CANTV ANUNCIA LOS RESULTADOS DEL AÑO Y DEL CUARTO TRIMESTRE DEL 2002

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1 From: For Release: CANTV (VNT) FOR IMMEDIATE RELEASE Avenida Libertador Contact: CANTV Investor Relations Department Centro Nacional de Telecomunicaciones (Master) Caracas, Venezuela FAX: February 18, Mariana Crespo/Lisa Dawson The Global Consulting Group CANTV ANUNCIA LOS RESULTADOS DEL AÑO Y DEL CUARTO TRIMESTRE DEL 2002 A PESAR DEL DESMEJORAMIENTO DE LAS CONDICIONES ECONÓMICAS DEL PAÍS QUE IMPACTARON LOS PRECIOS REALES Y LOS VOLÚMENES, LA CANTV ALCANZÓ RESULTADOS ANUALES MEJORES QUE LOS ESPERADOS: INGRESOS (US$ 1,9 MILLARDOS), EBITDA (US$ 693 MILLONES), UTILIDAD POR ADS (US$ 0,39), INGRESO NETO (US$ 44 MILLONES) Y FLUJO DE CAJA LIBRE DISPONIBLE PARA LOS ACCIONISTAS (US$ 238 MILLONES); TODOS EXCEDIENDO LO PAUTADO, MIENTRAS QUE EL MARGEN EBITDA (36%), CAPEX (US$ 362 MILLONES) Y EL FLUJO DE CAJA LIBRE (US$ 311 MILLONES) SE AJUSTARON A LAS EXPECTATIVAS La posición de efectivo alcanzó los US$ 322 millones, de los cuales US$ 154 millones fueron pagados como dividendos en enero de Los ingresos consolidados se redujeron en un 10% versus el año anterior. Los ingresos por Transmisión de Datos, Telefonía Celular e Internet aumentaron en comparación con el año anterior. El total de los gastos de operación se redujo en 8,3% comparado con el año El total de suscriptores de Telefonía Celular alcanzó los 2,6 millones, un incremento del 4% sobre el año anterior. La base de clientes de ADSL aumentó a , es decir, 162,1% superior al año anterior. La nueva red CDMA 1X entró en servicio en noviembre de 2002 y se encuentra totalmente operativa en todo el país, en conjunto con la red TDMA existente de la Compañía. En diciembre de 2002, se aportaron Bs. 115 millardos al Fondo de Pensiones. HECHOS FINANCIEROS RESALTANTES Bolívares (Millardos) US$ (Millones) Bolívares (Millardos) US$ (Millones) Tr02 4Tr01 4Tr02 4Tr01 Ingresos 2, , ,909 2, EBITDA , Margen EBITDA 36% 41% 36% 41% 30% 43% 30% 43% Utilidad Neta (Pérdida) (3.5) 29.7 (2) 22 Utilidad (Pérdida) por ADS (31) 236 (0.02) 0.18 Flujo de Caja Libre Resultados financieros de acuerdo con los PCGA en Venezuela. Los montos en bolívares han sido ajustados por la inflación y convertidos a US$, sólo para la conveniencia del lector, a la tasa de cambio de Bs por US$ 1, al 31 de diciembre de

2 DIRECTRICES 2003 La gerencia de CANTV considera que, dadas las condiciones del actual ambiente económico y el alto nivel de incertidumbre económica que prevalece en Venezuela, es prudente diferir por ahora las directrices para el año La Compañía pretende emitir estas directrices dentro de unos 30 a 45 días. La gerencia ha tomado las medidas necesarias con el objeto de minimizar los efectos adversos de la actual situación sobre las operaciones de la Compañía con base en los siguientes preceptos: Énfasis en la máxima protección posible del Flujo de Caja Libre, cuyo objetivo será el de proveer un nivel de dividendos ordinarios similar al del año Proteger, de una manera rentable, nuestra base de clientes, haciendo énfasis en incrementar las fuentes de negocios disponibles más productivas tales como las de telefonía celular pospago y las de banda ancha. Continuar los esfuerzos de equiparar nuestras tasas y tarifas al ritmo de la inflación. Reducir de manera significativa nuestras inversiones de capital a aquellos niveles donde no afectemos nuestros objetivos a largo plazo. Reducir todos aquellos gastos que no apoyen los objetivos o que no contribuyan a alcanzar mayores niveles de productividad y eficiencia. 2

3 HECHOS OPERACIONALES RESALTANTES DEL CUARTO TRIMESTRE Y DEL 2002 AVISO IMPORTANTE: REPLANTEO DEL INFORME TRIMESTRAL PREVIO Y DEL INFORME ANUAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL 2001, ASÍ COMO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CORRESPONDIENTES A LOS TRES PRIMEROS TRIMESTRES DEL AÑO 2002: Durante el cuarto trimestre del 2002, de acuerdo a los cambios en la práctica actual de la industria, la Compañía registró ingresos diferidos de telefonía celular relacionados con la campaña de ventas El Regalote de noviembre y diciembre, la cual premió a los clientes con minutos libres de uso o servicios en un monto equivalente al mismo monto activado o facturado durante noviembre y la temporada de vacaciones de diciembre. Este premio se le otorga al cliente en minutos libres de uso o servicios en doce cuotas mensuales iguales, siempre que se cumplan determinadas condiciones. En el año 2001 se ofreció una promoción similar cuando, de acuerdo a las prácticas contables aplicables en ese momento, los ingresos fueron íntegramente reconocidos y los premios se reflejaron como compensaciones a los ingresos de los subsiguientes períodos. Como resultado del cambio en la práctica contable, la Compañía ha replanteado sus estados financieros trimestrales del 2001, así como los estados financieros correspondientes a los tres primeros trimestres del 2002 para efectos comparativos. En consecuencia, los estados financieros del 2001 ahora reflejan un ingreso diferido relacionado con la promoción ofrecida en el 2001 de Bs. 19,4 millardos, como una reducción de los ingresos netos, de la utilidad neta y de las utilidades retenidas al 31 de diciembre del La cantidad de Bs. 18,5 millardos de ese monto había sido previamente reportada como una reducción en los ingresos operativos del año El remanente, equivalente a Bs. 0,9 millardos, se encuentra incluido ahora en la línea de los ingresos diferidos del balance correspondiente al 31 de diciembre de 2002 y, en enero de 2003, será reconocido como ingresos operativos. El monto de Bs. 26,4 millardos de ingresos relacionados con la promoción del 2002 (que sólo afecta el cuarto trimestre de 2002) ha sido diferido y se encuentra registrado en el balance correspondiente al 31 de diciembre de Total Consolidado de Ingresos de Operación El total consolidado de ingresos de operación para el año 2002 decreció en 10,0% al situarse en Bs ,9 millardos, al compararse con los Bs ,3 millardos del año anterior, debido principalmente a las reducciones ocurridas en casi todos los servicios. Este decrecimiento es principalmente atribuible a tasas reales inferiores, así como a una economía en deterioro, la continua migración de clientes hacia planes de tarifa plana, a un menor número de líneas de acceso pospago no residenciales y al impacto del ajuste único de ingresos registrado en el tercer trimestre de 2001, relacionado con un convenio de interconexión. Las reducciones del 2002 en comparación con el 2001, fueron compensadas parcialmente por el crecimiento de los ingresos provenientes de los rubros de Transmisión de Datos, Telefonía Celular e Internet. Ingresos por Servicios Locales La CANTV culminó el año 2002 con 2,7 millones de líneas de acceso, lo cual representa un incremento de líneas ó 0,3%, comparado con el año anterior, resultante de aumentos de clientes residenciales, líneas ADSL y nuevos teléfonos públicos. Estos aumentos fueron compensados por una reducción de líneas no residenciales y de líneas prepago. Durante el año 2002 los ingresos locales se redujeron en 6,6% al registrar Bs. 784,9 millardos los cuales reflejan menores tasas reales promedio Líneas Acceso (miles) Teléfonos P. ADSL 600 1,779 Prepago Non-resid. 1, Resid. 2001

