Presentación Institucional - Diciembre 2015 Banco Centroamericano de Integración Económica. Mayo 2016

Transcripción

1 Presentación Institucional - Diciembre 2015 Banco Centroamericano de Integración Económica Mayo 2016

2 ÍNDICE: 1. Centroamérica / Entorno Macroeconómico 2. Rol e Importancia del BCIE 3. Capital y Utilidades 4. Liquidez y Fondeo 5. Gestión Integral de Riesgo Crediticio 6. Comparación con otros BMDs - Rating 2

3 Datos globales Datos Macroeconómicos Extensión: 547,352 km 2 Población: 55.4 millones Densidad Poblacional: personas por km 2 Crecimiento Poblacional: 1.28% PIB Regional: US$263 mil millones Guatemala El Salvador Costa Rica Honduras Nicaragua América Central es el hogar de un 7% de la biodiversidad del planeta con una gran variedad de elementos geológicos, geográficos, climáticos y diversidad biótica. Belice Panamá República Dominicana 3 Situación privilegiada en términos de disponibilidad de agua regional anual con un estimado de 23 mil metros cúbicos por habitante. El sector agrícola es uno de los principales impulsores de la economía de la región, lo que representa aproximadamente el 11% del PIB; este porcentaje crece hasta el 18% cuando se incluye la agroindustria. Es la principal fuente de alimentos e insumos industriales y produce el 35% de las exportaciones de la región. 3

4 Centroamérica: Perspectiva Económica Durante el período , el crecimiento económico promedio en Centroamérica (C.A.) fue de 3.9%, mientras que en Latinoamérica fue de 3.6%. Después de la crisis, el crecimiento económico promedio para C.A. fue de 2.7%, mientras que para Latinoamérica fue de 3.0%. La proyección de crecimiento económico para el periodo en Latinoamérica es de 0.26%, entre tanto Centroamérica tendría un valor cercano al 3.5%. Durante el período , los valores promedio de inflación observados en Latinoamérica fueron del 7.2%, entre tanto en Centroamérica alcanzaron el 7.9%. En el período , la brecha entre ambas regiones decreció. La inflación en Latinoamérica fue cercana al 6.7%, mientras que en Centroamérica se redujo a 5.5% en promedio. La proyección de inflación para en Latinoamérica es del 11.3%; mientras que para Centroamérica es del 2.9%. 5.0 Crecimiento Económico (Porcentaje) 12.0 Inflación (Porcentaje) Latinoamérica y el Caribe Centroamérica Latinoamérica y el Caribe Centroamérica 4

5 Centroamérica: Perspectiva Económica El crecimiento de la deuda del gobierno central es uno de los temas de mayor relevancia en la agenda de las autoridades fiscales en los países de la región. La deuda del gobierno central se ha incrementado especialmente por los desbalances fiscales vigentes, siendo ello un estímulo para que los países tomen medidas a fin de reorganizar la relación ingreso-gasto. Durante el período , la mayor parte de los países de Centroamérica presentaron un déficit fiscal cercano al observado en Latinoamérica (3.0%) El impacto de la reciente crisis económica ha afectado la posición fiscal de los países. En tal sentido, las autoridades han iniciado la aplicación de medidas correctivas para equilibrar dichos desbalances fiscales Centroamérica: Deuda del GC (Porcentaje del PIB) Centroamérica: Déficit fiscal (Porcentaje del PIB) Costa Rica El Salvador Guatemala Costa Rica El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua LAC Honduras Nicaragua LAC 5

6 Centroamérica vs. América del Sur: Vulnerabilidades Dada la dependencia de América del Sur en las exportaciones de materias primas, la subregión tiene una exposición relativamente alta a una baja en los precios de las materias primas. La situación es diferente para los países de Centroamérica, ya que en realidad podría beneficiarse de una caída en los precios de los productos básicos, especialmente los precios de la energía. Centroamérica depende más de las condiciones económicas en los EE.UU., ya que es su principal socio comercial y fuente de remesas. 6

