Banco Hipotecario SA Anuncio de Resultados Cuarto trimestre 2007

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1 Banco Hipotecario SA Anuncio de Resultados Cuarto trimestre 2007

2 Banco Hipotecario lo invita a participar de su conferencia telefónica correspondiente al Cuarto Trimestre 2007 Jueves, 14 de febrero de 2008, 14hs, hora de Buenos Aires Para poder participar, le rogamos comunicarse al: USA: (800) Internacional: (480) PIN # Preferiblemente 10 minutos antes del comienzo de la conferencia. La conferencia será dirigida en idioma inglés. 2

3 U Contactos: Marcelo Icikson Tomás Godino Gerencia de Mercado de Capitales Tel. (54-11) /5798 Fax (54-11) Buenos Aires, Argentina Gabriel Saidon Gerente de Área de Finanzas Tel. (54-11) /5212 Fax (54-11) /5113 Buenos Aires, Argentina Banco Hipotecario SA informa sus resultados del cuarto trimestre de 2007 Aspectos sobresalientes Resumen ejecutivo El resultado neto del cuarto trimestre fue $ 33 millones, mientras que el acumulado del ejercicio ascendió a $ 80,8 millones. Los resultados por intermediación financiera continuaron su tendencia positiva, los intereses por préstamos al sector privado crecieron un 21% respecto al trimestre anterior y un 59% en comparación con el último trimestre del ejercicio El margen financiero neto en el trimestre fue 6% superior al del segundo trimestre de este año, a niveles previos al inicio del periodo de volatilidad internacional iniciado en agosto de Los ingresos netos por servicios del trimestre fueron 6.8% superior al trimestre anterior y 193.1% superior al último trimestre del ejercicio anterior. La actividad crediticia creció 8% en el trimestre y 34% en el año. El ratio de patrimonio neto sobre activos fue de 25% y el total de activos líquidos representaba el 44% del pasivo financiero. Banco Hipotecario continúa expandiendo su red comercial. El Banco inauguró 8 nuevas sucursales y 35 nuevas unidades comerciales durante el año, totalizando a la fecha 96 puntos de contactos (35 sucursales y 61 oficinas comerciales). Banco Hipotecario es décimo en términos de activos, cuarto en financiamiento a familias y tercero en patrimonio neto en el sistema financiero local. 3

4 Buenos Aires, 7 de febrero de 2008 Los resultados del cuarto trimestre fueron $ 33,0 millones, mientras que el acumulado del ejercicio fue $ 80,8 millones. Los resultados por intermediación financiera continuaron su tendencia positiva, aun cuando se incurrieron en previsiones y gastos administrativos asociados a la ampliación de la red de puntos de contacto y adquisición de nuevos clientes. Los resultados provenientes de títulos y cobertura recuperaron sus niveles previos a los vaivenes de mercado que se observaron a partir de agosto de Trimestre Finalizado (en miles de pesos) 31/12/ /09/07 30/06/07 31/03/07 Ingresos Financieros Intereses por préstamos del sector privado Resultados por títulos públicos y privados Intereses por préstamos del sector público Operaciones de cobertura (50.537) Egresos Financieros ( ) ( ) ( ) ( ) Intereses por pasivos financieros (90.855) (89.688) (80.457) (82.259) Intereses por depósitos (24.393) (12.666) (10.902) (9.653) Intereses por otros pasivos (18.050) (17.537) (15.464) (11.332) Ajuste de activos del sector público (1.888) (8.672) (7.360) (1.245) Impuestos (5.366) (4.499) (5.100) (5.121) Margen Financiero (45.728) Cargo por Incobrabilidad (26.396) (24.845) (17.569) (13.397) Ingresos netos por servicios Gastos administrativos (89.701) (77.518) (77.898) (62.724) Utilidades diversas netas (26.867) Resultado neto ( ) Los resultados por intermediación financiera (intereses de préstamos al sector privado e ingresos netos por servicios) tuvieron un fuerte incremento durante el año, principalmente por el crecimiento de la cartera de préstamos, mayores rendimientos y más servicios proporcionados a nuestros clientes. Los ingresos por intereses de préstamos al sector privado se incrementaron 21,0% en el trimestre, y fueron 59,1% superiores al último trimestre del ejercicio anterior. Adicionalmente la estructura de estos ingresos ha cambiado, teniendo una mayor participación los intereses por préstamos no hipotecarios (representando un 52% sobre el total de intereses de préstamos al sector privado en el último trimestre del ejercicio anterior, a un 60% actual). Intereses por Préstamos al Sector Privado (en millones de pesos) ,5 113,6 86,4 92,6 99,2 60% 59% 56% 52% 55% 40% 48% 45% 44% 41% 4T2006 1T2007 2T2007 3T2007 4T2007 Intereses por préstamos hipotecarios 4 Intereses por préstamos no hipotecarios