4 así como un menor volumen. Los ingresos por servicios locales para el cuarto trimestre decrecieron en 7,4% al situarse en Bs. 190,8 millardos como resultado de menores tasas reales promedio ponderadas, las cuales disminuyeron en un 17,6%, parcialmente compensadas por un mayor volumen, así como por aumentos en el promedio de las tarifas básicas reales. La Compañía siguió suspendiendo el servicio a aquellos suscriptores prepago que no pagasen el costo por instalación, y también indujo la migración de ciertos clientes pospago hacia planes de prepago que se adaptaran mejor a sus patrones de consumo y a su capacidad de pago, así como también hacia planes con límites de crédito. 784,9 Ingresos Servicios Locales (Millardos de Bs. constantes) 840,7 En junio de 2002, se hizo efectiva una nueva estructura de tarifa no residencial. Tres nuevos planes reemplazaron los cinco existentes, se mantuvo el plan de tarifa plana y se redujo el número de minutos libres de cada plan. El plan de tarifa plana de Internet para usuarios no residenciales continuó creciendo en popularidad, alcanzando en el 2002 un total de clientes, un aumento equivalente al 87,7% sobre el año anterior. Los minutos locales, residenciales y no residenciales, disminuyeron en el año 2002 a pesar del aumento experimentado en el último trimestre del año. 190,8 206, T02 4T01 6.6% Caída 7.4% Caída 1,593 LDN Minutos Fuera de Paquete (Millones) 1,862 T. Públicos&Centros T. No-residencial Residencial Los Centros de Telecomunicaciones, localizados T02 4T01 principalmente en áreas de alta actividad comercial, brindan a un significativo segmento de la población una conveniente y segura alternativa frente a los teléfonos públicos, además del acceso a Internet y a otros servicios de telecomunicaciones. La CANTV culminó el año 2002 con 420 centros, 110 más que en el Los minutos locales generados en estos centros aumentaron en el cuarto trimestre en 80,6% y durante el año 2002 en 232,5%, en comparación con los mismos períodos del año anterior. El total de las telecomunicaciones públicas (teléfonos públicos y centros de telecomunicaciones) y los minutos de uso experimentó una reducción de 2,5% y de 14,3% para el año 2002 y para el cuarto trimestre, respectivamente. El 2 de diciembre de 2002 se inició una huelga general convocada por la oposición en contra del gobierno venezolano. Cuando se comparan los cambios ocurridos entre noviembre y diciembre del 2002, el total de minutos residenciales aumentó en 13% mientras que hubo una contracción del 42% en los minutos no residenciales. Estos resultados son atribuibles principalmente a la huelga, ya que una gran parte de la población permaneció en sus residencias, mientras que los negocios se mantenían cerrados durante ese período; todo esto combinado con el impacto de la temporada de vacaciones. En el año 2001, durante el mismo período, el total de minutos residenciales se redujo en un 7% y los minutos no residenciales decrecieron en 1%. 4

5 Servicios de Larga Distancia Nacional (LDN) Los ingresos por Larga Distancia Nacional (LDN) para el año 2002 se redujeron en 20,5% al situarse en Bs. 254,0 millardos, reflejando una disminución de 12,1% en las tasas reales promedio así como una reducción en los minutos fuera de paquete equivalente al 14,4%. Para el cuarto trimestre del año, los ingresos por LDN decrecieron en 19,0% al situarse en Bs. 64,4 millardos, igualmente como resultado de la reducción del precio por minuto que promedió 8,3% así como la reducción equivalente al 12,7% experimentada en el número de minutos fuera de paquete. La reducción en el volumen de los minutos fuera de paquete se derivó de las reducciones ocasionadas en el número de líneas no residenciales como resultado de las fusiones y consolidaciones de varias e importantes instituciones financieras y corporaciones, así como también a consecuencia de medidas de reducción de costos por parte de las empresas en respuesta a la recesión económica, agravada por los efectos de la Huelga General Nacional. 254 Ingresos LDN (Millardos Bs.) 319,4 64,4 79, T02 4T % Caída 19.0% Caída LDN Minutos Fuera de Paquete (Millones) T. Públicos&Centros T. No-residencial Residencial T02 4T01 Los clientes residenciales continuaron utilizando el plan especial de tarifa plana para llamadas de larga distancia nacional Noches y Fines de Semana. El número de suscriptores de este plan alcanzó a en diciembre de 2002 y contribuyó con un monto adicional de Bs. 1,5 millardos y de Bs. 8,3 millardos en ingresos por concepto de renta para el cuarto trimestre y para el año 2002, respectivamente. 1,593 1, El total de minutos residenciales de LDN aumentó en un 42% durante el período noviembrediciembre del 2002, mientras que el total de minutos no residenciales decreció en 32%; esta última reducción es atribuible principalmente a los efectos de la Huelga General Nacional que comenzó el 2 de diciembre de 2002 así como al efecto de factores estacionales. Servicios de Larga Distancia Internacional (LDI) Los ingresos por Larga Distancia Internacional (LDI) en el año 2002, disminuyeron en 28,8% al situarse en Bs. 115,1 millardos comparados con el año anterior, debido a las reducciones en el volumen y en las tasas reales promedio del 4,9% y del 21,1%, respectivamente. Los ingresos por LDI para el cuarto trimestre decrecieron en 39,2% al registrar Bs. 23,8 millardos como resultado de una reducción en el volumen de llamadas equivalente a 14,8%, combinada con una reducción en las tasas reales promedio del 26,0% en los ingresos correspondientes a llamadas salientes. La disminución en las tasas promedio es resultado de la introducción de descuentos especiales ofrecidos por la Compañía, tales como País Preferido, Destino y Super Destino ; planes que han sido introducidos como parte de una estrategia de la Compañía para contrarrestar la creciente competencia. 5