7 Centroamérica: Acuerdos de Integración Comercial e Iniciativas Regionales Después de un trabajo sustancial hacia la integración comercial regional en el último medio siglo, Centroamérica ha hecho hincapié en las iniciativas multilaterales en que se basa la integración: Iniciativa Año de Aprobación Beneficio Acuerdo de libre comercio entre Chile y Centroamérica Ejecutado Octubre de 1999 Mejora de la integración hemisférica. Mejora de las normas para la promoción de inversiones. Creación de un mercado amplio y seguro para los bienes producidos. Acuerdo de libre comercio entre Panamá y Centroamérica Ejecutado Marzo de 2002 Mejora de la relación comercial en la Región. Aumento del desarrollo económico y social. Centroamérica* - Acuerdo de Libre Comercio con EE.UU. (DR-CAFTA) Ejecutado Mayo de 2004 Mejora de la relación comercial en la Región. Aumento del acceso a los mercados. Alentó una agenda complementaria para la Región Centroamericana. Acuerdo de libre comercio entre México y Centroamérica Ejecutado Noviembre de 2011 Mejora de la competitividad entre América Central y México. Aumento del desarrollo económico y social. Eliminación de las barreras comerciales que por consiguiente facilita el comercio entre América Central y México. Unión Europea - Acuerdo de Asociación con Centroamérica (AACUE) Ejecutado Junio de 2012 Mejora de la relación comercial y de cooperación entre las regiones. Aumento del desarrollo social en América Central. Acuerdo de libre comercio entre Corea y Centroamérica(**) *Incluye a la República Dominicana **Incluye Panamá En proceso de negociación El 18 de junio de 2015, inició el proceso de negociación entre Centroamérica y Corea del Sur. La primera ronda de negociaciones se llevó a cabo en Seúl, Corea, en septiembre de La segunda ronda de negociaciones tuvo lugar en San Salvador, El Salvador, en noviembre de La tercera ronda de negociaciones se realizó del 22 al 26 de febrero 2016 en San Francisco. Reuniones adicionales se llevaron acabo en marzo y abril en Seúl, Corea. El BCIE está apoyando dicho proceso de negociación a través de una cooperación no-reembolsable otorgada a los países centroamericanos. 7

8 ÍNDICE: 1. Centroamérica / Entorno Macroeconómico 2. Rol e Importancia del BCIE 3. Capital y Utilidades 4. Liquidez y Fondeo 5. Gestión Integral de Riesgo Crediticio 6. Comparación con otros BMDs - Rating 8

9 Misión y Visión Misión del BCIE El Banco tendrá por objeto promover la integración económica y el desarrollo económico y social equilibrado de los países fundadores, atendiendo y alineándose con los intereses de todos los socios. Visión del BCIE Ser el aliado estratégico de los países socios en la provisión de soluciones financieras que coadyuven a la generación de empleo y a elevar el bienestar y la calidad de vida de sus ciudadanos. 9

10 BCIE: Países Miembros Banco de desarrollo establecido en Centroamérica, fundado en Sede en Tegucigalpa, Honduras. Belice República Dominicana Miembros Fundadores: El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Costa Rica Honduras Guatemala Nicaragua El Salvador Costa Rica Panamá Miembros Regionales No-Fundadores: República Dominicana (2007) Panamá (2007) Belice (2006) (*) México Miembros Extrarregionales: ROC Taiwán (1992) México (1992) Argentina (1995) Colombia (1997) España (2005) Miembros Fundadores Miembros Regionales No-Fundadores Miembros Extrarregionales Colombia España (*) Belice cuenta actualmente con estatus de país beneficiario, y será considerado como socio regional no fundador una vez cumplidos los requisitos necesarios para obtener dicha categoría. Argentina ROC (Taiwán) 10

11 Gobernabilidad y Estructura Organizacional Asamblea de Gobernadores El 15 de julio de 2013, la Asamblea de Gobernadores del BCIE reeligió al Dr. Nick Rischbieth como Presidente Ejecutivo del BCIE por un período de 5 años que inició el 1ero de diciembre de 2013 y finaliza el 30 de noviembre de Directorio Presidente Ejecutivo El BCIE cuenta con 321 empleados ubicados tanto en la sede en Tegucigalpa como en las 5 oficinas regionales que posee (1 Oficina para cada Miembro Fundador). Vicepresidente Ejecutivo Gerencia de Sectores y Países Gerencia de Finanzas Gerencia de Operaciones y Tecnología Gerencia de Riesgo Institucional Gerencia de Crédito 11

