Potencial económico de la integración entre América Latina y el Este Asiático

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1 UNIVERSIDAD DEL PACÍFICO Centro de Estudios APEC Potencial económico de la integración entre América Latina y el Este Asiático Pedro Carazas Portal César Gala Yampasi Gonzalo Ramírez Arteaga Resumen Ejecutivo América Latina presenta la necesidad de ampliar el número de sus socios comerciales con el fin de reducir su dependencia económica de EEUU y la UE. Para ese fin, el Este Asiático se muestra especialmente atractivo para América Latina, habida cuenta de la emergencia de sus economías y su búsqueda de eficiencia en el contexto mundial. En ese escenario, el presente estudio tiene como objeto identificar potencialidades en materia comercial y atracción de IED para América Latina en su relación con el Este Asiático. Para ello, se establecen metodologías, basadas en el uso de indicadores comerciales adaptados y concatenados lógicamente en una máquina de inferencia, que permitan definir y cuantificar dichos potenciales. Los resultados indican la existencia de un amplio margen para intensificar las relaciones interregionales a ser tomado en cuenta por los encargados de la política exterior de los países latinoamericanos. Octubre 2006 Los autores agraden la asesoría del profesor-investigador Fernando González-Vigil

2 Introducción Las relaciones económicas entre América Latina y el Este Asiático se han convertido en un tema de relevancia para la región latinoamericana debido a la necesidad de reducir su dependencia de Estados Unidos y la Unión Europea en materia comercial y de inversiones. Esta relación interregional recuperó la intensidad mostrada en los años 60 y 70 hacia fines de los 80 y especialmente en la década previa; es decir, cuando los países latinoamericanos regresaron a procesos democráticos y adoptaron medidas de integración comercial intrarregional y con el mundo. De forma paralela, las economías más desarrolladas del Este Asiático podían contribuir a la necesidad de diversificación de socios económicos de América Latina, habida cuenta su intención de evitar una mayor pérdida de competitividad producto de un ambiente interno de salarios crecientes. Asimismo, la emergencia de nuevas economías industrializadas con rápido crecimiento en el Este Asiático permitió que se incrementaran las relaciones entre ambas regiones, profundizándose la interdependencia económica en materia de comercio e Inversión Extranjera Directa (IED). Así, tomando una muestra representativa de países para cada región 1, durante el periodo sujeto de análisis en este estudio ( ) 2, se observa que la tasa de crecimiento de las relaciones comerciales entre ambas regiones es 33%. Esta cifra es superior a la aceleración del comercio global de América Latina (14%), lo que muestra un incremento de la importancia relativa del Este Asiático para América Latina. Más aún, durante el periodo se observa que el Este Asiático representa aproximadamente el 10% del comercio exportador e importador de América Latina. China y Japón son los principales socios comerciales, destacándose la notoriedad que están cobrando economías como Corea del Sur y Hong Kong. Cuadro 1: Participación del Este Asiático en el comercio de América Latina País Participación en Participación en Participación en Exportaciones Importaciones Comercio Total Argentina 16% 24% 19% Brasil 14% 19% 16% Chile 25% 17% 22% Colombia 4% 9% 6% México 3% 3% 3% Perú 20% 18% 19% Venezuela 3% 10% 6% Fuente: WITS Nota: Para México, Colombia y Venezuela no se ha tomado en cuenta el comercio con Indonesia y Vietnam debido a falta de información estadística. Las exportaciones netas de América Latina hacia la región asiática, correspondientes al periodo indicado, son positivas (US$ millones). Los flujos de envío de bienes desde Latinoamérica al Este Asiático alcanzaron US$ millones, y se concentraron en Manufacturas de Bienes de Consumo Corriente; en tanto que, los flujos de recepción de América Latina desde la región 1 Países latinoamericanos: Argentina, Brasil, Colombia, Chile, México, Perú y Venezuela. Países del Este Asiático: Bangladesh, Corea del Sur, China, Filipinas, Hong Kong, India, Indonesia, Japón, Malasia, Pakistán, Singapur, Tailandia, Taiwán y Vietnam. 2 Este periodo de análisis corresponde a la sección I. 2

3 asiática alcanzaron US$ millones, agrupándose especialmente en Manufacturas de Bienes Duraderos y de Capital. En cuanto a las entradas de IED, el Este Asiático tiene una importancia cada vez mayor para América Latina. Las empresas del Este Asiático están recuperando los niveles de inversión que alcanzaron en los años previos a la crisis, y sus empresas están reuniendo una más alta capacidad tecnológica y financiera para alcanzar un mayor grado de internacionalización. Por el lado de América Latina, las reformas aplicadas en materia de desregulación y apertura la convierten en una región más atractiva para la IED. No obstante, la participación de la IED del Este Asiático en los países de América Latina es aún muy reducida. Así durante , en América Latina, sólo el 2.4% de la IED provino del Este Asiático y fue dirigida principalmente a Brasil y México, países para los cuales los flujos asiáticos representaron tan solo el 3% de sus entradas de IED. A pesar de la escasa penetración de inversiones asiáticas, existe un alto potencial para que las relaciones de inversión se intensifiquen entre ambas regiones: en tanto que los países asiáticos acumulan grandes cantidades de capital y su mano de obra se encarece, América Latina mantiene un buen desempeño económico, además de su abundancia en recursos naturales y mano de obra relativamente barata. Como se mencionó en el párrafo anterior, dentro de la región Latinoamericana, Brasil y México son los países que han podido aprovechar en mayor medida las potencialidades existentes, ya que juntos han recibido más del 80% de la IED proveniente del Este Asiático. Una concentración similar ocurre con las salidas de IED desde esa región hacia América Latina. En efecto, el cuadro 2 refleja que cerca del 80% de los flujos provinieron del Japón. Cuadro 2: Distribución de la IED desde el Este Asiático a América Latina (US$ millones) País Part. Acum Japón 1, , , % Corea del Sur % Singapur % China % Taiwán % Hong Kong % India % Filipinas % Malasia % Tailandia % TOTAL 2, , , , % Fuente: Instituciones relacionadas al registro de la IED de cada país. Dado este escenario, el propósito del presente estudio es realizar un análisis estilizado de las relaciones económicas actuales y aquellas que producto de las complementariedades, podrían surgir entre América Latina y el Este Asiático. Así, indagando en las características y particularidades de ambas partes y su interacción actual, tanto en materia bienes como de IED, se procurará inferir e identificar el potencial para una mayor integración entre las 2 regiones. Asimismo, se cuantificará tal potencialidad mediante la construcción de máquinas de inferencia que permitan deducir los sectores económicos en los cuales existiría un mayor beneficio para los intereses latinoamericanos derivados de una profundización de los esfuerzos de cooperación interregional. 3