6 Los ingresos por corresponsalía internacional decrecieron 44,2% y 42,8% durante el año 2002 y el cuarto trimestre, respectivamente, debido principalmente a reducciones en el volumen de llamadas. La proporción de llamadas entrantes y salientes, para el año 2002 y el cuarto trimestre de 2002, se situó en 1,58 y 0,95, respectivamente. Fijo a Móvil - Saliente El total de ingresos por llamadas de Fijo a Móvil se redujo en el año 2002 en 23,4% comparado con el 2001 al situarse en Bs. 572,4 millardos, lo cual refleja el efecto de la reducción del 20,8% en las tasas reales. Los ingresos de Fijo a Móvil decrecieron en 15,2% al alcanzar Bs. 138,9 millardos en el cuarto trimestre, debido principalmente a una reducción del 9,8% en el volumen de llamadas. 572 Ingresos Fijo a Móvil (Millardos Bs.) T02 4T % Caída 15.2% Caída Interconexión Entrante Durante el año 2002, los ingresos por interconexión entrante se redujeron en 3,9% al situarse en Bs. 46,1 millardos como resultado de la disminución de minutos de Móvil a Fijo. Mientras que en el cuarto trimestre, los ingresos por interconexión entrante aumentaron 47,8% al registrar Bs. 14,4 millardos comparados con el mismo período en el año anterior, debido principalmente a un mayor número de minutos entrantes provenientes de los nuevos operadores de telefonía fija, y parcialmente compensados por un menor número de minutos de Móvil a Fijo. Servicios de Transmisión de Datos Los ingresos por servicios de transmisión de datos durante el año 2002 y el cuarto trimestre del 2002 aumentaron en 23,2% y en 48,2% al registrar Bs. 170,2 millardos y Bs. 52,7 millardos, respectivamente. Al comparar el año 2002 con el 2001 y el cuarto trimestre del 2002 versus el cuarto trimestre del 2001, estos aumentos fueron la resultante de los aumentos en las tasas reales promedio ponderadas, especialmente en la Retransmisión de Tramas (Frame Relay) y en los servicios de líneas privadas dedicadas. Para el año 2002, las tasas reales promedio aumentaron un 33,2%, siendo parcialmente compensadas por una Ingresos Datos (Millardos Bs.) reducción del volumen. La reducción en los circuitos fue causada por la migración de circuitos de baja velocidad hacia circuitos de alta velocidad. 170,2 138,1 52,7 35, T02 4T % Aumento 48.2%Aumento 6

7 Durante el cuarto trimestre del 2002, las tasas reales promedio aumentaron en 71,8% y el volumen decreció en 13,7%, reflejando reducciones principalmente en los circuitos DPL (48,7%), en los circuitos analógicos (40,5%) y de Retransmisión de Tramas (Frame Relay) (9,4%) Líneas ADSL El número de líneas ADSL en servicio aumentó en líneas ó 162,1% para alcanzar un total de en diciembre de La CANTV añadió nuevos clientes durante el cuarto trimestre de 2002, un incremento del 27,2%, a pesar de los negativos efectos de la Huelga General Nacional. El crecimiento del número de estas líneas representa un aumento en los ingresos de Bs. 13,9 millardos y de Bs. 4,0 millardos para el total año 2002 y para el cuarto trimestre de ese año, respectivamente. Otros Servicios Relacionados con Telefonía Fija Los ingresos por otros servicios relacionados con telefonía fija, incluyendo cargos por reconexión, servicios de interconexión y servicios verticales, tales como el Bloqueo de Llamadas e Identificador de Llamadas, aumentaron en 11,8% durante el año 2002 versus el año anterior, al situarse en Bs. 78,7 millardos; y en 9,2 % en el cuarto trimestre versus el mismo trimestre del año anterior al alcanzar Bs. 21,3 millardos, normalizando el impacto de este favorable y único convenio de interconexión celebrada en el Los servicios de Identificación de Llamadas y de Bloqueo de Llamadas se hicieron más populares durante el 2002, y contribuyeron con ingresos adicionales de Bs. 16,3 millardos y Bs. 2,2 millardos para el año 2002 y para el cuarto trimestre de 2002, respectivamente, ingresos que parcialmente compensaron el impacto de los cambios regulatorios del Servicios de Telefonía Celular El total de clientes de telefonía celular alcanzó los 2,6 millones, un aumento equivalente al 4% sobre la base de clientes del año Este incremento fue el resultado del aumento del 4,7% de clientes prepago, parcialmente compensado por una reducción del 2,9% del número de clientes pospago. La participación en el mercado total alcanzó el 42% en diciembre de El total de minutos de uso (entrantes y salientes) aumentó en 6,8% como resultado de una base de clientes más amplia. En noviembre de 2002 Movilnet lanzó la plataforma tecnológica CDMA 1X, la cual permite, a través de telefonía celular, la transmisión de datos a alta velocidad y acceso a Internet. Esta tecnología, ofrece a la CANTV la flexibilidad de combinar los servicios tanto de telefonía fija como de telefonía celular bajo una misma plataforma y adicionalmente permite un uso más eficiente del espectro de voz. La tecnología CDMA 1X es superpuesta sobre la plataforma existente TDMA. La implementación de esta tecnología representó una inversión de aproximadamente U.S.$100 millones. El pleno lanzamiento de esta tecnología fue retrasado por la Huelga General Nacional y será efectuado durante el primer trimestre del Los ingresos por telefonía celular para el año 2002 aumentaron en 10,2% sobre los obtenidos el año anterior, para alcanzar la cifra de Bs. 570,8 millardos. Este incremento del 10,2% fue 7

8 originado principalmente por servicios especiales tales como el Servicio de Mensajes Cortos y Correo de Voz. Durante el cuarto trimestre de 2002, los ingresos por telefonía celular disminuyeron en 9,2% al situarse en Bs. 128,8 millardos. Los servicios especiales de Mensajes Cortos y Correo de Voz, en la modalidad prepago, continuaron ganando popularidad y contribuyeron al crecimiento de los ingresos del año De la misma forma, aumentaron los ingresos por interconexión, como resultado del incremento en los minutos entrantes provenientes de otros operadores, después de que se hicieron efectivos los nuevos convenios de interconexión en junio del Durante el año 2002, el ingreso mensual promedio por suscriptor (ARPU) decreció a aproximadamente US$ 71 (Bs ) y US$ 16 (Bs ) para clientes pospago y prepago, respectivamente, y de US$ 98 (Bs ) y US$ 22 (Bs ) respectivamente, para el mismo período del año anterior. El promedio total del ARPU para el año 2002 fue de US$ 21 (Bs ) comparado con el promedio total para el año 2001 que fue de US$ 29 (Bs ). Esta reducción es el resultado, principalmente, de una mayor devaluación que impacta la conversión a dólares americanos de los recursos generados en bolívares. Durante diciembre de 2002, la Huelga General Nacional impactó la habilidad de la Compañía para captar nuevos clientes. No obstante, la necesidad de comunicación de la gente aumentó tal como se refleja en el 7% de aumento en el número de minutos de uso por cliente de noviembre a diciembre En noviembre de 2002, se lanzó la campaña de ventas El Regalote, en la que se premiaría al año siguiente, a los clientes con minutos y servicios libres de costo, en montos equivalentes al uso que los mismos hayan tenido durante la temporada de noviembre y diciembre, si se cumplían determinadas condiciones. Suscriptores Tel. Celular(en Miles) Pospago Prepago Total Ingresos Tel. Celular (Millones Bs.) T02 4T % 9.2% Caída Pospago Prepago Total ARPU (US$) T02 4T01 Servicios de Internet Los suscriptores de Internet aumentaron en 34,7% al situarse en clientes, aumentando así los ingresos en 41,4% y 33% para el 2002 y para el cuarto trimestre de 2002, respectivamente. Tanto el aumento en el número de clientes como las campañas efectivas cuyo objetivo era vender más planes de acceso ilimitado a Internet, contribuyeron a este crecimiento. Nuestra participación en el mercado total al 31 de diciembre de 2002 alcanzó el 63%. Suscriptores y usuarios Internet Susc Usuarios