12 Acreeduría Preferencial del BCIE Como institución supranacional y en el marco de su Convenio Constitutivo, al BCIE se le otorga en el territorio de sus estados miembros el Estatus de Acreedor Preferente. Septiembre 2015: BCIE se beneficia de privilegios e inmunidades similares a los que gozan otros BMD, como la posición de acreedor preferente en el territorio de sus estados miembros y la exención de impuestos y aranceles. Fitch asume que los países miembros -aún ante dificultades severas- continuarán respectando esta posición y eximirán a sus deudores del sector privado de las medidas que puedan afectar la transferencia o convertibilidad del servicio de su deuda. Junio 2015: La evaluación de la calidad de prestatarios realizada por Moody s no sólo toma en consideración las calificaciones soberanas de los prestatarios, sino también la probabilidad que continuarán otorgando al BCIE su estatus de acreedor más preferente. En base a la experiencia histórica, consideramos que lo anterior es altamente probable, más aún dado el rol crucial del BCIE como la principal fuente oficial de financiamiento multilateral para la región. 12

13 Privilegios e Inmunidades Como institución supranacional y en el marco de su Convenio Constitutivo, al BCIE se le otorga en el territorio de sus estados miembros el Estatus de Acreedor Preferente. Los bienes y demás activos del BCIE son considerados como propiedad pública internacional y gozan de inmunidad con respecto a pesquisa, requisición, confiscación, expropiación o cualquiera otra forma de aprehención o enajenación forzosa por acción ejecutiva o legislativa. El BCIE, sus ingresos, bienes y demás activos, lo mismo que las operaciones y transacciones que efectúe de acuerdo a su Convenio Constitutivo, estarán exentos de toda clase de gravámenes tributarios y derechos aduaneros u otros de naturaleza análoga. El Banco estará asimismo exento de toda responsabilidad relacionada con el pago, retención o recaudación de cualquier impuesto, contribución o derecho. No se impondrán gravámenes ni tributos de ninguna clase sobre las obligaciones o valores que emita o garantice el BCIE, incluyendo dividendos o intereses sobre los mismos, cualquiera que fuere su tenedor. 13

14 El BCIE es el BMD dominante en la Región Participación de Bancos Multilaterales de Desarrollo en el total de los Desembolsos hacia Centroamérica1/ durante los últimos 10 años ( ) Desembolsos Totales : US$28.0 miles de millones 1 Incluye Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua y Costa Rica * Incluye CII & FOMIN, ** Incluye IFC & IDA, Fuente: BCIE. A lo largo de los años el BCIE ha consolidado su rol como el Banco Multilateral de Desarrollo con mayor presencia en la región centroamericana. Esta consolidación se deriva principalmente del Estatus de Acreedor Preferente que los países miembros confieren al BCIE. 14

15 Creciente Importancia en la Región Desde su creación, el BCIE ha desembolsado más de US$24.4 mil millones a la región centroamericana. Más del 57% de dichos desembolsos se han realizado durante los últimos 10 años. En épocas en que otros Bancos Multilaterales de Desarrollo han dejado de desembolsar recursos a algunos de los Países Centroamericanos (Nicaragua, Honduras y Guatemala), el BCIE ha continuado cumpliendo con su mandato; fortaleciendo el estatus de acreedor preferente que le confieren sus países miembros. 15

16 Sistema de Integración Centroamericana BCIE / Nuevos Socios El SICA tiene por objetivo fundamental la realización de la integración de Centroamérica, para constituirla como Región de Paz, Libertad, Democracia y Desarrollo. El BCIE es el brazo financiero del Sistema de Integración Centroamericana. 16

