Ricardo Moreno, Director Ejecutivo.

Transcripción

1 Informe Anual 2013

2 Dimos un paso histórico con la adquisición de nuestra nueva sede, que será el mejor edificio corporativo de la Argentina. Esta inversión demuestra nuestro compromiso con el país y con nuestra gran meta: la excelencia. Ricardo Moreno, Director Ejecutivo.

3 Datos relevantes Préstamos totales (Millones de pesos) Depósitos Totales (Millones de pesos) Resultado Neto (Millones de pesos) Cobertura y Morosidad 466% 316% 279% 0,7% 0,5% 0,4% Morosidad Cobertura

4 Datos relevantes (En miles de pesos, excepto resultados por acción, resultados por ADS y porcentajes) Cuentas Patrimoniales Total de activos Préstamos netos Sector público Sector privado Total de depósitos Patrimonio neto Cuentas de resultados Resultado neto Total acciones ordinarias promedio para el ejercicio (miles) Total ADS para el ejercicio (miles) Información adicional Sucursales Empleados Tipo de cambio (peso - dólar) 6,5180 4,9173 4,3032 Participación de mercado (1) (2) (%) Depósitos del sector privado 7,5% 7,5% 8,6% Préstamos al sector privado ($) 6,6% 6,5% 6,7% Información seleccionada Resultado por acción (3) 3,77 2,35 1,87 Resultado por ADS 11,31 7,05 5,61 Dividendo en efectivo por acción (4) 0, , Dividendo en efectivo por ADS (4) 0, , Retorno sobre activo promedio (5) 4,02% 3,07% 2,97% Retorno sobre patrimonio neto promedio (6) 32,95% 28,08% 26,41% Ratios a nivel individual Capitalización (7) 19,37% 16,25% 14,17% Solvencia (8) 14,36% 13,28% 11,16% Liquidez (9) 37,09% 36,95% 40,54% Inmovilizado (10) 20,57% 14,87% 17,74% Endeudamiento (11) 6,97x 7,53x 8,96x Ratios a nivel consolidado Capitalización (7) 19,82% 16,91% 15,21% Solvencia (8) 13,93% 12,94% 11,01% Liquidez (9) 37,34% 37,22% 40,86% Inmovilizado (10) 20,76% 15,03% 17,83% Endeudamiento (11) 7,18x 7,73x 9,09x (1) Fuente: Banco Central de la República Argentina. Año 2011: última información de muestra. Año 2012: última información de muestra. Año 2013: última información de muestra. (2) BBVA Banco Francés S.A. respecto del total sistema financiero. (3) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Entidad calculó el resultado neto por acción sobre la base de acciones ordinarias, de valor nominal $1. (4) De acuerdo con las Comunicaciones A 5072 y 5273, emitidas con fecha 6 de mayo de 2010 y 27 de enero de 2012, respectivamente, y sus complementarias de Distribución de resultados del B.C.R.A., a los efectos del cálculo de los saldos de utilidades distribuibles deben efectuarse deducciones en forma extracontable de la sumatoria de los saldos registrados en la cuenta Resultados no asignados y en la reserva facultativa para futuras distribuciones de resultados, según lo dispuesto en el punto 2.1 de dicha norma. Asimismo, se debe contar con la autorización de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias a efectos de verificar la correcta aplicación del procedimiento descripto por la misma para la distribución de resultados. La suma a abonar por dicho concepto se ha determinado en $ 28,8 millones, cuyo pago se encuentra sujeto a previas autorizaciones regulatorias y contractuales. (5) Total de activos promedio, computando el promedio de saldos al inicio y fin de ejercicio. (6) Patrimonio neto promedio, computando el promedio de saldos al inicio y fin de ejercicio. (7) Capital total sobre activos ponderados por riesgos. (8) Total del patrimonio neto sobre el pasivo. (9) Suma de disponibilidades y títulos públicos y privados sobre depósitos. (10) Suma de bienes de uso, bienes diversos y bienes intangibles sobre patrimonio neto. (11) Total del pasivo sobre patrimonio neto.

5 Índice Convocatoria a Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria Carta del Presidente Carta del Director Ejecutivo Órganos de Dirección Memoria del Ejercicio 14. Entorno macroeconómico 17. Capital accionario 18. Grupo BBVA 20. El equipo 26. Plan de crecimiento + BBVA 27. Ejes de la gestión 2013 a. Customer Centric y Calidad b. Modelo de Gestión y Relación c. Evolución Productos d. Tecnología y Operaciones e. Evolución del negocio por área 42. Gestión del riesgo 49. Áreas de control 52. Informe de gestión 55. Política de distribución de utilidades 56. Empresas vinculadas Relaciones con la comunidad Sistema de Gobierno Corporativo 78 Anexo - Informe sobre el grado de cumplimiento del Código de Gobierno Societario Estados contables Red de sucursales y oficinas

