N 20 DIC2010. En esta edición de fin de año, ISA le hace llegar un caluroso saludo de navidad, extensivo a sus familiares y allegados.

Transcripción

1 Boletín para Accionistas o N 20 DIC2010 Accesos directos Principales hitos de un exitoso proceso La democratización accionaria de ISA marcó un hito en la historia de la Compañía Principales actividades de una gran conmemoración ISA es hoy una empresa más competitiva en entornos nacionales e internacionales ISA conmemora 10 años de su democratización accionaria y este hecho, que cambió la historia de la Compañía, es el tema central de esta edición especial, en la cual usted encontrará los principales hitos de la Empresa en esta década, conclusiones de los panelistas invitados que revivieron el proceso llamado ISA, Acciones para Todos y, testimonios de algunas firmas comisionistas, entre otros. ISA agradece a todos sus accionistas la confianza que depositaron en la Empresa, gracias a la cual la Compañía hoy cuenta con un modelo de gobierno corporativo claro, transparente y suministra información permanente para ustedes. En esta edición de fin de año, ISA le hace llegar un caluroso saludo de navidad, extensivo a sus familiares y allegados. ISA avanza buscando oportunidades de negocio, creciendo con rentabilidad y generando valor para sus inversionistas. Primer proceso ISA Acciones para Todos Segundo proceso ISA Acciones para Todos Tercer proceso Libro de Ofertas Cuarto proceso Libro de Ofertas 10 años Democratización

2 Principales hitos de un exitoso proceso ISA, primera compañía pública en democratizarse ISA fue la primera compañía pública en democratizarse y su proceso abrió las puertas a otras importantes empresas del país. En los últimos años el mercado de capitales ha mostrado un dinamismo relevante, gracias al cual hoy los colombianos cuentan con más de 86 compañías inscritas en Bolsa, de diversos sectores y tamaños, en las cuales pueden invertir. Como pioneros de la democratización accionaria, ISA revive con ustedes los principales hitos en estos diez años: DIC 2000 A fines del año, ISA materializó su programa ISA Acciones para Todos, bajo el liderazgo del entonces Ministro de Minas y Energía, doctor Carlos Caballero Argáez y del gerente general de la Empresa en ese momento, doctor Javier Genaro Gutiérrez P., ISA se convierte en la primera compañía pública en democratizarse y en una de las organizaciones que gozaba de mayor desconcentración accionaria. En diciembre del año 2000, ingresaron a ISA un total de 62,016 accionistas y se colocaron 115 millones de acciones. Las acciones colocadas en este primer programa fueron sobredemandadas en un 29%. El precio base de venta fue $850 por pago de contado. ISA cumplió con su objetivo de democratización y participación accionaria entre los colombianos. 9 de febrero de 2001, ISA se convirtió en la primera compañía pública en transar sus acciones en la Bolsa de Valores de Medellín, Bogotá y de Occidente, hoy integradas en la Bolsa de Valores de Colombia. FEB/ NOV En noviembre de 2001, ISA adoptó su Código de Buen Gobierno, el cual se encuentra publicado en la página web de la empresa ABR/ MAY 2002 Entre el 25 de abril y el 10 de mayo de 2002, se realizó la segunda emisión de acciones privilegiadas de ISA, en la cual se colocaron 120 millones de acciones. Este segundo proceso tuvo una sobredemanda del 40%. El precio de colocación para los nuevos inversionistas fue de $1, por acción. Producto de sus dos procesos de democratización accionaria: ISA llegó a ser la compañía con el mayor número de inversionistas en el país: Más de 90,000 ciudadanos se vincularon a ISA y representaron el 24.34% de la Compañía. La democratización de la propiedad fue una realidad en ISA: El 32% de los compradores eran de estrato 1 y 2 y el 47% de estratos 3 y 4. Cerca del 91% fueron personas naturales, quienes invertían por primera vez en acciones. ISA inscribió oficialmente su ADR Nivel l (American Depositary Receipt) ante la Comisión de Valores de los Estados Unidos, con lo cual puede transar parte de sus acciones en el mercado OTC. En este mismo año se excluye a ISA de la definición de sector público, dado que cuenta con una significativa participación accionaria del sector privado y tiene una sólida estructura de autoridad corporativa, que asegura que los accionistas privados tengan influencia en la toma de decisiones. MAR 2004 DIC 2007 En diciembre de 2007, la Compañía realizó su tercera emisión de acciones ordinarias en el mercado local bajo un novedoso proceso de oferta pública denominado Book building o construcción de un libro de ofertas. El mercado definió el precio de la suscripción de la acción a $7,076. El monto de la emisión ascendió a 56,394,211 acciones y la emisión fue sobredemandada en 3.3 veces.