17 Modificaciones al Convenio Constitutivo del BCIE El 12 de febrero de 2015 la Asamblea de Gobernadores del BCIE aprobó modificaciones al Convenio Constitutivo con el propósito de: 3. A wider diversification of the loan portfolio La Asamblea Legislativa de Costa Rica ratificó las reformas al Convenio Constitutivo del BCIE el 25 de enero de Dichas reformas entrarán en vigencia el 9 de junio de 2016, ya que de conformidad con el literal d) del Artículo 35 del Convenio Constitutivo, las mismas entrarán en vigencia, para todos los socios, tres (3) meses después de la fecha de la comunicación oficial, la cual se efectuó el 8 de marzo de 2016, una vez se publicada en el Diario Oficial "La Gaceta" de la República de Costa Rica, la Ley No.9350 que ratificó dichas modificaciones. 17

18 Actividad Crediticia, Proyectos Regionales e Iniciativas para la Diversificación de la Cartera de Préstamos 54 años promoviendo la integración regional 18

19 54 años promoviendo la integración regional El BCIE ha aprobado US$4,905 millones en proyectos de infraestructura vial en la Región. El total de kilómetros pavimentados ascendieron a 4,100 kilómetros, lo que representa el 4.2% del total de carreteras. La ampliación y reconstrucción de más de 6,000 kilómetros, o 6.4% de las carreteras pavimentadas. Resultados: Integración física regional Transporte más eficiente de bienes y personas entre los países y ciudades. El aumento de valor en el sector agrícola, industrial, comercial y turístico. La aprobación de más de US$3,800 millones para el sector energético. Aumento de la capacidad instalada por aproximadamente 4,100 MW desde 1970 hasta 2014, que representa más del 45.0% del total de Esta capacidad instalada representó más del 30.0% de la potencia total generada. La financiación a favor del sector energía, se enfocó mayoritariamente en la energía renovable. La energía renovable financiada por el BCIE produjo un ahorro de US$1,600.0 millones en hidrocarburos importados. Carreteras Centroamericanas BCIE ha apoyado a los sectores de población más vulnerables a través de las microfinanzas, que le permiten alcanzar los hogares más necesitados de zonas rurales, promoviendo así el desarrollo social y económico en América Central. BCIE ha financiado más de US$8,686 millones en apoyo a diversos programas de micro, pequeñas y medianas empresas (MiPYME), mediante préstamos educativos, municipales, de vivienda social, comercio exterior, los sectores productivos y el fortalecimiento del sector financiero. Mediante los programas para las MiPYME, la educación y la vivienda social se han beneficiado más de 971,000 usuarios finales. Interconexión Centroamericana 19

20 Programas y Proyectos para el Desarrollo e Integración de Mesoamérica Programa Centroamericano de Vivienda y Desarrollo de Hábitat Sostenible (VIDHAS) A través del Programa Centroamericano de Vivienda y Desarrollo de Hábitat Sostenible (VIDHAS), se busca mejorar la calidad de vida de los centroamericanos a través del acceso a vivienda en un entorno urbano apropiado, por medio del financiamiento de intervenciones que fomenten la inclusión social y la reducción de la pobreza, satisfaciendo una demanda social en vivienda y servicios de ciudad. Mediante el componente de inversión directa, el BCIE ha puesto a disposición de los países miembros fundadores y regionales no fundadores, facilidades de crédito por hasta US$350 millones, distribuidos en hasta US$50 millones por cada país. Vivienda Social Sistema de Interconexión Eléctrica de los Países de América Central (SIEPAC) Objetivos principales: (a) apoyar la creación y consolidación del Mercado Eléctrico Regional (MER), mediante la creación y establecimiento de mecanismos legales, institucionales y técnicos, que facilitan la participación del sector privado en el sector energético y (b) establecer las líneas eléctricas de interconexión regional que permitan el intercambio de electricidad entre todos los agentes del MER. La inversión del BCIE es de aproximadamente US$100,0 millones, lo que representa el 20.0% de la inversión total. Impacto: La implementación de proyectos regionales que aumentarán la capacidad instalada en 300MW. Generación de más de puestos de trabajo (700 permanente) durante la fase de construcción. SIEPAC Transporte y Facilitación del Comercio: La Red Internacional de Carreteras Mesoamericanas (RICAM), el Proyecto de Transporte Marítimo (TMCD) y el Sistema Mesoamericano de Transporte Multimodal (STMM) buscan optimizar el transporte de bienes y personas. La inversión del BCIE es de aproximadamente US$1,287 millones. Los países beneficiarios: son Belice, Guatemala, El Salvador, Honduras y Nicaragua. Impacto: Más de 500 kilómetros de carreteras. Generación de más de 3,000 puestos de trabajo permanentes y temporales. El uso diario de estos caminos es de más de 170 mil personas. Red de Carreteras 20

