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1 INFORME ANUAL 2014

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3 1. ÓRGANO DE GOBIERNO 2. INFORME DE GESTIÓN Evolución de la economía Aspectos sectoriales (legislativos y económicos) Aspectos generales de la Entidad Aspectos económicos Propuesta de acuerdos 3. INFORME BUEN GOBIERNO 4. CUENTAS ANUALES Balance Cuenta de pérdidas y ganancias Ingresos y gastos por ramos Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo Memoria 5. ESTADO DE INVERSIONES Códigos de conducta de inversiones financieras y política de inversiones Inversiones financieras Inversiones materiales Resumen general de inversiones 6. INFORME DE AUDITORÍA 1

4 CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Presidente D. Florenci Bosch Soler Vicepresidente D. Josep Mataró Clopés Secretario D. Francisco Chamorro Bernal Vicesecretario D. Jordi Carulla Felices Tesorero D. Joan Carles León Miró Consejero D. Josep Riera Sobrevias Consejero y Director General D. Lluís Cañabate Ripollés 2

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6 Presentación Señores Mutualistas: Dando cumplimiento a las disposiciones legales y estatutarias vigentes, el Consejo de Administración se presenta una vez más ante la Asamblea General de Mutualistas, al objeto de dar cuenta de la actuación de la Entidad a lo largo del ejercicio 2014, en el que se cumplen 82 años de actividad. Informe de Gestión De la estabilización a un crecimiento sostenible La actividad mundial se afianzó hacia el final del ejercicio, sobre todo gracias a las mejoras en las economías avanzadas, pero la recuperación fue desigual y siguió siendo demasiado débil. El crecimiento se mantuvo frágil, y millones de personas permanecieron desempleadas. Los crecientes riesgos geopolíticos trajeron nuevas preocupaciones. Las medidas de política tomadas durante el ejercicio ayudaron a estabilizar la economía mundial, pero la estabilidad financiera internacional enfrentó nuevos desafíos derivados de la desaceleración en los mercados emergentes y del riesgo de una inflación muy baja en Europa, pese a que las secuelas de la crisis estaban disipándose, y por eso la recuperación siguió siendo moderada y frágil. Extracto del Informe Anual 2014 del Fondo Monetario Internacional La economía mundial experimentó durante el ejercicio 2014 un crecimiento del PIB del 3,3% igual al aumento del 3,3% que tuvo en el Fueron los países con economías emergentes los que en su conjunto mantuvieron unas tasas de crecimiento elevadas del 5,8%, aunque inferiores a las registradas en 2013 del 6,2%. Por países, China y la India tuvieron elevados crecimientos del 7,4% (2013 del 7,7%) y del 7,4% (6,7%) respectivamente, Rusia con un descenso importante del 0,5% (1,3%), Brasil 0,1% (2,7%) y México con una ligera recuperación 2,1% (1,4%). Dentro de las economías calificadas como avanzadas se registraron tasas de crecimiento económico mucho más modestos. En su conjunto el PIB de estas economías se situó en el 1,6% de crecimiento después de que en el 2013 marcara un aumento del 1,1%. En Estados Unidos el PIB se situó en el 2,4% frente al 2,2% registrado en el año anterior. Japón con un crecimiento negativo del -0,1 % frente al 1,6% del año anterior. El Reino Unido con un crecimiento del 2,8 frente al 1,7% del La Zona Euro, tras dos años de descensos continuados en el PIB, fruto de las incertidumbres económicas y política que se han vivido en los últimos años, ha revertido la situación tímidamente: El PIB del 2014 ha aumentado un 0,9% frente al -0,4% del La pauta de crecimientos débiles en todas las economías ha sido constante durante todo el ejercicio Para incentivar la recuperación económica, el BCE no ha dudado en utilizar nuevamente una de sus herramientas más efectivas: los tipos de interés. Cerramos 2013 con unos tipos en mínimos históricos del 0,25%; en junio volvió a actuar rebajando los tipos oficiales hasta el 0,15%, y en setiembre lo hizo de nuevo hasta dejarlos en el 0,05%; otra vez mínimos históricos desde la creación del Euro. En EEUU, la Reserva Federal, que ya se había anticipado en el ejercicio 2008 a utilizar la política monetaria para ayudar a su economía, mantuvo inalterables los tipos de interés en sus mínimos históricos del 0%, manteniendo los Fed Funds en 0,25% como en La cotización del Euro frente al Dólar ha marcado una clara tendencia bajista en el ejercicio 2014 pasando del 1,37 $/ con la que se cerró el ejercicio 2013 a los 1,21 $/ al cierre del Esta devaluación del Euro ha ayudado a las exportaciones de la economía Europea. 4

7 La FED, ha continuado el Quantitative Easing 3 por millones de dólares mensuales en compra de bonos hipotecarios, con la finalidad de inyectar dinero en su economía y reducir el paro, teniendo en cuenta que la inflación está controlada. En noviembre del 2014 la FED da por finalizada esta compra de activos QE3, entendiendo que la economía americana ya mostraba suficiente fortaleza como para poder seguir sin ayudas. La inflación en la Unión Europea en 2014 se situó en el 0,4%, descendiendo 1 punto desde el 1,4% anual con el que cerró En EEUU el IPC se mantuvo estable con respecto al ejercicio anterior, se situó en una tasa del 1,6% desde el 1,5% del El Petróleo, empezó el año cotizando en 110,80 dólares/barril y cerrando el 2014 en 57,33 dólares/barril. Una caída histórica fruto, no tanto de la debilidad de la economía Europea y la desaceleración China, sino más bien de exceso de oferta. El crudo procedente de países que no son miembros de la OPEP ha aumentado y Arabia Saudí ha mantenido la producción hundiendo los precios, con la intención de eliminar competidores que por debajo de los 60 dólares el barril no les es rentable la extracción. Las palabras de Mario Draghi, pronunciadas en septiembre de 2012, anunciando la intervención del BCE con la compra masiva e ilimitada de deuda soberana en los mercados secundarios, consiguieron alejar el miedo a una posible ruptura del Euro, cambiando la tendencia alcista de la prima de riesgo de la deuda soberana periférica que llevaba subiendo desde 2007-el principio de la crisis-. Está tendencia (ahora bajista) ha continuado acentuándose en el ejercicio 2014, pasando la prima de riesgo de los 230 puntos de 2013 a 115 al cierre del En septiembre del 2014 Mario Draghi volvió a sorprender al mercando anunciando la compra de un trillón de Euros, en titulaciones de créditos y de cedulas hipotecarias y concesiones de crédito a largo plazo y a tipos de interés muy bajos, medidas conocidas por sus siglas en inglés (TLTRO); el impacto de este anuncio fue inmediato, con una reducción importante de la rentabilidad de la deuda pública y corporativa y de los tipos de interés del interbancario. La economía española presenta un aumento del PIB en el ejercicio 2014 del 1,4%; en el año 2013 la caída fue del -1,2%. Esta mejora obedece a un aumento de la confianza en la capacidad de crecimiento que se ha visto reforzada por dos factores adicionales: la disminución del precio del petróleo y la mayor depreciación del Euro a raíz de las actuaciones que ha llevado a cabo el BCE. Aun así, existen dificultades para salir de la crisis debido a problemas estructurales, como son la insostenible tasa de paro del 24% y la elevada deuda del sector público, que en 2014 representa el 97% del PIB, con un déficit cercano al 6%. Por componentes de agregados macroeconómicos tenemos que la inversión en bienes de equipo ha subido un 12,3% en 2014, debido a la mayor confianza empresarial en la recuperación económica, el doble del registrado en 2013 que fue del 5,6% La inversión en construcción moderó la caída registrada en 2013 que fue del -9,2% cerrando el 2014 con una caída del -1,4% Este descenso, el más bajo desde el comienzo de la crisis, evidencia que el sector puede haber tocado fondo tal como muestra los indicadores de visados de construcción de obra nueva, que por primera vez cierran un trimestre en positivo desde descensos del -36,3% del El sector exterior, en lo referente a las importaciones de bienes y servicios, ha tenido un comportamiento mejor al registrado en 2013 que fue del -0,4%. En este año 2014 la mejoría de la demanda interna, ha llevado al indicador a una tasa positiva del 7,7%. Las exportaciones han pasado de 4,3% en 2013 al 4,2% en La estabilización de las exportaciones y el aumento de las importaciones, ha hecho aumentar el déficit comercial, hasta situarlo en el -2,4% del PIB frente al -1,69% del ejercicio El consumo privado, el de las familias, ha aumentado un 2,4% en el ejercicio 2014, frente al -2,3% del 2013, confirmando este cambio de tendencia la mejora de la confianza de los consumidores en la recuperación económica. 5

8 Por otro lado, el consumo público en el ejercicio 2014 ha subido un tímido 0,1% debido a la poca inversión de las AAPP para poder controlar el déficit público; en 2013 este indicador marcó un -2,9%. La tasa de inflación se sitúa al final del 2014 en -0,1%, frente al 1,4% registrado en Esta disminución, se debe básicamente a la caída de los productos energéticos. El diferencial de inflación entre España y la zona Euro se sitúa en 0,5 puntos, ya que la Zona Euro registró una inflación del 0,4% frente al 1,4% del En cuanto al mercado laboral el año 2013 se ha caracterizado por un descenso en la población activa en 236 mil personas y un aumento en la ocupación de aproximadamente 205 mil personas, el paro ha descendido en 441 mil personas alcanzando un total de personas que forman parte de la lista de parados en España, según la EPA del Ministerio de Empleo y Seguridad Social, un 24,44% de la población activa, la tasa de paro más elevada de la Unión Europea. Las afiliaciones a la Seguridad Social han aumentado con respecto al 2013 en personas; a finales de 2014 se contabilizaban las personas inscritas según el Ministerio. Por comunidades autónomas no se observan diferencias notables, ocho de ellas superan la media del 24,44% y de las más importantes, Madrid presenta una tasa de paro del 18,74%, Catalunya del 20,33%, Valencia de 25,8%, Andalucía del 34,78% y el País Vasco del 16,33%. En resumen, el ejercicio 2014 desde el punto de vista económico, se caracteriza por las favorables condiciones financieras derivadas de las bajas tasas de interés, que han llevado a muchas economías a depender de las inyecciones de liquidez que ahora ya se están dejando atrás para avanzar hacia un crecimiento sostenible. El riesgo de un periodo prolongado de baja inflación pone en peligro la demanda y la producción y por extensión el crecimiento y el empleo. En este contexto el proceso de mejora de la economía española continúa avanzando, Las previsiones actualizadas de los organismos internacionales apuntan a un crecimiento de la economía española para este año, que podría oscilar entre el 2,9% (según el Gobierno), el 2,8 % (según la Comisión Europea) y el 2,5 % (según el Fondo Monetario Internacional). Datos obtenidos de los informes emitidos por: Banco de España, Fondo Monetario Internacional, Instituto Nacional de Estadística, Ministerio de Empelo y Seguridad Social. 6

9 Aspectos Sectoriales Legislativos Ha transcurrido un nuevo ejercicio sin haber sido aprobados el nuevo Baremo de Automóviles ni la Ley de Ordenación, Supervisión y Solvencia de las entidades aseguradoras y reaseguradoras. Para nuestro Sector el movimiento legislativo acaecido ha sido muy escaso, del que nos permitimos destacar únicamente los siguientes: - Resolución de 5 de marzo (B.O.E. de ), de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, por el que se publica las cuantías actualizadas de las indemnizaciones derivadas de circulación de vehículos a motor. - Orden ECC/730/2104 (BOE del ), de medidas temporales para facilitar la progresiva adaptación de las entidades aseguradoras y reaseguradoras al nuevo régimen de Solvencia II (sólo tendrá vigencia del día al ). Económicos ICEA (Investigación cooperativa entre entidades aseguradoras), en su informe nº 1366, de marzo de 2015, sobre datos económicos del Sector Asegurador, indica que se ha alcanzado un volumen de primas de millones de euros, frente a los millones de euros de 2013, lo cual representa un decrecimiento del 0,81%. En los ramos de No Vida, en este periodo el volumen de primas se ha situado en los millones de euros, frente a los millones de euros de 2013, lo que supone un decrecimiento del 0,50%. Al analizar los ramos No Vida, vemos un comportamiento negativo en casi todos. En Automóviles se observa un decrecimiento de primas del 3,07%, frente a la caída del 3,78% en En Multirriesgos se constata un decrecimiento del 0,28%, frente a un decrecimiento del 0,86% en El comportamiento de Salud sigue siendo positivo, con un incremento de primas del 3,68%, frente al notable crecimiento del 4,03% en El conjunto de otros ramos de menor significación, sufren también un decrecimiento del 0,84%, frente al crecimiento del 0,69% en Como es habitual, el ramo de Automóviles representa la porción más grande de las primas No Vida, alcanzando un 31,80% (32,65% en 2013) del conjunto, Multirriesgos el 22,48% (22,43% en 2013), Salud el 21,81 %(20,94%en 2013), y el resto el 23,90% (23,99% en 2013). Aspectos generales de la Entidad Departamento Comercial Como hechos más relevantes del Departamento Comercial durante el 2014 podemos destacar los siguientes: Revisión tarifa de automóviles La colaboración con comparadores que se inició en 2013, proporcionó una alta entrada de nueva producción homogénea en todo el territorio español. El comportamiento de esta cartera adquirida en todo el territorio, incluidas zonas donde apenas habíamos llegado anteriormente, nos ha proporcionado una información muy valiosa del comportamiento de la cartera por zonas geográficas, que nos ha permitido durante el 2014 introducir las variables necesarias para equilibrar su comportamiento y resultado. Mejoras de productos Durante el año se han incorporado nuevas coberturas y mejoras en general en diversos productos: Doble Techo (mejora en daños eléctricos), Alquiler Protegido Locales (rebaja de tarifas), Multitecho (normas de contratación menos restrictivas, revisión al alza de descuentos e inclusión de coberturas como el desatasco sin daños) Autos (mejoras en servicios de la asistencia en viaje) Mascotas (nueva cobertura Asistencia veterinaria). 7

10 Nuevo Producto Lanzamiento del nuevo producto Doble Techo Cazador. Un seguro de hogar Doble Techo, que incorpora algunas coberturas específicas interesantes para el Cazador, en relación a la arma, o a los perros de caza. Nuevos Mediadores Durante el año se han nombrado 59 nuevos mediadores 8

11 Certificación de Calidad según Normas ISO9001 Mussap tiene desarrollado e implantado un Sistema sustentado en la Calidad y el Control Interno, como factores determinantes de nuestra política para poder asegurar un control sobre el sistema operativo que nos permita anticiparnos y prepararnos a los cambios que se vayan produciendo en el Sector Asegurador, pudiendo asimismo ofrecer productos y servicios que respondan a las necesidades y expectativas requeridas por nuestros mutualistas. La Calidad es en un factor imprescindible para Mussap como entidad aseguradora y un elemento de diferenciación significativo de las entidades que operan dentro del mismo sector. Disponer de un Sistema Operacional basado y regulado por las Normas Internacionales de Calidad ISO9001 nos ofrece la posibilidad de llevar un control sobre el ámbito operacional ajustado a los requerimientos que se establecen en las Normas de Control Interno de las Entidades Aseguradoras. Las evaluaciones periódicas realizadas sobre los servicios prestados a nuestros asegurados, así como de los proveedores que colaboran con MUSSAP (abogados, peritos, multiasistencia, etc.), nos indican que los niveles de satisfacción obtenidos son muy buenos. Igualmente, del estudio de los resultados se ha procedido a tomar decisiones e implantar acciones correctoras y de mejora con la finalidad de optimizar los niveles de calidad. En el año 2000 MUSSAP obtuvo la Certificación de Calidad según las Normas Internacionales ISO9001. Esta distinción se ha mantenido año tras año, superando las auditorías realizadas al respecto por las empresas Certificadoras, siendo muy satisfactorio el resultado obtenido con referencia al ejercicio 2014, lo que ha comportado la renovación de la acreditación una vez superada la auditoría realizada por la empresa DEKRA Certification. Disponer de un Sistema de Calidad certificado en base a las Normas Internacionales ISO9001, nos permite orientar, coordinar y unificar todos nuestros recursos para conseguir mejorar la efectividad, reducir costes y garantizar a nuestros mutualistas unas prestaciones de calidad. Debemos resaltar que, gracias a disponer de un Sistema de Calidad la adaptación a los requerimientos legales establecidos en la nueva normativa Comunitaria - Solvencia II -resultan mucho más sencillos, pudiéndose implementar con mucha facilidad todos los requerimientos legislativos en materia de Control Interno (RD239/2007 Artículo 110 y el desarrollo de las nuevas directrices aprobadas por la EIOPA -Autoridad Europea de Seguros y Pensiones-) Podemos afirmar que nuestro Sistema es una plataforma donde podemos incorporar de manera fácil y rápida todos los cambios de tipo estratégico, legal o normativo que se vayan produciendo con la capacidad de hacerlos llegar a toda la organización de MUSSAP, tanto interna como externa, de manera inmediata. En el ejercicio 2014 se han revisado y modificado los procesos operativos para que éstos se ajusten no solo a los requerimientos que derivan de las Normas de Calidad ISO9001, sino también con los requerimientos de las Directivas Comunitarias con relación a los Sistemas de Gobernanza. Toda la organización de MUSSAP está habituada a definiciones referentes a Sistemas de Calidad, de Control Interno, de indicadores, de procesos, etc., porqué son elementos integrantes de sus funciones de trabajo. En el ejercicio 2015, se procederá a integrar dentro del ámbito de la Calidad la identificación, valoración y control del riesgo como aspecto más relevante de las nuevas Normas de Calidad ISO9001:15 que están todavía pendientes de aprobación. Alineándose, de esta manera, con el eje principal de las regulaciones que derivan de Solvencia II centradas en el riesgo. La anticipación y la innovación forman parte de las estrategias de negocio de la Entidad, lo cual nos permite y obliga a llevar a nuestro sistema operacional a una evolución y mejora continua, permitiéndonos afrontar con garantías de éxito los numerosos cambios legales y normativos que se están produciendo dentro del Sector Asegurador. 9

12 Servicio de Atención al Cliente Conforme a lo establecido en la Ley 44/2002 de 22 de noviembre y en la Orden ECO/734/2004 de once de marzo, a continuación exponemos el contenido del informe presentado por el Responsable del Servicio de Atención al Cliente de Mussap, Sr. Ferrán Almeida i Villanueva, con relación a las reclamaciones, quejas y consultas gestionadas por citado Servicio referentes al ejercicio SERVICIO DE ATENCIÓN AL CLIENTE DE MUSSAP INFORME CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2014 RECLAMACIONES NÚMERO TOTALES % RECLAMACIONES NO ADMITIDAS 2 4,8% No cumplen los requisitos para abrir expediente 1 No es competencia del Servicio de Atención al Cliente 1 Falta acreditación o legitimación como interesado Otras causas RECLAMACIONES ADMITIDAS % Resolución favorable al reclamante 10 Favorable a la entidad 14 Terminación anticipada por conformidad de la aseguradora con la pretensión del reclamante Remisión al trámite pericial Remisión al órgano judicial Otros modos de terminación (desistimiento del asegurado) Pendientes de contestación por la entidad 1 TOTAL RECLAMACIONES % CONSULTAS Resolución de consultas 2 2 4,88% QUEJAS Resolución de quejas ,27% TOTAL CONSULTAS, RECLAMACIONES Y QUEJAS RESUELTAS % La velocidad en las resoluciones, que se establece en consideración al periodo medio entre la recepción de las quejas y reclamaciones hasta las fechas de comunicación de la resolución, ha sido de 14,77 días mejorando el resultado del año 2013 que fue de 24,12 días. Del total de reclamaciones resueltas por el Servicio de Atención al Cliente de MUSSAP, cuatro de ellas se trasladaron por parte del reclamante a la Dirección General de Seguros y una de estas comportó implementar acciones correctoras a instancias del requerimiento del referido Organismo, al considerarse la definición de valor venal, a efectos indemnizatorios, una clausula limitativa Quejas y reclamaciones por Ramos RAMO Nº Quejas Consulta Reclamaciones Favorables Desfavorables Desistimientos Inadmisiones Automóviles Hogar Comunidades Pyme Bicicletas Accidentes TOTAL