4 Metodología aplicada Para cumplir los objetivos propuestos, se han establecido metodologías paralelas que permiten realizar un repaso analítico de las relaciones actuales entre la muestra indicada de países de América Latina y el Este Asiático y analizar el potencial de integración económica, tanto en el campo de comercio de bienes como de IED. Para la primera sección, que versa sobre el comercio de bienes, la base de datos esta compuesta por los flujos comerciales entre los países de América Latina y el Este Asiático analizados 3, así como los flujos comerciales entre los mencionados países en su relación con el mundo, registrado según el sistema armonizado 4. Se ha realizado el análisis para el periodo comprendido entre los años Asimismo, la base estadística incluye también el arancel NMF reportado por los de países América Latina al Sobre la base de la información anterior, se definirá una metodología apoyada en el análisis de indicadores comerciales. Esta metodología consiste en establecer y cuantificar el comercio actual y potencial entre los países América Latina y el Este Asiático, mediante la construcción de dos Matrices de Comercio Integrales (MCI): una para la perspectiva exportadora de América Latina y otra para la perspectiva importadora de la misma región 5. La MCI exportadora indica la oferta exportable efectiva y potencial de los países América Latina en su relación comercial con el Este Asiático. Así, si se presentan exportaciones significativas de una subpartida h de un país latinoamericano i a un país asiático j, se designa que j es un mercado efectivo para i en dicha subpartida; luego, se determina el estado actual de las relaciones sobre la base de las tasas de crecimiento de las exportaciones de i a j del bien h y la tasa de crecimiento de las importaciones de j desde el mundo de h (UNCTAD 1999). En caso no sea un mercado efectivo, se analiza su nivel de potencialidad como mercado de destino para el bien h producido en i tomando en cuenta las ventajas comparativas a escala mundial de i y la capacidad relativa de compra de j desde la región latinoamericana; de ese modo, se considera que existe mayor potencialidad mientras mayor sea la complementariedad no aprovechada. La MCI importadora señala la demanda de importaciones efectiva y potencial de los países América Latina en su relación comercial con el Este Asiático. En este caso, si se presentan importaciones significativas de una subpartida h de un país latinoamericano i desde un país asiático j, se designa que j es un proveedor efectivo de i en la subpartida indicada. Siguiendo la misma lógica que desde la perspectiva exportadora, en caso el país asiático j no sea un proveedor efectivo de i, se analiza la potencialidad de j como proveedor de i en la subpartida h mediante los indicadores de capacidad relativa de compra de i y ventajas comparativas de j en América Latina. Así, se considera que existe una mayor potencialidad mientras mayor sea la complementariedad aún no reflejada en los flujos del periodo observado. No obstante, para el caso de la perspectiva importadora se hace una diferenciación necesaria entre productos que podrían considerarse o como sensibles, o como importaciones incentivadas. Esta diferenciación se construye tomando como base el nivel arancelario NMF de los países América Latina 6. 3 No se cuenta con información para el comercio bilateral de Colombia, México y Venezuela con Vietman e Indonesia, además de Venezuela con Vietnam. 4 Según el sistema armonizado 2002, corresponden al análisis 5224 subpartidas que incluidas en 97 capítulos. 5 El proceso detallado de construcción de las MCI se presenta en el anexo 1 6 El supuesto base para esta división es que la política arancelaria guarda una concordancia lógica con las características productivas de cada país. Así, mientras mayor sea el nivel arancelario NMF se presume una mayor sensibilidad. El caso de Chile tiene un tratamiento especial que se muestra en el anexo 1. 4

