Informe de Gestión a 31 de julio de Plan de Pensiones del Ayuntamiento de Valencia

Transcripción

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2 1 Evolución de las principales magnitudes Patrimonio, partícipes y beneficiarios Principales magnitudes del fondo FECHA PATRIMONIO PARTÍCIPES 31-may , jun , jul , Principales magnitudes del plan PARTÍCIPES FECHA PATRIMONIO ACTIVOS SUSPENSO TOTALES BENEFICIARIOS 31-may , jun , jul , Movimientos del plan Aportaciones Partícipes 1,8 Contribuciones Promotor 0,0 Movilizaciones Netas -0,5 Prestaciones 19,4 NOTA: Se consideran Partícipes en Suspenso a aquellos que no han realizado aportaciones durante los últimos 12 meses en al plan.

3 2.1 Rentabilidades del plan Rentabilidades históricas FECHA VLP RENT. HISTÓRICA ACUMULADA RENT. HISTÓRICA ANUALIZADA 31-dic-09 1, ,46% 0,46% 31-dic-10 1, ,09% 0,08% 31-dic-11 0, ,61% -0,28% 31-dic-12 1, ,74% 2,36% 31-dic-13 1, ,95% 4,43% 31-jul-14 1, ,84% 4,93% 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% Evolución rentabilidad histórica acumulada 0,00% -5,00% ,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% Evolución de rentabilidad histórica anualizada -1,00%

4 2.2 Rentabilidades del plan Rentabilidad vs Benchmark FECHA RENTABILIDAD BENCHMARK 31-dic-10-0,36% 31-dic-11-0,71% 31-dic-12 8,41% 31-dic-13 11,33% 31-jul-14 4,91% Diferencial diario Rentabilidad vs Benchmark en 2014 Comparativa diaria Rentabilidad vs Benchmark en ,00% 4,50% 4,00% 3,50% 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% ,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% -1,00% VLP Benchmark

5 3 Comentario Macro Durante el mes de julio hemos podido comprobar cómo los mercados retrocedían desde los máximos logrados en el mes anterior; por encima de los aceptables datos macroeconómicos existentes, primaban las incertidumbres provocadas por las tensiones geopolíticas existentes en diversas zonas del globo. La debilidad de los mercados, reflejada en Europa con mayor intensidad que en otras áreas geográficas, se ha debido a la tensión entre Rusia y Ucrania, que ha supuesto sanciones económicas y comerciales establecidas por EE.UU. y secundadas por Europa (que es realmente quién tiene vínculos económicos con Rusia) y a la opinión generalizada de que el conflicto se está enquistando y se alargará en el tiempo. Si a este asunto añadimos el conflicto entre Palestina e Israel y la ya casi declarada epidemia de ébola con las posibles repercusiones que a nivel de comercio puede acarrear, obtenemos un panorama plagado de incertidumbres. Los datos de empleo, tanto en EE.UU. como en Alemania, continúan mostrando buena salud y, a diferencia de otros países europeos, el IPC alemán continua en terreno positivo, lo que elimina incertidumbres deflacionarias. Es posible que veamos mercados reaccionando a la baja, ya que en época de vacaciones, cuando los mercados son más estrechos y pueden sobrereaccionar, los inversores buscan estar alejados de incertidumbres y suelen triunfar las ventas sobre las compras. Los datos trasladados por las empresas siguen reflejando fortaleza en ingresos; los márgenes continúan en niveles máximos y se observa con especial optimismo la potencial subida de beneficios en el área europea, tras varios años en los que las previsiones se han actualizado a la baja.

6 4.1 Composición de la cartera de inversiones Por clases de activos CARTERA ANTERIOR CLASE DE ACTIVO CUANTÍA % CUANTÍA % Activos Monetarios ,83% ,50% Bonos ,58% ,26% Total Renta Fija ,40% ,75% Acciones ,08% ,87% Otros ,52% ,38% TOTAL CARTERA ,00% ,00% NOTA: La cuantía de cada clase de activo incluye inversión directa e indirecta (fondos). Dicha cifra se interpreta como la exposiciónde la cartera a cada clase de activo en términos de riesgo. Los porcentajes están calculados sobre la cifra total. ACTIVOS MONETARIOS: Incluye posiciones en Depósitos, Eurodepósitos, Repos y Activos Financieros con vencimiento inferior a 3 meses. OTROS: Incluye los fondos no catalogados como renta fija o variable, inmuebles y el resto de activos no catalogados en los grupos anteriores. TRACKING ERROR LÍMITE TRACKING ERROR CARTERA ACTUAL CARTERA ANTERIOR 1,04% 1,12% 3,00% 3,00% Evolución de la cartera Presupuesto de Tracking Error 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Cartera actual Cartera anterior 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Cartera actual Cartera anterior Activos Monetarios Bonos Acciones Otros TRACKING ERROR LÍMITE TRACKING ERROR