13 ASPECTOS ECONÓMICOS VOLUMEN DE PRIMAS El total de primas del ejercicio ha sido de 22,30 millones de Euros, con un crecimiento negativo del 2,75 % sobre el ejercicio de Su distribución por ramos es la siguiente: PRIMAS % RAMOS PRIMAS % PRIMAS % VARIACION AUTOMOVILES ,53 55,97% ,93 55,69% -2,26% MULTI. HOGAR ,07 15,35% ,38 14,90% 0,20% MULTI. COMUNIDAD ,75 3,68% ,49 3,70% -3,31% MULTI. COMERCIO ,86 3,19% ,03 3,21% -3,39% MULTI. EMPRESAS ,21 6,29% ,12 6,74% -9,19% RESP. CIVIL ,50 10,26% ,51 10,50% -4,93% ACCIDENTES ,18 1,83% ,68 1,78% 0,15% INCENDIOS y ROBO 2.436,64 0,01% 3.457,21 0,02% -29,52% ALQUILER PROTEGIDO ,34 0,71% ,83 0,66% 5,57% MASCOTAS ,27 0,71% ,59 0,95% -27,51% BICICLETAS ,34 0,05% ,91 0,06% -22,49% SUBTOTAL SIN AGRARIO ,69 98,05% ,68 98,19% -2,89% SEGURO AGRARIO ,87 1,95% ,23 1,81% 4,56% TOTAL PRIMAS ,56 100,00% ,91 100,00% -2,75% En el ejercicio 2014 tenemos un crecimiento negativo en el Ramo del Automóvil: las primas han disminuido un 2,26% frente al 31,56 % de aumento del ejercicio Este Ramo representa en 2014 el 55,97 % de las primas de la Mutua, siendo superior este ratio al de 2013 que representaba el 55,69%. Los Ramos Multirriesgos han tenido una disminución en su conjunto del 2,87% en el año 2014, esta disminución se debe a la fuerte competencia por parte de nuevas Entidades que ofrecen estos seguros. El Ramo de Responsabilidad Civil presenta un descenso de primas del 4,93%; en el año 2013 tuvo una disminución del 8,28% lo que supone una pequeña mejora sobre el año anterior. Como sigue siendo habitual los Ramos de robo e incendios tienen una notable disminución de primas, siendo su causa su inclusión en los otros Multiriesgos. Destacamos un descenso en el ritmo de ventas que ha tenido el ramo de Mascotas que en su sexto ejercicio disminuye un 27,51% motivado por el cierre de canales de distribución. El ramo de Bicicletas, que empezamos a comercializar a finales del mes de noviembre del 2011 en el ejercicio 2014, hemos disminuido el volumen de primas un 22,49% siendo el 29,55% de disminución en el ejercicio Ramo de alquiler protegido, al contrario del ejercicio 2013 que tuvo un crecimiento negativo del 8,94%, este ejercicio 2014 hemos tenido un incremento del 5,57%. El Seguro Agrario el incremento de primas ha sido 4,56% frente a la disminución del ejercicio anterior que fue del 20,26%. El crecimiento general de la Mutua es de un -2.75%, frente al aumento del 11,89%, del año 2013 que fue motivado por el fuerte impulso del ramo de automóviles. 11

14 SINIESTRALIDAD El siguiente cuadro muestra la siniestralidad periodificada sobre primas adquiridas incluyendo por tanto las Provisiones de siniestros pendientes y la de primas no consumidas SINIESTRALIDAD RAMOS PRIMAS SINIESTROS % PRIMAS SINIESTROS % A D QU I R I D A S P ER I OD I FI C A D OS S I N I ES TR A LI D A D A D QU I R I D A S P ER I OD I FI C A D OS S I N I ES TR A LI D A D AUTOMOVILES , ,26 144,27% , ,29 105,03% MULTI. HOGAR , ,98 62,49% , ,38 64,52% MULTI. COMUNIDADES , ,61 33,50% , ,50 61,07% MULTI. COMERCIO , ,63 38,18% , ,66 43,09% MULTI. EMPRESAS , ,51 43,93% , ,87 57,87% RESPON. CIVIL , ,64 37,35% , ,48 38,51% ACCIDENTES , ,37 33,79% , ,65 54,36% INCENDIOS y ROBO 6.206,97 0,00 0,00% -779,79 0,00 0,00% ALQUILER PROTEGIO , ,29 60,65% , ,36 52,33% MASCOTAS , ,26 64,09% , ,65 154,37% BICICLETAS , ,71 35,19% , ,93 110,06% SEGURO AGRARIO , ,21 82,52% , ,59 73,14% TOTAL GENERAL , ,47 102,43% , ,36 80,74% Podemos observar un notable aumento de la siniestralidad en el ramo de Automóviles motivado en parte por el crecimiento de pólizas en los años 2013 y El comportamiento de la siniestralidad en los Ramos de: Hogar, Comunidades, Comercio y Empresas, ha sido mejor en general que la registrada en el El ratio de siniestralidad conjunta de la entidad, ha sufrido un aumento importante ya que en el 2013 representaba un 80,74% y en el 2014 es del 102,43%, siendo la causa determinante de este aumento el ramo de automóviles. ACCIDENTES PERSONALES Este Ramo presenta un beneficio 130,32 miles de euros, sensiblemente superior al del ejercicio anterior que fue de 48,27 miles de euros. Dicha diferencia se debe a la disminución la siniestralidad en este ejercicio que pasa del 54,36% del 2013 al 33,79% del AUTOMÓVILES La siniestralidad de este ramo se ha situado en el 144,27% de las primas, 39,24 puntos superior al ejercicio 2013, que fue de 105,03%. Este aumento, en parte debido al mayor número de siniestros con lesiones cervicales y de un siniestro muy grave. MULTIRRIESGOS Y RESPONSABILIDAD CIVIL El volumen de primas adquiridas por los Ramos Multirriesgos ha disminuido globalmente, en un 5,11% respecto al ejercicio anterior. El ramo de Responsabilidad Civil, ha tenido una disminución de primas del orden del 1,07%. 12

15 OTROS DAÑOS A LOS BIENES Se contemplan en este grupo los ramos de Agrario Combinado y Robo. Este último no tiene apenas movimiento por cuanto esta cobertura se va incluyendo progresivamente en los Seguros Multirriesgos. En cuanto al Agrario Combinado ha tenido una disminución en primas adquiridas del 7,37%, obteniendo un resultado de ,31. EVOLUCIÓN PÓLIZAS Y SINIESTROS EVOLUCION POLIZAS Y SINIESTROS RAMOS P ÓLIZA S SINIEST ROS FRE C-2 P ÓLIZA S SINIEST ROS FRE C-2 P ÓLIZA S SINIEST ROS FRE C-2 P ÓLIZA S SINIEST ROS FRE C-2 AUTOM OV ILES % % % % M U LTIR R IESGOS % % % % RESP. CIV IL % % % % A C C ID EN T ES % % % % OT R OS % % % % T OT A LES F recuencia 1 16,4 7% 12,4 3 % 15,18 % 11,9 6 % F recuencia 2 16,0 8 % 14,57% 13,4 6 % 2 3,9 2 % Para " Frecuencia 1" se aplica la fórmula : Nº de Siniestros / Nº de Pólizas Para " Frecuencia 2" se aplica la fórmula : Nº de Siniestros actuales/ ( Pólizas actuales + Pólizas anteriores) / 2 FRECUENCIAS Podemos observar que la frecuencia correspondiente a este ejercicio es del 16,47% frente al 12,43% del ejercicio (frecuencia 1), en cuanto a la (frecuencia 2) que nos mide la incidencia de los siniestros del ejercicio actual 2013 respecto a la media de pólizas, estas se han situado nuevamente al ratio del año 2014, pasando de un 14,57% del 2013 a un 16,08% del presente ejercicio. 13

16 FONDO MUTUAL El Fondo Mutual escriturado a 31 de diciembre de 2014 asciende a 30 millones de Euros, importe que supera el Fondo Mutual mínimo exigido por la Ley que es de 3,38 millones de Euros. Durante el ejercicio 2014 se han producido aportaciones al Fondo Mutual por valor de ,60 que unidos a los ,97 de aportaciones de ejercicios anteriores, representan un total de ,57. En la Asamblea General Ordinaria del 10 de Junio de 2014, se acordó por unanimidad aplicar la cantidad de ,39 euros de las aportaciones al Fondo Mutual para absorber perdidas. Posteriormente el día por acuerdo de la Asamblea General Extraordinaria de Mutualistas, se acordó por unanimidad aplicar los resultados negativos de ejercicios anteriores por importe de ,30 con cargo a las aportaciones al Fondo Mutual. Efectuadas estas aplicaciones el Fondo Mutual a asciende a ,88 euros. MARGEN DE SOLVENCIA La cuantía mínima del margen de solvencia exigido por el art. 58 del vigente Reglamento de Ordenación y Supervisión de Seguros Privados es de ,75 Euros. El patrimonio propio no comprometido de la Mutua, calculado conforme al art. 59 del citado Reglamento, asciende a ,27 millones de Euros. En consecuencia nuestro margen de solvencia supone 8,35 veces el mínimo exigido. PROPUESTA DE ACUERDOS Para terminar, sometemos a su consideración los siguientes acuerdos: Aprobación de las Cuentas Anuales del ejercicio 2014 Aprobación de la Gestión del Consejo de Administración. Aprobación de la Aplicación del Resultado negativo del ejercicio 2014 con cargo a Fondo Mutual Delegación de facultades para formalizar los acuerdos que se adopten. Aprobación del Acta de la Asamblea y nombramiento de los Interventores de la misma Barcelona, 9 de Junio de

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18 PREÁMBULO MUSSAP MUTUA DE SEGUROS Y REASEGUROS A PRIMA FIJA está inscrita en el Registro Mercantil de Barcelona y en el Registro especial de entidades aseguradoras de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, teniendo su domicilio social, en Barcelona, Vía Layetana nº 20, siendo su NIF el G Aunque en el ordenamiento español las normas sobre el gobierno corporativo de las sociedades sólo es obligatorio para aquellas que cotizan en bolsa, el Consejo de Administración de MUSSAP MUTUA DE SEGUROS Y REASEGUROS A PRIMA FIJA, ha decidido voluntariamente establecerlas con el fin de proporcionar a todos sus mutualistas, que son a la vez clientes y propietarios, las ventajas y garantías que derivan de aquél. En consecuencia, ha elaborado las guías de funcionamiento que se recogen a continuación: la de la Asamblea y la del Consejo de Administración. Dichas guías se inspiran en los tres principios básicos del buen gobierno, a saber: el imperio de la ley, la autorregulación y la transparencia de la gestión La información contenida en este informe se entiende referida a la fecha de 31 de diciembre de 2013, salvo que se indique expresamente lo contrario, y será objeto de actualización cuando se produzca cualquier hecho relevante que aconseje la introducción de nuevos contenidos. MUSSAP, concibe sus guías de buen gobierno como un sistema de buenas prácticas en la administración de la Mutua, de cuya evolución se irá dando cuenta a través de la página web Los rasgos más destacables de estas guías de buen gobierno de la Mutua son: Garantizar la mejor administración de la Mutua y consolidar un modelo de gobierno social, ético, transparente y eficaz basado en el estricto respeto y cumplimiento de la ley, los Estatutos y las disposiciones de la guía del funcionamiento del Consejo de Administración. La voluntad de mantener informados a los Mutualistas, los Empleados y cualquier tercero con interés legítimo sobre las normas internas de las guías de buen gobierno. La actuación del Consejo de Administración no sólo como órgano superior de la Entidad, sino como órgano de decisión que mantiene reuniones periódicas, adopta y asume decisiones ejecutivas, y mantiene un contacto constante con el equipo directivo y participa activamente en la vida de la Mutua. La constitución, puesta en funcionamiento y competencias asumidas por las diferentes Comisiones Delegadas de Control. La transparencia que se traduce en la información a los Mutualistas, la relación directa entre Consejeros y Directivos, el derecho de información de los Consejeros y la auditoría preventiva de la información que se facilita al Consejo. La existencia de una página corporativa, disponible en la "web" institucional MUSSAP, que incorpora el presente informe de buen gobierno, los Estatutos Sociales, la guía de funcionamiento del Consejo de Administración, que incluye a su vez los códigos de conducta en materia de inversiones financieras e inversiones financieras temporales, y toda la información que se pueda entender de interés para los Mutualistas. I. RESULTADOS y FONDO MUTUAL El Consejo de Administración de Mussap, en su reunión de 18 de Marzo de 2014, acordó proponer a la Asamblea General de Mutualistas, la aplicación de resultados que se detalla en el cuadro adjunto. La Asamblea General de Mutualistas, celebrada en Barcelona el 10 de junio de 2014, aprobó por unanimidad la propuesta del Consejo de Administración de aplicación de resultados. BASE DE REPARTO PERDIDA DEL EJERCICIO ,30 RESERVA ESTABILIZACION A CTA ,99 RESULTADOS NEGATIVOS DE EJERCICIOS ANTERIORES , ,64 APLICACION A RESULTADOS NEGATIVOS DE EJERCICIOS ANTERIORES ,29 A RESERVA LEGAL Y ESTATUTARIA ,96 A FONDO MUTUAL , ,64 16

19 El Fondo Mutual escriturado a 31 de diciembre de 2014 asciende a 30 millones de Euros, importe que supera el Fondo Mutual mínimo exigido por la Ley que es de 3,38 millones de Euros. Durante el ejercicio 2014 se han producido aportaciones al Fondo Mutual por valor de ,60 que unidos a los ,97 de aportaciones de ejercicios anteriores, representan un total de ,57. En la Asamblea General Ordinaria del 10 de Junio de 2014, se acordó por unanimidad aplicar la cantidad de ,39 euros de las aportaciones al Fondo Mutual para absorber perdidas. Posteriormente el día por acuerdo de la Asamblea General Extraordinaria de Mutualistas se acordó por unanimidad aplicar los resultados negativos de ejercicios anteriores por importe de ,30 con cargo a las aportaciones al Fondo Mutual. Efectuadas estas aplicaciones el Fondo Mutual a asciende a ,88 euros. II. ESTRUCTURA DE ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD 1. COMPOSICIÓN DEL CONSEJO DE ADMINISTRACION 1.1 Consejeros: condición y funciones En la actualidad, y de conformidad con el artículo 23 de los Estatutos Sociales, el Consejo de Administración está constituido por siete miembros. Presidente Vicepresidente Secretario Vicesecretario Tesorero Consejero Consejero y Director General Florenci Bosch Soler Josep Mataró Clopes Francisco Chamorro Bernal Jordi Carulla Felices Joan Carles León Miró Josep Riera Sobrevias Lluís Cañabate Ripollés 1.2 Modificaciones en la composición del Consejo de Administración: En la Asamblea General Ordinaria de Mutualistas celebrada el 10 de Junio de 2014 fueron reelegidos los miembros del Consejo de Administración que en este ejercicio cesan en su mandato: D. Jordi Carulla Felices y D. Josep Riera Sobrevias. En la siguiente reunión del Consejo celebrada el día 17 de Junio de 2014, se acordó por unanimidad elegir a D. Jordi Carulla Felices para el cargo de Vicesecretario del Consejo de Administración. Estas elecciones y nombramientos fueron elevados a público ante el notario de Barcelona D. Juan Manuel Perelló Font e inscritos en el RM el Los Consejeros reelegidos continúan formando parte de las Comisiones constituidas en las que era representante. 1.3 Clasificación de Consejeros A Mussap no le resulta de aplicación los criterios más extendidos sobre normas de buen gobierno en lo que a distintas clases o tipologías de consejeros se refiere, por su condición de Entidad de base mutualista, que excluye cualquier representación en el Consejo de Administración de personas sin vinculación alguna con la Entidad (los conocidos consejeros independientes); lo cierto es que en nuestra Mutua sólo un vocal del Consejo, tiene la consideración de miembro interno o ejecutivo, siendo los restantes miembros de carácter no ejecutivo o externos, cumpliendo además con la condición de territorialidad Deben reunir las condiciones a que se refiere el artículo 15 del Real Decreto Legislativo 6/2004, de 29 de octubre, de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados. Deben ser personas de reconocida honorabilidad comercial y profesional, competencia y solvencia. 17

20 2. REGLAS DE ORGANIZACIÓN Y FUNCIONAMIENTO DEL CONSEJO DE ADMINISTRACCIÓN 2.1 Regulación del Consejo de Administración El régimen jurídico del Consejo de Administración de MUSSAP, de sus Consejeros y de las Comisiones Delegadas de Control, se encuentra recogido en el Real Decreto Legislativo 6/2005, de 29 de octubre, de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados, en los Estatutos Sociales, en la Ley de Sociedades Anónimas y en la guía para el funcionamiento del Consejo de Administración, publicado en la página web de la Entidad Los Estatutos Sociales vigentes siguen siendo los que fueron aprobados por la Asamblea General de Mutualistas en su reunión del 13 de junio de 2006, y elevados a público en virtud de la escritura pública de modificación de Estatutos Sociales, otorgada ante el Notario de Barcelona, D. Gerardo Conesa Martínez, el 27 de junio de 2006, posteriormente en la Asamblea de 10 de junio de 2008 fueron modificados los artículos 23 y 25 de los estatutos donde se fija la edad máxima para pertenecer al Consejo de Administración en 80 años, así como la posibilidad, previo acuerdo del Consejo, de percibir una retribución nunca superior a la que perciban los miembros del Consejo en activo. La Guía para el funcionamiento del Consejo de Administración vigente sigue siendo la que fue aprobada por el Consejo en su reunión de 20 de junio de 2006, que fue redactada con la participación de todos los miembros del Consejo de Administración. En 18 de marzo de 2008 se aprobó una modificación de esta Guía en concreto el articulo 8 donde se modifica el nombre de la comisión de Auditoría y Calidad por la de Autorregulación-Control interno y Calidad. El 15 de octubre de 2013 se aprobó la modificación del artículo 8º de la Guía para el funcionamiento del Consejo de administración, en el sentido de que puedan formar parte de la Comisión de Inversiones uno o más miembros del Consejo- La citada guía del Consejo regula la organización y el funcionamiento del mismo, así como de las Comisiones del Consejo, los derechos y deberes de los Consejeros, completando lo estipulado para este órgano de Gobierno en la Ley y en los Estatutos Sociales, comprometiéndose los miembros del Consejo de Administración de Mussap a cumplirlo en el momento de aceptar su nombramiento. El Consejo se estructura a través de: Los órganos unipersonales constituidos por el Presidente, Vicepresidente, Secretario, Vicesecretario y Tesorero del Consejo de Administración. Los órganos colegiados constituidos por la Comisión Ejecutiva, la Comisión de Retribuciones y Nombramientos, la Comisión de Inversiones y de Control interno y de Calidad, tendrán como mínimo un representante del Consejo para que forme parte integrante de las distintas comisiones creadas al efecto. 2.2 Procedimiento de selección, nombramiento y cese de Consejeros Los Consejeros afectados por propuestas de nombramiento, reelección o cese, no podrán deliberar y votar en aquellas reuniones en las que cualquiera de las decisiones antes enumeradas deba adoptar Selección y nombramiento Los Consejeros de Mussap deberán reunir las siguientes exigencias: Ser persona de reconocida honorabilidad comercial y profesional, competencia y solvencia. La totalidad de los mismos deberá poseer, además, conocimientos y experiencia adecuados para ejercer sus funciones, en los términos legal y estatutariamente establecidos. Igual nivel de exigencias deberá reunir el o los representantes físicos del Consejero Persona Jurídica. Para acceder al Consejo de Administración de Mussap, deberá ostentar la condición de Mutualista de conformidad con los vigentes Estatutos Sociales. Todas las propuestas de nombramiento, reelección y cese de Consejeros, que acuerde someter el Consejo a la Asamblea General de Mutualistas, deberán ir precedidas del correspondiente informe y propuesta previa de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones. Si el Consejo acordase apartarse de la propuesta efectuada por la Comisión de Nombramientos y Retribuciones deberá motivar fehacientemente esta opción Duración del cargo La duración del cargo de Consejero, de acuerdo con lo estipulado en los Estatutos Sociales, es de seis años, ello sin perjuicio de la posibilidad de reelección por periodos de igual duración Cese Los Estatutos Sociales y la guía para el funcionamiento del Consejo de Administración regulan las causas de cese y dimisión de los Consejeros, así como el procedimiento para su puesta en práctica. 18

21 Los Consejeros cesarán cuando haya expirado el mandato estatutario para el que fueron nombrados o incurran en alguno de los supuestos de incompatibilidad, prohibición o causa legal de cese o dimisión, cometan actos u omisiones contrarios a la diligencia inherente al cargo, infrinjan gravemente sus deberes, causen grave daño o perjuicio a los intereses de la Mutua, al crédito y reputación de la misma, o hayan perdido la confianza del propio Consejo. En todo caso, estos acuerdos deberán ser adoptados por el Consejo de Administración, previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones. 2.3 Derechos y deberes de los Consejeros Derechos de los Consejeros Los Consejeros ostentan todos los derechos y facultades que les corresponden en virtud de la Ley, los Estatutos Sociales y la guía para el funcionamiento del Consejo, entre los que caben destacar: derecho a solicitar la inclusión de asuntos en el Orden del Día del Consejo siempre que lo soliciten un mínimo de tres miembros, instar la convocatoria del mismo siempre que lo soliciten también un mínimo de tres consejeros, de asistencia y votación en las reuniones del Consejo, y ser informado de cualquier circunstancia relativa a la Sociedad en el ámbito de sus competencias Deberes de los Consejeros Sin perjuicio de las obligaciones contenidas en la Ley, los Consejeros quedan obligados al cumplimiento y respeto de los deberes siguientes: Confidencialidad, fidelidad y lealtad, incluyendo éste último deber las obligaciones de no competencia y de prevención de conflictos de interés. Información diligente sobre la situación y evolución de Mussap. Preparación adecuada de las reuniones del Consejo y de las Comisiones a las que éstos pertenezcan. Asistencia y participación en las reuniones de los órganos de la sociedad de que formen parte Control y gestión de los órganos ejecutivos de la dirección de la Mutua. 2.4 Competencias y delegaciones de facultades El Consejo de Administración La representación, gobierno y gestión de la Mutua se hallan confiados, con la mayor amplitud de poder, al Consejo de Administración, salvo las atribuciones y facultades que los Estatutos Sociales y la Ley otorgan a la Asamblea General. Por lo que se refiere, en concreto, a las cuentas anuales, éstas han de ser elaboradas de forma que ofrezcan la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Mutua, y que permitan una fácil comprensión de su contenido. Respecto de las Comisiones Delegadas, las facultades que éstas y aquellas ostentan en modo alguno supone un menoscabo de las facultades del Consejo de Administración, por cuanto que éste retiene un conjunto esencial e indelegable de competencias que le son propias, y que no se ven diluidas por aquellas que específicamente se han confiado a las Comisiones. Corresponderá al Consejo de Administración en pleno el ejercicio de las siguientes facultades: a) Designar, de entre sus miembros, al Presidente, Vicepresidente, Secretario, Vicesecretario, Tesorero y demás cargos del Consejo. b) Fijar las directrices generales de actuación en la gestión de la Mutua, con sujeción a la política general establecida por la Asamblea General. c) Nombrar al Director o Gerente. d) Acordar la práctica de nuevos ramos de seguros. e) Acordar y convocar la celebración de las Asambleas Ordinarias y Extraordinarias, confeccionando el Orden del Día. f) Ejercer el control permanente y directo de la gestión de los directivos. 19