6 Convocatoria a Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria BBVA BANCO FRANCÉS S. A. Convócase a los señores accionistas de BBVA Banco Francés S.A., a Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria, a celebrarse el día 10 de abril de 2014, a las 16 horas, en primera convocatoria y para el mismo día a las 17 horas, en segunda convocatoria, para el caso de no obtenerse quórum en la primera convocatoria. En caso de no reunirse el quórum necesario para sesionar como Asamblea Extraordinaria para tratar los puntos 2, 3, 4, y 12 del Orden del Día, la misma será convocada en segunda convocatoria con posterioridad. La asamblea tendrá lugar en Av. Rivadavia 409, piso segundo, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, la cual no constituye su Sede Social, para tratar el siguiente: Orden del Día 1) Designación de dos accionistas para confeccionar y firmar el acta de la asamblea, juntamente con el Presidente de la Asamblea. 2) Consideración de la Memoria, Informe Anual de Responsabilidad Corporativa, Estados Contables, Información Complementaria y demás Información Contable, Informe de la Comisión Fiscalizadora e Informe del Auditor, correspondientes al Ejercicio Social N 139, finalizado el 31 de diciembre de ) Consideración de la gestión del Directorio, Gerente General y de la Comisión Fiscalizadora. 4) Consideración de los resultados del Ejercicio Social N 139, finalizado el 31 de diciembre de Tratamiento de los Resultados no Asignados al 31 de diciembre de 2013 por la suma de $ ,47. Se proponen destinar: a) $ ,69 a Reserva Legal; (b) $ a la distribución de dividendos en efectivo sujeto a la autorización del Banco Central de la República Argentina; y c) $ ,78 a la reserva facultativa para futura distribución de resultados, conforme a la Comunicación A 5273, sujeto a la autorizaciones del Banco Central de la República Argentina. 5) Consideración de la remuneración del Directorio correspondiente al Ejercicio Social N 139, finalizado el 31 de Diciembre de ) Consideración de la remuneración de la Comisión Fiscalizadora correspondiente al Ejercicio Social Nº 139, finalizado el 31 de diciembre de ) Determinación del número de integrantes del Directorio y elección de los directores que correspondiere en consecuencia, por un período de tres ejercicios. 8) Elección de tres síndicos titulares y tres síndicos suplentes para integrar la Comisión Fiscalizadora durante el ejercicio en curso. 9) Remuneración del contador dictaminante de los estados contables correspondientes al Ejercicio Social N 139, finalizado el 31 de diciembre de ) Designación del contador dictaminante para los estados contables correspondientes al ejercicio en curso. 11) Asignación de presupuesto al Comité de Auditoría Ley de Mercado de Capitales Nro para recabar asesoramiento profesional. 12) Consideración de la reforma de los artículos, 1 y 3 del Estatuto Social, de acuerdo a la Ley de Mercado de Capitales Nro y su reglamentación. Notas: (a) Depósito de constancias y certificados: Para concurrir a la Asamblea (artículo 238 de la Ley de Sociedades Comerciales), los accionistas deberán depositar el certificado extendido por Caja de Valores S.A. que acredite su condición de tal. El depósito deberá efectuarse en la Oficina 2

7 de Títulos Custodia, sita en Venezuela 538, PB, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, de lunes a viernes, en el horario 10 a 15 horas, hasta el 4 de abril de 2014 inclusive. La Sociedad les entregará el comprobante que servirá para la admisión a la Asamblea. Se ruega a los señores apoderados de accionistas que deseen concurrir a la Asamblea, presentarse en Av. Rivadavia 409, 2 piso, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, provistos de la documentación pertinente, con una hora de antelación al inicio de la Asamblea, a los efectos de su debida acreditación. Para la consideración de los puntos 2, 3, 4, y 12 del Orden del Día, la Asamblea tendrá carácter de Extraordinaria. La documentación que considerará la Asamblea se halla a disposición de los señores accionistas: (i) en la Oficina de Títulos - Custodia, sito en Venezuela 538, PB, Ciudad Autónoma de Buenos Aires; y (ii) a través del Área de Relaciones Con Inversores: At. Cecilia Acuña ceciliaviviana.acuna@bbva.com El señor Jorge Carlos Bledel, Presidente de BBVA Banco Francés S.A., ha sido designado en tal carácter por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de accionistas de fecha 26 de marzo de 2012 y reunión del Directorio de la misma fecha. Jorge Carlos Bledel - Presidente 3

8 Carta del Presidente A los señores accionistas: Durante el año 2013, la economía mundial ha mostrado un crecimiento similar al año anterior, en torno al 3%, continuando con un mayor impulso en países emergentes que en desarrollados. En cuanto al contexto financiero, el año mostró una evolución positiva respecto a En el plano local, el sistema financiero continuó creciendo en actividad, a la par que mantuvo buenos indicadores de liquidez y solvencia. En este contexto, BBVA Francés alcanzó un rendimiento sobre los recursos propios del 32,95%, y del 4,02% sobre activos. Al cierre del ejercicio, el Banco alcanzó un resultado neto de $ 2.024,2 millones, impulsado principalmente tanto por los ingresos provenientes de la intermediación con el sector privado como por el incremento en la línea otras operaciones financieras. Este resultado pone de relieve que BBVA Francés tiene un modelo de negocio bien equilibrado, con capacidad de generación de ingresos recurrentes y potencial de crecimiento futuro. Estos logros son el resultado del compromiso y profesionalismo de todos los que conforman el Banco. Las personas son el elemento más importante porque determinan cómo hacemos nuestro negocio. En BBVA Francés tenemos como objetivo convertirnos en el primer banco digital del país, con los más altos estándares de satisfacción de nuestros clientes. Para ello estamos reforzando nuestro modelo de gestión diferenciada y segmentada, mediante el uso intensivo e inteligente de la tecnología como una de sus principales palancas. La ambición de crecimiento y la vocación de superación continua nos permiten alcanzar nuestros objetivos distinguiéndonos en el mercado, donde somos referentes. Es por ello que quiero agradecer y felicitar a los más de empleados que hacen que esto sea posible y no tengo dudas de que seguiremos contando con su fuerte compromiso. Para concluir, en nombre del Directorio, quiero dedicar un cálido agradecimiento a nuestros accionistas y clientes, quienes día a día nos eligen, brindándonos toda su confianza y apoyo para seguir trabajando con el máximo esfuerzo. Atentamente, Buenos Aires, febrero de 2014 Por el Directorio Jorge Bledel Presidente 4

9 La ambición de crecimiento y la vocación de superación continua nos permiten alcanzar nuestros objetivos distinguiéndonos en el mercado, donde somos referentes. 5

