JOTA XXI MANAGEMENT, SICAV, S.A.

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1 JOTA XXI MANAGEMENT, SICAV, S.A. Nº Registro CNMV: 3607 Informe Trimestral del Tercer Trimestre 2015 Gestora: 1) MDEF GESTEFIN, S.A.U., SGIIC (SOCIEDAD UNIPERSONAL) Depositario: SANTANDER SECURITIES SERVICES, S.A. Auditor: MOORE STEPHENS ADDVERIS AUDITORES CONSULTORES SLP. Grupo Gestora: Grupo Depositario: SANTANDER Rating Depositario: Baa1 El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Sociedad de Inversión o, en su caso, la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Dirección URGEL, 240, 5º, C Barcelona Correo Electrónico gestefin@mdffp.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN SICAV Fecha de registro: 13/03/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de sociedad: sociedad que invierte mayoritariamente en otros fondos y/o sociedades Vocación inversora: Global Perfil de Riesgo: 6 en una escala del 1 al 7 La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil. Descripción general Política de inversión: La Sociedad se configura como una Sociedad de Inversión de Capital Variable con vocación inversora global que se caracteriza por invertir un porcentaje superior al 50% de su activo en acciones o participaciones de varias Instituciones de Inversión Colectiva de carácter financiero de las previstas en el artículo 36.1.c y 36.1.d del vigente Reglamento de IIC. El objetivo de inversión consiste en conseguir la mayor rentabilidad asumiendo el menor riesgo posible. Asimismo la Sociedad no sigue no replica índice de referencia alguno. Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso Una información más detallada sobre la política de inversión del Sociedad se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR 1

2 2. Datos económicos Periodo actual Periodo anterior Índice de rotación de la cartera 0,24 0,57 1,52 1,38 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,00-0,04 0,03 0,08 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles 2.1.b) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Periodo actual Periodo anterior Nº de acciones en circulación , ,00 Nº de accionistas 236,00 240,00 Dividendos brutos distribuidos por acción (EUR) 0,00 0,00 Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) Valor liquidativo Fin del período Mínimo Máximo Periodo del informe ,2010 1,1947 1, ,2046 1,1565 1, ,1565 1,1100 1, ,1126 1,0785 1,1157 Cotización de la acción, volumen efectivo y frecuencia de contratación en el periodo del informe Cotización ( ) Volumen medio Frecuencia (%) Mercado en el que cotiza Mín Máx Fin de periodo diario (miles ) 0,00 0,00 0,00 0 0,00 N/D Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Base de Periodo Acumulada cálculo s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total Comisión de gestión 0,12 0,00 0,12 0,30 0,00 0,30 patrimonio Comisión de depositario 0,03 0,07 patrimonio Sistema de imputación 2

3 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral Anual Acumulado Último trim 2015 Trim-1 Trim-2 Trim (0) -0,30-2,37-1,33 3,49-0,39 4,16 3,95 3,16-1,22 Gastos (% s/ patrimonio medio) Ratio total de gastos (iv) Trimestral Anual Acumulado Último 2015 Trim-1 Trim-2 Trim trim (0) 0,74 0,31 0,25 0,12 0,12 0,49 0,49 0,51 0,00 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos. Evolución del valor liquidativo, cotización o cambios aplicados. Ultimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años 3

