DETERMINACIÓN DE LA VARIACIÓN PATRIMONIAL Y LA RENTA LÍQUIDA POR COMPARACIÓN PATRIMONIAL

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1 DETERMINACIÓN DE LA VARIACIÓN PATRIMONIAL Y LA RENTA LÍQUIDA POR COMPARACIÓN PATRIMONIAL A mis fanasmas y demonios. FERNANDO GÓMEZ VILLARRAGA 1 Esudiane de docorado en Química Unia de Química Inorànica, Universia Auònoma de Barcelona RESUMEN Se presena el principio especial de variación del parimonio líquido. Se ha parido de las consideraciones leales para el cálculo de la rena líquida ravable y anancias ocasionales ravables y se han combinado con las disposiciones asociadas al análisis parimonial oriinando la expresión final del modelo, del resulado eneral se ha obenido el caso específico de imporane uilidad prácica: deerminar la rena por comparación parimonial del período ravable. Aunque se ha parido de la normaiva colombiana, el modelo es aplicable a cualquier esquema ribuario ya que se ha parido de la ecuación conable y de la deerminación de la rena ravable, esos son principios comunes y universales presenes en cualquier jurisdicción ribuaria. Se han exraído los érminos que permien deerminar la variación parimonial y la rena líquida por comparación parimonial y se han aplicado en un caso prácico. El modelo es úil para conrolar el cumplimieno de las obliaciones ribuarias por pare de la adminisración ribuaria y conribuyenes. Palabras clave: rena, parimonio líquido, variación parimonial, rena por comparación parimonial, modelo maemáico. 1 Esudiane de Docorado en Química, Universidad Auónoma de Barcelona. Máser en Nanoecnoloía, Universidad Auónoma de Barcelona. Especialisa en Gerencia y Adminisración Tribuaria, Universidad Exernado de Colombia. Ineniero Químico, Universidad Nacional de Colombia. Conador Público, Universidad de la Salle.

2 ARTICLE SUMMARY The special principle of ne parimony variaion is presened. The leal consideraions for he calculaion of ne axable income and occasional axable income were combined wih he disposiions associaed wih he parimonial analysis oriinain he model final expression, from he eneral resul, he specific case of imporan pracical uiliy has been obained: o deermine he parimonial comparison income for he axable period. Alhouh he Colombia s leislaion has been used, he model is applicable o any ax scheme since i has been buil usin he parimonial equaion and he deerminaion of he axable income, hese are common and universal principles found in any axin jurisdicion. The erms ha permi o deermine he parimonial variaion and he parimonial comparison income have been exraced and applied in a pracical case. The model is useful for conrolin he ax obliaions compliance by he ax adminisraion and axpayers. ey words: income, ne parimony, parimonial variaion, parimonial comparison income, mahemaical model.

3 INTRODUCCIÓN La rena por comparación parimonial esá ínimamene relacionada con la eneración de inresos y iene efecos imporanes en la deerminación de las uilidades e impuesos. Como una manera de esablecer la rena, se pare del supueso jurídico de que un incremeno parimonial se oma como capialización de la rena. Enre el parimonio líquido y la rena líquida hay una relación direca; un incremeno en el parimonio líquido de un período ravable, ocasionaría un incremeno en la misma dirección de la rena líquida ravable de dicho período. Para deerminar la diferencia por comparación parimonial se debe ener en cuena una serie de facores; que aumenan o disminuyen la diferencia de parimonios así como el ajuse de las renas. La rena ravable por comparación parimonial es una de las formas de esablecer la rena ravable de los conribuyenes por pare de la adminisración ribuaria y hace pare del sisema ordinario de depuración de la rena (Ar. 18, D. R. 353 de 1984). Sin embaro, la jusificación de las posibles causas que oriinan una diferencia parimonial ravable no esá previsa mediane alún méodo analíico. El modelo demuesra las causas jusificaivas del incremeno parimonial a ravés de los medios perinenes e idóneos consarados en la ley y consiuiría una herramiena de la Adminisración Tribuaria para conrolar la evasión y elusión de las obliaciones ribuarias, al jusificar por cualquiera de las causales posibles seún la esrucura del impueso, el incremeno parimonial. El modelo facilia el conrol de los inresos y de la evasión, si la adminisración encuenra un incremeno parimonial injusificado, acude a ese sisema especial de deerminación de la rena. Consrucción del modelo maemáico Del Arículo 236 del esauo ribuario colombiano: Rena por comparación parimonial. Cuando la suma de la rena ravable, las renas exenas y la anancia ocasional nea resulare inferior a la diferencia enre el parimonio líquido del úlimo período ravable y el parimonio líquido del período inmediaamene anerior, dicha diferencia se considera rena ravable, a menos que el conribuyene demuesre que el aumeno parimonial obedece a causas jusificaivas se puede inferir: La diferencia enre el parimonio líquido del úlimo período ravable y el parimonio líquido del período inmediaamene anerior es iual a la suma de la rena ravable, las renas exenas, la anancia ocasional nea y las causas jusificaivas del aumeno parimonial. El problema básico para obener el modelo maemáico que deermine la rena líquida por comparación parimonial consise en hallar una serie de érminos correspondienes a las causas jusificaivas de la variación parimonial. Al combinar las expresiones de la deerminación de la rena líquida ravable y anancias ocasionales ravables con el análisis parimonial se obiene:

4 Principio especial de variación del parimonio líquido 2 La diferencia enre el parimonio líquido del úlimo período ravable y el parimonio líquido del período inmediaamene anerior corresponde a la suma de la rena ravable, las renas exenas, la anancia ocasional, la variación parimonial no asociada al resulado, los inresos no consiuivos de rena ni anancia ocasional, las anancias ocasionales no ravadas y exenas, la compensación de los excesos de rena presuniva sobre la rena líquida, la compensación de pérdidas fiscales, el exceso de la rena presuniva sobre la rena líquida del período ravable, las paridas de la conciliación del resulado conable con la rena líquida fiscal, la variación en las paridas de la conciliación del parimonio conable con el parimonio fiscal, y las paridas de la conciliación de la uilidad conable de paridas exraordinarias con la anancia ocasional. El principio especial es aplicable al deerminar la variación parimonial y la rena líquida por comparación parimonial para el período ravable, ese principio es un caso paricular de un modelo más eneral que puede ser aplicado a dos punos de diferenes períodos ravables. 2 Corresponde a la descripción cualiaiva de la ecuación: L RLG RE RLG A P' I NCRNGO I NGE ERPRL PF ERPRL D CB G IB IG A P C I La anerior expresión fue obenida por el auor. ' (1)

5 Términos del modelo maemáico derivados de los informes que permien deerminar la variación parimonial y la rena por comparación parimonial (con aclaración de los érminos) A P A P A' A R P' P R Variación parimonial no asociada al resulado A P A' A R P' P R ' R ' R A P A P Variación en las paridas de la conciliación del parimonio conable con el parimonio fiscal A P L L Diferencia enre el parimonio líquido del úlimo período ravable y el parimonio líquido del período inmediaamene anerior L Paridas de la conciliación del resulado conable con la rena líquida fiscal R LG IB D CB G IG R LG IB D CB G IG Rena ravable R R Paridas de la conciliación de la uilidad conable de paridas exraordinarias con la anancia ocasional I I R LG C R LG C Ganancia ocasional L Diferencia enre el parimonio líquido del úlimo período ravable y el parimonio líquido del período inmediaamene anerior L R E I NCRNGO Renas exenas Inresos no consiuivos de rena ni anancia ocasional R E I NCRNGO L Rena ravable R LG I NGE Ganancias ocasionales no ravadas y exenas I NGE R LG ERPRL Compensación de los excesos de rena presuniva sobre la rena líquida ERPRL Ganancia ocasional R LG PF Compensación de pérdidas fiscales PF R LG ERPRL Exceso de la rena presuniva sobre la rena líquida del período ravable ERPRL

6 Términos del modelo para deerminar la variación parimonial y la rena líquida por comparación parimonial Rena ravable Renas exenas Ganancia ocasional Diferencia enre el parimonio líquido del úlimo período ravable y el parimonio líquido del período inmediaamene anerior Variación parimonial no asociada al resulado Inresos no consiuivos de rena ni anancia ocasional Ganancias ocasionales no ravadas y exenas Compensación de los excesos de rena presuniva sobre la rena líquida Compensación de pérdidas fiscales Exceso de la rena presuniva sobre la rena líquida del período ravable Causas jusificaivas de la variación parimonial Conciliación del resulado conable con la rena líquida fiscal Paridas de la conciliación conable-fiscal Variación en las paridas de la conciliación del parimonio conable con el parimonio fiscal Conciliación de la uilidad conable de paridas exraordinarias con la anancia ocasional