22 g) Delegar las atribuciones del Consejo en uno o varios de sus miembros y otras personas de la Mutua, salvo para la convocatoria de Asamblea General y la rendición de cuentas. h) Someter las cuentas anuales a la aprobación de la Asamblea General, así como el informe de la Auditoría para su conocimiento. i) Autorizar los actos de disposición relativos a los bienes inmuebles con cargo al patrimonio mutual, así como a derechos reales, fianzas y avales, ajenos a la actividad aseguradora. j) Resolver con carácter provisional las dudas que ofrezcan los propios estatutos hasta la primera Asamblea General que se celebre, la cual resolverá con carácter definitivo. k) Realizar todo cuanto por los estatutos esté reservado al Consejo directamente o le corresponda por ser actos de administración o gestión. 20 l) Nombrar, en su caso, al Comité Directivo o Comisión Delegada y fijar sus competencias. m) Cumplir y hacer cumplir los estatutos, así como los acuerdos tomados por la Asamblea General y por el propio Consejo. La precedente enumeración de atribuciones es meramente enunciativa y no limitativa, debiendo entenderse que el Consejo se encuentra revestido de las más amplias facultades para el cumplimiento de los fines sociales, salvo los reservados expresamente a la Asamblea General y las limitaciones establecidas con carácter general en las leyes Presidente El Presidente asume la presidencia de los órganos de gobierno y administración de la Mutua, correspondiéndole ejecutar los acuerdos del propio Consejo, órgano al que representa permanentemente con los más amplios poderes. Ejerce además aquellas otras funciones que tiene atribuidas por Ley, los Estatutos Sociales y la guía para el funcionamiento del Consejo de Administración, pudiendo sustituir total o parcialmente sus facultades en otros Consejeros dentro de los límites legales y estatutarios. 2.5 Comisiones del Consejo de Administración El Consejo de Administración, supervisará las actividades de los correspondientes comités existentes en MUSSAP a través de uno o varios consejeros especialmente delegados para ello. El Consejo tiene constituidas en su seno las siguientes Comisiones Delegadas: a) Comisión Ejecutiva Le corresponde llevar a cabo las funciones encargadas por el Consejo de Administración Estará formada por el Presidente de la Mutua y del Consejo, por el Director o Gerente de la Mutua, y por tres miembros del Consejo. La Comisión no ha mantenido ninguna reunión en este ejercicio, pues no ha habido ningún tema que necesitara ser tratado por la misma, ya que tanto el seguimiento del plan estratégico, del negocio, de resultados, normativas y todos los asuntos propios de la mutua, han sido tratados en la reuniones mensuales del Consejo de Administración. b) Comisión de Retribuciones y Nombramientos Le corresponden las siguientes funciones: o Verificar la honorabilidad y competencia de las personas que se propongan como nuevos Consejeros o Instruir el expediente contradictorio que el Consejo pueda decidir abrir contra un Consejero o Conocer y establecer, de existir, el sistema de retribuciones de los Consejeros, y elaborar las propuestas para presentar al Consejo. Está formada por tres miembros del Consejo, D. Florenci Bosh Soler, D. Luis Cañabate Ripollés y D. Francisco Chamorro Bernal.

23 Esta comisión fue constituida en 2008, sin que durante el ejercicio 2014 haya sido necesaria su reunión. En lo referente a las retribuciones del consejo, resulta no operativo, ya que el artículo 25 de los Estatutos Sociales establece que el Consejo no podrá percibir remuneración alguna, salvo dietas y desplazamiento por la asistencia a las reuniones. No obstante tal como establece el art. 25 de los Estatutos Sociales en relación a la posible retribución para los miembros del consejo que cesen por haber alcanzado la edad límite establecida en el art. 23 o por enfermedad, se informa que durante este ejercicio se ha pagado ,00 Euros en concepto de retribuciones a ex consejeros. c) Comisión de Inversiones Este comité está formado por los siguientes Consejeros: D. Florenci Bosch Soler, D. Joan Carles León Miró, D. Luis Cañabate Ripollés además del Director de Inversiones de MUSSAP. El Comité de Inversiones se reúne una vez al mes, previamente a la reunión del Consejo de Administración, a quien presenta un informe de los movimientos de inversiones realizadas, así como propuesta de nuevas inversiones. En la reunión del Comité de Inversiones de se presentó al Consejo de Administración y se aprobó por unanimidad la Política de Inversiones de MUSSAP, que ha quedado recogida en las actas correspondientes y dentro del sistema de Calidad en el apartado de Políticas del Sistema de Gobernanza de la Entidad como PS003 - Política de Inversiones La Mutua ha cumplido fielmente con los Códigos de Conducta de Inversiones Financieras y con la política de inversiones antes mencionada, destacando que: o o o o o No se ha invertido en inversiones emitidas en paraísos fiscales o entidades que mantengan un comportamiento no ético. En las inversiones de la Entidad no existe ningún emisor privado que supere el 10% de la cartera de inversión. Durante el ejercicio no se han realizado directamente instrumentos derivados, ajustándose las operaciones estructuradas a lo dispuesto en el artículo del Reglamento de Ordenación y Supervisión de Seguros Privados, habiendo sido informada la Comisión de Inversiones de las operaciones en estructurados que incorporan instrumentos derivados. No se ha especulado con las inversiones financieras, al entender que en base al compromiso con los Mutualistas se debe preservar el patrimonio de la Mutua; se ha tomado la decisión de invertir en mercados con garantía de solvencia y liquidez; se han elegido activos cuyos valores estén sujetos a comportamientos predecibles y asimismo emisores con buena calificación crediticia y de solvencia. La Entidad no ha realizado ninguna operación financiera temporal no afecta a provisiones. De haberlas realizado se hubiera respetado el Código de Conducta de Inversiones Financieras Temporales no afectas a provisiones. d) Comisión de Calidad El Comité de Calidad está formado por el Sr. Joan Carles León Miró que actúa como representante del Consejo de Administración y por todos los miembros del Comité de Dirección de MUSSAP compuesto por los responsables de los diferentes departamentos. Durante el ejercicio 2014 el Comité de Calidad se reunió en tres ocasiones levantándose las actas , y en donde se detalla el contenido de los temas expuestos a debate, así como de las decisiones tomadas. Como aspectos más relevantes en las que intervino el Comité de Calidad, a destacar: - Revisión y aprobación de los programas de las auditorías previstas para el ejercicio Propuestas del Plan Formativo del personal, agentes exclusivos y vinculados, corredores y sus empleados para ser aprobado por Dirección 21

24 - Seguimiento y control de la evolución de los objetivos establecidos por departamentos, así como del Plan Estratégico aprobado por el Consejo de Administración - Revisión de la evolución de los indicadores recogidos en el Mapa de Indicadores y desarrollo e implementación de acciones correctoras, preventivas y de mejoras. - Revisión de los informes realizados sobre la Auditoría Interna, así como el de la auditoría de Re- Certificación de la Calidad según Normas ISO7001 a cargo de la Certificadora DEKRA. Valoración de las propuestas y desarrollo e implementación de acciones correctoras, preventivas y de mejoras. - Evaluación anual de los proveedores externos de MUSSAP (Abogados, Servicios Médicos, Servicios Periciales, Reaseguradoras, Multiasistencia, etc.) - Edición del informe anual de Revisión por la Dirección del Sistema de Gestión de la Calidad correspondiente al ejercicio Revisión de los resultados de las encuestas de calidad realizadas durante el ejercicio 2014 y propuestas de acciones, si procede. - Revisión del informe anual emitido por el Responsable del Servicio de Atención al Cliente de MUSSAP. Las Actas de las reuniones se trasladan al Consejo de Administración de MUSSAP. Cabe destacar que en el transcurso del ejercicio 2014 todas las auditorías realizadas en el ámbito de Calidad han tenido un resultado satisfactorio procediéndose a renovar la Certificación de Calidad de MUSSAP en base a las Normas de Calidad ISO9001. Esta distinción se obtuvo en el año y ha sido renovada anualmente de forma interrumpida hasta la fecha una vez superadas las auditorias efectuadas a cargo de la Entidad Certificadora. También se han supervisado los registros de calidad de las empresas sobre las cuales se han externalizado trabajos. En el ejercicio 2015 se identificaran los requerimientos que derivaran de la nueva Normativa ISO9001:15, y se procederá a su implementación dentro del Sistema Operacional e) Comisión de Control Interno El Comité de Control Interno está formado por el Sr. Joan Carles León Miró que actúa como representante del Consejo de Administración, el responsable de la función actuarial y por todos los miembros del Comité de Dirección de MUSSAP, compuesto por los responsables de los diferentes departamentos. El Comité de Control Interno es la encargado de llevar el control y de supervisar el funcionamiento del conjunto de procesos, continuos en el tiempo, efectuados por la dirección, la gerencia y el resto del personal, y diseñados para obtener una seguridad razonable sobre: - La eficacia y eficiencia de las operaciones. - Un Sistema de Gobierno eficaz que permita una gestión sana y prudente del negocio. - La fiabilidad e integridad de la información financiera y no financiera. - Una adecuada identificación y gestión de los riesgos de acuerdo con los objetivos estratégicos de la Mutua y su evaluación futura. - La transparencia de las comunicaciones con el cliente. - La buenas prácticas en la publicidad - El cumplimiento de las leyes y de las políticas y procedimientos internos aplicables. 22

25 En el ejercicio 2014 se procedió a la aprobación y publicación del Reglamento Delegado (UE) de la Comisión Europea en fecha donde se establece la normativa que regulará la actividad del seguro y reaseguro dentro del espacio Comunitario y que completa la Directiva 2009 /138 / CE. Habiéndose definido cuales son los requerimientos legales y normativos de obligatoria aplicación a partir del , se ha procedido a completar el proceso de adaptación a la nueva Regulación en Seguros que se inició en el año De la multitud de actuaciones realizadas por parte del Comité de Control Interno y del Consejo de Administración de MUSSAP, tanto en el ámbito de gestión y control del riesgo como en el Sistema de Gobernanza de la Entidad, cabe destacar: - Elaboración y aprobación del calendario / hoja de ruta, de adaptación de Mussap a las directivas de Solvencia II. - Informe FLAOR. Valoración prospectiva del riesgo e identificación de las necesidades de capital futuras. - Elaboración y aprobación de las Políticas necesarias para atender los requerimientos referentes al Sistema de Gobernanza. DOCUMENTO PS001 PS002 PS003 PS004 PS005 PS006 PS007 PS008 PS009 PS010 PS011 PS012 TITULO Política de Calidad Política de Idoneidad de Consejeros y personal clave Política de Inversiones Política de Control Interno y Función de Cumplimiento Política de Auditoría Interna Política de la Función Actuarial Política de Remuneración Política de Información Regulatoria Política de Externalización Política de FLAOR (Pendiente) Política de Gestión de Riesgos Política de Gestión del Capital Pendiente de aprobación la Política FLAOR supeditada a la edición y aprobación definitiva de la fórmula estándar para el cálculo del capital de solvencia obligatorio requerido a las entidades aseguradoras. El Comité de Control Interno es el encargado de velar por el estricto cumplimiento de los requerimientos regulatorios derivados de Solvencia II, informando y proponiendo soluciones al Consejo de Administración ante posibles desviaciones que se pudieran producir. Así mismo, es el responsable de elaborar los planes de actuación y definir los equipos de trabajo que permitan editar el borrador del Informe sobre la Efectividad del Sistema de Control Interno que debe trasladarse anualmente al Consejo de Administración de MUSSAP para que el mismo proceda a su revisión, subsanación de incidencias y aprobación para ser trasladado a la Dirección General de Seguros. El Comité de Control Interno se reunió en tres ocasiones durante el ejercicio 2014, levantándose las actas , la y la , donde se detalla el contenido de los temas expuestos a debate, así como de las decisiones tomadas. Son apartados sujetos a un especial estudio los referentes a los resultados de las diferentes auditorías externas realizadas. Las Actas de las reuniones se trasladan al Consejo de Administración de MUSSAP. El Comité de Control Interno procedió a emitir y remitir el borrador del Informe Anual sobre la Efectividad de Control Interno al Consejo de Administración de MUSSAP correspondiente al ejercicio 2013, el cual, 23

26 después de proceder a su revisión fue aprobado, siendo trasladando a la Dirección General de Seguros, dándose cumplimiento a lo establecido por el artículo 24 del RD 239/2007 de reforma del artículo 110 del ROSSP. 2.6 Funcionamiento del Consejo de Administración y de las Comisiones De conformidad con los Estatutos Sociales y la Guía para el funcionamiento del Consejo de Administración, éste se reúne un mínimo de once veces al año, a razón de una por mes excepto el mes de agosto, siendo además aquél quien, en todo caso, lleve a cabo su convocatoria, fijando el orden del día de la reunión, y formalizándose por el Secretario del Consejo los asuntos propuestos por el Presidente a petición propia. Los Consejeros reciben con una antelación mínima de 7 días a la fecha de celebración de la reunión del Consejo, la convocatoria e información sobre los principales puntos que integran el orden del día, incluido el informe de gestión y los resultados de la Mutua. Las reuniones están establecidas para cada tercer martes de cada mes, excepto agosto. El Consejo se considerará legalmente constituido si concurren en primera convocatoria la mitad más uno de sus componentes y cualquiera que sea su número en segunda convocatoria. Los acuerdos, en uno u otro caso se adoptan por mayoría de los Consejeros asistentes, presentes o representados, disponiendo el Presidente de voto de calidad en caso de empate. En 2014, el Consejo de Administración en pleno se reunió las 11 veces previstas. La Comisión Ejecutiva y la Comisión de Retribuciones y Nombramientos no consideraron necesario celebrar ninguna reunión, la Comisión de Inversiones ser reunió 11 veces y el Comité de Calidad así como el Comité de Control Interno se reunió en tres ocasiones. Las sesiones del Consejo de Administración suelen extenderse durante un tiempo aproximado de 2 horas, siguiendo el esquema del orden del día anteriormente relacionado. Los índices de asistencia tanto a las reuniones del Consejo de Administración como a sus diferentes Comisiones - Comités pueden considerarse óptimos, puesto que a lo largo del ejercicio 2014 no se han producido ausencias significativas en ninguna de las reuniones celebradas. 2.7 Perfil de los Consejeros de la Mutua En la Asamblea General celebrada el 10 de junio de 2008 se aprobó por unanimidad la modificación del artículo 23 de los Estatutos Sociales de la Mutua en el que se establece el límite de edad en 80 años para desempeñar el cargo de Consejero. No queda limitada la reelección de Consejero. 3. TRANSPARENCIA DE LA ACTIVIDAD DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN 3.1 Información de los Consejeros Los Consejeros de la Mutua disponen, en todo momento, de información completa y previa sobre los asuntos que forman parte del orden del día de las reuniones del Consejo y de sus Comisiones, así como en general sobre la actividad de Mussap, teniendo además la posibilidad de acceder directamente a la información y contactar de igual forma con los directores y responsables de las diversas áreas del negocio y de la actividad de la entidad. 3.2 Información exterior Es un pilar básico de la gestión del Consejo de Administración de la Mutua asegurar la mayor transparencia en las relaciones entre la Mutua y todos sus Mutualistas, desarrollándose en el título V del presente informe cómo los Mutualistas tienen garantizado el ejercicio de su derecho de información, sobre todo con ocasión de la celebración de la Asamblea General. Paralelamente, Mussap cumple debidamente con aquellas obligaciones de información que por razón de su actividad le impone el ordenamiento jurídico en vigor. De conformidad con el mandato contenido en el artículo 66, apartado 4, del Real Decreto 2486/1998, fueron remitidas a la Dirección General de Seguros en los plazos señalados por la Ley: 24

27 Anualmente, las cuentas anuales y el informe de gestión, la información estadístico contable referida al ejercicio económico, junto con los informes general y complementario de Auditoría. Trimestralmente, la información estadístico contable. 3.3 Información a Empleados Los informes de gestión mensuales del equipo de dirección y, en general, los informes presentados al Consejo de Administración y a las Comisiones del Consejo, son objeto de amplia difusión a través de la herramienta de comunicación Intranet de la Mutua; así como de otros soportes informáticos de carácter interno. No existen contratos o cláusulas de blindaje que garanticen a los Consejeros o Directivos una retribución o indemnización extraordinaria en caso de cese o rescisión de la relación contractual con la Mutua. III. OPERACIONES VINCULADAS 1. RELACIÓN DE OPERACIONES En el presente capítulo se incluyen las operaciones de crédito, préstamo, anticipo y otras operaciones de activo de la Mutua con Consejeros, Mutualistas o grupos de Mutualistas, directivos y personas relacionadas y vinculadas. No se incluyen, no obstante, las demás operaciones propias del objeto social y del tráfico o giro típico y ordinario de Mussap, tales como operaciones de seguro y reaseguro. En todo caso, las operaciones vinculadas se realizarán en condiciones de mercado y dispondrán, según sea el caso, de las garantías reales o personales que por la Mutua se juzguen necesarias. 1.1 Operaciones de financiación con Consejeros No existe constancia de la realización de operaciones de financiación con Consejeros realizadas por la Mutua. 1.2 Operaciones de financiación con directivos En la nota 17 de la memoria, se detallan las operaciones de financiación realizadas por la Mutua. 1.3 Operaciones de financiación con Mutualistas No existe constancia de la realización de operaciones de financiación con Mutualistas realizadas por la Mutua. 1.4 Operaciones no financieras con Consejeros, Mutualistas y directivos No existe constancia de la realización de operaciones ajenas al objeto social y al tráfico habitual de la Mutua efectuadas a lo largo del ejercicio 2014 con Consejeros, Mutualistas y directivos 1.5 Operaciones significativas con sociedades de Mussap SGI-MUSSAP S.L.U. El Consejo de Administración de Mussap de 21 de noviembre de 2006, aprobó por unanimidad la creación de una Sociedad de Gestión de Activos, tal como queda regulada en Reglamento de Ordenación de Seguros Privados artículo 50 punto 9º. Su denominación es SGI-MUSSAP Sociedad Limitada Unipersonal participada al 100% por MUSSAP, cuya finalidad es la de optimizar y facilitar la gestión de las inversiones inmobiliarias así como la explotación de las mismas. El 4 de Mayo de 2007, SGI-MUSSAP S.L.U. procedió a efectuar una ampliación de Capital por importe de Euros que fue suscrita íntegramente por MUSSAP Mutua de Seguros y Reaseguros mediante la aportación no dineraria especial de la finca situada en Mataró Camí de Sant Crist nº 4, con lo cual el capital de la sociedad asciende a 31 de diciembre de 2008 a Euros. SGI-MUSSAP, S.L.U. inicio en junio de 2008 la promoción de un edificio de oficinas en Mataró destinado a alquiler. Para llevar a cabo el proyecto firmó con MUSSAP un préstamo por importe de de euros. El día 16 de noviembre de 2010, los Consejos de Administración de la MUSSAP y de SGI-MUSSAP, S.L.U. acuerdan modificar las condiciones y pactos de dicho préstamo en los siguientes términos: Establecimiento de la cantidad prestada: El importe total del préstamo asciende el a ,07 euros 25

