JUNO INVERSIONES 2014, SICAV, S.A.

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1 JUNO INVERSIONES 2014, SICAV, S.A. Nº Registro CNMV: 3704 Informe Trimestral del Primer Trimestre 2015 Gestora: 1) CREDIT SUISSE GESTION, S.G.I.I.C., S.A. Depositario: CREDIT SUISSE AG, SUCURSAL EN ESPAÑA Auditor: DELOITTE, S.L. Grupo Gestora: Grupo Depositario: CREDIT SUISSE Rating Depositario: A (STANDAR & POOR'S) El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Sociedad de Inversión o, en su caso, la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Dirección CALLE AYALA Nº 42 5ªPLANTA A, MADRID TFNO Correo Electrónico departamento.marketing@credit-suisse.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN SICAV Fecha de registro: 22/07/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de sociedad: sociedad que invierte más del 10% en otros fondos y/o sociedades Vocación inversora: Global Perfil de Riesgo: 7 en una escala del 1 al 7. La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil. Descripción general Política de inversión: La Sociedad podrá invertir entre un 0% y 100% de su patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora.La sociedad podrá invertir,ya sea de manera directa o indirecta a través de IICs, en activos de renta variable y renta fija u otros activos permitidos por la normativa vigente sin que exista predeterminación en cuanto a los porcentajes de exposición en cada clase de activo pudiendo estar la totalidad de su exposición en cualquiera de ellos.dentro de la renta fija además de valores se incluyen depósitos a la vista o con vencimiento inferior a un año en entidades de crédito de la UE o de estados miembros de laocde sujetos a supervisión prudencial e instrumentos del mercado monetario no cotizados, que sean líquidos.se podrá invertir hasta un máximo conjunto del 10% del patrimonio en activos que podrian introducir un mayor riesgo que el resto de las inversiones como consecuencia de sus caracteristicas. No existe objetivo predeterminado ni límites máximos en lo que se refiere a ladistribución de activos por tipo de emisor (publico o privado), ni por rating de emisión/emisor, ni duración, ni por capitalización bursátil, ni por divisa,ni por sector económico, ni por países. Se podrá invertir en países emergentes. La exposición al riesgo de divisa puede alcanzar el 100% del patrimonio. La Sociedad no tiene ningún índice de referencia en su gestión. La sociedad tiene designado como asesor de la misma a la entidad ARCANO WEALTH ADVISOR, EAFI, S.L.U. Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso 1

2 Una información más detallada sobre la política de inversión del Sociedad se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR 2. Datos económicos Periodo actual Periodo anterior Índice de rotación de la cartera 0,29 0,51 0,29 1,30 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,00 0,00 0,00 0,06 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles 2.1.b) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Periodo actual Periodo anterior Nº de acciones en circulación , ,00 Nº de accionistas 142,00 138,00 Dividendos brutos distribuidos por acción (EUR) 0,00 0,00 Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) Valor liquidativo Fin del período Mínimo Máximo Periodo del informe , , , , , , , , , , , ,8245 Cotización de la acción, volumen efectivo y frecuencia de contratación en el periodo del informe Cotización ( ) Mín Máx Fin de periodo Volumen medio diario (miles ) Frecuencia (%) Mercado en el que cotiza Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Base de Sistema de Periodo Acumulada cálculo imputación s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total Comisión de gestión 0,10 0,10 0,10 0,10 patrimonio al fondo Comisión de depositario 0,02 0,02 patrimonio 2

3 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral Anual Acumulado Último trim 2015 Trim-1 Trim-2 Trim Año t-5 (0) 5,71 5,71 1,01 0,51 1,06 3,95 1,86 2,36 Gastos (% s/ patrimonio medio) Ratio total de gastos (iv) Trimestral Anual Acumulado Último 2015 Trim-1 Trim-2 Trim Año t-5 trim (0) 0,75 0,75 0,65 0,56 0,56 2,37 1,19 0,94 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos. Evolución del valor liquidativo, cotización o cambios aplicados. Ultimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años 3