7 4.2 Composición de la cartera de inversiones Por riesgo divisa CARTERA ANTERIOR DIVISA CUANTÍA % CUANTÍA % EURO ,76% ,00% USD Dólar USA ,24% 0 0,00% TOTAL ,00% ,00% NOTA: Los porcentajes están calculados sobre la cifra total de inversión. La cuantía hace referencia a la posición del fondo en cada divisa (neta de coberturas, si las hubiera), expresada por su contravalor en euros. Los posibles importes negativos se deben al exceso de cobertura de la divisa como consecuencia de la fluctuación del mercado y no debe ser interpretado como descubiertos en cuenta corrientelos IIC se incluyen en la divisa del activo (inversión directa). Distribución por riesgo divisa 98,76% 1,24% EURO USD Dólar USA

8 5.1 Composición de la cartera de renta fija Por plazos CARTERA ANTERIOR PLAZOS CUANTÍA % DURACIÓN SENSIB. CUANTÍA % DURACIÓN SENSIB. Hasta 3 años ,60% 1, ,49% 1, Entre 3 y 7 años ,88% 4, ,69% 4, Entre 7 y 10 años ,86% 6, ,86% 6, Más de 10 años ,00% 10, ,97% 10, Tesorería ,66% 0, ,99% 0, TOTAL ,00% 2, ,00% 2, NOTA: Los porcentajes están calculados sobre el conjunto de la inversión directa en bonos. La sensibilidad hace referencia al cambio en valor ante una variación de rentabilidades de 100 pb. La duración y la sensibilidad incluyen posiciones en derivados. Evolución de la cartera Cartera actual por plazos 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Cartera actual Cartera anterior 31,60% 14,88% 17,86% 1,00% 34,66% Hasta 3 años Entre 3 y 7 años Entre 7 y 10 años Más de 10 años Tesorería Hasta 3 años Entre 3 y 7 años Entre 7 y 10 años Más de 10 años Tesorería

9 5.2 Composición de la cartera de renta fija Por tramos de rating y principales activos de la cartera RATING CUANTÍA % % ACUMULADO AA ,95% 4,95% A ,75% 8,70% BBB ,04% 97,74% BB ,26% 100,00% TOTAL ,00% NOTA: Los porcentajes están calculados sobre el conjunto de la inversión directa en bonos y a través de fondos de inversión de renta fija. El tramo AAA incluye la calificación AAA, el tramo AA incluye las calificaciones AA, AA+ y AA-, el tramo A incluye las calificaciones A, A+ y A-, el tramo BBB incluye las calificaciones BBB, BBB+ y BBB-. Calificaciones según S&P y, en su defecto, la equivalente de Moody s. Cartera actual por tramos de rating PRINCIPALES ACTIVOS DE LA CARTERA CUANTÍA % RATING s del Estado ,39% Estado BN. ICO 5.125% VTO. 01/ ,04% BBB CED. AYT CEDULAS CAJAS X FLOAT VTO. 06/ ,33% BBB CED. AYT CEDULAS CAJAS VIII 4% VTO. 11/ ,79% AA- CED. AYT CAJA GLOBAL 4% VTO. 03/ ,26% BBB+ CED. AYT CEDULAS CAJAS XXIII 4.75% VTO. 06/ ,17% AA CED. IM CEDULAS % VTO. 06/ ,14% BBB- OB. TELEFONICA EMISIONES 3.961% VTO. 03/ ,54% BBB CED. AYT CAJA GLOBAL 4.75% VTO. 05/ ,53% BB CED. AYT CEDULAS CAJAS IX 3.75% VTO. 03/ ,38% BBB+ OB. COMUNIDAD MADRID 4.688% VTO. 03/ ,86% BBB TOTAL ,43% 4,95% 3,75% 89,04% 2,26% AA A BBB BB NOTA: s del Estado incluye los Activos Nacionales e Internacionales emitidos por el Estado Entes Públicos Estatales. (No incluye las emisiones de Comunidades Autónomas, Corporaciones Locales ni Entes dependientes de las mismas). Los porcentajes están calculados sobre el total de la inversión directa en bonos.