28 Plazo de devolución e intereses: Se establece el día como fecha para la cancelación del crédito y de los intereses devengados hasta el día que ascienden a ,94 euros menos la retención fiscal de ,01, por lo que la cantidad total a devolver por SGI-MUSSAP a MUSSAP es de euros. El día 21 de diciembre de 2010, el Consejo de Administración de SGI-MUSSAP, S.L.U. de conformidad con el artículo de la Ley de Sociedades de Capital informa a MUSSAP de la propuesta de ampliación de capital de la sociedad por importe de euros para compensar el crédito. El Consejo de Administración de MUSSAP acuerda acudir a dicha ampliación suscribiendo nuevas participaciones de 100 euros cada una mediante la capitalización del crédito. Tras esta ampliación, el capital de SGI.MUSSAP, S.L.U. asciende a euros. Estos acuerdos fueron formalizados ante el Notario de Barcelona D. Juan Manuel Perelló Font el día 01 de Febrero del SEGUMAR & BROKERS, S.L. El 15 de diciembre de 2009 El consejo de Administración de Mussap autorizo la compra de la Correduría de Seguros de Sabadell Segumar & Brokers, S.L. El día se firmó un documento privado de compraventa de dicha correduría por importe de Euros, solicitándose la autorización preceptiva a la Dirección General de Seguros. El Consejo de administración de Mussap del día acordó, tras recibir la resolución favorable de la DGS de fecha , elevar a público el documento de compraventa cuyo acto se llevó a cabo el 4 de junio de 2010 ante el notario de Barcelona D. Gerardo Conesa Martinez. Con la finalidad de dotar a dicha sociedad de la capacidad financiera suficiente para afrontar la compra de otras corredurías de menor tamaño, el Consejo de Administración de MUSSAP acordó el , previo informe de Segumar & Brokers, S.L suscribir la ampliación de capital por importe de ,54 Euros, correspondiente a participaciones de 6,01012 euros nominales cada una. Con esta ampliación el capital de la sociedad asciende a ,66 Euros. Estos acuerdos fueron formalizados ante el Notario de Barcelona D. Juan Manuel Perelló Font el día 01 de Febrero del El Consejo de Administración de MUSSAP acordó el , previo informe de Segumar & Brokers, S.L suscribir una ampliación de capital por importe de ,57 Euros, correspondiente a participaciones de 6,01012 euros nominales cada una. Con esta ampliación el capital de la sociedad asciende a ,23 Euros. Estos acuerdos fueron formalizados ante el Notario de Barcelona D. Gerardo Conesa Martinez el día 21 de Febrero del 2014, e inscrito en el Registro Mercantil de Barcelona el Operaciones de los Consejeros que sean ajenas al tráfico ordinario de la sociedad o que no se hayan realizado en condiciones normales de mercado No existe constancia de la realización de operaciones de financiación con Consejeros realizadas por la Mutua. 1.7 Situaciones de conflictos de interés de Consejeros No existen situaciones de conflictos de interés, directo o indirecto, entre la Mutua y los Administradores que no hayan sido comunicadas y sean conocidas por Mussap, o sobre las cuales no se haya pronunciado la Entidad. 1.8 Participaciones de los Consejeros en el capital de sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad Los Consejeros no poseen participaciones en el capital de sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto social. Los Consejeros de Mussap no ejercen cargos o funciones en sociedades con el mismo, análogo o complementario género del que constituye el objeto social de la Mutua, ni realizan, por cuenta propia o ajena, el mismo, análogo o complementario género de actividad del que constituye el objeto social de Mussap, con las siguientes excepciones: D. Florenci Bosch Soler, Presidente de MUSSAP, que es también Presidente de LICEAS, S.L.U. (agencia exclusiva de seguros de Mussap) y Presidente de SGI-MUSSAP S.L.U. Estos nombramientos fueron elevados a público ante el Notario de Barcelona D. Eugenio Corell Sancho e inscrito en el RM los días 2 y 6 de febrero de 2012 respectivamente. 26

29 IV. SISTEMA DE CONTROL DE RIESGOS MUSSAP desde el año 2007 mantiene anualmente el Mapa de Riesgos cuya finalidad es identificar, evaluar y controlar, las posibles situaciones adversas que se produzcan en el desarrollo de la actividad aseguradora. El Control del Riesgo se ha establecido hasta la fecha en base a las recomendaciones de Unespa en Control Interno Autorregulación y Buen Gobierno y metodologías de Management Risk, Modelo Español para la Solvencia de ICEAS, Manual Práctico para el Control de Riesgos en el Negocio Asegurador de Septiembre de 2009 y la Directiva 2009/138/CE del Parlamento Europeo y del Consejo. Al aprobarse en fecha el Reglamento Delgado (UE) 2015/15 de la Comisión, queda definido y aprobado el nuevo marco regulatorio para el sector de seguros y reaseguros. Por lo que a partir de esta fecha y en cumplimiento a lo establecido en el punto 4 del artículo primero de la Orden ECC/730/2014, de 29 de abril, de medidas temporales, se han desarrollado e implementado las acciones pertinentes para atender los requerimientos que se derivan en la forma y dentro de los plazos establecidos. Se han modificado y elaborado nuevos instrumentos de control del riesgo a través de la implementación de nuevas Políticas y procesos de identificación y control del riesgo tanto en su ámbito cualitativo como cuantitativo, así como de las necesidades actuales y futuras de capital. Se mantiene la estructura de clasificación de los ámbitos de riesgo, en: - Riesgo de crédito - Riesgo de mercado - Riesgo técnico - Riesgos operacionales y tecnológicos. En el año 2014 se han realizado un conjunto de acciones de las que cabe destacar. - Edición y aprobación de las Políticas que atienden los requisitos del Sistema de Gobernanza. - Elaboración y aprobación del calendario / hoja de ruta de adaptación de Mussap a las directivas de Solvencia II, seguimiento de su cumplimiento e informes de situación. - Implementación de las acciones correctoras y de mitigación del riesgo aprobada en la evaluación del ejercicio Inclusión en la orden del día de las reuniones del Consejo de Administración los temes referentes a Control Interno. - Cálculo en prospectiva de los riesgos para conocer las necesidades de capital futuras considerándose diferentes variables. - Controles especiales sobre la cartera de inversiones - Auditorias específicas sobre el Sistema de Control Interno de la Entidad. Sobre la gestión del riesgo, se ha procedido a la revisión y actualización de los Mapas de Riesgos a , valorándose su nivel de exposición e intensidad a efectos de estimar las pérdidas anualizadas que pueden generarse en base al cálculo de probabilidades y valoraciones medias de los riesgos, ya sea cuantitativa o cualitativa. Se mantiene y mejora la trazabilidad de los riesgos identificados con los controles existentes definidos en procesos, procedimientos, responsabilidades y registros. Se utiliza, por primera vez, como método de valoración la fórmula estándar aprobada para el cálculo de las necesidades mínimas de capital en base a la exposición al riesgo. Dentro de cada grupo de riesgo cabe destacar: 27

30 RM - Riesgo de Mercado: Estimación del riesgo en las inversiones tanto financieras como inmobiliarias debido a las posibles fluctuaciones del mercado, ya sea en tipo de interés, renta variable, Spread o Migración, valoración de los inmuebles, tipo de cambio, etc. En función de los riesgos se defirieron acciones para minimizar los riesgos en valores de renta fija. Aprobación por parte del Consejo de Administración de la Política de Inversiones de MUSSAP donde se recogen los principios definidos en los Códigos de Conducta de las Inversiones Financieras. Se ha dado continuidad al seguimiento exhaustivo de las posiciones de renta fija a corto y medio plazo, de los depósitos, de las carteras de los fondos de inversión, y de la exposición de estos activos a movimientos de tipos de interés. Los resultados de stress test han sido considerados para la tomas de decisiones sobre la cartera de inversiones. Se mantiene una Política de Inversiones conservadora, orientando la inversión a la Renta Fija y Deuda del Estado. RC - Riesgo de Crédito: Estimación del riesgo de las posiciones acreedoras en general y especialmente las referentes a nuestros principales reaseguradores cuya calificación crediticia se mantiene en A, según la agencia de calificación Standard & Poor s, de las entidades bancarias y entidades de inversión. Así mismo se valoran los riesgos de morosidad por el canal bancario y mediador, los de las contrapartes en materia de reaseguro, el del alquiler de inmuebles y el de las pólizas de seguro contratadas. MUSSAP ha sido fiel a los principios de minimización de riesgos y aplicando las acciones financieras posibles para garantizar el cumplimiento de la Política de Inversiones. En este sentido se ha invertido la mayor parte de la cartera en renta fija avalada, y deuda del estado. Resaltar también la implementación de acciones de mitigación por el incremento de la morosidad derivada del canal bancario a través de modificaciones en la Política de Suscripción. RT - Riesgo técnico o de suscripción: Definimos el riesgo de suscripción como la variabilidad de importe, frecuencia y tiempo de pago de pérdidas futuras, así como gastos derivados de siniestros, desarrollo de siniestros pendientes y gastos asociados a líneas de los productos No vida, inherente a la actividad y al negocio asegurador: Insuficiencia de Prima. Por un lado la suscripción de riesgos y la determinación de las tarifas, en diferencial positivo o negativo, y sin compensar entre ramos. Se usan métodos y controles estadístico-actuariales para cuantificar y valorar estos riesgos. En 2014 se consigue modificar la tendencia de insuficiencias en los Ramos Diversos, si bien se ha producido una importante insuficiencia de prima en autos debido, principalmente, de la entrada a las ventas por internet a través de comparadores. Ello ha comportado la revisión y modificación sustancial de los criterios de suscripción, selección de riesgo y de las tasa de primas, complementándose con la incorporación de nuevas medidas para mitigar los importantes incrementos del fraude, así como para reducir las tasas de morosidad e impagos de las primas de seguro. Insuficiencia de Reserva: Estimación del riesgo de insuficiencia en la asignación de las provisiones para cubrir los costes de los siniestros. Se usan métodos y controles estadístico-actuariales para cuantificar y valorar estos riesgos, realizando estudios para seguir la evolución de las provisiones por: ramos, año de ocurrencia y año de desarrollo, llevándose a cabo a lo largo del año, cálculos globales de las provisiones, mediante los métodos estadísticos comúnmente utilizados y testados en el mercado asegurador como fiables (Chain Ladder, Grossing Up, Taylor) para luego compararlos con los métodos individuales y corregir posibles desviaciones A nivel de materialización del riesgo, no se han constatado insuficiencias de reserva en el ejercicio 2014 que sean relevantes, si bien se han modificado las tablas de provisiones iniciales en los productos de mascotas y bicicletas. RO- Riesgos Operacionales: Los riesgos operacionales son los riesgos derivados de errores operacionales o intento de fraude en los distintos procesos de la Mutua: contratación de la póliza, liquidación, gestión del siniestro, compras, atención al cliente, control de los documentos y registros, seguimiento de la legislación, etc. Son ejemplos de riesgos los derivados 28

31 (errores, falta de cumplimiento de los procedimientos/normativa, demoras, etc.) de los procesos de suscripción de nuevas pólizas, la gestión de los siniestros, gestión de la formación del personal, atención del cliente, compras/subcontratación, etc. En el presente ejercicio se han mejorado algunos de los procesos operacionales, se han implementado las acciones derivadas de las auditorías realizadas y se han desarrollado nuevas medidas de actuación en las instrucciones de trabajo para el control del fraude y en la actuación de los Servicios Médicos para el control de los lesionados. RIT- Riesgos Tecnológicos: El Riesgo Tecnológico es un apartado de los Riesgos Operacionales, que se ha desarrollado con más detalle en un mapa independiente RIT. Se incluye los riesgos relativos a activos tecnológicos, organizativos, seguridad ligada al personal, continuidad del negocio, comunicaciones y operaciones (en base a normativa ISO/IEC e ISO/IEC 27001) Se ha mantenido una valoración cualitativa mediante la definición de escenarios. SCR Solvencia Requerida. En base a la valoración de los riesgos y las posibles pérdidas que podría suponer la materialización de dichos riesgos, se realiza una estimación de la Solvencia necesaria a suponer para garantizar poder hacer frente a la misma. En 2014 la solvencia disponible es 8,35 veces superior a la cuantía mínima exigible por ley. Por otra parte, en base a la evaluación de riesgos se establece que el SCR disponible se sitúa 3 veces superior, sin considerar la correlación entre riesgos, en cuyo caso es superior. Si se tienen en cuenta el impacto de las pérdidas del ejercicio 2014 sobre el patrimonio neto no comprometido, se estima que la Solvencia de la Entidad sería de unas 2,5 veces superior al exigido en base a los requerimientos de Solvencia II. Destacar que las acciones correctoras y de mitigación, aprobadas e implementadas en el ejercicio 2015, en especial en el ámbito de suscripción, que se identificaran en el Informe Anual de Control Interno deben de reportar a medio plazo un aumento de los márgenes de Solvencia. Gestión del Capital. En base al Plan de Implantación de Solvencia II se ha definido una Política de Gestión de Capital suscrita por el Consejo de Administración de MUSSAP, de acuerdo lo establecido en los artículos 41 y 93 de la Directiva de Solvencia II. Los Fondos Propios deben ser clasificados en Nivel I, 2 y 3 según su disponibilidad para ser considerados en la evaluación de la solvencia requerida. Nivel I: Fondos Disponibles Nivel II: fondos Disponibles bajo condiciones Nivel II: fondos con baja disponibilidad. V. FUNCIONAMIENTO DE LA ASAMBLEA GENERAL DE MUTUALISTAS 1. INTRODUCCIÓN De conformidad con los Estatutos Sociales, la Asamblea General de Mutualistas es el órgano supremo de representación y gobierno de la Mutua, y está integrada por todos los Mutualistas al corriente de pago de sus obligaciones con ella. Están reservadas, en particular, a la competencia de la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria, las siguientes facultades: a) Nombrar y revocar a los miembros del Consejo de Administración. 29

32 b) Censura de la gestión social, aprobación de las cuentas anuales y distribución y aplicación de los resultados. Todos los documentos básicos contables correspondientes estarán en el domicilio social a disposición de los mutualistas desde la convocatoria hasta la celebración de la Asamblea, a cuyo efecto deberán solicitarse, por escrito, con tres días de antelación. c) Nombrar y revocar a los Auditores de Cuentas. d) Acordar aportaciones obligatorias al fondo mutual, y su reintegro según lo previsto en los estatutos sociales. e) Acordar aportaciones no reintegrables, y su reintegro según lo previsto en los estatutos. f) Establecer derramas activas y pasivas. g) Deliberar acerca de los demás asuntos indicados en la convocatoria. h) La aprobación y modificación de los estatutos. i) La adopción de acuerdos para la fusión, escisión, transformación, agrupación transitoria y disolución de la mutua. j) Enajenación o cesión de la Mutua por cualquier título. k) El traslado del domicilio social fuera de la población en que lo tenga establecido. l) Ejercicio de la acción de responsabilidad de los miembros del Consejo de Administración. m) Ruegos y preguntas. La Asamblea General podrá ser ordinaria o extraordinaria. La Asamblea General ordinaria, cumplidos los requisitos de convocatoria, se reunirá necesariamente dentro de los seis meses siguientes a la fecha de cierre del ejercicio social, para censurar la gestión social, aprobar, en su caso, las cuentas anuales del ejercicio anterior (incluidas las cuentas consolidadas) y resolver sobre la propuesta y aplicación del resultado, ello sin perjuicio de su competencia para tratar y acordar cualquier otro asunto que figure en el orden del día de la reunión. El Consejo de Administración es el órgano de gobierno de la Mutua que tiene atribuida la facultad de convocatoria de la Asamblea. No obstante lo anterior, el Consejo de Administración deberá, además, proceder a la convocatoria de las Asambleas Extraordinarias cuando así lo soliciten el 5% de los mutualistas que existan al último cierre a 31 de diciembre. En este caso, el Consejo de Administración deberá convocar la Asamblea General Extraordinaria en un plazo de dos meses a contar desde que recayó dicha solicitud. Para que cualquier reunión de la Asamblea quede debidamente constituida, será precisa la concurrencia de la mayoría del total de los mutualistas que integran la Mutua en primera convocatoria, o de cualquier número de mutualista en segunda convocatoria. Entre una y otra, deberá transcurrir un mínimo de una hora de diferencia. 2. DERECHOS DE LOS MUTUALISTAS CON RELACIÓN A LA ASAMBLEA GENERAL Conforme a los Estatutos y la guía de funcionamiento de la Asamblea de mutualistas, se han realizado una serie de acciones para dar facilidades para que los mutualistas puedan: (a) conocer fácil y cómodamente la convocatoria de la Asamblea y su orden del día; (b) tener acceso a la documentación relativa a los temas que se tratarán en la Asamblea; (c) conseguir información adicional sobre los temas a tratar; (d) disponer fácilmente de las acreditaciones necesarias para asistir a la misma; (e) participar en la misma con conocimiento de causa; y (f) tener acceso finalmente a las decisiones adoptadas por la misma 30

33 Así pues, al mismo tiempo que se dé cumplimiento a los requisitos de publicidad establecidos estatutariamente para convocar la Asamblea General, dicha convocatoria se ha incluido además en la página Web de la Mutua Junto con la convocatoria se ha incluido también en la página Web toda la documentación complementaria que se ofrezca a los mutualistas en la propia convocatoria. Para facilitar la asistencia de los mutualistas a la Asamblea y evitarles desplazamientos a la sede social, al tiempo de incluir la convocatoria en la página Web, se han facilitado los modelos de solicitud de asistencia y de delegación de voto, con los requisitos y límites establecidos estatutariamente La Mutua ha notificado a los mutualistas, por vía informática, el reconocimiento del derecho a asistir a la Asamblea, poniendo a su disposición en la sede social las papeletas nominativas para dicha asistencia; desde la convocatoria de la Asamblea hasta su celebración, la Mutua ha puesto a disposición de los mutualistas el teléfono y el correo electrónico para solucionar las dudas que se les puedan plantear. Para utilizar esas facilidades ofrecidas en la página Web de la Mutua, el mutualista, con carácter previo, deberá darse de alta personalmente en cualquiera de las oficinas propias de la Mutua, asignándosele un código secreto que garantice adecuadamente la identidad Para garantizar el conocimiento por parte del mutualista de las razones justificadoras de las decisiones que se proponen a la Asamblea, se elaborará, por cada punto del orden del día, una memoria explicativa de las mismas. Dichas memorias se incluirán también junto con la convocatoria de la Asamblea en la página web A la vista de las citadas memorias explicativas de los puntos del orden del día de la Asamblea, los mutualistas pueden formular, por el correo electrónico que se pondrá a su disposición, las preguntas complementarias que deseen hacer al Consejo de Administración Al respecto, el Consejo de Administración ha designado al Consejero y Director General D. Luis Cañabate Ripollés, para que seleccione y presente al propio Consejo las preguntas que precisen contestación o aclaración en la Asamblea Asimismo, los mutualistas autorizados para asistir a la Asamblea, pueden efectuar por vía informática y por anticipado, sus ruegos y preguntas, al amparo del correspondiente punto del orden del día Para fomentar la participación y el debate en la Asamblea, el Presidente otorgará, para cada punto del orden del día, tres turnos a favor y tres en contra. Los turnos de intervenciones tendrán una duración de tres minutos, pudiendo ser incrementados por el Presidente, que concederá y retirará la palabra a los asistentes El sistema normal de votación será a mano alzada La votación será secreta únicamente si se decide por mayoría absoluta por medio del sistema normal El Consejo de Administración incluirá en la página web un resumen de los acuerdos tomados en la Asamblea. La documentación relativa a la preparación y celebración de la Asamblea General estará disponible en la página web de la entidad hasta dos meses después de haberse celebrado Los mutualistas podrán concurrir, personalmente o por delegación, a las Asambleas Generales de la Mutua. La delegación que ha de realizarse en forma específica para cada Asamblea y puntos del Orden del Día, sólo podrá hacerse en favor de otro mutualista. Para ser válida la delegación, el documento deberá ser recibido en la Mutua un día hábil antes de la fecha señalada para la Asamblea. Cada mutualista asistente sólo podrá representar a un máximo de 5 mutualistas. 31

34 Tienen derecho de asistencia a las Asambleas Generales quienes ostenten la condición de mutualista el día en que fuere publicado el anuncio de su convocatoria. En aquellas asambleas Generales que se convoquen para, entre otros puntos del orden del día, deliberar y resolver respecto a la censura de la gestión social, la aprobación de las cuentas anuales y la distribución y aplicación de los resultados, únicamente podrán participar en la votación de tales puntos aquellos mutualistas que ostenten tal condición al 31 de diciembre del ejercicio que se examina, sin perjuicio de poder ejercitar su derecho de voto en los restantes puntos del orden del día. Tienen derecho a obtener certificaciones de los acuerdos adoptados en las Asambleas Generales. 3. REUNIONES DE LA ASAMBLEA GENERAL Conforme a los Estatutos y la guía para el funcionamiento del Consejo de Administración, corresponde al Presidente presidir las reuniones de la Asamblea, establecer el orden de las deliberaciones e intervenciones, poner término a los debates cuando estime discutido suficientemente el asunto, resolver las dudas y reclamaciones que se susciten sobre el orden del día, sobre los requisitos para la válida constitución y adopción de acuerdos por la Asamblea, así como sobre la capacidad de los Mutualistas presentes o representados para asistir a la Asamblea. La Asamblea adopta sus acuerdos por mayoría simple de los Mutualistas presentes o representados, siendo de calidad el voto del Presidente en caso de empate. No obstante lo anterior, será preciso un quórum reforzado de los dos tercios de los Mutualistas presentes respecto de aquellos acuerdos que tengan por objeto modificar los Estatutos Sociales, la fusión, escisión, transformación y disolución de la Mutua, así como para exigir nuevas aportaciones al Fondo Mutual. La Asamblea General Ordinaria de Mutualistas tuvo lugar el 10 de junio de 2014, se celebró en segunda convocatoria, en la fecha para la que había sido convocada y en el domicilio social de la Mutua, con la asistencia del Consejo de Administración así como 100 Mutualistas entre presentes y representados, por tanto con quórum suficiente para su celebración de conformidad con los Estatutos Sociales. 4. RELACIÓN DE ACUERDOS DE LA ASAMBLEA GENERAL DE MUTUALISTAS El día 10 de junio de 2014, se celebró la Asamblea General Ordinaria de Mutualistas del ejercicio. La Asamblea General Ordinaria de la Mutua tuvo el Orden del Día que seguidamente se indica, recayendo el resultado que a continuación se consigna respecto de cada uno de los acuerdos sometidos a la consideración de los Mutualistas: 1.- Examen, y aprobación si procede, de las cuentas anuales del ejercicio 2013 (Memoria, Balance: Activo, Pasivo y Patrimonio Neto, cuenta de Pérdidas y Ganancias, Estado total de cambios en el patrimonio neto, Estados de flujos de efectivo), que incluye el informe anual acerca del grado de cumplimiento del Código de las Inversiones Financieras del ejercicio anual cerrado a 31 de diciembre de 2013 de MUSSAP-Mutua de Seguros y Reaseguros a P.F Se aprobó, por unanimidad de los asistentes, las cuentas anuales del Ejercicio 2013 de MUSSAP-Mutua de Seguros y Reaseguros a Prima Fija. 2ª.- Aprobación, si procede, de la gestión efectuada por el consejo de Administración: Se aprobó por unanimidad. 3º.- Propuesta de aplicación de resultados de ejercicios anteriores con cargo a Reservas y a Fondo Mutual. Se aprobó, por unanimidad de los asistentes, traspasar el importe de ,35 euros que figura en la partida de Resultados Negativos de ejercicios anteriores del Balance, a Reserva Legal y Estatutaria por importe de ,96 euros y ,39 euros a aportaciones a Fondo Mutual, tal como establece los Estatutos de la Mutua. 32

