16) 472 HP, IVA Soportdo 400 Proveedores , (Primer vencimiento): 6.000, Intereses de deuds 400 Proveedores 6.000, , Proveedores 572 Bncos, c/c, , (Vlorción posterior): 501, Intereses de deuds 400 Proveedores 501, (Segundo vencimiento): 2.557, Intereses de deuds 400 Proveedores 2.557, , Proveedores 572 Bncos, c/c, ,41

20 174 Los psivos finncieros. Problemátic contble de los débitosy prtids pgr Cso 2. Cómo se contbilizrí l operción si el dí "OVETESA" decide nticipr el pgo de l deud pendiente? Ls notciones contbles correspondientes ls fechs , y serín idéntics ls del Cso 1. Por su prte, el dí 5/4/2009 deberín clculrse los intereses devengdos desde el cierre del ño 2008 hst est fech (pgo nticipdo), de cuerdo con el tipo de interés contrctul pctdo (4% simple nul), justndo posteriori l tbl de ctulizción y los intereses contbles reconocer en l cuent "662. Intereses de deuds": Cntidd devolver: Principl (76.470,59) + Intereses (1.019,61) = ,20 Intereses contrctules (simple): I = C i t = ,59 4% 4/6 = 1.019,61 Fech (1) Intereses devengdos (TIE) (2) Cuot / Pgos Amortizción del principl Coste mortizdo (3) = (3) 1 +(1) (2) , (1+0,04) = , , , ,59 (1+0,04) 1/ ,59 = 501, , , ,10 = 518, , ,59 0, (Segundo vencimiento nticipdo): 518, Intereses de deuds 400 Proveedores 518, , Proveedores 572 Bncos, c/c, , Débitos no comerciles: descuento de efectos El descuento de efectos comerciles constituye un de ls operciones finnciers más hbitules de ls empress, que se crcteriz por el pgo nticipdo de los intereses y gstos de l operción (nturlez prepgble). L presenci de gstos iniciles hce que el TIE efectos contbles no coincid con el tipo de interés pctdo con l entidd finncier, lo que dificult su registro. Pr simplificr est cuestión, quélls empress que pliquen el NPPYMES pueden contbilizr los gstos iniciles de form independiente, consiguiendo que el TIE contble coincid con el tipo de interés contrctul, si bien debe tenerse en cuent que: () El TIE represent un tipo de interés postpgble, mientrs que el tipo de interés contrctul por descuento de efectos es de nturlez prepgble, siendo l fórmul de conversión entre mbos tipos de intereses:

21 Rquel Flórez López 175 i postpgble i = 1 i prepgble prepgble (b) El TIE represent un tipo de interés compuesto y el interés contrctul puede presentrse como un tipo de interés simple, siendo l fórmul de conversión entre mbos: t i compuesto = t t 1 i ) ( simple Ejemplo 4. El dí l empres "MORISA" llev l bnco letrs comerciles pr su descuento siendo su vlor nominl de , crgándole el bnco un interés simple del 6% nul y comisiones vris por gestión y tenenci de 130. Supóngse que ls letrs vencen los 90 dís de su descuento, siendo tendids por los clientes. Cso 1. Relice ls notciones contbles correspondientes los ejercicios 2008 y 2009 según el NPGC. VALOR INICIAL = VALOR RAZONABLE + Importe inicil descontdo... Intereses ( /12)... Comisiones vris... Vlor rzonble inicil ,00 (217,50) (130,00) ,50 VALOR POSTERIOR ( ) Deud l vencimiento , ,50 = TIE / (1 + TIE) 14 = ,19% nul , ,00 17/11 31/12 17/ Fech (1) Intereses devengdos (TIE) (2) Cuot / Pgos Amortizción del principl Coste mortizdo (3) = (3) 1 +(1) (2) , [14.152,50 (1+0,1019) 1,5/12] ,50 = 172, , [14.325,20 (1+0,1019) 1,5/12] ,20 = 174, , ,50 0,00