7 Deerminación de la variación parimonial y la rena líquida por comparación parimonial De la comparación de los siuienes informes se obiene la siuiene información: Balance eneral (es el puno de parida de la conciliación del parimonio conable con el parimonio fiscal): variación parimonial no asociada al resulado. COMPARACIÓN CONTABLE DEL PATRIMONIO Apores sociales Reservas obliaorias Resulado del ejercicio De inversiones De propiedades, plana y equipo Toales Saldo a 31 de Diciembre del año i Apores sociales en efecivo Consiución reserva resulado del período Uilidades disribuidas a los socios Resulado del período Valorización del período Valorización del período Saldo a 31 de Diciembre del año i+1 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ (46.460) $ (46.460) $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ Conciliación del parimonio conable con el parimonio fiscal: variación en las paridas de la conciliación del parimonio conable con el parimonio fiscal. El procedimieno para elaborar la conciliación consise en parir del dao conable y operar con las diferencias conablesfiscales oriinadas en el raamieno ribuario de alunos rubros en forma disina a las consideraciones conables, al operar con esas diferencias se debe obener el dao fiscal. La conciliación es úil al brindar razonabilidad y confiabilidad en los facores incluidos en las declaraciones fiscales; además, es una herramiena en la que se pueden deerminar las diferencias permanenes y emporales y su ulerior efeco en el impueso diferido. La conciliación del parimonio conable con el parimonio fiscal -parimonio líquido- inicia con el parimonio neo conable, a ése se suman las paridas que aumenan el parimonio fiscal y se resan las paridas que disminuyen el parimonio fiscal para

8 obener el parimonio líquido fiscal. El parimonio líquido fiscal es la base para calcular la rena presuniva y la rena por comparación parimonial. CONCILIACIÓN DEL PATRIMONIO CONTABLE CON EL PATRIMONIO FISCAL (PATRIMONIO LÍQUIDO) COMPARATIVO AÑO AÑO i i+1 VARIACIÓN Parimonio neo conable $ $ $ Más: paridas que aumenan el parimonio fiscal Más: acivos fiscales no conables (acivos que se declaran fiscalmene no reisrados en la conabilidad ) $ $ $ Más: valorización fiscal de acciones $ $ $ Más: menor valor en la provisión de producos erminados $ 600 $ $ 720 Más: Reavalúo caasral erreno $ $ $ Más: menor valor en la amorización de diferidos $ - $ $ Más: pasivos conables no fiscales (pasivos reisrados en la conabilidad que no se declaran fiscalmene) $ $ $ Más: pasivos esimados y provisiones para obliaciones laborales $ $ $ 467 Más: pasivos esimados y provisiones para cosos y asos $ $ $ Iual: oal paridas que aumenan el parimonio fiscal $ $ $ Menos: paridas que disminuyen el parimonio fiscal Menos: acivos conables no fiscales (acivos reisrados en la conabilidad que no se declaran fiscalmene) $ $ $ Menos: exceso provisión clienes $ $ $ Menos: mayor valor depreciación fiscal consrucciones y edificaciones $ $ $ Menos: mayor valor depreciación fiscal maquinaria y equipo $ 82 $ 145 $ 64 Menos: mayor valor depreciación fiscal equipo de oficina $ $ $ Menos: mayor valor depreciación fiscal equipo de compuación y comunicación $ $ $ Menos: mayor valor depreciación fiscal floa y equipo de ranspore $ $ $ Menos: valorizaciones $ $ $ Iual: oal paridas que disminuyen el parimonio fiscal $ $ $ Iual: parimonio líquido fiscal $ $ $

