INFORME DE CLASIFICACION DE RIESGO HDI Seguros S.A. Analista: Jennifer Cárdenas E.

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1 Av. Benavides 1555, Ofic.605 Miraflores, Lima 18 Perú Sesión de Comité N 10/2016: 23 de marzo del 2016 Información financiera al 31 de diciembre del 2015 INFORME DE CLASIFICACION DE RIESGO HDI Seguros S.A. Analista: Jennifer Cárdenas E. jcardenas@class.pe HDI Seguros S.A. (antes Aseguradora Magallanes Perú S.A. Compañía de Seguros), es una empresa de seguros establecida en el Perú, autorizada a brindar cobertura de seguros en el ramo de riesgos generales. Desde el inicio de sus operaciones en abril del 2014 se ha enfocado en el segmento de seguros vehiculares. HDI es actualmente parte del Grupo Asegurador Talanx de Alemania, uno de los más importante grupos aseguradores de Europa y Latinoamérica. En diciembre del 2014, Holding Inversiones Magallanes S.A. transfirió las acciones de sus inversiones domiciliadas en Chile a Inversiones HDI Limitada (filial de Talanx International AG), correspondientes a Chile Aseguradora Magallanes S.A. ( Magallanes Generales ), Aseguradora Magallanes de Garantía y Crédito S.A. ( Magallanes Garantía ) y Aseguradora Magallanes de Vida S.A. ( Magallanes Vida ). En febrero del 2015, Holding Inversiones Magallanes S.A. transfirió % del total de acciones emitidas por Magallanes-Chile, a favor de Inversiones HDI Limitada. Las operaciones del Grupo Talanx se dividen en cinco áreas: minorista en Alemania, minorista internacional, líneas industriales, reaseguro y servicios financieros. En Latinoamérica, la aseguradora opera con la marca HDI para sus actividades en Argentina, Brasil, Chile, México, Uruguay, y Perú. El Grupo Talanx controla también la reaseguradora Hannover Rück SE, una de las más importantes compañías de reaseguros a nivel mundial. Clasificaciones Vigentes Fortaleza Financiera A- Perspectivas Estables La categoría clasificación de riesgo de Fortaleza Financiera otorgada a HDI Seguros S.A., se fundamenta en: El respaldo de su actual accionista, Aseguradora Magallanes S.A., subsidiaria de Talanx A.G., lo que constituye una importante fortaleza. La especialización y el conocimiento de Aseguradora Magallanes en el negocio de seguros vehiculares, es reconocido en el mercado, siendo el segundo asegurador de Chile en este segmento. La adecuada estrategia de negocios, enfocada hacia segmentos definidos con reducido impacto en la severidad de siniestros. Su modelo de negocio está basado en el desarrollo de alianzas estratégicas con concesionarios, ingresando al mercado con costos controlados y adecuados. El soporte de sistemas, de procesos y de lineamientos operativos proporcionados por el accionista controlador. La experiencia y el conocimiento del mercado local de seguros por parte de sus principales ejecutivos. Las perspectivas de crecimiento de la economía peruana, lo que incluye el importante potencial del mercado de seguros en el Perú. La economía de escala desarrollada hasta la fecha no le permite generar ingresos suficientes para alcanzar el punto de equilibrio, registrando al cierre del ejercicio 2015 una pérdida de S/ 5.53 millones. La posibilidad de ciclos económicos negativos, que pueden producirse en forma sistémica y/o regional, por factores políticos, sociales, climáticos o naturales. Indicadores Financieros En miles de Soles (valores constantes) Dic.2014 Dic.2015 Prima de Seguros Netos 1,790 9,150 Margen de Contribución Técnico Resultado de Operación -5,366-5,975 Resultado de Inversiones Neto Resultado Neto -5,061-5,532 Total Activos 10,773 18,240 Inv. Financieras 4,563 5,659 Reservas Técnicas 2,052 6,715 Patrimonio 7,188 6,573 Índice de Cesión de Riesgo 51.00% 33.04% Índice de Siniestralidad Neta 31.11% 28.50% Part. Primas Retenidas Netas 0.01% 0.07% Posición 18/18 17/19 La categoría de riesgo asignada también ha tomado en cuenta: El corto tiempo de operaciones de la empresa, que aún no permite alcanzar una posición relevante en el mercado local. Al cierre del ejercicio 2015, HDI registro primas de seguros netos por S/ 9.15 millones (S/ 8.95 millones en ramos generales y S/ 199 mil en ramos de accidentes y enfermedades). Los seguros vehiculares representan

2 95.84% de las primas de seguros netas, siendo el 4.16% restante correspondiente a seguros en ramos complementarios a estos. Dicho monto muestra una tendencia creciente, debido principalmente a: (i) convenios establecidos con importantes casas comerciales de vehículos, con una búsqueda permanente en desarrollar acuerdos con empresas similares; (ii) manejo de marca; y (iii) presencia en medios publicitarios específicos. A pesar de ello, la Compañía no ha alcanzado el volumen necesario para obtener resultados positivos, arrojando una pérdida neta ascendente a S/ 5.53 millones, explicada por encontrarse en su etapa inicial de operación. HDI cuenta con un esquema favorable de cesión en el ramo de vehículos el cual por sus propias características es de alta siniestralidad (32.78% vs 2.15% en el sistema de seguros). Con la entrada del nuevo grupo controlador (Talanx International A.G.), la Compañía continuará con sus esfuerzos de expansión en el mercado peruano, contando con el respaldo por parte de este importante grupo asegurador, generando mayor confianza en sus clientes y sus corredores de seguros. HDI cuenta con el apoyo y el know-how de Aseguradora Magallanes (Chile), la cual lleva 54 años de operaciones en el mercado sureño, siendo la Compañía líder en dicho mercado en seguros de vehículos y en seguro obligatorio de accidentes personales ( SOAP ), con el agregado del apoyo de su nueva Casa Matriz, tercer grupo asegurados en Alemania y uno de los consorcios internacionales de seguros más reconocidos a nivel mundial. La experiencia comercial de la administración de HDI Perú, al contar con ejecutivos con experiencia, asegura un buen desempeño profesional y la posibilidad de lograr en el futuro los objetivos de la Compañía. HDI busca replicar productos exitosos, creados en base al conocimiento y a la experiencia desarrollada en el mercado chileno. PERSPECTIVAS Las perspectivas para la categoría de clasificación de riesgo otorgada a HDI se presentan estables, como consecuencia del sólido respaldo que aporta su actual grupo controlador (Talanx A.G.), y por su expertise en el desarrollo del negocio al que se dedica la Compañía. HDI ha establecido las bases para un futuro crecimiento ordenado y eficiente de sus actividades, ofertando productos diferenciados con el mejor nivel de servicio, siguiendo lineamientos y disposiciones de su Grupo Controlador. El mercado peruano es considerado como atractivo para la venta de seguros, a pesar que las proyecciones indican que HDI, registrará resultados netos negativos en sus primeros años de operaciones. SEGUROS HDI Seguros Diciembre