22 176 Los psivos finncieros. Problemátic contble de los débitosy prtids pgr (Descuento): , Efectos comerciles descontdos 4310 Efectos comerciles en crter , , Bncos, c/c, 5208 Deuds por efectos comerciles descontdos , (Vlorción posterior): 172, Intereses de deuds 5208 Deuds por efectos comerciles descontdos 172, (Vencimiento): 174, Intereses de deuds 5208 Deuds por efectos comerciles descontdos 174, , Deuds por efectos 4311 Efectos comerciles comerciles descontdos descontdos ,00 Cso 2. Relice ls notciones contbles correspondientes los ejercicios 2008 y 2009 según el NPPYMEs. VALOR INICIAL = VALOR RAZONABLE + Importe inicil descontdo... Intereses ( /12)... Vlor rzonble inicil... (Gstos dicionles: 130,00 ) ,00 (217,50) ,50 VALOR POSTERIOR ( ) Deud l vencimiento , ,50 = TIE / (1 + TIE) 14 = ,23% nul , ,00 17/11 31/12 17/ El TIE de l operción tmbién podrí hberse clculdo como sigue: ) 0,06 i = postpgbl e postpgble = 0,0609 = 6,09% 1 0,06 3/12 i 3 compuesto = b) 12 3/12 i ( TIE) = ( 1 0,0609) TIE 6,23%

23 Rquel Flórez López 177 Fech (1) Intereses devengdos (TIE) (2) Cuot / Pgos Amortizción del principl Coste mortizdo (3) = (3) 1 +(1) (2) , [14.282,50 (1+0,0623) 1,5/12] ,50 = 108, , [14.390,84 (1+0,0623) 1,5/12] ,84 = 109, , ,50 0, (Descuento): , Efectos comerciles descontdos ,50 130, Bncos, c/c, 626 Servicios bncrios y similres 4310 Efectos comerciles en crter , Deuds por efectos comerciles descontdos , (Vlorción posterior): 108, Intereses de deuds 5208 Deuds por efectos comerciles descontdos 108, (Vencimiento): 109, Intereses de deuds 5208 Deuds por efectos comerciles descontdos 109, , Deuds por efectos 4311 Efectos comerciles comerciles descontdos descontdos , Débitos no comerciles: préstmos bncrios con tipo de interés fijo Los psivos finncieros procedentes de finncición otorgd por entiddes (préstmos bncrios y simildos) constituyen un de ls fuentes de recursos más hbitules de ls empress. Su contbilizción de cuerdo con el criterio del coste mortizdo requiere clculr de form simultáne los intereses devengdos según TIE y los intereses explícitos contrctules devengdos, ddo que estos últimos son objeto de registro específico en l cuent "527. Intereses c/p de deuds con entiddes ". Ejemplo 5. L sociedd "TALASA" cude el dí l Bnco de Mdrid pr solicitr un préstmo de devolver en tres plzos nules de igul importe (tipo de interés nominl de l operción: 6% nul), siendo el cudro de mortizción bncrio:

24 178 Los psivos finncieros. Problemátic contble de los débitosy prtids pgr Fech Cuot Intereses Amortizción , , , , , , , , ,04 Totl , , ,00 Los gstos iniciles derivdos del estudio y formlizción del préstmo scienden 500. Relizr ls notciones contbles correspondientes los ejercicios 2008, 2009 y L existenci de gstos iniciles hce que el TIE de l operción no coincid con el tipo de interés explícito del préstmo, fijdo en el 6% nul, de nturlez postpgble. VALOR INICIAL = VALOR RAZONABLE + Importe inicil descontdo... Gstos de formlizción... Vlor rzonble inicil... VALOR POSTERIOR (COSTE AMORTIZADO) A devolver el A devolver el A devolver el , , , = (1 + TIE) (1 + TIE) (1 + TIE) 3 TIE = 6,4536% nul ,00 (500,00) , , , , , , ,59 2/9 31/ /9 31/12 2/9 31/12 2/ De est form, es necesrio reclculr l tbl de mortizción según criterios contbles, distinguiendo entre los intereses devengdos según TIE (que se utilizrán pr clculr l mortizción contble del principl y el coste mortizdo), y los intereses explícitos contrctules devengdos (que son objeto de contbilizción específic en l cuent "527. Intereses de deuds con entiddes "): Intereses devengdos (explícitos) Fech (1) Intereses devengdos (TIE) (2) Cuot / Pgos Amortizción del principl , , , , , , , , , ,42 807, , , , , , , ,18 415, , , ,59 855, ,80 0,00 Coste mortizdo (3) = (3) 1 +(1) (2)

