CONSUMIDOR CONFIDENCE. Copyright 2016 The Nielsen Company

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1 CONFIANZA CONSUMER DEL CONSUMIDOR CONFIDENCE PREOCUPACIONES CONCERNS AND SPENDING E INTENCIONES DE COMPRA INTENTIONS ALREDEDOR AROUND DEL THE WORLD MUNDO PRIMER Quarter CUARTO, 1, SERIES Consumer CONFIANZA ConfidenCe DEL CONSUMIDOR series st edition 1º EDICIÓN Copyright 2016 The Nielsen Company 1

2 LOS NIVELES DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR EN EL PRIMER CUARTO REFLEJAN LAS TENDENCIAS DIVERGENTES DE CRECIMIENTO ALREDEDOR DEL MUNDO ALREDEDOR DEL MUNDO El Índice de confianza global incrementó un punto del último cuarto de 2015, para ubicarse en 98, aun cuando las tendencias irregulares persisten para la mayoría de las economías avanzadas y en vías de desarrollo. En Estados Unidos la confianza del consumidor mostró elasticidad tras un crecimiento robusto en la generación de empleo y el incremento en las intenciones de gasto pero también un incremento en pagar las deudas. India e Indonesia se mantuvieron como los mercados en crecimiento más optimistas en Asia, mientras la confianza declinó en Hong Kong y Japón. En Europa, la mayoría de las economías avanzadas (pero no en España y Portugal) la confianza disminuyó tras tensiones e incertidumbre geopolítica. En América Latina, los índices de confianza disminuyeron en seis de siete países, tras una baja en los precios de los commodities y la prevalencia en la inestabilidad política. Los niveles de confianza fueron relativamente altos en Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos, pero estos mercados dependientes del petróleo vieron una disminución tras la baja de precios del petróleo. La confianza del consumidor a nivel local permaneció estable en el primer cuarto y por debajo de la base de optimismo de 100, incrementando un punto para situarse en 98. La calificación reflejó una mezcla en los niveles de confianza reportados en cada región. 2 1er TRIMESTRE, 2016 ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR

3 En Europa, por ejemplo, la confianza declinó en 17 mercados y creció en 11 durante el primer trimestre, pues mercados avanzados y en vías de desarrollo se enfrentaron a temas como el desempleo y las tensiones geopolíticas, tales como la crisis de refugiados y el debate Brexit un referendo en el Reino Unido en junio que debatirá la permanencia o no en la Unión Europea. Variaciones similares en las calificaciones del consumidor se dieron en Asia-Pacífico, donde la confianza declinó en ocho mercados y creció en cinco. En África/ Medio Oriente, la confianza declinó en cuatro mercados y creció en dos y en América del Norte incrementó en Estados Unidos, pero cayó en Canadá. En América Latina, cayó en seis de siete mercados. Mientras el Índice Global de Confianza del Consumidor no ha cambiado mucho en los últimos trimestres, se aprecian variaciones importantes en los países, señaló Louise Keely, Vicepresidente Senior de Nielsen y Presidente de The Demand Institute. Mientras 11 de los 61 países vieron incrementos de 5 o más puntos en los niveles de confianza en comparación con el año anterior, en 21 la confianza cayó en más de cinco puntos o más, comparado con el 1T o primer trimestre de No hay una sola causa detrás de los incrementos o caídas en la confianza; las razones están en cada mercado. En muchos países exportadores de petróleo, la confianza es menor tras la caída en los precios del crudo aun cuando éstos han incrementado en Al mismo tiempo, en algunos mercados de Europa tales como España y Portugal, la confianza subió, al bajar las tasas de desempleo y la inflación de los precios al consumidor. En el último sondeo en línea, que se llevó a cabo del 1 al 23 de marzo de 2016, la confianza del consumidor creció en 33% de los mercados medidos (20 de 61), comparado con 43% que mostraron un incremento en el último cuarto de Entre las grandes economías, la calificación de la confianza del consumidor en Estados Unidos fue de 110, con lo que permaneció por encima de la base de optimismo por nueve trimestres consecutivos. Sin embargo, los niveles declinaron del cuarto anterior en China (105, pts), Alemania (97, -1pt), Reino Unido (97, -4pts) y Japón (73, -6pts). El Índice de Confianza del Consumidor de Nielsen mide las percepciones de empleo locales, finanzas personales e intenciones de gasto inmediatas. Los niveles de confianza por debajo o encima de la base de 100 indican grados de optimismo y pesimismo, respectivamente. La Encuesta Global de Nielsen sobre Confianza del Consumidor e Intensiones de Gasto, establecida en 2005, mide la confianza del consumidor, sus principales preocupaciones e intenciones de gasto en más de 30,000 encuestados con acceso a Internet en 63 países. 1 ACERCA DE LA METODOLOGÍA DEL SONDEO GLOBAL Los hallazgos de esta encuesta están basados en una metodología en línea en 63 países. Mientras la metodología de una encuesta en línea permite una gran escala y alcance global, provee una perspectiva sólo de los hábitos de los usuarios existentes de Internet y no de poblaciones totales. En mercados en vías de desarrollo donde la penetración en línea está en crecimiento, las audiencias pueden ser más jóvenes y más afluentes que la población en general de ese país. En tres países Sub-Saharianos de África (Ghana, Kenia y Nigeria) utilizan una metodología móvil para la encuesta y no están incluidos en los promedios global o de Medio Oriente/ África en este estudio. Asimismo, las respuestas del sondeo están basadas en conductas señaladas por los respondientes y no por mediciones. Las diferencias culturales en los reportes de sentimiento son factores que deben tomarse en cuenta cuando se miden las perspectivas económicas de los países. Los resultados reportados no intentan controlar o corregir estas diferencias, por lo tanto debe tenerse precaución cuando se realizan comparaciones entre países y regiones, particularmente entre fronteras. 1 Bielorrusia y Kazajstán fueron añadidos a la Encuesta Global en el primer cuarto de Copyright 2016 The Nielsen Company 3

