LAS CAJAS DE AHORROS EN EL CONTEXTO DEL SISTEMA BANCARIO ANDALUZ*

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1 LAS CAJAS DE AHORROS EN EL CONTEXTO DEL SISTEMA BANCARIO ANDALUZ* José López Rubio Miguel Ángel Ropero García Eva. I. González Guerrero** RESUMEN El objetivo principal de la presente investigación es mostrar de una forma breve y esquemática, cual es la situación presente, y evolución reciente, de la estructura y características que presentan las entidades de depósito en Andalucía. De forma especial se analizan las cajas de ahorros, no solo por ofrecer en Andalucía una presencia superior a la banca privada, sino por tratarse instituciones regionales y por su mayor implicación en el desarrollo local y regional. PALABRAS CLAVE: Cajas de Ahorros, Economía Regional. ABSTRACT The main objective of this study is to summarise the present situation and recent evolution of the structure and characteristics of the banks in Andalusia. A special analysis is made of the Savings Banks, not only because their presence in Andalusia is larger than that of the private banks, but also because they are regional institutions, with a bigger involvement in local and regional development. KEY WORDS: Savings Banks, Regional development. Códigos JEL: G 21, R 11 Códigos UNESCO: INTRODUCCIÓN Tras el proceso de liberalización financiera se ha producido un aumento de la competencia a la que se enfrentan las cajas de ahorro españolas. Este aumento de la competencia reduce el poder de mercado y por tanto, el índice de Lerner de las cajas de ahorro españolas, como ponen de manifiesto Carbó Valverde y otros (2003). No obstante, estos autores muestran que las cajas de ahorro andaluzas no se han visto afectadas por esa creciente competencia y han conseguido mantener sus mark-up a comienzos del siglo XXI. Como ejemplo de este fenómeno, se puede citar que los márgenes de intermediación en relación con los activos (*) Original recibido en diciembre de 2004 y revisado en julio de (**) Profesores del Departamento de Economía Aplicada (Estructura Económica) de la Universidad de Málaga. 101

2 J. LÓPEZ / M.A. ROPERO / E.I. GONZÁLEZ totales medios de las cajas de ahorro españolas han pasado del 2,77% en 1999 al 2,28% en Igualmente, este ratio para las cajas de ahorro andaluzas ha disminuido del 3,76% en 1999 al 2,89% en Como se puede observar, los márgenes en las cajas andaluzas siguen siendo mayores que los de las cajas españolas. La mayor parte de la información estadística suministrada procede del Boletín Estadístico del Banco de España, cuyos datos corresponden a 31 de diciembre de Esta publicación ofrece información a escala regional y provincial sobre depósitos, créditos y número de sucursales de bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crédito. Los anuarios estadísticos de las cajas de ahorros confederadas (CECA) y de la banca privada (AEB), cuyos datos corresponden a 31 de diciembre de 2003, últimos disponibles en el momento de redacción del artículo, completan el resto de la información ofrecida. En este artículo se estudia las peculiaridades de las cajas de ahorros andaluzas que pueden justificar unas rentabilidades superiores a las del resto de cajas españolas. En el siguiente apartado se presenta la situación actual y la evolución reciente del sistema bancario en Andalucía. Dentro de este apartado se destaca la mayor importancia relativa de las cajas de ahorro en el sistema bancario andaluz. En el tercer apartado se analizan las características diferenciales de las cajas de ahorro andaluzas respecto a las españolas. Se centra en las cajas de ahorro, no sólo por ofrecer en Andalucía una presencia superior a la banca privada, sino por su mayor implicación en el desarrollo local y regional. Finalmente en el apartado cuarto se resumen las principales conclusiones. 2. EL SISTEMA BANCARIO EN ANDALUCÍA La importancia del sistema bancario en Andalucía, en relación con el conjunto español, se encuentra muy por debajo de lo que la comunidad autónoma representa en términos de población (17,96%) 2 e incluso es ligeramente inferior a su peso económico medido en términos de Valor Añadido Bruto (13,82%) o empleo (15,87%) 3. Así, en diciembre de 2004, y pese al avance experimentado durante los últimos años, el volumen de depósitos de las entidades bancarias en Andalucía apenas se elevaba al 11,09% del total nacional, mientras que los créditos del sistema bancario representaban el 13,41%. Entre los factores que explican la modestia de estos datos, hay que señalar en primer lugar que Andalucía es, junto con Extremadura, la comunidad autónoma con menor nivel de renta per cápita, inferior en un 22,8% a la media española 4. En segundo lugar hay que destacar la escasa capacidad de ahorro de los andaluces, aproximadamente la mitad de (1) Estos cálculos se obtienen de los datos de los Anuarios Estadísticos de la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA). (2) Este cálculo se obtiene a partir de los censos de población de 2004 elaborados por el Instituto de Estadística de Andalucía (IEA). (3) Estos cálculos se obtienen a partir de los datos de producción y empleo aportados por el IEA. (4) Este cálculo se ha obtenido a partir de la Contabilidad Regional de España de 2004 elaborada por el Instituto Nacional de Estadística (INE). 102