25 Rquel Flórez López (Vlor inicil): , Bncos, c/c, 520 Deuds c/p con entiddes 170 Deuds l/p con entiddes , , (Vlorción posterior): 1.253, Intereses de deuds 527 Intereses c/p de deuds con entiddes 520 Deuds c/p con entiddes 1.176,77 76, (Pgo cuot): 2.586, Intereses de deuds 3.600, Intereses c/p de deuds con entiddes , Deuds c/p con entiddes , Deuds l/p con entiddes (Vlorción posterior): 527 Intereses c/p de deuds con entiddes 2.423, Deuds c/p con entiddes 163, Bncos, c/c, , Deuds c/p con entiddes ,50 861, Intereses de deuds 527 Intereses c/p de deuds con entiddes 520 Deuds c/p con entiddes 807,13 54, (Pgo cuot): 1.777, Intereses de deuds 2.469, Intereses c/p de deuds con entiddes , Deuds c/p con entiddes , Deuds l/p con entiddes (Vlorción posterior): 527 Intereses c/p de deuds con entiddes 1.662, Deuds c/p con entiddes 115, Bncos, c/c, , Deuds c/p con entiddes ,80 444, Intereses de deuds 527 Intereses c/p de deuds con entiddes 520 Deuds c/p con entiddes 415,32 28,86

26 180 Los psivos finncieros. Problemátic contble de los débitosy prtids pgr (Pgo cuot): 916, Intereses de deuds 527 Intereses c/p de deuds con entiddes 855, Deuds c/p con entiddes 61, , Intereses c/p de deuds con entiddes , Deuds c/p con entiddes 572 Bncos, c/c, , Débitos no comerciles: préstmos bncrios con tipo de interés vrible El cceso préstmos bncrios tipo de interés vrible (por ejemplo, indexdos l EURIBOR) result muy común pr ls empress, si bien nivel contble plnte un myor dificultd que l finncición tipo fijo, pues requiere el recálculo del TIE y de l tbl de ctulizción contble en cd fech de revisión del tipo de interés. Ejemplo 6. L sociedd "MIRESA" cude el dí l Bnco de Plenci pr solicitr un préstmo de devolver en tres plzos nules de igul importe pgderos el de cd ño. El tipo de interés compuesto de l operción es vrible (EURIBOR+0,3), revisble nulmente. El EURIBOR está en el 5,26% nul, obteniéndose el siguiente cudro de mortizción bncrio: Fech Cuot Intereses Amortizción , , , , , , , , ,12 Totl , , ,00 Los gstos de formlizción del préstmo scienden El EURIBOR es del 5,1%, y es del 5,4%. Relizr ls notciones contbles correspondientes los ejercicios 2008, 2009 y De nuevo, l existenci de gstos iniciles hce que el TIE de l operción no coincid con el tipo de interés explícito del préstmo (5,26% nul postpgble).