3 1. Descripción de la Empresa. HDI Seguros S.A., HDI (antes Aseguradora Magallanes Perú S.A. Compañía de Seguros) fue constituida en mayo del 2013, iniciando sus operaciones en abril del 2014, luego de obtener la autorización para operar en el ramo de riesgos generales por parte de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, mediante Res. SBS Nº del 22 de enero del La Compañía perteneció hasta el 12 de febrero del 2015 al Grupo Nalac S.A. de Chile, cuyos inicios se remontan a 1940 y que está especializada en seguros generales. Con fecha 17 de diciembre del 2014, Nalac S.A. suscribió con HDI Limitada (filial de Talanx International AG) un contrato de venta de participaciones de Inversiones Magallanes S.A., empresa holding de la matriz en Chile, propietaria de Aseguradora Magallanes S.A., Aseguradora Magallanes de Garantía y Crédito S.A. y Aseguradora Magallanes de Vida S.A. Posteriormente, con fecha 13 de febrero del 2015 se transfirió % del total de acciones emitidas de Aseguradora Magallanes S.A., a favor de la sociedad chilena denominada Inversiones HDI Limitada, siendo esta última subsidiaria de Talanx International A.G. La compra de Magallanes refuerza la inversión de este grupo alemán hacia los mercados latinoamericanos, donde ya tiene presencia con operaciones en Argentina, Brasil, Chile, México y Uruguay, buscando contrarrestar el estancamiento económico de Europa, impulsando el crecimiento y la diversificación de sus riesgos con sus negocios internacionales. En abril del 2015, en Junta General de Accionistas, se acordó cambiar la denominación social, registrando a partir de julio del 2015 su nueva razón social, HDI Seguros S.A., de acuerdo a la marca de seguros internacionales del Grupo Talanx. HDI Perú ha iniciado operaciones con seguros vehiculares, habiendo establecidos convenios comerciales con importantes casas comerciales de venta de vehículos en el Perú y con corredores de seguros de operaciones medianas que estén especializados en este tipo de pólizas. a. Propiedad Con fecha 27 de noviembre del 2015, la SBS autorizó a Aseguradora Magallanes S.A. a transferir 99.99% de las acciones de su propiedad en HDI Seguros S.A. a Inversiones HDI Limitada. Al 31 de diciembre del 2015, el capital social de HDI Seguros S.A. fue de S/ millones. Pero luego de ajustarlo por la perdida por colocación (S/ 6.23 millones), el capital social contable al 31 de diciembre del 2015 es de S/ millones. La composición accionaria de HDI Seguros S.A. al 31 de diciembre del 2015 es la siguiente: Accionistas % Aseguradora Magallanes S.A Inversiones HDI Limitada Total Adicionalmente, en la Junta Universal del 29 de enero del 2016, se acordó crear y emitir acciones equivalentes a S/ 7.02 millones, siendo Inversiones HDI Limitada la empresa que suscribió la totalidad de las acciones emitidas. Con lo cual HDI Limitada es accionista del % de HDI Seguros, mientras que Aseguradora Magallanes S.A. del %. Inversiones HDI Limitada es subsidiaria directa en % de la empresa holding Talanx International A.G. Al 31 de diciembre del 2015, el organigrama del grupo de control es el siguiente: HDI Haftplichtverband Der Deutschen Industrie V.A.G % Talanx A.G Talanx International A.G Inversiones HDI Limitada % 99.99% 99.83% Aseguradora Magallanes S.A. HDI Seguros S.A % Las categorías locales de clasificación de riesgo de Aseguradora Magallanes (Chile) son: Feller Rate Fitch Ratings Deuda LP A+ AA- Perspectivas Estables Estables El Grupo Talanx A.G. tiene una clasificación de riesgo de fortaleza financiera de A-, con perspectivas estables otorgada por Standard and Poor s. Por su parte, Hannover Rück SE tiene una clasificación de riesgo de fortaleza financiera de AA- otorgada por Standard and Poor s. b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros y Mixtos (Res. SBS Nº ) Inversiones HDI Limitada controla las operaciones de seguros del Grupo a través de tres filiales en Chile: SEGUROS HDI Seguros Diciembre

4 (i) Aseguradora Magallanes S.A., constituida en enero de 1956, y operando desde mayo de 1957, para brindar cobertura de seguros generales. Su estrategia se basa en ofrecer productos estandarizados, automatizados y con bajo impacto de severidad, destacando el Seguro de Automóviles y el Seguro Obligatorio de Accidentes Personales (SOAP), liderando los mercados de ambos productos en Chile; (ii) Aseguradora Magallanes de Garantía y Crédito S.A.; y (iii) Aseguradora Magallanes de Vida S.A. Como la matriz de la Compañía es una empresa no domiciliada, HDI Seguros S.A., no está sujeta a las normas de conglomerados financieros y mixtos. Inversiones HDI Limitada forma parte del Grupo Talanx A.G., cuya historia se remonta a 1903, cuando se estableció la mutualista de seguros HDI formada por varias empresas de la industria de hierro y acero en Alemania, mudando su sede en 1919 a la ciudad de Hannover, donde se ubica actualmente. El Grupo inicia sus operaciones en Latinoamérica en 1979, con particular presencia en Brasil. En 1994 el Grupo realiza la oferta pública de la reaseguradora Hannover Re y en 1996 se establece la actual holding del Grupo asegurador Talanx AG. En el 2006 el Grupo adquiere e integra a su operación las compañías de seguro Gerling, especializado en riesgos patrimoniales en el mercado internacional con operaciones en más de 130 paises. En el 2009, el Grupo continúa expandiéndose en Latinoamérica adquiriendo la empresa de seguros ISE de Chile y en el 2011 adquiere operaciones en Argentina, Uruguay y México, gestionados con la marca comercial HDI. En febrero del 2015, el grupo Talanx adquirió Aseguradora Magallanes S.A. de Chile. Con lo que reforzó su presencia en Chile y agregó Perú a su portafolio. Actualmente, el Grupo Talanx tiene presencia en 150 países, siendo uno de los más importantes grupos aseguradores, tercer mayor grupo asegurador de Alemania y estando dentro de los 10 primeros de Europa, con importante presencia también en Latinoamérica. Talanx cuenta con más de 100 años de actividades, en los que ha logrado convertirse en uno de los principales partícipes en el negocio de seguros, contando con cerca de 145,000 millones en activos administrados, e ingresos cercanos a 29 billones de euros anuales. El Grupo Talanx administra un holding financiero, sin desarrollar directamente actividades de seguros. Los principales accionistas de Talanx A.G. son HDI V.a.G. (79.0%, empresa de seguros mutualista), Meiji Yasuda Life Insurance Company (6.5%, de Japón), mientras que el 14.5% restante se negocia en el mercado bursátil alemán. Las actividades de seguros, agrupadas bajo HDI V.a.G. tienen una clasificación de riesgo internacional de A, con