UNIVERSIDAD VERACRUZANA M O N O G R AF Í A. Licenciado en Contaduría. Miriam Sarahi Hernández Ortiz. C.P. Manuel Gustavo González Burelo

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1 UNIVERSIDAD VERACRUZANA Facultad de Contaduría y Administración La Función Financiera del Sector Bancario M O N O G R AF Í A para obtener el título de: Licenciado en Contaduría Presenta: Miriam Sarahi Hernández Ortiz Asesor: C.P. Manuel Gustavo González Burelo Xalapa-Enríquez, Veracruz Agosto 2009

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3 UNIVERSIDAD VERACRUZANA Facultad de Contaduría y Administración La Función Financiera del Sector Bancario M O N O G R AF Í A para obtener el título de: Licenciado en Contaduría Presenta: Miriam Sarahi Hernández Ortiz Asesor: C.P. Manuel Gustavo González Burelo Xalapa-Enríquez, Veracruz Agosto 2009

4 AGRADECIMIENTOS A toda mi familia por su apoyo incondicional. A mi asesor por su paciencia y dedicación para la elaboración de este trabajo. Muchas gracias!

5 ÍNDICE Pág. RESUMEN... 1 INTRODUCCIÓN... 2 CAPÍTULO I.- EL SISTEMA MONETARIO - FINANCIERO La Función del Dinero, Ahorro y Crédito Antecedentes del Sistema Financiero Mexicano Estructura del Sistema Financiero Mexicano Funciones del Sistema Financiero Mexicano Marco Legal y Normativo del Sistema Financiero Mexicano Mercados Financieros Globalizados CAPÍTULO II.- AUTORIDADES Y ORGANISMOS REGULADORES DEL SISTEMA BANCARIO MEXICANO Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) El Banco de México Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB) Asociación de Bancos de México (ABM) CAPÍTULO III.- EL SECTOR BANCARIO EN MÉXICO Modernidad de la Banca La Banca Nacional de Desarrollo La Banca Múltiple y Grupos Corporativos La Banca Extranjera en México La Crisis Bancaria y sus Repercusiones CONCLUSIONES FUENTES DE INFORMACIÓN II

6 RESUMEN En el presente trabajo se explica la función financiera del sector bancario en México, la función del dinero, ahorro y crédito, la historia y estructura del sistema financiero, el marco legal que regula su operación, así como los efectos de la globalización en los mercados financieros. Se exponen las funciones de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, el Banco de México, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, la CONDUSEF y el IPAB, en su carácter de autoridades reguladoras del sistema bancario. Finalmente, se aborda la modernización de la banca en nuestro país, las características de la banca múltiple y la banca de desarrollo, la participación de la banca extranjera y una síntesis de la crisis bancaria de

7 INTRODUCCIÓN

8 En la actualidad, es práctica común realizar operaciones financieras en el sector bancario. No sólo las empresas, sino también la población en general realizan diariamente algún tipo de transacción financiera. Debido a esto es muy importante conocer cómo funciona el Sistema Bancario Mexicano, cuál es la función que desempeña en la economía, qué autoridades regulan estas operaciones y cuáles son las instituciones que conforman este sistema financiero en lo general y el sector bancario en lo particular. Desde la época prehispánica se realizaban operaciones financieras entre los individuos, a través del trueque se intercambiaban productos, tomando como valor la utilidad del bien con respecto a otro. Paulatinamente fueron surgiendo cada una de las características que actualmente tiene el dinero, teniendo como antecedente que en nuestro país la moneda surgió con la llegada de los españoles, los cuales la impusieron como el único medio de pago. En estricto sentido la función principal del dinero es la de servir como medio de pago en las diversas transacciones económicas. Sin embargo, también tiene la característica de ser una unidad de cuenta, ya que con la moneda se le puede asignar un valor específico a cada uno de los bienes y servicios que deseamos adquirir. Asimismo, el dinero es un depósito en valor, porque además de realizar operaciones financieras en el presente, se pueden constituir ahorros para su utilización en el futuro. Todas las transacciones y operaciones económicas y financieras se llevan a cabo dentro del Sistema Financiero Mexicano, el cual surge a finales del periodo colonial con la creación de las primeras instituciones de crédito. 3

9 El Sistema Financiero Mexicano es el conjunto de instituciones donde se regulan y llevan a cabo actividades financieras; como recibir o dar financiamiento, comprar y vender divisas y acciones, hacer inversiones, etc. La función del sistema financiero es procurar la asignación eficiente de recursos entre ahorradores y demandantes de crédito, es decir, ejecutar la función económica de canalizar los fondos de quienes han ahorrado hacia aquellos que tienen escasez de fondos. Por otra parte, el Sistema Financiero Mexicano está conformado por mercados que contribuyen al crecimiento de la economía nacional, ya que facilitan el intercambio de recursos entre las unidades superavitarias y las deficitarias, beneficiando a ambas partes. Del mismo modo, el sistema financiero está regulado por un marco legal y normativo, es decir, se rige bajo ciertas leyes de la materia como es el caso de la Ley de instituciones de crédito; la cual regula el servicio de la banca y crédito, la organización y funcionamiento de las instituciones de crédito, las actividades y operaciones que pueden realizar, a fin de procurar su sano y equilibrado desarrollo en beneficio del sector y de la población en general. Con la globalización, los mercados financieros han evolucionando y como consecuencia se han ido incrementando no sólo las instituciones financieras sino también los servicios que éstas ofrecen, como es la bursatilización de productos bancarios. Un factor determinante en esta evolución es la inversión extranjera que predomina actualmente en el sector bancario donde sólo Banorte es de capital mexicano, no así en las demás instituciones. Debido al incremento de las instituciones y de los productos financieros es necesario que se fortalezcan las acciones de supervisión, vigilancia y control que tienen a su cargo las autoridades y organismos que regulan sus operaciones, como es el caso de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público en su carácter de autoridad máxima del sistema bancario mexicano, así como del Banco de México y de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. 4