10 Carta del Director Ejecutivo A los señores accionistas: En el año 2013, los mercados financieros han tenido un mejor comportamiento que en En Europa han disminuido considerablemente las tensiones financieras sistémicas observadas en años anteriores y el euro ha salido fortalecido tras las reformas adoptadas y el compromiso de avanzar hacia una auténtica unión bancaria. Asimismo, la economía en su conjunto ha ido mejorando paulatinamente, no sólo en los países centrales sino también en los periféricos. Si bien en el segundo semestre los mercados se vieron afectados por la posibilidad de que la Reserva Federal finalizara su política de expansión monetaria, no debemos olvidar que detrás de esta decisión está el buen desempeño macroeconómico de Estados Unidos. En Latinoamérica, el crecimiento continuó en torno a 2,5%, con un crecimiento estimado de 1,2% en México y de 2,6% en Brasil, las dos principales economías de la región. En este contexto, la economía argentina se recuperó en 2013 del bajo crecimiento del año anterior, a la vez que revirtió la tendencia al deterioro de la tasa de desempleo observada en Con respecto al sistema financiero, se registraron crecimientos de 34% en los préstamos privados en pesos y de 29% en los depósitos en la misma moneda, en un entorno con buenos indicadores de solvencia y riesgo. Para BBVA Francés 2013 ha sido, una vez más, un año de grandes éxitos. Los ingresos se han incrementado 38%, producto de la implementación de la estrategia planteada en nuestro plan de crecimiento. Al mismo tiempo, la evolución del negocio de intermediación de préstamos en pesos nos ha permitido ganar cuota de mercado, a la par que continuamos mostrando los mejores indicadores de calidad crediticia. Por el lado de los gastos, se ha mantenido un estricto control pero sin relegar las inversiones necesarias para seguir dando el mejor servicio a nuestros clientes. Como resultado de esta combinación, el margen operativo del Banco se situó en $ millones, lo que significa un incremento de 42% respecto al año anterior. En el negocio de particulares, se continuó avanzando en el modelo de gestión y atención diferencial y en el camino de ofrecer más y mejores beneficios a nuestros clientes. Las importantes alianzas estratégicas nos han permitido obtener una mayor rentabilización de nuestros productos y, al mismo tiempo, incrementar 31 puntos básicos nuestra cuota de activos en el segmento. Banca de Empresas mejoró su posicionamiento de mercado a través de su modelo de relación basado en dos pilares fundamentales: cercanía al cliente y asesoramiento especializado,. Con foco en el grado de vinculación del cliente, la permanente superación de los niveles de calidad de servicio y una adecuada gestión del precio, obtuvo un crecimiento de los volúmenes de intermediación de 30%, mientras que el índice de cartera irregular se situó en 0,47%, el más bajo del mercado. En el marco de las líneas de créditos para la inversión productiva, la labor de los equipos ha sido excelente, permitiéndonos cumplir con los requerimientos del regulador en tiempo y forma. En Banca Corporativa, mantuvimos el liderazgo en términos de cuota de mercado y seguimos fortaleciendo la relación a largo plazo con nuestros clientes mediante la oferta de productos de valor añadido. En este contexto, y al igual que en 2012, hemos sido referentes en la emisión de Obligaciones Negociables. 6

11 Mantuvimos nuestro firme compromiso con las personas: hemos liderado todos los rankings de calidad y satisfacción del cliente y hemos aumentado significativamente los indicadores de reputación. En 2013 mantuvimos nuestro firme compromiso con las personas, y así lo han reconocido nuestros clientes y nuestros empleados: hemos liderado todos los rankings de calidad y satisfacción del cliente y hemos aumentado significativamente los indicadores de reputación. Quisiera destacar también que, en el mes de julio, hemos dado un paso histórico con la adquisición de nuestra nueva sede, la que será, sin ninguna duda, el mejor edificio corporativo de la Argentina. Esta inversión demuestra nuestro compromiso con el país y con nuestra gran meta: la excelencia. Para terminar, quiero agradecer muy especialmente a todos los empleados del Banco por el esfuerzo y la dedicación con los que llevan a cabo sus tareas día a día, y los invito a que sigan trabajando con la misma profesionalidad y el mismo entusiasmo. A ustedes, los accionistas de BBVA Francés, quiero agradecerles una vez más por el apoyo y la confianza que depositan en todos nosotros. Les aseguro que seguiremos trabajando cada día para seguir construyendo el mejor banco de la Argentina. Atentamente, Buenos Aires, febrero de 2014 Ricardo Moreno Director Ejecutivo 7

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13 Órganos de Dirección Presidente Jorge Carlos Bledel (1) Vicepresidente José Manuel Tamayo Pérez (2) Comisión fiscalizadora Síndicos titulares Dr. Mario Rafael Biscardi Dr. Alejandro Mosquera Dr. Marcelino Agustín Cornejo Directores Marcelo Gustavo Canestri (3) Mario Luis Vicens (4) Oscar Miguel Castro (5) Luis Bernardo Daniel Juango Fitero (6) Director suplente Martín Ezequiel Zarich (7) Vencimientos de los mandatos (1, 4, 5 y 7) (2, 3 y 6) Síndicos suplentes Dra. Julieta Paula Pariso Dr. Agustín Isola Dr. Daniel Oscar Celentano Vencimiento de los mandatos Contador dictaminante designado Estudio Deloitte & Co. S.A. en la persona de uno de sus socios, la Cdora. Roxana Fiasche. 9

14 Áreas y responsables al 31 de diciembre de 2013 Director Ejecutivo Ricardo Enrique Moreno * Dirección de Auditoría Esther Dafauce ** Dirección de Área Financiera y Planeamiento Ignacio Sanz y Arcelus * Dirección de Banca Empresas Jorge Allen * Dirección de Recursos Humanos y Servicios Gabriel Milstein * Dirección de Relaciones Institucionales Gonzalo Verdomar Weiss ** Dirección de Riesgos Juan Eugenio Rogero González * Dirección de Servicios de Estudios Económicos Gloria Sorensen ** Dirección de Banca Minorista Jorge Luna * Dirección de Tecnología y Operaciones Gustavo Fernández * Dirección de Desarrollo Corporativo y Transformación Adriana Melero * Dirección de Innovación y Desarrollo Martín Zarich * Dirección de Servicios Jurídicos Adrián Bressani ** Dirección de Cumplimiento Normativo Walter Vallini ** Dirección de Corporate & Investment Banking Juan Alberto Estrada * * Miembros del Comité de Dirección (vigente al 31 de diciembre de 2013) ** Miembros del Comité Ejecutivo (vigente al 31 de diciembre de 2013) 10