perspectivas estables por A. M. Best. El Grupo desarrolla sus actividades bajo diversas marcas o empresas: HDI, HDI-Gerling, Hannover Re, Targo Versicherung, PB Versicherungen, Neue Leben, entre otras. c. Estructura administrativa y rotación del personal HDI Seguros S.A. cuenta con la estructura operativa necesaria para operar, esperando ir creciendo de manera constante según parámetros de dimensionamiento pre establecidos, aumentando paulatinamente el volumen de sus operaciones, lo que genera expansión de sus puntos de venta en una red de concesionarios cada vez más grande. El principal órgano de dirección de la Compañía es el Directorio, a quien reporta directamente la Gerencia General. Con el ingreso del nuevo Grupo Controlador, el Directorio cambio parcialmente de integrantes, ingresando el Sr. Sergio Bunnin y el Sr. Matthias Maak, siendo el actual Directorio el siguiente: rdirectorio Presidente: Directores: Sergio Bunin Joaquín García de Solminihac Matthias Maak Charles Luis Fyfe Alvarado Rafael Picasso Salinas Héctor Palma Rossel El Manual de Organización y Funciones (MOF) de la Compañía, busca mantener apropiados niveles de eficiencia operativa e implementar las mejores prácticas operacionales, aprovechando el conocimiento, los sistemas y el soporte técnico, entre otros aspectos, adquiridos en más de 50 años de operaciones por Aseguradora Magallanes S.A. de Chile, reforzado hoy con la participación del Grupo Talanx. Plana Gerencial Gerente General: Pedro Menéndez Zeppilli Subgerente de Adm. y Fin: Giuliana Acuña Vilela Subgerente Comercial: Luis Alfaro Goicochea Subgerente Siniestros Vehic: Eliana Gonzales del Riego Levy Subgerente Técnico: Natalia Gonzáles de la Cruz Jefe de la Unidad de Riesgos: Jochen Sand Auditora Interna: Verónica Mc Evoy Campaña La estructura orgánica de HDI es horizontal y está conformada por cuatro áreas de línea específicas: Área Comercial, Área de Administración y Finanzas, Área de Siniestros Vehiculares y Área Técnica; y dos unidades de apoyo: Unidad Legal y Atención al Usuario. En cuanto a Áreas de Control, se cuenta con la Unidad de Auditoria Interna, la Unidad de Riesgos, la Oficialía de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo y la Oficialía de Cumplimiento Normativo, todas SEGUROS HDI Seguros Diciembre

5 las cuales dependen directamente del Directorio de la Compañía. La plana gerencial es integrada por funcionarios que anteriormente han ocupado cargos en empresas aseguradoras locales. 2. Negocios HDI cuenta con el respaldo y la experiencia de la Aseguradora Magallanes (especializada en seguros vehiculares en Chile), y del Grupo Talanx, uno de los principales grupos aseguradores del mundo, con operaciones en 150 países. Entre sus vinculadas se encuentran empresas líderes en seguros vehiculares, contando con más de 3.3 millones de autos asegurados en Latinoamérica. En abril del 2014, la Compañía inició operaciones en el Perú, con el lanzamiento de su seguro para vehículos livianos (vehículos y motos). Posteriormente, en el transcurso del primer semestre del 2015, HDI obtuvo la aprobación por parte de la SBS para ofrecer el producto de Seguro de Vehículos Pesados y el Seguro Obligatorio de Accidentes de Tránsito SOAT, vendiéndose este último en coaseguro con La Positiva, ampliando su gama de productos complementarios a su principal negocio (seguros vehiculares). La estrategia del Grupo es realizar sus operaciones a través de alianzas comerciales con concesionarios de autos y operaciones estratégicas con clientes corporativos, como cadenas de supermercados, distribuidoras automotrices, empresas de arrendamiento de vehículos, esto es, instituciones con una base de clientes, redes de distribución ya establecidas y que cuentan con medios de pago afiliados. HDI se encuentra en una etapa inicial de operación, por lo que continúa desarrollando alianzas estratégicas con dealers para la venta conjunta de autos nuevos y pólizas de seguros, para lograr mayor presencia inicial en el mercado. Además, ha iniciado operaciones a través de instituciones financieras como canalizadores de seguros. Este modelo de negocio, permite ingresar al mercado a bajo costo, y empezar a posicionar la marca a través del servicio ofertado. En sus primeros años de operaciones la Compañía ha logrado colocar pólizas de seguro a través de 42 corredores de seguros, y comercializar seguros vehiculares en 11 concesionarios de venta de vehículos. HDI ha desarrollado pólizas de seguros de vehículos livianos y pesados con coberturas y asistencias, ventajosas y diferenciadas, para el cliente y para el canal de comercialización, destacando entre ellas, las siguientes: (i) es la única compañía que usa el sistema de tarificación Marca-Modelo, lo que permite calcular primas específicas individualizadas por tipo de riesgo, pues el resto de compañías que operan en el mercado utilizan una tasa sobre el valor asegurado; (ii) primas y deducibles en moneda local; (iii) cuenta con menos exclusiones; (iv) ofrece deducibles fijos cuyos niveles varían según el monto de cobertura contratada y deducible elegible, lo cual otorga flexibilidad en la elección; y (v) los siniestros de las pólizas vendidas son atendidos en el concesionario de la marca, manteniendo garantía de fábrica y repuestos originales. Adicionalmente, busca proporcionar un servicio al cliente que asegure: call center los 7 días de la semana, las 24 horas del día, con cobertura a nivel nacional, eficientes tiempos de evaluación y pago de siniestros, incluyendo atención personalizada en la atención de siniestros. La Compañía cuenta con acuerdos de tercerización para atender a los clientes, contando con más de 60 talleres de marca y multimarcas a disposición, 4 compañías de asistencia mecánica con disponibilidad de más de 150 unidades (grúas), 2 empresas de procuraduría especializada, entre otros acuerdos de servicio, que permite atender de manera adecuada a sus clientes a nivel nacional. a. Planeamiento Estratégico El Plan Estratégico plantea las líneas de negocios principales para un horizonte que comprende los siguientes años donde se espera que la Compañía alcance su punto de equilibrio. El desarrollo y los resultados obtenidos al cierre del periodo bajo análisis se encuentran en línea con el desarrollo financiero esperado por la organización, habiéndose incrementado la producción de primas en el ejercicio 2015 respecto al ejercicio 2014 (S/ 9.15 millones vs. S/ 1.75 millones), mostrando una tendencia comercial creciente. En febrero del 2015, el Grupo Asegurador Magallanes fue adquirido por el Grupo Talanx de Alemania (tercer grupo asegurador de Alemania), con la entrada del nuevo grupo controlador se adaptaron las estrategias comerciales y los planes de la organización. Producto de ello, se incluyó dentro de los planes del 2015, las siguientes acciones, manteniendo el resto de estrategias similares a las planteadas a inicios del año: 1. Relanzamiento comercial bajo la marca HDI con la que el Grupo Talanx opera a nivel internacional. 2. Refuerzo comercial con enfoque hacia el canal de corredores de mediana envergadura incluyendo acciones particulares para facilitar el reconocimiento de marca y del producto, la conectividad con el canal y la facilidad de cotización. 3. Incluir a HDI Seguros dentro de la estructura de gestión, cumplimiento y control del Grupo Talanx. SEGUROS HDI Seguros Diciembre