4 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,10 * Cartera interior , ,74 * Cartera exterior , ,06 * Intereses de la cartera de inversión 87 0, ,30 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,20 (+/-) RESTO 165 0, ,70 TOTAL PATRIMONIO ,00 % ,00 % Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Compra/ venta de acciones (neto) 0,00 0,00 0,00 40,09 - Dividendos a cuenta brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos -2,37-1,33-0,30 75,54 (+) Rendimientos de gestión -2,22-1,20 0,15 81,73 + Intereses 0,24 0,28 0,87-12,51 + Dividendos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,17-1,31 1,02-112,99 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) 0,35 0,28 1,66 25,14 ± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en derivados (realizadas o no) -0,02 0,66-1,45-102,70 ± Resultado en IIC (realizados o no) -2,99-0,75-2,22 291,06 ± Otros resultados 0,02-0,35 0,27-106,04 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,16-0,13-0,45 18,92 - Comisión de sociedad gestora -0,12-0,10-0,30 19,81 - Comisión de depositario -0,03-0,02-0,07-0,43 - Gastos por servicios exteriores -0,03-0,02-0,05 44,72 - Otros gastos de gestión corriente -0,01 0,00-0,02 129,81 - Otros gastos repercutidos 0,02 0,01 0,00 55,95 (+) Ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Revalorización inmuebles uso propio y resultados por enajenación inmovilizado 0,00 0,00 0,00 0,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 4

5 3. Inversiones financieras 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Valor de mercado % Valor de mercado % TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,74 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA , ,74 TOTAL RV COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE 0 0,00 0 0,00 TOTAL IIC 396 1,79 0 0,00 TOTAL DEPÓSITOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,74 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,08 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA , ,08 TOTAL RV COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE 0 0,00 0 0,00 TOTAL IIC , ,98 TOTAL DEPÓSITOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,06 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,80 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión C/ FUTURO EUR/USD COMPRA EURODOLAR Inversión 15 Total subyacente tipo de cambio

6 Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido TOTAL OBLIGACIONES 3508 Objetivo de la inversión 4. Hechos relevantes SI NO a. Suspensión temporal de la negociación de acciones X b. Reanudación de la negociación de acciones X c. Reducción significativa de capital en circulación X d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación X g. Otros hechos relevantes X 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable. 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) X b. Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales X c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente X e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, X director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora X u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones Existen dos accionistas con participación significativa que suponen el 70,79% y el 29,19% sobre el patrimonio de la SICAV. Existen operaciones vinculadas repetitivas y sometidas a un procedimiento de autorización simplificado, relativas a compraventa de Divisas y Repo de Deuda Publica, que realiza la Gestora con el Depositario. Se ha cambiado la comisión de gestión por un importe fijo de ,00 euros anuales, Administración por 0,10%. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable. 9. Anexo explicativo del informe periódico 6