10 También, existe la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, organismo público descentralizado, que tiene por objeto la protección y defensa de los derechos e intereses de los usuarios de servicios financieros. El Instituto de Protección al Ahorro Bancario (IPAB), es una institución pública que se creó con la finalidad de proteger el ahorro de la población, garantizando la integridad de los depósitos bancarios de los pequeños y medianos ahorradores, cuando los bancos presenten problemas de solvencia, contribuyendo de esta forma con la estabilidad del sistema bancario y la salvaguarda del sistema nacional de pagos. Como se mencionó, los mercados financieros están en constante evolución debido a la globalización, modernizándose con los avances tecnológicos y ofreciendo nuevas alternativas de servicios, ahorro, inversión y financiamiento. Se tiene como ejemplo la banca electrónica, mediante la cual se pueden realizar pagos, transacciones o transferencias a través del Internet, desde la comodidad de la casa o la oficina. Sin embargo, derivado de las operaciones vía Internet se han incrementado los fraudes o robos por medio de sistemas electrónicos; ya que, personas sin escrúpulos y con los conocimientos necesarios pueden falsificar información financiera, o bien accesar ilegalmente a las cuentas de una empresa o persona física con el fin de cometer actos ilícitos. Derivado de lo anterior, la banca en México ha tratado de solucionar este tipo de situaciones con la implementación de ciertos programas en los cuales se asegura que se pueden realizar operaciones financieras de forma segura. Un ejemplo de lo anterior es la implementación del Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios (SPEI). 5

11 Dentro del Sistema Bancario Mexicano, podemos encontrar a dos tipos de instituciones financieras: la banca múltiple y la banca de desarrollo, donde cada una de ellas va dirigida a un determinado segmento de la población. Ambas realizan operaciones financieras y por ende, deben estar reguladas por autoridades y organismos que las supervisen, así como por un marco legal bajo el cual realicen sus actividades y operaciones para las cuales están autorizadas legalmente. El Sistema Bancario Mexicano es un sector muy dinámico que se encuentra en constantes cambios. La tendencia más reciente ha sido la incursión de nuevos participantes en el mercado. Las políticas adoptadas por las autoridades han traído como consecuencia la autorización de nuevos bancos, como son los casos de Chedraui, Coppel y Wal Mart, generando con esto una mayor competencia en el sector bancario. Con esta adopción de políticas no sólo se benefician las instituciones financieras, sino también se pretende que se reduzcan las tarifas de los servicios financieros, como es el pago de intereses y comisiones, para que de este modo aumente la participación de la población en los mercados financieros y se consolide un Sistema Bancario Mexicano competitivo. 6

12 CAPÍTULO I.- EL SISTEMA MONETARIO - FINANCIERO

13 En el presente capítulo se hace referencia al marco conceptual que tiene el sector bancario en México. Como primer punto, se describe brevemente cuál ha sido la evolución del dinero desde la antigüedad hasta nuestros días, así como la función que desempeña en nuestra sociedad. El segundo punto a tratar son los antecedentes del Sistema Financiero Mexicano, que considera la época prehispánica hasta el régimen constitucional de Asimismo, se incluyen temas acerca de cómo está conformado el sistema financiero mexicano, las funciones que tiene dentro de la economía nacional y el marco legal que regula su operación y funcionamiento. Finalmente, se comenta el efecto de la globalización en los mercados financieros La Función del Dinero, Ahorro y Crédito En la actualidad, el término del dinero es uno de los factores más importantes de una sociedad, ya que en torno a éste se desarrollan cada una de las actividades propias del hombre. El término del dinero, llamado también moneda, tiene su propia historia de surgimiento; según algunos autores uno de los primeros talleres que se dedicaban a acuñar las especies metálicas estaba en Roma, cerca del templo de Juno Moneta y fue por esa razón que al dinero se le llamó Moneta. Pero más que conocer el origen del término, es más importante saber cuál es su significado, Qué es el dinero? Cuál es su función? En épocas muy antiguas, se cree que el dinero surgió por la necesidad que tenían las tribus para obtener diferentes bienes a través de comercializar sus productos sobrantes, lo que originó el fenómeno del trueque o intercambio de cualquier tipo de bienes; en la vida primitiva el trabajo se ejercía directamente 8

14 sobre la naturaleza y el hombre, con el transcurso del tiempo y la adquisición de experiencia surgió la división del trabajo y la especialización de los individuos en las actividades que realizaban. Una de las implicaciones que trajo consigo la especialización de las entidades económicas es el surgimiento de excedentes de ciertos productos, como resultado del trabajo aislado de cada uno de los grupos, originándose con ello el intercambio, es decir, el cambio de los productos comparando el valor que tiene cada uno de acuerdo al esfuerzo con el que se consiguen y la utilidad o beneficio que tienen. La diversificación de las actividades humanas no se detiene en esta etapa, los diversos trabajos o actividades que realizaban los individuos, como la caza y la pesca, tienden a fraccionarse y los instrumentos en los cuales se basan, necesariamente, se diferencian, atendiendo a procedimientos y técnicas específicas. Asimismo, la frecuencia de las comunicaciones implicadas en cada operación de cambio en especie trae como consecuencia la elección de un bien económico como patrón de referencia. Esta función caracteriza la forma monetaria denominada moneda - mercancía. Mientras que la producción inicialmente tiene como objeto la satisfacción directa de las necesidades, pronto se divorcian producción y consumo. Así, la finalidad de la producción pasa a ser el cambio o la venta en el mercado; como consecuencia a este movimiento crecen las funciones de la moneda, la cual, de simple punto de referencia se transforma en un medio de pago. En el primer tercio del siglo XVI, con la conquista española de la América continental, inicia la adopción de los usos monetarios europeos, que concedieron a la moneda metálica como la única válida en el territorio. Sin embargo, la escasez de metales en el viejo continente impedía la exportación de piezas monetarias, por lo que durante la primera etapa de la Conquista, los españoles se adaptaron a los usos indígenas; de hecho, el cacao subsistió como medio de cambio en algunos lugares del sureste de México hasta el siglo XIX. 9