6 4. Utilizar la experiencia y know-how internacional del Grupo Talanx y de sus subsidiarias en Latinoamérica, región donde cuenta con más de 3.3 millones de vehículos asegurados. La Compañía continuará con sus esfuerzos de expansión en el mercado peruano, según su plan de negocio. Para lograr dicho objetivo, la Compañía seguirá concentrando esfuerzos en la profundización de sus canales de venta, y seguirá desarrollando redes comerciales, para su acceso al mercado de seguros, a través de diversos canales comerciales: corredores de seguros, comercializadores concesionarios vehiculares y en menor medida bancos e instituciones financieras. b. Organización, Control Interno y Soporte Informático La Compañía cuenta con el Manual de Organización y Funciones, actualizado en abril del La composición de la organización se ha ajustado a las necesidades operativas del negocio actual, así como a los requerimientos de los organismos supervisores. En la medida que la Compañía aumente el volumen de sus operaciones, así como las futuras exigencias de carácter regulatorio, HDI reforzara las áreas que lo requieran. Al 31 de diciembre del 2015, la Compañía contó con 32 empleados para el desarrollo de sus actividades. La evaluación del sistema de control interno de la Compañía es responsabilidad de la Unidad de Auditoria, la cual cuenta con adecuada autonomía, al depender directamente del Directorio. El cargo de Auditora Interna lo desempeña la Sra. Verónica Mc Evoy, quien ha diseñado el Plan Anual de Trabajo de la Unidad, en donde se describen las diversas actividades a realizar, todo ello de acuerdo a las disposiciones legales vigentes. Adicionalmente, a las actividades programadas, la Unidad realiza actividades no programadas a solicitud del Directorio, del Comité de Auditoria, de la Gerencia General de la Compañía o de la SBS. El Comité de Auditoria es una instancia de apoyo al Directorio en cuanto a la supervisión en el desempeño de las funciones de auditoria interna, de auditoria externa, procesos contables y reportes financieros, establecidos por la Compañía para asegurar el cumplimiento de sus objetivos. La Unidad de Auditoria Interna tiene la responsabilidad de supervisar la correcta administración de los distintos riesgos que enfrenta la Compañía, participando activamente el Área Técnica y la Jefatura de Riesgos. Como empresa subsidiaria del Grupo Talanx, HDI también tiene que cumplir lineamientos y procedimientos estipulados por su Casa Matriz, al haberse incluido a HDI dentro de la estructura de gestión, de cumplimiento y de control del Grupo. Los lineamientos de la Casa Matriz son adaptados a las regulaciones locales emitidas por la SBS, entidad que regula los aspectos normativos de la operación de las compañías de seguros en el Perú. HDI cuenta con aplicativos informáticos adecuados para la operatividad de la Compañía, los que soportan los principales procesos de negocios, con fluidez y con una gestión de información accesible y ágil. El sistema central con que opera la Compañía se divide en dos: los propios del negocio, y los de soporte administrativo. Dentro de los propios de negocio se consideran todos aquellos que permiten un adecuado funcionamiento de los procesos básicos de seguros, operando en emisión de pólizas, gestión de siniestros, gestión técnica y recaudaciones. Todos estos sistemas han sido desarrollados por Aseguradora Magallanes de Chile, y han sido adaptados a las características propias del mercado peruano. Y en lo que respecta a sistemas de soporte administrativo, se tiene que estos se encuentran bajo una plataforma SAP ERP con módulos FI-CO. Este se enlaza con los sistemas operativos a través de SAP PI, que es un integrador de datos entre ambas plataformas. Con el ingreso de Talanx al control de la empresa, muchos reportes, sobre todo los relacionados a la parte contable, planeamiento y control, han sido adaptados a sus estándares, teniendo un nivel de detalle mayor, con exigente control, para lo que se está recibiendo apoyo desde la empresa relacionada en Chile. En la red de la Compañía se ha implementado un equipo UTM que brinda los servicios de Firewall, y Web Filter para la red de usuarios. El centro de cómputo principal de la Compañía se encuentra alojado en el Data Center de Telefónica del Perú, contando con adecuados controles de seguridad. 3. Mercado y Posición Competitiva El sistema de seguros peruano está compuesto por 19 empresas a diciembre del 2015: 6 dedicadas exclusivamente a brindar cobertura de seguros generales, 8 a brindar coberturas de riesgos de vida, y 5 que operan en ambos rubros. El mercado asegurador local es regulado por la SBS, y supervisado por la SMV y el BCR en sus respectivas competencias. Las interesantes perspectivas de crecimiento futuro que presenta el mercado peruano, al tener uno de los índices de penetración más bajos de Latinoamérica, ha determinado el ingreso de nuevos operadores en el mercado peruano, SEGUROS HDI Seguros Diciembre

7 enfocadas principalmente en nichos de mercados específicos. Esto se ha dado a través de nuevas operaciones, destacando entre estas las compañías de vida para la cobertura de seguros previsionales de la Póliza de Seguro Colectiva de los riesgos de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio (SISCO) de afiliados a las AFP (tales como Ohio National Vida, Vida Cámara y Rigel), o a través de participación patrimonial en compañías con operaciones ya establecidas (como Consorcio Financiero en La Positiva Vida y Grupo Security en Protecta). A ello se ha agregado el interés de grupos financieros peruanos para complementar sus operaciones financieras con la prestación de seguros, tales como Grupo Diviso y el Banco Financiero. Las coberturas de seguros generales, también conocidos como seguros patrimoniales, indemnizan al asegurado ante un daño sucedido respecto a un bien material. Incluyen también la cobertura de seguros por accidentes y enfermedades que comprometen el bienestar del asegurado, más no su existencia. Las coberturas de seguros de vida cubren los riesgos condicionales a la existencia del