3 dinero por habitante que el promedio español. Andalucía es la región española con menor cuota de ahorro familiar bruto en porcentaje de la Renta Familiar Bruta Disponible (7,23%), hecho generalizado en todo el territorio, pues las ocho provincias se encuentran entre las diez españolas con menor tasa de ahorro. Así mismo el ahorro bruto empresarial, en porcentaje sobre el VAB a coste de los factores, se sitúa en la totalidad de las provincias andaluzas muy por debajo de la media nacional y representa para el conjunto de la región solamente el 7,57% del total español 5. Depósitos del sistema bancario en Andalucía. El volumen de depósitos del sistema bancario en Andalucía ascendió, el 31 de diciembre de 2004, a 84,939 millones de euros, lo que supone, como ya se ha indicado, escasamente el 11,09% del total correspondiente al conjunto de entidades de depósitos en España (Cuadro 1). Tanto si se mide el volumen de depósitos en relación al PIB, como al número de habitantes o por oficina bancaria, los ratios son considerablemente más bajos en Andalucía. Mientras que en el conjunto nacional los depósitos representan el 107,01% del PIB, en Andalucía éstos sólo suponen el 85,91% del PIB andaluz; por lo que respecta al volumen de depósitos por habitante en Andalucía son un 37,64% inferior al registrado a nivel nacional; mientras que los depósitos por oficina se sitúan en el 74,79% de la media española. No obstante lo anterior, es destacable la creciente evolución de estos ratios durante los últimos años en Andalucía, de modo que se van aproximando tendencialmente a los niveles medios nacionales. Por ejemplo, durante los años 2003 y 2004 las tasas de crecimiento de FIGRUA 1A. CUOTA DE MERCADO. DEPÓSITOS. ANDALUCÍA 2004 Cooperativas de Crédito 13,79% Bancos 28,37% Cajas de Ahorros 57,84% (5) Sobre la distribución provincial del ahorro privado en España pueden verse los estudios de Alcaide Inchausti (2003). 103

4 J. LÓPEZ / M.A. ROPERO / E.I. GONZÁLEZ FIGRUA 1B. CUOTA DE MERCADO. DEPÓSITOS. ESPAÑA 2004 Cooperativas de Crédito 6,71% Bancos 39,22% Cajas de Ahorros 54,07% los depósitos en Andalucía, del 9,87% y 17,89% respectivamente, han sido superiores a las registradas en España, del 6,68% y 13,49% respectivamente. Igualmente, el Cuadro 2 muestra cómo el peso que Andalucía ocupa en términos de depósitos no ha dejado de aumentar en los últimos años. Paralelamente, a lo largo de este periodo Cataluña no ha dejado de perder peso en el conjunto nacional, pese a lo cual Andalucía sigue ocupando el tercer puesto en el ranking nacional, tras Madrid en el primer puesto y Cataluña en el segundo. En lo que respecta al reparto de la cuota de mercado entre los diferentes intermediarios financieros andaluces, hay que destacar tres importantes aspectos: a) El papel predominante desempeñado por las cajas de ahorros en Andalucía al disponer del 57,84% del total de depósitos de la región, frente al 54,07% que representan las cajas españolas. b) Por el contrario, y tal como se aprecia en la Figura 1, la presencia de los bancos en Andalucía se sitúa unos 11 puntos por debajo de lo que acontece en el conjunto nacional, correspondiendo a estas entidades financieras el 28,37% de los depósitos andaluces. c) En tercer lugar, la presencia de las cooperativas de crédito en Andalucía es el doble de la que estas entidades poseen en el conjunto de España. Esta mayor presencia de las cajas de ahorros y de las cooperativas puede poner de manifiesto el poder de mercado de estas entidades en Andalucía al que se refieren Carbó Valverde y otros (2003). En cuanto a su evolución, las instituciones con mayor vinculación con el desarrollo local y regional (cajas de ahorro y cooperativas de crédito) no han dejado de ganar cuota 104

5 de mercado a lo largo de la última década, especialmente las cajas de ahorro que son las entidades con mayor dinamismo. Así pues, las cajas de ahorro en Andalucía disponen en diciembre del 2004 del 57,84% del total de depósitos, mientras que en el 2000 disponían del 53%, ganando en estos cuatro primeros años del siglo XXI aún más cuota de mercado a los bancos. La distribución provincial de los depósitos guarda una estrecha relación con el peso que las diferentes provincias presentan en términos de población absoluta y valor añadido bruto. Así, y tal como se aprecia en la Figura 2, las provincias de Sevilla y Málaga destacan sobre el resto al intermediar el 45,41% de los depósitos andaluces. En el extremo opuesto se sitúan las tres provincias con menos población y menor generación de valor añadido bruto: Jaén, Almería y Huelva, cuyo peso conjunto es 20,8%, menor al ofrecido por Sevilla. Hay que resaltar sin embargo el creciente protagonismo de las provincias mediterráneas. Actualmente, entre Cádiz, Almería y Málaga captan el 38,21% de los depósitos andaluces. FIGURA 2. DEPÓSITOS DEL SISTEMA BANCARIO. ANDALUCÍA 2004 Sevilla 26,16% Almería 8,55% Cádiz 10,41% Córdoba 11,76% Málaga 19,25% Granada 11,62% Jaén 7,80% Huelva 4,45% Por modalidades de depósitos (Figura 3 y Cuadro 3), hay que señalar que tanto en Andalucía como en el conjunto nacional son los depósitos a plazo los que representan un mayor peso. Significan el 44,1% de los depósitos en Andalucía y el 51,8% en España. Sin embargo, la importancia en Andalucía de las tradicionales libretas de ahorro (30,9%) es muy superior al que esta modalidad de ahorro presenta en el conjunto de España (21,8%), donde incluso son superados por los depósitos a la vista (26,4%), mientras que éstos en Andalucía significan el 25%. 105