5 Para la segunda sección, que versa sobre la IED, se utilizarán indicadores comerciales adaptados para esta materia, con los cuales se buscará encontrar indicios de potencialidad sectorial para la IED desde el Este Asiático hacia América Latina. Para esta sección, la base de datos está conformada por las entradas de IED a los países de América Latina desde 1997 hasta 2004 en dos presentaciones diferentes. La primera desagregada por sector de destino según la clasificación CIIU Rev. 3 y la segunda desagregada por país de origen. Para Japón y Corea del Sur se cuenta con información sobre el monto acumulado de IED en el exterior por país y sector de destino. Adicionalmente para Chile, Perú y México se cuenta con información de flujos de IED según el país de origen y sector de destino 7. La sección iniciará con un análisis sectorial de los países de América Latina, utilizando el Indicador de Ventajas Comparativas Reveladas (IVCR) 8 adaptado a la IED, con el objetivo de determinar los sectores en los que cada uno de estos países mantiene ventajas comparativas en atracción de IED con respecto al conjunto de países de la región. El IVCR se calcula para dos períodos temporales: y Luego, análogamente se calculan los indicadores de IVCR para las inversiones de los tres países del Este Asiático con mayor orientación hacia América Latina: Japón, Corea del Sur y Singapur 9. Este ejercicio, permite perfilar los patrones de inversión de las economías asiáticas con el objetivo de detectar complementariedades existentes entre los tres países indicados y la región latinoamericana. En efecto, si se comprueba que existen complementariedades entre el país asiático j y el país latinoamericano i en el sector h, se procede a verificar si las mismas han sido consolidadas en una especialización de j en i, en el sector h. De ser esto cierto, las oportunidades habrán sido ya aprovechadas; de lo contrario, se puede inferir que existen potencialidades para una sociedad de inversión desde el país asiático j al país sudamericano i en el sector h. Sección I: Potencialidad de Integración Comercial Como se explicó previamente, se evaluará el comercio actual y potencial, desde dos perspectivas: exportadora e importadora. De ese modo, en la subsección que se ocupa de la perspectiva exportadora se evaluarán las oportunidades sectoriales para penetración al mercado del Este Asiático de productos provenientes de países latinoamericanos. De forma similar, en la subsección que atiende la perspectiva importadora se presenta el estudio de las potencialidades sectoriales para un incremento del comercio importador desde la región asiática, tomando en cuenta las sensibilidades de las industrias latinoamericanas. Para la presentación de los resultados se han clasificado las subpartidas en siete sectores: Agricultura, Alimentos, Combustibles, Metales y Minerales, Manufacturas de Bienes de 7 La base de datos se encuentra conformada por recopilaciones del Word Investment Report 2005 y páginas web de distintas instituciones de América Latina y Asia que incluyen Bancos Centrales, Ministerios de Economía, Ministerios de Comercio, Organismos promotores de inversión y comercio exterior y Comunidad Andina. 8 Una descripción completa de los indicadores utilizados para el análisis de la IED se muestra en el anexo 2 9 Durante el periodo , los países del Este Asiático con mayor relevancia en materia de IED para América Latina fueron Japón, Corea del Sur y Singapur que constituyeron el 80%, 8% y 7% de flujos desde el Este Asiático, respectivamente. China y Taiwán son otras dos economías de la región con alguna importancia, aunque mucho menor (menos del 2% de los flujos de la región) razón por la cual no fueron incluidas en el análisis. 5

6 Consumo Corriente, Manufacturas de Bienes Duraderos y de Capital, y Manufacturas de Bienes Intermedios 10. Perspectiva Exportadora Las potencialidades de crecimiento de las relaciones comerciales pueden darse de dos maneras: 1) mediante el incremento del volumen de comercio en productos que actualmente ya se exportan a mercados asiáticos 2) mediante la diversificación de la oferta exportable. Por ello, la presente subsección analiza tanto la oferta exportable actual, así como la potencialidad de ingreso de nuevos productos. Oferta exportable efectiva La oferta exportable de cada país de América Latina está compuesta por el conjunto de productos en los cuales se presentan exportaciones significativas 11 hacia un país o grupo de países del Este Asiático. En el cuadro 3, los resultados resaltan el desempeño de Brasil y México, en términos absolutos de exportación. Sin embargo, se recuerda que en términos relativos, el Este Asiático se presenta como un mercado destino de exportaciones más importante para Chile que para sus pares latinoamericanos (ver cuadro 1). Asimismo, se puede identificar similitudes en la estructura exportadora entre algunos países de América Latina. Así sucede con Brasil y Argentina, pues ambos países concentran más del 50% del monto de sus exportaciones en Manufacturas de Bienes de Consumo Corriente. Perú y Chile concentran sus mayores montos de exportación en el sector de Metales y Minerales, aprovechando el incremento de la demanda asiática por estos productos; no obstante, con relación a los bienes manufacturados, Chile concentra un significativo monto de sus exportaciones actuales en Bienes Intermedios; en tanto que, para Perú son de especial relevancia las exportaciones efectivas de Bienes de Consumo Corriente. 10 Las subpartidas clasificadas como Agricultura, Combustibles y Metales y minerales corresponden a productos no manufacturados. 11 Exportaciones significativas se refiere a las exportaciones de un país latinoamericano a un asiático que superan los US$ 20 mil 6

7 Cuadro 3: Distribución sectorial de la oferta actual de los países de América Latina Argentina Brasil Colombia Chile Sector Agricultura 13 70, , , ,985 Alimentos 36 1,697, ,338, , ,565 Combustibles 4 193, , , ,640 M-BCC 169 2,006, ,980, , ,384,385 M-BDC , , , ,041 M-BI , ,428, , ,123,848 Metales y Minerales 6 248, ,320, , ,301,715 Otros Totales 499 4,594,567 1,322 11,632, , ,914,179 México Perú Venezuela Sector Agricultura 24 33, , ,685 Alimentos , , ,528 Combustibles 1 48, ,589 M-BCC , , ,516 M-BDC 612 2,961, , ,762 M-BI , , ,897 Metales y Minerales , ,029, ,858 Otros Totales 1,513 5,247, ,229, ,120,835 Fuente: WITS Nota: M-BCC (Manufacturas de Bienes de Consumo Corriente), M-BDC (Manufacturas de Bienes Duraderos y de Capital), M-BI (Manufacturas de Bienes Intermedios). Por su parte, para Colombia y Venezuela predominan en su estructura de exportaciones las Manufacturas de Bienes Intermedios; sin embargo, como es esperado por las características productivas de Venezuela, sus exportaciones de Bienes Intermedios corresponden a derivados de combustibles. En cambio, para Colombia son significativas sus exportaciones de Alimentos (no manufacturados) que engloban aproximadamente la tercera parte de su oferta efectiva al Este Asiático. Por otro lado, la evolución de los flujos comerciales muestra que América Latina concentra más del 50% de OEE en productos campeones 12. Además, en la categoría de oportunidades no aprovechadas se ubican entre el 15% y 25% de la oferta efectiva de los países latinoamericanos. Ello muestra que, la oferta efectiva de América Latina presenta un potencial de crecimiento importante en términos de volumen comerciado (ver cuadro inferior). Cuadro 4: Distribución matricial de la oferta actual de los países latinoamericanos (% de subpartidas) Categoría Argentina Brasil Colombia Chile México Perú Venezuela Campeones 59.85% 61.26% 82.00% 57.14% 61.27% 66.22% 57.78% Demanda no aprovechada 23.75% 24.84% 11.00% 23.47% 22.93% 16.72% 22.22% Declive 6.75% 6.22% 1.50% 7.65% 7.93% 6.69% 10.00% Demanda decreciente Fuente: WITS 9.65% 7.68% 5.50% 11.74% 7.87% 10.37% 10.00% 12 Un producto campeón es aquel para el cual tanto las exportaciones de Latinoamérica hacia el Este Asiático como las importaciones de esta región desde el mundo presentan una tasa de crecimiento positiva. 7