asegurado. Incluyen los seguros que tengan como base planes de pensiones de jubilación y aquellos derivados de los regímenes previsionales. Ramos Generales y de Vida Ramos Generales Ramos de Vida Rímac Internacional BNP Paribas Cardif ACE Seguros Interseguro Protecta HDI Seguros Insur La Positiva Mapfre Perú Pacífico Peruano Suiza Secrex Mapfre Perú Vida La Positiva Vida Ohio National Vida Pacífico Vida Rigel SURA Seguros Vida Cámara Crecer Las operaciones de nichos de mercado, tanto en nuevas compañías de seguros, como los negocios ya existentes, así como el desarrollo de nuevos ramos de seguros, está permitiendo una progresiva diversificación en las operaciones del sistema asegurador nacional. No obstante, este registra un alto grado de concentración entre dos principales grupos aseguradores, Rímac y Pacífico, que representaron 54.64% de la primas de seguros netos registradas en el ejercicio Otros* 7.94% Rimac 31.61% Primas de Seguros Netas por Compañía 2015 Mapfre Vida 3.82% Sura 4.43% Pacífico Vida 11.50% Pacífico 11.53% La Positiva PositivaVida 7.41% 5.16% *Otros: Protecta, BNP ParibasCardif, Ace, Secrex, Insur, Rigel, HDI, Ohio National, Vida Camara, Crecer. Mapfre 8.89% Interseguro 7.71% En los últimos años, el crecimiento del sistema de seguros ha estado impulsado principalmente por el desempeño de los seguros de vida y del Sistema Privado de Pensiones. El primero, por la mayor capacidad adquisitiva de la población de la mano con el crecimiento económico nacional, que permite mayor acceso a este tipo de coberturas, y por las estrategias comerciales de las aseguradoras, intermediaros comerciales y canales de bancaseguros para ampliar la penetración del mercado, todo lo cual redunda en un aumento en la base de asegurados. En el caso de los seguros del SPP, el impulso ha estado dado por el aumento de la base de asegurados en edad de jubilación, dada la madurez que este está alcanzando, y el desarrollo de nuevos esquemas de jubilación, además del impulso al ramo de seguros previsionales por el SISCO. En el ejercicio 2015, el crecimiento de los seguros de ramos generales ha sido superior al de periodos anteriores, principalmente en los riesgos de seguros personales, apoyado en la operación de nuevos actores en el mercado que atienden nichos específicos de mercado y también por el crecimiento del consumo privado. El menor dinamismo de la economía nacional de los últimos meses ha resultado favorable para ciertos ramos de seguro con comportamientos contracíclos en la demanda de coberturas de riesgos. El comportamiento del tipo de cambio de los últimos meses del 2015 tiene un impacto positivo en la producción de seguros de primas netos, pues la depreciación del sol influye en el registro contable de las primas, dado que 44.9% de las ventas del ejercicio 2015 están denominadas en moneda extranjera. En el ejercicio 2015, la producción de primas de seguros netos del sistema asegurador ascendió a S/ 11,744.0 millones, lo que significa un crecimiento de 12.74% respecto a la producción registrada en el ejercicio 2014 (S/ 10,417.1 millones, a valores constantes), con un crecimiento promedio anual de 9.92% en los últimos 5 años. SEGUROS HDI Seguros Diciembre

8 Primas de seguros netos del Sistema Asegurador por ramo Millones S/. * Monto AoA Monto AoA Monto AoA Ramos Generales 3, % 4, % 4, % Incd.,Terremoto 1, % 1, % 1, % Vehículos 1, % 1, % 1, % Transporte % % % Técnicos 1, % 1, % 1, % Acc. y Enfermedades 1, % 1, % 1, % Vida 2, % 2, % 2, % Sist.Priv.Pensiones 2, % 2, % 3, % Total 9, % 10, % 11, % * Expresado en valores constantes de diciembre del De la producción total del sistema en el semestre analizado, 39.5% corresponden a seguros de los ramos generales, con una producción total de S/ 4,643.5 millones. La producción de los ramos de accidentes y enfermedades ascendió a S/ 1,482.9 millones, representando 12.6% de la producción total. La producción de los ramos de vida se divide entre seguros de vida propiamente dichos, con una producción de S/ 2,490.8 millones, y seguros del Sistema Privado de Pensiones, con una producción de S/ 3,126.7 millones, lo que corresponde a 21.2% y a 26.6% de la producción total del sistema asegurador, respectivamente. Principales cifras del Sistema Asegurador Peruano Millones S/ Primas Seguros Netas 8, , , ,744.0 Mg. Contribución Técnico Resultado Operación (855.5) (901.6) (883.6) (842.7) Utilidad Neta ,033.5 Activos Totales 23, , , ,372.9 Inv.Financ. CP y LP 19, , , ,847.4 Reservas Técnicas 16, , , ,771.0 Patrimonio 4, , , ,935.9 * Expresado en valores constantes de diciembre del 2015 La mayor producción de los seguros vinculados al SPP (+11.3%), también conllevó al aumento en los siniestros incurridos en los últimos años dada la madurez de este sistema y la tendencia creciente en la edad promedio de los afiliados. De este modo, se ha observado un aumento en el costo de siniestros, ya sea los referidos al pago de pensiones a los asegurados, como a los siniestros previsionales administrados a través de la Póliza SISCO. Las compañías han logrado estabilizar la tendencia registrada en base a adecuadas políticas de gestión de riesgo, de suscripción de primas y de determinación de primas, todo ello apoyado en adecuados esquemas de retención y de reaseguro de riesgos con compañía reaseguradoras internacionales de primer nivel. De esta manera la siniestralidad neta se redujo a 40.21% en el ejercicio 2015, frente a niveles de 41.00% en el 2014, 44.77% en el 2013 y 43.38% en el El resultado de operación del sistema asegurador es negativo a consecuencia de la importante participación de los ramos de pensiones de jubilación y previsionales debido a las disposiciones normativas referentes a la constitución de provisiones por reservas técnicas. En los casos de los seguros de vida y del SPP, las primas de competencia neta no cubren los gastos por siniestros, comisiones pagadas y gastos operativos, a diferencia de los ramos de seguros generales que muestran una paulatina recuperación de sus índices de suscripción. El resultado negativo generado por el sistema asegurador en su conjunto es cubierto con el rendimiento de la cartera de inversiones financieras e inmobiliarias, cuyo saldo sigue una tendencia creciente a raíz de la mayor producción de seguros, y por tanto, de reservas. A diciembre del 2015, la cartera total de inversiones ascendió a S/ 29,847.4 millones, que representa 75.81% de los activos totales y % de las reservas técnicas totales. La cartera de inversiones es gestionada con conservadores esquemas de gestión de riesgo y supervisadas adecuadamente por la SBS, y está conformado principalmente por instrumentos de renta fija (cerca del 80% de las inversiones y activos elegibles para calces de obligaciones