6 J. LÓPEZ / M.A. ROPERO / E.I. GONZÁLEZ FIGURA 3. MODALIDADES DE DEPÓSITOS Al analizar la evolución de la estructura del pasivo, se aprecia que los depósitos a plazo han ido perdiendo peso a lo largo de la última década, en parte como consecuencia del desarrollo experimentado por la inversión colectiva. Sin embargo, a partir de 1999 se produjo una cierta recuperación de los depósitos a plazo, tanto en Andalucía como en el conjunto de España, motivada principalmente por el descenso de la rentabilidad media de los fondos de inversión y la supresión de gran parte de sus ventajas fiscales. Pero a partir de 2002 vuelven a perder peso los depósitos a plazo, como consecuencia de la revitalización de los fondos de inversión que permitió la supresión de la retención fiscal en caso de pasar recursos de un fondo a otro. Créditos del sistema bancario en Andalucía. El volumen total de créditos del sistema bancario en Andalucía superó ampliamente la cifra de depósitos captada por las entidades financieras en la región, y se elevó a millones de euros en diciembre de 2004, representando el 13,41% del total español, dato inferior al ofrecido por las comunidades de Madrid y Cataluña, que representan el 22,36% y el 20,02% respectivamente. En el caso de los créditos los ratios andaluces se sitúan también por debajo de los aportados por el conjunto del país, pues suponen el 126,75% del PIB andaluz frente al 130,62% a nivel nacional. Igualmente, como se comprueba en el Cuadro 4, las entidades de depósito andaluzas otorgaron un 24,62% menos de crédito por habitante en relación a la media nacional y fue inferior en un 9,59% en lo que respecta al ratio crédito por oficina, lo que supone un menor rendimiento financiero de su red bancaria, aunque en los últimos años se aprecia una tendencia a ir reduciéndose las diferencias. La evolución del crédito a lo largo del periodo considerado es similar a la experimentada por los depósitos, con un aumento paulatino del porcentaje que suponen los créditos del sistema bancario en Andalucía respecto al total nacional. El crecimiento de los créditos ha sido espectacular en los últimos tres años, con una tasa de crecimiento anual media de 106

7 un 21,51%, lo que supera en 4,39 puntos porcentuales el aumento acaecido en el conjunto de España. Las cajas de ahorros son las entidades que han mostrado un mayor dinamismo en Andalucía, ganando cuota de mercado a los bancos, a los cuales incluso han llegado a superar. Las cajas en Andalucía han concedido en diciembre de 2004 el 47,10% de los créditos; mientras que los bancos han concedido el 43,37% de los créditos. Este fenómeno no es tan importante en el conjunto del sistema financiero español, donde los bancos copan el 47,08% de los créditos, sólo medio punto por debajo de la cuota que corresponde a las cajas de ahorros. Por primera vez las cajas de ahorros españolas superan a los bancos en cuota de mercado, lo que muestra también un mayor crecimiento de las cajas de ahorros que de los bancos a escala nacional. Y al igual que señalamos al referirnos a los depósitos, las cooperativas de crédito tienen en Andalucía un papel destacado, ya que aunque escasamente suponen el 9,53% del volumen de créditos otorgados en la región, esta cifra casi duplica la ofrecida para el conjunto de España, donde las cooperativas ofrecen el 5,34% de los créditos. De este modo las cooperativas de crédito en Andalucía aportan el 23,91% del crédito total otorgado por estas entidades en todo el país (Cuadro 5). La distribución provincial de los créditos es similar a la ofrecida por los depósitos. Destaca Sevilla, con un 25,43% de los créditos concedidos en Andalucía. Igual que en el caso de los depósitos, la segunda provincia en importancia es Málaga, con un 20,08% de los créditos concedidos en Andalucía. Por último, al relacionar los depósitos con los créditos comprobamos cómo la demanda crediticia andaluza supera desde 1994 los recursos existentes en la región en términos de depósitos, lo que pone de manifiesto que Andalucía necesita captar ahorro por otras vías o de otras comunidades autónomas para cubrir sus necesidades de financiación. La relación depositos/créditos no ha dejado de descender, situándose en el 67,78% en diciembre de 2004, lo que indica un mayor dinamismo en la concesión de créditos frente a la constitución de FIGURA 4. RELACIÓN DEPÓSITOS/CRÉDITOS. SISTEMA BANCARIO 107