15 Sin perder de vista la búsqueda de metales preciosos, la práctica de usar otros medios de cambio permitió a los españoles acopiar una buena cantidad de oro y plata; con estos metales hicieron los primeros intentos de emular la moneda metálica europea. Se fundieron discos de una aleación de oro y cobre (pesos de tepuzque), cuyo peso correspondía al de un castellano (moneda española); de ahí se originaría, años después, la unidad monetaria de México y de otros países latinoamericanos, el PESO. La moneda en México ha tenido diferentes diseños, desde las elaboradas a mano, a golpe de martillo, de grosor parejo y redondas, con leyendas en caracteres góticos y latinos; las piezas insurgentes realizadas con medios rudimentarios como el cobre; las diseñadas en 1992 en denominaciones de diez, cinco, dos, un peso y cincuenta, veinte, diez y cinco centavos, como resultado de la creación de una nueva unidad del Sistema Monetario de los Estados Unidos Mexicanos y, posteriormente se elaboraron otras dos piezas con centro de plata en denominaciones de veinte, con la efigie de Hidalgo y de cincuenta nuevos pesos, con los Niños Héroes. Finalmente, a partir del año 2000 a la fecha el Banco de México comenzó a lanzar monedas conmemorativas para celebrar el inicio del milenio, con diseños distintos a las monedas de circulación normal en denominaciones de cinco, veinte y cien pesos. Las nuevas atribuciones que surgen con el paso del tiempo imponen nuevas cualidades a la moneda y su aceptación ilimitada requiere de ciertos atributos, tales como ser homogénea, divisible, fácilmente transportable, de difícil falsificación, etc. El ingreso a la economía monetaria se inaugura, históricamente, con la adaptación de metales preciosos como base física para el incipiente régimen monetario (Barros de Castro, 1998). Existen diversas definiciones del dinero, pero en términos generales podemos decir que el dinero es cualquier cosa que un grupo de personas estén dispuestas a aceptar como medio de pago a cambio de bienes y servicios, así como en la cancelación de deudas. 10

16 Ramírez Solano (2001) menciona que el dinero es todo medio de pago, comúnmente aceptado, a cambio de bienes y servicios, y en la liquidación de obligaciones o deudas. Fundamentalmente, lo que sea dinero depende enteramente de una convención, es decir, su aceptabilidad general como medio de hacer pagos y saldar deudas. En los sistemas económicos, el dinero tiene cuatro funciones básicas: a) Medio de pago. b) Unidad de cuenta. c) Depósito de valor. d) Patrón de pagos diferidos. Decir que el dinero sirve como medio de pago, significa que quienes participan en el mercado lo aceptarán como pago. Los individuos pueden vender su producción por dinero y utilizar ese dinero para hacer compras en el futuro. En este proceso, el dinero hace posible la especialización la cual es esencial para cualquier economía eficiente ya que les permite a los individuos comprar la mayoría de productos en lugar de tener que producirlos ellos mismos. Una unidad de cuenta es una forma de asignar un valor específico a los bienes y servicios económicos. De esta forma, como unidad de cuenta, la unidad monetaria se utiliza para medir el valor de los bienes y servicios. Ésta constituye la medida o el común denominador. Tan pronto como una sociedad desarrolla una unidad monetaria tal como un peso, un dólar, un euro, un yen o una libra esterlina, el valor de cada bien o servicio puede expresarse como un precio. También el dinero opera como depósito de valor cuando funciona como medio de cambio a través del tiempo, como lo hace en el presente. Es decir, el dinero no sólo puede servir como medio de cambio en el presente, sino también para efectuar pagos en el futuro, o bien ahorrarlo para gastos futuros. 11

17 Por último, la cuarta función de la unidad monetaria es servir como patrón de pagos diferidos. Esta función involucra simultáneamente el uso del dinero como medio de pago y unidad de cuenta en las deudas que se expresan en términos de dinero. Dado que los sistemas económicos modernos requieren la existencia de un gran volumen de contratos que implican precios diferidos o futuros, la mayoría de estos son contratos donde el pago del principal e interés sobre deudas se establece en unidades monetarias. Función del Ahorro En una economía siempre hay personas o empresas que tienen ingresos mayores a sus gastos generando así un excedente que ahorran para un consumo o inversión posterior. El ahorro debería ser un componente obligatorio en el presupuesto de familias y empresas, debido a que a nivel microeconómico nos permite enfrentar situaciones imprevistas o bien, alcanzar objetivos de inversión o consumo futuro y, a nivel macroeconómico maximiza las posibilidades de desarrollo de un país al generar financiamiento suficiente, y a largo plazo permite la expansión de la capacidad productiva y la infraestructura, lo que eleva la tasa de crecimiento económico y el empleo. En diversas investigaciones se ha demostrado que las naciones con elevados niveles de ahorro tienen un crecimiento económico mayor que aquellas con pocos ahorradores. De ahí que los bancos tienen la doble responsabilidad de cuidar la asignación del crédito y garantizar su recuperación, debido a que son los ahorros de todas las familias y empresas y los recursos con los que se eleva el potencial de desarrollo económico y empleo de un país. En la actualidad, existe una gran variedad de instrumentos para satisfacer las necesidades particulares de cada empresa o familia. La capacidad de ahorro determina en buena medida el tipo de instrumento que se debe elegir, lo adecuado es asistir a un banco u otro intermediario financiero para recibir una asesoría respecto a qué instrumento conviene más. Es muy importante seleccionar una institución que esté regulada y supervisada por las autoridades 12