4 BÉLGICA 82 CONFIANZA DEL CONSUMIDOR GLOBAL 63 PAÍSES TENDENCIA TRES MESES 1er Trimestre o Primer Trimestre ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR* ESLOVENIA 60 VENEZUELA 60 SERBIA HUNGRÍA SINGAPUR RUSIA AUSTRALIA FINLANDIA PERÚ FRANCIA SUIZA CROACIA ISRAEL PORTUGAL CANADÁ JAPÓN IRLANDA KAZAJSTÁN** ITALIA 59 BIELORRUSIA** 50 GRECIA 53 UCRANIA RUMANIA 83 COLOMBIA 83 AUSTRIA 85 HOLANDA 84 MARRUECOS 86 SUECIA 86 MÉXICO HONG KONG TURQUÍA ESTONIA REPÚBLICA CHECA BRASIL REINO UNIDO ESPAÑA ALEMANIA SUDÁFRICA NUEVA ZELANDA ARGENTINA EMIRATOS ÁRABES UNIDOS TAIWÁN PAQUISTÁN LETONIA ARABIA SAUDITA CHILE 80 COREA DEL SUR 44 MENOS CONFIANZA POLONIA 82 P A ÍS Í N DI C E 134 INDIA 98 BULGARIA TAILANDIA EGIPTO DINAMARCA FILIPINAS PROMEDIO GLOBAL +2 MÁS CONFIANZA (+1 desde el 4to Trimestre 2015) NORUEGA CHINA LITUANIA VIETNAM MALASIA ESTADOS UNIDOS ESLOVAQUIA INDONESIA EL ÍNDICE DE OPTIMISMO SE MIDE SOBRE 100 PUNTOS AMÉRICA DEL NORTE AMÉRICA LATINA EUROPA MEDIO ORIENTE/ ÁFRICA ASIA-PACÍFICO * El estudio es realizado en encuestados con acceso a Internet. Los Resultados de la encuesta en China reflejan una metodología mixta. Los niveles del índice por encima y por debajo de 100, indican los grados de optimismo/pesimismo. ** Bielorrusia y Kazajstán son nuevos mercados en 1T/ er TRIMESTRE, 2016 ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR

5 EN AMÉRICA DEL NORTE, LA CONFIANZA DE ESTADOS UNIDOS MOSTRÓ ELASTICIDAD En América del Norte, la confianza permaneció fuerte en Estados Unidos ubicándose en 110, manteniendo niveles optimistas por más de dos años. Más de la mitad de los encuestados de Estados Unidos confiaron en que las finanzas personales (68%), intenciones inmediatas de gasto (56%) y perspectiva de empleos (52%) serán buenas o excelentes en los siguientes 12 meses un incremento de ocho puntos porcentuales, tres puntos y siete puntos respectivamente, con respecto al trimestre anterior. Las intenciones discrecionales de gasto también mostraron un aumento en el primer cuarto, con incrementos de ocho puntos en pago de deudas (33%), siete puntos en gasto de entretenimiento fuera de casa (21%) y cinco puntos en ahorros para el retiro (29%). La economía de Estados Unidos continua impulsada por los consumidores, dijo Keely. Se añaden suficientes empleos, con lo que disminuye la tasa de desempleo, al tiempo que el salario tiene una base sólida. El sentimiento de los consumidores es consistente con el incremento en el gasto y un mercado de vivienda robusto que se deriva de empleos sólidos. Sin embargo, la confianza sigue influenciada por la volatilidad política y económica de la experiencia americana: EUA está en medio de un proceso electoral y existe incertidumbre acerca de la economía global, así como preocupación por el terrorismo. Continuaremos observando la confianza de EUA de cerca. Mientras tanto, la confianza declinó 6 puntos en Canadá para ubicarse en 93, al disminuir nueve puntos el optimismo en la búsqueda de empleo (37%) el nivel más bajo para el país desde Las percepciones favorables acerca de las finanzas personales también disminuyeron dos puntos para llegar a 56%, las intenciones inmediatas de gasto -4 puntos para ubicarse en 37% en relación con el cuarto anterior. La tasa de desempleo de Canadá se ubica en 7.1%, 0.3 más que el año pasado, y la creación de empleo cambia de oeste a este, mientras la economía canadiense se ajusta al impacto en la industria petrolera, dijo Carman Allison, Vicepresidente de Nielsen Consumer Insights. El declive en el dólar canadiense y el incremento en los precios de los alimentos continúan afectando el poder adquisitivo de los consumidores, pues una parte importante de bienes (especialmente frutas frescas y vegetales) son importados de EUA y los consumidores se ajustan a precios más altos, realizando intercambios. Por ejemplo, los precios de la carne han incrementado 15%, resultando en una disminución de 8% en el volumen de consumo, pues los consumidores cambian a carnes más baratas tales como cerdo, pollo o salchichas. Sin embargo, a pesar de la incertidumbre económica, las ventas de productos de consumo masivo empacados (Consumer Package Goods) incrementaron un alza de 5%, cerrando el 2015 con 3.4% más, impulsados por el alza en los precios. Copyright 2016 The Nielsen Company 5