21 Diversificación de la Cartera de Préstamos: Aprobaciones 2015 Programa de Fortalecimiento de las Capacidades de Investigación y Desarrollo (PROFOCAID) (República Argentina) El Programa consiste en la asignación y transferencia de recursos a instituciones de investigación científica y/o profesionales en investigación y desarrollo, para la realización de proyectos de investigación con el fin de ampliar la frontera del conocimiento, de tal forma que permitan un efecto multiplicador exponencial en la competitividad de la región centroamericana. Como parte del proyecto, se incluye el otorgamiento de 100 becas a nivel de doctorado para que beneficiarios centroamericanos estudien en Argentina. La Inversión del BCIE: El BCIE financiará parcialmente el Programa con un monto aprobado de hasta US$50.0 millones. Corredor Vial Honda-Puerto Salgar-Girardot (República de Colombia) El proyecto consiste en la rehabilitación y construcción de 190 km de carretera de doble calzada e incluye la construcción de 32 nuevos puentes y reconstrucción de 26 puentes existentes, con el objetivo de mejorar la conectividad y accesibilidad de la región Centro-Sur de Colombia. El Proyecto forma parte del Programa de Cuarta Generación de Concesiones Viales, impulsado por el Gobierno de Colombia, y contenido en el Plan Nacional de Desarrollo La inversión del BCIE: El monto a financiar asciende a US$136.0 millones. RANC Línea 2 del Metro de Panamá (República de Panamá) El objetivo general del Proyecto es poner a disposición un sistema de transporte ágil, eficiente y limpio que contribuirá a mejorar la competitividad del país y mejorar la calidad de vida de los habitantes y visitantes de la Ciudad de Panamá, brindándoles un medio de transporte rápido, económico, seguro y confiable. La inversión del BCIE: El monto a financiar por parte del BCIE asciende a US$200.0 millones. 21

22 Aprobaciones y Desembolsos

23 Operaciones por País y Área de Focalización

24 Estrategia Institucional

25 Marco de la Estrategia Institucional ( ) La Estrategia Institucional busca maximizar el impacto de las operaciones del BCIE en: Desarrollo Económico Sostenible de la Región. Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la Agenda 2030 para el Desarrollo Sostenible. 25

26 Áreas de Focalización de la Estrategia Institucional ( ) Infraestructura Productiva Energía Intermediación Financiera y Finanzas para el Desarrollo Desarrollo Rural y Medio Ambiente Desarrollo Humano e Infraestructura Social Servicios para la Competitividad 26

27 Diversa Gama de Productos y Clientes Productos Nuestros Clientes Préstamos Cofinanciamientos Préstamos A/B Sector Público Garantías Cartas de Crédito Líneas de Capital de Trabajo Líneas de Comercio Exterior Factoraje para Proveedores Pre-inversión Cooperación Técnica Leasing Sector Privado Corporativo Sector Financiero 27

28 Objetivos Estratégicos de la Estrategia Institucional ( ) 28

29 ÍNDICE: 1. Centroamérica / Entorno Macroeconómico 2. Rol e Importancia del BCIE 3. Capital y Utilidades 4. Liquidez y Fondeo 5. Gestión Integral de Riesgo Crediticio 6. Comparación con otros BMDs - Rating 29

30 Balance General 30

31 Estructura del Balance General Al 31 de diciembre de 2015 (Millones de US$) Cartera de Préstamos por País Cartera de Préstamos por Área de Focalización Total US$8,813 millones Total US$8,813 millones 31