9 A finales del año 2001, se lanzó un nuevo plan de acceso ilimitado por discado, el cual recogía los cargos por acceso a Internet del cliente dentro de su factura de servicio telefónico, en vez de cobrarse a través de su tarjeta de crédito. Este cambio contribuyó a incrementar tanto nuestros ingresos como nuestra base de clientes. Al 31 de diciembre de 2002, contábamos con clientes bajo este plan. Otros Servicios Relacionados con Telecomunicaciones Los ingresos provenientes de otros servicios relacionados con telecomunicaciones, incluyendo los ingresos por directorios telefónicos decrecieron 3% y 33,3% al situarse en Bs. 35,9 millardos y 7 millardos correspondientes al año 2002 en su totalidad y al cuarto trimestre de 2002, respectivamente. Esta reducción en los ingresos del año 2002 versus el 2001 fue el resultado del atraso en la publicación de los directorios telefónicos de la región central. Gastos de Operación Para el año 2002 la totalidad de los gastos de operación disminuyeron en 8,3% al alcanzar Bs millardos, reflejando reducciones en la cuenta por cobro dudoso, costos de interconexión, salarios y beneficios, y depreciación; parcialmente compensadas por incrementos en los siguientes rubros: otros impuestos de operaciones, misceláneos y contratistas. La cuenta por cobro dudoso, expresada como porcentaje del total de ingresos, alcanzó el 2,6% en 2002 versus 2,9% del año anterior. Un cargo único de Bs. 47,4 millardos para el fondo de pensión y las prestaciones sociales, relacionado con el programa de reducción de personal puesto en marcha, se encuentra incluído en los gastos de operaciones del año Los costos de interconexión decrecieron, en el año 2002, en 29,5% al alcanzar Bs. 265,1 millardos debido a la reducción del 34,9% de las tasas reales promedio, combinado con una disminución del volumen equivalente al 16,4%. La totalidad de los gastos operacionales disminuyó durante el cuarto trimestre de 2002 en 0,9% al registrar Bs. 666,7 millardos, reflejando así 1,706 reducciones en depreciación parcialmente compensadas por mayores gastos por cobro dudoso, costos de interconexión, materiales y otros impuestos de operaciones. Los gastos por cobro dudoso expresados como porcentaje del total de los ingresos totalizaron el 3,2% en el cuarto trimestre del año 2002 comparado con el 2,3% correspondiente al mismo período del año anterior, parcialmente debido a la anticipación del impacto futuro de la huelga. El gasto por depreciación se redujo como resultado de la desincorporación de activos y de activos que alcanzaron el límite de su vida útil. Gastos de Operación (Millardos Bs.) 1,763 Concesión y Otros impuestos Costo Interconexión Operaciones, mantenimiento, reparaciones y Adm. Incobrables T02 4T01 9

10 EBITDA El EBITDA para el año que culminó el 31 de diciembre de 2002, decreció en 19,8% al situarse en Bs. 973,3 millardos (US$ 693 millones) comparado con el año anterior. Excluyendo el ajuste contable por efecto de la campaña El Regalote, el EBITDA y el margen EBITDA hubiesen sido de Bs. 954,8 millardos (US$ 680,5 millones) y 36% respectivamente; la utilidad neta de Bs. 42,6 millardos (US$ 30 millones); y la utilidad por ADS de Bs. 379 (US$ 0,27). El EBITDA para el cuarto trimestre del año 2002, se redujo en 39,4% al registrar Bs. 194,4 millardos (US$ 139 millones). Estas reducciones del EBITDA reflejan el efecto de precios reales más bajos, que a su vez es el resultante de aumentos de precios no cónsonos con los niveles de inflación, así como el impacto de la inflación que en el año 2002 alcanzó el 85% sobre unos gastos denominados en dólares americanos. El margen EBITDA para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2002, descendió a 12,2% del 41% obtenido en el año anterior. Esta reducción del margen EBITDA refleja ingresos inferiores como resultado de tarifas más bajas en términos reales además de costos más altos resultantes del efecto de la devaluación. Para el cuarto trimestre de 2002, el margen EBITDA fue del 30% comparado con el de 43% del mismo período del año anterior. Esta reducción entre ambos trimestres del margen EBITDA refleja igualmente una disminución en el tráfico local no residencial de llamadas de larga distancia nacional e internacional, y del uso de telefonía celular como consecuencia de la huelga general nacional durante el mes de diciembre de Otros Gastos Para el año 2002 y el cuarto trimestre del 2002, los otros gastos netos decrecieron en 25,6% y 140,1% respectivamente, con relación a los mismos períodos del año anterior debido principalmente al cargo incurrido por Bs. 21,4 millardos para cubrir el intento de adquisición externa realizado en el cuarto trimestre de Impuesto Sobre la Renta El impuesto sobre la renta para la totalidad del año 2002 fue de Bs. 23,5 millardos comparado con los Bs. 56,5 del año anterior. Esta reducción en el pago del impuesto refleja los ahorros provenientes de la contribución al fondo de pensión. Nuestra tasa efectiva de impuesto se situó en 27,6%. Flujo de Caja Libre Para el año 2002, el flujo de caja libre alcanzó la suma de Bs. 434,7 millardos (US$ 311 millones) comparado con los Bs. 663,6 millardos (US$ 473 millones) generados el año anterior, reflejando principalmente una mayor inversión en gastos de capital por un monto de Bs. 171,1 millardos, de los cuales el más significativo proyecto fue la implementación de la tecnología CDMA 1X. Las inversiones de capital planificadas y no ejecutadas en el 2002 se situaron en aproximadamente US$ 38 millones, y las trasladadas al 2003 ya comprometidas por US$ 16 millones incluyen, entre otras, la modernización de los vínculos de transmisión, tecnología DWDM 10