27 Rquel Flórez López 181 VALOR INICIAL = VALOR RAZONABLE + Importe inicil concedido... Gstos de formlizción... Vlor rzonble inicil... VALOR POSTERIOR (COSTE AMORTIZADO) A devolver el A devolver el A devolver el ,00 (1.020,00) , , , , , , , = (1 + TIE) (1 + TIE) (1 + TIE) 3 TIE = 6,175% nul , , ,14 1/1 31/ /12 31/ A prtir del vlor rzonble inicil, el tipo de interés ctul y ls distints cuots prevists pr l devolución del préstmo, puede reclculrse l tbl de mortizción según criterios contbles, distinguiendo entre los intereses devengdos según TIE y los intereses explícitos contrctules devengdos: Intereses devengdos (explícitos) Fech (1) Intereses devengdos (TIE) (2) Cuot / Pgos Amortizción del principl , , , , , , , , , , , , , , ,85 0,00 Coste mortizdo (3) = (3) 1 +(1) (2) (Vlor inicil): , Bncos, c/c, (Pgo cuot): 5.494, Intereses de deuds 520 Deuds c/p con entiddes 170 Deuds l/p con entiddes 527 Intereses c/p de deuds con entiddes 520 Deuds c/p con entiddes , , ,00 490,53

28 182 Los psivos finncieros. Problemátic contble de los débitosy prtids pgr 5.004, Intereses c/p de deuds con entiddes , Deuds c/p con entiddes , Deuds l/p con entiddes 572 Bncos, c/c, , Deuds c/p con entiddes ,54 El dí se procede l revisión del tipo de interés, que ps estblecerse en el 5,1% nul. Est reducción del tipo de interés implic un revisión de ls cuots bncris de mortizción del préstmo, que según el método frncés quedrín como sigue (est informción l proporcion l entidd ): Fech Cuot Intereses Amortizción , , , , , ,77 Totl , , ,86 Asimismo, el TIE contble debe ser reclculdo, prtir del último coste mortizdo (deud pendiente con l entidd finncier: ,39), y teniendo en cuent los nuevos pgos periódicos pctdos con el bnco: , , ,39 = (1 + TIE) (1 + TIE) TIE = 6,014% nul Siendo l nuev tbl de ctulizción contble: Intereses devengdos (explícitos) Fech (1) Intereses devengdos (TIE) (2) Cuot / Pgos Amortizción del principl , , , , , , , , , ,69 0,00 Coste mortizdo (3) = (3) 1 +(1) (2) De est form, fech 1/1/2009 l nuev deud corto plzo se sitú en ,70 (frente los ,54 de l tbl de ctulizción contble originl), mientrs que l deud lrgo plzo ps ser de ,69 (frente los ,86 de l tbl de ctulizción contble originl), lo que exige un reclsificción de ests prtids por l diferenci obtenid (23,16 ): : 23, Deuds l/p con entiddes 520 Deuds c/p con entiddes 23,16 L siguiente cuot se pg siguiendo l mecánic contble hbitul: (Pgo cuot): 3.673, Intereses de deuds 527 Intereses c/p de deuds con entiddes 520 Deuds c/p con entiddes 3.326,82 346,39

29 Rquel Flórez López , Intereses c/p de deuds con entiddes , Deuds c/p con entiddes , Deuds l/p con entiddes 572 Bncos, c/c, , Deuds c/p con entiddes ,69 El dí se revis de nuevo el tipo de interés, que ps estblecerse en el 5,7% nul. Este incremento del tipo de interés implic l revisión de ls cuots bncris de mortizción del préstmo, como sigue (est informción l proporcion l entidd de crédito): Fech Cuot Intereses Amortizción , , ,77 Totl , , ,77 El TIE contble debe ser reclculdo, prtir del último coste mortizdo (deud pendiente con l entidd finncier: ,69), y teniendo en cuent los nuevos pgos periódicos pctdos con el bnco: , ,69 = 1 (1 + TIE) TIE = 6,316% nul Siendo l nuev tbl de ctulizción contble: Intereses devengdos (explícitos) Fech (1) Intereses devengdos (TIE) (2) Cuot / Pgos Amortizción del principl , , , , ,69 0,00 Coste mortizdo (3) = (3) 1 +(1) (2) Pr el último ño, l nuev deud corto plzo (31.430,69) coincide con l deud reconocid en l tbl de ctulizción nterior, por lo que no es preciso relizr ningún siento de reclsificción. Finlmente, el dí se pg l últim cuot y se cncel el préstmo: (Pgo cuot): 1.985, Intereses de deuds 1.801, Intereses c/p de deuds con entiddes , Deuds c/p con entiddes , Deuds l/p con entiddes 527 Intereses c/p de deuds con entiddes 1.801, Deuds c/p con entiddes 183, Bncos, c/c, , Deuds c/p con entiddes ,69