5 Los ingresos netos por servicios continúan creciendo a un ritmo sostenido impulsados por el crecimiento de nuestra cartera de clientes. Los ingresos por servicios netos fueron 6,8% superiores al trimestre anterior y 193,1% al último trimestre del ejercicio anterior. El índice de cobertura de ingresos por servicios netos sobre gastos administrativos muestra una consistente mejora, a pesar de mayores gastos de administración, los cuales incluyen los costos asociados a la originación y adquisición de clientes ($33,0 millones en el trimestre y $108,2 millones en el año). El índice de cobertura se incrementó de 26,3% en 2006 a 41,8% en Ingresos por servicios netos sobre gastos administrativos (como porcentaje) 38,6% 36,1% 47,6% 43,9% 41,8% 26,3% T2007 2T2007 3T2007 4T La actividad crediticia continuó creciendo, acumulando un incremento de 34% en el último año y 8% en el trimestre. Crecimiento de Préstamos al Sector Privado (en millones de pesos) ,188.6 (1) , % Préstamos al Hipotecas Personales Tarjetas de Préstamos al Sector Privado al Crédito Sector Privado al (1) Total de préstamos al sector privado, neto de previsiones e incluyendo el saldo de las securitizaciones realizadas. El aumento sostenido de los préstamos al sector privado refleja una estructura de cartera de préstamos diversificada, con un 55% de préstamos hipotecarios y el 45% restante constituido principalmente por préstamos personales, tarjetas de crédito y préstamos corporativos. Esta combinación resulta en un mayor rendimiento y una menor vida promedio de la cartera. El rendimiento actual de nuestra cartera de préstamos en pesos es de 19%, un incremento de 45 p.p. respecto al trimestre anterior y 325 p.p. mayor al rendimiento de la cartera al cierre del ejercicio anterior. Diversificación de Préstamos al Sector Privado (en millones de pesos) , ,3 Otros , ,4 90% 77% 59% 55% Adelantos Tarjetas de Crédito Personales Hipotecas

6 Esta cartera de préstamos se compone en un 85% de préstamos para el consumo y vivienda y un 15% de préstamos comerciales, lo cual representa una cartera de clientes diversificada, poco apalancada y con elevado grado de garantías (el 55% de nuestra exposición a los préstamos del sector privado está garantizado y la relación entre el capital del préstamo y los activos que lo respaldan promedia el 50%). Composición de la Cartera de Préstamos Préstamos al sector privado no financiero Consumo y vivienda 85.0% Comercial 15.0% La expansión de nuestra cartera de préstamos fue resultado de la importante y creciente oferta de productos y de la penetración de nuestro negocio de tarjetas de crédito. Tarjetas de Crédito (saldo en miles de pesos) 132% Originación de Préstamos Hipotecarios (en miles de pesos) % Dic 2006 Dic M M 2007 Consumo Mensual de Tarjetas de Crédito (en miles de pesos) % Préstamos Personales (saldo en miles de pesos) % Dic 2006 Dic 2007 Dic 2006 Dic 2007 Cantidad de Tarjetas de Crédito T06 1T07 2T07 3T07 4T07 En cuanto a los pasivos continuamos con un crecimiento estable de los depósitos, 107% superior al 31 de diciembre de 2007, fruto de una mayor penetración y del inicio de operaciones de nuestras nuevas sucursales. 651,8 Evolución de Depósitos (al cierre de cada período) 739,7 +107% 887, , ,5 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 6

7 En cuanto a la administración de activos y pasivos, durante el tercer trimestre nos enfocamos en reducir la exposición de activos con riesgo de mercado, incrementar la liquidez para anticipar la volatilidad de los mercados de capitales y minimizar el riesgo de refinanciación de nuestra deuda con vencimiento dentro de los próximos cinco años. Con tal fin aumentamos las inversiones en activos de renta fija y activos líquidos con vida promedio menor a 5 años y financiamos con fondos propios la cancelación parcial de nuestra deuda con vencimiento entre 2010 y Al cierre del ejercicio continuamos con una posición de liquidez que nos permite una intermediación financiera estable y un crecimiento de la cartera de préstamos para los próximos trimestres. Adicionalmente hemos reducido la exposición en moneda extranjera. Como resultado de esta administración de activos y pasivos finalizamos el año con un total de activos líquidos (a valor de mercado) de U$S millones, mientras que el total de vencimientos de deuda en los mercados de capitales para los próximos cinco años es de USD 736,0 millones y el total de la misma es de U$S1.061,2 millones. En Enero 2008 lanzamos una oferta de compra por hasta U$S112 millones de capital de nuestros bonos 2013 en U$S y Euro. La oferta de compra tiene una fecha de vencimiento inicial el 12 de febrero de 2008 y una fecha de vencimiento final el 27 de febrero de Procuraremos mantener la estructura balanceada de activos y pasivos que caracteriza a Banco Hipotecario (altos niveles de solvencia de 25%, y activos y pasivos calzados en plazo). Rend Plazo Rend Plazo USD EUR AR$ CER AR$ Previsiones PN % % % 6.0% 9.7% % Activos Pasivo y PN Los indicadores de actividad muestran exitosos niveles de crecimiento; las distintas líneas de negocios siguieron con su expansión y la base de clientes continuó creciendo, así como nuestra red de sucursales y unidades comerciales. Durante los últimos doce meses hemos incorporado aproximadamente clientes de operaciones de crédito. 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 Sucursales Unidades Comerciales Total La calidad de cartera continua estable, con préstamos en situación irregular sobre total de financiaciones de 4,7%, inferior a los 4,9% del último trimestre y 4,8% del ejercicio anterior. Los cargos por incobrabilidad se incrementaron 6,2% en el trimestre, como contra cara del fuerte crecimiento de la cartera de préstamos, particularmente en tarjetas de crédito y préstamos personales. Los préstamos en situación irregular están previsionados al 88.0% y las previsiones registradas sobre las mínimas requeridas por el BCRA alcanzaron el 139%. El 44% de los préstamos en situación irregular se encuentran garantizados con hipotecas con un LTV promedio del 50%. 7