15 Miembros del Comité de Dirección 11

16 Informe Anual 2013 Memoria 12 13

17 Entorno macroeconómico Situación internacional La economía mundial ha cerrado el año 2013 con un crecimiento de 3%, unas décimas menos que en Esta desaceleración fue provocada por la debilidad que registraron, en la mayor parte del año, las geografías desarrolladas, especialmente Europa, ya que el avance de las emergentes continuó siendo relativamente elevado. Sin embargo, a mediados del ejercicio la tendencia comenzó a cambiar cuando el tono global mejoró sensiblemente, sobre todo después de que Europa empezara a mostrar cierto dinamismo y a salir de la recesión. El año 2013 se caracterizó, además, por un mejor comportamiento de los mercados financieros. Europa no fue fuente de tensiones financieras sistémicas, lo que supuso una señal de confianza en el euro, que salió fortalecido tras las reformas adoptadas y el compromiso adquirido de avanzar hacia una unión bancaria en la zona. En cambio, en Estados Unidos se observaron ciertas dificultades para alcanzar acuerdos de largo plazo que encauzaran el déficit fiscal, ocasionando el llamado fiscal cliff a inicios de año (que se saldó con una subida de impuestos y una reducción generalizada del gasto público) y el cierre temporal del Gobierno los primeros días de octubre. Por su parte, los mercados mundiales (especialmente los de los activos en países emergentes) sí se vieron afectados por el anuncio, por parte de la Reserva Federal (Fed), de que estaba considerando poner punto final a su política de expansión monetaria, proceso conocido como tapering. Como resultado, las condiciones financieras globales son ahora menos laxas y los países emergentes se han visto afectados por reducciones en los precios de sus activos, salidas de capital y depreciaciones de sus monedas. La recesión en la que Europa entró en 2012 (la variación interanual del Producto Bruto Interno, PBI, fue de -0,6%) se extendió a gran parte de 2013, de forma que en el conjunto de este ejercicio la economía europea retrocedió cerca de medio punto porcentual. Sin embargo, el tono mejoró paulatinamente a medida que transcurrió el año. Un rasgo positivo de la recuperación europea es que no sólo se ha limitado a los países centrales, sino que los periféricos también han visto mejorar su actividad, y algunos de ellos incluso han salido de la recesión. Dos factores están detrás de esta mejora: uno es que el drenaje provocado por el proceso de consolidación fiscal ha sido menor, tras la relajación de los objetivos fiscales; y el otro se refiere a que las tensiones financieras se han mantenido muy controladas. También hay que destacar que parte de la mejora en la confianza sobre el euro ha procedido de los esfuerzos por incrementar la gobernanza en Europa, en particular, de los intentos por crear una auténtica unión bancaria en la que las autoridades europeas han estado trabajando durante 2013 y cuyo establecimiento, en diversas etapas, se hará efectivo en los próximos años. En todo caso, la situación todavía es frágil, lo que junto a la existencia de una inflación muy baja y de una marcada fragmentación financiera han hecho que el Banco Central Europeo (BCE) haya bajado las tasas de interés hasta mínimos históricos y se haya declarado abierto a considerar nuevas medidas de provisión de liquidez al sistema financiero a largo plazo en caso de ser necesario. El año 2013 se caracterizó por un mejor comportamiento de los mercados financieros. Aunque en Estados Unidos hubo dificultades para alcanzar acuerdos de largo plazo que encauzaran el déficit fiscal, Europa no fue fuente de tensiones financieras sistémicas. 14

18 La actividad en Estados Unidos ha ido también ganando dinamismo a medida que transcurrió 2013, aunque las reducidas cifras de comienzos de año han llevado a que el PBI se haya desacelerado, en términos interanuales, hasta algo por debajo de 2%, desde el 2,8% de Pese a ello la tendencia es positiva, con un consumo y una inversión en vivienda muy sólidos y un mercado de trabajo que conserva un crecimiento moderado en empleo y una disminución de la tasa de desempleo. Sin embargo, el desempeño económico no ha estado exento de incertidumbre, en particular por las perspectivas sobre la rapidez con que las autoridades iban a limitar el grado expansivo de las políticas fiscal y monetaria. En política fiscal, las negociaciones para conseguir un plan completo que aborde la consolidación fiscal con una perspectiva de largo plazo se han extendido durante todo el ejercicio, lo que elevó la incertidumbre y provocó un cierre parcial del Gobierno a principios de octubre, que tuvo finalmente un impacto limitado sobre la actividad. En política monetaria, el llamado tapering fue acompañado de un repunte en las tasas de interés de mercado en Estados Unidos, lo que frenó parcialmente el dinamismo de la inversión en vivienda. Todo ello a pesar de que la Fed hizo mucho hincapié en que este proceso sólo se produciría si la economía continuaba por una senda de crecimiento sostenido. Finalmente, el inicio del mismo ha quedado pospuesto hasta enero de 2014, siendo especialmente cuidadosa la autoridad monetaria americana en enfatizar su intención de mantener las tasas de interés bien ancladas en niveles bajos hasta estar segura de la sostenibilidad y fortaleza de la mejora en marcha. En las economías emergentes, el año 2013 evolucionó de una forma similar a lo ocurrido en 2012, con algunas excepciones puntuales. En su conjunto, en Latinoamérica el crecimiento ha seguido en torno al 2,5%, compensándose la desaceleración de la economía mexicana con la recuperación parcial de Brasil. Por su parte, el conjunto de la región Asia/Pacífico ha vuelto a registrar un crecimiento de unas décimas por encima del 5% (o en torno al 3,5% si se excluye a China). Los buenos datos de crecimiento, no obstante, no pueden ocultar que los mercados emergentes se han visto afectados por la volatilidad derivada del anuncio de una posible menor expansión monetaria de Estados Unidos, lo que provocó reducciones en los precios de sus activos, depreciaciones de sus monedas y salidas de capital, tanto más intensas en función de las debilidades estructurales de las economías y de sus necesidades de financiación en moneda extranjera a corto plazo. Parte de esas salidas de capital se revirtieron una vez la Fed transmitió más información sobre sus planes. Panorama local En 2013 la actividad económica, medida por el PBI, se recuperó del bajo crecimiento registrado el año anterior. Así, tras crecer sólo 1,9% en 2012, el PBI registró un crecimiento interanual de 5,5% en el tercer trimestre de 2013, acumulando un aumento de 4,5% en los primeros 9 meses del año, en relación con igual período del año anterior. Los principales impulsores de este crecimiento, en términos reales, fueron: el consumo privado, que acumula un crecimiento de 6,1% en los primeros tres trimestres de 2013, la inversión y el consumo público, que registraron crecimientos de 5,6% y 6,1%, respectivamente, en el mismo período. Las cantidades exportadas, en tanto, crecieron 2,3%. La suba del PBI fue parcialmente compensada por el aumento de las importaciones, que crecieron 7,8% en los primeros nueve meses de En el mercado laboral no se observaron cambios significativos, manteniéndose la tasa promedio de desempleo a septiembre de 2013 en 7,3%, igual a la del mismo período del año anterior, pero revirtiendo la tendencia al deterioro exhibida en 2012 (7,6% vs. 6,8%). Los salarios acumularon a noviembre 2013 un aumento de 24,0% respecto a diciembre de 2012 para los trabajadores privados registrados y de 24,4% en el Índice General. En este escenario, los salarios de los trabajadores públicos acumularon un incremento de 24,2%, mientras que para los trabajadores del sector informal el aumento se estima en 26,0%. La inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y Gran Buenos Aires, acumuló 10,9% al 31 de diciembre de 2013, mostrando una aceleración marginal respecto del año anterior. El rubro Educación lideró los aumentos interanuales, registrando 16,6%, contra 11,3% en 2012, seguido por Esparcimiento, con 15,6%, y Salud, 14,7%. A partir de enero de 2014, el INDEC En 2013 la actividad económica argentina, medida por el PBI, se recuperó del bajo crecimiento registrado el año anterior. En Latinoamérica el crecimiento ha seguido en torno al 2,5%, compensándose la desaceleración de la economía mexicana con la recuperación parcial de Brasil. 15