35 4.- Propuesta de aplicación del resultado del Ejercicio de Se aprobó, por unanimidad de los asistentes, que el resultado del ejercicio, que fue de ,30 Euros y ,99 Euros de la Reserva de Estabilización a cuenta se aplicara a Resultados Negativos de ejercicios anteriores el total de ,29 Euros, 5.- Informe de la Resolución del correspondiente a la orden de inspección de de la Dirección general de Seguros y Fondos de Pensiones. Se detallan las 13 acciones correctivas detectadas por la inspección y que han sido implementadas en el ejercicio 2013, dando cuenta de ello al supervisor 6º.- Ratificación, reelección y/o nombramiento, en su caso, de los miembros del Consejo de Administración que estatutariamente cesan en su mandato. Se propone a la Asamblea la reelección de los señores: D. Jordi Carulla Felices y D. Josep Riera Sobrevias. La propuesta es aprobada por unanimidad, elevada a pública e inscrita en el Registro Mercantil el Ruegos y Preguntas. Algunos asistentes formularon diferentes preguntas sobre aspectos del Informe de Gestión, Balance y Cuentas de Resultados, a todo lo cual se dio satisfactoria respuesta. 8º.- Delegación de facultades al Consejo de Administración para la ejecución, formalización, subsanación y elevar a público los acuerdos adoptados en la Asamblea, hasta su inscripción en el Registro Mercantil. Se aprobó por unanimidad. 9º.- Aprobación del Acta de la Asamblea y nombramiento de los interventores de la misma Fue aprobada el Acta de esta Asamblea de Mutualistas, nombrando interventores de la misma a los mutualistas asistentes a la Asamblea, Dña. Loreto Bayes Teruel, D. David Estruch Manjón y D. Xavier Rosell Mullor, los cuales aceptaron el cargo en ese mismo acto. Excepcionalmente en el ejercicio 2014 se convocó también una Asamblea General Extraordinaria de Mutualistas que tuvo lugar el 16 de Diciembre de 2014, se celebró en segunda convocatoria, en la fecha para la que había sido convocada y en el domicilio social de la Mutua, con la asistencia del Consejo de Administración así como 55 Mutualistas entre presentes y representados, por tanto con quórum suficiente para su celebración de conformidad con los Estatutos Sociales. 5. RELACIÓN DE ACUERDOS DE LA ASAMBLEA GENERAL EXTRAORDINARIA DE MUTUALISTAS El día 16 de Diciembre de 2014, se celebró Asamblea General Extraordinaria de Mutualistas. La Asamblea General Extraordinaria de Mutualistas tuvo el Orden del Día que seguidamente se indica, recayendo el resultado que a continuación se consigna respecto de cada uno de los acuerdos sometidos a la consideración de los Mutualistas: 1º.- Propuesta de aplicación de resultados de ejercicios anteriores con cargo a las aportaciones al Fondo Mutual. Se aprobó, por unanimidad de los asistentes, aplicar el importe de ,30 euros que figura en la partida de Resultados Negativos de ejercicios anteriores del Balance, con cargo a aportaciones a Fondo Mutual, tal como establecen los Estatutos de la Mutua. 2.- Ruegos y Preguntas. No hay preguntas 3º.- Delegación de facultades al Consejo de Administración para la ejecución, formalización, subsanación y elevar a público los acuerdos adoptados en la Asamblea, hasta su inscripción en el Registro Mercantil. Se aprobó por unanimidad. 4º.- Aprobación del Acta de la Asamblea y nombramiento de los interventores de la misma 33

36 Fue aprobada el Acta de esta Asamblea de Mutualistas, nombrando interventores de la misma a los mutualistas asistentes a la Asamblea, Dña. Montserrat Piñol Pera, D. Xavier Gili Montgay y D. Ramón Verdaguer Serrat, los cuales aceptaron el cargo en ese mismo acto. VI. RESPONSABILIDAD DE LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN EL PRESENTE INFORME ANUAL El Consejo de Administración de MUSSAP- Mutua de Seguros y, por delegación del mismo, el Presidente y el Secretario del Consejo de Administración asumen la responsabilidad del contenido del presente informe, así como la de mantener actualizada la información y la de coordinar su contenido con el de los documentos depositados e inscritos en los correspondientes registros públicos 34

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38 Balance de situación al 31 de diciembre de 2014 y 2013 ACTIVO Notas A-1) Efectivo y otros medios líquidos equivalentes , ,24 A-4) Activos financieros disponibles para la venta , ,79 I. Instrumentos de patrimonio , ,79 A-5) Préstamos y partidas a cobrar , ,41 II. Préstamos 3. Préstamos a otras partes vinculadas , ,44 IV. Depósitos constituidos por reaseguro aceptado , ,97 1. Tomadores de seguro , ,02 2. Mediadores , ,03 VI. Créditos por operaciones de reaseguro , ,27 VII. Créditos por operaciones de coaseguro , ,14 IX. Otros créditos 1. Créditos con las Administraciones Públicas , ,92 2. Resto de créditos , ,62 A-6) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento , ,00 A-8) Participación del reaseguro en las provisiones técnicas , ,68 I. Provisión para primas no consumidas , ,93 III. Provisión para prestaciones , ,75 A-9) Inmovilizado material e inversiones inmobiliarias , ,54 I. Inmovilizado material , ,90 II. Inversiones inmobiliarias , ,64 A-10) Inmovilizado intangible , ,27 II. Derechos económicos derivados de carteras de pólizas adquiridas a mediadores , ,96 III. Otro activo intangible , ,31 A-11) Participaciones en entidades del grupo , ,35 III. Participaciones en empresas del grupo , ,35 A-12) Activos fiscales , ,21 II. Activos por impuesto diferido , ,21 A-13) Otros activos , ,84 II. Comisiones anticipadas y otros costes de adquisición , ,98 III. Periodificaciones , ,86 TOTAL ACTIVO , ,33 Las Notas 1 a 22 descritas en la memoria son parte integrante del balance de situación al 31 de diciembre de 2014 y

39 Balance de situación al 31 de diciembre de 2014 y 2013 PASIVO Y PATRIMONIO NETO Notas PASIVO A-3) Débitos y partidas a pagar , ,12 II. Depósitos recibidos por reaseguro cedido , ,62 III. Deudas por operaciones de seguro 2. Deudas con mediadores , ,07 3. Deudas condicionadas , ,10 IV. Deudas por operaciones de reaseguro , ,07 IX. Otras deudas: 1. Deudas con las Administraciones públicas , ,73 3. Resto de otras deudas , ,53 A-5) Provisiones técnicas , ,69 I. Provisión para primas no consumidas , ,22 II. Provisión para riesgos en curso , ,00 IV. Provisión para prestaciones , ,47 A-7) Pasivos fiscales , ,78 II. Pasivos por impuesto diferido , ,78 A-8) Resto de pasivos 8.311, ,10 IV. Otros pasivos 8.311, ,10 TOTAL PASIVO , ,69 PATRIMONIO NETO B-1) Fondos propios , ,11 I. Capital o fondo mutual 1. Capital escriturado o fondo mutual , ,97 III. Reservas , ,78 1. Legal y estatutarias ,96 2. Reserva de estabilización , ,70 3. Otras reservas , ,12 V. Resultado negativos de ejercicios anteriores - ( ,35) VII. Resultado del ejercicio ( ,53) ( ,30) VIII. (Dividendo a cuenta y reserva de estabilización a cuenta) ( ,17) (74.125,99) B-2) Ajustes por cambios de valor: , ,53 I. Activos financieros disponibles para la venta , ,53 B-3) Subvenciones, donaciones y legados recibidos TOTAL PATRIMONIO NETO , ,64 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO , ,33 Las Notas 1 a 22 descritas en la Memoria son parte integrante del balance de situación al 31 de diciembre de 2014 y

40 Cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2014 y 2013 CUENTA TÉCNICA NO VIDA Notas I. Primas Imputadas al Ejercicio, Netas de Reaseguro , ,16 1. Primas devengadas 1.1. Seguro directo , , Reaseguro aceptado , , Variación de la corrección por deterioro de las primas pendientes de cobro (+ ó -) ,38 (58.018,74) 2. Primas del reaseguro cedido (-) ( ,34) ( ,31) 3. Variación de la provisión para primas no consumidas y para riesgos en curso (+ ó -) ,84 ( ,53) 3.1. Seguro directo ,84 ( ,53) 4. Variación de la provisión para primas no consumidas, reaseguro cedido (+ ó -) ( ,97) ,83 II. Ingresos del inmovilizado material y de las inversiones , ,23 1. Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias , ,44 2. Ingresos procedentes de inversiones financieras , ,79 III. Otros Ingresos Técnicos , ,54 IV. Siniestralidad del Ejercicio, Neta de Reaseguro , ,39 1. Prestaciones y gastos pagados 1.1. Seguro directo , , Reaseguro aceptado , , Reaseguro cedido (-) ( ,37) ( ,47) 2. Variación de la provisión para prestaciones (+ ó -) 2.1. Seguro directo , , Reaseguro aceptado (14.748,89) (34.286,16) 2.3. Reaseguro cedido (-) ( ,73) ( ,32) 3. Gastos imputables a prestaciones , ,82 V. Variación de otras Provisiones Técnicas, Netas de Reaseguro (+ ó -) 3.104,10 - VII. Gastos de Explotación Netos , ,25 1. Gastos de adquisición , ,67 2. Gastos de administración , ,80 3. Comisiones y participaciones en el reaseguro cedido y retrocedido ( ,38) ( ,22) VIII. Otros Gastos Técnicos (+ ó -) , ,99 1. Variación del deterioro por insolvencias (+ ó -) , ,52 4. Otros , ,47 IX. Gastos del inmovilizado material y de las inversiones , ,58 1. Gastos de gestión de las inversiones 1.2. Gastos de inversiones y cuentas financieras , ,00 2. Correcciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones 2.3. Deterioro de inversiones financieras ,58 RESULTADO DE LA CUENTA TÉCNICA DEL SEGURO NO VIDA (I+II+III-IV-V-VII-VIII-IX) ( ,19) ( ,28) Las Notas 1 a 22 descritas en la memoria son parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2014 y

41 Cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2014 y 2013 CUENTA NO TÉCNICA Notas I. Ingresos del inmovilizado material y de las inversiones , ,95 1. Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias , ,52 2. Ingresos procedentes de las inversiones financieras , ,43 III. Otros ingresos Resto de ingresos - - V. Subtotal (resultado de la cuenta no técnica) (I) , ,95 VI. Resultado antes de impuestos ( ,52) ( ,33) VII. Impuesto sobre beneficios 12 (19.201,99) (9.089,03) VIII. Resultado procedente de operaciones continuadas (VI + VII) ( ,53) ( ,30) X. RESULTADO DEL EJERCICIO (VIII) ( ,53) ( ,30) Las Notas 1 a 22 descritas en la memoria son parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2014 y

42 Estado de cambios en el patrimonio neto de los ejercicios 2014 y 2013 a) Estado de ingresos y gastos reconocidos Notas I) Resultado del ejercicio ( ,53) ( ,30) II) Otros Ingresos y Gastos reconocidos , ,19 II.1 Activos financieros disponibles para la venta , ,25 Perdidas y ganancias por valoración , ,25 Importes transferidos a la cuenta de Pérdidas y ganancias - - II.9 Impuestos sobre beneficios (8.800,75) (15.208,06) III) Total de Ingresos y Gastos Reconocidos ( ,30) ( ,11) Las Notas 1 a 22 descritas en la memoria son parte integrante del estado de ingresos y gastos reconocidos de los ejercicios 2014 y 2013 b) Estado total de cambios en el patrimonio neto Resultados (Dividendo Capital o Reserva negativos de y reserva de Ajustes por Fondo Mutual Legal y Otras Reserva de ejercicios Resultado estabilización cambio de Escriturado estatutarias Reservas Estabilizacion anteriores del ejercicio a cuenta) valor Total A. SALDO, FINAL DEL AÑO , , , ,98 ( ,12) ( ,75) (796,67) , ,47 I. Ajustes por cambios de criterio 2012 y anteriores II. Ajustes por errores 2012 y anteriores B. SALDO INICIO AJUSTADO , , , ,98 ( ,12) ( ,75) (796,67) , ,47 I. Total ingresos y gastos reconocidos ( ,30) ,19 ( ,11) II. Operaciones con socios o mutualistas , ,53 1. Aumentos de capital o fondo mutual , ,53 III. Otras variaciones del patrimonio neto. - (60.869,17) ,72 ( ,23) ,75 (73.329,32) - (1.924,25) 2. Traspasos entre partidas de patrimonio neto - (60.869,17) - - ( ,58) , Otras Variaciones ,72 (796,65) - (73.329,32) - (1.924,25) C. SALDO, FINAL DEL AÑO , , , ,70 ( ,35) ( ,30) (74.125,99) , ,64 I. Ajustes por cambios de criterio 2012 y anteriores II. Ajustes por errores 2012 y anteriores D. SALDO INICIO AJUSTADO , , , ,70 ( ,35) ( ,30) (74.125,99) , ,64 I. Total ingresos y gastos reconocidos ( ,53) ,24 ( ,30) II. Operaciones con socios o mutualistas , ,60 1. Aumentos de capital o fondo mutual , ,60 III. Otras variaciones del patrimonio neto. ( ,69) ( ,96) , , ,30 (35.748,18) ,49 2. Traspasos entre partidas de patrimonio neto Otras Variaciones ( ,69) ( ,96) , , ,30 (35.748,18) ,49 E. SALDO FINAL DEL AÑO , , ,37 - ( ,53) ( ,17) , ,43 Las Notas 1 a 22 descritas en la memoria son parte integrante del estado total de cambios en el patrimonio neto de los ejercicios 2014 y

43 Estado de flujos de efectivo de los ejercicios 2014 y 2013 Notas A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN A.1) Actividad Aseguradora 1.- Cobro por primas seguro directo y coaseguro y reaseguro aceptado , , Pagos de prestaciones seguro directo y coaseguro y reaseguro aceptado , , Cobro de reaseguro cedido , , Pagos de reaseguro cedido , , Recobro de Prestaciones , , Pago de Retribuciones a Mediadores , , Otros cobros de Explotación , , Otros pagos de Explotación , , Total Cobros de Efectivo de la actividad Aseguradora: ( )=I , , Total Pagos de Efectivo de la actividad Aseguradora: ( )=II , ,02 A.3) Total flujos de efectivo netos de Actividades de Explotación (I-II+III-IV+/-V) ( ,40) ( ,23) B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN B.1) Cobros de actividades de Inversión 2.- Inversiones Inmobiliarias 6 y , , Instrumentos Financieros , , Intereses Cobrados , , Dividendos cobrados , , Otros cobros relacionados con actividades de inversión Total cobros de efectivo de las Actividades de Inverisón ( )=VI , ,29 B.2) Pagos de actividades de Inversión 1.- Inmobilizado Material , , Inversiones Inmobiliarias Activos Intangibles , , Instrumentos Financieros , , Participaciones en Entidades del Grupo , Otros pagos relacionados con actividades de inversión , , Total pagos de efectivo de las Actividades de Inverisión ( )=VII , ,12 B.3) Total Flujos de efectivo de actividades de inversión (VI-VII) ,65 ( ,83) C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN C.1) Cobros de Actividades de financiación 3.- Derramas activas y aportaciones de los socios o mutualistas , , Total de Cobros de efectivo de las actividades de financiación ( )=VIII , ,53 C.2) Pagos de Actividades de financiación C.3) Total de Flujos de efectivo netos de actividades de Financiación (VIII-IX) , ,53 Total aumento / disminución de efectivo y equivalentes (A.3+B.3+C.3+/-X) ( ,16) ( ,53) Efectivo y Equivalentes al inicio del periodo , ,77 Efectivo y Equivalentes al final del periodo , ,24 Componentes del efectivo y equivalentes al final del periodo 1.- Caja y Bancos , , Otros Activos financieros , ,28 Total Efectivo y Equivalentes al Final del Periodo (1+2) , ,24 Las Notas 1 a 22 descritas en la Memoria son parte integrante del estado de flujos de efectivo de los ejercicios 2014 y

44 INGRESOS Y GASTOS POR RAMOS A ACCIDENTES PERSONALES AUTOS AUTOS OTRAS GARANTIAS INCENDIOS RESPONS. CIVIL COMUNIDAD HOGAR PRIMAS EMITIDAS ( Directo y Aceptado ) Primas y recargos netos de anulaciones , , , , , , ,47 Primas Reaseguro aceptado , , ,20 593, , , ,60 Provisiones para primas pendientes + a , , ,56 36, , , ,48 - al final del periodo , , ,43-72, , , ,38 Provisiones para primas no consumidas + a , , , , , , ,66 - al final del periodo , , ,59-696, , , ,29 Provisiones para riesgo en curso + a , ,48 0,00 0,00 0, , ,94 - al final del periodo 0, ,70 0,00 0,00 0, , ,90 TOTAL PRIMAS , , , , , , ,58 PRIMAS REASEGURO ( Cedido y Retrocedido ) Primas netas de anulaciones , , ,77 572, , , ,50 Provisiones para primas no consumidas + a ,67 0, ,15 342, , , ,30 - al final del periodo ,82 0,00 0,00-243, , , ,34 TOTAL PRIMAS REASEGURO , , ,92 670, , , ,46 TOTAL PRIMAS IMPUTADAS NETAS REASEGURO , , , , , , ,12 Ingreso inversiones materiales 1.374, , ,43 2, , , ,88 Ingresos financieros 9.396, , ,34 17, , , ,15 Beneficios en la realización de inversiones 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Otros ingresos técnicos , , ,51 83, , , ,56 TOTAL INGRESOS TÉCNICOS , , , , , , ,71 GASTOS TÉCNICOS Prestaciones y gastos pagados , , ,37 0, , , ,71 Prestaciones reaseguro aceptado , , ,51 0,00 0, , ,45 Provisiones técnicas para prestaciones : + al final del periodo , , ,14 0, , , ,32 - a , , ,82 0, , , ,14 Prov. técnicas para prestac. Reas. aceptado: + al final del periodo 643, , ,63 0,00 226,84 480, ,93 - a , , ,67 0, , , ,29 Total Siniestralidad periodificada , , ,16 0, , , ,98 Reaseguro Cedido Prestaciones y gastos pagados , , ,67 0, , , ,40 Provisiones técnicas para prestaciones : - al final del periodo , ,12 0,00 0, , , ,98 + a , ,18 0,00 0, , , ,09 Gastos imputables a prestaciones , , ,07 20, , , ,55 TOTAL SINIESTRALIDAD NETA DE REASEGURO , , ,56 20, , , ,24 Variación Otras Prov. Técnicas 3.104,10 Gastos de explotación netos Gastos de adquisición , , ,48 198, , , ,13 Gastos adquisición reaseguro aceptado , , ,00 484, , , ,38 Gastos de administración 5.516, , ,26 10, , , ,19 Comisiones en el reaseguro cedido , , ,16-311, , , ,07 Provisiones por insolvencias + al final del periodo 53, , ,86 0, ,27 270, ,51 - a , , ,03 0, ,81-251, ,64 Otros gastos técnicos Otros gastos generales 3.528, , ,05 6, , , ,17 Gastos de las inversiones Gastos de gestión de las inversiones 2.453, , ,34 4, , , ,53 Provisiones inversiones + al final del periodo 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 - a ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Pérdidas procedentes de las inversiones 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 TOTAL GASTOS TÉCNICOS , , ,79 393, , , ,20 Resultado de la cuenta técnica , , , , , , ,27 Cuenta no técnica Ingresos no técnicos 2.643, , ,46 5, , , ,71 Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Beneficios ejercicios anteriores 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Perdidas ejercicios anteriores 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Resultado de la cuenta técnica y no técnica , , , , , , ,98 Impuesto sobre Sociedades RESULTADO TOTAL 42