32 Estructura del Balance General 6.7% 9.6% 12.5% 5.6% 7.2% 10.5% 5.7% 7.4% 32

33 Cartera de Préstamos Al 31 de diciembre 2015 Cartera de Préstamos US$6,081.6 Millones 5.9% 6.4% La cartera de préstamos se encuentra principalmente en el sector público; el cual concede al BCIE el estatus de acreedor preferente. 33

34 Cartera de Préstamos Distribución por Sector Institucional El BCIE ha enfocado su crecimiento en el Sector Público durante los últimos años como parte de su estrategia de Consecuentemente, la exposición al Sector Privado se redujo de un máximo del 44% en 2006 a 23% en Volver a sus Raíces. 34

35 Utilidades y Capitalización 35

36 Utilidades Consistentes Moody s: La Utilidad Neta antes de provisiones creció 35% en el año 2015, un crecimiento record observado, alcanzando una utilidad neta por US$159.5 millones al cierre del año, desde US$102.9 millones el año anterior. Considerando la política del BCIE de capitalizar sus utilidades retenidas, este resultado contribuirá positivamente en el crecimiento patrimonial. 36

37 Sólida Posición Patrimonial (*) La adecuación de capital es el principal pilar para asegurar la solidez financiera del BCIE. La Institución posee un estricto requerimiento de adecuación de capital de 35%. Además el BCIE monitorea el cumplimiento de los requerimientos de adecuación de capital establecidos por Basilea II y III. El ratio correspondiente a diciembre 2015 alcanzó un 34.3%. 37

38 Análisis de la Calificación del BCIE Incremento en la Participación Accionaria de Panamá y República Dominicana Solicitud de la República de Panamá de incrementar su participación en el capital del BCIE Como respuesta a las reformas al Convenio Constitutivo, el 14 de diciembre de 2015, la República de Panamá solicitó incrementar en US$197.4 millones su participación accionaria dentro del capital accionario del BCIE. Total Aportes de Capital Proyectados US$117.9 millones Dicha solicitud fue aprobada por la Asamblea de Gobernadores el 12 de febrero de 2016 mediante Resolución No. AG-3/2016. Solicitud de la República Dominicana de incrementar su participación en el capital del BCIE Como respuesta a las reformas al Convenio Constitutivo, el 13 de enero de 2016, la República Dominicana solicitó incrementar su participación accionaria en US$197.4 millones dentro del capital accionario del BCIE. Dicha solicitud fue aprobada por la Asamblea de Gobernadores el 12 de febrero de 2016 mediante resolución No. AG-4/2016. Los mencionados aumentos de capital, generarán pagos de capital en efectivo por US$98.2 millones a recibirse en el transcurso de 4 años; superando en US$13.7 millones los pagos de capital en efectivo resultantes del proceso de capitalización implementado en 2012 (US$84.5 millones). Como resultado de la implementación del Esquema de Capitalización del BCIE aprobado en 2009, así como de la suscripción adicional de capital por parte de Panamá y República Dominicana, los Pagos de Capital nuevamente son una fuente importante del crecimiento patrimonial junto con una creciente generación de utilidades. A la fecha todos los socios se encuentran al día con sus respectivos pagos de capital. 38

39 Estructura de Capital Al 31 de diciembre de 2015, un 20.8% del capital autorizado del BCIE se encuentra disponible para ser suscrito por potenciales nuevos socios. Al tomarse en consideración las solicitudes de suscripción de capital de la República de Panamá y República Dominicana aprobadas por la Asamblea de Gobernadores en febrero de 2016, el capital que se encuentra disponible para ser suscrito por los socios actuales o potenciales nuevos socios pasará desde un 20.8% hasta un 12.9%. 39

40 ÍNDICE: 1. Centroamérica / Entorno Macroeconómico 2. Rol e Importancia del BCIE 3. Capital y Utilidades 4. Liquidez y Fondeo 5. Gestión Integral de Riesgo Crediticio 6. Comparación con otros BMDs - Rating 40

41 Riesgo de Liquidez - Inversiones Al cierre de diciembre 2015 la duración efectiva del Portafolio de Inversiones fue de 0.61 años. 41