18 competentes, ya que de forma contraria los ahorros podrían correr riesgos innecesarios. A continuación se mencionan algunas de las opciones de ahorro más comunes: Cuenta de ahorro. Cuenta de cheques (con o sin intereses). Pagarés (a plazo). Sociedades de inversión. Seguros. Otros instrumentos de renta fija o variable. Cuenta de la Afore (ahorro voluntario). Los servicios y tasas que estos instrumentos ofrecen varían en función del monto depositado, del plazo, del riesgo que se desee asumir y de otros aspectos. Función del Crédito La palabra crédito proviene de la raíz etimológica cederé que significa ceder o dar confianza. Esta es la base para entender qué es el crédito y cómo se ha comportando con el transcurso del tiempo. En Babilonia, país donde nació la escritura cuneiforme y se redactaron las primeras leyes, fue donde se iniciaron las actividades bancarias, ya que los babilonios fueron los primeros en utilizar los contratos, las letras, los pagarés, las hipotecas y las prendas. Una de las características que distingue al crédito desde sus inicios es la confianza, ya que las personas depositaban sus bienes en los templos y éstos los empezaron a prestar con el respaldo de su buena imagen y las garantías 13

19 que pedían a cambio. Así, podemos decir que la solvencia moral es indispensable para el otorgamiento de cualquier crédito. Las primeras actividades bancarias fueron la custodia de medios de pago y los pagos a distancia en los pueblos del mediterráneo. Estas prácticas se dieron en Fenicia, Egipto, Grecia y Roma, de hecho los griegos y los romanos son los antecesores de los banqueros modernos. Ya en el renacimiento fray Lucca Paccioli cambio radicalmente la forma en que se evaluaba la situación financiera de un solicitante de crédito al aplicar la partida doble (deudores y acreedores). Esta dio lugar a otra de las características del crédito: la capacidad. Desde entonces, para lograr un crédito se tomo en cuenta el buen nombre del solicitante, la disponibilidad de capital adecuado y la capacidad empresarial. En el año de 1933, tras la caída de la Bolsa de Nueva York, se promulgo en Estados Unidos la Ley Glass-Steagll, la cual estipula que en el negocio de valores solo puede participar la banca de inversión (casas de bolsas) y no la banca comercial. Con esto se dejo a la banca comercial la función de intermediario indirecto que capta recursos del público ahorrador, básicamente a través de cuentas de cheques, para transformarlos en crédito. En épocas recientes aparecieron los créditos hipotecarios y el crédito interbancario, que permite a los bancos captadores que no pueden colocar crédito orientar sus recursos excedentes a otros bancos que si podían tener prestatarios; asimismo, las financieras empezaron a colocar recursos de largo plazo para cubrir las necesidades de capital de la industria. El crack de 1929 obligó a los inversionistas a profundizar su conocimiento del mercado, lo que dio origen a otra característica del crédito: las condiciones del mercado del prestatario y de su sector económico, el comportamiento en la industria y el lugar que el prestatario ocupa en ella. 14

20 El crédito les permite a las personas y empresas acceder al capital que necesitan en un momento dado, ya sea para emprender un negocio o comprar. Esencialmente es una herramienta clave para el desarrollo de un país. El crédito, se refiere al poder de compra otorgado o puesto a disposición de los prestatarios. El mercado crediticio permite a aquellos individuos que no están dispuestos a esperar para adquirir bienes -o poder de compra- poseer más de estos como poder de compra ahora. Sin duda, esta impaciencia tiene un precio: la tasa de interés (LeRoy Miller, W. Pulsinelli, 1997). Sin lugar a duda, el crédito hoy en día es fundamental para lograr nuestros objetivos de vida, debido a que en la mayoría de los objetivos requerimos de dinero, para lo cual existen dos opciones: ahorrar la cantidad de dinero necesaria o pedir un crédito. He aquí la importancia y utilidad que tiene el crédito en nuestras vidas, ya que es una herramienta para generar riqueza y para lograr alcanzar nuestros objetivos Antecedentes del Sistema Financiero Mexicano En México a través de sus diferentes etapas y épocas de sus muy diversas crisis, el Sistema Financiero Mexicano ha tratado de dar respuesta a las necesidades de la sociedad. Ciertos acontecimientos han marcado dicho sistema financiero lo que ha permitido diferenciar en diferentes épocas o periodos la historia de México, en cuanto al desarrollo de su sector bancario, abarcando desde la época prehispánica hasta el régimen Constitucional de

21 Época prehispánica El precedente del Sistema Bancario Mexicano no se presenta antes de la conquista sino años después, no impidiéndose con ello la práctica de procedimientos habituales de moneda y crédito, el que se efectuaba a través del préstamo y venta a plazo. El pago en especie predominaba entre los mercaderes y artesanos y el pago en trabajo agrícola era esencial para la economía. No se conoce información alguna sobre libertad de mercado, se sabe que el gobierno tenía una fuerte participación en la economía, ya que controlaba los recursos fundamentales: tierra, trabajo, proceso productivo y distribución de la riqueza. Osornio Corres (1992) comenta que, aunque era precaria la función crediticia en esta época, es importante descubrir qué antiguos son los orígenes de la banca, ya que desde nuestros ancestros se practicaban usos mercantiles utilizando bienes fungibles con carácter monetario, siendo habitual el trueque de mercancías o de metales. Periodo colonial Podemos dividir el periodo colonial en tres épocas, en la última de las cuales surgió el actual sistema financiero mexicano. La primera época, la de la euforia, se caracterizo por el saqueo de América y el reparto del botín; la segunda época coincidió con la depresión en Europa, este periodo fue de singular importancia para México pues en él nacieron la hacienda y el peonaje, cuyos efectos persistieron hasta el siglo XX, también se arraigaron con fuerza la compra de cargos públicos y se consolidó la fuerza política y económica de la iglesia católica, los comerciantes y los hacendados. 16