45 INGRESOS Y GASTOS POR RAMOS A COMERCIO PYME DAÑOS A LOS BIENES ALQUILER PROTEGIDO BICICLETAS MASCOTAS TOTAL PRIMAS EMITIDAS ( Directo y Aceptado ) , , , , , , ,34 Primas y recargos netos de anulaciones , ,15 556, ,92 0,00 0, ,22 Primas Reaseguro aceptado Provisiones para primas pendientes 3.117, ,55 25,48 389,45 22,88 390, ,04 + a , ,97 0,00-573,83-35,90-437, ,66 - al final del periodo Provisiones para primas no consumidas , , , , , , ,22 + a , , , , , , ,86 - al final del periodo Provisiones para riesgo en curso 0,00 0,00 0, ,37 0, , ,00 + a ,00-637,23 0, ,02 0,00 0, ,52 - al final del periodo , , , , , , ,78 TOTAL PRIMAS ,44 PRIMAS REASEGURO ( Cedido y Retrocedido ) , ,91 278, , , , ,34 Primas netas de anulaciones Provisiones para primas no consumidas , ,90 158, ,06 342, , ,93 + a , ,54-141, ,75-611, , ,96 - al final del periodo , ,27 294, , , , ,31 TOTAL PRIMAS REASEGURO , , , , , , ,47 TOTAL PRIMAS IMPUTADAS NETAS REASEGURO 2.592, ,48 0,30 548,18 51,25 829, ,57 Ingreso inversiones materiales , ,97 2, ,91 350, , ,71 Ingresos financieros 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Beneficios en la realización de inversiones , , , ,38 833, , ,58 Otros ingresos técnicos , , , , , , ,33 TOTAL INGRESOS TÉCNICOS GASTOS TÉCNICOS , , , , , , ,17 Prestaciones y gastos pagados 6.675, ,54 0,00 0,00 0,00 0, ,16 Prestaciones reaseguro aceptado Provisiones técnicas para prestaciones : , , , , , , ,90 + al final del periodo , , , , , , ,03 - a Prov. técnicas para prestac. Reas. aceptado: 3.439, ,44 0,00 0,00 0,00 0, ,55 + al final del periodo 0, ,48 0,00 0,00 0,00 0, ,44 - a , , , , , , ,31 Total Siniestralidad periodificada Reaseguro Cedido , ,62 0, , , , ,37 Prestaciones y gastos pagados Provisiones técnicas para prestaciones : , , , ,84-137, , ,48 - al final del periodo , , , , , , ,75 + a , ,42 2, ,63 407, , ,84 Gastos imputables a prestaciones , , , , , , ,05 TOTAL SINIESTRALIDAD NETA DE REASEGURO 3.104,10 Variación Otras Prov. Técnicas Gastos de explotación netos , ,82 22, , , , ,13 Gastos de adquisición 8.151, ,57 228, ,85 0,00 0, ,54 Gastos adquisición reaseguro aceptado , ,51 1, ,76 205, , ,80 Gastos de administración , ,49-119, , , , ,38 Comisiones en el reaseguro cedido Provisiones por insolvencias 196,71 804,46 0,00 48,84 0,06 14, ,43 + al final del periodo -181,16-785,08 0,00-6,53-0,07-17, ,14 - a Otros gastos técnicos 6.653, ,62 0, ,95 131, , ,58 Otros gastos generales Gastos de las inversiones 4.625, ,13 0,54 978,15 91, , ,41 Gastos de gestión de las inversiones Provisiones inversiones 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 + al final del periodo 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 - a ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Pérdidas procedentes de las inversiones , ,54 134, , , , ,47 TOTAL GASTOS TÉCNICOS , , , ,04 538, , ,19 Resultado de la cuenta técnica Cuenta no técnica 4.985, ,28 0, ,21 98, , ,67 Ingresos no técnicos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Beneficios ejercicios anteriores 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Perdidas ejercicios anteriores , , , ,84 637, , ,52 Resultado de la cuenta técnica y no técnica ,99 Impuesto sobre Sociedades ,53 RESULTADO TOTAL 43

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48 MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2014 Nota 1. Información de carácter relevante Actividad. MUSSAP, Mutua de Seguros y Reaseguros a Prima Fija es una Mutua de seguros a prima fija constituida por tiempo indefinido el 30 de julio de 1986, siendo la continuadora de la anterior entidad de seguros, cumpliéndose en el año 2014 sus 82 ejercicios de actuación. El domicilio social de la mutua se encuentra ubicado en la calle Vía Laietana, 20 de Barcelona. La Mutua está operando en los ramos descritos a continuación de acuerdo con la clasificación de Ramos de Seguro del Real Decreto Legislativos 6/2004 de 29 de Octubre, texto refundido de la Ley de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados: Accidentes Vehículos terrestres no ferroviarios Incendios y elementos naturales Otros daños a los bienes (seguros agrarios) Otros daños a los bienes (robo u otros) Responsabilidad civil en vehículo terrestre Responsabilidad civil en general (otros riesgos) Pérdidas pecuniarias diversas Defensa jurídica Estas cuentas anuales se presentan en euros por ser ésta la moneda del entorno económico en el que opera la Mutua. Nota 2. Bases de preparación y presentación de las cuentas anuales Las cuentas anuales se han preparado de acuerdo con el Plan de Contabilidad de Entidades Aseguradoras, aprobado por el Real Decreto 1317/2008, de 24 de julio, así como con el resto de información mercantil vigente. a) Imagen fiel. Las presentes cuentas anuales del ejercicio 2014 formuladas por el Consejo de Administración de la Mutua han sido obtenidas de los registros contables de la Mutua, y se presentan de acuerdo con el Real Decreto 1317/2008, de 24 de julio, por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad y las disposiciones legales en materia contable obligatorias, así como por el Real Decreto 1736/2010, de 23 de diciembre, por lo que se modifica dicho plan, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados de la Mutua, de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de No existen razones excepcionales por las que, para mostrar la imagen fiel, no se hayan aplicado disposiciones legales en materia contable. Las cuentas anuales del ejercicio 2014 se someterán a la aprobación de la Junta General de Mutualistas, estimando el Consejo de Administración que se aprobaran sin ninguna variación. b) Principios contables no obligatorios aplicados. La Mutua no ha aplicado ningún principio contable no obligatorio. c) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre. En las cuentas anuales del ejercicio 2014 se han utilizado estimaciones realizadas por el Consejo de Administración de la Mutua para valorar algunos activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estas estimaciones se refieren a: 46

49 - Las hipótesis empleadas en el cálculo del valor actuarial de pasivos. - La vida útil de los activos materiales e intangibles. - Las hipótesis empleadas para el cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros. - La probabilidad de ocurrencia y el importe de los pasivos indeterminados o contingentes. A pesar de que estas estimaciones se realizaron en función de la mejor información disponible sobre los hechos analizados a la fecha de formulación de estas cuentas anuales, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría de forma prospectiva reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes cuentas de pérdidas y ganancias futuras. d) Comparación de la información. Las cuentas anuales del ejercicio 2014 que comprenden el Balance de Situación, la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, el Estado de Flujos de Efectivo y las Notas de la memoria, se presentan de forma comparativa con los del ejercicio precedente. e) Elementos recogidos en varias partidas. Los elementos que están registrados en dos o más partidas del balance se explican, en el caso de existir, en los correspondientes apartados de la memoria. f) Cambios en criterios contables. La Mutua ha aplicado durante el presente ejercicio los mismos criterios contables que en el ejercicio anterior. Nota 3. Aplicación de resultados La propuesta de aplicación del resultado del ejercicio 2014, neto de la distribución a reserva de estabilización a cuenta, formulada por El Consejo de Administración de la Mutua, y que se someterá a la aprobación de la Asamblea General de Mutualistas es la siguiente: Base de Reparto Pérdida del ejercicio ( ,53) Reservas de estabilización a cuenta ( ,17) ( ,70) Aplicación A Fondo Mutual ( ,70) Nota 4. Normas de registro y valoración a) Inmovilizado intangible. El inmovilizado intangible se reconoce inicialmente por su precio de adquisición y, posteriormente, se valora a su coste, minorado por la correspondiente amortización acumulada (calculada en función de su vida útil) y de las pérdidas por deterioro que, en su caso, haya experimentado. En el epígrafe de Derechos económicos derivados de carteras de pólizas adquiridas a un mediador, se registra el importe satisfecho en la adquisición de ciertas carteras de mediadores, amortizándose de modo sistemático en función del mantenimiento de los contratos de dichas carteras y del patrón de consumo esperado de los beneficios económicos derivados de la cartera de pólizas adquiridas. Los porcentajes de amortización que les han sido asignados son del 10% y del 25%. Los activos intangibles con vida útil indefinida no se amortizan, pero se someten, al menos una vez al año, al test de deterioro. 47

50 La Mutua reconoce contablemente cualquier pérdida que haya podido producirse en el valor registrado de estos activos con origen en su deterioro, utilizándose como contrapartida el epígrafe Pérdidas netas por deterioro de la cuenta de pérdidas y ganancias. Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las repercusiones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los aplicados para los activos materiales y se explican posteriormente. En el presente ejercicio no se han reconocido Pérdidas netas por deterioro derivadas de los activos intangibles. b) Inmovilizado material e inversiones inmobiliarias - Inmovilizado material. El inmovilizado material se valora según su precio de adquisición menos su correspondiente amortización acumulada. Este precio incluye además del importe facturado por el vendedor, todos los gastos adicionales que se han producido hasta su puesta en condiciones de funcionamiento. Los gastos periódicos de mantenimiento, conservación y reparación se imputan a resultados del ejercicio en que se incurren, siguiendo el principio de devengo. La amortización se calcula aplicando el método lineal, distribuyendo el valor registrado de los bienes entre los años de vida útil estimada. Los porcentajes anuales de amortización aplicados son los siguientes: Equipos para procesos de información 20% Mobiliario e instalaciones 20% Elementos de transporte 20% Inmuebles 2% Los miembros del Consejo de Administración de la Mutua consideran que el valor contable de los activos no supera el valor recuperable de los mismos. En caso de que lo superara, se registraría un deterioro minorando el valor contabilizado, según lo establecido en la Orden ECO 805/2003, de 27 de marzo, modificada parcialmente por la Orden EHA 3011/2007, de 4 de octubre, sobre normas de valoración de bienes inmuebles y de determinados derechos para ciertas finalidades financieras. El beneficio o pérdida resultante de la enajenación o el retiro de un activo se calcula como la diferencia entre el importe que, en su caso, se obtenga de un elemento del inmovilizado material, neto de los costes de venta y el importe en libros del activo, y se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se produce. - Inversiones inmobiliarias. La Mutua cuenta con bienes que han sido considerados como inversiones inmobiliarias y por lo tanto han sido incluidos en la correspondiente partida del balance. El criterio para calificar las construcciones como inversiones inmobiliarias ha sido su intención de uso, tratándose en todos los casos de construcciones que se encuentran arrendadas a terceros. Para la valoración de las inversiones inmobiliarias se utilizan los criterios del inmovilizado material. c) Arrendamientos. Todos los arrendamientos de la Mutua se corresponden con arrendamientos operativos. En las operaciones de arrendamiento operativo la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien permanecen en el arrendador. Cuando la Mutua actúa como arrendatario, los gastos del arrendamiento se cargan linealmente a la cuenta de pérdidas y ganancias en función de los acuerdos y de la vida del contrato. d) Comisiones anticipadas y otros gastos de adquisición activados. Las comisiones anticipadas y los gastos de adquisición son activados cuando existe una proyección económica futura de los mismos y no son de carácter recurrente, por el importe pendiente de amortizar. Se amortizarán durante el periodo de pago de las primas. 48

51 e) Instrumentos Financieros - Activos financieros. Los activos financieros, a efectos de su valoración, se clasifican en alguna de las siguientes categorías: 1. Préstamos y partidas a cobrar. 2. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento. 3. Otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. 4. Inversiones en el patrimonio de entidades del grupo, multigrupo y asociadas. 5. Activos financieros disponibles para la venta. Se reconocen en el balance cuando se lleva a cabo su adquisición y se registran inicialmente a su valor razonable que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, equivalente al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles, con la única excepción de los otros activos financieros a valor razonable con cambio en la cuenta de pérdidas y ganancias, en cuyo caso dichos costes son imputados directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en el que se produce la adquisición del activo financiero. Adicionalmente, para los activos disponibles para la venta, en caso de adquirir instrumentos de patrimonio, formará parte de la valoración inicial el importe de los derechos preferentes de suscripción y similares, que en su caso, se hubiesen adquirido. Préstamos y partidas a cobrar. Esta categoría incluye los créditos por operaciones comerciales, no comerciales, al igual que los valores representativos de deuda y las permutas de flujos ciertos o predeterminados que no hayan sido clasificados en el momento de su reconocimiento inicial en la categoría de activos financieros disponibles para la venta. Se entiende como créditos por operaciones no comerciales aquellos que no siendo ni instrumentos de patrimonio, ni derivados, no tienen origen comercial y sus cobros son de cuantía determinada o determinable y no se negocian en un mercado activo. No se incluyen dentro de esta categoría aquellos activos financieros para los cuales la Mutua no pueda recuperar el total de la inversión inicial, por circunstancias distintas al deterioro crediticio. Se valoran inicialmente, conforme a los criterios definidos en el apartado anterior, salvo que se trate de créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual, así como los anticipos y créditos al personal, los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se podrán valorar por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo. Tras el reconocimiento inicial, se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se calcularán conforme al método del tipo de interés efectivo y se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias. Como criterio general, al menos al cierre del ejercicio, la Mutua procede a revisar detalladamente todos los saldos para determinar si el valor cobrable se ha deteriorado como consecuencia de cambios de cotización, reducción o retraso de los flujos de efectivo futuros estimados, problemas de cobrabilidad u otras circunstancias. La pérdida de estos activos surge como la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros que se estima van a generar, descontados al tipo de interés efectivo, calculado en el momento de su reconocimiento inicial. Para aquellos activos a tipo de interés variable, se emplea el tipo de interés efectivo que corresponda a la fecha de cierre de las cuentas anuales, de acuerdo a las condiciones contractuales. En esos casos, las diferencias se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio. La reversión del deterioro tiene como límite el valor en libros del crédito, que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro de valor. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Activos cuyos cobros son de cuantía fija o determinable, cuyo vencimiento está fijado y se negocian en un mercado activo y sobre los cuales la 49

52 Mutua manifiesta su intención efectiva y capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Estas inversiones se valoran posteriormente a su coste amortizado y los intereses devengados en el periodo se calculan aplicando el método del tipo de interés efectivo. Para el análisis del deterioro de estos activos se aplica lo explicado en el apartado anterior préstamos y partidas a cobrar. Cabe destacar que en esta categoría, como sustitutivo del valor actual de los flujos de efectivo futuros, se puede utilizar el valor de mercado del instrumento, siempre que sea lo suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar la Mutua. Otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. Se incluyen los activos financieros híbridos, cuando las características y riesgos económicos inherentes al derivado implícito, no están estrechamente relacionadas con las del contrato principal. Tras su reconocimiento inicial, detallado con anterioridad, se valoran por su valor razonable, sin deducir los costes que puedan originarse por su enajenación. Los cambios de valor razonable que se produzca, se imputan directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio. Inversiones en empresas del grupo. Las inversiones en empresas del grupo, después de su reconocimiento inicial, se valoran por su coste, menos en su caso el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Al menos al cierre del ejercicio, la Mutua procede a evaluar si ha existido deterioro de valor de las inversiones. Las correcciones valorativas por deterioro y en su caso la reversión se tratan como gasto o ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La corrección por deterioro se aplica siempre que exista evidencia objetiva de que el valor en libros de la inversión no será recuperable. Se entiende por valor recuperable el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión, calculados bien mediante la estimación de los que se espera recibir como consecuencia del reparto de dividendos realizados por la empresa participada y de la enajenación o baja en cuentas de la inversión misma, bien mediante la estimación de su participación en los flujos de efectivo que se espera que sean generados por la empresa participada. Salvo mejor evidencia del importe recuperable, se tomará en consideración el patrimonio neto de la entidad participada corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración. Activos financieros disponibles para la venta. Se incluyen los valores representativos de deuda e instrumentos de patrimonio que no cumplen los requisitos que determinarían su inclusión en las categorías anteriores. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los activos financieros clasificados en esta categoría se valoran a valor razonable, reconociendo la pérdida o ganancia en ingresos y gastos reconocidos del patrimonio neto, con excepción de las pérdidas por deterioro y de las pérdidas y ganancias por tipo de cambio, que se registrarán en la cuenta de pérdidas y ganancias. También se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias el importe de los intereses, calculados según el método del tipo de interés efectivo, así como los dividendos devengados. El deterioro en instrumentos de deuda viene dado por una reducción o retraso de los flujos futuros estimados, motivados por la insolvencia del deudor. La corrección valorativa por deterioro será la diferencia entre su coste o coste amortizado menos el valor razonable al cierre del ejercicio. Intereses y dividendos recibidos de activos financieros. Los intereses y dividendos de activos financieros que se devenguen con posterioridad a su adquisición se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio. Los intereses deben registrarse atendiendo al método del tipo de interés efectivo y los dividendos cuando se declare el derecho a percibirlo. A estos efectos, en la valoración inicial se registrarán en forma independiente, atendiendo a su vencimiento, el importe de los intereses explícitos devengados y no vencidos, así como el importe de los dividendos acordados al momento de la adquisición. Se entiende por intereses explícitos aquellos que resultan de aplicar el tipo de interés contractual del instrumento financiero. 50

53 Cuando los dividendos distribuidos proceden de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición, porque se hayan distribuido importes superiores a los beneficios generados por la participada desde la adquisición, no se reconocen como ingresos, sino que minora el valor contable de la inversión. Baja de activos financieros. La Mutua da de baja un activo financiero, o parte del mismo, cuando expiran o se ceden los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo de dicho activo, siendo preciso que se transfieran de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad, en circunstancias que se evalúan comparando la exposición de la Mutua, antes y después de la cesión, a la variación en los importes y en el calendario de los flujos de efectivo netos del activo transferido. - Pasivos financieros. Los pasivos financieros se registran inicialmente por el efectivo recibido, neto de los costes incurridos en la transacción. En ejercicios posteriores se valoran de acuerdo con su coste amortizado, empleando para ello el tipo de interés efectivo. La totalidad de los débitos de la Mutua se incluyen dentro de la categoría que se describe a continuación. Débitos y partidas a pagar. Los préstamos, obligaciones y similares se registran por el importe recibido, neto de costes incurridos en la transacción. Los gastos financieros, incluidas las primas pagaderas en la liquidación o el reembolso y los costes de transacción, se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias según el criterio de devengo utilizando el método del tipo de interés efectivo. El importe devengado y no liquidado se añade al importe en libros del instrumento en la medida en que no se liquidan en el período en que se producen. Las cuentas a pagar se registran inicialmente a su valor razonable y posteriormente son valoradas al coste amortizado utilizando el método del tipo de de interés efectivo. Baja de pasivos financieros. Se procede a la baja cuando se ha extinguido la obligación inherente a los mismos. También se dan de baja los pasivos financieros propios que adquiera, aunque sea con la intención de recolocarlos en el futuro. La diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero o de la parte del mismo que se haya dado de baja y la contraprestación pagada incluidos los costes de transacción atribuibles y en la que se recoge asimismo cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido, se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que tenga lugar. f) Coberturas contables La política establecida por la Mutua es la no utilización de instrumentos financieros derivados ni la realización de operaciones de cobertura. g) Créditos por operaciones de seguro y reaseguro Los créditos por operaciones de seguro y reaseguro se valoran por el importe nominal pendiente de cobro, registrando las correcciones valorativas para los créditos de dudoso cobro. La corrección valorativa de las primas pendientes de cobro se determina en función del deterioro de los créditos con tomadores; se calcula por ramo o riesgo en que la eventual pérdida derivada del impago del recibo no sea recuperable en función de los derechos económicos reconocidos a favor del tomador y estará constituida por las primas de tarifas devengadas en el ejercicio netas del recargo de seguridad, que previsiblemente y basados en la experiencia de la Mutua no vayan a ser cobradas. A los efectos de esta corrección no se consideran las primas devengadas y no emitidas correspondientes a pólizas estimadas (pólizas flotantes). Se minoran las primas que deban ser consideradas en el importe de la provisión para primas no consumidas constituidas sobre ellas, teniendo en cuenta la incidencia del reaseguro. Para el caso de los recibos fraccionados, cuando se haya producido el cobro de alguna de las fracciones y se encuentren pendientes el resto, la base del cálculo se constituirá únicamente por las primas devengadas (emitidas o no) pendientes de cobro, deduciendo la provisión para primas no consumidas que corresponda a la fracción no cobrada. 51