42 Riesgo de Liquidez - Cobertura La Institución se encuentra en cumplimiento de los límites de liquidez establecidos en la normativa interna aplicable, que establece un requerimiento mínimo de activos líquidos, que debe cubrir seis (6) meses de obligaciones del Banco. El BCIE mantiene además altos niveles de liquidez en relación a sus activos totales. En línea con los estándar internacionales de gestión se riesgo de liquidez, el BCIE monitorea los Índices de Cobertura de Liquidez (LCR - Liquidity Coverage Ratio) y el Índice de Fondeo Estable Neto (NSFR - Net Stable Funding Ratio) propuestos por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea. A diciembre 2015, los ratios mencionados anteriormente resultaron en 2.56x y 1.08x, respectivamente. 42

43 Evolución de la Composición del Pasivo Financiero Desde hace algunos años la estructura de financiamiento del BCIE ha ido evolucionando gracias a una activa participación en los mercados de capital, lo que refleja la buena percepción que los mercados internacionales tienen acerca del perfil crediticio del BCIE y su madurez como institución. La estructura de financiamiento del BCIE refleja la preferencia de la institución por fuentes estables de fondeo. 43

44 Diversificación de Mercados y Monedas Bonos por Pagar/Distribución por Mercados y Monedas El BCIE tiene una base de fondeo ampliamente diversificada y mantiene un acceso ininterrumpido a los mercados de capital internacionales. Al cierre de diciembre 2015, el Banco ha realizado emisiones de deuda en 18 diferentes monedas y 21 mercados diferentes. 44

45 Amplia Presencia en los Mercados de Capitales Internacionales El BCIE ha mantenido un acceso ininterrumpido a los mercados de capital internacionales durante períodos de turbulencia financiera; lo cual refleja la percepción favorable que los mercados tienen acerca de la Institución. En marzo de 2016, el BCIE amplió el monto de su Programa Notas de Mediano Plazo (MTN) desde US$4,000 millones hasta US$6,000 millones, dada la relevancia de este instrumento como fuente estable de fondeo. 45

46 Fondeo Bilateral/Oficial - Socios para el Desarrollo de Centroamérica Para cumplir con su misión, el BCIE se ha asociado por más de 50 años con una amplia gama de instituciones, incluyendo gobiernos, bancos de desarrollo y agencias oficiales a fin de canalizar recursos a sectores estratégicos como microfinanzas, energía renovable, infraestructura, desarrollo rural y educación. 46

47 BCIE: un socio importante para combatir el Cambio Climático en Centroamérica El BCIE está firmemente comprometido en apoyar las iniciativas de Adaptación y Mitigación al Cambio Climático en la región. Actualmente el Banco está llevando a cabo el proceso de Acreditación del Green Climate Fund: Receptor de Apoyo Preparatorio del GCF. La decisión de Acreditación se espera en los próximos meses. Fuerte apoyo recibido para la Acreditación por parte de las Autoridades Nacionales Designadas (NDAs) de Centroamérica. Acreditado por el EU-DEVCO y el Adaptation Fund. Programas de Adaptación y Mitigación al Cambio Climático administrados por el BCIE: Iniciativa MIPYMES Verdes, con KfW. Programa ARECA de Garantías Parciales de Crédito, con Finlandia, el GEF y el PNUD. Programa CAMBIO fomentando la agricultura de la Biodiversidad, con el GEF y el PNUD. Miembro del IDFC y entidad informadora de las actividades de Cambio Climático en el informe insignia del Club, denominado Green Climate Mapping, desde El BCIE dispone de las siguientes ventajas competitivas para apoyar las prioridades de Cambio Climático de la región: Presencia Regional. Experiencia Sectorial. Estrecha relación con los socios. Sólida trayectoria respecto a la movilización de recursos y blending. 47

48 ÍNDICE: 1. Centroamérica / Entorno Macroeconómico 2. Rol e Importancia del BCIE 3. Capital y Utilidades 4. Liquidez y Fondeo 5. Gestión Integral de Riesgo Crediticio 6. Comparación con otros BMDs - Rating 48