19 En 2013, tanto los préstamos al sector privado como los depósitos en pesos, se incrementaron 33,7% y 29,3%, respectivamente. comenzará con la difusión del IPC-UN, el cual tendrá cobertura nacional y carácter urbano. La política fiscal se mantuvo en terreno expansivo y en los primeros once meses del año se registró un déficit fiscal primario de $ millones, mientras que en igual período del año anterior se había registrado un superávit de $ millones. Esto fue el resultado de un incremento del gasto público de 33,7% en el período, por encima del 31,4% que crecieron los ingresos totales. Entre los gastos, se destacan los incrementos de 47,7% en gasto de capital, 43,7% en gastos corrientes y 33,3% en las prestaciones a la seguridad social. Creciendo por debajo del promedio, las transferencias al sector privado (29,3%), las remuneraciones (28%) y las transferencias a provincias y otras al sector público. Los ingresos, en tanto, fueron sostenidos por las rentas del Banco Central de la República Argentina (BCRA) y la ANSES y otros ingresos no tributarios que computaron, en conjunto, 88% entre enero y noviembre de La recaudación tributaria total creció 26,3% en el año, impulsada por el Impuesto a las Ganancias (32,6%), IVA (30,7%) y Seguridad Social (30,9%). Las retenciones a las exportaciones sufrieron por el retroceso de las exportaciones de combustibles y cayeron 10%, mientras que los derechos de importación subieron 41,8% por la recuperación de esta variable en Si consideramos el pago de intereses, el Gobierno Nacional registró un déficit operativo de $ millones (enero-noviembre de 2013), 73,3% superior al déficit registrado en el mismo período de al exterior registraron importantes aumentos en las cantidades del rubro energía y en automóviles. El BCRA, manteniendo su política de flotación administrada, permitió una aceleración de la tasa de devaluación mensual promedio del peso durante la segunda parte del año, que alcanzó 2,9%, versus 1,5% de devaluación promedio mensual en el primer semestre y 1,1% en Así, el tipo de cambio llegó a 6,52 $/USD a fin de 2013 (aumentando 33% durante el año), con un promedio en diciembre de 6,32 $/USD, 29% más que el promedio de diciembre de Las reservas internacionales al 31 de diciembre de 2013 alcanzaron los USD millones, determinando una caída neta de USD millones respecto al saldo de fin de En vista de la salida de divisas por la línea de turismo, se elevó a 35% el cargo a cuenta del impuesto a las ganancias por consumo con tarjetas de crédito en el exterior, compra de pasajes y paquetes turísticos al extranjero. Política monetaria La política monetaria mantuvo un sesgo menos expansivo en 2013, con un crecimiento de la base monetaria de $ millones, lo que implica un aumento de 23% respecto al año nterior (vs. el 39% que había aumentado en 2012). La principal fuente de expansión fue la financiación del sector público por $ millones (98% más que los $ millones de 2012), mientras que en sentido contractivo operó en el mercado de cambios, donde el BCRA vendió USD millones, absorbiendo $ millones. En 2013 la balanza comercial acumuló un superávit de USD millones, lo que implica una caída de 27,3% respecto al registro del ejercicio anterior. Las exportaciones, que sumaron USD millones, superaron en 2,6% a las del año anterior, resultado de un aumento de 3% en las cantidades y una variación negativa de 1% en los precios. Las ventas al mundo se vieron afectadas por la menor velocidad en las liquidaciones de la cosecha, sumada a la caída de la demanda en Brasil en los últimos meses. Las importaciones crecieron 8% en 2013 y llegaron a los USD millones; el aumento obedeció a 5% más en las cantidades y un incremento de 3% en los precios. Las compras En tanto, el agregado monetario M2 total creció 26% en la variación interanual, frente a un aumento de 39% ocurrido en diciembre de 2012 y con un crecimiento del M2 privado de 37%. La tasa de interés Badlar de bancos privados, que había finalizado en 15,4% promedio en diciembre de 2012, comenzó un leve descenso hasta marzo de 2013 que llegó al promedio mensual de 14,8%, para luego ubicarse en un sendero alcista hasta alcanzar un promedio de 20,2% en diciembre de Los depósitos en pesos del sector privado crecieron 29,3% en 2013, en tanto que los nominados en dólares cayeron 13%. Por su parte, los 16