11 Interurbano (conmutación de división de onda densa según sus siglas en inglés), software de gestión de equipos de trabajo, centros de servicio al cliente celular y licencias de telefonía celular, entre otras. Al 31 de diciembre de 2002, el flujo de caja libre disponible para los accionistas se situó en Bs. 332,4 millardos (US$ 238 millones). Otros Desarrollos del Negocio Contribución al Fondo de Pensión En diciembre de 2002, la Compañía hizo una contribución en efectivo al fondo de pensión de Bs. 48 millardos y de Bs. 67 millardos en Bonos de la Deuda Pública venezolana recibidos del gobierno nacional. Esta contribución generó ahorros en el pago de impuestos para el año 2002 y se espera que reducirá el gasto por pago de fondo de pensión en el Dividendos La Compañía pagó, el 15 de enero de 2003, un dividendo extraordinario equivalente a Bs. 165 por acción o Bs por ADS, así como una porción del dividendo extraordinario correspondiente al 2003 de Bs. 140 por acción o Bs. 980 por ADS, por un monto aproximado de US$ 154 millones a la tasa oficial de Bs por US$ 1. Huelga General Nacional y Control de Cambios La crisis política y económica alcanzó, el 2 de diciembre de 2002, un nuevo nivel cuando los grupos de oposición convocaron a una huelga general nacional que incluía tanto al sector privado como a la crucial industria petrolera estatal, la cual genera, aproximadamente, el 75% de las exportaciones del país. Como consecuencia, la producción petrolera de Venezuela se redujo drásticamente. Las posiciones irreconciliables tanto del gobierno como de la oposición, así como la de los líderes de la industria petrolera, tuvieron como resultado la prolongación más allá de lo esperado de la huelga, en la que todas las actividades comerciales y económicas se vieron severamente restringidas. La oposición hizo un llamado el 2 de febrero para dar término parcialmente a la misma cuando se recuperó en parte la actividad comercial, mientras que los líderes de la industria petrolera decidieron mantenerse en huelga hasta que los empleados despedidos fuesen reinsertados en sus empleos. Hoy por hoy, la producción petrolera permanece significativamente por debajo de los niveles previo a la huelga. Al reconocer los efectos dañinos y perseverantes de la huelga sobre la economía venezolana y sus reservas internacionales, el gobierno tomó importantes medidas para reducir el gasto público, suspender la libre convertibilidad del bolívar y, más recientemente, decretar un régimen de control de cambios. Este régimen limitará y controlará el suministro de moneda extranjera a todas las actividades económicas y comerciales e inicialmente estableció una tasa de cambio fija de Bs por US$ 1. Esta tasa se espera que estará sujeta a revisiones periódicas y ajustes por parte del Banco Central de Venezuela. No obstante el gobierno ha anunciado que este sistema de cambios será de carácter temporal, y que sólo durará hasta que la producción petrolera y las exportaciones vuelvan a niveles satisfactorios, su duración es incierta y las divisas asignadas y suministradas al sector público y privado serán realizadas a través de este mecanismo específico. Adicionalmente, el gobierno ha anunciado el control de precios para ciertos productos básicos y servicios, incluyendo el servicio de telefonía residencial. 11

12 Como resultado de la negativa perspectiva de la economía del país para el año 2003, la Compañía ha emprendido acciones importantes que persiguen adaptar sus estrategias operativas y financieras a la nueva realidad del país. Esta estrategia revisada hace énfasis en la maximización de la generación de flujo de caja libre. La Compañía La CANTV es una empresa venezolana, proveedora líder de servicios de telecomunicación en Venezuela que, al 31 de diciembre de 2002, cuenta con aproximadamente 2,7 millones de líneas de acceso en servicio, 2,6 millones de suscriptores de telefonía celular y 1 millón de usuarios de Internet. Los principales accionistas estratégicos de la Compañía son afiliados de Verizon Communication Inc. con 28,5% de las acciones en circulación de CANTV, y Telefónica S.A. con 6,9%. Otros accionistas importantes incluyen al gobierno venezolano con el 6,6% de las acciones en circulación (Clase B), y empleados, retirados y fideicomisos de empleados, los cuales poseen 11,9% (Acciones Clase C). Los accionistas públicos poseen el 46,1% restante del capital accionario de CANTV. Esta publicación de resultados contiene declaraciones sobre eventos a futuro y resultados financieros que son predicciones y son susceptibles a riesgos e incertidumbres. Los resultados reales pueden diferir materialmente de los resultados estimados en las declaraciones a futuro. Entre los factores que pudieran llevar a resultados distintos de los resultados analizados aquí, se encuentran aspectos económicos que pudieran afectar la demanda del servicio de telecomunicaciones y la capacidad de la Compañía de realizar cobranzas, así como inflación, factores reguladores, control de cambios, eventos en el mercado cambiario, competencia, relaciones laborales y los factores de riesgo enunciados en las declaraciones de la Compañía a la Securities and Exchange Commission, incluyendo sus Informes Anuales más recientes presentados en la Planilla 20-F. La Compañía no se compromete a revisar los resultados a futuro para reflejar eventos o circunstancias después de esta fecha, y solicita la salvaguarda de estas declaraciones a futuro contenidas en el Ley de Reforma al Litigio de Títulos Valores Privados de Glosario de los Principales Indicadores Minutos Dentro de Paquete: Aquellos minutos utilizados por el cliente que forman parte de los minutos incluidos bajo ciertos planes de tarifa mensual de la Compañía, que incluyen un determinado número de minutos permitidos dentro de la tarifa mensual. Minutos Fuera de Paquete: Aquellos minutos en exceso a los límites establecidos en el plan de tarifa mensual del cliente, los cuales son facturados al cliente adicionalmente a la tarifa mensual básica escogida por el mismo. Ciertos planes, tales como Noches y Fines de Semana permiten el uso ilimitado, de manera que no existe una correlación directa entre el uso y los ingresos por los minutos generados bajo esos planes. EBITDA: Ingreso operativo más depreciación y amortización y gastos no recurrentes. Margen de EBITDA: EBITDA expresado como porcentaje del total de ingresos de operaciones. Flujo de Caja Libre: Flujo de caja proveniente de las actividades de operaciones menos el efectivo utilizado en las actividades de inversión. Flujo de Caja Libre Disponible a los Accionistas: Flujo de caja libre del año, menos los pagos anticipados de amortización y gastos por intereses para el próximo año. Posición de Efectivo: Efectivo menos la deuda financiera total. 12