10 6.1 Composición de la cartera de renta variable Desglose sectorial y desglose geográfico SECTOR CUANTÍA % Alimentación ,65 6,59% Bancos y Financiero ,67 21,62% Comunicación ,50 5,70% Construcción ,04 2,95% Distribución ,58 5,42% Industrial ,10 18,98% Inmobiliario ,56 4,35% NOTA: Los porcentajes están calculados sobre el conjunto de la inversión directa en acciones. ÁREA GEOGRÁFICA CUANTÍA % Acc. Unión Europea Zona Euro ,28 100,00% TOTAL ,28 100,00% NOTA: Los porcentajes están calculados sobre el conjunto de la inversión directa en acciones. Las áreas son países, salvo en el caso particular de la Unión Europea. Petróleo ,95 10,50% Químico ,69 10,51% Tecnología ,47 7,27% TOTAL ,21 93,90% Distribución sectorial de la cartera Distribución geográfica de la cartera 6,59% Alimentación 21,62% Bancos y Financiero 5,70% Comunicación 2,95% Construcción 5,42% 18,98% Distribución Industrial 100% Acc. Unión Europea Zona Euro 4,35% Inmobiliario 10,50% Petróleo 10,51% Químico 7,27% Tecnología

11 6.2 Composición de la cartera de renta variable 10 mayores posiciones y otros activos ACTIVOS DE RENTA VARIABLE CUANTÍA % AC. TOTAL (FP FP) ,91 4,57% AC. MERLIN PROPERTIES SOCIMI (MRL SM) ,56 4,35% AC. SANOFI (SAN FP) ,38 4,31% AC. TELEFONICA ,38 4,09% AC. ALLIANZ (ALV GR) ,70 3,83% AC. SIEMENS (SIE GR) ,80 3,71% AC. INDITEX (ITX SM) ,78 3,56% AC. BAYER AG (BAYN GR) ,48 3,38% AC. B.B.V.A ,50 3,38% AC. ANHEUSER-BUSCH INBEV NV (ABI BB) ,34 2,96% TOTAL ,83 38,16% NOTA: Los porcentajes están calculados sobre el conjunto de la inversión directa en acciones.

12 7 Composición de la inversión en IIC S Activos de la cartera FONDO CUANTÍA % PT. JPMORGAN IF- US SELECT EQUITY- C (JPMUSEC LX) ,21% PT. KANAM SPEZIAL GRUNDINVEST FONDS (KANSPGF GR) ,04% PT. SEGURFONDO INVERSION FII (SEGUINV SM) ,77% PT. LYXOR ETF DJ EURO STOXX 50 (FR) (MSE FP) ,58% PT. SEB IMMOPORTFOLIO TARGET RETURN (SEBIPTR GR) ,57% PT. BBVA ACCION IBEX 35 ETF (BBVAI SM) ,28% PT. LYXOR ETF IBEX 35 (LYXIB SM) ,14% PT. GREFF GLOBAL REAL ESTATE FUND OF FUNDS-B ,13% PT. LURI 5 UK PROPERTY FUND- A (GLANEUK ID) ,11% TOTAL ,82% NOTA: Los porcentajes están calculados sobre el conjunto de la inversión directa en acciones. Desglose por activos 1,19% RV EE.UU.