22 Durante la tercera época, primordial para el Sistema Financiero Mexicano, fue donde los borbones fortalecieron el control político y económico de la Corona en la Nueva España. En este contexto de mayor control y crecimiento económico de la colonia, el gobierno español se vio en la necesidad de crear instituciones de crédito para sustituir a la iglesia y restar importancia a los comerciantes. La primera institución de crédito prendario fue el Monte de Piedad de Animas (antecesor del Nacional Monte de Piedad), fundado en 1775 por Pedro Romero Terreros. Sus primeras operaciones consistieron en préstamos prendarios, custodia de depósitos confidenciales y la admisión de depósitos judiciales y de otras autoridades. En esta etapa se puede notar que el rector del Estado de la economía asume con mayor ímpetu sus funciones, oponiéndose a las actividades financieras que maneja la iglesia y regulando a los comerciantes aplicando medidas gubernamentales que afectan sus intereses. Es en esta etapa donde surge el nacimiento de las instituciones de crédito de nuestro actual sistema financiero. Periodo independiente En cuanto a este periodo, Osornio Corres (1992) menciona que posterior a la guerra de Independencia así como todos los que siguen a este tipo de movimientos revolucionarios fue muy difícil, ya que con la creación de los diferentes bancos se presento una crisis financiera que los obligó a suspender sus pagos y puso al descubierto los inconvenientes de tener tantos emisores de billetes. Esta situación dio origen a una legislación correctiva, el Código de Comercio de 1884, el cual brindó atribuciones de banco central al Banco Nacional Mexicano. 17

23 Con el código de comercio de 1884, ningún banco o persona extranjera podía emitir billetes y se hizo obligatoria la concesión de las autoridades para realizar operaciones bancarias, dado que no existía ninguna ley especial nuevamente surgió la anarquía y se crearon bancos en casi toda la república hasta el 19 de marzo de 1897, fecha en que se expidió la Ley General de Instituciones de Crédito. Con esta ley se impusieron a los bancos limitaciones en cuanto a reservas, emisión de billetes y apertura de sucursales. Asimismo, las instituciones de crédito se clasificaron de la siguiente manera: Bancos de emisión (comerciales). Bancos hipotecarios (créditos a largo plazo). Bancos refaccionarios (créditos a mediano plazo para agricultura, ganadería e industria manufacturera). Almacenes generales de depósito. Periodo revolucionario El movimiento revolucionario de 1910 desmoronó el sistema bancario nacional. En 1908 los bancos prestaban a plazo indefinido, pues aún cuando en los documentos se señalará un término, en la práctica este se ampliaba a solicitud del cliente; habían tomado a su cargo lucrativos negocios, atendían únicamente a los grandes terratenientes y a los comerciantes especuladores y sus fondos eran tan escasos que difícilmente garantizaban los billetes emitidos y los depósitos de la clientela (Osornio Corres, 1992). El inicio de la revolución con el presidente Madero produjo una conmoción económica que redujo las operaciones de los bancos de mayor importancia. En ese estado de desequilibrio de financiero fue sorprendida la nación por Victoriano Huerta, quien convirtió a los bancos de emisión en sus proveedores financieros, situación que condujo a muchos de ellos a su liquidación debido a que operaban con pérdida y sus reservas eran insuficientes para respaldar sus emisiones. 18

24 Al inicio de la reforma bancaria, el 24 de septiembre de 1913 el primer jefe don Venustiano Carranza delineó la política reformadora que sirvió de precedente al sistema bancario como sistema central, cambiando todo el sistema bancario, evitando el monopolio de las empresas particulares. Asimismo, se estableció que la emisión de billetes debe ser privilegio exclusivo de la nación. De 1913 a 1915, época eminentemente revolucionaria se dictaron normas técnicas que llevaron a término la reforma bancaria. El 4 de enero de 1914, el ejecutivo legalizó la reforma bancaria, al exigir de los bancos el restablecimiento de sus reservas metálicas de acuerdo con la ley. Régimen constitucional de 1917 El presidente Venustiano Carranza desde 1916 integró la comisión constituyente que legislaría sobre materia bancaria, encontrándose en él la génesis jurídica del Banco de México en el artículo 28 constitucional, el cual se estableció de la siguiente manera: Artículo 28. En los Estados Unidos Mexicanos no habrá monopolios ni estancos de ninguna clase; ni exención de impuestos ni prohibiciones a títulos de protección a la industria; exceptuándose únicamente los relativos a la acuñación de moneda, a los correos, telégrafos y radiotelegrafía, a la emisión de billetes por medio de un solo banco, que controlará el gobierno federal 19

25 1.3.- Estructura del Sistema Financiero Mexicano Con el propósito de estudiar la función financiera del sector bancario es necesario entender qué es el Sistema Financiero Mexicano y cómo está conformado, cuáles son las instituciones reguladoras y supervisoras de dicho sistema y cómo están conformados los diversos sectores. Se define al Sistema Financiero Mexicano como el mercado donde se consigue e invierte el dinero (compra - venta) a un plazo y tasa determinados a través de operadores bancarios, bursátiles u organizaciones auxiliares con los requisitos que marquen las leyes respectivas. Es una organización que canaliza los excedentes de recursos financieros a las necesidades deficitarias de los agentes participantes en la economía (Ayala Brito y Becerril Sánchez, 2007). Una definición más técnica del Sistema Financiero es la que nos presenta el Banco de México: los mercados financieros son los espacios físicos o virtuales y conjunto de reglas que permiten a inversionistas, emisores, intermediarios y personas recibir o dar financiamiento, comprar y vender divisas y acciones. Por su parte, García Santillán (2007), menciona que el Sistema Financiero Mexicano es hoy en día, el conjunto de instituciones, tanto públicas (sector gubernamental), como privadas (sector empresarial), a través de las cuales se llevan a cabo y se regulan las actividades, en las operaciones de: Otorgamiento y obtención de créditos (financiamientos). Realización de inversiones con o sin riesgo. 20