13 Estados Consolidados de Resultados para los Trimestres finalizados el 31 de diciembre de 2002 y 2001 (Ajustados por inflación y expresados en millones de bolívares constantes al 31 de diciembre de 2002, y millones de US$, a excepción de los montos por acción) Trimestre finalizado en diciembre 31 Bs. Bs. US$ US$ % Aumento (Disminución) Ingresos de Operación Servicios Locales 190, , (7.4%) Larga Distancia Nacional 64,369 79, (19.0%) Total Consumo Local y Larga Distancia Nacional 255, , (10.6%) Larga Distancia Internacional 21,160 34, (38.8%) Corresponsales Internacionales 2,624 4, (42.8%) Total Larga Distancia Internacional 23,784 39, (39.2%) Telefonía Fija a Móvil - Saliente 138, , (15.2%) Interconexión entrante 14,360 9, % Ingresos por Transmisión de Datos 52,747 35, % Otros Servicios Relacionados con Telefonía Fija 21,340 43, (50.9%) Total Ingresos por Transmisión de Datos y Otros Servicios Relacionad 74,087 79, (6.3%) Total Servicios de Telefonía Fija 506, , (12.3%) Servicios de Telefonía Celular 128, , (9.2%) Ingresos por Internet 13,456 10, % Otros Servicios Relacionados con Telecomunicaciones 7,031 10, (33.3%) Total Ingresos de Operación 655, , (11.4%) Gastos de Operación Provisión para Cuentas de Cobros Dudosos 21,031 17, % Operaciones, Mantenimiento, Reparaciones y Administrativos 315, , % Costos de Interconexión 68,593 66, % Impuesto de Concesión y Otros Impuestos 56,542 52, % 461, , % EBITDA (1) 194, , (39.4%) Margen Ebitda (2) 30% 43% 30% 43% (30.2%) Depreciación y amortización 205, , (18.9%) Total Gastos de Operación 666, , (0.9%) Utilidad en Operaciones (11,080) 67,133 (7) 48 (116.5%) Otros Gastos, Netos Ingresos por Intereses 12,059 14, (15.2%) Gastos por Intereses (7,817) (12,850) (6) (9) (39.2%) Ganancia (Pérdida) en Cambio, Neta (4) 6 NS Ganancia (Pérdida) por Posición Monetaria Neta 7,531 (13,332) 5 (10) NS Costo Financiero Neto 6,286 (3,205) 4 (3) NS Otros 2,258 (18,115) 2 (13) (112.5%) 8,544 (21,320) 6 (15) (140.1%) Ingreso antes del Impuesto Sobre la Renta (2,536) 45,813 (1) 33 (105.5%) Impuesto Sobre la Renta 1,675 15, (89.3%) Gasto (Ingreso) por Participaciones Minoritarias (733) 428 (1) - (271.3%) Utilidad (Pérdida) Neta (3,478) 29,705 (2) 22 (111.7%) Utilidad (Pérdida) por Acción (4) 34 (0.003) (111.8%) Utilidad (Pérdida) por ADS (basada en 7 acciones por ADS) (31) 236 (0.02) 0.18 (113.1%) Número Promedio de Acciones en Circulación (en millones) (1) Definido como ingresos de operación más depreciación y amortización (2) EBITDA expresado como porcentaje del total de ingresos de operaciones NS = No Significativo 13

14 Estados Consolidados de Resultados para los Trimestres finalizados el 31 de marzo de 2001 hasta el 31 de diciembre de 2002 (Ajustados por inflación y expresados en millones de bolívares constantes al 31 de diciembre de 2002, a excepción de los montos por acción) 1er Trim 2º Trim 3er Trim 4º Trim 1er Trim 2º Trim 3er Trim 4º Trim Ingresos de Operación Servicios Locales 215, , , , , , , ,849 Larga Distancia Nacional 81,338 79,416 79,199 79,419 61,015 62,834 65,784 64,369 Total Consumo Local y Larga Distancia Nacional 296, , , , , , , ,218 Larga Distancia Internacional 33,564 34,636 33,021 34,559 30,114 28,403 20,946 21,160 Corresponsales Internacionales 7,317 7,102 6,970 4,588 2,344 5,651 3,879 2,624 Total Larga Distancia Internacional 40,881 41,738 39,991 39,147 32,458 34,054 24,825 23,784 Telefonía Fija a Móvil - Saliente 206, , , , , , , ,881 Interconexión entrante 20,994 16, ,713 7,345 10,805 13,576 14,360 Ingresos por Transmisión de Datos 34,657 33,370 34,505 35,592 35,519 38,080 43,865 52,747 Otros Servicios Relacionados con Telefonía Fija 11,631 23,520 51,758 43,449 15,896 21,447 20,049 21,340 Total Ingresos por Transmisión de Datos y Otros Servicios Rel 46,288 56,890 86,263 79,041 51,415 59,527 63,914 74,087 Total Servicios de Telefonía Fija 611, , , , , , , ,330 Servicios por Telefonía Celular 109, , , , , , , ,767 Ingresos por Internet 7,701 8,374 9,744 10,114 11,563 12,300 13,479 13,456 Otros Servicios Relacionados con Telecomunicaciones 1,609 21,445 3,417 10,545 4,253 20,911 3,701 7,031 Total Ingresos de Operación 730, , , , , , , ,584 Gastos de Operación Provisión para Cuentas de Cobro Dudoso 22,234 26,179 20,558 17,369 14,715 16,403 17,375 21,031 Operaciones, Mantenimiento, Reparaciones y Administrativos 272, , , , , , , ,065 Costos de Interconexión 115, ,114 89,406 66,521 60,264 66,623 69,602 68,593 Impuesto de Concesión y Otros Impuestos 40,533 44,194 48,758 52,144 49,040 42,635 50,679 56, , , , , , , , ,231 EBITDA (1) 278, , , , , , , ,353 Margen EBITDA (2) 38% 39% 43% 43% 43% 41% 32% 30% Depreciación y Amortización 245, , , , , , , ,433 Fondo de Pensión, Plan de Retiro y Prestaciones Sociales , Total Gastos de Operación 696, , , , , , , ,664 Utilidad en Operaciones 33,468 47,591 25,158 67,133 50,695 66,083 3,457 (11,080) Otros Ingresos (Gastos), Netos Ingresos por Intereses 12,811 10,741 12,366 14,213 8,359 8,539 8,405 12,059 Gastos por Intereses (14,124) (13,388) (12,259) (12,850) (6,102) (10,324) (9,699) (7,817) Ganancia (Pérdida) en Cambio, Neta 3, ,660 8,764 (606) (34,974) (4,215) (5,487) (Pérdida) Ganancia por Posición Monetaria Neta (1,417) (10,177) (16,180) (13,332) 11,980 (2,800) 8,502 7,531 Costo Financiero Neto 466 (11,868) (1,413) (3,205) 13,631 (39,559) 2,993 6,286 Otros 7,144 (7,726) 2,483 (18,115) (10,299) (468) 1,187 2,258 7,610 (19,594) 1,070 (21,320) 3,332 (40,027) 4,180 8,544 Ingreso antes del Impuesto Sobre la Renta 41,078 27,997 26,228 45,813 54,027 26,056 7,637 (2,536) Impuesto Sobre la Renta 18,424 8,638 13,712 15,680 17,767 12,153 (8,114) 1,675 Gasto (Ingreso) por Participaciones Minoritarias (566) 1,086 (708) 428 (139) 1,913 (376) (733) Utilidad (Pérdida) Neta 23,220 18,273 13,224 29,705 36,399 11,990 16,127 (3,478) Utilidad por Acción antes de Fondo de Pensión Plan de Retiro y Prestaciones Sociales (4) Fondo de Pensión, Plan de Retiro y Prestaciones Sociales - - (51) Utilidad (Pérdida) por Acción (4) Utilidad (Pérdida) por ADS (basada en 7 acciones por ADS) (31) Número Promedio de Acciones en Circulación (millones) (1) Definido como ingresos de operación más depreciación, amortización, F. de Pensión, Plan de Retiro y Prestaciones Sociales (2) EBITDA expresado como porcentaje del total de ingresos de operación 14