20 depósitos totales del sector público subieron 26,5% en el mismo período. En concordancia con la menor actividad económica, los préstamos al sector privado en pesos se incrementaron 33,7%, mostrando una desaceleración respecto al crecimiento alcanzado en 2012 (42%). Los préstamos en moneda extranjera cayeron 34%, mientras que el año anterior habían caído 42%. El BCRA continuó haciendo uso de la facultad de orientar el crédito, según lo detallado en la nueva Carta Orgánica, estableciendo nuevas líneas para la inversión productiva. Las mismas determinan que las entidades financieras más grandes del sistema y aquéllas que son agentes financieros del Estado deben destinar un mínimo del 5% de sus depósitos en pesos del sector privado para financiar la compra de bienes de capital o la construcción de instalaciones productivas. En diciembre de 2013 se renueva el cupo para el primer semestre de 2014, también con tasa regulada, siendo para este tramo de 17,5%. En este entorno, el crédito a empresas en pesos creció 32,8% al 31 de diciembre de 2013, mientras que los préstamos a individuos (personales, hipotecarios, tarjetas y prendarios) lo hicieron 34,4%. Capital accionario El capital accionario de BBVA Francés está compuesto por acciones ordinarias al 31 de diciembre de 2013, de las cuales 75,93% pertenecía al Grupo BBVA. Los principales tenedores del resto del capital son la Administración Nacional de la Seguridad Social, fondos de inversiones nacionales y extranjeros e inversores minoritarios. Las acciones de la Entidad cotizan en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires desde 1888, en la Bolsa de Nueva York (bajo la forma de ADS s) desde 1993 y, a partir de diciembre de 1999, también en la Bolsa de Madrid. Capital accionario al 31 de diciembre de ,16% 15,05% 8,86% 75,93% BBVA Bolsa de Comercio de Buenos Aires Bolsa de Madrid New York Stock Exchange 17

21 Grupo BBVA BBVA es un grupo financiero global con un modelo de negocio minorista centrado en el cliente, que desde 1857 ofrece en todo el mundo una gama completa de productos y servicios financieros y no financieros. BBVA, el accionista mayoritario de la Entidad, cuenta con una sólida posición de liderazgo en el mercado español, es la mayor institución financiera de México y tiene franquicias líderes en América del Sur y en la región Sunbelt de Estados Unidos. Además, tiene una presencia relevante en las bancas de Turquía y China (a través de inversiones estratégicas en Garanti Bank y CITIC), operando con una amplia red de oficinas en todo el mundo. Su estructura internacional está compuesta por empleados distribuidos en 30 países, que atienden a más de 50 millones de clientes. La visión del Grupo se define como trabajar por un futuro mejor para las personas, mientras que el objetivo general es establecer relaciones duraderas con los clientes, teniendo como principios: El cliente como centro del negocio. La creación de la retribución para el accionista a través de la actividad empresarial. El trabajo en equipo como clave para generar valor. Un estilo de dirección que genera entusiasmo. La conducta ética y la integridad personal y profesional como forma de entender y de dirigir los negocios. La innovación como motor de progreso. La responsabilidad social corporativa como parte intrínseca del desarrollo. El modelo de hacer banca del Grupo BBVA se apoya en cuatro pilares: portfolio, negocio, gestión y gobierno. geografías, negocios y clientes, y por otro, por franquicias líderes en todos los mercados en los que tiene presencia. En primer lugar, un modelo de portfolio que se caracteriza, por un lado, por una diversificación muy equilibrada en términos de En segundo lugar, un modelo de negocio centrado en el cliente, no sólo en el mundo retail sino también en el mayorista, basado en Modelo de portafolio Modelo de negocio Modelo de gestión Modelo de gobierno 18

22 relaciones largas y duraderas con casi 50 millones de clientes. Cuenta, además, con una red de distribución muy eficiente, clave en los bancos de carácter retail. Por último, plantea un modelo que apuesta por la tecnología de manera decidida desde hace varios años. Su tamaño y escala le permiten acometer importantes inversiones en proyectos globales, especialmente en el ámbito de la transformación y la innovación. El tercer pilar es un modelo de gestión que se basa en la toma de decisiones bajo dos principios directores: la prudencia y la anticipación. La prudencia se materializa en lo referente a la gestión de riesgos estructurales, riesgo de crédito, gestión de capital y operaciones corporativas. La anticipación, por su parte, se refiere a la capacidad para tomar decisiones que prevean cambios relevantes en el entorno, la competencia y los clientes, con repercusión en el mediano plazo. Por último, un modelo de gobierno inspirado en la integridad, la prudencia y la transparencia, con el objetivo principal de generar valor para los accionistas. Esto se traduce en estándares de conducta internos, cumplimiento normativo y sistemas de gobierno corporativo. Para BBVA, poner los principios en el primer lugar de la gestión de gobierno del Grupo es per se una fuente de diferenciación. La combinación crea ventaja competitiva La combinación de estos cuatro pilares hace genuino el modelo de hacer banca de BBVA, y genera dos fuentes de ventaja competitiva: recurrencia y fortaleza estructural. Recurrencia: BBVA sigue demostrando cada año su capacidad de generación de resultados recurrentes y sostenibles. Fortaleza estructural: El Grupo posee un balance sano, equilibrado, bien capitalizado, con riesgos conocidos y acotados y con una adecuada estructura de financiación. Este modelo le ha permitido registrar una performance diferencial durante la crisis y contar con un excelente punto de partida para afrontar con éxito los retos en el futuro. La información del estado de situación patrimonial de BBVA se encuentra disponible en su página de Internet: El modelo de hacer banca de BBVA se apoya en cuatro pilares: portfolio, negocio, gestión y gobierno. Su combinación hace genuino el modelo y genera dos fuentes de ventaja competitiva: recurrencia y fortaleza estructural. Desglose del Margen Bruto 12M13 en porcentaje EMERGENTES Peso 60% Asia 1% Turquía 4% España 27% Resto de Europa 3% Var. Inter. Acum % América del Sur 26% EEUU 10% DESARROLLADOS México 29% Peso Var. Inter. Acum. 40% -7,0% Impulsado por los mercados emergentes Nota: No incluye Holding. Variación interanual acumulada en constantes 19