técnicas del sistema en su conjunto). El Gobierno Peruano se ha convertido en un importante proveedor de instrumentos de renta fija (bonos soberanos y globales), que por sus plazos y moneda de emisión calza adecuadamente con las obligaciones de largo plazo de las compañías de seguros. Además, destaca la creciente participación de inversiones inmobiliarias como instrumentos de generación de renta fija de largo plazo. El resultado de la cartera de inversiones cubre adecuadamente las obligaciones técnicas y los gastos de gestión operativa, ofreciendo resultados positivos en la mayoría de compañías del mercado, a excepción de algunas compañías con operaciones recientes. El interesante rendimiento obtenido por la gestión de la cartera de inversiones, principalmente en las compañía de seguros de vida, ha permitido obtener una utilidad neta total en el sistema asegurador peruano de S/ 1,033.5 millones en el ejercicio 2015, que ofrece una rentabilidad antes de impuestos sobre el patrimonio total de 19.52%, ligeramente superior al promedio registrado en el periodo , de 18.0%. El sistema de seguros peruano es sólido en términos patrimoniales gracias al respaldo de los accionistas de las compañías que operan en el mercado, y al cumplimiento de las diversas regulaciones establecidas por la SBS en cuanto a requerimientos patrimoniales, en línea con la adecuación a estándares de Solvencia II, en proceso de implementación. Las perspectivas del sistema asegurador nacional son positivas debido a la aún baja penetración de seguros en la población economía nacional, con una producción total que representa 1.8% del PBI, frente a lo alcanzado por otras SEGUROS HDI Seguros Diciembre

9 economías de la Región, que se ubica entre 3% y 4% del PBI, lo cual continua atrayendo el ingreso de nuevos participes al mercado, principalmente para la atención de los diferentes nichos donde se puede apreciar posibilidades de desarrollo en el futuro. Se enfrenta un riesgo potencial por el menor dinamismo económico de los últimos meses de la economía peruana, que afecta el consumo privado y podría tener un impacto en menor requerimiento de coberturas de seguros personales. Es importante también la volatilidad respecto al riesgo cambiario que se enfrenta en los últimos periodos dada la aún elevada participación de pólizas de seguros denominadas en moneda extranjera, ante el escenario de mayor devaluación de la moneda nacional. 4. Situación Financiera A partir de enero del 2005, el Consejo Normativo de Contabilidad suspendió el ajuste contable de los estados financieros para reflejar los efectos de la inflación. Sin embargo, para efectos de análisis comparativo, las cifras contables de la institución han sido ajustadas a valores constantes de diciembre del Periodo Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Dic.2015 IPM 2, , , , , Factor de Ajuste a. Rentabilidad y Gestión HDI se encuentra actualmente en una etapa inicial de actividades, teniendo en consideración que inició sus operaciones en el Perú en abril del 2014, con el lanzamiento de sus programas de seguros vehiculares, con una estrategia comercial basada en crecer a través de diversos socios comerciales. En esta etapa inicial HDI ha enfocado sus esfuerzos en conseguir socios comerciales a través de los cuales expandir la colocación de sus pólizas de seguros. Según la administración de HDI, estima arrojar resultados netos negativos los primeros 3 o 4 años, por lo que el actual grupo de controlador ha puesto de manifiesto su compromiso en cuanto a respaldo técnico y financiero, hasta que la Compañía sea capaz de lograr sus propios recursos. Al 31 de diciembre del 2015, la compañía registró S/ 9.15 millones de primas de seguros netas (S/ 8.95 millones en ramos generales y S/ 199 mil en ramo de accidentes y enfermedades. La evolución mensual de las primas de seguros netos muestra una tendencia creciente, pues al cierre del ejercicio 2015, se ha registrado S/ 8.95 millones de primas de seguros netas en ramos generales, gracias al esquema de ventas a través de concesionarios de vehículos y corredores, y recientemente entidades microfinancieras (La Yapa). Ventas de seguros netos por Ramos HDI Seguros Miles de Soles (valores constantes) Dic Dic.2015 Ramos Generales 1,745 8,950 Transporte Vehículos 1,219 8,769 Todo Riesgo Eq. Contratista Responsabilidad Civil Ramos Acc. y Enfermedades SOAT TOTAL 1,790 9,150 HDI ha decidido no asumir 100% de los riesgos de ocurrencia de siniestros, por lo que cuenta con un contrato de cobertura negociado desde Chile con cuatro reaseguradoras (Munich Re, Everest Re, Mapfre Re y Swiss Re). En razón a ello HDI registra un monto de S/ 3.02 millones en primas cedidas (siendo el 95.11% seguros vehiculares), representando un índice de cesión de 33.04% (32.78% en seguros vehiculares), en el ejercicio Este nivel de cesión es alto en relación al registrado por el promedio del sistema de seguros, y responde a las características particulares que contempla el esquema de suscripción de HDI (25.47% para el sistema nacional de seguros, 2.15% en seguros de vehículos). Ind. Cesión Ind. Siniestralidad Vehículos 32.78% 41.68% Todo Riesgo Eq. Contratista 75.02% - Responsabilidad Civil 93.22% 2.92% TOTAL 33.04% 46.00% A diciembre del 2015, se ha registrado gastos por siniestros de S/ 4.21 millones ello representa un índice de siniestralidad directa de 46.00%, pero que gracias a la adecuada cobertura de reaseguros se ha registrado un índice de siniestralidad neta de 28.50%. Debido al corto tiempo desde el inicio de operaciones y al tipo de coberturas de seguro que ofrece, el requerimiento de provisiones para reservas técnicas, ha consumido el mayor porcentaje de su producción, siendo en el periodo bajo análisis, 38.70% de la prima retenida neta (66.67% al cierre del 2014). Estos resultados se trasladan a la prima de competencia neta obtenida, la cual es aún baja (S/ 3.76 millones al cierre del ejercicio 2015). SEGUROS HDI Seguros Diciembre