6 PLANES DE PAGAR DEUDAS Y AHORRAR PARA EL RETIRO SE INCREMENTARON EN LOS DOS PAÍSES INTENCIONES DE GASTO/AHORRO CON EL DINERO SOBRANTE ESTADOS UNIDOS PORCENTAJE DE PUNTOS DE DIFERENCIA DESDE EL 4T/2015 CANADÁ PORCENTAJE DE PUNTOS DE DIFERENCIA DESDE EL 4T/ % AHORROS 43% +4 33% +8 PAGO DE DEUDAS/TARJETAS DE CRÉDITO 41% +3 32% FESTIVIDADES Y VACACIONES 28% 26% +3 ROPA NUEVA 21% 25% N/C MEJORAS DEL HOGAR 21% +1 21% +7 ENTRETENIMIENTO FUERA DE CASA 17% N/C 20% +5 RETIRO 20% +2 18% +3 NUEVOS PRODUCTOS DE TECNOLOGÍA 14% 16% INVERSIONES 14% +2 Fuente: Estudio Global de Nielsen sobre Confianza del Consumidor e Intenciones de Gasto 1T er TRIMESTRE, 2016 ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR

7 EN EUROPA OCCIDENTAL, LAS PREOCUPACIONES POR EL TERRORISMO Y MIGRACIÓN PARECEN PESAR EN LA CONFIANZA DEL CONSUMIDOR Entre los mercados avanzados en Europa, la confianza declinó en cuatro puntos en el Reino Unido (97) y un punto en Alemania (97) con respecto al trimestre anterior, pues el optimismo en la búsqueda de empleo en los próximos 12 meses empeoró para ambos países. El sentimiento sobre las perspectivas de empleo declinó cuatro puntos en el Reino Unido (41%) y tres puntos en Alemania (55%). Las preocupaciones por el terrorismo y la migración encabezaron la lista de respuestas en ambos países y pueden tener un efecto depresivo en la confianza, junto con preocupaciones por un posible Brexit, a pesar de un crecimiento importante en el PIB en Europa durante el primer cuarto, dijo Keely. Estos niveles de preocupación son fenómenos crecientes, relacionados a eventos políticos en Europa. Están sujetos a la volatilidad trimestre tras trimestre y mantendremos el monitoreo a fin de ver si permanecen los efectos en la economía. En Alemania, los encuestados dijeron que el terrorismo es su segunda más grande preocupación, con un incremento de nueve puntos para ubicarse en 32% con respecto al cuarto trimestre, mientras que el porcentaje con respecto a migración declinó cinco puntos al llegar a 22%. La tendencia fue la opuesta en el Reino Unido donde el terrorismo fue la preocupación principal para 22%, una disminución de 10 puntos con respecto al cuarto anterior, pero la migración creció tres puntos al alcanzar 25%. Copyright 2016 The Nielsen Company 7

8 En el Reino Unido, el nivel de confianza general permaneció alto y ha registrado una trayectoria hacia arriba por algún tiempo, gracias en parte a menores niveles inflacionarios y tasas de interés, un mercado de vivienda fuerte y altos niveles de empleo, salario e ingresos disponibles, dijo Steve Smith, Director de Nielsen Reino Unido e Irlanda. Sin embargo, hemos visto un pequeño declive en el periodo más reciente, que pudiera contribuir tales como los recientes ataques terroristas, el referéndum de junio sobre la membresía a la UE, una revisión de los beneficios para empleados con bajos sueldos y vivienda accesible para gente joven por parte del gobierno. En Alemania la confianza del consumidor mostró una ligera baja, pero los alemanes permanecen optimistas acerca de su futuro, gracias a un mercado laboral y precios estables, señaló Ingo Schier, Director de Nielsen Alemania. Aun así, los eventos recientes en Europa han dejado huella. El terrorismo, migración y crimen se encuentran entre las principales preocupaciones de los alemanes, las cuales pudieran tener un efecto negativo en la confianza del consumidor en el mediano o largo plazos, pero la influencia no es aparente aún en el índice. En Francia, la confianza declinó 10 puntos para situarse en 64, y en Italia bajó dos para llegar a 59, pues el sentimiento hacia la perspectiva de empleos se deterioró. En ambos países, sólo 12% dijo que las perspectivas laborales son buenas o excelentes para el próximo año, una caída de 10 puntos en Francia y seis en Italia con respecto al cuarto anterior. Esto ocurre a pesar de la fortaleza del PIB en Francia en el primer cuarto de Las preocupaciones por el terrorismo pesaron fuertemente en ambos países, el porcentaje que expresó esto creció a nuevos niveles en Francia (35%) e Italia (22%). La tasa de desempleo en Francia ha ido a la alza desde , aun cuando los últimos dos meses ha mostrado alzas y bajas (subió en febrero 1.1% y bajó 1.7% en marzo), dijo Laurent Zeller, Director de Nielsen Francia. Sin embargo, recientemente han existido discusiones sobre la Ley El Khomri, nombrada como el Ministro del Trabajo, que probablemente haya afectado el sentimiento sobre el empleo. La muy discutida iniciativa busca incrementar la flexibilidad de las horas laborales por semana y ha generado debates en todo el país, iniciando movimientos sociales entre sindicatos y estudiantes. En una nota positiva, las ventas de productos de consumo masivo permanecen sólidas. 8 1er TRIMESTRE, 2016 ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR

9 Otros mercados avanzados en la región se agrupan en la tendencia a la baja. Los índices en España (74) y Portugal (71) permanecieron bajos, pero con paso firme hacia la recuperación. Estas dos naciones de la Eurozona combaten la recesión, vieron incrementos en dos y cinco puntos respectivamente con respecto al cuarto anterior. La confianza en Portugal ha tenido un crecimiento estable desde Las intenciones de gasto inmediatas incrementaron notablemente en ambos países: en España cuatro puntos para situarse en 33% y en Portugal 5 para llegar a 24%, con respecto al último cuarto de La confianza en Grecia (53) permaneció baja pero estable por el cuarto trimestre consecutivo. En Rusia, un importante mercado en crecimiento en la región, la confianza mostró una tendencia a la baja, disminuyó11 puntos para llegar a 63. La recesión económica rusa lleva desde mediados de 2014, la confianza tuvo una baja importante en el último cuarto. El sentimiento sobre perspectivas laborales cayó 11 puntos para llegar a 14%, las intenciones inmediatas de gasto cayeron en 8 (17%) y el sentimiento sobre las finanzas personales 10 puntos para ubicarse en 26%. Los tres indicadores se ubicaron en los niveles más bajos en los 11 años de historia del Índice de Confianza del Consumidor de Nielsen. 88% de los rusos cree que su economía está en recesión, un incremento de 7 puntos con respecto al cuarto anterior y el nivel más alto desde En Rusia, el ambiente está sitiado por bajos precios del petróleo y devaluación de la moneda, y los consumidores están más estresados mientras su ingreso disponible disminuye, dijo Alexander Kotsuba, Director de Nielsen Rusia. Durante 2015, muchos consumidores cambiaron a marcas más baratas en alimentos y cortaron gastos no esenciales. A inicios de 2016, los consumidores se sintieron más inseguros por la volatilidad del rublo, mayores tasas de desempleo y precios altos. Para muchos, el gasto discrecional es más bajo, pues los consumidores rusos se vuelven conservadores en lo que respecta a su planes de gasto futuros. LA CONFIANZA DEL CONSUMIDOR CAE EN 17 DE 34 MERCADOS EUROPEOS EN EL 1er TRIMESTRE CAMBIO DESDE 4T/ ÍNDICE INCREMENTO DECRECIMIENTO NO HAY CAMBIO Dinamarca Alemania Reino Unido República Checa Turquía Irlanda Israel Suiza Suecia Holanda Austria Rumania Bélgica Polonia Eslovaquia Lituania Noruega Letonia Bulgaria España Estonia Kazajstán* Portugal Croacia Francia Finlandia Rusia Hungría Serbia Eslovenia Italia Grecia Bielorrusia* Ucrania *Bielorrusia y Kazajstán fueron agregados en el Primer Trimestre de Fuente: Estudio Global de Nielsen sobre Confianza del Consumidor e Intenciones de Gasto 1T 2016 Copyright 2016 The Nielsen Company 9

10 ASIA-PACÍFICO MOSTRÓ UNA TENDENCIA DIVERGENTE EN ECONOMÍAS AVANZADAS Y EN DESARROLLO India (con un índice de 134) e Indonesia (117) destacan entre los mercados en crecimiento en Asia-Pacífico, con niveles de confianza tres y dos puntos respectivamente arriba en comparación con el trimestre anterior. Los tres indicadores de confianza incrementaron vs. el 4º trimestre de 2015 en ambos países, con niveles altos de manera consistente. En la India, el presupuesto presentado por el Ministro de Finanzas a finales de febrero reveló el compromiso del gobierno para una consolidación fiscal, y al parecer sentará las bases para un crecimiento inclusivo y sostenido, dijo Roosevelt D Souza, Director de Nielsen India. En los días siguientes al anuncio, fue evidente una mejora en los indicadores, y el gobierno pareciera alcanzar sus objetivos de inflación y tasas de interés bajas y un crecimiento alto del PIB el escenario óptimo para mejorar el gasto del consumidor. Filipinas (119) y Vietnam (109) son otros dos ejemplos de crecimientos positivos entre los mercados emergentes en la región, con calificaciones de confianza del consumidor consistentemente incrementales en dos y un punto, respectivamente, durante el primer cuarto. Estos países, miembros de la Asociación Surasiática de Naciones (ASEAN por sus siglas en inglés) han visto incrementos en la inversión extranjera directa combinada con una fuerte demanda doméstica. Mientras tanto, en dos de las economías avanzadas de la región la confianza declinó, para Hong Kong 11 puntos (88) y para Japón seis (73). En ambos, el sentimiento positivo sobre la generación de empleo mostró declives de doble dígito en términos de porcentaje, cayendo 23 puntos para Hong Kong (a 22% quienes dijeron que las perspectivas son buenas o excelentes para el año) y 12 puntos para Japón (23%). Con respecto a las finanzas personales el sentimiento también bajó 15 puntos porcentuales en Hong Kong (42%) el más bajo desde En China, la confianza del consumidor cayó dos puntos para ubicarse en 105, pues quienes consideran que las perspectivas de empleo para el año serán positivas bajó 5 puntos y se situó en 60% -el más bajo desde er TRIMESTRE, 2016 ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR

11 En Hong Kong, la baja constante de visitantes impacta las ventas de retail, las cuales bajaron 14% en enero con respecto a enero 2015, y los ciudadanos se preocupan por la seguridad laboral, dijo Angel Young, Director de Nielsen Hong Kong. Las ventas de retail en las tiendas departamentales grandes registraron bajas de doble dígito para tickets grandes, tales como joyería y relojes, y el crecimiento del PIB a la fecha ha bajado 0.6 puntos (de 2.4% en el T1 de 2015 a 1.8% en el T1 de 2016). Como resultado, la confianza del consumidor es más precavida y las intenciones de gasto remanente bajaron para entretenimiento fuera de casa, ropa nueva y productos de tecnología. En Australia, una importante economía avanzada y líder de la región, la confianza bajó siete puntos y se ubicó en 89, al registrarse bajas en los tres indicadores de confianza (perspectiva de trabajo, finanzas personales e intenciones de gasto inmediatas) durante el primer cuarto. Las intenciones de gasto mostraron un cambio importante, cayendo cuatro puntos para llegar a 42%. La confianza permaneció estable en Nueva Zelanda en 99. En Australia, la caída en la confianza refleja un incremento en la ansiedad acerca del futuro de la economía y el estado de las finanzas personales, dijo Justin Sargent, Líder de Nielsen Pacífico. Las preocupaciones sobre la economía nacional sobrepasan a las de terrorismo, seguridad laboral e incremento en el costo de los utilities, para ser la primera preocupación de los australianos. El cambio en el sentimiento de los consumidores generalmente indica que ajustarán o disminuirán su gasto, el cual es ya evidente, pues los australianos cambiaron sus patrones de compra para ahorrar en el gasto del hogar. LA CONFIANZA DEL CONSUMIDOR CAYÓ EN 8 DE 14 MERCADOS DE ASÍA PACÍFICO EN EL PRIMER TRIMESTRE CAMBIO DESDE 4T/ ÍNDICE India Filipinas Indonesia Vietnam Tailandia China INCREMENTO DECRECIMIENTO NO HAY CAMBIO Nueva Zelanda Australia Hong Kong Singapur Malasia Taiwán Japón Corea del Sur Fuente: Estudio Global de Nielsen sobre Confianza del Consumidor e Intenciones de Gasto 1T 2016 Copyright 2016 The Nielsen Company 11

12 EN AMÉRICA LATINA, LA CONFIANZA CAYÓ EN TODA LA REGIÓN En Brasil, la economía más grande de América Latina, la confianza del consumidor cayó por sexto trimestre consecutivo. En el 1er trimestre 2016 la caída fue de dos puntos (74) para alcanzar el nivel más bajo en los 11 años de historia del sondeo. El sentimiento favorable sobre la perspectiva laboral declinó dos puntos porcentuales para llegar a 15% y la intención de gasto inmediata en 6 puntos para ubicarse en 26% con respecto al trimestre anterior. En Brasil, los consumidores continúan buscando oportunidades para optimizar el gasto en el hogar, dijo Luis Arjona, Director de Nielsen Brasil. El ambiente en general es retador para el mercado del consumidor, con crecimiento negativo del PIB, inflación sostenida y la tasa de desempleo a la alza. Los datos de Nielsen retail en los tres meses que terminaron en febrero 2016 mostraron una caída de 2.1% en los productos de consumo masivo y para la mitad de las categorías en el análisis muestran un intercambio hacia marcas más accesibles. La confianza cayó pronunciadamente en Argentina (75) y Colombia (83), con bajas de 13 y 11 puntos, respectivamente con respecto al cuarto anterior. Las intenciones de compra inmediata declinaron dramáticamente en ambos países durante el primer cuarto, cayendo 12 puntos en Argentina (20%) y 13 en Colombia (27%). En comparación con el trimestre anterior, el sentimiento positivo sobre las perspectivas laborales bajó 8 puntos porcentuales para cada uno y se ubicó en 29% en Argentina y 21% en Colombia, y con respecto a las finanzas personales la caída fue de 10 puntos en Argentina (41%) y 7 para Colombia (62%). Los consumidores argentinos enfrentan cambios radicales, pues el recién elegido gobierno incrementa los impuestos a ingresos y los precios de servicios públicos tales como transporte y utilidades, señaló Martha Giraldo, Líder de Mercados Emergentes, Nielsen América Latina. Las tasas altas de inflación y desempleo, aunadas a los bajos salarios, muestra un impacto negativo en las ventas de retail, las cuales están en declive. 12 1er TRIMESTRE, 2016 ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR

13 Los colombianos están preocupados por el ambiente macroeconómico y político, las tasas de desempleo e inflación han incrementado los costos de vida, señaló Pedro Manosalva, Director de Nielsen Colombia. En términos de consumo, sin embargo, el volumen y valor de las de ventas de retail y las ventas crecen modestamente, incrementando 2.4% y 5.8% respectivamente, en el año que terminó en enero CONFIANZA DEL CONSUMIDOR DECLINÓ EN 6 DE 7 MERCADOS DE AMÉRICA LATINA EN EL 1T INCREMENTO DECRECIMIENTO NO HAY CAMBIO La confianza también cayó cinco puntos en Perú (91), tres en México (86) y uno en Venezuela (60) durante el primer cuarto. Chile fue el único país en la región que registró un alza en la confianza durante el primer cuarto, con un punto más para ubicarse en 80 puntos. CAMBIO DESDE 4T/2015 ÍNDICE PERÚ 91 MÉXICO 86 COLOMBIA 83 1 CHILE 80 ARGENTINA 75 BRASIL 74 VENEZUELA 60 Fuente: Estudio Global de Nielsen sobre Confianza del Consumidor e Intenciones de Gasto 1T 2016 Copyright 2016 The Nielsen Company 13