8 Particularmente, se destaca el comportamiento exportador de Colombia, país que cuenta con mayor porcentaje de subpartidas de su oferta actual (82%) consideradas como productos campeones. Oferta Exportable Potencial Sobre la base de la estructura de las relaciones birregionales observada en la oferta exportable efectiva; es decir, sin asumir modificaciones drásticas en los patrones comportamiento comercial, se procede a identificar y cuantificar la potencialidad para el comercio exportador de la región americana al Este Asiático. En el cuadro 5 se distinguen tres grupos de países latinoamericanos que difieren en la cantidad de productos con potencial para incursionar en nuevos mercados en la región este del Asia. En un primer nivel de potencialidad se encuentran Argentina, Brasil y Chile; puesto que, dicho países cuentan con más de 100 subpartidas con potencial alto o muy alto para ingresar dicha región. Asimismo, para estos países resalta la concentración del potencial en Manufacturas de Bienes de Consumo Corriente, especialmente de la industria argentina de alimentos. Si bien un grupo importante de productos potenciales de los países indicados se encuentran ya presentes en algunos mercados asiáticos 13, para el caso chileno habría oportunidad para el ingreso de productos considerados en 61 nuevas subpartidas, para el caso de Argentina en 45, y para el comercio exportador brasilero en 32 subpartidas. (ver anexo 3) 13 Se enfatiza que, de acuerdo a la metodología aplicada, un bien h del país latinoamericano i puede ser catalogado como oferta efectiva para i en un país asiático j1 y, al mismo tiempo, considerarse que i tiene potencial para la incursión en otro país asiático j2. 8

9 Cuadro 5: Distribución sectorial del potencial exportador de América Latina (número de subpartidas) Sector Argentina Brasil Colombia Chile Alta Muy Alta Alta Muy Alta Alta Muy Alta Alta Muy Alta Agricultura Alimentos Combustibles M-BCC M-BDC M-BI Metales y Minerales Otros Total Sector México Perú Venezuela Alta Muy Alta Alta Muy Alta Alta Muy Alta Agricultura Alimentos Combustibles M-BCC M-BDC M-BI Metales y Minerales Otros Total Fuente: WITS Nota: M-BCC (Manufacturas de Bienes de Consumo Corriente), M-BDC (Manufacturas de Bienes Duraderos y de Capital), M-BI (Manufacturas de Bienes Intermedios). En el cuadro 6 se aprecia que, para Argentina, Brasil y Chile, el principal mercado objetivo de penetración de nuevos productos es Japón. En el caso argentino, también son relevantes Indonesia, Filipinas y Hong Kong.; para Brasil, Filipinas y Tailandia; mientras que, para Chile tiene singular importancia el mercado de Hong Kong. En un segundo nivel de potencialidad se puede ubicar a Colombia, México y Perú. Tanto para Perú como para Colombia, el mayor potencial se encuentra en Manufacturas de Bienes de Consumo Corriente; en tanto que, para México, la mitad de las subpartidas con alta potencialidad para el mercado asiático se ubican dentro del concepto de Manufacturas de Bienes Intermedios. Detallando el análisis para el caso peruano, se devela una gran viabilidad para diversificar la oferta exportadora en materia de alimentos procesadas y sin procesar. En los tres países del segundo nivel de potencialidad, cobra notoriedad Hong Kong como eventual mercado destino para nuevos productos. En forma particular, los mercados de Pakistán y Singapur también son atractivos para nuevos productos mexicanos y colombianos; en tanto que para productos peruanos, Japón, Taiwán representan plazas potenciales notables. (ver cuadro 6) 9