10 Sistema Dic.2014 Dic.2015 Dic.2014 Dic.2015 Inv. y Act. Eleg. Aplicados (M de S/) 8,212 10,922 26,639,970 31,102,221 Superávit (déficit) de inversión 13.66% 7.15% 5.76% 4.14% Resumen de los Estados Financieros Miles de Soles (valores constantes) Dic.2014 Dic.2015 Prima de Seguros Netos (PSN) 1,790 9,150 Margen de Contribución Técnico Resultado de Inversiones Neto Gastos de Administración -4,961-5,756 Resultado Neto -5,061-5,532 Total Activos 10,773 18,240 Inversiones Financieras CP. y LP 4,563 5,659 Pasivos 3,584 11,667 Patrimonio 7,188 6,573 Dado que la Compañía aún se encuentra en etapa inicial de operación, sus primas de competencia neta no son suficientes para cubrir el costo neto de los siniestros reportados y de costo de intermediación, determinando un margen de contribución técnico negativo. Estos incluyen comisiones y gastos técnicos diversos que registraron un monto de S/ 2.23 millones, relacionados principalmente por comisiones a corredores, gestión de talleres mecánicos, entre otros, de modo que al cierre del ejercicio del 2015, se ha registrado un margen de contribución técnico negativo ascendente a S/ 219 mil. El principal negocio de HDI está concentrado en la suscripción masiva de seguros, con un esquema de ventas simple, a través de dos canales principales (concesionarios de vehículos y corredores), razón por la cual el canal de distribución de la Compañía es desarrollado por sus socios comerciales, por lo que no requiere de agencias, ni de fuerza de ventas propia, para la venta de pólizas de seguros. Esto permite importantes ahorros en gastos operativos, estimando que la carga administrativa será cubierta con los resultados generados por la Compañía, una vez que se consolide su operación. Al cierre del periodo bajo análisis, HDI se encuentra todavía en un periodo de absorción de gastos operacionales, lo que influye en sus resultados. Al cierre del ejercicio 2015, los costos administrativos fueron de S/ 5.76 millones, los cuales sumados a los S/ 219 mil obtenidos de pérdida de contribución técnico, presentan un resultado operacional de S/ millones. Al incluir el resultado neto de sus inversiones, el cual fue positivo, pero aún bajo (S/ 443 mil), se ha obtenido para el cierre del ejercicio 2015 una pérdida neta de S/ 5.53 millones. b. Calidad de Activos Por parte de los activos, se tiene que al cierre del periodo bajo análisis, HDI registro activos totales por S/ millones, teniendo como principales componentes: caja y bancos (S/ 1.96 millones), inversiones financieras de corto y largo plazo (S/ 5.66 millones) y cuentas por cobrar de operaciones de seguros (S/ 4.33 millones). Las inversiones realizadas son concordantes con la política de inversión de la Compañía, la cual busca rentabilizar sus activos a través de un portafolio conservador con bajo riesgo de incumplimiento y con instrumentos de fácil liquidación, de modo de contar con recursos suficientes para afrontar cualquier requerimiento de liquidez. En diciembre del 2015, la cartera de inversiones elegibles de HDI ascendió a S/ millones, de las cuales S/ millones fueron aplicadas para respaldar obligaciones técnicas que ascienden a S/ millones, registrando un superávit de cobertura de S/ 729 mil. El portafolio de inversiones de HDI se encuentra diversificado, y está compuesto por instrumentos como bonos empresariales, bonos de gobierno, certificados de depósitos a plazo en moneda local y en menor proporción fondos mutuos. La política de la Compañía es invertir en instituciones financieras de categoría de riesgo de primer nivel. c. Solvencia El respaldo patrimonial proviene de su actual grupo de accionistas (Talanx), tercer grupo asegurador de Alemania, con importante presencia a nivel internacional. La confianza de los nuevos accionistas ha quedado demostrado desde el inicio, con el cambio de la razón social, utilizando la marca de seguros internacional del Grupo. Adicionalmente se tiene el compromiso expreso de los accionistas con las operaciones de HDI, de proveer del capital y del soporte necesario para garantizar el adecuado nivel de solvencia, la calidad de servicio, el desarrollo tecnológico y la estructura de control acorde a los criterios y recursos internacionales del Grupo, hasta que la Compañía sea capaz de generar sus propios recursos. HDI (antes Magallanes) inició operaciones con un patrimonio suficiente para solventar sus expectativas de crecimiento inicial de operación (S/ 9.00 millones), habiéndose registrado posteriormente aportes adicionales. En abril del 2014, se acordó aumentar el capital en S/ 5.48 millones, con lo cual el capital social se incrementó 60.85%, alcanzando un monto de S/ millones. Este aporte reconoció una prima de emisión por S/ 876 mil, por lo que el capital social al cierre del 2014 fue de S/ millones. Debido a los resultados negativos registrados en SEGUROS HDI Seguros Diciembre

11 los primeros meses de operación de la Compañía, el patrimonio se vio reducido, por lo que en JGA realizada en enero 2015 se acordó emitir 8 351,389 acciones de valor nominal S/ 1.00 y colocarlas a su valor contable (S/ 0.54), lo que generó un aporte en efectivo de S/ 4 509,750, alcanzando un capital social de S/ millones. Al cierre del ejercicio 2015, el patrimonio contable de la institución ascendió a S/ 6.57 millones, dentro de lo cual se incluye S/ millones de resultados acumulados y ajustes de patrimonio, así como el resultado del ejercicio bajo análisis por S/ millones. Esto se refleja en un ratio de endeudamiento contable de 1.77 veces, donde los pasivos están compuestos principalmente por las reservas técnicas, de S/ 6.72 millones dentro de los S/ millones de pasivos totales. El patrimonio efectivo de HDI ascendió a S/ 6.57 millones (igual al patrimonio contable), monto que cubre el total de requerimientos patrimoniales, conformados por el patrimonio de solvencia (S/ 4.74 millones) y el fondo de garantía (S/ 1.66 millones), generando un superávit de S/ 170 mil, con una cobertura de 1.03 veces el requerimiento patrimonial. En la Junta Universal del 29 de enero del 2016, se acordó crear y emitir acciones equivalentes a S/ 7.02 millones, siendo Inversiones HDI Limitada la empresa que suscribió la totalidad de las acciones emitidas. Indicadores de Solvencia y Liquidez Sistema Dic.2014 Dic.2015 Dic.2014 Dic.2015 Endeudamiento Patrimonial Endeudamiento normativo Liquidez Corriente Liquidez Efectiva Administración de Riesgos La administración de los riesgos técnicos, tales como la suscripción de los productos a los que se encuentra expuesta la institución están a cargo del Subgerente Técnico. Esta Área se encuentra a cargo de la Sra. Natalia Gonzáles y depende orgánicamente de la Gerencia General. En lo que corresponde al diseño y la aprobación de productos, estos son realizados directamente por la empresa de la que HDI fuera subsidiaria directa, Aseguradora Magallanes S.A. en Chile, siendo el Área Técnica, la encargada de adecuarlos al mercado local. A su vez se cuenta con el Área de Riesgos, que reporta directamente al Directorio, y se encuentra a cargo del Sr. Jochen Sand, teniendo dentro de las funciones a su cargo identificar, evaluar y administrar los riesgos que la Compañía enfrenta, participando en el diseño y permanente adecuación de los manuales de gestión de riesgos y demás normas internas, así como informar los riesgos asociados a nuevos productos, entre otros. Se cuenta con un Comité de Riesgos, el cual esta conformado por dos miembros del Directorio, el Gerente