14 LA CONFIANZA EN MEDIO ORIENTE Y MERCADOS SUDAFRICANOS CAYÓ En países que dependen de la producción de petróleo, la confianza del consumidor mostró una tendencia a la baja. En particular, la confianza en los Emiratos Árabes Unidos (EAU 104) y Arabia Saudita (104) permaneció por encima de la base de optimismo, pero declinó cuatro y dos puntos respectivamente, en relación al cuarto anterior. Las perspectivas positivas laborales para el año entrante declinaron ocho puntos porcentuales en cada país, cayendo a 51% en los EAU el nivel más bajo desde y a 48% en Arabia Saudita (el más bajo desde 2013). En los Emiratos Árabes Unidos, es probable que el declive en los precios del petróleo tenga un impacto en el sentimiento del consumidor, el cual disminuyó al nivel más bajo en seis años, dijo Arslan Ashraf, Director de Nielsen EAU. Uno de cada dos encuestados considera que la economía está en recesión, aun cuando no era así, y la seguridad laboral fue la principal preocupación. Muchos en el país dicen que recortarán gastos en entretenimiento, nuevos electrónicos y ropa, para destinar el dinero al pago de deudas o ahorros. Sin embargo, mientras la información de Nielsen sobre las ventas de productos de venta masiva van más lento, aun muestran una tendencia positiva. La confianza también declinó siete puntos en Sudáfrica y se situó en 75 una nueva baja para el país en los 11 años que tiene la medición. El sentimiento sobre las finanzas personales bajó cuatro puntos para llegar a 18% y las intenciones de gasto inmediatas declinaron 5 puntos (22%). En Sudáfrica, el incremento en los niveles de desempleo, el crecimiento económico deslucido y la alza en la inflación hace difícil la situación para los consumidores, dijo Bryan Sun, Director de Nielsen Sudáfrica. La caída en los precios de los commodities ha resultado en la baja en empleo sectores importantes y tradicionales tales como minería, manufactura, construcción, transporte y electricidad. La economía, el incremento en el precio de los alimentos y la seguridad laboral son las principales preocupaciones de la población. LA CONFIANZA DEL CONSUMIDOR DECRECIÓ EN 4 DE 6 MERCADOS DEL MEDIO ORIENTE Y ÁFRICA EN EL PRIMER TRIMESTRE INCREMENTO CAMBIO DESDE 4T/ DECRECIMIENTO EMIRATOS ÁRABES UNIDOS 104 ARABIA SAUDITA 104 PAKISTÁN 104 NO HAY CAMBIO MARRUECOS 84 EGIPTO 78 SUDÁFRICA 75 ÍNDICE Fuente: Estudio Global de Nielsen sobre Confianza del Consumidor e Intenciones de Gasto 1T er TRIMESTRE, 2016 ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR

15 NIVELES DE OPTIMISMO ALTOS EN NIGERIA, KENIA Y GHANA, PERO LOS ÚLTIMOS RESULTADOS MUESTRAN TENDENCIAS MEZCLADAS De los tres países sub-saharianos medidos por Nielsen utilizando una metodología de sondeo móvil (Nigeria, Kenia y Ghana), la confianza del consumidor en Nigeria (120) continua siendo la más alta, a pesar de la baja de siete puntos en el primer trimestre. En Kenia, incrementó cinco puntos (para llegar a 108) y en Ghana (104) permaneció sin cambio en relación al trimestre anterior. 2 El sentimiento sobre las perspectivas laborales incrementó tanto en Kenia (donde 55% lo ve como algo favorable) y en Ghana (48%), diez puntos respectivamente en relación al trimestre anterior. En cuanto a las finanzas personales, en Kenia (65%) y las intenciones inmediatas de gasto (36%) también incrementaron, en siete y dos puntos respectivamente. En Ghana, la tendencia fue al revés: las finanzas personales (70%) declinaron un punto y las intenciones inmediatas de gasto (35%) en cinco puntos con respecto al trimestre anterior. En Nigeria, los tres indicadores de confianza disminuyeron con respecto al cuarto anterior. El porcentaje que ve un panorama positivo del empleo en los próximos 12 meses cayó ocho puntos para llegar a 65%. Aquellos que dicen tener un sentimiento positivo sobre sus finanzas personales bajaron en 3 puntos para colocarse en 79% y de quienes tienen intenciones de gasto inmediatas 8 puntos (se situó a 42%). 2 Ghana, Kenia y Nigeria se han añadido a la medición de la confianza del consumidor en el primer trimestre de 2014 utilizando una metodología de estudio móvil, que difiere de la metodología de línea se utiliza para informar de confianza del consumidor y el gasto intenciones de los otros 63 países descritos en este informe de Nielsen. Por lo tanto, estos tres mercados del África subsahariana no se incluyen en el índice global discutido a lo largo de este informe. Copyright 2016 The Nielsen Company 15

16 La caída en Nigeria fue impulsada principalmente por un deterioro en los indicadores macro-económicos como resultados de una debilidad en los precios de los commodities, dijo Lampe Omoyele, Director de Nielsen África Occidental. A pesar de esto, los nigerianos continúan como unos de los consumidores más optimistas en el continente. Un optimismo muy merecido: el éxito en los negocios en Nigeria se da gracias a una eficiente navegación de un mercado complicado, identificando los establecimientos óptimos para generar el mejor retorno y trabajando con los retailers para construir una demanda activa en un mercado con más de 2 millones de tiendas! LA CONFIANZA DEL CONSUMIDOR MANTIENE ALTOS NIVELES EN NIGERIA A PESAR DEL DECLIVE ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR 1T/2015 2T/2015 3T/2015 4T/2015 1T/2016 GHANA KENIA NIGERIA Fuente: Estudio Global de Nielsen sobre Confianza del Consumidor e Intenciones de Gasto 1T er TRIMESTRE, 2016 ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR

17 EL SENTIMIENTO DE RECESIÓN CRECIÓ ALREDEDOR DEL MUNDO Seis de cada 10 encuestados a nivel mundial cree que la economía de su país estuvo en recesión durante el primer trimestre, un incremento vs el último trimestre de 2015 cuando se situó en 55%, alcanzando el nivel más alto desde Este sentimiento creció en 40 de 61 3 países medidos en el primer cuarto, con crecimientos a doble dígito en Estonia (+24%), Colombia (+15%), Hong Kong (+12%), Singapur (+12%), Noruega (+10%), Argentina (+10%) y Arabia Saudita (+10%). El sentimiento de recesión también creció en nueve puntos porcentuales en Francia (a 81%), China (38%) y Holanda (58%) en comparación con el último cuarto. En Rumania (a 54%) creció ocho puntos y siete puntos en Rusia (88%), Italia (87%), Japón (82%), Tailandia (82%) y Canadá (72%). Por su parte, obtuvo los niveles más altos en mercados emergentes como Venezuela (98%), Ucrania (97%), Bielorrusia (96%), Brasil (94%), Corea del Sur (92%) y Kazajstán (91%). Las preocupaciones globales sobre la recesión se disipan entre los economistas para finales del primer cuarto de Sin embargo, los consumidores encuestados alrededor del mundo en este mismo cuarto fueron, en promedio, más proclives a pensar que sus economías están en recesión que aquellos encuestados durante el último cuarto de 2015, dijo Keely. Los grandes saltos en el sentimiento hacia la recesión de algunos mercados hablan de las preocupaciones de los consumidores sobre la situación macroeconómica o incluso política de los países, aun cuando no coincida con la situación actual. 3 Como Bielorrusia y Kazajstán fueron añadidos en el primer cuarto de 2016, estos dos mercados no se incluyen en el total de mercados medidos en línea donde el sentimiento de recesión creció. Copyright 2016 The Nielsen Company 17

18 EL SENTIMIENTO DE RECESIÓN: SE MANTIENE EN ALTOS NIVELES EN LATINOAMÉRICA Y EUROPA Y CRECE EN CADA REGIÓN PORCENTAJE DE QUIENES PIENSAN QUE SUS PAÍSES ESTÁN EN UNA RECESIÓN ECONÓMICA EN ESTOS MOMENTOS PROMEDIO GLOBAL 60% ALTO NIVEL 1T/2016 MAYOR INCREMENTO 1T/2016 Porcentaje puntos de diferencia desde el 4T/ % VENEZUELA 70% ESTONIA +24 UCRANIA 97% COLOMBIA 81% % BIELORRUSIA 73% HONG KONG +12 BRASIL 94% SINGAPUR 52% % SUDRÁFICA 73% NORUEGA +10 KASAJSTÁN 91% ARGENTINA 87% % CROACIA 63% ARABIA SAUDITA +10 RUSIA 88% FRANCIA 81% +9 87% ITALIA 38% CHINA +9 ARGENTINA 87% HOLANDA 58% +9 Fuente: Estudio Global de Nielsen sobre Confianza del Consumidor e Intenciones de Gasto 1T er TRIMESTRE, 2016 ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR

19 PREOCUPACIONES MUNDIALES MOMENT La economía, la seguridad laboral y la salud fueron las principales preocupaciones alrededor del mundo, pero muchas otras también ocuparon los primeros lugares. En particular, muchos en Europa fueron presas del miedo al terrorismo, mientras el crimen y el incremento en los precios de los alimentos lo fueron para muchos mercados en América Latina. El balance entre el trabajo y la vida personal estuvo en el top of mind de muchos en Asia-Pacífico, así WORLDWIDE WORRIES AND CONCERNS como la seguridad de los padres y la felicidad, que también lo fue para los mercados de Medio Oriente. The economy, job security and health were top concerns around the world, but many other worries were top of mind, too. In particular, terrorism fears gripped many in Europe, while crime and increasing food prices were prominent for many in Latin American markets. Work-life balance was on the minds of many in Asia-Pacific, and parents welfare and happiness was a central concern in Asian and Middle Eastern markets. Copyright 2016 The Nielsen Copyright Company 2016 The Nielsen Company 19 19

20 LAS PREOCUPACIONES VARÍAN CONSIDERABLEMENTE ALREDEDOR DEL MUNDO PRIMERA Y SEGUNDA PREOCUPACIONES MÁS IMPORTANTE EN LOS PRÓXIMOS SEIS MESES PAÍSES CON LOS MÁS ALTOS NIVELES ASIA PACÍFICO EUROPA MEDIO ORIENTE/ÁFRICA LATINOAMÉRICA NORTEAMÉRICA LA ECONOMÍA LA ECONOMÍA VIDA EN FAMILIA TRABAJO SEGURO Malasia 52% UAE 44% Tailandia 51% Grecia 38% Venezuela 51% Colombia 38% Taiwán 42% Chile 38% Sudáfrica 40% México 36% Indonesia 40% AMBIENTE POLÍTICO ESTABILIDAD POLÍTICA CALENTAMIENTO GLOBAL Hong Kong 25% India 23% Venezuela 23% Francia 12% Malasia 19% Colombia 10% Eslovaquia 17% Dinamarca 10% Sudáfrica 15% Filipinas 9% Indonesia 9% Taiwán 9% Hong Kong 9% SALUD TRABAJO/CALIDA DE VIDA BIENESTAR Y FELICIDAD DE LOS PADRES EDUCACION Y BIENESTAR DE LOS NIÑOS Lituania 44% China 34% Paquistán 25% Lituania 24% Letonia 37% Portugal 30% Arabia Saudita 17% Paquistán 21% Vietnam 34% Bulgaria 27% China 17% Filipinas 19% China 32% Filipinas 25% Egipto 17% Corea del Sur 19% Rumania 32% Corea del Sur 24% Corea del Sur 15% China 17% Eslovaquia 32% SEGURIDAD TERRORISMO GUERRA CRIMEN INMIGRACIÓN Turquía 61% Ucrania 38% Venezuela 34% República Checa 33% Israel 38% Turquía 31% Perú 33% Dinamarca 27% Francia 35% Arabia Saudita 25% Argentina 26% Reino Unido 25% Alemania 32% Rusia 15% México 21% Austria 24% Austria 25% Grecia 15% Chile 21% Suecia 24% ASUNTOS FINANCIEROS - DINERO DEUDAS INCREMENTO DE PRECIOS DE ALIMENTOS INCREMENTO DE FACTURAS DE SERVICIOS Hungría 25% Venezuela 34% Ucrania 30% Canadá 24% Kasajstán 33% Bielorrusia 26% Tailandia 23% Rusia 30% Bélgica 23% Chile 23% Canadá 28% Finlandia 23% Polonia 21% Sudáfrica 26% Argentina 22% Grecia 21% Bielorrusia 26% Argentina 26% Fuente: Estudio Global de Nielsen sobre Confianza del Consumidor e Intenciones de Gasto 1T er TRIMESTRE, 2016 ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR

21 PAÍSES EN EL ESTUDIO ASIA-PACÍFICO MERCADO PENETRACIÓN DE INTERNET AUSTRALIA 93% CHINA 50% COREA DEL SUR 92% FILIPINAS 43% HONG KONG 81% INDIA 30% INDONESIA 31% JAPÓN 91% MALASIA 68% NUEVA ZELANDA 94% SINGAPUR 82% TAIWÁN 84% TAILANDIA 56% VIETNAM 50% AMÉRICA LATINA MERCADO PENETRACIÓN DE INTERNET ARGENTINA 80% BRASIL 58% CHILE 72% COLOMBIA 59% MÉXICO 49% PERÚ 53% VENEZUELA 62% EUROPA MERCADO PENETRACIÓN DE INTERNET ALEMANIA 88% AUSTRIA 83% BIELORRUSIA 59% BÉLGICA 85% BULGARIA 57% CROACIA 75% DINAMARCA 96% ESLOVAQUIA 83% ESLOVENIA 73% ESPAÑA 77% ESTONIA 84% FINLANDIA 94% FRANCIA 84% GRECIA 63% HOLANDA 96% HUNGRÍA 76% IRLANDA 83% ISRAEL 75% ITALIA 62% KAZAJSTÁN 55% LATVIA 82% LITUANIA 82% NORUEGA 96% POLONIA 68% PORTUGAL 68% REINO UNIDO 92% REPÚBLICA CHECA 80% RUMANIA 56% RUSIA 71% SERBIA 66% SUECIA 95% SUIZA 87% TURQUÍA 60% UCRANIA 43% MEDIO ORIENTE/ ÁFRICA MERCADO PENETRACIÓN DE INTERNET EGIPTO 55% MARRUECOS 61% PAQUISTÁN 15% ARABIA SAUDITA 66% SURÁFRICA 49% EMIRATOS ÁRABES UNIDOS AMÉRICA DEL NORTE MERCADO 93% PENETRACIÓN DE INTERNET CANADÁ 93% ESTADOS UNIDOS 87% Fuente: Internet World Stats, Nov. 30, 2015 ÁFRICA SUB-SAHARIANA MERCADO MOBILE PENETRATION* GHANA 99% KENIA 73% NIGERIA 76% *Basado en dispositivos móviles distribuidos en la población. Fuente: CIA World Factbook, 2014 Copyright 2016 The Nielsen Company 21

22 ACERCA DEL ESTUDIO GLOBAL DE NIELSEN El Estudio Global de Nielsen sobre Confianza del Consumidor e Intenciones de Gasto se llevó a cabo del 1 al 23 de marzo de 2016 y entrevistó a más de 30 mil consumidores en línea en 63 países en Asia-Pacífico, Europa, América Latina, Medio Oriente/África y América del Norte. La muestra incluye a usuarios de Internet que estuvieron de acuerdo en participar en el sondeo y contiene cuotas de edad y sexo para cada país. Está ponderado para ser representativo de los consumidores en Internet por país. Porque la muestra se base en aquellos que estuvieron de acuerdo en participar, no es posible calcular los estimados o error teórico de la muestra. Sin embargo, una muestra probabilística equivalente al tamaño tendría un margen de error de ±0.6% a nivel global. Este estudio de Nielsen está basado solamente en el comportamiento de los encuestados con acceso a Internet. Los rangos de penetración de Internet varían por país. Nielsen usa un estándar mínimo de 60% de penetración o una población en línea de 10 millones para ser incluidos en el estudio. El índice de Confianza del Consumidor en China es compilado de una mezcla metodológica independiente entre 3,500 consumidores en China. Los países de África Sub-Sahariana en este estudio utilizan una metodología de sondeo móvil entre 1,600 encuestados en Ghana, Kenia y Nigeria. La encuesta Global de Nielsen, la cual incluye el Índice Global de Confianza del Consumidor fue establecido en ACERCA DE NIELSEN Nielsen (NYSE: NLSN) es una compañía global que proporciona una comprensión de lo que los consumidores ven (Watch) y compran (Buy). El segmento de Watch de Nielsen ofrece a los clientes de medios y publicidad, servicios de medición de audiencia Total Audience en todos los dispositivos en los que el contenido vídeo, audio y texto- se consume. El segmento de Buy ofrece, a los fabricantes y los minoristas de bienes de consumo, la visión global de la industria del desempeño minorista. Mediante la integración de la información de los segmentos Watch y Buy, y otras fuentes de datos, Nielsen ofrece a sus clientes una medición de calidad mundial y análisis que ayudan a mejorar su desempeño. Nielsen, una compañía S&P 500, tiene operaciones en más de 100 países que cubren 90% de la población mundial. Para más información, visite Copyright 2016 The Nielsen Company. All rights reserved. Nielsen and the Nielsen logo are trademarks or registered trademarks of CZT/ACN Trademarks, L.L.C. Other product and service names are trademarks or registered trademarks of their respective companies. 16/ er TRIMESTRE, 2016 ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR

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