10 Cuadro 6: Distribución por socio comercial del potencial exportador de América Latina (número de subpartidas) País Argentina Brasil Colombia Chile México Perú Venezuela Bangladesh China Filipinas n.d. Hong Kong India Indonesia n.d. 33 n.d. 28 n.d. Japón Corea del Sur Malasia Pakistán Singapur Tailandia Taiwán Vietnam n.d. 15 n.d. Este Asiático Fuente: WITS En un tercer nivel de potencialidad se encuentra Venezuela, los resultados reflejan una menor posibilidad de diversificación de su oferta exportable efectiva. En efecto, para este país solo existiría un potencial alto o muy alto de incursión para 33 subpartidas en el Este Asiático, las cuales corresponden a Manufacturas de Bienes de Consumo Corriente y Manufacturas de Bienes Intermedios. Los mercados virtuales para dicho país serían Tailandia y Taiwán. Perspectiva Importadora El potencial para incrementar el comercio importador de mercaderías con la región asiática se puede producir por un incremento del volumen adquirido de productos ya comercializados o mediante una diversificación de las compras desde la región. Sin embargo, para el caso de importaciones se debe tomar en cuenta el eventual nivel de sensibilidad de la producción nacional frente a un incremento de la competencia internacional; por ello, en el análisis que se presenta en esta subsección se incluye la política arancelaria como variable proxy de sensibilidades o incentivos para la importación. Demanda de Importaciones Efectiva La demanda de importaciones efectiva de cada país de América Latina está compuesta por el conjunto de productos en los que se presentan importaciones significativas 14 desde un país o grupo de países del Este Asiático. El cuadro 7 muestra que las importaciones latinoamericanas se concentran en Manufacturas de Bienes Duraderos y de Capital. Para el promedio de los latinoamericanos solo entre el 20% y 25% de las subpartidas de importación efectiva presentan niveles arancelarios, frente a sus socios asiáticos, que permitan considerarlas como importaciones incentivadas. Ello puede ser indicativo de sensibilidades en ciertos productos; sin embargo, las distorsiones de precios podrían afectar a los consumidores locales y a algunas industrias específicas abastecidas de insumos asiáticos para sus procesos productivos. Asimismo, los resultados reflejan que Brasil es el mayor importador latinoamericano desde el Este Asiático. Mas en términos relativos, es 14 Importaciones significativas se refiere a importaciones de un país latinoamericano desde un asiático que superan los US$ 20 mil. 10

11 para Argentina que el Este Asiático tiene mayor peso como proveedor de importaciones (recordar cuadro 1). Sector Cuadro 7: Distribución sectorial de la demanda efectiva de América Latina Argentina Brasil Colombia Agricultura 19 42, , , ,898 Alimentos 17 2, , , ,532 Combustibles 3 1, , ,390 M-BCC , , , ,391 M-BDC 941 3,944,912 1,147 7,818, , ,780,191 M-BI ,239 1,009 2,585, , ,660 Metales y Minerales 12 4, , ,790 Otros Totales 2,089 4,943,131 2,877 11,605,095 1,568 1,105,063 2,440 3,426,084 Chile Sector México Perú Venezuela Agricultura 22 19, , ,191 Alimentos 37 65, , ,578 Combustibles 2 15, M-BCC , , ,797 M-BDC 709 3,190, , ,048,645 M-BI 642 1,114, , ,319 Metales y Minerales 22 12, ,864 Otros Totales 2,141 4,852,918 1,911 1,544,291 1,785 1,461,689 Fuente: WITS Nota: M-BCC (Manufacturas de Bienes de Consumo Corriente), M-BDC (Manufacturas de Bienes Duraderos y de Capital), M-BI (Manufacturas de Bienes Intermedios). Cabe destacar que, dentro de las subpartidas importadas, existe una tendencia creciente para el comercio bilateral, puesto que más del 50% de ellas se encuentran consideradas como productos campeones. Como se puede apreciar en el cuadro 8, Brasil y Argentina son los países que exhiben mayor concentración de subpartidas en la categoría de productos campeones; no obstante, la mayoría tiene un arancel que las clasifica como sensibles. En efecto, Brasil concentra en la zona sensible del primer cuadrante el 61% de sus subpartidas de demanda efectiva, mientras que Argentina concentra el 63%. Por otro lado, los países que poseen menor concentración en subpartidas sensibles son, en primer lugar, Chile seguido por Perú y Colombia. 11

12 Categoría Cuadro 8: Distribución matricial de la demanda efectiva de América Latina (% de subpartidas) Argentina Brasil Colombia Chile Incentivada Sensible Incentivada Sensible Incentivada Sensible Incentivada Sensible Campeones 17.5% 62.7% 8.1% 61.3% 14.5% 35.0% 39.7% 23.1% Oferta Regional no aprovechada 3.2% 7.7% 2.8% 16.1% 11.3% 28.9% 18.5% 11.0% Declive 0.8% 1.2% 0.9% 3.0% 2.0% 3.3% 1.6% 0.9% Oferta Regional Decreciente 1.2% 5.7% 1.2% 6.5% 2.0% 3.1% 2.5% 2.7% Categoría Mexico Perú Venezuela Incentivada Sensible Incentivada Sensible Incentivada Sensible Campeones 7.1% 47.4% 22.0% 37.2% 17.1% 54.9% Oferta Regional no aprovechada 3.9% 18.0% 9.7% 22.3% 4.0% 16.2% Declive 1.3% 11.5% 0.9% 2.4% 0.7% 2.2% Oferta Regional Decreciente 1.1% 9.7% 2.0% 3.5% 1.3% 3.5% Fuente: WITS Del mismo modo, se puede observar que México es el país con una mayor cantidad de subpartidas consideradas como productos en declive. Es decir, en relación con sus pares latinoamericanos, una mayor proporción de su comercio con el Este Asiático presenta una tendencia decreciente. Demanda Potencial de Importaciones El país que posee una mayor potencialidad para diversificar su demanda de importaciones sería México. En efecto, los resultados del cuadro 9 reflejan que, México tendría una muy alta posibilidad de adquirir nuevos productos ó comprar desde nuevos proveedores asiáticos en 404 subpartidas. De ellas, 135 corresponden a productos que previamente México no importaba de ningún país del Este Asiático Se recuerda que una subpartida puede ser potencial de importación desde algunos mercados asiáticos siendo considerada ya de demanda efectiva desde alguna otra zona del Este Asiático. 12