15 Estados Consolidados de Flujo de Caja para los años finalizados el 31 de diciembre de 2001 y 2002 (Ajustados por inflación y expresados en millones de bolívares constantes al 31 de diciembre de 2002 y en millones de US$) Bs. Bs. US$ US$ Actividades de Operación Ingreso Neto 61,037 84, Ajustes para conciliar el ingreso neto con el efecto proveniente de actividades de operación (Ganancia) Pérdida por posición monetaria neta (25,213) 41,106 (18) 29 (Utilidad) Pérdida en cambio, neta 45,282 (27,576) 32 (20) Depreciación y Amortización 864, , Provisión para cuentas de cobro dudoso 69,524 86, Provisión para obsolescencia de equipos de la red de telefonía celular 28,840 11, Fondo de Pensión, Plan de Retiro y Prestaciones Sociales - 47, Cambios en activos y pasivos circulantes (31,358) (208,713) (22) (149) Cambios en activos y pasivos no circulantes (69,673) (27,659) (50) (20) Efectivo neto proveniente de actividades operacionales 942, , Actividades de Inversión: Software y Sistemas (110,964) (66,592) (79) (47) Inversiones de capital, netas de retiro (396,935) (269,599) (283) (192) Efectivo neto utilizado en actividades de inversión (507,899) (336,191) (362) (239) Flujo de caja libre 434, , Actividades de financiamiento: Pagos de deuda (200,162) (85,377) (143) (61) Pagos de dividendos (265,799) (377,445) (189) (269) Recompra de Acciones - (590,570) - (421) Efectivo neto utilizado en actividades de financiamiento (465,961) (1,053,392) (332) (751) Aumento (disminución) del efectivo e inversiones temporales antes de la pérdida en el poder de compra del efectivo e inversiones temporales (31,288) (389,817) (21) (278) Pérdida en el poder de compra del efectivo e inversiones temporales (78,802) (120,885) (57) (86) Ganancia en cambio extranjero de efectivo e inversiones temporales 166,622 53, Aumento del efectivo e inversiones temporales 56,532 (456,955) 40 (326) Efectivo e inversiones temporales: Comienzo del período 395, , Final del período 452, ,

16 Balances Consolidados al 31 de diciembre de 2002 y 31 de diciembre de 2001 (Ajustados por inflación y expresados en millones de bolívares constantes al 31 de diciembre de 2002 y en millones de US$) Activos 31 de diciembre 31 de diciembre US$ US$ Activo Circulante: Efectivo e inversiones temporales 452, , Cuentas por cobrar, netas de provisión para cuentas de cobro dudoso de Bs y Bs , , Cuentas por cobrar a Entidades Gubernamentales 83, , Inventarios y suministros, neto 51,831 42, Otros 13,208 15, Total Activo Circulante 1,073,014 1,066, Depreciación acumulada de propiedades, planta y equipos, neto de Bs y Bs ,634,420 4,069,499 2,590 2,901 Concesión celular, neto 131, , Otros 393, , Total Activos 5,232,782 5,631,795 3,730 4,014 Pasivo y Patrimonio Pasivo Circulante: Deuda a corto plazo 73, , Cuentas por pagar 379, , Prestaciones sociales, neto 49,311 86, Obligaciones de pensión a corto plazo 29,587 24, Impuesto de concesión 54,349 72, Derechos de suscriptor 63,278 74, Ingresos diferidos 106, , ISLR, IVA y otros impuestos 35,341 37, Dividendos por pagar 240, , Otros 77,237 89, Total Pasivo Circulante 1,109,718 1,259, Pasivo a Largo Plazo Deuda a largo plazo 331, , Plan de pensiones 135, , Prestaciones sociales 302, , Total Pasivo 1,878,874 2,077,036 1,339 1,481 Participaciones Minoritarias 2,345 2, Patrimonio 3,351,563 3,552,398 2,389 2,532 Total Pasivo y Patrimonio 5,232,782 5,631,795 3,730 4,015 16

17 Data Operacional para los años finalizados el 31 de diciembre de 2002 y 2001 Servicios de Telefonía Fija Efectivo Efectivo Aumento % Aumento (Disminución) (Disminución) Líneas Líneas instaladas 3,128,453 3,093,110 35, % Porcentaje digital 81% 80% % Líneas de acceso en servicio 2,705,363 2,697,162 8, % Residencial 1,778,914 1,737,942 40, % No residencial 583, ,568 (15,963) (2.7%) Prepago 205, ,020 (48,257) (19.0%) ADSL 46,870 17,884 28, % Teléfonos públicos 90,211 87,748 2, % Tasa de utilización (**) 84% 87% (0.03) (3.4%) Líneas de acceso por cada 100 habitantes (0.20) (1.8%) Líneas de acceso por empleado Telco % Volumen de Llamadas ( en millones de minutos) (1) Minutos locales fuera de paquete (facturados) 10,628 11,109 (481) (4.3%) Residencial 5,683 5,888 (205) (3.5%) No residencial 3,706 3,950 (244) (6.2%) Teléfonos Públicos y Centros de Telecomunicaciones 1,239 1,271 (32) (2.5%) Teléfonos públicos 983 1,194 (211) (17.7%) Centros de Telecomunicaciones % Minutos locales consumidos dentro de paquete (2) Residencial 3,781 3, % No residencial % Total minutos dentro y fuera de paquete 14,817 14, % Larga distancia nacional (LDN) 2,622 2,728 (106) (3.9%) Residencial (21) (4.0%) Noches y Fines de Semana 1, % No residencial (115) (14.7%) Teléfonos públicos y Centros de Telecomunicaciones (133) (23.8%) Teléfonos públicos (231) (46.1%) Centros de Telecomunicaciones % Larga Distancia Internacional Minutos entrantes (112) (32.9%) Minutos salientes (3) (1.4%) Minutos corresponsales internacionales, neto (109) (87.2%) Proporción llamadas entrantes/salientes % Minutos salientes facturados a clientes (11) (4.9%) Interconexión Telefonía fija a telefonía celular local 1,603 1, % Residencial % No residencial (76) (10.6%) Teléfonos públicos % LDN Telefonía fija a telefonía celular % Residencial (4) (2.4%) No residencial (36) (15.6%) Teléfonos públicos % Móvil a Móvil 1,109 1,224 (115) (9.4%) Móvil local a Telefonía Fija (41) (4.3%) LDN Móvil a Telefonía Fija (74) (27.3%) (**)Recalculada de acuerdo con la práctica actual de la industria. (1) Representa los minutos de uso facturados, excluyendo minutos libres incluidos en algunos de los planes de tarifa de la compañía. Los minutos entrantes desde otros operadores están incluidos desde el segundo trimestre de (2) Un minuto "dentro de paquete" se refiere a aquellos minutos utilizados por el cliente dentro de los minutos incluidos bajo diversos planes tarifados de la Compañía que incluyen un determinado número de minutos permitidos dentro de la tarifa mensual. "Minutos fuera de paquete" son los minutos fuera de los límites establecidos dentro de las tarifas de ciertos planes facturados al cliente adicionales a la tarifa mensual básica que el cliente ha seleccionado previamente. Ciertos planes, tales como el de "noches y fines de semana" permiten el uso ilimitado, de manera que no hay correlación directa entre el uso y los ingresos por minutos generados bajo esos planes. 17