7 Trimestre en negativo para los mercados de renta variable, mientras que la renta fija, sobre todo los bonos gobierno, ha soportado mejor la volatilidad. En el tercer trimestre, la volatilidad en los mercados ha estado presente a raíz de los malos datos macroeconómicos de la economía china y de los emergentes en general. También han sido protagonistas en el trimestre las revisiones a la baja del crecimiento económico en distintas economías. El Eurostoxx ha caído un 9,2%, manteniéndose en el año en terreno ligeramente positivo, en el 0,7%. Por otro lado, las bolsas americanas sufrieron caídas menores, el S&P 500 registró una caída del 6,6% trimestral, situándose en el año en terreno negativo de -5,7%. Las bolsas globales también cayeron en el trimestre un 8,6%, aunque en el año siguen registrando rentabilidades positivas del 1,7%. En renta fija, las curvas gobierno países periféricos euro tuvieron un buen comportamiento en el tercer trimestre. Concretamente, la renta fija España subió un 2,9%. Por otro lado, el dólar se ha depreciado ligeramente contra el euro en el trimestre desde niveles de 1,1147 a 1,1177 y el oro siguió cayendo en el trimestre un 4,88%, registrando un decrecimiento en el año del 5,85, en niveles de $/onza. El patrimonio de la SICAV en el tercer trimestre decreció en un -2,37% hasta los ,33 euros y el número de partícipes disminuyó en 4, lo que supone 236 partícipes. La rentabilidad de la SICAV durante el trimestre ha sido de - 2,37% y la acumulada en el año de -0,30% (apartado 2.2.Rentabilidad). Los gastos totales soportados por la SICAV fueron del 0,31% s/patrimonio durante el trimestre, acumulando en lo que va de año un 0,74% (apartado 2.2.Gastos), con una rotación en el tercer trimestre de 0,24 y aportando la liquidez una rentabilidad media anualizada de 0,00% (apartado 2.1.b) La liquidez de la SICAV se ha remunerado a un tipo medio del 0,00% en el período. La SICAV obtuvo una rentabilidad inferior a la rentabilidad trimestral de la letra del tesoro a 1 año del -0,59%, durante el trimestre y superior al IBEX 35 en 10,21%, debido principalmente a la duración más larga de los bonos en cartera de la SICAV. Dentro de la actividad normal de la SICAV se realizaron diversas operaciones de compra y venta de participaciones de fondos, pero manteniendo la exposición a renta fija en torno al 60% y la renta variable en el 23% y, en consecuencia, sin impacto en el cómputo del período. Al final del periodo, la SICAV se encuentra invertida un 35% en renta fija interior, un 25% en renta fija exterior, un 14% en renta variable interior y un 9% en renta variable exterior. Además tiene un 4,5% en fondos de gestión alternativa. La SICAV mantiene inversión en otras IICs gestionadas por las siguiente gestoras: Schroders, Julius Baer, Pimco, Natixis, Templeton, Muzinich, Axa, Belgravia, Comgest, T Rowe, BGF, Kennox, Pzena, Veritas, Artisan, Amundi, Morgan Stanley y Fundsmith. El porcentaje total invertido en otras IICs supone el 50,22% de los activos de la cartera de la SICAV. MDEF Gestefin, SAU SGIIC ha llegado a acuerdos con distintas gestoras para que sus clientes accedan a clases institucionales a pesar que no lleguen al importe mínimo requerido con el consiguiente beneficio para los partícipes. En los bonos de renta fija, no ha habido modificaciones de rating de los bonos en cartera durante este trimestre. Recordar que si tiene rating de S&P usamos S&P, sino Moodys o Fitch. La SICAV hace uso de instrumentos derivados con el único fin de una inversión ágil y eficiente en el activo subyacente. 7

8 Como consecuencia del uso de derivados, la SICAV obtuvo un grado medio de 15,89% en el periodo, y tuvo un nivel medio de inversión en contado durante el periodo de 100%. Todo ello para la persecución de nuestro objetivo de obtener rentabilidades superiores al índice de referencia. En caso de ejercer derecho de voto en alguno de los títulos que existen en cartera, normalmente será delegado el voto en el presidente del Consejo de Administración de la empresa en cuestión, si bien nos reservamos el derecho a decir el voto en función de los acuerdos que se quieran adoptar. Siempre que se ejerza el derecho del voto será en beneficio del accionista. En los próximos meses, seguiremos en un entorno de tipos bajos durante bastante tiempo, con crecimientos por debajo del potencial e incrementándose los riesgos de deflación. Nos mostramos atentos a la efectividad de la continuidad/ampliación de los QE. Los anuncios y las actuaciones de los mayores bancos centrales seguirán contando entre las principales referencias del mercado, con el riesgo de que la Fed no consiga transmitir con suficiente claridad su política. Asimismo, la solidez de los datos macroeconómicos en EE.UU., que corroboren el crecimiento económico, será uno de los focos principales, así como la incertidumbre ante el posible impacto global de una desaceleración más profunda de lo previsto en China y el resto de emergentes. En la Eurozona, vemos mayor potencial que EE.UU. a nivel de revalorización bursátil. Seguimos pendientes de la evolución de los datos macroeconómicos, los resultados empresariales y los pasos hacia una Unión Bancaria común. Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio. *Nota: En este informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del tercer trimestre de 2015 a no ser que se indique explícitamente lo contrario. **Nota: (1) Analistas Financieros Internacionales Spanish Govt Bill 1Year (2) Bloomberg/EFFAS Bond Indices Spain Govt All > 1 Yr TR (3) Citigroup EuroBIG Corporate EUR (4) Merrill Lynch Global High Yield en USD (5) JPMorgan EMBI Global Total Return Index en USD (6) IBEX 35 con dividendos (7) EURO STOXX 50 Net Return (8) S&P 500 Net Total Return Index (9) MSCI Daily Net TR World EUR (10) MSCI Emerging Markets Daily Net TR EUR (11) Bloomberg Commodity Index Total Return USD (12) HFRX Global Hedge Fund EUR 8