4 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,22 * Cartera interior 198 3, ,17 * Cartera exterior , ,02 * Intereses de la cartera de inversión 2 0,04 1 0,03 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,81 (+/-) RESTO 52 1, ,03 TOTAL PATRIMONIO ,00 % ,00 % Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Compra/ venta de acciones (neto) 28,90 7,08 28,90 450,13 - Dividendos a cuenta brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos 5,40 1,05 5,40 420,44 (+) Rendimientos de gestión 5,97 1,46 5,97-279,90 + Intereses 0,03 0,06 0,03-37,53 + Dividendos 0,02 0,05 0,02-30,05 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) -0,01 0,18-0,01-104,91 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en derivados (realizadas o no) -0,46 0,08-0,46-856,47 ± Resultado en IIC (realizados o no) 6,33 0,96 6,33 787,12 ± Otros resultados 0,06 0,13 0,06-38,06 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,57-0,41-0,57 700,34 - Comisión de sociedad gestora -0,10-0,10-0,10 31,22 - Comisión de depositario -0,02-0,02-0,02 31,23 - Gastos por servicios exteriores -0,38-0,27-0,38 88,91 - Otros gastos de gestión corriente -0,01-0,01-0,01 52,64 - Otros gastos repercutidos -0,06-0,01-0,06 496,34 (+) Ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Revalorización inmuebles uso propio y resultados por enajenación inmovilizado 0,00 0,00 0,00 0,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 4

5 3. Inversiones financieras 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Valor de mercado % Valor de mercado % TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0, ,77 TOTAL RENTA FIJA 0 0, ,77 TOTAL IIC 198 3, ,40 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR 198 3, ,17 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 101 1, ,79 TOTAL RENTA FIJA 101 1, ,79 TOTAL IIC , ,45 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,25 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,42 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total 5

6 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión SUBYACENTE EURO DOLAR Compra Opcion SUBYACE NTE EURO 811 Inversión DOLAR Total subyacente tipo de cambio 811 TOTAL DERECHOS 811 INDICE EURO STOXX 50 Emisión Opcion INDICE EURO STOXX 198 Inversión Total subyacente renta variable 198 SUBYACENTE EURO DOLAR Emisión Opcion SUBYACE NTE EURO 356 Inversión DOLAR SUBYACENTE EURO DOLAR Venta Futuro SUBYACE NTE EURO 127 Inversión DOLAR SUBYACENTE EURO DOLAR Venta Futuro SUBYACE NTE EURO 126 Inversión DOLAR Total subyacente tipo de cambio 609 TOTAL OBLIGACIONES Hechos relevantes SI NO a. Suspensión temporal de la negociación de acciones X b. Reanudación de la negociación de acciones X c. Reducción significativa de capital en circulación X d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación X g. Otros hechos relevantes X 5. Anexo explicativo de hechos relevantes 6

7 No aplica 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) X b. Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales X c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente X e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, X director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora X u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones a.) Existe un Accionista significativo con un volumen de inversión de ,52 que supone el 27,06% sobre el patrimonio de la IIC. g.) El importe de los ingresos percibidos por entidades del grupo de la Gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC asciende a 1.447,40 euros, lo que supone un 0,03% sobre el patrimonio medio de la IIC en el período de referencia,. Anexo: Existen operaciones vinculadas repetitivas y sometidas a un procedimiento de autorizacion simplificado, relativas a compraventas de divisas que realiza la gestora con el depositario. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplica 9. Anexo explicativo del informe periódico La dinámica del crecimiento global cambió en el primer trimestre. Por un lado, en la zona euro se apreció un impulso renovado en la economía, con datos que sorprendieron al alza, y por otro, EE. UU. mostró una mayor debilidad de lo previsto en prácticamente todos los aspectos, salvo por lo que respecta al mercado laboral. Sin embargo, la atención del mercado sigue centrada en lo que está sucediendo con el Banco Central Europeo (BCE) y la Reserva Federal estadounidense (la Fed). Los mercados siguen obsesionados por el momento en el que se producirá la primera subida de tipos de la Fed, pese al descenso global de la inflación como resultado de la caída en el precio del petróleo. La divergencia en las políticas monetarias se está dejando notar en las divisas y en los mercados de renta variable. El dólar estadounidense rondó la paridad con el euro, lo que contribuyó a impulsar la renta variable europea, que registró un rally del 15,4% en el primer trimestre, pero supuso un lastre para los mercados estadounidenses: el S&P 500 se anotó una subida de solo el 1%. El Barclays Global Aggregate Index perdió un 1,9%, pero esta cifra oculta las ganancias obtenidas por los mercados high yield y los bonos del Estado europeos. En el primer trimestre, el dólar estadounidense se revalorizó un 12,7% frente al euro hasta situarse en 1,0456 dólares por euro, el mínimo en doce años. El inicio del programa de compra de deuda soberana del BCE, combinado con las 7

