EL SISTEMA BANCARIO EN BALEARES. Eficiencia y Gestión Pública: Administraciones Autonómicas y Unión Europea. Los Sistemas Financieros Regionales

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1 EL SISTEMA BANCARIO EN BALEARES Eficiencia y Gestión Pública: Administraciones Autonómicas y Unión Europea. Los Sistemas Financieros Regionales Alemany Hormaeche, Margarita Barros Bonnín, Vicente Payeras Llodrá, Margarita Universitat de les Illes Balears Resumen: En este trabajo nos hemos ocupado del análisis de una pieza clave del sistema financiero balear que está formado por los bancos privados, cajas de ahorros, y las cooperativas de crédito. Concretamente, nuestro estudio se desarrolla en tres secciones. En la primera se analiza la configuración y el negocio del sistema bancario balear. Posteriormente, en la segunda sección, se presentan los principales rasgos que caracterizan a los bancos privados y a las cajas de ahorros. En la tercera sección presentamos los resultados de un estudio sobre la evolución de la concentración de las cajas de ahorros en Baleares; y finalmente, exponemos las principales conclusiones obtenidas de nuestra investigación.

2 EL SISTEMA BANCARIO EN BALEARES INTRODUCCION Un sistema financiero es un todo estructurado que comprende un conjunto de instituciones, activos, mercados, y tecnologías específicas, cuyo objetivo principal es el de canalizar el ahorro desde las unidades de superávit hacia aquellas unidades que tienen déficit. El papel que desempeña en cualquier economía moderna es fundamental, y así son numerosos los estudios que ponen en evidencia que aquellos paises que han experimentado un mayor desarrollo económico, son también los que cuentan con un mecanismo de intermediación financiera eficiente. Dada su importancia, en este trabajo nos hemos ocupado del análisis de una pieza clave del sistema financiero balear. Concretamente, nuestro estudio se desarrolla en tres secciones. En la primera se analiza la configuración y el negocio del sistema bancario balear. Posteriormente, en la segunda sección, se presentan los principales rasgos que caracterizan a los bancos privados y a las cajas de ahorros. En la tercera sección presentamos los resultados de un estudio sobre la evolución de la concentración de las cajas de ahorros en Baleares; y finalmente, exponemos las principales conclusiones obtenidas de nuestra investigación. 1. EL SISTEMA BANCARIO EN BALEARES 1.1. Bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crédito. El sistema bancario comprende la banca privada, cajas de ahorros y cooperativas de crédito. Todas ellas operan tanto en territorio nacional como en la comunidad balear; vamos a ver en qué medida lo hacen: Cuadro 1. Nº entidades en el período Bal. Esp. Bal. Esp. Bal. Esp. Bal. Esp. Bal. Esp. Bancos Cajas Ahorro Coop. cdto Total Fuente: Banco de España. Fijemonos que en España el número de entidades de la banca privada ha aumentado un 23'1% a lo largo del período, mientras que el de cajas ha disminuido un -35'4%. En Baleares la situación ha sido más estable, y en ambos casos se ha registrado un incremento, del 10% para los bancos y del 20% para las cajas.

3 1.2. Oficinas bancarias Para explicitar como está configurada la red de establecimientos del sistema bancario balear y español haremos referencia al número de oficinas. Cuadro 2. Nº de oficinas en el sistema bancario en el período Bal. Esp. Bal. Esp. Bal. Esp. Bal. Esp. Bancos Cajas Ahorro Coop. cdto Total Fuente: Banco de España. Podemos observar que el número de oficinas ha crecido tanto en España, un 8'92%, como en Baleares, un 12'7%. En ambos ámbitos geográficos el mayor crecimiento ha correspondido a la banca privada Análisis del negocio bancario. Vistos los indicadores de carácter estructural, cabe cuestionarse cuáles son las cuotas de mercado de las diferentes categorías de las entidades bancarias en la recepción de depósitos y en la concesión de créditos Estructura de los depósitos del sistema bancario balear. En el cuadro 3 se observa como la importancia de los depósitos captados del sector público por el sistema bancario balear es pequeña y que además, con el transcurso de los años, se ha ido reduciendo hasta ser en el año 1995 tan solo del 1'6%. A nivel nacional la importancia del sector público es algo superior para el mencionado año, un 3'26%, sin embargo sigue siendo una cifra pequeña y por este motivo, consideraremos objeto de nuestro estudio los depósitos procedentes del sector privado. Cuadro 3. Composición de los depósitos Bal. Esp. Bal. Esp. Bal. Esp. Bal. Esp. D. s/ privado 96'95% 96'03% 97'42% 93'34% 98'11% 95'94% 98'41% 96'74% D. s/público 3'05% 3'97% 2'58% 6'66% 1'89% 4'06% 1'59% 3'26% Fuente: Banco de España y elaboración propia. Referente a los depósitos procedentes del sector privado, vamos a ver cuál ha sido la participación de los distintos grupos de entidades crediticias que operan en la captación de estos recursos ajenos, vía depósitos.