8 J. LÓPEZ / M.A. ROPERO / E.I. GONZÁLEZ depósitos. Buena parte del ahorro andaluz no se canaliza hacia los depósitos tradicionales y se deposita en instituciones de inversión colectiva o se traduce en la demanda de diferentes activos en los mercados financieros. La Figura 4 muestra esta relación para Andalucía y España, comprobándose que el conjunto del sistema bancario español presenta una tendencia similar a la andaluza, auque en menor proporción ya que este ratio en diciembre de 2004 es del 81,92%. Oficinas y empleo del sistema bancario en Andalucía. En diciembre del 2004 existían en Andalucía un total de oficinas pertenecientes al sistema bancario, el 14,83% de las existentes en España. Más de la mitad de las mismas pertenecen a las cajas de ahorros (54,18%), un 28,45% corresponden a los bancos y el 17,37% a las cooperativas de crédito (Cuadro 6). Nuevamente se aprecia el destacado protagonismo de las cajas de ahorros, principalmente si estudiamos su evolución, ya que la red de sucursales no ha dejado de crecer a lo largo de las últimas décadas, siendo muy importantes los aumentos producidos en los últimos años, lo que contrasta con el estancamiento de las oficinas de la banca privada. Así en los dos últimos años, los bancos han abierto en Andalucía 34 oficinas. En este mismo periodo las cajas de ahorros han ampliado en Andalucía su red de sucursales con 271 nuevas oficinas. Las cooperativas de crédito siguen también su proceso expansivo en la región e incorporan 83 nuevas oficinas en los dos últimos años, con lo que disponen del 22,74% de todas las españolas. Hay que poner claramente de manifiesto que Andalucía ocupa el primer puesto entre las 17 comunidades autónomas en cuanto al número de oficinas de cooperativas de crédito, importancia que se manifiesta también en otros indicadores financieros (depósitos y créditos); destacándose su protagonismo en la financiación agraria y muy especialmente hay que citar a CAJAMAR, que es la primera del ranking español. En cuanto a la distribución provincial de las oficinas de las entidades de depósito en Andalucía, Sevilla con oficinas, seguida de Málaga con 1.089, encabezan el ranking, cerrando el mismo se encuentra la provincia de Huelva con 382 oficinas. Si bien en todas las provincias ha aumentado el número de oficinas en los dos últimos años, Málaga destaca por un aumento de 123 oficinas. Este proceso de creciente apertura de oficinas para liderar el mercado, sobre todo de cajas de ahorros y de cooperativas de crédito, podría reflejar una competencia en servicios en lugar de una competencia en precios en el sistema financiero andaluz, como avala el artículo de Carbó Valverde y otros (2003). Respecto a la población, Andalucía dispone de un menor número de oficinas bancarias que las ofrecidas en el conjunto del país, elevándose el número de habitantes por oficina en Andalucía a 1.287,9; mientras que en España esta cifra es de 1.073,7. Si bien, las diferencias se van acortando por el mayor crecimiento relativo del número de oficinas en Andalucía respecto al de España. Actualmente en la región el número de habitantes por oficina es un 19,94% superior a la media nacional. No obstante, hay dos segmentos de mercado claramente diferenciados en Andalucía. Por una parte, aparecen grandes núcleos 108

9 urbanos con gran densidad de población caracterizados por un ratio de habitantes por oficina similar al del resto de España. Por otra parte, aparecen pequeños pueblos con baja densidad de población caracterizados por un ratio de habitantes por oficina más bajo que la media. La gran cantidad de este tipo de pequeñas poblaciones a lo largo y ancho de Andalucía en comparación con otras regiones de España, puede implicar la apuesta por una competencia en servicios de las entidades bancarias andaluzas ya comentada. En cuanto al empleo, las entidades de depósito ocupan a trabajadores en Andalucía en el año 2003, el 12,8% de los empleados ocupados por estas entidades en toda España 6. En el Cuadro 7 se observa la distribución del empleo en los distintos tipos de entidades en Andalucía y en España. De nuevo las cajas de ahorros generan la mayor parte del empleo en Andalucía, con un 51,05% del de todas las entidades de depósito. Sin embargo, los bancos y las cajas de ahorros se reparten el empleo por igual en España. Igualmente, destaca el porcentaje de empleo generado por las cooperativas de crédito en Andalucía, que casi duplica el generado por estas entidades en el conjunto de España. 3. LAS CAJAS DE AHORROS ANDALUZAS Importancia relativa de las cajas de ahorros andaluzas Conviene diferenciar en primer lugar entre cajas de ahorros que operan en Andalucía y las cajas andaluzas propiamente dichas. Actualmente son seis las cajas andaluzas, entendiendo por tales las que su sede radica en Andalucía; en el mapa regional español, solo Cataluña (con 10 cajas) supera a Andalucía 7. El activo total de las cajas de ahorros andaluzas ascendió a 31 de diciembre del año 2003 a miles de euros, lo que supone el 9,05% del total de las cajas españolas. El peso de las cajas andaluzas es muy superior en relación al número de empleados y de oficinas. A finales de 2003 las cajas andaluzas disponían de oficinas, lo que supone el 12% de toda la red española, y en ellas se empleaban trabajadores, el 12,5% del empleo nacional en las cajas de ahorros. Estas cifran sitúan a la región en segundo lugar en el ranking nacional, sólo por detrás de Cataluña. Esta importante red operativa viene condicionada de un lado, por la gran extensión geográfica de la comunidad (17,3% del territorio nacional), su elevada población (17,96% de la española) y su distribución por el territorio; y de otro, por la mayor vinculación territorial de las cajas de ahorros, especialmente enraizadas en núcleos pequeños y medianos de población, así como por su mayor relación con las PYME y con la financiación de los hogares y la construcción de viviendas. Esta orientación hacia la banca al por menor explica que tradicionalmente las cajas han basado buena parte de su estrategia de negocio en lo que se ha denominado banca de proximidad. Sin embargo, la generalización de las innovaciones (6) Son los últimos datos publicados por el IEA en la fecha de realización de este artículo. (7) La comunidad autónoma de Castilla-León tiene, al igual que Andalucía, seis cajas de ahorros. 109