13 8 Operaciones realizadas durante el mes FECHA FONDO % TIR AC. BNP-PARIBAS (BNP FP) Compra 51, ,22 0,00 306,74 0, AC. BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES Venta 34,26 0, ,00 4,37 22, AC. BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES Venta 34,25 0, ,30 39,45 22, AC. MIQUEL Y COSTAS Venta 32,11 0, ,79 13,92 21, AC. MIQUEL Y COSTAS Venta 31,00 0,00 400,09 2,91 21, AC. MIQUEL Y COSTAS Venta 31,34 0,00 498,44 3,00 21, AC. MIQUEL Y COSTAS Venta 31,30 0, ,22 7,28 21, AC. MIQUEL Y COSTAS Venta 31,40 0, ,59 7,61 21, AC. MIQUEL Y COSTAS Venta 31,80 0, ,24 8,16 21, AC. MIQUEL Y COSTAS Venta 32,25 0,00 95,49 1,26 21, AC. MIQUEL Y COSTAS Venta 31,99 0,00 349,03 2,86 21, AC. MIQUEL Y COSTAS Venta 31,41 0, ,68 3,44 21, AC. MIQUEL Y COSTAS Venta 31,99 0, ,88 4,45 21, AC. MIQUEL Y COSTAS Venta 31,28 0, ,05 3,95 21, AC. MIQUEL Y COSTAS Venta 31,93 0, ,51 3,69 21, AC. MIQUEL Y COSTAS Venta 31,88 0, ,51 3,69 21, AC. MIQUEL Y COSTAS Venta 31,50 0, ,97 3,53 21, AC. MIQUEL Y COSTAS Venta 31,47 0,00 124,60 1,28 21, AC. MIQUEL Y COSTAS Venta 31,51 0,00 312,27 2,83 21, DR. FERROVIAL 07/14 (FER/D SM) Venta 0,28 0,00 8,42 0,26 0, AC. REPSOL 06/14 Compra 18,64 223,68 0,00 0,00 0, AC. REPSOL (REP SM) Compra 18, ,48 0,00 0,00 0, AC. BNP-PARIBAS (BNP FP) Compra 48, ,05 0,00 0,00 0, AC. MERLIN PROPERTIES SOCIMI (MRL SM) Compra 10, ,10 0,00 0,00 0,00 COMPRA VENTA GASTOS COMPRA MEDIA

14 FECHA FONDO % TIR BN. ESTADO 3.30% VTO. 10/14 Compra 0, , ,65 0,00 0,00 0, BN. ESTADO 4.25% VTO. 10/16 Compra 0, , ,12 0,00 0,00 0, BN. ESTADO 4% VTO. 07/15 Compra 0, , ,07 0,00 0,00 0, BN. ESTADO 4.5% VTO. 01/18 Compra 0, , ,43 0,00 0,00 0, BN. ESTADO 2.75% VTO. 03/15 Compra 0, , ,38 0,00 0,00 0, BN. ICO 5% VTO. 07/16 Compra 0, , ,99 0,00 0,00 0, DR. IBERDROLA 07/14 (IBE/D SM) Venta 0,11 0,00 0,31 0,25 0, DR. FERROVIAL 07/14 (FER/D SM) Venta 0,28 0,00 8,36 0, LETRA DEL TESORO VTO. 09/14 Compra 0,100 99, ,32 0,00 0, LETRA DEL TESORO VTO. 07/14 Compra 0, , ,50 0,00 0, LETRA DEL TESORO VTO. 03/15 Compra 0,215 99, ,50 0,00 0, LETRA DEL TESORO VTO. 04/15 Compra 0,224 99, ,75 0,00 0, OB. ESTADO 3.80% VTO. 01/17 Compra 0, , ,17 0,00 0, OB. ESTADO 5.40% VTO. 01/23 Compra 2, , ,75 0,00 0, OB. ESTADO 3.80% VTO. 04/24 Compra 2, , ,31 0,00 0, OB. COMUNIDAD MADRID 4.688% VTO. 03/20 Compra 2, , ,35 0,00 0, PT. ARCANO CAPITAL I, FCR Compra 0, ,47 0,00 0, PT. BBVA ACCION IBEX 35 ETF (BBVAI SM) Compra 10, ,86 0,00 0, PT. LYXOR ETF DJ EURO STOXX 50 (FR) (MSE FP) Compra 31, ,17 0,00 0, PT. LYXOR ETF IBEX 35 (LYXIB SM) Compra 104, ,24 0,00 0, PT. SEGURFONDO INVERSION FII (SEGUINV SM) Compra 86, ,00 0,00 0, PT. SEB IMMOPORTFOLIO TARGET RETURN (SEBIPTR GR) Compra 120, ,62 0,00 0, PT. KANAM SPEZIAL GRUNDINVEST FONDS (KANSPGF GR) Compra 88, ,60 0,00 0, PT. LURI 5 UK PROPERTY FUND- A (GLANEUK ID) Compra 34, ,48 0,00 0,00 COMPRA VENTA GASTOS COMPRA MEDIA