4 Cuadro 4. Estructura de los depósitos por entidades bancarias Bal. Esp. Bal. Esp. Bal. Esp. Bal. Esp. Bancos (%) 58'6% 52% 55'3% 50'1% 44'1% 47'6% 42'8% 38'9% Cajas Ah.(%) 40'8% 48'9% 44'1% 45'0% 55'3% 47'2% 56'6% 55'8% Coop. cdto(%) 0'4% 5'1% 0'5% 4'8% 0'6% 5'2% 0'6% 5'2% Total (Miles de mill pts) 502' ' ' Fuente: Banco de España y elaboración propia. En Baleares se pueden distinguir dos etapas: una primera que abarca desde 1986 hasta 1990 y que se caracteriza por ser los bancos quienes ostentaban la mayor participación en esta área de negocio, y un segundo período que se inicia en 1990 cuando las cajas logran captar un nivel de depósitos similar al de los bancos y en los años siguientes hasta la actualidad han logrado superarlos. Las razones que contribuyen a explicar porqué son las cajas quienes han aumentado su cuota de mercado en detrimento de la banca privada son diversas. Por un lado, la aprobación del RD. 1582/1988, de 20 de diciembre, por el que se permitía a las cajas de ahorros el libre establecimiento en todo el territorio nacional. Por otro lado, puede explicarse también por la diferente naturaleza jurídica, ya que, al ser los bancos sociedades anónimas, se ven "obligados" a repartir entre los accionistas una parte de los beneficios, mientras que las cajas pueden destinar una mayor parte de sus recursos a programas de I+D, nuevas inversiones, nuevos productos, etc... El mismo fenómeno se ha producido a nivel nacional, con la diferencia que la fecha en la que se produce la pérdida de liderazgo de los bancos frente a las cajas es más tardía, concretamente en Las inversiones crediticias en Baleares. A continuación vamos a desarrollar un análisis del activo de las entidades, concretamente nuestro estudio versará sobre la importancia que tiene cada entidad en cuanto a inversión crediticia. Para ello comenzaremos desagregando el volumen de inversión que se destina al sector público y al sector privado. Cuadro 5. La inversión crediticia en el sector público y privado (miles de millones pts) Bal. Esp. Bal. Esp. Créditos s/ privado 615, , Créditos s/público 4,6 1250, Fuente: Banco de España.