10 J. LÓPEZ / M.A. ROPERO / E.I. GONZÁLEZ tecnológicas (cajeros automáticos, banca telefónica y por Internet, etc.) en un futuro próximo pueden alterar este panorama, si bien, al menos hasta el momento, no se ha frenado el continuo aumento experimentado durante los últimos años, tanto en el empleo como en el número de oficinas. El tamaño medio de la red de sucursales de las cajas andaluzas es ligeramente superior al del conjunto de España. En las cajas andaluzas trabajan una media de 5,57 personas por oficina, frente a 5,31 en las cajas españolas. El superior peso que las cajas andaluzas ofrecen en empleo y número de oficinas, junto al menor peso en activos totales, implica que los ratios de activos por empleo y activos por oficina presenten en las cajas andaluzas unos valores considerablemente más bajos a los obtenidos por las cajas españolas, concretamente un 27,76% y un 24,26% menos respectivamente. A finales de 2003 las cajas andaluzas disponían de 3,620 millones de euros de activos por empleo, frente a 5,011 millones en las cajas españolas. FIGURA 5. RECURSOS A ACREEDORES DE LAS CAJAS DE AHORROS ANDALUZAS C.P. Jaén 0,9% San Fernando Sevilla-Jerez 13,9% Unicaja 31,9% General Granada 15,3% El Monte Huelva-Sevilla 17,9% Cajasur Córdoba 20,1% La importancia relativa de cada una de las seis cajas andaluzas puede apreciarse en la Figura 5, así como también en los Cuadros 8 y 9. De ellos destacamos los siguientes aspectos: a) En Andalucía hay una caja de considerable tamaño (Unicaja), cuatro de tamaño intermedio (Cajasur, La General, El Monte y San Fernando) y una muy pequeña (Caja Provincial de Jaén). b) Unicaja lidera, con diferencia, el sector. Significa en torno a una tercera parte de las cajas andaluzas en casi todos los indicadores financieros, ocupando el noveno puesto en el ranking nacional por el volumen de recursos y el séptimo por el número 110

11 de empleados y oficinas. Pero si se consuma la fusión anunciada de las cajas El Monte y San Fernando, puede alterarse esa posición. c) Cajasur, La General y las dos anteriores se sitúan, en la mayoría de los indicadores financieros, entre los puestos 14 y 22 de las 49 cajas españolas. Sus diferencias de tamaño son reducidas. Cajasur destaca respecto a su activo y número de empleos, la Caja General de Ahorros de Granada en número de oficinas y en número de cajeros automáticos y El Monte en número de cajeros automáticos. d) La Caja Provincial de Jaén, con sólo 37 sucursales y 170 empleos se sitúa en el puesto 45 del ranking español. Su peso en las cajas de ahorros andaluzas no alcanza el 1%. Aunque es sobradamente conocido, conviene recordar que a finales de los años 80 eran 14 las cajas andaluzas que integraban el sistema financiero regional y que entre los años 1990 y 1995 se completaron 5 procesos de fusión que redujeron a las seis actuales el número de cajas. En España pasan de 79 a 49 entre 1980 y Estos procesos de fusión entre entidades financieras no han concluido, así, el ya anunciado entre las cajas de San Fernando y El Monte, con fuerte peso en la capital andaluza y en las provincias de Huelva y Cádiz, reducirá a 5 su número y aumentará el grado de concentración financiera. Y probablemente no será el último, ya que actualmente se habla de futuras fusiones y son muchas las voces que defienden la necesidad de una caja única andaluza, con el objeto de afrontar mejor la competencia externa y poder captar mejor recursos fuera de la región. De lograrse se convertiría en la tercera caja española, detrás de La Caixa y Caja Madrid. Participación de las cajas no andaluzas La necesidad de entidades de mayor tamaño se aprecia en el Cuadro 10, que muestra la escasa presencia fuera de la región de las cajas andaluzas, lo que contrasta con el desembarco generalizado y cada vez mayor, de algunas cajas foráneas de gran tamaño en Andalucía. Solamente hay 186 oficinas pertenecientes a las cajas andaluzas localizadas en otras provincias exteriores a esta comunidad autónoma, ello supone el 7,4% de la red de cajas andaluzas. Frente a estos datos, son 805 las oficinas de cajas no andaluzas en nuestro territorio, es decir, un 25,8% de todas las oficinas de cajas españolas existentes en Andalucía. Esta notable presencia está generalizada en todas las provincias, con un máximo en la capital regional, donde la participación no andaluza en la red de oficinas de las cajas se eleva al 31,1%, y un mínimo en Jaén con el 20,4%. Esta situación podría deberse a que las cajas de ahorros andaluzas se enfrentan a mayor competencia, sobre todo en las provincias y en los núcleos urbanos de mayor densidad de población, mientras que en provincias y núcleos urbanos con menor densidad de población las cajas andaluzas tendrían mayor poder de mercado. La mayor caja española, la Caixa, con 565 oficinas, seguida de Caja Madrid con 131, sobresalen sobre el resto, entre las que sólo cabe citar las 20 sucursales de la Caja de Ahorros de Murcia situadas en Almería, las 18 sucursales de la Caixa d Estalvis de Catalunya y las 13 sucursales de Caja Duero repartidas por todas las provincias andaluzas. Es notable la expansión de Bancaja en Andalucía en los dos últimos años llegando a tener una presencia 111