13 Cuadro 9: Distribución sectorial de la potencialidad importadora de América Latina (número de subpartidas) Sector Argentina Brasil Colombia Chile Alta Muy Alta Alta Muy Alta Alta Muy Alta Alta Muy Alta Agricultura Alimentos Combustibles M-BCC M-BDC M-BI Metales y Minerales Otros Total Sector México Perú Venezuela Alta Muy Alta Alta Muy Alta Alta Muy Alta Agricultura Alimentos Combustibles M-BCC M-BDC M-BI Metales y Minerales Otros Total Fuente: WITS Nota: M-BCC (Manufacturas de Bienes de Consumo Corriente), M-BDC (Manufacturas de Bienes Duraderos y de Capital), M-BI (Manufacturas de Bienes Intermedios). No obstante, según se observa en el cuadro 10, el nivel arancelario NMF de México indicaría algún nivel de sensibilidad en un grupo mayoritario de nuevas subpartidas con potencialidad muy alta de importación desde el Este Asiático. Esta situación es similar para Argentina, Brasil, Colombia y Venezuela. En el caso de Perú, existe un número parejo de nuevas subpartidas consideradas sensibles como de aquellas en las cuales el arancel representaría un incentivo para la importación; en tanto que, para Chile, 95 de las 108 nuevas subpartidas potenciales serían prioritarias para importar. Esta información relevaría que, aparentemente, para los países latinoamericanos se presenta un margen de subpartidas no sensibles en las cuales todavía no se generan incentivos para su importación desde el Este Asiático mediante la política comercial. Cuadro 10: Clasificación de las nuevas subpartidas potenciales para importar desde el Este Asiático (inferida de su política arancelaria) País Sensibles Incentivadas Total Argentina Brasil Colombia Chile México Perú Venezuela Fuente: WITS 13

14 En cuanto a la complementariedad importadora sectorial, en el cuadro 9 se observa que para México existiría un mayor potencial para ampliar la demanda efectiva desde las distintas economías asiáticas en Manufacturas de Bienes de Consumo Duradero y de Capital; para Argentina, Brasil y Venezuela es particularmente relevante el comercio potencial importador de Manufacturas de Consumo Corriente, y, para Chile, las Manufacturas de Bienes Intermedios. Desde el punto de vista de socios comerciales, en el cuadro 11 se distingue la preeminencia de China, India, Taiwán y Hong Kong (en ese orden) para la potencialidad importadora de los países de América Latina. Asimismo, se destaca la importancia de China para Colombia y México. Cuadro 11: Distribución de la potencialidad importadora de América Latina por socio comercial (número de subpartidas) País Argentina Brasil Colombia Chile México Perú Venezuela Bangladesh China Filipinas n.d. Hong Kong India Indonesia n.d. 119 n.d. 111 n.d. Japón Corea del Sur Malasia Pakistán Singapur Tailandia Taiwán Vietnam n.d. 57 n.d. Este Asiático Fuente: WITS Sección II: Potencialidad en recepción de IED asiática En esta sección se procurarán identificar indicios de potencialidad para la IED proveniente del Este Asiático hacia América Latina, a partir de la comparación de las características de las entradas de IED a la región latinoamericana con los patrones de inversión asiática en el exterior. Sectores de destino de la IED en América Latina Al analizar los IVCR en atracción de IED, podemos identificar aquellos sectores en los cuales los países de América Latina han tenido una mayor capacidad para atraer IED, en comparación con el resto de países de la misma región. Los resultados se muestran en el cuadro 12, donde se pueden diferenciar tres bloques de países con patrones sectoriales similares. 14

15 Cuadro 12: IVCR regional en atracción de IED hacia América Latina Argentina Brasil Chile Colombia Sector Agricultura, silvicultura y pesca n.d. n.d Comercio Construcción n.d. n.d Electricidad, gas y agua Manufacturas Minería Petróleo Seguros y servicios financieros Transportes, Almac. y Comunic México Perú Venezuela Sector Agricultura, silvicultura y pesca Comercio Construccion Electricidad, Gas y Agua Manufacturas Minería Petróleo Seguros y servicios financieros Transportes, Almac. y Comunic Fuente: Instituciones relacionadas al registro de la IED de cada país. Nota: 1) Las zonas sombreadas indican ventajas comparativas reveladas en el sector 2) Cálculos a partir de flujos de IED acumulada El primer bloque está conformado por Colombia, Chile, Perú y Venezuela, países intensivos en atracción de IED extractora de recursos naturales, pero que también han exhibido notable desempeño en algunos sectores de servicios. Chile muestra ventajas comparativas en Minería, Construcción, y Electricidad, gas y agua; y en el último periodo también en Transporte, almacenamiento y comunicaciones. Por su parte, Perú, posee ventajas comparativas en atracción de IED al sector Minería, pero también en los sectores de servicios de Transporte, almacenamiento y comunicaciones, Electricidad, gas y agua, y Comercio. Venezuela, por su parte, presenta ventajas comparativas en extracción de petróleo, así como en los servicios de Transporte, almacenamiento y comunicaciones, y Seguros y servicios financieros. Colombia, aunque tuvo un mayor éxito en atraer IED al sector de Manufacturas que los países anteriormente nombrados, la mayor parte de la IED que recibe, aún se encuentra destinada a la extracción de minerales y petróleo, sectores en los cuales ostenta ventajas comparativas. El segundo bloque lo conforma los países que han tenido un mejor desempeño en atracción de IED en Manufacturas: México y Brasil. México, además, se encuentra bien posicionado en atracción de IED hacia Seguros y servicios financieros y Comercio. Brasil, por su parte, también mantiene ventajas comparativas en el sector primario no minero y, por el lado de los servicios, en: Electricidad, gas y agua, y servicios de Transporte, almacenamiento y comunicaciones. Finalmente, Argentina presenta un patrón de atracción de IED distinto a los anteriores países, con ventajas comparativas en un solo sector: el petrolero. La explicación reside en las grandes entradas de IED al sector petrolero argentino durante los últimos años de la década de los noventa y a la fuerte desinversión que suscitó la crisis del año 2001 cuando se produjo una fuerte desinversión en la mayoría de sectores. 15