26 Prestación de diversos servicios bancarios que van de lo doméstico, hasta los que por disposiciones legales (pago de impuestos, IMSS, INFONAVIT), los usuarios deban pagar y puedan llevar a cabo en estas instituciones. Emisión y colocación de instrumentos bursátiles. Y todas aquellas inherentes a la actividad financiera (seguros, finanzas, arrendamientos financieros, compra venta de divisas y metales precioso, factoraje financiero, entre otras). El Sistema Financiero Mexicano está integrado por las Instituciones que administran la inversión y el ahorro de los ciudadanos. Gracias al intercambio y a la operación que tienen estas Instituciones, es como la economía del país puede funcionar día a día. En este sentido, los préstamos a personas físicas y morales, les brindan la posibilidad de generar capital, de invertir para elevar su capital a través del tiempo, asegurando con ello la estabilidad financiera a largo plazo. A la cabeza del Sistema Financiero Mexicano, se encuentra el grupo de instituciones reguladoras, de normatividad y de vigilancia. Además de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, así como del Banco de México, destacan las comisiones especializadas por sector financiero. Asimismo, lo integran todas las instituciones financieras en sí, como las aseguradoras, el sector bancario, las organizaciones auxiliares de crédito y el sector bursátil. Otra manera de visualizar al conjunto de entidades que conforman este sistema es dividirlo en cuatro partes: a) Las instituciones reguladoras. b) Las instituciones financieras, que realizan propiamente las actividades financieras. 21

27 c) Las personas y las organizaciones que realizan operaciones, en calidad de clientes, con las instituciones financieras. d) El conjunto de las organizaciones consideradas como auxiliares. Las actividades de regulación y control son efectuadas por instituciones públicas que reglamentan y supervisan las operaciones y las actividades que se llevan a cabo y por otro lado, definen y ponen en práctica las políticas monetarias y financieras fijadas por el gobierno. Así, tenemos que las instituciones reguladoras y supervisoras que conforman al sistema financiero mexicano son las siguientes: a) La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) b) El Banco de México (BANXICO); c) La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) d) La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), y e) La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR). Por otro lado, puede apreciarse que a nivel operativo, es decir, quien realiza las actividades propias del Sistema Financiero, básicamente están divididas de acuerdo con el tipo de actividad que realizan, en: a) Instituciones de crédito (sistema bancario); b) Sistema bursátil; c) Instituciones de seguros y fianzas; d) Organizaciones y actividades auxiliares del crédito; e) Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR), y f) Grupos financieros. Básicamente, las funciones bancarias sólo podrán prestarse por instituciones de crédito, las cuales pueden ser instituciones de banca múltiple o bien, instituciones de banca de desarrollo. 22

28 Para organizarse y operar como institución de banca múltiple se requiere autorización del Gobierno Federal, que compete otorgar discrecionalmente a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, previo acuerdo de su Junta de Gobierno y opinión favorable del Banco de México. Por su naturaleza, estas autorizaciones serán intransmisibles. Por su parte, las instituciones de banca de desarrollo atenderán las actividades productivas que el Congreso de la Unión determine como especialidades de cada una de éstas, en las respectivas leyes orgánicas. Por otro lado, a nivel de organizaciones auxiliares se les puede dividir en los siguientes grupos: a) Asociaciones de instituciones financieras; b) Asociaciones de clientes de las instituciones financieras; c) Organizaciones dedicadas al estudio de determinadas actividades, y d) Fondos de fomento. A continuación, en la figura 1.1 se presenta una parte del organigrama del Sistema Financiero Mexicano, que contempla a las instituciones reguladores y supervisoras de dicho sistema. Posteriormente, la figura 1.2 muestra de manera general cómo está conformado el sector bancario en México. 23

29 Instituciones reguladoras y supervisoras Banco de México EJECUTIVO FEDERAL Instituto de Protección al Ahorro Bancario Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros Secretaría de Hacienda y Crédito Público Financiera Rural Subsecretaría de Hacienda y Crédito Público Comisión Nacional Bancaria y de Valores Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro Comisión Nacional de Seguros y Fianzas Organismos Descentralizados coordinados por la SHCP Figura 1.1 Instituciones reguladoras y supervisoras del Sistema Financiero Mexicano. 24

30 Sector Bancario Comisión Nacional Bancaria y de Valores Sector Bancario Instituciones de Banca de Desarrollo Instituciones de Crédito Comisionistas a que se refiere el art. 92 de la LIC Instituciones de Banca Múltiple Sucursales de bancos extranjeros de primer orden Oficinas de Representación de Intermediarios Financieros del Exterior Figura 1.2 Sector bancario del Sistema Financiero Mexicano. El Estado ejercerá la rectoría del Sistema Bancario Mexicano, a fin de que éste oriente fundamentalmente sus actividades a apoyar y promover el desarrollo de las fuerzas productivas del país y el crecimiento de la economía nacional, basado en una política económica soberana, fomentando el ahorro en todos los sectores y regiones de la República y su adecuada canalización a una amplia cobertura regional que propicie la descentralización del propio sistema, con apego a sanas prácticas y usos bancarios. 25

31 1.4.- Funciones del Sistema Financiero Mexicano El Sistema Financiero de una economía moderna desempeña, principalmente, las tareas de transferir el ahorro hacia los distintos proyectos de inversión de los diversos agentes que integran la economía. El sistema financiero influye, significativa y prácticamente, sobre todas las actividades económicas de una determinada nación. Un Sistema Financiero sano requiere, entre otros, de intermediarios eficaces y solventes, de mercados eficientes y completos, y de un marco legal que establezca claramente los derechos y obligaciones de las partes involucradas. Por lo tanto, es necesario conocer la función primordial del sistema financiero y de los diversos mercados que lo conforman. De esta manera, establecemos que la función del Sistema Financiero es procurar la asignación eficiente de recursos entre ahorradores y demandantes de crédito, es decir, ejecutar la función económica esencial de canalizar fondos de quienes han ahorrado en exceso, por gastar menos que su ingreso, hacia aquellos que tienen escasez de fondos, porque desean gastar más que su ingreso. Los mercados financieros contribuyen al crecimiento de una economía, ya que facilitan el intercambio de recursos entre unidades superavitarias y deficitarias, beneficiando a ambas partes, ayudan a financiar los proyectos más eficientes y productivos, asimismo permiten transformar y diversificar riesgos. 26