12 J. LÓPEZ / M.A. ROPERO / E.I. GONZÁLEZ destacable con 11 sucursales. Es necesario mencionar que la Caixa se ha convertido en la segunda caja en cinco provincias andaluzas (Almería, Córdoba, Granada, Huelva y Málaga). Por el contrario, solamente Unicaja ofrece una apertura exterior digna de mención, con 100 oficinas fuera de Andalucía, aunque muy concentrada en Ciudad Real donde dispone de 74 oficinas que la convierten en la primera caja de esta provincia; también lidera las provincias de Almería, Jaén, Málaga y Melilla y tras la caja San Fernando está muy presente en la provincia de Cádiz. Por el contrario en Córdoba, Granada, Huelva y Sevilla su número de oficinas es muy reducido, situándose incluso por detrás de la Caixa. La actividad bancaria de las cajas andaluzas se encuentra muy concentrada en un conjunto pequeño de las provincias en las que operan, siendo, en general, el volumen negociado en el resto de escasa importancia. El hecho de que ninguna caja de ahorros andaluza, ni tan siquiera la mayor de ellas, esté presente de manera significativa en toda la región pone de manifiesto su vinculación territorial y el reducido tamaño de nuestras cajas. La primera de las cajas andaluzas sólo representa el 2,88% de los activos totales de las cajas españolas, y si agregamos los resultados de las cajas de San Fernando y El Monte éstos se elevarían sólo al 2,87%. Son pues evidentes las dificultades existentes de cara a operar como banca al por mayor y con una mayor diversificación de su actividad. Las cajas de ahorros que operan en Andalucía, pero cuyo origen no es andaluz, han acelerado durante el último año su proceso de implantación y penetración en la región, lo que se pone de manifiesto no solamente en el aumento del número de oficinas, sino también en el superior crecimiento experimentado tanto en el volumen de créditos como en el de depósitos al de las cajas propiamente andaluzas. Así por ejemplo, Caja Madrid gana mercado en Andalucía. Márgenes y beneficios de las cajas andaluzas Antes de concluir este estudio sobre las cajas, es importante resaltar algunas notas que se desprenden del análisis de la cuenta de resultados de estas entidades correspondiente a diciembre de El Cuadro 11 muestra los márgenes financieros y beneficios de las cajas andaluzas y españolas. Destacamos del mismo los siguientes puntos: 1. Las cajas andaluzas muestran una rentabilidad superior a las españolas. Los beneficios antes de impuestos ascienden en Andalucía al 0,93% de los activos totales medios (ATM) y en las cajas españolas se elevan al 0,82%. Esta mayor rentabilidad es consecuencia de ofrecer las cajas andaluzas unos márgenes superiores. El margen de intermediación en las cajas andaluzas es del 2,89% de los ATM y en las españolas del 2,28%, lo cual se explica por presentar Andalucía superiores productos financieros (4,37% frente a 3,93%) e inferiores costes financieros (1,48% frente a 1,65%). No obstante, la mayor competencia se ha traducido en los últimos años en una reducción de los márgenes de intermediación y ordinario sobre los ATM en las cajas andaluzas. El margen ordinario en las cajas andaluzas es del 3,50% de los ATM, frente al 2,95% de las cajas españolas, siendo también superiores los gastos de explotación en Andalucía, 2,07% frente a 1,76%, sobre ATM. Las cajas 112

13 andaluzas destacan sobre las españolas al presentar también un mayor margen de explotación: 1,43% de los ATM en Andalucía y el 1,18% en España. Todos estos datos pueden ayudar a confirmar la presencia de cierto poder de mercado del sistema financiero andaluz. 2. El cociente gastos de explotación/margen ordinario indica una ligera mayor eficiencia de las cajas andaluzas (59,06%) en relación a las españolas (59,83%). Esta mayor eficiencia se debe a los altos márgenes de las entidades andaluzas, que compensan con creces sus altos gastos de explotación. De hecho, los gastos de explotación suponen el 2,07% de los activos totales medios en las cajas andaluzas, frente al 1,76% en las cajas españolas. Ante la tendencia al estrechamiento de márgenes se hace preciso mantener en el futuro y de forma permanente mejoras en la eficiencia, con el objetivo de que los gastos de explotación consuman la menor parte del margen ordinario. 4. CONCLUSIONES Del análisis presentado en este artículo, se pueden extraer una serie de conclusiones. En primer lugar, las entidades de depósito presentan en Andalucía un peso más reducido de lo que la región significa en términos de población, empleo o renta, a lo que no es ajeno el hecho de que se trate de la comunidad autónoma con menor tasa de ahorro. No obstante, la participación de las cajas de ahorros en Andalucía es superior a la media nacional. Y en los últimos años se ha venido produciendo un incremento continuo de la cuotas de mercado de las cajas en detrimento de los bancos, llegando incluso a superarlos, no sólo en depósitos sino también en créditos. Otro hecho diferencial del sistema bancario andaluz es la importante presencia en la región de las cooperativas de crédito. En segundo lugar, desde comienzos de los años noventa en que se eliminaron las restricciones a la apertura de oficinas por parte de las cajas, y se permitió la entrada de nuevos competidores en los mercado locales a los que antes no tenían acceso, no han dejado de ganar cuota de mercado en la región las cajas no andaluzas. Sin embargo, es muy escasa la presencia fuera de la región de las cajas andaluzas. En tercer lugar, las cajas andaluzas se caracterizan por ofrecer unos ratios de productividad por empleo y oficina más bajos que la media española. Por el contrario los ratios de rentabilidad son superiores en las cajas andaluzas. La situación anterior parece indicar una clara apuesta de las cajas andaluzas por un servicio más próximo y personalizado a los clientes para competir con otras entidades financieras. Su tupida red comercial en lugares con relativamente baja densidad de población puede contribuir a que tenga cierto poder de mercado. Finalmente, es posible que en los próximos años se incremente la competencia y se dé entrada a un verdadero mercado único de servicios financieros al no existir ya riesgo de cambio, panorama ante el cual las cajas de ahorro andaluzas han de seguir avanzando 113