16 Sectores de destino de la IED Asiática Con el fin de encontrar los sectores en los cuales los tres principales inversionistas asiáticos, Japón, Corea del Sur y Singapur, poseen ventajas comparativas en salidas de IED se calculan los IVCR sobre el stock de IED en el exterior para dichos países. Sobre la base de estos resultados se podrá examinar las complementariedades existentes entre los países del Este Asiático y América Latina. Del análisis se extrae que Corea del Sur exhibe ventajas comparativas en salidas de IED hacia los sectores primarios, de Manufacturas y algunos servicios como Construcción y Comercio; y en todos ellos su IVCR es mayor que para el resto de países de la muestra. Por su parte Japón destaca en el sector de Agricultura, silvicultura y pesca, pero también ostenta ventajas comparativas en el sector primario no minero, en Manufacturas, y en algunos servicios. Por último Singapur muestra una concentración notablemente alta en Seguros y servicios financieros, y en menor medida en Comercio, y Transportes, almacenamiento y comunicaciones. Cuadro 13: IVCR en salidas de IED desde el Este Asiático Sector Corea Japón Singapur Agricultura, silvicultura y pesca Minería Manufacturas Construcción Comercio Transporte, almacenamiento y comunicaciones Seguros y servicios financieros Hoteles y restaurantes Servicios empresariales Fuentes: WIR 2005, Ministerio de Economía de Japón, The Export-Import Bank of Korea, Singapore Department of Statistics Nota: Las zonas sombreadas indican ventajas comparativas reveladas en el sector / Calculado a partir de stocks de IED en el exterior. Identificación de oportunidades materializadas y potencialidades desaprovechadas Una vez analizados los perfiles de atracción de IED de América Latina y los perfiles de inversión de las economías del Este Asiático, se utilizarán los indicadores de especialización para detectar indicios de potencialidades para flujos de IED desde la región asiática (representada por Japón, Corea del Sur y Singapur) hacia los países de la muestra de América Latina. 16

17 Cuadro 14: Indicador de especialización Perú y Chile País EA Sector País AL IE Agricultura, silvicultura y pesca Chile 0.88 Perú 0.80 Japón Construcción Chile Comercio Perú 0.86 Transporte, almacenamiento y comunicaciones Agricultura, silvicultura y pesca Minería Chile Chile Chile Perú Perú Perú Corea Singapur Construcción Chile Comercio Perú Chile Perú Comercio Perú Transporte, almacenamiento y comunicaciones Chile Transporte, almacenamiento y comunicaciones Perú Seguros y servicios financieros Perú Fuentes: Instituciones relacionadas al registro de la IED de cada país. Nota: 1) Las zonas sombreadas indican que existen especialización en el sector. 2) Cálculos a partir de stocks de IED al año ) El indicador de especialización no pudo calcularse en algunos de los casos debido a la falta de información sobre las salidas de IED desde Singapur. Dentro de los países receptores de IED extractiva de recursos naturales, Perú y Chile comparten características en la atracción de IED desde el Este Asiático. Efectivamente, ambos países han aprovechado las oportunidades en la recepción de flujos de IED destinados a sus sectores primarios provenientes de Japón y Corea del Sur, países que mantienen ventajas comparativas en tales sectores. Sin embargo, mientras que Chile parece haber consolidado todas sus complementariedades en los sectores primarios con los países asiáticos, se identifican oportunidades para atracción de mayor inversión coreana en Perú en Agricultura, silvicultura y pesca. Con relación a los servicios, las complementariedades existentes para ambos países no se han hecho efectivas a excepción de la inversión japonesa en el sector comercial de Perú. Por tal motivo, se presentan posibilidades para entradas de IED desde los tres países asiáticos en Transporte, almacenamiento y comunicaciones para ambos países. De igual modo, Perú presenta potencial para atracción de IED coreana en el sector comercial y desde Singapur en Seguros y servicios financieros; en tanto que, para Chile los resultados exhiben complementariedades aún no consolidadas en atracción de IED para Construcción desde Japón y Corea del Sur. 17

18 Cuadro 15: Indicador de especialización Colombia y Venezuela País EA Sector País AL IE Colombia Agricultura, silvicultura y pesca Venezuela Japón Construcción Venezuela Transporte, almacenamiento y comunicaciones Venezuela Agricultura, silvicultura y pesca Colombia Venezuela Corea Minería Colombia Construcción Venezuela Transporte, almacenamiento y comunicaciones Venezuela Transporte, almacenamiento y comunicaciones Venezuela n.d. Singapur Colombia n.d. Seguros y servicios financieros Venezuela n.d. Fuentes: Instituciones relacionadas al registro de la IED de cada país. Nota: El indicador de especialización no pudo calcularse en algunos de los casos debido a la falta de información sobre las salidas de IED desde Singapur En el cuadro 15, se observa que el aprovechamiento de la IED de países asiáticos por parte de Colombia y Venezuela (países atractivos para la inversión en extracción de recursos) es visiblemente menor que el de Perú y Chile, pese a que los cuatro países comparten similares ventajas comparativas para la atracción de inversiones. Por ende, tanto para Colombia como para Venezuela, existen indicios de potencialidades no materializadas para atracción de IED primaria desde Japón y Corea del Sur. De igual modo, se presentan oportunidades en algunos servicios como Transporte, almacenamiento y comunicaciones, Construcción y Seguros y servicios financieros para inversiones provenientes de Corea del Sur, Japón y Singapur. Cuadro 16: Indicador de especialización Brasil y México País EA Sector País AL IE Agricultura, silvicultura y pesca Brasil 0.43 Japón Corea Manufacturas Comercio Brasil 0.19 México 0.27 Brasil México Transporte, almacenamiento y comunicaciones Brasil Agricultura, silvicultura y pesca Brasil Manufacturas Comercio Brasil Brasil México México Transporte, almacenamiento y comunicaciones Brasil Brasil n.d. Comercio México Singapur Transporte, almacenamiento y comunicaciones Brasil n.d. Seguros y servicios financieros México Fuentes: Instituciones relacionadas al registro de la IED de cada país. Nota: El indicador de especialización no pudo calcularse en algunos de los casos debido a la falta de información sobre las salidas de IED desde Singapur Finalmente, el cuadro 16 señala que Brasil y México han consolidado profundamente las complementariedades existentes con Japón y Corea del Sur en el sector Manufacturero. Sin embargo, las potencialidades de Brasil en el sector Transporte, almacenamiento y comunicaciones han quedado desaprovechadas por los tres países asiáticos de la muestra, y en el sector brasilero de Agricultura, silvicultura y pesca exhibe capacidad para atraer inversión 18