8 perspectivas de una inminente subida de los tipos de la Fed, han incrementado el consenso sobre la previsible revalorización del dólar este año. Sin embargo, los decepcionantes datos macro recientes pusieron en cuestión la fortaleza de la economía estadounidense y el momento en que se producirá la primera subida de tipos, frenando el rally del dólar. Mientras tanto, el repunte del dólar lastró los beneficios corporativos estadounidenses del cuarto trimestre (como también lo hizo la caída en el precio de la energía) y es probable que afecte a los resultados del primer trimestre, por lo que las empresas ya están lanzando advertencias sobre los beneficios. La Fed rebajó cada vez más el tono de sus declaraciones a principios de año. Tal y como se esperaba, se eliminó el término?paciente? de la declaración oficial de su política, lo que ofrece al banco central más flexibilidad para subir los tipos. Dicha actuación dependerá de los datos, puesto que la Fed está a la espera de una mayor solidez del mercado laboral, algún signo de que los datos de baja inflación son pasajeros e indicios de un repunte en la inflación salarial. Las subidas de tipos en 2015 siguen sobre la mesa, pero pueden empezar a producirse durante el tercer trimestre y a un ritmo bastante gradual. Incluso teniendo en cuenta la revisión a la baja del gráfico de puntos de la Fed, todavía existe una amplia diferencia respecto a lo que espera el mercado, lo que podría alentar la volatilidad hacia mediados de año. El BCE puso en marcha su programa de compras públicas en marzo, con el objetivo de adquirir millones de euros al mes. Aunque los detalles generales ya se habían presentado en enero, la reacción del euro fue mucho mayor de lo previsto. La sorpresa vino cuando el BCE declaró que adquiriría deuda con tires de hasta el -0,2%, lo que hizo descender las tires en el conjunto de la región y, a finales de marzo, una cuarta parte de los bonos de la zona euro se negociaban con una tir negativa. El optimismo con respecto a los mercados europeos no se limita tan solo a la expansión cuantitativa y a la mayor debilidad del euro, a medida que los indicadores de la demanda interna mejoran, el repunte en el ciclo económico parece estar cobrando impulso. El ciclo de crédito continúa avanzando y es uno de los signos más alentadores del crecimiento a largo plazo. Grecia sigue siendo un factor de preocupación, puesto que las negociaciones sobre la trayectoria futura se han estancado desde el acuerdo del 20 de febrero y al país se le está acabando el dinero. Se aproxima un momento decisivo y la incertidumbre respecto a Grecia sigue siendo elevada. En el Reino Unido la atención se centra en las elecciones generales de mayo, en las que se prevén resultados muy ajustados al no haber ningún partido con una clara mayoría. No puede descartarse la posibilidad de un parlamento sin mayoría absoluta, un gobierno en minoría o incluso que se convoquen nuevamente elecciones. Un yen más débil está respaldando a los mercados japoneses, por lo que el TOPIX subió un 10,5% durante el trimestre. El Banco de Japón se está esforzando por alcanzar su objetivo de inflación y los datos económicos han sido dispares. El ánimo empresarial continúa al alza y las negociaciones salariales anuales de primavera mostraron indicios de que los salarios están aumentando. El mayor peso de la renta variable en el Government Pension Investment Fund está contribuyendo a respaldar la renta variable. Las divisas dictaron la rentabilidad del mercado de renta variable en el primer trimestre. La debilidad del euro y del yen sirvieron de respaldo a la renta variable europea y japonesa, mientras que la fortaleza del dólar supuso un lastre para el S&P 500. En mercados emergentes los mercados subieron en línea con los índices globales. La desaceleración del crecimiento en Asia sigue siendo una preocupación en los mercados. La economía china continúa ralentizándose gradualmente y el objetivo de crecimiento oficial para 2015 se ha rebajado?a cerca del 7%?. En India se rebajaron los tipos de interés en 0,25%, lo que ayudó a llevar al mercado de renta variable a máximos. El gobernador del banco central citó los bajos precios del petróleo como la razón principal de la reducida perspectiva de inflación. La actividad económica brasileña se contrajo marginalmente en enero, subrayando las expectativas de una recesión este año. En los mercados de crédito destacó el inicio de QE del BCE el 9 de marzo, que empujó las yields del Bund a su parte más 8