3 DIC 2009 En diciembre de 2009, se realizó la cuarta emisión de acciones ordinarias de ISA en el mercado local bajo el esquema de construcción de un libro de ofertas. El precio de suscripción fue de $12,000 por acción y se colocaron 32,016,520 acciones en dos tramos. La emisión fue sobredemandada 2.86 veces. 10 años de democratización Precio máximo de la acción de ISA: $14,180, ocurrido el 28 de septiembre de (Información con corte a 30 de septiembre de Fuente: BVC). Producto de las cuatro emisiones, ISA cuenta hoy con una participación ciudadana importante al interior de la Sociedad, que representa el 31.44% de la composición accionaria. (Fuente: Composición accionaria de ISA a septiembre de 2010) /2010 Desde diciembre de 2000 y hasta el 30 de septiembre de 2010, la acción de ISA se ha valorizado en un 1,559%. (Fuente: ISA). Cerca de 323 millones de acciones colocadas y más de $987 mil millones ingresaron a la Sociedad, producto de los distintos programas de emisión de acciones. (Fuente: Resultados de Colocaciones de ISA). Desde el año 2001 hasta hoy, ISA ha pagado a sus accionistas más de 1 billón de pesos en dividendos. (Fuente: ISA). La democratización accionaria de ISA marcó un hito en la historia de la Compañía Bajo el nombre ISA Acciones para Todos, hace diez años la Empresa se dio a conocer de manera masiva ante todos los colombianos con una invitación muy clara: Conviértase en dueño de ISA. Boletín Accionistas de ISA convocó a algunas firmas comisionistas del país y sus representantes nos comparten sus opiniones frente a este proceso de democratización, que marcó un hito en el mercado de capitales del país. He aquí sus respuestas: Qué tan atractivo fue para la ciudadanía y para los inversionistas institucionales privados la democratización accionaria de ISA? INTERBOLSA José Fernando Restrepo J. (Director de Investigaciones Económicas): A lo largo de estos 10 años, los inversionistas han podido participar de la expansión nacional e internacional de ISA, lo cual se ve reflejado en la valorización de la acción. VALORES BANCOLOMBIA Juan Nicolás Pardo A. (Gerente de Análisis de Renta Variable y Portafolios): Dada la trayectoria e importancia de ISA en el contexto local y regional, su salida a Bolsa significó un voto de confianza para el mercado, dejando un mensaje muy claro: El mercado accionario es una fuente confiable para la financiación del sector real.

4 La democratización accionaria de ISA marcó un hito en la historia de la Compañía (continuación) Volver al menú ULTRABURSÁTILES Edgar Romero G. (Analista de Acciones): Sin duda las colocaciones realizadas por ISA han tenido una gran acogida entre los inversionistas a nivel local e internacional. Tener la opción de invertir en una empresa líder en el negocio de transmisión de energía a nivel de Latinoamérica, con unos márgenes de rentabilidad estables, y exposición a los países de mejor perspectiva en Latinoamérica, es positivo. CORREVAL Estefanía León C. (Analista Senior Renta Variable): Los colombianos que se convirtieron en dueños de ISA en la primera emisión han obtenido una valorización a la fecha superior al 1,500%, lo cual en términos efectivos anuales equivale a una rentabilidad superior al 35% anual. En dinero, esto significa que alguien que invirtió un millón de pesos en el año 2001, hoy tiene $16 500,000. Además de su valorización permanente, ISA ha sido una acción de refugio y una inversión muy estable para sus accionistas. (Testimonio basado en información con corte a 13 de septiembre de 2010). Cuáles serían hoy los incentivos de compra para una persona que desee adquirir acciones de ISA? SERFINCO David Guillermo Santos R. (Gerente de Producto Renta Variable):...La acción de ISA es percibida como una de las menos volátiles del mercado colombiano y se ha convertido en una fuente de estabilidad para los portafolios de acciones. Creo yo que ese es el incentivo hoy día: ISA es una acción de baja volatilidad, ideal para refugiarse en momentos de estrés del mercado, con un dividendo que es estable y que de manera cíclica tiene saltos en su crecimiento, gracias al desarrollo de su ambiciosa política de nuevos mercados, servicios y países. BOLSA Y RENTA S.A. Mauricio Restrepo D. (Gerente de Investigaciones Económicas Acciones): Durante los últimos años la acción de ISA ha presentado una alta valorización. Aunque esto no garantiza el comportamiento de los rendimientos futuros, los nuevos accionistas hoy pueden considerar su exitoso proceso de internacionalización en Perú, Bolivia, Brasil y Chile que la posicionan como un jugador relevante dentro del sector de infraestructura lineal en Latinoamérica, donde la Empresa podrá emprender nuevos proyectos para potenciar su crecimiento. CORREDORES ASOCIADOS Juan de Bedout V. (Vicepresidente Mercado de Capitales): La proyección internacional de ISA y su gama de negocios la convierten en una inversión muy atractiva. ISA ha incursionado exitosamente en diferentes países y ha ampliado su portafolio de negocios, con lo cual hoy en día no sólo participa en transmisión de energía eléctrica Este es el reflejo de una acertada estrategia de la empresa, la cual se ha ocupado siempre por mantener un alto dinamismo en su actividad, que a su vez se ha traducido en atractivos niveles de crecimiento.