54 El cálculo de la corrección por deterioro de las primas pendientes de cobro se realiza al cierre del ejercicio a partir de la información disponible sobre la situación de los recibos de primas pendientes de cobro a la fecha de cierre del mismo. a- Crédito por operaciones de seguro directo, tomadores de seguros: El cálculo se ha efectuado según lo dispuesto en la norma de valoración octava del Plan Contable de Entidades Aseguradoras. Las primas reclamadas judicialmente se deterioran por el importe del total del recibo neto de sus comisiones. Recibos de primas no reclamados judicialmente con antigüedad igual o superior a seis meses, se deterioran por su importe íntegro. Recibos de primas no reclamados judicialmente con antigüedad igual o superior a tres meses, se deterioran al 50%. Recibos de primas no reclamados judicialmente con antigüedad inferior a tres meses, se deterioran en función del coeficiente medio de anulaciones registrado en las primas que se encontraban en esta situación en los tres últimos ejercicios. b- Créditos por operaciones de seguro directo mediadores: Se compone de los saldos de efectivo con los mediadores, producidos como consecuencia de las operaciones en que han intervenido. c- Créditos por operaciones de reaseguro: Se compone de los saldos a cobrar o a pagar a los reaseguradores y cedentes como consecuencia de las operaciones de cuenta corriente realizadas con los mismos. h) Impuestos sobre beneficios El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula mediante la suma del impuesto corriente, que resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio y después de aplicar las deducciones que fiscalmente son admisibles, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos. Los activos y pasivos por impuestos diferidos proceden de las diferencias temporarias definidas como los importes que se prevén pagaderos o recuperables en el futuro y que derivan de la diferencia entre el valor en libros de los activos y pasivos y su base fiscal, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducción fiscales no aplicados fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos. Los activos por impuestos diferidos, identificados con diferencias temporarias solo se reconocen en el caso de que se considere probable que la Mutua vaya a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos y no procedan del reconocimiento inicial (salvo en una combinación de negocios) de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable. Los activos y pasivos por impuestos diferidos originados por operaciones con cargos o abonos directos en cuentas de patrimonio se contabilizan igualmente con contrapartida en patrimonio neto. Al cierre del ejercicio se revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como pasivos) con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los análisis realizados. i) Ingresos y gastos Los ingresos y los gastos, en general, se reconocen contablemente en función del principio de devengo. En este sentido, dado que los ingresos por primas se abonan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento de la emisión del correspondiente recibo y los gastos por siniestros se 52

55 contabilizan en el momento de su pago, al cierre del ejercicio se contabilizan las provisiones pertinentes para periodificar, tanto los ingresos como los gastos. Aquellos gastos por naturaleza que no coinciden por destino se han reclasificado atendiendo a este último criterio. Los gastos que por naturaleza deben ser objeto de reclasificación han sido imputados a los siguientes destinos: Cuentas técnicas: Gastos de prestaciones Gastos de adquisición Gastos de administración Gastos de inversiones Otros gastos técnicos Cuentas no técnicas: Ingresos no técnicos Para llevar a cabo esta reclasificación, la Mutua ha imputado directamente los gastos por naturaleza a su destino, cuando se disponía de la información necesaria para ello, e indirectamente en función del número de empleados asignados a cada departamento cuando no ha sido posible imputarlos de forma directa. j) Provisiones técnicas Primas no consumidas. La provisión para primas no consumidas tiene por objeto la periodificación de las primas devengadas y comprende la parte de prima destinada al cumplimiento de obligaciones futuras no extinguidas al cierre del ejercicio. El cálculo de esta provisión se determina para cada ramo aplicando el método póliza a póliza, es decir, determinando póliza a póliza la parte de la prima y recargos correspondientes al riesgo no corrido al cierre del ejercicio. Las comisiones y gastos de adquisición imputables a las primas no consumidas se han registrado en el epígrafe del activo del balance Comisiones y otros gastos de adquisición con abono a las cuentas de gasto por naturaleza y por destino correspondientes. Provisiones para riesgos en curso. Esta provisión tiene como objetivo complementar la provisión para primas no consumidas en la medida en que su importe no sea suficiente para reflejar la valoración de todos los riesgos y gastos a cubrir por la Mutua que se correspondan con el período no transcurrido a la fecha de cierre del ejercicio. Esta provisión se calcula para cada ramo de acuerdo con lo establecido reglamentariamente. Por lo que respecta al ramo de automóviles, la provisión constituida se ha determinado considerando de forma conjunta todas las modalidades y garantías de los distintos ramos que para dicho negocio contempla la Ley de Ordenación y Supervisión de los Seguros privados. Provisión para prestaciones de siniestros. Recoge las estimaciones efectuadas para atender los compromisos con origen en siniestros ocurridos con anterioridad al cierre del ejercicio y pendientes de declaración, liquidación o pago a dicha fecha. Para su determinación, la Mutua se ha basado en las estimaciones efectuadas, calculadas individualmente, de las responsabilidades de la Mutua correspondientes a los siniestros pendientes de liquidación o pago al cierre del ejercicio, así como una estimación de las obligaciones que puedan derivarse para la Mutua como consecuencia de los siniestros ocurridos antes del cierre del ejercicio pero pendientes de declaración al cierre de sus cuentas. La provisión para gastos internos de liquidación de siniestros recoge el importe estimado para afrontar los gastos internos necesarios para la total finalización de los siniestros incluidos en la provisión para prestaciones. Para el cálculo de la provisión conforme a lo establecido en el artículo 53

56 42 del nuevo Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados se han tenido en cuenta: Los gastos internos asignables a prestaciones, que se han determinado de acuerdo con la clasificación realizada para la imputación de los gastos por destinos. El número total de días tramitados en el ejercicio. El período medio de tramitación de los siniestros. El número de días pendientes de tramitación de los siniestros incluidos en la provisión para prestaciones. Reserva para estabilización. Se calcula para aquellos ramos establecidos por la legislación vigente, como son riesgos incluidos en Planes de Seguros Agrarios Combinados y Responsabilidad Civil derivada del uso y circulación de vehículos de motor de suscripción obligatoria. Se aplica en la medida que la siniestralidad supere la establecida en nota técnica, compensándose con cargo a la misma, el exceso de siniestralidad que se produzca en el ejercicio sobre las primas de riesgo. De reaseguro cedido. Se determinan aplicando los criterios mencionados en los dos párrafos anteriores para el seguro directo y según los contratos de reaseguro suscritos. Operaciones con Agroseguro. Las operaciones correspondientes a la participación de la Mutua en el Pool de Seguros Agrarios Combinados (Coaseguro Agrario), se registran en función de la información contenida en las cuentas recibidas de Agroseguro. k) Provisiones y contingencias Al tiempo de formular las cuentas anuales, la Mutua diferencia entre: a) Provisiones. Pasivos que cubren obligaciones presentes a la fecha del balance surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales de probable materialización para la Mutua, cuyo importe y momento de cancelación son indeterminados. Dichos saldos se registran por el valor actual del importe más probable que se estima que la Sociedad tendrá que desembolsar para cancelar la obligación. b) Pasivos contingentes. Obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la Mutua. Las cuentas anuales de la Mutua recogen todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se estima que es probable que se tenga que atender la obligación. Los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales, sino que se informa sobre los mismos conforme a los requerimientos de la normativa contable. Las provisiones se cuantifican tomando en consideración la mejor información disponible sobre las consecuencias del suceso que las origina y son reestimadas con ocasión de cada cierre contable, se utilizan para afrontar las obligaciones específicas para las cuales fueron originalmente reconocidas, procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen. l) Elementos patrimoniales de naturaleza medioambiental La Mutua, por su actividad e instalaciones, no cuenta con inversiones ni gastos relevantes, ni provisiones, ni contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la misma. m) Criterios empleados para el registro y valoración de gastos de personal 54 - Indemnizaciones por despido. De acuerdo con la normativa laboral vigente, existe la obligación de indemnizar a aquellos empleados que sean despedidos sin causa justificada. No existen razones objetivas que hagan necesaria la contabilización de una provisión por este concepto.

57 - Planes de pensiones. La Mutua no tiene ni gestiona un plan específico de pensiones de jubilación para sus empleados, estando todas las obligaciones al respecto cubiertas por el sistema de la Seguridad Social del Estado. n) Transacciones entre partes vinculadas Las operaciones entre partes vinculadas se contabilizan de acuerdo con las normas generales. Los elementos objeto de las transacciones que se realicen se contabilizarán en el momento inicial por su valor razonable. La valoración posterior se realiza de acuerdo con lo previsto en las normas particulares. Nota 5. Inmovilizado material La composición y el movimiento habido durante los ejercicios 2014 y 2013 en las cuentas del inmovilizado material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas han sido los siguientes: Inmovilizado material Descripción Amortización Valor neto Saldos al Saldos al acumulada al contable al Altas Bajas Traspasos Construcciones , ,62 ( ,09) ,53 Mobiliario , , ,39 ( ,32) ,07 Equipos para proceso de información , , ,81 ( ,12) ,69 Elementos de transporte , ,18 (24.299,18) , , ,38 ( ,62) , , , ,00 ( ,71) ,29 Amortización acumulada Saldos al Saldos al Dotaciones Bajas Traspasos Construcciones ( ,60) (32.710,49) - - ( ,09) Mobiliario ( ,67) (88.812,65) - - ( ,32) Equipos proceso inform. ( ,93) (70.231,19) - - ( ,12) Elementos de transporte (23.324,66) (974,52) - - (24.299,18) ( ,86) ( ,85) - - ( ,71) 55

58 Inmovilizado material Descripción Amortización Valor neto Saldos al Saldos al acumulada al contable al Altas Bajas Traspasos Construcciones , ,62 ( ,60) ,02 Mobiliario , , ,42 ( ,67) ,75 Equipos para proceso de información , , ,54 ( ,93) ,61 Elementos de transporte , , ,18 (23.324,66) 974, , , ,14 ( ,26) , , , ,76 ( ,86) ,90 Amortización acumulada Saldos al Saldos al Dotaciones Bajas Traspasos Construcciones ( ,31) (32.711,29) - - ( ,60) Mobiliario ( ,15) (92.612,52) - - ( ,67) Equipos proceso inform. ( ,55) (76.986,38) - - ( ,93) Elementos de transporte (14.299,18) (9.025,48) - - (23.324,66) ( ,19) ( ,67) - - ( ,86) La Mutua no posee elementos del inmovilizado situados fuera del territorio español. Asimismo no se han originado pérdidas por deterioro, ni se han devengado gastos financieros susceptibles de capitalización. No existen elementos de inmovilizado material, para los que existan compromisos firmes de compra y venta, ni que hayan sido adquiridos mediante contratos de arrendamiento financiero. Los elementos totalmente amortizados al 31 de diciembre del 2014 ascienden a ,19 euros. ( ,82 euros, para el ejercicio terminado el 31 de diciembre del 2013). Las vidas útiles que se han considerado a los efectos de calcular las amortizaciones del ejercicio para las cuentas del inmovilizado material son las siguientes: Años vida Útil estimada Construcciones y edificios 50 Mobiliario 5 Equipos para procesos de información 5 Elementos de transporte 5 A efectos de cobertura de las provisiones técnicas, durante los ejercicios 2014 y 2013 se ha procedido a la tasación de los inmuebles (véase Notas 5 y 6), por parte de una entidad de tasaciones homologada por la Dirección General de Seguros. Los importes del valor de cobertura al 31 de diciembre de 2014 y 2013 ascendieron a ,26 y ,43 euros respectivamente. La política de la Mutua es formalizar pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que están sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material. La administración de la Mutua revisa anualmente, o cuando alguna circunstancia lo hace necesario, las coberturas y los riesgos cubiertos y se acuerdan los importes que razonablemente se deben cubrir para el año siguiente. 56

59 Nota 6. Inversiones inmobiliarias La composición y el movimiento habido durante los ejercicios 2014 y 2013 en la única cuenta de inversiones inmobiliarias y de su correspondiente amortización acumuladas han sido los siguientes: Inversiones inmobiliarias Descripción Amortización Valor neto Saldos al Saldos al acumulada al contable al Altas Bajas Traspasos Construcciones , ,84 ( ,89) ,95 Amortización acumulada Saldos al Saldos al Dotaciones Bajas Traspasos Construcciones ( ,20) (31.187,69) - - ( ,89) Inversiones inmobiliarias Descripción Amortización Valor neto Saldos al Saldos al acumulada al contable al Altas Bajas Traspasos Construcciones , ,84 ( ,20) ,64 Amortización acumulada Saldos al Saldos al Dotaciones Bajas Traspasos Construcciones ( ,51) (31.187,69) - - ( ,20) Al 31 de diciembre del 2014 y 2013 no existían elementos de inversiones inmobiliarias totalmente amortizados. Las vidas útiles que se han considerado a los efectos de calcular las amortizaciones del ejercicio son las siguientes: Años de vida Útil estimada Construcciones y edificios 50 La política de la Mutua es formalizar pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que están sujetos los diversos elementos de sus inversiones inmobiliarias. La administración de la Mutua revisa anualmente, o cuando alguna circunstancia lo hace necesario, las coberturas y los riesgos cubiertos y se acuerdan los importes que razonablemente se deben cubrir para el año siguiente. No se han originado pérdidas por el deterioro de inversiones inmobiliarias. En el siguiente cuadro se detallan los ingresos por arrendamientos percibidos y los gastos derivados de las inversiones inmobiliarias, todos ellos reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias al 31 de diciembre 2014 y 2013: 57

60 Resultado de las inversiones inmobiliarias Ingresos por arrendamiento ,65 Gastos por arrendamiento ,71 Resultado por arrendamientos operativos ,94 Resultado de las inversiones inmobiliarias Ingresos por arrendamiento ,96 Gastos por arrendamiento ,36 Resultado por arrendamientos operativos ,60 a) No existen restricciones a la realización de inversiones inmobiliarias ni al cobro de los ingresos derivados de las mismas. b) No existen obligaciones contractuales para adquisición, construcción o desarrollo de inversiones inmobiliarias o para reparaciones, mantenimiento o mejoras. Nota 7. Inmovilizado intangible La composición y el movimiento habido durante los ejercicios 2014 y 2013 en las cuentas de inmovilizado intangible y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas han sido los siguientes: Inmovilizado intangible Amortización Valor neto Saldos al Saldos al acumulada al contable al Descripción Altas Bajas Traspasos Aplicaciones informáticas , , ,07 ( ,55) ,52 Gastos de adquisición de cartera , ,25 ( ,76) , , , ,32 ( ,31) ,01 Saldos al Saldos al Amortización acumulada Dotaciones Bajas Traspasos Aplicaciones informáticas ( ,58) (56.835,97) - - ( ,55) Gastos de adquisición de cartera ( ,29) (95.229,47) - - ( ,76) ( ,87) ( ,44) - - ( ,31) 58

61 Inmovilizado intangible Amortización Valor neto Saldos al Saldos al acumulada al contable al Descripción Altas Bajas Traspasos Aplicaciones informáticas , , ,89 ( ,58) ,31 Gastos de adquisición de cartera , , ,25 ( ,29) , , , ,14 ( ,87) ,27 Saldos al Saldos al Amortización acumulada Dotaciones Bajas Traspasos Aplicaciones informáticas ( ,03) (49.078,55) - - ( ,58) Gastos de adquisición de cartera (12.794,22) (91.206,07) - - ( ,29) ( ,25) ( ,62) - - ( ,87) Durante el ejercicio 2013, la Mutua adquirió una cartera de seguros (Ramo de RC Cazadores) por un importe de euros. No existen pérdidas por deterioro en los elementos del inmovilizado intangible. Las vidas útiles que se han considerado a los efectos de calcular las amortizaciones del ejercicio son las siguientes para las cuentas del inmovilizado intangible: Años de vida Útil estimada Aplicaciones informáticas 5 Gastos de adquisición de cartera 4-10 Los elementos totalmente amortizados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 ascienden a ,39 y ,68 euros, respectivamente. 59

62 Nota 8. Comisiones anticipadas y otros gastos de adquisición activados Los movimientos habidos durante los ejercicios 2014 y 2013 en este epígrafe han sido los siguientes: Comisiones anticipadas y otros Saldo al Saldo al Descripción Dotaciones Aplicaciones Comisiones anticipadas y otros , ,27 ( ,98) ,27 Comisiones anticipadas y otros Saldo al Saldo al Descripción Dotaciones Aplicaciones Comisiones anticipadas y otros , ,98 ( ,69) ,98 Nota 9. Arrendamientos operativos La Mutua posee únicamente arrendamientos de tipo operativo. Una descripción de los contratos de arrendamiento (para los cuales la Mutua opera como arrendador) para los ejercicios 2014 y 2013, es como sigue: 60

63 Ejercicio 2014 Descripción de acuerdos significativos de arrendamiento operativo Descripción del inmueble Inicio vigencia Plazo Importe del de devengado contrato duración en 2014 TARRAGONA Avda. LLuis Companys, 14 25/02/ años 8.930,52 TARRAGONA Avda, Roma, s/n 01/08/ años ,00 EL MASNOU C/ Palma de Mallorca 15/10/ años 8.632,72 AGRAMUNT Avda, Jaume Mestres, 15 01/02/ años 3.639,60 BARCELONA Pº MARINA Entlo. 07/06/ años ,48 MATARO, Cami de la Geganta, /07/ años 6.512,64 MATARO, Sant antoni, 86, 12/04/1994 indefinido ,68 BARCELONA Via Laietana 20 5ª indefinido 9.434,76 VALENCIA, Geronimo Muñoz, 34 (*) 01/10/ años 3.246,25 BADALONA, Mestre Nicolau, 37 19/07/ años 2.400,00 TARRAGONA Avda, Roma, 17 01/03/ años , ,65 (*) El contrato de alquiler del inmueble situado en Valencia, ha sido cancelado de forma anticipada durante el ejercicio El importe total de los cobros futuros mínimos de los arrendamientos operativos no cancelables de la Mutua se describen a continuación: Cobros futuros mínimos a recibir no cancelables Hasta 1 año De 1 a 5 años Más de 5 años Total Construcciones , , , ,05 61

64 Ejercicio 2013 Descripción de acuerdos significativos de arrendamiento operativo Descripción del inmueble Inicio vigencia Plazo Importe del de devengado contrato duración en 2013 TARRAGONA Avda. LLuis Companys, 14 25/02/ años 8.930,52 TARRAGONA Avda, Roma, s/n 01/08/ años ,00 EL MASNOU C/ Palma de Mallorca 15/10/ años 6.074,28 AGRAMUNT Avda, Jaume Mestres, 15 01/02/ años 3.639,60 BARCELONA Pº MARINA Entlo. 07/06/ años ,48 MATARO, Cami de la Geganta, /07/ años 6.512,64 MATARO, Sant antoni, 86, 12/04/1994 indefinido ,68 BARCELONA Via Laietana 20 5ª indefinido 9.434,76 VALENCIA, Geronimo Muñoz, 34 01/10/ años 7.791,00 BADALONA, Mestre Nicolau, 37 19/07/ años 3.600,00 TARRAGONA Avda, Roma, 17 01/03/ años 9.000, ,96 El importe total de los cobros futuros mínimos de los arrendamientos operativos no cancelables de la Mutua se describen a continuación: Cobros futuros mínimos a recibir no cancelables Hasta 1 año De 1 a 5 años Más de 5 años Total Construcciones , , , ,42 Nota 10. Instrumentos financieros La clasificación de los activos y pasivos financieros, para los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se detalla a continuación: 62

65 31 de diciembre de 2014 Activos financieros Instrumentos de Patrimonio Inversiones Financieras en Capital , , ,70 Participaciones en Fondos de Inversión , ,44 Valores Representativos de Deuda Valores de Renta Fija , ,76 Instrumentos Híbridos Inversiones por cuenta de tomadores que asumen el riesgo de la inversión Préstamos Préstamos hipotecarios, vinculadas , ,56 Otros préstamos , ,54 Depósitos en Entidades de Crédito , ,98 Depósitos constituidos por Reaseguro aceptado , ,42 Créditos por operaciones de Seguro Directo Recibos Pendientes , ,74 Provisión para primas pendientes de cobro ( ,66) ( ,66) Saldos pendientes con Mediadores , ,56 Saldos Pendientes con reaseguradores , ,81 Créditos por operaciones de Coaseguro Saldos Pendientes con coaseguradores , ,09 Accionistas por desembolsos exigidos Otros Créditos Créditos con las Administraciones Públicas , ,87 Resto de Activos , ,74 Otros Activos Financieros Tesorería 3.531, ,10 Efectivo y Activos Financieros disponibles para la venta Préstamos y Inversiones mantenidas Participacione s en otros medios Valor partidas a hasta el entidades del Descripción equivalentes Razonable cobrar vencimiento grupo Total , , , , , ,65 Pasivos financieros Descripción Débitos y partidas a pagar Total Depósitos recibidos por reaseguro cedido , ,57 Deudas por operaciones de seguro Deudas con mediadores , ,99 Deudas condicionadas , ,27 Deudas por operaciones de Reaseguro , ,17 Otras deudas Deudas fiscales y sociales , ,39 Resto de deudas , , , ,92 63

66 31 de diciembre de 2013 Activos financieros Instrumentos de Patrimonio Inversiones Financieras en Capital , , ,14 Participaciones en Fondos de Inversión Valores Representativos de Deuda Valores de Renta Fija , ,00 Instrumentos Híbridos Inversiones por cuenta de tomadores que que asumen el riesgo de la inversión Préstamos Préstamos hipotecarios, vinculadas , ,55 Otros préstamos , ,89 Depósitos en Entidades de Crédito , ,04 Depósitos constituidos por Reaseguro aceptado , ,97 Créditos por operaciones de Seguro Créditos por operaciones de Seguro Directo Recibos Pendientes , ,06 Provisión para primas pendientes de cobro ( ,04) ( ,04) Saldos pendientes con Mediadores , ,03 Saldos Pendientes con reaseguradores , ,27 Créditos por operaciones de Coaseguro Saldos Pendientes con coaseguradores , ,14 Accionistas por desembolsos exigidos Otros Créditos Créditos con las Administraciones Públicas , ,92 Resto de Activos , ,62 Otros Activos Financieros Efectivo y Activos Financieros disponibles para la venta Préstamos y Inversiones mantenidas Participacione s en otros medios Valor partidas a hasta el entidades del Descripción equivalentes Razonable cobrar vencimiento grupo Total Tesorería 4.798, , , , , , , ,79 Pasivos financieros Descripción Débitos y partidas a pagar Total Depósitos recibidos por reaseguro cedido , ,62 Deudas por operaciones de seguro Deudas con mediadores , ,07 Deudas condicionadas , ,10 Deudas por operaciones de Reaseguro , ,07 Otras deudas Deudas fiscales y sociales , ,73 Resto de deudas , , , ,12 64