9 baja, causando ampliaciones en todos los ámbitos del crédito. Finalizó el trimestre con mayor liquidez y volúmenes de negociación. El ciclo de crédito en Europa continúa avanzando y es uno de los signos más alentadores del crecimiento a largo plazo. Durante el período, la rentabilidad de la Sociedad ha aumentado un 5,72%, el patrimonio se ha aumentado hasta los ,64 euros y los accionistas se han incrementado hasta 142 al final del período. La rentabilidad de la Sociedad en el período se ha situado por encima de la rentabilidad del 0,37% del índice de Letras del Tesoro a 1 año. La Sicav ha logrado batir al índice de referencia, gracias al buen comportamiento durante estos meses de los mercados financieros, y a la fuerte apreciación del dólar durante estos primeros meses del año. A inicio del periodo, el porcentaje de inversión destinado a invertir en renta fija y renta variable ha sido de 33,22% y 24,71%, respectivamente y a cierre del mismo de 26,93% en renta fija y 22,46% en renta variable. El resto de la cartera se encuentra fundamentalmente invertida en activos del mercado monetario. Dicha composición de cartera y las decisiones de inversión al objeto de construirla, han sido realizadas de acuerdo con el entorno y las circunstancias de mercado anteriormente descrita, así como una consideración al riesgo que aportaban al conjunto de la cartera. En referencia al riesgo asumido, la volatilidad del periodo de la Sociedad, a 31 de marzo de 2015, ha sido 4,26%, siendo la volatilidad del índice de Letra Tesoro 1 año representativo de la renta fija de un 0,26%. A 31 de marzo de 2015, la Sociedad mantiene posición en derivados de renta variable a través de opciones y futuros sobre acciones e índices, con el objetivo de incrementar o reducir la exposición al mercado según la coyuntura económica y evolución de los índices. La Sociedad ha utilizado derivados cotizados de divisa para gestionar activamente el tipo de cambio. La Sociedad ha invertido en activos del artículo 48.1.j con el siguiente desglose: PART. LUX INVEST FD-US EQTY PLUS- F y PART. ARCANO EUROPEAN INCOME. 9

10 Mantenemos posición en activos del artículo 48.1.j con el objeto de tener exposición a inversiones alternativas como forma de reducir el riesgo a través de una diversificación de estratégias y clase de activos. Tales activos y/o instrumentos financieros, han sido seleccionados teniendo en cuenta el entorno y las circunstancias de mercado anteriormente descritas, así como una evaluación del nivel de riesgo que aportaban al conjunto de la Sociedad. La inversión total de la Sociedad en otras I.I.C.s a 31 de marzo de 2015 suponía un 86,38%, siendo las gestoras principales ALLIANZ GLOBAL INVESTORS LUXE y INVESCO MANAGEMENT SA LUX. La Sociedad mantiene a 31 de marzo de 2015 un porcentaje poco significativo del patrimonio en activos dudosos o en litigio. Dichos activos son los siguientes: PART. LUX INVEST FD-US EQTY PLUS-F. El impacto total de gastos soportados por la Sociedad se describe detalladamente en el apartado de "Gastos" del presente informe. En este contexto, durante los próximos meses estaremos atentos a la evolución de los mercados, tratando de aprovechar las oportunidades que surjan en los distintos activos para ajustar la cartera en cada momento. 10