18 Data Operacional para los años finalizados el 31 de diciembre de 2001 y 2002 Servicios de Telefonía Celular Efectivo Efectivo Aumento % Aumento (Disminución) (Disminución) Suscriptores de Telefonía Celular 2,560,718 2,461,501 99, % Pospago 201, ,216-6,108 (2.9%) Prepago 2,359,610 2,254, , % Porcentaje digital Teléfonos 100% 99% % Ruta de voz 80% 70% % Promedio suscriptores telefonía celular 2,511,110 2,083, , % Minutos de telefonía celular Minutos de uso (Collect + Entrantes) (millones) (1) 2,271 2, % Pospago (5.4%) Prepago 1,606 1, % Minutos de uso Salientes (Collect) 1,074 1, (9.7%) Minutos de uso Entrantes 1, % Fijo a Móvil % Móvil a Móvil % % Penetración 10.1% 9.9% % Ingreso Mensual por Cliente (ARPU) (US$) (27.6%) Pospago (27.6%) Prepago (27.3%) Ingreso Mensual Promedio por Usuario (ARPU) (Bs. constantes) 25,732 29,238-4,952 (16.1%) Pospago 88,451 97,550-13,923 (13.6%) Prepago 20,181 21,696-2,588 (11.4%) Servicios de Internet Suscriptores 195, ,218 50, % Usuarios 964, , , % Participación de Mercado Suscriptores 63.0% 53.0% % Total Empleados Telco 7,271 7, (0.4%) Otros 2,907 2, (0.6%) 10,178 10, (0.5%) Estadísticas Financieras Tasa de interés promedio (0.73) (7.5%) Promedio de endeudamiento sin amortizar 377, ,195 6,185 NM Posición monetaria neta pasiva (activa) (en bolívares constantes) -332, , ,470 NM Posición neta pasiva (activa) en moneda extranjera (Fx) (MM de US$) (92.9%) Devaluación del bolívar versus US$ 85.1% 8.3% % Estadísticas Económicas Aumento del índice de precios al consumidor 31% 12% % Aumento del índice de precios al mayor 44% 10% % Tasa de cambio al final del período % (1) Representa los minutos facturados de uso excluyendo aquellos minutos libres incluidos en algunos de los planes de tarifa de la Compañía. Los minutos entrantes provenientes de otros operadores están incluidos desde el segundo trimestre de

19 Data Operacional para los trimestres que finalizan el 31 de diciembre de 2002 y 2001 Servicios de Telefonía Fija 4º Trim 4º Trim Aumento % Aumento (Disminución) (Disminución) Líneas Líneas instaladas 3,128,453 3,093,110 35, % Porcentaje digital 81% 80% % Líneas de acceso en servicio 2,705,363 2,697,162 8, % Residencial 1,778,914 1,737,942 40, % No residencial 583, ,568 (15,963) (2.7%) Prepago 205, ,020 (48,257) (19.0%) ADSL 46,870 17,884 28, % Teléfonos públicos 90,211 87,748 2, % Tasa de utilización (**) 84% 87% (0.03) (3.4%) Líneas de acceso por cada 100 habitantes (0.20) (1.8%) Líneas de acceso por empleado Telco % Volumen de Llamadas (millones de minutos) (1) Minutos locales fuera de paquete (facturados) 2,615 2, % Residencial 1,475 1, % No residencial (119) (12.2%) Teléfonos públicos y Centros de Telecomunicaciones (47) (14.3%) Teléfonos públicos (76) (26.0%) Centros de Telecomunicaciones % Minutos locales consumidos dentro de paquete (2) 1,064 1, % Residencial (38) (4.0%) No residencial % Total minutos dentro y fuera de paquete 3,679 3, % Larga distancia nacional LDN (47) (6.5%) Residencial % Noches y Fines de Semana % No residencial (32) (16.8%) Teléfonos públicos y Centros de Telecomunicaciones (31) (21.7%) Teléfonos públicos (53) (45.3%) Centros de Telecomunicaciones % Larga Distancia Internacional LDI Minutos entrantes (22) (29.3%) Minutos salientes % Minutos corresponsales internacionales (21) (116.7%) Proporción llamadas entrantes/salientes (0.38) (28.0%) Minutos salientes facturados a clientes (9) (14.8%) Interconexión Llamadas Telefonía Fija a Celular Local (45) (10.7%) Residencial (15) (9.6%) No residencial (24) (14.1%) Teléfonos públicos (6) (6.4%) Llamadas LDN Telefonía Fija a Celular (12) (7.4%) Residencial (7) (15.9%) No residencial (5) (9.6%) Teléfonos públicos % Móvil a Móvil % Móvil Local a Fijo % LDN Móvil a Fijo (51) (50.0%) (**) Recalculada de acuerdo a la práctica actual de la industria (1) Representan los minutos de uso facturados excluyendo los minutos libres incluidos en ciertos planes de tarifa de la Compañía. (2) Un minuto dentro de paquete se refiere a los minutos incluidos en diversos planes de tarifa mensual. Cualquier minuto en exceso de los ofrecidos en el plan de tarifa es facturado separadamente y se denomina minuto fuera de paquete. Ciertos planes, tales como "noches y fines de semana" permiten el uso ilimitado, de forma tal que no existe una correlación directa entre el uso y los ingresos generados por los minutos en esos planes. 19

20 Data Operacional para los trimestres que finalizan el 31 de diciembre de 2002 y 2001 Servicio de Telefonía Celular 4º Trim 4º Trim Aumento % Aumento (Disminución) (Disminución) Suscriptores de telefonía celular 2,560,718 2,461,501 99, % Pospago 201, ,216 (6,108) (2.9%) Prepago 2,359,610 2,254, , % Porcentaje digital Teléfonos 100% 99% % Ruta de voz 80% 70% % Promedio suscriptores telefonía celular 2,539,381 2,273, , % Minutos telefonía celular Minutos de Uso (Collect + Entrantes) (millones)(1) (7.6%) Pospago (15.1%) Prepago (4.3%) Minutos de Uso Salientes (Collect) (48) (15.7%) Minutos de uso Entrantes % Telefonía fija a Móvil % Móvil a Móvil % % Penetración 10.1% 9.9% % Ingreso Promedio Mensual por Usuario (ARPU)(US$) (12) (42.9%) Pospago (43) (47.3%) Prepago (8) (36.4%) Ingreso Promedio Mensual por Usuario (ARPU) (Bs. constantes) 23,752 27,955 (5,585) (19.0%) Pospago 69,421 89,396 (24,395) (26.0%) Prepago 19,865 21,839 (3,054) (13.3%) Servicios de Internet Suscriptores 195, ,218 50, % Usuarios 964, , , % Participación Mercado de Suscriptores 63.0% 53.0% % Total Empleados Telco 7,271 7, (0.4%) Otros 2,907 2, (0.6%) 10,178 10, (0.5%) Estadísticas Financieras Tasas de interés promedio (0.8) (8.7%) Promedio de endeudamiento sin amortizar 406, ,640 46, % Posición monetaria neta pasiva (activa) (en bolívares constantes) -332, , ,470 NS Posición neta en moneda extranjera (activa) pasiva (Fx)(MMUS$) NS Devaluación del bolívar versus US$ -4.8% 2.0% (340.0%) Estadísticas Económicas Aumento del índice de precios al consumidor 5% 3% % Aumento del índice de precios al mayor 4% 1% % Tasa de cambio al final del período % 20