5 En estos datos se aprecia que existe una distribución dispar del crédito otorgado al sector público y al sector privado, y que el nicho de mercado se halla en la concesión de créditos al sector privado. Si analizamos la estructura crediticia por grupos de entidades bancarias en Baleares y España observamos en el cuadro 6 que tanto los bancos como las cajas de ahorros han incrementado el volumen de créditos concedidos a lo largo de este período. No obstante, aunque la banca privada se caracteriza por ser la entidad bancaria que concede un mayor volumen de créditos, tanto a nivel nacional como balear, se observa una significativa reducción de su cuota participativa que va acompañada lógicamente de un crecimiento del peso relativo de las cajas de ahorros. Cuadro 6. Estructura de los créditos por entidades bancarias Bal. Esp. Bal. Esp. Bal. Esp. Bal. Esp. Bancos (%) 63% 65'9% 65'6% 62'2% 61'1% 60'1% 56'5% 58'1% Cajas Ah.(%) 35'2% 31'1% 33'9% 34'8% 38'4% 35'9% 43'0% 38'2% Coop. cdto(%) 1'8% 3'1% 0'5% 3% 0'5% 4% 0'5% 3'7% Total (Miles mill pts) 531' ' ' Fuente: Banco de España y elaboración propia. (Datos a 31 de Dic. excepto el año 1992 que son a fecha 30 de Sept.) Finalmente, destaca el escaso peso relativo de la inversión crediticia llevada a cabo por las cooperativas de crédito, en gran sintonía con lo ocurrido en las operaciones de pasivo. Observe también como en Baleares estas entidades han reducido su participación en el mercado. Resumiendo, podemos observar como a nivel de nuestra comunidad, Baleares, y a nivel nacional, la tendencia ha llevado a igualar la actividad bancaria protagonizada por los bancos y las cajas de ahorros, tanto en el activo (créditos) como en el pasivo (depósitos). Podemos considerar que esta situación es fruto del proceso de liberalización al que se ha visto sometido el sistema financiero español en los últimos años. Ante la inminente necesidad de fomentar la competencia, como reclama la formación de un mercado financiero único, se han llevado a cabo un conjunto de reformas de carácter legislativo que tenían por objeto reducir las diferencias operativas y de oportunidad entre estos dos tipos de entidades bancarias ( el punto de partida de este proceso se inicia con el RD. 2290/1977 de 27 de agosto por el que se igualaba la operativa de las cajas de ahorros a los bancos privados). Objetivo, que de acuerdo a lo expuesto hasta el momento parece haber favorecido, que sean las cajas de ahorros quienes hayan cobrado un notable protagonismo, constituyéndose en piezas claves de nuestro sistema financiero. Sin embargo, no podemos dejar de poner de manifiesto el hecho, que a pesar que el volumen de créditos y depósitos gestionados por estas entidades ha crecido de año en año, su expansión se ha producido a un ritmo inferior al registrado en el nivel del ahorro. Esta observación se justifica por lo que se ha venido a denominar desintermediación financiera, manifestación última de todo proceso de liberalización, siendo una expresión de este proceso lo que se ha venido denominando el boom de los fondos de inversión.

6 Cuadro 7. Estructura del patrimonio financiero familiar Prev Depósitos 64 90% 61 40% 52 20% 43 80% Renta fija 8 40% 7 10% 4 50% 3 30% Renta Variable 11 80% 13 10% 10 20% 9 10% Fondos de inversión 0 40% 1 70% 13 80% 20 40% Fondos de pensiones 0 30% 3 20% 4 10% 5 80% Seguros 1 20% 3 60% 6 30% 10 10% Créditos 9 00% 6 30% 6 40% 5 10% Otros 4 00% 3 60% 2 50% 2 40% Fuente: Inverco. Vemos como los fondos de inversión se están consolidando como un componente cada vez más importante de la distribución del patrimonio financiero familiar español. Esta mayor demanda de estos nuevos productos financieros frente a los instrumentos de ahorro tradicionales podría justificarse por diferentes situaciones. Por un lado, la situación de inestabilidad y desconfianza que se vive respecto al sistema de la seguridad social vigente. Otro factor que ha impulsado esta mayor demanda han sido las ventajas fiscales tradicionalmente otorgadas a estos instrumentos. Y finalmente, un tercer factor clave ha sido el comportamiento de los tipos de interés. Así pues, a pesar de haber indicado más arriba que los bancos han perdido cuota de mercado frente a las cajas de ahorros, tanto en lo que a depósitos como a inversiones crediticias se refiere, hemos de tener en cuenta que han sido los bancos privados quienes, en general, han sido más dinámicos en la operativa de los fondos de inversión. Cuadro 8. Fondos de inversión en España por grupos financieros (miles de mill. pts) Bancos Cajas de Ahorros Otros Total Fuente: Evolución económica de las Baleares. Varios años. Aunque nuestro deseo hubiera sido poder ofrecer datos que nos permitiesen analizar cómo se distribuían estos fondos de inversión en Baleares, entre bancos y cajas de ahorros, el hecho de que los datos relativos a fondos de inversión no aparezcan en el balance de las entidades financieras, puesto que quienes gestionan estos fondos son empresas jurídicamente independientes pese a que suelen poseer una participación de casi el 100%, hace que nos sea imposible cumplir con nuestra intención. Debe, por tanto, quedar claro que la pérdida de cuota de mercado de los bancos frente a las cajas, que se desprende de los datos expuestos, se obtiene del análisis de los balances que estas entidades presentan al Banco de España, pero que, sin embargo, a nuestro juicio, deberíamos considerar el "patrimonio real" gestionado, incluyéndose los recursos de los fondos de inversión y de los fondos de pensiones, y ver si con dichas cifras las conclusiones son tan elocuentes.