32 A continuación, se mencionan las funciones que tiene cada uno de los mercados que conforman el Sistema Financiero Mexicano. Mercado de deuda En el mercado de duda se realizan operaciones de emisión, colocación, distribución e intermediación de los títulos o valores de deuda. Es una fuente de financiamiento para los grandes participantes, como lo son el gobierno y las empresas; y de inversión diversificada para los operadores de grandes portafolios de inversión, por ejemplo las de pensiones, aseguradoras, etc. La participación del Gobierno Federal en el mercado de deuda es fundamental, ya que le permite financiar parte de su gasto y establecer tasas de interés de referencia a diversos plazos para el resto del mercado, así como ofrecer opciones de inversión a largo plazo, dando con esto profundidad y liquidez al mercado. La participación que tiene el Banco de México en la regulación del mercado de deuda es la siguiente: Como agente del Gobierno Federal, es el colocador de los títulos de deuda del Gobierno Federal como son los Cetes, Bonos M, Udibonos, etc. Instrumenta los préstamos de valores gubernamentales. Regula las operaciones de reportos y préstamo de valores. 27

33 Mercado cambiario El mercado cambiario permite realizar pagos y operaciones de cobertura para las actividades del comercio exterior. Se usa cada vez más para operaciones de financiamiento de corto plazo (swaps cambiarios). Así mismo, el Banco de México participa en la regulación del mercado cambiario regulando la posición en moneda extranjera de los bancos, casas de bolsa y casas de cambio. Mercado de derivados El mercado de derivados complementa el mercado de contado, este sirve para mitigar y distribuir los riesgos de manera más eficiente, sin embargo, este tipo de mercados proporciona un cierto grado de certidumbre para los que lo utilizan con fines de cobertura. El Banco de México en el mercado de derivados regula las operaciones con derivados, como son los "swaps", opciones, "forwards" y futuros. Mercado accionario Este tipo de mercado es una fuente de financiamiento del capital de las empresas, incrementa el número de accionistas y permite que la sociedad participe en el capital de las empresas, es una buena opción para las personas que desean invertir en las diferentes empresas que incursionan en la Bolsa Mexicana de Valores. 28

34 En el organigrama del Sistema Financiero Mexicano, el sector bursátil se encuentra conformado como se muestra en la figura 1.3, dicho sector se encuentra regulado y supervisado por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Sector Bursátil Comisión Nacional Bancaria y de Valores Sector Bursátil Sociedades de Inversión Prestación de servicios a las Sociedades de Inversión Empresas de Servicios a Intermediarios Bursátiles Casas de Bolsa Oficinas de Representación de Casas de Bolsa del Exterior en México Subsidiarias Financieras en el Exterior de Casa de Bolsa Sociedades Emisoras de Valores Asesores de Inversión Figura 1.3 Sector bursátil del Sistema Financiero Mexicano. 29

35 1.5.- Marco Legal y Normativo del Sistema Financiero Mexicano Con el fin de alentar el sano desarrollo del Sistema Financiero y proteger los intereses del público en general, el Banco de México realiza un seguimiento permanente de las instituciones que lo integran, promueve reformas a la legislación vigente y, en el ámbito de su competencia, emite regulaciones, a las cuales se tendrán que apegar todas y cada una de las instituciones. El marco legal y normativo del Sistema Financiero Mexicano está conformado por las siguientes leyes y reglamentos. Ley de Instituciones de Crédito. Ley para Regular las Agrupaciones Financieras. Ley Orgánica de Nacional Financiera. Ley Orgánica del Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros. Ley Orgánica del Banco Nacional de Comercio Exterior. Ley Orgánica del Banco Nacional del Ejército, fuerza Aérea y Armada. Ley Orgánica de la Financiera Rural. Ley de Transparencia y de Fomento a la Competencia en el Crédito Garantizado. Ley de Sistemas de Pago. Ley para Regular las Sociedades de Información Crediticia. Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros. 30

36 Ley de Instituciones de Crédito El objeto que tiene la Ley de Instituciones de Crédito es regular el servicio de banca y crédito, la organización y funcionamiento de las instituciones de crédito, las actividades y operaciones que las mismas podrán realizar, su sano y equilibrado desarrollo, la protección de los intereses del Público y los términos en que el Estado ejercerá la rectoría financiera del sistema bancario. Se considera servicio de banca y crédito como la captación de recursos del público ante el mercado nacional, para su futura colocación entre el público en general y se define que el servicio de banca y crédito solo podrá prestarse por instituciones de crédito, que podrán ser las instituciones de banca múltiple y las instituciones de banca de desarrollo. Esta ley establece que el sistema bancario mexicano está integrado por el Banco de México, las instituciones de banca múltiple, las instituciones de banca de desarrollo y los fideicomisos públicos constituidos por el Gobierno Federal para el fomento económico que realicen actividades financieras, así como los organismos auto regulatorios bancarios. Las operaciones que podrán realizar tanto los bancos múltiples como los de desarrollo, son las siguientes: Recibir depósitos bancarios de dinero*: a las vista; retirables en días preestablecidos; de ahorro y a plazo o con previo aviso. Aceptar préstamos y créditos*. Emitir bonos bancarios. Emitir obligaciones subordinadas. Efectuar descuentos y otorgar préstamos o créditos. Practicar operaciones de fideicomiso y llevar a cabo mandatos y comisiones. *Estas operaciones son las que quedan protegidas por el Instituto de Protección al Ahorro Bancario (IPAB). 31