11 10 Detalle de invesiones financieras Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de mercado % Valor de mercado % ES J2 - REPO SCH REPOS 0, EUR 0 0, ,77 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0, ,77 TOTAL RENTA FIJA 0 0, ,77 ES PARTICIPACIONES CREDIT SUISSE GESTIóN SGIIC,SA EUR 74 1, ,00 ES PARTICIPACIONES BESTINVER GESTION SGIIC SA EUR 0 0, ,45 ES PARTICIPACIONES URQUIJO GESTION SA SGIIC EUR 123 2, ,95 TOTAL IIC 198 3, ,40 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR 198 3, ,17 PTBESWOM BONOS BANCO NOVO BANCO 5, EUR 101 1, ,79 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 101 1, ,79 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 101 1, ,79 TOTAL RENTA FIJA 101 1, ,79 IE00BLP5S460 - PARTICIPACIONES OLD MUTUAL ASSET MANAGERS LTD EUR 103 1, ,89 IE00BMMV5V01 - PARTICIPACIONES LEGG MASON INVESTM.LTD EUROPE USD 71 1, ,71 IE00B0XXH486 - PARTICIPACIONES BARCLAYS INVESTMENT SERVICES USD 0 0, ,37 IE00B3N32X37 - PARTICIPACIONES HEPTAGON CAPITAL LLP USD 87 1, ,68 IE00B3T4GV62 - PARTICIPACIONES INSIGHT INVESTMENT MGMT EUR 107 2, ,92 IE00B4Z6HC18 - PARTICIPACIONES MELLON GLOBAL FUNDS PLC/IRELAN EUR 154 2, ,71 IE00B42Z5J44 - PARTICIPACIONES BLACKROCK ASSET MAN IRELAND EUR 129 2, ,86 IE00B6SMR972 - PARTICIPACIONES BRANDES INVESTMENT FUNDS USD 82 1, ,12 IE00B8JXNK68 - PARTICIPACIONES NEUBERGER BERMAN INVESTMENT USD 94 1,80 0 0,00 FR PARTICIPACIONES LYXOR INT. ASSET MNGEMENT FRAN EUR 83 1, ,69 FR PARTICIPACIONES LFP EUR 0 0, ,84 FR PARTICIPACIONES DEXIA ASSET MANAGEMENT FRANCIA EUR 126 2, ,09 FR PARTICIPACIONES EDMOND DE ROTH.ASSET MNAG.FR EUR 93 1, ,78 FR PARTICIPACIONES ODDO ASSET MANAGER SA EUR 103 1, ,78 LU PARTICIPACIONES DEXIA ASSET MANAGEMENT LUXEMB EUR 128 2,45 0 0,00 IE PARTICIPACIONES MUZINICH & CO INC/IRELAND EUR 0 0, ,83 LU PARTICIPACIONES ROBECO ASSET MNGT/LUX EUR 136 2, ,67 LU PARTICIPACIONES INVESCO MANAGEMENT SA LUX EUR 199 3, ,83 LU PARTICIPACIONES MFS INTERNATIONAL LTD EUR 160 3, ,92 LU PARTICIPACIONES PICTET FUNDS EUROPE SA EUR 40 0, ,07 LU PARTICIPACIONES THREADNEEDLE ASSET MGMENT LUX EUR 0 0, ,20 LU PARTICIPACIONES FRANKLIN ADVISERS INC USD 124 2, ,03 LU PARTICIPACIONES PICTET FUNDS EUROPE SA EUR 152 2, ,08 LU PARTICIPACIONES NORDEA INVESTMENT FUND SA EUR 0 0, ,86 LU PARTICIPACIONES GOLDMAN SACHS ASSET MANAG INTE USD 119 2, ,84 LU PARTICIPACIONES CANDRIAM LUXEMBOURG SA EUR 120 2,30 0 0,00 LU PARTICIPACIONES ALLIANZ GLOBAL INVESTORS LUXE EUR 218 4, ,14 LU PARTICIPACIONES JPMORGAN A.MANAG. EUROPE SAR USD 107 2, ,26 LU PARTICIPACIONES MORGAN STANLEY INVESTMENT INC EUR 94 1, ,62 LU PARTICIPACIONES PIONEER ASSET MANAGEMENT/LUX EUR 105 2, ,79 LU PARTICIPACIONES NORDEA INVESTMENT FUND SA EUR 158 3,05 0 0,00 LU PARTICIPACIONES MORGAN STANLEY INVESTMENT INC EUR 0 0, ,43 LU PARTICIPACIONES AMUNDI FUNDS LUXEMBOURG SA 6,25 EUR 0 0, ,23 LU PARTICIPACIONES PETERCAM LUXEMBOURG SA EUR 121 2, ,25 LU PARTICIPACIONES STANDARD LIFE INVESTMENT LTD EUR 158 3, ,15 LU PARTICIPACIONES ROBECO LUXEMBOURG SA EUR 89 1, ,12 LU PARTICIPACIONES ROBECO LUXEMBOURG SA EUR 132 2,54 0 0,00 LU PARTICIPACIONES PICTET ASSET MANAGEMENT SA EUR 76 1, ,08 LU PARTICIPACIONES ARCANO CAPITAL ADVISORS EUR 161 3, ,92 LU PARTICIPACIONES OSSIAM EUR 106 2,04 0 0,00 LU PARTICIPACIONES NORDEA INVESTMENT FUND SA USD 117 2,24 0 0,00 BE PARTICIPACIONES PETERCAM ASSET MANAGEMENT EUR 52 1,00 0 0,00 LU PARTICIPACIONES SCHRODER INVESTMENT MNAG.LUX USD 99 1, ,41 US PARTICIPACIONES BLACKROCK FUND ADVISORS USD 94 1,81 0 0,00 US78462F PARTICIPACIONES STATE STREET GESTION S.A. USD 0 0, ,29 TOTAL IIC , ,45 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,25 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,42 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 11