14 J. LÓPEZ / M.A. ROPERO / E.I. GONZÁLEZ en la búsqueda de una dimensión más adecuada, para ampliar y fortalecer su capacidad de actuación. La dimensión de la entidad se ha convertido en una variable central al ampliarse el espacio financiero potencial de actuación, los procesos de aumento de tamaño han de vincularse a las ganancias en eficiencia y rentabilidad y evitar prácticas alejadas del modelo competitivo. Ahora bien, el futuro puede deparar dos segmentos de mercado claramente diferenciados, que requieren estrategias competitivas diferentes. Por una parte, los mercados están más globalizados con clientes más exigentes y con mayor cultura financiera que demandan productos y servicios de mayor calidad. Los avances tecnológicos, la banca por Internet o por teléfono, la ampliación de la red de cajeros, etc., dan lugar a procesos menos intensivos en mano de obra y a mayor competencia en precios para la captación de los clientes. En este segmento de mercado, las cajas de ahorros andaluzas pueden encontrar serias debilidades si continúan con su estrategia competitiva. Por otra parte, el futuro puede deparar clientes, que por sus características socioeconómicas, pueden demandar un servicio financiero más personalizado y cercano. En este segmento de mercado, las cajas de ahorros andaluzas tienen importantes fortalezas gracias a su actual estrategia competitiva. BIBLIOGRAFÍA AEB (2004), Anuario Estadístico de la Banca en España 2003, Madrid. ALCAIDE INCHAUSTI, J. (2003), El ahorro nacional en el periodo Estadísticas y análisis del ahorro regional y provincial Cuadernos de Información Económica, nº 176, septiembre-octubre, FUNCAS, Madrid. CECA (2004), Anuario Estadístico de las Cajas de Ahorros Confederadas 2003, Madrid. CANO, C.J. y CAZORLA, L. (1998), El modelo andaluz de capital riesgo: situación actual y perspectivas. Una comparación a escala nacional, Revista de Estudios Regionales, nº 51, págs CARBÓ, S., RODRÍGUEZ, F. y LÓPEZ, R. (2000), La competencia en el sector bancario español.una aproximación regional, Papeles de Economía española, nº CARBÓ, S., RODRÍGUEZ, F. y LÓPEZ, R. (2000), Un balance de los mercados bancarios regionales en la década de los noventa, Cuadernos de Información Económica, nº 155, marzo/abril, págs CARBÓ, S., RODRÍGUEZ, F. y LÓPEZ, R. (2000), La concentración regional y provincial del sector bancario en España ( ), Cuadernos de Información Económica, nº 159, noviembre/diciembre, págs CARBÓ VALVERDE, S., LÓPEZ DE PASO, R. Y RODRÍGUEZ FERNÁNDEZ, F. (2003): Medición de la competencia en mercados bancarios regionales, Revista de Economía Aplicada, vol. XI, nº 32, págs CONSEJERÍA DE ECONOMÍA Y HACIENDA (2004), Informe Económico de Andalucía Junta de Andalucía. Sevilla. CONTRERAS, J.I. y OTROS. (1999), Resultados de la valoración del sistema de sociedades de garantía recíproca y capital riesgo andaluz, Boletín Económico de Andalucía, nº 26. DE FRUTOS, F. (2004), Innovación productiva y canales de distribución en las cajas de ahorros, Perspectivas del Sistema Financiero, nº 80, págs GALMÉS, S. (1998), La localización geográfica nacional de las entidades bancarias españolas, Boletín Económico del banco de España, diciembre, págs

15 GARCÍA, J. (1999), El sistema bancario andaluz ante el siglo XXI, Cuadernos Económicos de Granada, nº 9, págs FUENTELSAZ, L., GÓMEZ, J. Y POLO, Y. (2004), La expansión de la red de oficinas de las cajas de ahorros, Perspectivas del Sistema Financiero, nº 80, págs LÓPEZ RUBIO, J. (2001), El sistema financiero andaluz, Cuadernos Económicos de Granada, nº 13. págs MEDEL, B. y DOMÍNGUEZ, J.M. (1999), El sistema financiero andaluz, veinte años después, Boletín Económico de Andalucía, nº 25, págs MONTERO, A. (1999), Las cajas de ahorro y el nuevo entorno, Perspectivas del Sistema Financiero, nº 66, págs PEREIRA, J.J. (2000), Cajas de Ahorros: Una realidad actual con un halagüeño futuro, Cuadernos Económicos de Granada, nº 11. QUINTÁS, J.R. (2003), Las Cajas de Ahorros Españolas en el siglo XXI: Modernización y Capital Social, Perspectivas del Sistema Financiero, nº 77, págs. 1 a 25 RODRÍGUEZ, J. y GARCÍA, A.M., (2000) Cajas de Ahorros. Algunas observaciones a su evolución, Cuadernos Económicos de Granada, nº

16 J. LÓPEZ / M.A. ROPERO / E.I. GONZÁLEZ ANEXO ESTADÍSTICO CUADRO 1 DEPÓSITOS DEL SISTEMA BANCARIO (DATOS EN MILES DE EUROS) Andalucía % España % %Andalucía/España Bancos , ,22 8,02 Cajas de Ahorro , ,07 11,87 Cooperativas de Crédito , ,71 22,81 Total ,09 Fuente: Boletín Estadístico del Banco de España. Año CUADRO 2 PESO DE ANDALUCÍA EN DEPÓSITOS Y CRÉDITOS (%ANDALUCÍA/ESPAÑA) Año Depósitos Créditos ,75 11, ,68 12, ,35 11, ,19 11, ,15 11, ,67 11, ,42 11, ,37 12, ,22 12, ,37 12, ,68 12, ,09 13,41 Fuente: Boletín Estadístico del Banco de España. CUADRO 3 DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO RESIDENTE (PORCENTAJES) Año 1995 Año 2004 Andalucía España Andalucía España A la vista 18,8 17,5 25,0 26,4 Ahorro 28,6 19,5 30,9 21,8 Plazo 52,6 63,0 44,1 51,8 Total Fuente: Boletín Estadístico del Banco de España. 116