23 El Equipo BBVA Francés reconoce en las personas el factor diferencial en la generación de valor y trabaja para brindarles un futuro mejor. Además, se compromete con el desarrollo de la comunidad de la cual forma parte. BBVA Francés reconoce en las personas el factor diferencial en la generación de valor y trabaja para brindarles un futuro mejor. Además, se compromete con el desarrollo de la comunidad de la cual forma parte a través de iniciativas con foco en la educación, el cuidado del medioambiente y la promoción del espíritu emprendedor. Trabaja intensamente para construir una propuesta de valor que promueva entre sus colaboradores el desarrollo, el bienestar y la generación de espacios para compartir experiencias que los enriquezcan. Por todo esto, cada integrante del equipo elige día a día formar parte de la Entidad. Comunicación y cultura Yo Elijo BBVA es, desde el año pasado, la campaña que permite destacar lo valioso de la marca BBVA Francés para las personas que forman parte de la empresa. Se llevó a cabo una serie de iniciativas y acciones para fomentar el espíritu motivador y de pertenencia del equipo. En 2013, tras presentarse en los premios otorgados por la revista Imagen, el equipo de Comunicación y Cultura ganó el premio EIKON de Oro en la categoría Comunicación Interna. Este reconocimiento llenó de orgullo a toda la organización, debido a que la campaña cuenta con los empleados como los protagonistas centrales que eligen trabajar en BBVA Francés. Por otra parte, este año se continuó reforzando el cambio cultural en la organización, acercando los temas estratégicos del negocio a todos los colaboradores y fortaleciendo el orgullo de pertenencia de los mismos. Una de las principales acciones fue, y sigue siendo, el plan de reuniones que ha desarrollado desde 2010, el cual consiste en una ambiciosa gira de los directores de la Entidad por todo el país. El Presidente Ejecutivo, junto a los integrantes del Comité de Dirección, llevan a cabo una intensa agenda donde visitan las principales sucursales de cada ciudad, almuerzan con los gerentes y clientes destacados y luego se reúnen y comparten experiencias con todos los integrantes del territorio visitado. En 2013 se visitaron los siguientes territorios: Buenos Aires, Capital, Micro-Macro, Córdoba, Metro-Sur, NOA y Patagonia. Otro de los grandes hitos fue la migración al entorno Google de todos los empleados, con el objetivo de aumentar la productividad e impulsar la innovación. Se firmó un acuerdo a nivel mundial para la adopción de Google Apps que permiten integrar las herramientas de colaboración propias, poniendo en marcha una nueva forma de trabajo en la que cada persona tiene toda su información disponible, independientemente del lugar donde esté. En cuanto a la gestión y el desarrollo de los canales tradicionales de comunicación con los empleados, a fin de mantenerlos informados y a la vez estar en contacto con sus necesidades, se destacan: Intranet: Se siguió fomentando y desarrollando este espacio de información a través de noticias locales y globales, tribunas, encuestas, que se complementaron con fotografías, videos y banners. También se realizaron encuestas semanales on-line con el objetivo de indagar sobre aspectos de interés general o acerca de la comunicación, como feedback para optimizar dichos canales. Casilla de mail de comunicaciones internas: Con el objetivo de optimizar los tiempos de los colaboradores y la correcta difusión de toda la información y beneficios, se continuó gestionando este tradicional canal a través del cual se transmiten temas de interés general para todos los empleados. Como novedad, en forma periódica se envió un resumen de los temas más importantes de la Entidad a nivel local y global, con los correspondientes links al desarrollo de las noticias. Revista interna Protagonistas : Esta publicación trimestral tiene por objetivo informar, entretener e integrar a quienes forman parte de BBVA Francés. Este año se editaron cuatro números impresos y se siguió desarrollando la versión digital, con la posibilidad de votar y 20

24 comentar las noticias, generando así un espacio más interactivo. Presentación trimestral de resultados: Cada tres meses el Grupo BBVA presenta al mercado, a la prensa y a los accionistas los resultados económicos y de gestión del período. En Argentina, el Presidente Ejecutivo reúne al equipo directivo, presenta los resultados y comenta los principales puntos de la gestión del período. Este año se sumó un evento que convoca además a todo el colectivo de subgerentes, fomentando la realización de reuniones con sus respectivos equipos para compartir los puntos más relevantes en forma de cascada. Luego de eso, se realiza medición sobre la efectividad del proceso de comunicación. Encuentros BBVA: Se continuó desarrollando una serie de desayunos ofrecidos a distintos colaboradores, coordinados por los miembros del Comité de Dirección en calidad de anfitriones. Allí, los invitados dialogan de manera franca y abierta con un director y con una agenda libre de temas. Este año se realizaron también encuentros temáticos en en los que los directores comparten un tema en común facilitado por un colaborador especialista y se tratan aspectos específicos del negocio. Durante 2013 se realizaron 60 encuentros tradicionales y cuatro temáticos, llegando a contar con la participación de 567 empleados. Encuestas on-line: El feedback de los colaboradores es uno de los puntos más importantes para el desarrollo y testeo de mensajes que se emiten desde la organización. Desde Recursos Humanos se generaron diferentes tipos de encuestas de opinión a través de Intranet sobre los desayunos, eventos de gira y diferentes iniciativas, siempre con el fin de conocer las opiniones y mejorar cada vez más las acciones de comunicación. Cartelería: Este año se renovó la cartelería basada en la campaña Yo Elijo BBVA. Dichos carteles muestran a los empleados como protagonistas, contando las experiencias personales que los hacen elegir estar en la organización. Espacio de avisos clasificados: Con la intención de ofrecer un espacio que brinde mayores facilidades y beneficios para los empleados, se continuó desarrollando con éxito el portal Clasificados en la Intranet. A través de este sitio, los empleados pueden comprar y vender distintos objetos propios entre los colaboradores, lo cual otorga confianza y seguridad para los involucrados. Concurso de fotografía: Con la intención de lograr que todos sean protagonistas, desde el área de Comunicación y Cultura se siguen desarrollando iniciativas y concursos internos que logran una alta participación y reconocimiento de los empleados. Entre las acciones de este año se destaca el Concurso de Fotografía en su VII edición, que se llevó a cabo a nivel local bajo la consigna Actitud BBVA, basado en los pilares de la campaña Yo Elijo: La Excelencia, Ser Buena Gente, Crecer y Estar Acá. Este año se duplicó la cantidad de fotos recibidas en relación al año anterior y, como el año pasado, la votación final estuvo al alcance de todos los empleados. Servicio de Atención al Empleado (SAE) Durante el transcurso del año 2013, el Servicio de Atención al Empleado (SAE) continuó consolidándose como el principal canal utilizado por los empleados para realizar todas las consultas en materia de Recursos Humanos. Así, cada persona tiene la posibilidad de autogestionar sus inquietudes a través del Portal SAE, o recibir asesoramiento de las operadoras vía telefónica o mail. En relación con las consultas recibidas en ambos canales, el SAE deriva las que requieren de un análisis específico o particular a los niveles especialistas de distintos sectores de la Dirección de Recursos Humanos o al Centro de Gestión de Recursos Humanos, desde el cual también se contacta a los empleados a fin de brindar una respuesta personalizada. Por otra parte, este año el SAE se integró a la Gerencia de Gestión dentro de la Dirección de Recursos Humanos, con el objetivo de participar en forma proactiva de la gestión de recursos de la compañía. Algunas de las acciones realizadas son: - Entrevistas telefónicas a empleados que cumplen con seis meses de antigüedad. La finalidad es relevar inquietudes, comentarios y vivencias con el propósito de reforzar los aspectos positivos de sus experiencias dentro de la empresa y detectar oportunidades de mejora. Yo Elijo BBVA es la campaña que permite destacar lo valioso de la marca BBVA Francés para las personas que forman parte de la empresa. Entre los canales tradicionales de comunicación con los empleados se destacan la Intranet, el mail de comunicaciones internas, la revista Protagonistas, la presentación trimestral de resultados, los Encuentros BBVA, y el Servicio de Atención al Empleado, entre otros. 21