7 2. CARACTERISTICAS DE LOS BANCOS Y LAS CAJAS DE AHORROS QUE OPERAN EN BALEARES Características de los bancos privados. Sería de nuestro agrado hablar extensamente sobre el tema que nos ocupa el presente epígrafe, pero dada la limitación sobre la extensión del artículo, nos vemos obligados a resumir la información disponible en una serie de indicadores que presentamos en el siguiente cuadro: Cuadro 9.Indicadores de estructura y productividad de los bancos. (A 31 de Dic. de 1995) Baleares España Total UE Nº Bancos Nº Oficinas Nº Empleados Total depósitos (mill. de ecus) N.D. Total Créditos (mill. de ecus) Hab/oficina Empl./Oficina '26 18'47 Dpto/Oficina (mill. de ecus) N.D. Dpto/Empl. (mill. de ecus) N.D. Cdto/Oficina (mill. de ecus) Cdto/Empl. (mill. de ecus) Fuente: Federación bancaria europea. OCDE.AEB.Banco de España y elaboración propia. Del análisis del cuadro 9 se observa, en primer lugar, como los bancos privados que actúan en Baleares y en España se caracterizan por tener una extensa red de oficinas, de pequeña dimensión. Estos rasgos estructurales son de orígen histórico. El hecho que se permitiera la libre expansión de sucursales (1974) antes que la libre determinación de los precios de dinero (proceso que finalizó en 1987), hizo que las posibilidades de expandir el negocio y aumentar con ello la rentabilidad estaban asociadas, casi exclusivamente, a la creación de nuevas oficinas. En segundo lugar, detectamos que el grado de productividad de las oficinas bancarias y sus empleados es inferior a la media de la Unión Europea. Estas cuestiones deberían ser contempladas en el momento de diseñar las nuevas estrategias ante el reto que implica el sistema financiero europeo Características de las cajas de ahorros en Baleares. El mismo estudio comparativo que hemos llevado a cabo para los bancos, lo realizamos ahora para las cajas de ahorros. Observando los valores de estos indicadores en el cuadro 10, queremos resaltar que, al igual que ya hemos indicado para los bancos, las cajas de ahorros a nivel de nuestra comunidad y de España han seguido una estrategia basada en la proximidad geográfica al cliente por medio de la implantación de una extensa red de oficinas de pequeñas dimensiones. Esta política explica los valores de los indicadores de productividad que aparecen en el cuadro.

8 Cuadro 10.Indicadores de estructura de las cajas de ahorros. (A 31 de Dic. de 1995) Baleares España Total UE Nº Bancos Nº Oficinas Nº Empleados Total depósitos (mill. de ecus) Total Créditos (mill. de ecus) Hab/oficina Empl./Oficina '16 Dpto/Oficina (mill. de ecus) Dpto/Empl. (mill. de ecus) Cdto/Oficina (mill. de ecus) Cdto/Empl. (mill. de ecus) Fuente: Grupo Europeo de Cajas de Ahorros y elaboración propia. 3. LA EVOLUCION DEL NIVEL DE CONCENTRACION DE LAS CAJAS DE AHORROS EN BALEARES. Tras un minucioso estudio de los depósitos del sector bancario en Baleares, hemos concluido que en Baleares las cajas de ahorros han logrado un papel protagonista. Como en España las cajas de ahorros habían estado, tradicionalmente, constreñidas a un ámbito territorial limitado - la provincia de su sede social-, salvo para algunas entidades que aprovechando circunstancias muy particulares habían conseguido romper el ámbito territorial y mantener algunas oficinas a nivel regional, e incluso fuera de su región de procedencia, queremos analizar cuál fue la repercusión de la aprobación del R.D. 1582/1988 de 20 de diciembre. Por el mencionado RD se eliminaron todas las limitaciones a su expansión en el territorio nacional, pretendiéndose con ello por una parte, incrementar sus áreas de negocio, y por otra, adaptar y preparar el sistema bancario español al entorno comunitario. Con objeto de estudiar si este nuevo marco legislativo ha afectado al grado de concentración de la actividad realizada por las cajas de ahorros en Baleares, en cuanto a la captación de recursos ajenos, hemos llevado a cabo el estudio que presentamos a continuación. Creemos que la variable más apropiada es la evolución de las cuotas de mercado de los depósitos procedentes del sector privado, de las diferentes entidades operantes. Cuadro 11. Depósitos del S.Privado en Baleares en el período Sa Nostra La Caixa C. Pollensa C. Madrid C. Cataluña Bancaja TOTAL Fuente: Banco de España (T-7) y elaboración propia.