General de HDI del Perú y el Jefe de Riesgos. Como invitados, participan el Ejecutivo de Riesgos y el Ejecutivo de Seguridad de la Información y Continuidad del Negocio. Los mecanismos de control de riesgos son definidos sobre la base de los esquemas propuestos por la Casa Matriz, y adecuados a los requerimientos de la SBS. Los principales riesgos a que está expuesta la Compañía son: (i) Riesgo de liquidez, mitigado en base a las políticas de inversión que se concentran en inversiones de alta liquidez. Actualmente, se mantienen depósitos a plazos menores, fondos mutuos, letras del MEF, para hacer frente a obligaciones futuras con los asegurados. (ii) Riesgo de monedas, reducidos en la medida que la Compañía mantiene una posición calzadas entre pasivos y activos, siendo la única empresa que ofrece pólizas de seguros vehiculares en moneda local. (iii) Riesgo de inversiones, para lo que se cuenta con un Comité de Inversiones que está conformado por un Director, el Gerente General y el Sub Gerente de Administración y Finanzas. Este Comité se reúne con periodicidad mensual y evalúa las políticas de inversión de la Compañía, definiendo que los instrumentos a adquirir deben ser de primera categoría y con características de plazos que calcen con las obligaciones previstas. Se exige que todas las inversiones sean conservadoras y que cuenten con adecuada calificación. (iv) Riesgo de seguridad de la información, para lo cual, se cuenta con un Sistema de Gestión de Seguridad de la Información, el cual sigue una metodología de mejora continua y protege la confidencialidad, la integridad y la disponibilidad de la información según los criterios establecidos por la Compañía. (v) Riesgo de continuidad de negocio, para lo cual, se cuenta con un Sistema de Gestión de Continuidad del SEGUROS HDI Seguros Diciembre

12 Negocio, el cual sigue una metodología de mejora continua y planes de continuidad del negocio y planes de recuperación en caso de desastres. Estos planes son probados periódicamente para evaluar su eficacia. a. Riesgo Crediticio Las primas de seguros emitidas por la Compañía se enmarcan dentro el Régimen General, por lo que se ha incluido cláusulas de resolución automática, en caso de morosidad en los pagos de las primas. El riesgo de contraparte se minimiza, por cuanto los contratos de seguros son canalizados principalmente a través de asociaciones comerciales. b. Administración de los Riesgo de Operación (Res. SBS Nº ) En aplicación a lo dispuesto en la Resolución sobre administración de riesgos de operación, se ha elaborado el Manual de Gestión de Riesgo Operacional, el Manual de Políticas y Procedimientos de Desarrollo de Productos, Tarificación y Suscripción, el Manual de Políticas de Adopción de Mejores Prácticas en Inversiones y Riesgos, el Manual de Políticas de Gestión Integral de Riesgos, el Manual de Políticas y Procedimientos de Seguridad de Información, el Manual de Políticas de Continuidad de Negocios, sobre la base de formatos con que opera la Casa Matriz. Estos documentos son ajustados a los requerimientos operativos internos de la Compañía, a las disposiciones de la Casa Matriz y a las disposiciones emitidas por la SBS. La Compañía trabaja, para los aspectos técnicos propios del negocio, con los sistemas proporcionados por su Casa Matriz, siendo adaptados a las necesidades propias de la empresa, partiendo de una base común utilizada en otras empresas de seguros del Grupo. Con estos sistemas, la Compañía logra un buen control de los procesos y de los riesgos que se pudieran enfrentar al soportar el íntegro de las actividades relacionadas con la administración de todos los riesgos de operaciones. c. Gestión de Riesgo de Lavado de Activos y del Financiamiento del Terrorismo (Res. SBS Nº ) De acuerdo a lo establecido en la reglamentación vigente, la Compañía cuenta con un Oficial de Cumplimiento de Prevención de Lavado de Activos y del Financiamiento del Terrorismo. La función del Oficial de Cumplimiento es realizada a dedicación no exclusiva por un funcionario de la Compañía con nivel gerencial, reportando directamente al Directorio, lo cual garantiza la autonomía e independencia en el ejercicio de sus responsabilidades y de sus funciones. Adicionalmente, se cuenta con un Comité de Cumplimiento, conformado por un Director, el Gerente General y el Jefe de la Unidad de Riesgos. Como parte del SPLAFT se ha elaborado el Manual para la Prevención de Lavado de Activos y el código de conducta de los empleados. Dentro de las funciones del Oficial de Cumplimiento, con el apoyo de las áreas de Recursos Humanos, se contempla la capacitación al personal sobre prevención de lavado de activos. En el ejercicio 2015, no se han reportado transacciones sospechosas, ni se ha establecido una relación de clientes excluidos del registro de transacciones, debido a las características propias de los productos comercializados por la Compañía. d. Servicio de Atención a los Usuarios (Circular SBS Nº G ) La estructura organizacional de la Compañía cuenta con el Área de Atención al Cliente, siendo la Sra. Eliana Gonzales, la encargada de la misma, quien cuenta con el apoyo de ejecutivas de atención al cliente para brindar un adecuado servicio en la atención a consultas y reclamos que pudieran presentarse. HDI realiza informes periódicamente, detallando el número de reclamos presentados, los motivos a los que se refiere estos reclamos, el tiempo en que se les dio solución y se especifica, si el resultado fue a favor de la empresa o del cliente. Los reclamos pueden presentarse de manera verbal (mediante comunicación telefónica) o de manera escrita (carta, llenado de formato impreso e incluso vía medios electrónicos, sea con correos electrónicos o a través de la página web). Durante el ejercicio 2015, HDI ha recibido y atendido dos reclamos a favor del cliente. SEGUROS HDI Seguros Diciembre

13 Fortalezas y Riesgos Fortalezas Respaldo y experiencia del Grupo Asegurador Talanx. Especialización y conocimiento del mercado de seguros vehiculares. Esquema de asociaciones comerciales, con empresas comercializadoras de vehículos (concesionarios). Capacidad de gestión de la administración. Soporte de sistemas, de procesos y de lineamientos operativos proporcionados por Magallanes Chile, adaptados a la realidad peruana. Potencial del mercado de seguros vehiculares en el Perú. Riesgos Etapa inicial de operación. Situación de competencia en el mercado, con importantes actores locales y extranjeros enfocados en el negocio de seguros vehiculares. Concentración del negocio de seguros en el mercado local. Poca cultura relativa de seguros por parte de la población peruana. Reducida variedad de productos ofrecidos por la Compañía. SEGUROS HDI Seguros Diciembre