15 FECHA FONDO % TIR PT. BBVA CAPITAL PRIVADO FCR Compra 11, ,44 0,00 0, PT. GREFF GLOBAL REAL ESTATE FUND OF FUNDS-B Compra 86, ,78 0,00 0, AC. MIQUEL Y COSTAS Venta 31,50 0,00 93,24 21, AC. MIQUEL Y COSTAS Venta 31,01 0,00 122,76 21, AC. MIQUEL Y COSTAS Venta 31,01 0,00 462,19 21, AC. MIQUEL Y COSTAS Venta 31,00 0,00 493,01 21, AC. MIQUEL Y COSTAS Venta 31,15 0,00 526,53 21, AC. MIQUEL Y COSTAS Venta 30,88 0,00 768,76 21, AC. MIQUEL Y COSTAS Venta 31,20 0, ,78 21, DR. FERROVIAL 07/14 (FER/D SM) Compra 0,28 8,97 0,00 0, AC. MIQUEL Y COSTAS Venta 30,55 0, ,80 21, AC. MIQUEL Y COSTAS Venta 31,49 0,00 187,62 21, AC. MIQUEL Y COSTAS Venta 30,56 0,00 638,64 21, PT. ALTAMAR BUYOUT EUROPA FCR Venta 1,63 0,00 82,97 1, DR. BANCO SANTANDER 07/14 (SAN/D SM) Venta 0,15 0,00 0,79 0, PT. ALTAMAR BUYOUT GLOBAL II FCR Venta 1,12 0, ,44 0, AC. ENAGAS Venta 24,71 0,00 171,63 19, AC. ENAGAS Venta 24,67 0, ,96 19, AC. ENAGAS Venta 24,70 0, ,45 19, AC. ENAGAS Venta 24,69 0, ,56 19, AC. ENAGAS Venta 24,70 0, ,34 19, AC. ENAGAS Venta 24,67 0, ,85 19, AC. ENAGAS Venta 24,66 0, ,65 19, AC. ENAGAS Venta 24,69 0, ,79 19,17 COMPRA VENTA GASTOS COMPRA MEDIA

16 FECHA FONDO % TIR CED. IM CEDULAS % VTO. 06/20 Venta 2, ,32 0, ,92 74, AC. AEGON NV (AGN NA) Compra 6, ,56 0,00 0, AC. AIRBUS GROUP (AIR FP) Compra 45, ,95 0,00 0, OB. GENERALITAT DE VALENCIA 4.90% VTO. 03/20 Venta 2, ,46 0, ,66 99, AC. TELEPERFORMANCE (RCF FP) Venta 52,59 0, ,56 17, PT. JPMORGAN IF- US SELECT EQUITY- C (JPMUSEC LX) Compra 184, ,08 0,00 0, AC. BANCO SANTANDER Venta 7,70 0, ,49 7, AC. BNP-PARIBAS (BNP FP) Venta 49,79 0, ,47 50, AC. ALLIANZ (ALV GR) Compra 127, ,44 0,00 0, PT. ALTAMAR BUYOUT EUROPA FCR Venta 1,63 0,00 47,35 1, AC. MAPFRE Compra 2, ,53 0,00 0, AC. MAPFRE Compra 2, ,67 0,00 0, AC. VIVENDI (VIV FP) Venta 18,73 0, ,23 15, AC. MICHELIN (ML FP) Compra 82, ,92 0,00 0, AC. SAP (SAP GR) Venta 59,21 0, ,84 60, AC. VOLKSWAGEN AG PDF (VOW3 GR) Compra 178, ,87 0,00 0, AC. ADIDAS (ADS GR) Venta 60,88 0, ,55 79, AC. AEGON NV (AGN NA) Compra 6, ,04 0,00 0, AC. UNICREDIT (UCG IM) Compra 5, ,90 0,00 0, AC. ASML HOLDING (ASML NA) Compra 71, ,78 0,00 0, AC. CAP GEMINI (CAP FP) Compra 54, ,17 0,00 0, AC. INTESA SANPAOLO (ISP IM) Compra 2, ,06 0,00 0, AC. AMADEUS IT HOLDING - A (AMS SM) Venta 29,41 0, ,84 15, AC. AMADEUS IT HOLDING - A (AMS SM) Venta 29,42 0,00 145,80 15,49 COMPRA VENTA GASTOS COMPRA MEDIA

17 FECHA FONDO % TIR AC. AMADEUS IT HOLDING - A (AMS SM) Venta 29,45 0,00 350,48 15, AC. AMADEUS IT HOLDING - A (AMS SM) Venta 29,44 0, ,41 15, AC. AMADEUS IT HOLDING - A (AMS SM) Venta 29,42 0, ,47 15,49 TOTAL , ,58 424,93 COMPRA VENTA GASTOS COMPRA MEDIA

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