9 10 Detalle de invesiones financieras Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de mercado % Valor de mercado % ES B9 - RENTA FIJA ESTADO ESPAÑOL 5, EUR , ,11 Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año , ,11 Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año 0 0,00 0 0,00 ES RENTA FIJA BANKIA 3, EUR , ,63 Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año , ,63 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,74 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA , ,74 TOTAL RV COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE 0 0,00 0 0,00 ES PARTICIPACIONES BELGRAVIA EUR 396 1,79 0 0,00 TOTAL IIC 396 1,79 0 0,00 TOTAL DEPÓSITOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,74 US912828B907 - RENTA FIJA TREASURY 2, USD 689 3, ,00 Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año 689 3, ,00 Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año 0 0,00 0 0,00 XS RENTA FIJA B.POPULAR 2, EUR , ,76 XS RENTA FIJA GAS NATURAL FENOSA 3, EUR 114 0, ,50 US87938WAM55 - RENTA FIJA TELEFONICA 5, USD 853 3, ,75 XS RENTA FIJA B.POPULAR 2, EUR 406 1, ,79 XS RENTA FIJA CAIXABANK 5, EUR , ,72 US87938WAP86 - RENTA FIJA TELEFONICA 5, USD , ,56 Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año , ,08 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,08 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA , ,08 TOTAL RV COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE 0 0,00 0 0,00 GB00B8Y8GR43 - PARTICIPACIONES KENNOX GBP 181 0,82 0 0,00 LU PARTICIPACIONES FIDELITY EUR 0 0, ,30 LU PARTICIPACIONES DB X-TRACKERS USD 0 0, ,91 IE00B1Z6CX63 - PARTICIPACIONES NATIXIS EUR , ,74 LU PARTICIPACIONES SCHRODER INTERNATION EUR 0 0, ,54 IE00B5WN PARTICIPACIONES COMGEST ASSET MAN EUR 755 3,42 0 0,00 LU PARTICIPACIONES T ROWE EUR 913 4, ,36 IE00B0S5SL34 - PARTICIPACIONES PZENA INVESTEMENT USD 184 0,83 0 0,00 IE00B5T1R961 - PARTICIPACIONES ARTEMIS EUR 189 0,85 0 0,00 LU PARTICIPACIONES INVESCO EUR 0 0, ,92 LU PARTICIPACIONES SCHRODER INTERNATION EUR 477 2, ,22 LU PARTICIPACIONES FUNDSMITH EUR 472 2,14 0 0,00 LU PARTICIPACIONES BCO.JULIUS BAER EUR 504 2, ,20 IE00B5BHGW80 - PARTICIPACIONES MUZINICH EUR 744 3, ,36 LU PARTICIPACIONES BLACKROCK EUR 915 4, ,38 IE00B3RMVW88 - PARTICIPACIONES VERITAS USD 409 1,85 0 0,00 LU PARTICIPACIONES MORGAN STANLEY DEAN USD 385 1, ,86 IE PARTICIPACIONES PIMCO EUR , ,63 LU PARTICIPACIONES AXA EUR 930 4, ,19 LU PARTICIPACIONES FRANKLIN EUR 989 4, ,72 LU PARTICIPACIONES AMUNDI USD 345 1, ,65 TOTAL IIC , ,98 TOTAL DEPÓSITOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,06 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,80 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 9

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