49 Principales Políticas de Gestión de Riesgos Adecuación de Capital y Apalancamiento: El límite establecido para la adecuación de capital requiere que el patrimonio represente al menos el 35% de los activos ponderados por riesgo. El portafolio de préstamos no puede exceder 3.5 veces el patrimonio total del Banco (Cartera de Préstamos /Patrimonio) El apalancamiento máximo no puede exceder 3 veces el patrimonio total del Banco (Deuda /Patrimonio). Principales Políticas de Crédito: La participación del Banco en el financiamiento de Proyectos de Inversión del Sector Privado no deberá exceder del 40% del costo total del proyecto propuesto durante la vida del préstamo (para proyectos menores a US$25.0 millones o en los que se demuestre participación o interés del sector público la participación podrá ser igual o menor a 60% del costo total del proyecto). Para préstamos correspondientes al Sector Privado Corporativo, las garantías reales que respalden el financiamiento deberán mantener una cobertura no menor a una vez (100%) del monto del financiamiento. La exposición en una sola Empresa o Banco Privado dentro del grupo no excederá el 5% del patrimonio del Banco, y la exposición en Grupo económico financiero privado totalmente regulado no deberá exceder el 10%. Instituciones estatales o mixtas con mayoría de participación estatal sin garantía soberana no deberán exceder el 20% del patrimonio del BCIE. Principales Políticas de Crédito en Exposiciones en Derivados: Suscripción de CSAs (Credit Support Annexes) con todas las contrapartes a fin de mitigar la exposición crediticia. En ese sentido, el BCIE ha establecido thresholds y margin calls (colaterales). Se ha eliminado el riesgo de crédito en derivados al requerir colateral diario con las contrapartes del Banco y establecer un threshold de 0. Como parte de dicha iniciativa, desde diciembre de 2013, un tercero brinda el servicio de administración de colateral al BCIE. Cálculo de posiciones netas con contrapartes bajo acuerdos ISDA. Todas las contrapartes deben ser aprobadas por el ALCO. Las contrapartes en contratos de derivados deben poseer grado de inversión. Si una contraparte existente recibe un downgrade, no se realizan nuevas operaciones de derivados con ella. La máxima exposición crediticia con una contraparte de derivados se determina de la siguiente forma: Para contrapartes financieras internacionales: Hasta US$50MM Para clientes (Gobierno, IFI o corporativo): Aprobado por el ALCO. 49

50 Riesgo de Crédito Mejorando la Calidad Crediticia Los préstamos en estado de no-acumulación de intereses son aquellos cuyo atraso en el pago de cuotas de principal o intereses contractuales supera los 90 días para el caso del Sector Privado y 180 días para préstamos del Sector Público. Todos los préstamos del sector público se encuentran al día en sus pagos en línea con el Estatus de Acreedor Preferente que le confieren al BCIE. La calidad de los activos del BCIE se encuentra bajo control. 50

51 ÍNDICE: 1. Centroamérica / Entorno Macroeconómico 2. Rol e Importancia del BCIE 3. Capital y Utilidades 4. Liquidez y Fondeo 5. Gestión Integral de Riesgo Crediticio 6. Comparación con otros BMDs - Rating 51

52 Indicadores Financieros Claves 52

53 Evolución de la Calificación de Riesgo Calificaciones a la fecha Factores Claves que Respaldan la Calificación: Agencia Calificadora Largo Plazo Rating Corto Plazo Perspectiva Última Revisión Moody's* A1 P-1 Estable Jun-15 Fitch A F1 Estable Sep-15 S&P A A-1 Estable Jul-15 JCR AA- N/A Estable Mar-16 * De acuerdo a la Metodología para Supranacionales de Moody s el rango de calificación del BCIE es: Aa1-Aa3 Multilateral / Acreedor Preferente Fuerte Capitalización Alta Liquidez Sólida Calidad de los Activos Crecimiento Sostenido Fuentes Diversificadas de Fondeo Apoyo continuo de la comunidad internacional Apoyo demostrado de los Accionistas Políticas Financieras Conservadoras/ Políticas de Crédito Estrictas 12 Upgrades en 13 años 53

54 Banco Centroamericano de Integración Económica / 54