37 Ley para Regular las Agrupaciones Financieras La Ley para Regular las Agrupaciones Financieras fue emitida el 18 de julio de 1990, publicada en el Diario Oficial de la Federación y actualizada con las modificaciones del Decreto por el que se reforman, adicionan y derogan diversas disposiciones de la Ley de Instituciones de Crédito, la Ley para Regular las Agrupaciones Financieros y de la Ley de Protección al Ahorro Bancario, publicado en el DOF el 18 de julio de Tiene por objeto regular las bases de organización y funcionamiento de los grupos financieros, establecer los términos bajo los cuales habrán de operar, así como la protección de los intereses de quienes celebren operaciones con los integrantes de dichos grupos. Las autoridades financieras, cada una en la esfera de su respectiva competencia, ejercerán sus atribuciones procurando: el desarrollo equilibrado del sistema financiero del país, con una apropiada cobertura regional; una adecuada competencia entre los integrantes de dicho sistema; la prestación de los servicios integrados conforme a sanas prácticas y usos financieros; el fomento del ahorro interno y su adecuada canalización hacia actividades productivas; así como, en general, que el sistema citado contribuya al sano crecimiento de la economía nacional. Ley Orgánica de Nacional Financiera La Ley Orgánica de Nacional Financiera rige a Nacional Financiera, Sociedad Nacional de Crédito, institución de banca de desarrollo, con personalidad jurídica y patrimonio propios. Éstas tendrán por objeto promover el ahorro y la inversión, así como canalizar apoyos financieros y técnicos al fomento industrial y en general, al desarrollo económico nacional y regional del país. 32

38 La operación y funcionamiento de estas instituciones se realizará con apego al marco legal aplicable y a las sanas prácticas y usos bancarios para alcanzar los objetivos de carácter general señalados en el artículo 4o. de la Ley de Instituciones de Crédito. La Sociedad, con el fin de fomentar el desarrollo integral del sector industrial y promover su eficiencia y competitividad, en el ejercicio de su objeto canalizará apoyos y recursos, de entre las facultades que le confieren están las siguientes: I. Promover, gestionar y poner en marcha proyectos que atiendan necesidades del sector en las distintas zonas del país o que propicien el mejor aprovechamiento de los recursos de cada región; II. Promover, encauzar y coordinar la inversión de capitales; III. Promover el desarrollo tecnológico, la capacitación, la asistencia técnica y el incremento de la productividad; IV. Propiciar el aprovechamiento industrial de los recursos naturales inexplotados o insuficientemente explotados; V. Promover el desarrollo integral del mercado de valores. Ley Orgánica del Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros Esta Ley rige al Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros, con el carácter de Sociedad Nacional de Crédito, Institución de Banca de Desarrollo, con personalidad jurídica y patrimonio propios. El Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros, Sociedad Nacional de Crédito, Institución de Banca de Desarrollo, tendrá por objeto promover el ahorro, el financiamiento y la inversión entre los integrantes del Sector, ofrecer instrumentos y servicios financieros entre los mismos, así como canalizar apoyos financieros y técnicos necesarios para fomentar el hábito del ahorro y el sano desarrollo del Sector y en general, al desarrollo económico nacional y regional del país. 33

39 La operación y funcionamiento de la Institución se realizará con apego al marco legal aplicable y a las sanas prácticas y usos bancarios para alcanzar en colaboración con el Sector, los objetivos de carácter general señalados en el artículo 4o. de la Ley de Instituciones de Crédito. Con el fin de fomentar el desarrollo integral del Sector y promover su eficiencia y competitividad, la Institución, en el ejercicio de su objeto estará facultada para: I. Promover, gestionar y financiar proyectos que atiendan las necesidades de los Organismos de Integración, de las Entidades de Ahorro y Crédito Popular, así como de las personas morales y grupos de personas físicas a que se refiere la Ley de Ahorro y Crédito Popular, y que le permitan cumplir con su objeto, en las distintas zonas del país y que propicien el mejor aprovechamiento de los recursos de cada región; II. III. IV. Promover, encauzar y coordinar la inversión de capitales en el Sector; Promover el desarrollo tecnológico, la capacitación, la asistencia técnica y el incremento de la productividad de los Organismos de Integración, de las Entidades de Ahorro y Crédito Popular, así como de las personas morales y grupos de personas físicas a que se refiere la Ley de Ahorro y Crédito Popular; Ser agente financiero del Gobierno Federal en lo relativo a la negociación, contratación y manejo de créditos del exterior, cuyo objetivo sea fomentar el desarrollo del Sector, que se otorguen por instituciones extranjeras privadas, gubernamentales o intergubernamentales, así como por cualquier otro organismo de cooperación financiera internacional; V. Y demás facultades escritas en la Ley. 34

40 Ley Orgánica del Banco Nacional de Comercio Exterior La Ley Orgánica del Banco Nacional de Comercio Exterior fue publicada en el Diario Oficial de la Federación el 20 de enero de 1986 y actualizada el 1 de agosto de Esta Ley rige al Banco Nacional de Comercio Exterior, Sociedad Nacional de Crédito, institución de banca de desarrollo, con personalidad jurídica y patrimonio propios. Establece que la Sociedad, en su carácter de banca de desarrollo, prestará el servicio público de banca y crédito con sujeción a los objetivos y prioridades del Plan Nacional de Desarrollo, y en especial de los Programas Nacionales de Financiamiento del Desarrollo y de Fomento Industrial y de Comercio Exterior, para promover y financiar las actividades y sectores que le son encomendados. Asimismo, menciona que el Banco Nacional de Comercio Exterior, como institución de banca de desarrollo, tendrá por objeto financiar el comercio exterior del país, así como participar en la promoción de dicha actividad. Con el fin de procurar la eficiencia y competitividad del comercio exterior comprendiendo la preexportación, exportación, importación y sustitución de importación de bienes y servicios; en el ejercicio de su objeto estará facultado para: I. Otorgar apoyos financieros; II. III. IV. Otorgar garantías de crédito y las usuales en el comercio exterior; Proporcionar información y asistencia financiera a los productores, comerciantes distribuidores y exportadores, en la colocación de Artículos y prestación de servicios en el mercado internacional; Promover, encauzar y coordinar la inversión de capitales a las empresas dedicadas a la exportación; V. Las demás que le confieran esta Ley, otras y sus reglamentos respectivos. 35