8 Préstamos en situación irregular (en millones de pesos y como porcentaje de la cartera total de préstamos) 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0-13.5% % ,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Más de 180 días (eje izq) Hasta 180 días (eje izq) NPL como % total de préstamos (eje der) 2007 Sin Saldo Previsión Cobertura Previsionar Con Garantía % Sin Garantía % - Total % Sin Saldo Previsión Cobertura Previsionar Hasta 180 días % Más de 180 días % - Total %

9 Por el ejercicio finalizado Variación (en miles de pesos) 31/12/ /12/2006 $ Ingresos Financieros (57.370) Intereses por préstamos del sector privado Resultados por títulos públicos y privados ( ) Intereses por préstamos del sector público (18.618) Operaciones de cobertura (72.771) Egresos Financieros ( ) ( ) (92.121) Intereses por pasivos financieros ( ) ( ) (27.555) Intereses por depósitos (57.614) (34.688) (22.926) Intereses por otros pasivos (62.383) (35.604) (26.779) Ajuste de activos del sector privado (19.165) (7.767) (11.398) Impuestos (20.086) (16.623) (3.463) Margen Financiero ( ) Cargo por Incobrabilidad (82.207) (12.172) (70.035) Ingresos netos por servicios Gastos administrativos ( ) ( ) ( ) Utilidades diversas netas (16.787) Resultado neto ( ) Por el ejercicio finalizado Variación (en miles de pesos) 31/12/ /12/2006 $ Disponibilidades Títulos Públicos y Privados ( ) Préstamos Sector Público no Financiero (86.701) Sector Financiero Sector Privado no Financiero Adelantos (4.623) Hipotecarios Documentos (3.870) Prendarios (3.097) Personales Tarjetas Otros (17.432) Intereses Previsiones ( ) ( ) (14.339) Otros créditos por intermediación financiera Otros Activos Total Activo Depósitos Otras obligaciones por intermediación financiera Otros pasivos (26.346) Total Pasivo Patrimonio Neto Incluye préstamos hipotecarios securitizados pendientes de titulización. 9

10 31/12/ /12/2006 Rentabilidad ROAA (retorno sobre activos promedios) 1 0.8% 4.0% ROAE (Retorno sobre Patrimonio neto promedio) 1 3.1% 14.6% Margen financiero Neto 2.8% 4.8% Eficiencia % 40.3% Capital Total Patrimonio Neto / Total Activo 25.0% 28.1% Ratio de Financiamiento / patrimonio neto Liquidez Activos Líquidos / Depósitos 148.9% 362.0% Préstamos / Depósitos 294.4% 460.0% Calidad de Cartera Préstamos en Situación Irregular / Total Préstamos 4.7% 4.8% Previsiones / Total de Préstamos en Situación Irregular 88.0% 102.0% Préstamos en Situación Irregular, netos de previsiones / Patrimonio Neto 0.9% -0.1% Los activos y pasivos en moneda extranjera contabilizados al 31 de diciembre de 2007 fueron convertidos a pesos al tipo de cambio de referencia publicado por el Banco Central al cierre de dicha fecha ($ 3,151 / US$1,0); y ($ 4,63249/ EURO1,0). Todas las cifras se encuentran expresadas en miles de pesos, excepto indicación en contrario. Disclaimer Cualquier comentario que se haga en este anuncio relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en nuestros Prospectos y estados contables disponibles en nuestra Web (www.hipotecario.com.ar / Institucional / Información Financiera y Bonos). Las palabras creemos, tal vez, posiblemente, estimamos, continuamos, anticipamos, esperamos, proyectamos y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia. Este anuncio es un análisis resumido de los resultados de Banco Hipotecario S.A. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gov.ar) y Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com). Asimismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Hipotecario S.A. con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública. 1 Calculado sobre el resultado anual 2 Gastos de administración (excluye pagos de indemnizaciones y gratificaciones) dividido ingresos financieros netos más ingresos por servicios netos. 10

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