25 En 2013 se reforzó el programa de beneficios tendientes a mejorar las propuestas para los empleados y aumentar las oportunidades para cada uno de ellos. El foco del Programa Voluntarios BBVA sigue puesto en la educación, dado que se considera una de las mejores maneras de posibilitar la integración social y trabajar por un futuro mejor para todos. - Contactos denominados salientes. Estas acciones se realizan por varios motivos, como anuncios de vencimiento de vacaciones, novedades en la liquidación de Impuesto a las Ganancias, salutaciones por cumpleaños, etc. Por último, cabe destacar que este año se midió el nivel de satisfacción de los empleados en el uso del servicio a través de una encuesta que contó con un alto índice de participación y en la que se obtuvo una excelente valoración global: 3,36 puntos sobre 4 puntos máximos. Beneficios para empleados En 2013 se reforzó el programa de beneficios tendientes a mejorar las propuestas para los empleados y aumentar las oportunidades para cada uno de ellos. Los destacados de este año son: - Sorteos de entradas para espectáculos y eventos de fútbol: A partir de las diferentes alianzas comerciales, se ofrecieron importantes beneficios para los empleados. Se sortearon entradas para espectáculos nacionales e internacionales, tickets para participar del show solidario Un sol para los chicos en apoyo a UNICEF y entradas para presenciar partidos en la Bombonera y el Monumental. Como así también la posibilidad de jugar en la cancha de River por un día, sorteo de entradas para la Copa BBVA en la ciudad de Córdoba, la oportunidad de presenciar con sus hijos entrenamientos de los equipos y hasta jugar un partido entre empleados en los estadios. Además, continuando con los eventos deportivos, varios colaboradores tuvieron la posibilidad de presenciar el regreso de los mejores tenistas argentinos. También se llevó adelante un sorteo para que algunos colaboradores pudieran presenciar la filmación del comercial de BBVA Francés Cómo hacen estos tipos?. - Campus Liga de Fútbol Profesional: En 2013 se organizó una nueva edición para que los hijos de los empleados compartan una semana de entrenamiento en uno de los mejores campus de fútbol de España. Luego del tradicional sorteo, diez nuevos afortunados viajaron al Campus LFP en Barcelona. - Torneos deportivos: Esta práctica es muy esperada por los colaboradores y, además del reconocimiento en la cancha, tuvo a fin de año la entrega de premios a todos los ganadores de las distintas disciplinas. La organización de los torneos 2013 se realizó bajo la premisa de innovar y sumar nuevas disciplinas: fútbol 5, Play Station y ajedrez por el lado de competiciones y, por otra parte, un running team, bajo la iniciativa de promover una rutina saludable para correr y disfrutar de la actividad física al aire libre, que consta de entrenamientos semanales guiados por profesores especializados. En esta línea, también se reservaron lugares en la maratón LanPass de 3 y 10 km para los empleados de la Entidad. Además, como todos los años, se continúan gestionando beneficios vinculados a la tenencia de productos bancarios a tasas preferenciales y beneficios personales como los regalos del Día del Niño, mochilas y útiles escolares para hijos de empleados, regalo de cumpleaños a los colaboradores, ajuar de nacimiento y planes especiales de telefonía móvil, entre otros. En Voluntarios BBVA, los verdaderos protagonistas son los empleados En 2013, el Programa Voluntarios BBVA continuó desarrollando iniciativas con el objetivo de promover y canalizar el espíritu solidario de los que pertenecen a BBVA Francés. A través de acciones propuestas por los empleados, o de proyectos donde los mismos voluntarios tengan participación activa, se pretende fomentar y aumentar la integración social, invirtiendo tiempo y energía por una causa con la cual se sientan identificados, compartiendo los valores de equipo, compromiso y solidaridad con la sociedad de la cual forman parte. El foco del programa sigue puesto en la educación, dado que se considera una de las mejores maneras de posibilitar la integración social y trabajar por un futuro mejor para todos. Dentro de este escenario, y alineados al concepto corporativo de Negocio Responsable, se llevan a cabo dos programas: 1) Adelante con tus sueños : Un taller educativo financiero dirigido a niños de escuelas primarias. A través de esta obra de teatro participativa, los niños aprenden en forma práctica y lúdica a tomar conciencia de los beneficios del ahorro, el consumo responsable y la importancia del 22