9 Sin embargo creemos que para analizar la concentración es más apropiado utilizar un conjunto de indicadores de carácter relativo que a continuación presentamos de forma resumida. 1 Ratio de concentración de las cajas de ahorros en Baleares en Cuadro 12.Ratio de concentración de las cajas de ahorros en Baleares en R1 0,672 0,641 0,576 0,547 0,539 0,546 0,551 R2 0,973 0,965 0,953 0,950 0,941 0,933 0,928 R3 0,991 0,982 0,971 0,967 0,961 0,952 0,948 R4 0,999 0,990 0,983 0,979 0,978 0,970 0,967 R5 1,000 0,998 0,993 0,991 0,991 0,986 0,986 R Indice de Herfindhal-Hirschman Cuadro 13. Valores del Indice de Herfindhal-Hirschman CUOTA HH 0,5423 0,5162 0,4748 0,4625 0,4533 0,4494 0,4469 NEE(HH) 1,8439 1,9369 2,1060 2,1620 2,2060 2,2248 2,2373 Indice de Hall-Tideman Cuadro 14. Valores del Indice Hall-Tideman. CUOTA HT 0,5778 0,5412 0,4889 0,4693 0,4589 0,4500 0,4460 NEE(HT) 1,7306 1,8477 2,0453 2,1307 2,1791 2,2224 2,2421 Curva de Lorenz. 0,9 0,8 1 Nº DE 0,7 EN TID0,6 AD ES 0,5 EN %. 0, Equidistribución 0,3 0,2 0, ,2 0,4 0,6 0,8 1 CUOTA EN % 1 Para profundizar en el tema, vease la ponencia Efectos de la liberalización de las Cajas de Ahorros: una aplicación al caso balear, presentada en la XI Reunión Anual Asepelt-España y documento de trabajo de la UIB, pendiente de publicación.

10 En base al análisis de diferentes indicadores, hemos constatado una ligera reducción del nivel de concentración a raíz del nuevo marco legislativo. A pesar de que son tres las nuevas entidades, las que se han beneficiado de esta medida legislativa, su participación en el mercado de depósitos es meramente simbólica y podemos afirmar que el mercado está concentrado, al ser básicamente dos las entidades que captan la casi totalidad de los depósitos procedentes del sector privado. Esta situación se explica fundamentalmente por la fuerte implantación local que caracteriza a las cajas de ahorros españolas. 4. CONCLUSIONES Dentro del sistema financiero balear, los bancos y las cajas de ahorros son elementos claves, que captan y conceden la casi totalidad de recursos financieros. En el estudio se observa como han sido principalmente las cajas de ahorros las entidades más dinámicas, mejorando así su participación en el negocio bancario. Esta situación puede ser fruto del proceso de liberalización que si bien ha afectado a todo el sistema financiero, han sido las cajas de ahorros las que mejor han sabido aprovechar estos cambios legislativos. Con el fin de analizar cuál ha sido la incidencia de esta nueva regulación en las Cajas de Ahorros de Baleares, hemos presentado un estudio sobre el grado de concentración de los depósitos captados del sector privado. Las conclusiones muestran la escasa relevancia que ha supuesto el RD 1582/1988, de 20 de diciembre, para la comunidad balear. Esto es, existe un alto grado de concentración en cuanto a la captación de recursos por parte de las cajas de ahorros. Finalmente, queremos indicar que si se hubiese tomado en consideración el proceso de desintermediación bancaria, que ha dado lugar a una fuerte demanda de fondos de inversión y fondos de pensiones, gestionados por sociedades que pertenecen a las entidades bancarias, tal vez las conclusiones hubiesen sido diferentes.

11 BIBLIOGRAFIA Banco de España. Boletín Estadístico (Varios años). Castelló Muñoz, Enrique (1996): La identidad de las cajas de ahorros en el escenario europeo, Cuadernos de Información Económica, nº108, marzo 1996, pp Cebrián Carrasco, José (1997): Concentración del sistema bancario español en el período , Banco de España, Boletín Económico, Enero 1997, pp Fuentelsaz, Lucio (1995): Liberalización y desconcentración de las cajas de ahorros en España, Cuadernos de Información Económica, nº105, Diciembre 1995, pp Maroto Acín, J.A. (1995): Las cajas de ahorros españolas: competitivas y rentables, Cuadernos de Información Económica, nº103, Octubre 1995, pp