17 CUADRO 4 RATIOS DEL SISTEMA BANCARIO (DATOS A ) Andalucía España Diferencia A-E España = 100 Habitantes/Oficina 1.287, ,7 214,2 119,9 Depósitos/Créditos(%) 67,7 81,1-14,1 82,7 Depósitos/Oficina (Miles de Euros) , , ,9 74,7 Créditos/Oficina (Miles de Euros) , , ,6 90,4 Depósitos/Habitantes (Miles euros) 11,04 17,71-6,6 62,3 Créditos/Habitantes (Miles euros) 16,30 21,62-5,32 75,3 Depósitos privados/pib (%) 85,91 107,01-21,1 80,2 Créditos privados/pib (%) 126,75 130,62-3,87 97,0 Fuente: Boletín Estadístico del Banco de España e Instituto de Estadística de Andalucía. CUADRO 5 CRÉDITOS DEL SISTEMA BANCARIO (DATOS EN MILES DE EUROS) Andalucía % España % %And./Esp. Bancos , ,08 12,35 Cajas de Ahorro , ,58 13,28 Cooperativas de Crédito , ,34 23,91 Total ,41 Fuente: Boletín Estadístico del Banco de España. Año CUADRO 6 OFICINAS DEL SISTEMA BANCARIO (DATOS A ) Andalucía % España % % And./Esp. Bancos , ,22 11,98 Cajas de Ahorro , ,45 15,03 Cooperativas de Crédito , ,33 22,74 Total ,83 Fuente: Boletín Estadístico del Banco de España. CUADRO 7 EMPLEO DEL SISTEMA BANCARIO (DATOS A ) Andalucía % España % Bancos ,79% ,65% Cajas de Ahorros ,05% ,25% Cooperativas de Crédito ,16% ,10% Total ,00% ,00% Fuente: Instituto de Estadística de Andalucía. 117

18 J. LÓPEZ / M.A. ROPERO / E.I. GONZÁLEZ CUADRO 8 RECURSOS ACREEDORES DE CAJAS ANDALUZAS (MILES EUROS) Saldo a % A % E Unicaja ,9% 2,9% Cajasur Córdoba ,1% 1,8% El Monte Huelva-Sevilla ,9% 1,6% General Granada ,3% 1,4% San Fernando Sevilla-Jerez ,9% 1,3% C. P. Jaén ,9% 0,1% Total Cajas Andaluzas % 9,1% Total Cajas Españolas* % (*) Incluye saldos CECA. Fuente: CECA. Anuario Estadístico. CUADRO 9 RATIOS DE LAS CAJAS DE AHORROS ANDALUZAS (MILES DE EUROS) Activo Total (miles euros) % Empleados % Oficinas % Cajeros % Activos/ Empleado Miles euros Activos/ Oficina Miles euros E m p l e a - dos/oficina Unicaja ,9% ,7% ,0% ,0% 3.641, ,6 5,5 Cajasur Córdoba ,1% ,2% ,9% ,9% 4.001, ,2 5,7 General Granada ,9% ,7% ,3% ,6% 4.117, ,6 4,8 El Monte Huelva- Sevilla San Fernando Sevilla-Jerez ,3% ,8% ,1% ,5% 3.113, ,6 6, ,9% ,4% ,3% ,1% 3.270, ,3 5,6 C.P. Jaén ,9% 170 1,2% 37 1,5% 27 0,9% 2.763, ,5 4,6 Total Cajas Andaluzas Total Cajas Españolas* % % % % 3.620, ,0 5, , ,7 5,3 %Andal./Esp. 9,1 12,5% 12,0% 10,1% 72,2% 75,7% 104,9% (*) Incluye saldos CECA. Fuente: CECA. Anuario Estadístico. Año

19 CUADRO 10 OFICINAS POR PROVINCIAS DE LAS CAJAS DE AHORROS Almería Cádiz Córdoba Granada Huelva Jaén Málaga Sevilla Total Andalucía Otras Provincias Total % Cajas Andaluzas fuera Andalucía Unicaja ,5% Cajasur Córdoba General Granada El Monte Huelva- Sevilla San Fernando Sevilla-Jérez ,1% ,6% ,2% ,0% C.P. Jaén ,7% Total Cajas Andaluzas ,4% La Caixa Caja Madrid Otras Total Cajas no Andaluzas Total Cajas Foráneas % 29,7% 24,2% 26,2% 23,7% 23,4% 20,4% 24,1% 31,1% 25,8 Fuente: Anuario Estadístico CECA. Elaboración propia. CUADRO 11 MÁRGENES Y BENEFICIOS DE LAS CAJAS DE AHORROS CAJAS ANDALUZAS CAJAS ESPAÑOLAS Miles de euros % sobre ATM Miles de euros % sobre ATM Productos financieros ,37% ,93% Costes financieros ,48% ,65% Margen de intermediación ,89% ,28% Otros productos ordinarios ,61% ,67% Margen ordinario ,50% ,95% Gastos de explotación ,07% ,76% Margen de explotación ,43% ,18% Saneamientos y otros resultados ,51% ,37% Beneficios antes de impuestos ,93% ,82% Impuestos sobre beneficios y otros ,19% ,14% Beneficios después de impuestos ,73% ,68% Ratio de Rentabilidad 0,93% 0,82% Ratio de Eficiencia 59,1% 59,8% Fuente: Anuario Estadístico CECA. 119