19 desde Corea del Sur. Asimismo, Japón y Singapur podrían hacer efectivas las potencialidades en el sector comercial de México; mientras que, el sector de Seguros y servicios financieros de ese mismo país podría ser atractivo para las inversiones desde Singapur. Conclusiones Los países del Este Asiático han mostrado una visible recuperación, luego de la crisis que los golpeara a finales de la década pasada. Por su parte, América Latina parece haber encontrado el camino para una estabilidad macroeconómica, a la vez que incrementa su orientación hacia mercados internacionales. Ambos factores han tenido efectos positivos en sus relaciones birregionales. En cuanto a las potencialidades exportadoras para América Latina, se halla una tendencia notoriamente creciente de las exportaciones de productos que, a su vez, son crecientemente demandados por los países asiáticos. Ello es sinónimo de una dinámica relación en la cual existe proyección a que se incremente el monto negociado de los productos que ya se venden hacia el Este Asiático, así como una gran oportunidad para diversificar la oferta exportable con productos cuyas potencialidades, identificadas en este estudio, aún no son aprovechadas por América Latina. Desde la posición importadora, se muestran algunas sensibilidades en el comercio con el Este Asiático, aunque para algunos países como Chile, y en menor grado, Perú y Colombia, esta es visiblemente menor. En efecto, el caso chileno ofrece un ejemplo concreto de la existencia de espacios para intensificar el comercio importador desde el Este Asiático a través de acuerdos preferenciales. Las salidas de IED desde el Este Asiático es otro medio por el cual se están produciendo mayores acercamientos hacia América Latina. Ocurre que mientras las empresas asiáticas acumulan suficiente capital y tecnología para alcanzar la internacionalización, en Latinoamérica se profundiza la liberalización económica y se lleva a cabo una responsable desregulación, al mismo tiempo que en el mundo los precios de los recursos naturales se elevan. Lo anterior hace que la región latinoamericana se torne cada vez más atractiva tanto para la IED asiática buscadora de recursos naturales, como para las empresas trasnacionales asiáticas que buscan incrementar su productividad a través de IED buscadora de mercados o de eficiencia. Es decir, tanto en el ámbito comercial como de IED se ha detectado, mediante la metodología planteada, espacio para el incremento de las interacciones birregionales. Asimismo, en la actualidad, México, Chile y Perú son los únicos latinoamericanos miembros del APEC, en tanto que solo Chile y México cuentan con acuerdos bilaterales con países del Este Asiático. En ese contexto, se hace evidente la necesidad de que se realicen, a nivel gubernamental, mayores esfuerzos para estrechar los lazos económicos de ambas regiones mediante acuerdos de complementación económica que permitan reforzar y hacer efectivas las señales de potenciales alianzas birregionales que muestra el mercado. 19

20 Bibliografía Acuerdo Comercial Preferencial entre Chile y China. Texto disponible en Americas Society and Council of the Americas (AS/COA) (2006). Latin America-Asia Trade Agreement Review: July 2006 Banco Central Do Brasil. Banco de la República, Colombia. Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo - UNCTAD (1999) Tools for Designing and Monitoring National Export Strategies. División de Productos y Desarrollo de Mercados. (2005a). Cuestiones de Política Relacionada con las Inversiones y el Desarrollo: La inversión extranjera directa (IED) emergente de los países en desarrollo Nota preparada por la secretaría de la UNCTAD (2005b) Internacionalización de las Empresas de los Países en Desarrollo por medio de la Inversión Extranjera Directa hacia el Exterior Nota temática de la secretaría de la UNCTAD. (2005c) World Investment Report 2005 Foreign Direct Investment Committee, Chile. Fugazza, Marco; David Vanzetti (2006). A South-south survival strategy: the Potential for Trade Among Developing Countries. González-Vigil, Fernando (2004). Inversión Extranjera Directa, Acuerdos Comerciales Preferenciales y Capacidades Nacionales: Reflexiones Preliminares Aplicadas al Caso de América Latina Gottschalk, Ricardo; Daniela Prates (2006). East Asia s Growing Demand for Primary Commodities. Macroeconomic challenges for Latin America. Japan Ministry of Finance. Korea Eximbank. Kwak, Jae-Sung (2004). Galvanizing Inter-Pacific Relations: Korea s Role in Asia-Latin America Cooperation Ministerio de Economía y Producción de Argentina. Proinversión, Perú. Secretaría de Economía de México. World Integrated Trade Solutions (WITS). Singapore Department of Statistics (2006) Singapore s Investment Abroad Ministry of Trade and Industry of Singapore. 20