9 De los siuienes informes se obiene la siuiene información: Esado de resulados (es el puno de parida de la conciliación del resulado conable con la rena líquida fiscal). Declaración de rena: rena ravable, renas exenas, anancia ocasional, inresos no consiuivos de rena ni anancia ocasional, anancias ocasionales no ravadas y exenas, compensación de los excesos de rena presuniva sobre la rena líquida, compensación de pérdidas fiscales, exceso de la rena presuniva sobre la rena líquida del período. Conciliación del resulado conable con la rena líquida fiscal: paridas de la conciliación del resulado conable con la rena líquida fiscal. La conciliación del resulado conable con la rena líquida fiscal inicia con el resulado neo del ejercicio, ese se ajusa con el impueso de rena y las reservas para obener el resulado anes del impueso de rena, a ése se suman las paridas que aumenan la rena líquida ordinaria o disminuyen la pérdida líquida del ejercicio y se resan las paridas que disminuyen la rena líquida ordinaria o aumena la pérdida líquida del ejercicio para obener la rena líquida ordinaria o pérdida líquida del ejercicio. Se coninúa la depuración con ese resulado hasa obener la rena líquida ravable. A la rena líquida ravable se aplican las arifas señaladas en la ley para obener el impueso de rena.

10 CONCILIACIÓN DEL RESULTADO CONTABLE CON LA RENTA LÍQUIDA FISCAL PERÍODO: 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO i+1 Uilidad (pérdida) nea del ejercicio $ Más: Reserva $ Uilidad líquida $ Más: impueso de rena $ Iual: uilidad (pérdida) anes del impueso de rena $ Más: paridas que aumenan la rena líquida ordinaria o disminuyen la pérdida líquida del ejercicio Más: asos conables no fiscales (asos reisrados en la conabilidad que no son deducibles) $ Más: Impuesos no deducibles $ Más: Gasos leales no deducibles $ 280 Más: Menor valor en la amorización de diferidos $ Más: Menor valor en la provisión de producos erminados $ 720 Más: Provisión para cosos y asos $ Iual: oal paridas que aumenan la rena líquida ordinaria o disminuyen la pérdida líquida del ejercicio $ Menos: paridas que disminuyen la rena líquida ordinaria o aumenan la pérdida líquida del ejercicio Menos: inresos conables no fiscales (inresos reisrados en la conabilidad que no son fiscales) $ Menos: Inresos de ejercicios aneriores $ Menos: Indemnizaciones compañías de seuros (daño emerene) $ Menos: Dividendos recibidos no ravados $ Menos: deducciones fiscales no conables (deducciones fiscales no reisradas en la conabilidad) $ Menos: Mayor valor depreciación fiscal consrucciones y edificaciones $ Menos: Mayor valor depreciación fiscal maquinaria y equipo $ 64 Menos: Mayor valor depreciación fiscal equipo de oficina $ Menos: Mayor valor depreciación fiscal equipo de compuación y comunicación $ Menos: Mayor valor depreciación fiscal floa y equipo de ranspore $ Menos: Exceso provisión clienes $ Menos: Deducción inversiones en acivos fijos $ Iual: oal paridas que disminuyen la rena líquida ordinaria o aumenan la pérdida líquida del ejercicio $ Iual: rena líquida ordinaria o pérdida líquida del ejercicio $ Menos: compensaciones fiscales (se resa de la rena líquida ordinaria) $ Iual: rena líquida $ Rena presuniva $ Menos: renas exenas $ Más: renas ravables $ - Iual: rena líquida ravable (al mayor valor enre la rena líquida y rena presuniva sume las renas $ ravables y rese las renas exenas)

11 Conciliación de la uilidad conable de paridas exraordinarias con la anancia ocasional: paridas de la conciliación de la uilidad conable de paridas exraordinarias con la anancia ocasional. Con el modelo aplicado a la información se obiene la siuiene variación del parimonio líquido:

12 VARIACIÓN DEL PATRIMONIO LÍQUIDO PERÍODO: 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO i+1 Parimonio líquido del período inmediaamene anerior $ Rena ravable $ Renas exenas $ Ganancia ocasional $ - Causas jusificaivas de la variación parimonial $ Variación parimonial no asociada al resulado $ Apores sociales en efecivo $ Uilidades disribuidas a los socios $ (46.460) Inresos no consiuivos de rena ni anancia ocasional $ Indemnizaciones compañías de seuros (daño emerene) $ Dividendos recibidos no ravados $ Ganancias ocasionales no ravadas y exenas $ - Compensación de los excesos de rena presuniva sobre la rena líquida $ Compensación de pérdidas fiscales $ Exceso de la rena presuniva sobre la rena líquida del período ravable $ - Paridas de la conciliación conable-fiscal $ Paridas de la conciliación del resulado conable con la rena líquida fiscal $ (9.906) Más: paridas que disminuyen la rena líquida ordinaria o aumenan la pérdida líquida del ejercicio Más: inresos conables no fiscales (inresos reisrados en la conabilidad que no son fiscales) $ Más: Inresos de ejercicios aneriores $ Más: deducciones fiscales no conables (deducciones fiscales no reisradas en la conabilidad) $ Más: Mayor valor depreciación fiscal consrucciones y edificaciones $ Más: Mayor valor depreciación fiscal maquinaria y equipo $ 64 Más: Mayor valor depreciación fiscal equipo de oficina $ Más: Mayor valor depreciación fiscal equipo de compuación y comunicación $ Más: Mayor valor depreciación fiscal floa y equipo de ranspore $ Más: Exceso provisión clienes $ Más: Deducción inversiones en acivos fijos $ Iual: oal paridas que disminuyen la rena líquida ordinaria o aumenan la pérdida líquida del ejercicio $ Menos: paridas que aumenan la rena líquida ordinaria o disminuyen la pérdida líquida del ejercicio Menos: asos conables no fiscales (asos reisrados en la conabilidad que no son deducibles) $ Menos: Impuesos no deducibles $ Menos: Gasos leales no deducibles $ 280 Menos: Menor valor en la amorización de diferidos $ Menos: Menor valor en la provisión de producos erminados $ 720 Menos: Provisión para cosos y asos $ Iual: oal paridas que aumenan la rena líquida ordinaria o disminuyen la pérdida líquida del ejercicio $ Menos: aso impueso de rena $ Variación en las paridas de la conciliación del parimonio conable con el parimonio fiscal (parimonio líquido) $ Más: variación en las paridas que aumenan el parimonio fiscal Más: variación en los acivos fiscales no conables (acivos que se declaran fiscalmene no reisrados en la conabilidad ) $ Más: variación en la valorización fiscal de acciones $ Más: variación en el menor valor en la provisión de producos erminados $ 720 Más: variación en el reavalúo caasral erreno $ Más: variación en el menor valor en la amorización de diferidos $ Más: variación en los pasivos conables no fiscales (pasivos reisrados en la conabilidad que no se declaran fiscalmene) $ Más: variación en los pasivos esimados y provisiones para obliaciones laborales $ 467 Más: variación en los pasivos esimados y provisiones para cosos y asos $ Iual: oal variación en las paridas que aumenan el parimonio fiscal $ Menos: variación en las paridas que disminuyen el parimonio fiscal Menos: variación en los acivos conables no fiscales (acivos reisrados en la conabilidad que no se declaran fiscalmene) $ Menos: variación en el exceso provisión clienes $ Menos: variación en el mayor valor depreciación fiscal consrucciones y edificaciones $ Menos: variación en el mayor valor depreciación fiscal maquinaria y equipo $ 64 Menos: variación en el mayor valor depreciación fiscal equipo de oficina $ Menos: variación en el mayor valor depreciación fiscal equipo de compuación y comunicación $ Menos: variación en el mayor valor depreciación fiscal floa y equipo de ranspore $ Iual: oal variación en las paridas que disminuyen el parimonio fiscal $ Paridas de la conciliación de la uilidad conable de paridas exraordinarias con la anancia ocasional $ - Parimonio líquido del úlimo período ravable $

13 Del Arículo del esauo ribuario: Rena líquida ravable por acivos omiidos o pasivos inexisenes. ( )Cuando en desarrollo de las acciones de fiscalización, la adminisración deece pasivos inexisenes o acivos omiidos por el conribuyene, el valor de los mismos consiuirá rena líquida ravable en el período ravable objeo de revisión. ( ) Si en la siuación anerior se supone que la obliación financiera adicional por $ del período es inexisene, la rena por comparación parimonial viene dada por:

14 RENTA LÍQUIDA POR COMPARACIÓN PATRIMONIAL PERÍODO: 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO i+1 Parimonio líquido del período inmediaamene anerior $ Rena ravable $ Renas exenas $ Ganancia ocasional $ - Causas no jusificaivas de la variación parimonial $ Variación parimonial no asociada al resulado $ Inresos no consiuivos de rena ni anancia ocasional $ Ganancias ocasionales no ravadas y exenas $ - Compensación de los excesos de rena presuniva sobre la rena líquida $ Compensación de pérdidas fiscales $ Exceso de la rena presuniva sobre la rena líquida del período ravable $ - Paridas de la conciliación conable-fiscal $ Paridas de la conciliación del resulado conable con la rena líquida fiscal $ (9.906) Variación en las paridas de la conciliación del parimonio conable con el parimonio fiscal $ Paridas de la conciliación de la uilidad conable de paridas exraordinarias con la anancia ocasional $ - Diferencia parimonial ravable (rena por comparación parimonial) pasivo inexisene $ Parimonio líquido del úlimo período ravable $

15 CONCLUSIONES Se ha planeado un modelo maemáico eneralizado en érminos variacionales que permie obener la rena por comparación parimonial como elemeno inerane del sisema ordinario de deerminación de la rena. La expresión final del modelo fue oriinada al combinar el cálculo de la rena líquida ravable y anancias ocasionales ravables con el análisis parimonial soporado por consideraciones leales. El resulado conribuye al cumplimieno de las obliaciones ribuarias por pare de los conribuyenes y se confiura en una imporane herramiena de conrol fiscal. La expresión eneral corresponde a: L A' P' RLG RLG I NCRNGO I NGE RE D IB IG I ERPRL PF ERPRL A P Principio eneral de variación del parimonio líquido CB La diferencia enre el parimonio líquido en y el parimonio líquido en corresponde a la suma de la variación en la rena ravable, la variación en las renas exenas, la variación en la anancia ocasional, la variación parimonial no asociada al resulado, la variación en los inresos no consiuivos de rena ni anancia ocasional, la variación en las anancias ocasionales no ravadas y exenas, la variación en la compensación de los excesos de rena presuniva sobre la rena líquida, la variación en la compensación de pérdidas fiscales, la variación en el exceso de la rena presuniva sobre la rena líquida del período, y la variación en las paridas de la conciliación del resulado conable con la rena líquida fiscal, del parimonio conable con el parimonio fiscal, y de la uilidad conable de paridas exraordinarias con la anancia ocasional. El resulado es aplicable para cualquier siuación; (a) para el período ravable, (b) desde el inicio del período ravable hasa ciero puno en el mismo, (c) a dos punos en el mismo período ravable y (d) a dos punos de diferenes períodos ravables (en ese caso se debe calcular la verdadera variación excluyendo la cancelación de las cuenas ransiorias, ya que en un puno inermedio del inervalo fueron canceladas). A parir del resulado eneral se ha obenido la expresión para el caso paricular de imporane uilidad prácica: deerminar la rena por comparación parimonial del período ravable. Esa viene dada por: L A' P' RLG RLG I NCRNGO I NGE RE IB IG I ERPRL PF ERPRL A P D CB C C Para ese caso, la reexpresión del principio de variación del parimonio líquido viene dado por: Principio especial de variación del parimonio líquido La diferencia enre el parimonio líquido del úlimo período ravable y el parimonio líquido del período inmediaamene anerior corresponde a la suma de la rena ravable, las renas exenas, la anancia ocasional, la variación parimonial no asociada al resulado, G G

16 los inresos no consiuivos de rena ni anancia ocasional, las anancias ocasionales no ravadas y exenas, la compensación de los excesos de rena presuniva sobre la rena líquida, la compensación de pérdidas fiscales, el exceso de la rena presuniva sobre la rena líquida del período ravable, las paridas de la conciliación del resulado conable con la rena líquida fiscal, la variación en las paridas de la conciliación del parimonio conable con el parimonio fiscal, y las paridas de la conciliación de la uilidad conable de paridas exraordinarias con la anancia ocasional.

17 BIBLIOGRAFÍA Declaración de rena y complemenarios o de inresos y parimonio para personas jurídicas y asimiladas, personas naurales y asimiladas obliadas a llevar conabilidad (formulario oficial). Esauo ribuario colombiano. Parra, A. (2.002) Planeación ribuaria para la oranización empresarial, Esraeias y objeivos, 2 a edición, Booá: Leis. Hoyos Calderón, Raúl Fernando. Comparación parimonial, [Online], Available: hp://www.acualicese.com

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