30 184 Los psivos finncieros. Problemátic contble de los débitosy prtids pgr 4. BAJA E INTERCAMBIO DE PASIVOS FINANCIEROS De cuerdo con l norm de registro y vlorción nº 9 "Instrumentos finncieros" del NPGC, l empres drá de bj un psivo finnciero cundo l obligción que éste represent se hy extinguido (por ejemplo, cncelción nticipd de un préstmo) o bien, trtándose de psivos finncieros propios, cundo l empres los dquier o rescte, unque se con l intención de recolocrlos en el futuro (por ejemplo, rescte de obligciones en el mercdo secundrio). Por su prte, el intercmbio de psivos finncieros puede dr lugr dos situciones diferentes: Intercmbio de psivos finncieros que NO tengn condiciones sustncilmente diferentes (ejemplo: refinncición de deuds). En este cso no se drá de bj el psivo finnciero originl, si bien el importe de ls comisiones pgds se registrrá como un juste de su vlor contble (recálculo del TIE y del coste mortizdo). El coste mortizdo del nuevo psivo finnciero se determinrá plicndo el tipo de interés efectivo, que será quel que igule el vlor en libros del psivo finnciero en l fech de modificción con los flujos de efectivo pgr según ls nuevs condiciones. Intercmbio de psivos finncieros que tengn condiciones sustncilmente diferentes (ejemplo: refinncición de deuds). En este cso se produce un modificción sustncil de ls condiciones ctules del psivo finnciero, por lo que se drá de bj el psivo originl, reconociéndose inmeditmente el nuevo psivo finnciero que surj. Los posibles gstos de cncelción y similres se reconocerán en l Cuent de Pérdids y Gnncis del ejercicio en que teng lugr. A los efectos del NPGC, se consider que ls condiciones son sustncilmente diferentes si el vlor ctul de los flujos de efectivo del nuevo psivo es diferente l menos en un 10% del vlor de los flujos de efectivo remnentes del psivo finnciero originl, ctulizdos mbos l TIE de este último.

31 Rquel Flórez López 185 Ejemplo 7. L sociedd "PELUSA" tiene un deud comercil cuyo vlor en libros (coste mortizdo) l fech de su vencimiento (1-1-08) es de , sin coste finnciero explícito. Este psivo se intercmbi por otro cuyo vlor de reembolso los dos ños ( ) es de No se sbe si ls deuds tienen condiciones sustncilmente diferentes. Relizr ls notciones contbles correspondientes l intercmbio de psivos finncieros. (1) Cálculo del TIE del conjunto de flujos de l operción: Deud inicil... Nuev deud ( dos ños) , ,00 (2) Comprobr que ls condiciones no son sustncilmente diferentes: TIE psivo inicil... Flujos de efectivo nuevo psivo: /(1+0) 2... Diferenci: = (1.000 < 10% )... Se comprueb que ls condiciones no son sustncilmente diferentes. 0,00% , ,00 (3) Recálculo del TIE y tbl de ctulizción contble: = 2 (1 + TIE) TIE = 3,51% nul Fech (1) Intereses devengdos (TIE) (2) Cuot / Pgos Amortizción del principl Coste mortizdo (3) = (3) 1 +(1) (2) , ,00 (1+0,0351) ,00 = 491, , ,38 (1+0,0351) ,38 = 508, , ,00 0, (Vlorción posterior): 491, Intereses de deuds 400 Proveedores 491, (Vencimiento): 508, Intereses de deuds 400 Proveedores 508, , Proveedores 572 Bncos, c/c, ,00

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