5 Principales actividades de una gran conmemoración El pasado 17 de noviembre fue una fecha muy especial para ISA y para todos ustedes que como inversionistas, creyeron en esa compañía que hace diez años les invitó a hacer el negocio del año. En este registro gráfico les compartimos imágenes de los actos conmemorativos que tuvieron lugar en la ciudad de Bogotá. Homenaje El Presidente de la BVC, doctor Juan Pablo Córdoba G., consideró que el caso de ISA debe ser un ejemplo para todas las compañías de Colombia, un ejemplo de como se puede ser un emisor serio en el mercado de capitales y como los recursos captados impulsan la estrategia de transformación y de crecimiento. El Gerente General de ISA, doctor Luis Fernando Alarcón M., recibió el cristal conmemorativo de manos del doctor Juan Pablo Córdoba G., Presidente de la Bolsa de Valores de Colombia. Por su parte, el doctor Luis Fernando Alarcón M, Gerente de ISA, reconoció la capacidad que tuvieron estos pioneros para entender que lo que en principio parecía una gran restricción, se podía convertir en oportunidad, un sueño que afortunadamente se ha materializado en beneficio de un mercado de capitales más desarrollado. Panel El doctor Juan Pablo Córdoba G., Presidente de la Bolsa de Valores de Colombia moderó el panel organizado por ISA. Como acto central de esta conmemoración se realizó el panel La democratización accionaria de ISA y su contribución al mercado de capitales en Colombia, el cual fue instalado por el Ministro de Minas y Energía, Carlos Rodado Noriega, y moderado por el Presidente de la Bolsa de Valores de Colombia -BVC- Juan Pablo Córdoba Garcés. El acto académico contó con un selecto grupo de panelistas, todos ellos vinculados al proceso de democratización de la Compañía: Juan Carlos Echeverry Garzón, Ministro de Hacienda y Crédito Público; Carlos Caballero Argáez, ex Ministro de Minas y Energía; Javier Gutiérrez Pemberthy, ex Gerente General de ISA; y Augusto Acosta Torres; ex Presidente de la Bolsa de Valores de Colombia. Los panelistas coincidieron en afirmar que la democratización de ISA demostró ser un excelente negocio para todos, incluso para el gobierno, que para el momento de la primera colocación tenía el 76% de la propiedad de la Compañía, valorado en cerca de COP 600 mil millones, mientras que hoy tiene el 51%, que vale cerca de COP 7,5 billones. Una muestra clara de generación de valor. Un sentido reconocimiento se le hizo a Javier Genaro Gutiérrez Pemberthy, a quien se le valoró su infinita terquedad para sacar adelante este proyecto, ratificando que en el país se pueden poner a conversar los múltiples intereses particulares en búsqueda de un propósito común. Brindis conmemorativo El Gerente General de ISA, doctor Luis Fernando Alarcón M., celebró esta conmemoración con el doctor Javier G Gutiérrez P, ex Gerente de ISA y con la doctora Luisa Fernanda Lafaurie Rivera, actual miembro de la Junta Directiva de la Compañía.

6 ISA es hoy una empresa más competitiva en entornos nacionales e internacionales La democratización accionaria de ISA marcó un hito en la historia de la Compañía, ya que sentó las bases para acceder a los mercados de capitales y poder financiar los retos futuros, enmarcados en una estrategia de crecimiento e internacionalización. Gracias a la democratización accionaria, ISA es hoy una compañía distinta. La expansión de la Empresa y su incursión en nuevos sectores, obedece a una sólida estrategia de crecimiento, en la cual para cada nuevo negocio se considera el impacto y la agregación de valor que le reportará al inversionista. La transformación de la Compañía ha sido contundente: En el año 2000, ISA sólo tenía presencia en Colombia, contaba con tres empresas y estaba centrada en los negocios de transporte de energía eléctrica, telecomunicaciones y operación y administración del mercado y la Nación era el mayor accionista con una participación del 76%. Hoy, ISA tiene presencia en Colombia, Perú, Brasil, Chile, Ecuador, Bolivia, Argentina, Panamá y Centroamérica; cuenta con 23 empresas, entre filiales, subsidiarias e inversiones; ha incursionado en nuevos negocios como Construcción de Proyectos de Infraestructura y Concesiones Viales. La Nación posee actualmente, el 51% de la propiedad y los inversionistas privados el 31%. Sin lugar a dudas, este crecimiento de la Organización no hubiera sido posible si no se contara con los recursos frescos para financiar nuevos proyectos, provenientes de los distintos procesos de democratización accionaria. Los exigentes mercados internacionales, en los cuales ISA ha logrado consolidar su presencia, reconocen como un importante elemento diferenciador, que aporta competitividad, el hecho de que la Compañía cuente con una amplia experiencia en procesos de democratización. Sistemas de infraestructura lineal que impulsan el desarrollo del continente Para la adquisición del 60% de la empresa Cintra Chile, se contó con recursos económicos provenientes del proceso de emisión de acciones que tuvo la Compañía en el año 2009.