67 Activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias y activos financieros disponibles para la venta al 31 de diciembre 2014 y 2013: Variación en el valor razonable Concepto Valor razonable al al Instrumentos de patrimonio Inversiones financieras en capital , ,79 Participaciones en fondos de inversión , , ,79 El valor razonable ha sido calculado tomando como referencia los precios cotizados en mercados activos cuando ha sido posible su obtención. Para el resto de casos se han empleado técnicas de valoración, contrastando con la contraparte en los casos en que fuera posible. Clasificación por vencimiento El detalle de los instrumentos financieros por vencimiento al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se detalla a continuación: 31 de diciembre de 2014 Activos y pasivos financieros por vencimiento Descripción Posteriores Total Activos financieros Valores de renta fija , , , , , , ,76 Depósitos constituidos por reaseguro aceptado , ,42 Créditos por operaciones de reaseguro , ,81 Créditos por operaciones de coaseguro , ,09 Otros créditos , , , , , , , , ,22 Pasivos financieros Depósitos recibidos por reaseguro cedido , ,57 Deudas con mediadores , ,99 Deudas condicionadas , ,27 Deudas por operaciones de reaseguro , ,17 Deudas fiscales y sociales , ,39 Otras deudas , , , ,92 65

68 31 de diciembre de 2013 Activos y pasivos financieros por vencimiento Descripción Posteriores Total Activos financieros Valores de renta fija , , , , , , ,00 Depósitos constituidos por reaseguro aceptado , ,97 Créditos por operaciones de reaseguro , ,27 Créditos por operaciones de coaseguro , ,14 Otros créditos , , , , , , , , ,00 Pasivos financieros Depósitos recibidos por reaseguro , ,62 Deudas con mediadores , ,07 Deudas condicionadas , ,10 Deudas por operaciones de reaseguro , ,07 Deudas fiscales y sociales , ,73 Otras deudas , , , ,12 En el presente ejercicio no se han producido reclasificaciones, ni se han transferido activos. Tampoco existen activos cedidos y/o aceptados en garantía. Asimismo la Mutua no ha incurrido en impagos o incumplimientos contractuales. No existen deudas con características especiales. Correcciones por deterioro del valor originadas por el riesgo de crédito El movimiento de las cuentas correctoras representativas de las pérdidas por deterioro durante los ejercicios 2014 y 2013, ha sido el siguiente: Correcciones por deterioro Cuenta Corrección por deterioro al Tomadores de seguros , ,04 Instrumentos de Patrimonio disponibles para la venta , , ,04 El cálculo del deterioro se ha realizado conforme a lo definido en el Plan Contable, norma de valoración 8ª parágrafo

69 Información relacionada con la cuenta de pérdidas y ganancias y el patrimonio neto La información referida al efecto de los instrumentos financieros en la cuenta de pérdidas y ganancias y del patrimonio neto de los ejercicios 2014 y 2013 es la siguiente: Ejercicio 2014 Información relacionada con la cuenta de pérdidas y ganancias y el patrimonio neto Ganancias Ingresos Deterioro Ajuste Descripción netas financieros Pérdidas Reversión de Valor Total Activos financieros Instrumentos híbridos Valores de renta fija , ,31 Valores de renta variable , , ,33 Depositos , ,76 Fondos de inversion Creditos Otros activos , , , , ,27 Pasivos financieros Deudas con entidades de crédito , , ,27 Ejercicio 2013 Información relacionada con la cuenta de pérdidas y ganancias y el patrimonio neto Ganancias Ingresos Deterioro Ajuste Descripción netas financieros Pérdidas Reversión de Valor Total Activos financieros Instrumentos híbridos Valores de renta fija , ,18 Valores de renta variable ,14 (36.250,00) , ,39 Depositos , ,81 Fondos de inversion Creditos - - (17.434,58) - - (17.434,58) Otros activos , , ,22 (53.684,58) , ,89 Pasivos financieros Deudas con entidades de crédito ,22 (53.684,58) , ,89 La Mutua no posee coberturas contables. 67

70 Entidades del Grupo A continuación se detalla la información sobre las entidades del grupo al 31 de diciembre 2014 y 2013: 31 de diciembre de 2014 Participaciones en empresas del grupo Denominación Actividad Domicilio social Participación directa Capital social Resultados acumulados Otras aportaciones Resultado Valor en libros Dividendos recibidos Deterioros SGI MUSSAP S.L.U. Gestión de Activos y derechos por cuenta de Cías. de seguro Vía Laietana 20 ático Barcelona 100% ,00 (50.239,43) , , LICEAS, S.L.U. Sociedad de Agencia de Seguros Via Laietana, 20 5ª Barcelona 100% 6.010, , , , SEGUMAR & BROKERS, S.L. Correduria de Seguros Via Laietana, 20 5ª Barcelona 100% ,23 ( ,19) ,30 (74.013,65) ,25 - ( ,98) ,90 ( ,98) 31 de diciembre de 2013 Participaciones en empresas del grupo Denominación Actividad Domicilio social Participación directa Capital social Resultados acumulados Otras aportaciones Resultado Valor en libros Dividendos recibidos Deterioros SGI MUSSAP S.L.U Gestión de Activos y derechos por cuenta de Cías. de seguro Vía Laietana 20 ático Barcelona 100% ,00 (61.093,67) , , LICEAS, S.L.U. Sociedad de Agencia de Seguros Via Laietana, 20 5ª Barcelona 100% 6.010, , , , SEGUMAR & BROKERS, S.L. Correduria de Seguros Via Laietana, 20 5ª Barcelona 100% ,66 ( ,07) ,30 (28.907,12) ,68 - ( ,98) ,33 ( ,98) La Mutua en fecha 29 de enero de 2010, suscribió un contrato de compra venta del 100% de las acciones de SEGUMAR & BROKERS, S.L., por un importe global de 635 miles de euros pagaderos conforme a las clausulas establecidas en el contrato antes mencionados. Al 31 de diciembre de 2011, la Mutua pagó por dicha inversión un valor de 515 miles de euros. El resto está sujeto al cumplimiento de las cláusulas establecidas en dicho contrato. De los cuales 120 miles de euros serán satisfechos en cinco pagos de 24 miles de euros, cada uno de ellos entre los ejercicios 2011 hasta 2015, siempre y cuando se cumplan determinadas condiciones, entre otras, que la disminución de la cartera no sea en los años mencionados anteriormente superior al 20% anual. Con fecha 21 de febrero de 2014, la sociedad SEGUMAR & BROKERS, S.L. ha realizado un aumento de capital en 150 mil euros, mediante la creación de participaciones, de 6,01012 euros de valor nominal cada una, las cuales han sido suscritas y desembolsadas íntegramente por la Mutua. Las acciones de las sociedades descritas no cotizan en bolsa. 68

71 Desglose de las posiciones en entidades del Grupo al 31 de diciembre 2014 y 2013: 31 de diciembre de 2014 Activos financieros en empresas del grupo Empresas Descripción del grupo Total Instrumentos de patrimonio Inversiones financieras en capital , ,92 31 de diciembre de 2013 Activos financieros en empresas del grupo Empresas Descripción del grupo Total Instrumentos de patrimonio Inversiones financieras en capital , ,35 Información sobre la naturaleza y el nivel de riesgo procedente de instrumentos financieros fondos propios Las actividades de la Mutua están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de crédito, de liquidez, de mercado (de tipo de cambio, de tipo de interés y de precio). La dirección de la Mutua intenta minimizar los riesgos citados, buscando el equilibrio entre la posibilidad de minimizarlos y el coste derivado de eventuales actuaciones para ello. Riesgo de crédito Se realiza un seguimiento periódico de las primas pendientes de cobro. Asimismo la Mutua realiza el cálculo del deterioro de valor de dichos créditos, respetando el procedimiento definido en la normativa contable actual del sector. En lo que respecta a los reaseguradores, la entidad opera únicamente con alta calificación crediticia. Riesgo de liquidez Una gestión prudente del riesgo de liquidez implica el mantenimiento de suficiente efectivo y valores negociables y la disponibilidad de financiación con facilidades de crédito. La Mutua cuenta con un amplio margen de liquidez, ya que el volumen de endeudamiento está muy por debajo de la cantidad de activos con los cuales dispone para hacer frente ante un eventual caso en que precise mayor liquidez. Riesgo de mercado a) Riesgo de tipo de cambio: La Mutua no ha realizado operaciones significativas durante el ejercicio de inversiones, compras o ventas en monedas distintas del euro, ni planea hacerlo, con lo cual no se ve por el momento expuesta a este riesgo. b) Riesgo de precio: El sistema de tarifas de la Mutua es controlado y calculado por un actuario, bajo los métodos definidos por ley para ello. c) Riesgo de tipo de interés: El riesgo del tipo de interés puede afectar al cálculo del valor actual de los flujos futuros de efectivo para la determinación del valor razonable, así como a los gastos financieros 69

72 por la financiación de las operaciones comerciales y de los préstamos y créditos a tipo variable o bien que deban ser renovados. La variabilidad del tipo de interés radica en la coyuntura económica europea, pero también de la mundial. 31 de diciembre 2014 Riesgo de tipo de interés Renta Fija Descripción Valor razonable Tipo de interés variable Tipo de interés fijo Participaciones en entidades del grupo Total Activos financieros disponibles para la venta , , ,14 Otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuentas de pérdidas y ganancias Inversiones mantenidas hasta el vencimiento , , , , , ,90 31 de diciembre 2013 Riesgo de tipo de interés Renta Fija Descripción Valor razonable Tipo de interés variable Tipo de interés fijo Participaciones en entidades del grupo Total Activos financieros disponibles para la venta , , ,14 Otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuentas de pérdidas y ganancias Inversiones mantenidas hasta el vencimiento , , , , , ,14 Nota 11 Fondos propios El Fondo Mutual tiene carácter permanente y estable, debiendo alcanzar en todo momento, junto con el resto de partidas que constituyen los capitales propios, una cuantía que sea suficiente para que la Mutua cubra adecuadamente el margen de solvencia y el fondo de garantía que exija la legislación vigente, siendo aportado por sus Mutualistas o constituido con excedentes de los ejercicios sociales o con cargo a reservas estatutarias, cuentas de regularización o cualquier otro recurso lícito. 70 Las aportaciones que con carácter voluntario pudieran efectuar, en su caso, los Mutualistas, podrán ser reintegradas, previo acuerdo de la Asamblea General, a los aportantes o sus derechohabientes únicamente cuando la Mutua tenga debidamente cubierto el margen de solvencia y fondo de garantía, teniendo en cuenta además que en todo caso esta devolución habrá de practicarse con cargo al saldo de los excedentes anuales conforme a las normas concretas que al efecto se establecen en los estatutos de la Mutua. Con fecha 9 de junio de 2009, la Asamblea General Ordinaria de Mutualistas, aprobó la ampliación del Fondo Mutual escriturado en un importe de euros procedentes de las aportaciones efectuadas por los Mutualistas. Con dicha ampliación al 31 de Diciembre del 2009 el Fondo Mutual se fija en un importe de euros, conforme lo presenta el Registro Mercantil.

73 Con fecha 8 de junio de 2010, la Asamblea General Ordinaria de Mutualistas, aprobó la ampliación del Fondo Mutual escriturado en un importe de euros procedentes de las aportaciones efectuadas por los Mutualistas. Con dicha ampliación al 31 de Diciembre del 2010 el Fondo Mutual se fija en un importe de euros, conforme lo presenta el Registro Mercantil. Con fecha 16 de diciembre de 2014, la Asamblea General Ordinaria de Mutualistas, aprobó la aplicación de los Resultados Negativos de ejercicios anteriores con cargo a Reservas Estatutarias y al Fondo Mutual, en un importe de ,96 y ,39 euros, respectivamente. Reservas estatutarias. Tal y como se establece en los Estatutos de la Mutua, las reservas estatutarias se dotarán con: Las cuotas extraordinarias que pudiera acordar la Asamblea General. La parte del saldo acreedor de la cuenta de pérdidas y ganancias de cada ejercicio necesaria para la cobertura del margen de solvencia y el fondo de garantía. Nota 12. Situación fiscal La Mutua mantenía al 31 de diciembre de 2014 y 2013 los siguientes saldos con las Administraciones Públicas: Corriente No corriente Corriente No corriente Activos por impuesto diferido , ,21 Hacienda Pública deudores , ,92 - Hacienda Pública retenciones Otras deudas con las Administraciones Públicas: , , , ,21 - Impuesto sobre la Renta de Persona Físicas , , Impuesto sobre el Valor Añadido 2.498, , Otros conceptos , ,91 - Pasivos por impuestos sobre beneficios diferidos , ,78 Organismos de la Seguridad Social , , , , , ,78 Impuesto sobre sociedades. El impuesto sobre sociedades del ejercicio se calcula en base al resultado contable, obtenido por la aplicación de principios de contabilidad generalmente aceptados, que no necesariamente tiene que coincidir con el resultado fiscal, entendido éste como la base imponible del citado impuesto. La conciliación del resultado contable antes de impuestos correspondiente a los ejercicios 2014 y 2013 con la base imponible prevista del impuesto sobre sociedades es la siguiente: 71

74 31 de diciembre de 2014 Aumentos Disminuciones Efecto neto Aumentos Disminuciones Efecto neto Total Saldo de ingresos y gastos del ejercicio ( ,53) - ( ,53) Impuesto sobre sociedades ,99 (19.201,99) (19.201,99) Diferencias permanentes , , ,46 Diferencias temporarias: - - con origen en el ejercicio , , ,29 - con origen en ejercicios anteriores - - Compensación de bases imponibles negativas de ejercicios anteriores Cuenta de pérdidas y ganancias Ingresos y gastos directamente imputados al patrimonio neto Importe del ejercicio 2014 Importe del ejercicio Base imponible (resultado fiscal) ( ,77) - ( ,77) 31 de diciembre de 2013 Aumentos Disminuciones Efecto neto Aumentos Disminuciones Efecto neto Total Saldo de ingresos y gastos del ejercicio ( ,30) ,44 ( ,44) ( ,74) Impuesto sobre sociedades 9.089,03 (9.089,03) (9.089,03) Diferencias permanentes , , ,60 Diferencias temporarias: - - con origen en el ejercicio , , ,70 - con origen en ejercicios anteriores - - Compensación de bases imponibles negativas de ejercicios anteriores Cuenta de pérdidas y ganancias Ingresos y gastos directamente imputados al patrimonio neto Importe del ejercicio 2013 Importe del ejercicio Base imponible (resultado fiscal) ( ,03) ( ,44) ( ,47) Las diferencias permanentes entre el resultado contable y fiscal se deben a gastos fiscalmente no deducibles. a) Desglose del gasto / ingreso por impuesto sobre beneficios en los ejercicios 2014 y 2013: 31 de diciembre de Impuesto corriente Diferencias temporarias 2. Variación de impuesto diferido a) Variación del impuesto diferido de activo Crédito impositivo por bases imponibles negativas Otros créditos b) Variación del impuesto diferido de pasivo Diferencias temporarias 3. Total (1+2) Imputación a pérdidas y ganancias, de la cual: - A operaciones continuadas - A operaciones interrumpidas Imputación a patrimonio neto, de la cual: - Por valoración de instrumentos financieros 8.800, ,75 - Por coberturas de flujos de efectivo - Por subvenciones, donaciones y legados recibidos - Por ganancias y pérdidas actuariales y otros ajustes - Por activos no corrientes y pasivos vinculados mantenidos para la venta - Por diferencias de conversión - Por reservas 72

75 31 de diciembre de Impuesto corriente Diferencias temporarias 2. Variación de impuesto diferido a) Variación del impuesto diferido de activo Crédito impositivo por bases imponibles negativas Otros créditos b) Variación del impuesto diferido de pasivo Diferencias temporarias 3. Total (1+2) Imputación a pérdidas y ganancias, de la cual: - A operaciones continuadas , ,68 - A operaciones interrumpidas Imputación a patrimonio neto, de la cual: - Por valoración de instrumentos financieros , ,06 - Por coberturas de flujos de efectivo - Por subvenciones, donaciones y legados recibidos - Por ganancias y pérdidas actuariales y otros ajustes - Por activos no corrientes y pasivos vinculados mantenidos para la venta - Por diferencias de conversión - Por reservas b) Debido al tratamiento normativo de la legislación del Impuesto sobre Sociedades, se pueden producir diferencias tributarias, en ese impuesto, que dan lugar a la existencia de un impuesto diferido o de un impuesto anticipado. En nuestro caso, los saldos, al 31 de diciembre 2014 y 2013, son los siguiente: Saldo Saldo deudor acreedor deudor acreedor , , , ,78 Las bases imponibles negativas pendientes de compensar corresponden a los siguientes ejercicios: Año Importe de las pérdidas fiscales a compensar , , , , , , , , , , ,25 La Mutua ha optado por no contabilizar el crédito fiscal derivado de estas bases imponibles negativas. 73

76 Nota 13. Provisiones y contingencias Provisiones no técnicas: La Mutua no registra importe alguno en concepto de contingencias. Provisiones técnicas: El movimiento de las provisiones técnicas en los ejercicios 2014 y 2013 es el que se detalla a continuación. Provisiones Saldo al Saldo al Descripción Dotaciones Aplicaciones Provisión para primas no consumidas , ,86 ( ,20) ,86 Provisión riesgo en curso , ,52 ( ,00) ,52 Provisión para prestaciones , ,45 ( ,47) , , ,83 ( ,67) ,83 Provisiones Saldo al Saldo al Descripción Dotaciones Aplicaciones Provisión para primas no consumidas , ,20 ( ,25) ,20 Provisión riesgo en curso , ,00 ( ,44) ,00 Provisión para prestaciones , ,47 ( ,84) , , ,67 ( ,53) ,67 Nota 14. Ingresos y Gastos La composición de los gastos de personal es la siguiente: Gastos de personal Sueldos y salarios , ,90 Indemnizaciones - - Seguridad Social a cargo de la empresa , ,98 Aportaciones a sistemas de prestacion definida - - Otros gastos sociales 1.132,26 792, , ,66 No se registran importes en concepto de venta de bienes y prestación de servicios producidos por permuta de bienes no monetarios y servicios. 74

77 Nota 15. Información sobre el medio ambiente La Mutua no tiene responsabilidades, gastos, activos, provisiones ni contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la misma. Por este motivo no se incluyen desgloses específicos en esta memoria respecto a información de cuestiones medioambientales. Nota 16. Hechos posteriores al cierre No han acaecido hechos significativos con posterioridad a la fecha de cierre de las cuentas anuales y que por su importancia requieran su inclusión en la memoria. Nota 17. Operaciones con partes vinculadas Las operaciones con partes vinculadas del ejercicio se describen a continuación: Ejercicio 2014 Transacciones y saldos entre empresas del grupo, asociadas y vinculadas Descripción Prestamos a otras Prestamos y Ingresos partes vinculadas partidas a cobrar financieros Empresas del grupo SGI MUSSAP S.L.U Otras partes Vinculadas Prestamos Hipotecarios ,56-923,50 Otros préstamos ,54-761, , ,87 Total transacciones y saldos entre empresas del grupo y otras partes vinculadas , ,87 Ejercicio 2013 Transacciones y saldos entre empresas del grupo, asociadas y vinculadas Descripción Prestamos a otras Prestamos y Ingresos partes vinculadas partidas a cobrar financieros Empresas del grupo SGI MUSSAP S.L.U Otras partes Vinculadas Prestamos Hipotecarios , ,99 Otros préstamos ,89-901, , ,09 Total transacciones y saldos entre empresas del grupo y otras partes vinculadas , ,09 75

78 Créditos hipotecarios. La Mutua al 31 de diciembre de 2014 y 2013 mantiene dos préstamos hipotecarios al personal, siendo las condiciones de los mismos las siguientes: 31 de diciembre 2014 Préstamos hipotecarios Interés Crédito Importe Fecha pactado Cuotas pendiente al Descripción concesión otorgamiento anual pendientes Préstamo , ,788% ,49 Préstamo , ,788% ,07 31 de diciembre 2013 Préstamos hipotecarios Interés Crédito Importe Fecha pactado Cuotas pendiente al Descripción concesión otorgamiento anual pendientes Préstamo , ,788% ,46 Préstamo , ,788% ,09 a) Retribuciones al Consejo de Administración. Durante los ejercicios 2014 y 2013 se han devengado a favor de los miembros del Consejo de Administración en conceptos de dietas por asistencia al Consejo de Administración los importes de y ,79 euros respectivamente. b) La Mutua considera personal clave de la dirección, al Director General, así como a los seis miembros que forman parte del comité de Dirección. Las retribuciones percibidas durante los ejercicios 2014 y 2013 por el personal clave de la dirección ascienden a 606 y 607 miles de euros respectivamente. 76

79 Nota 18. Otra Información a) El número medio de personas empleadas en el curso de los ejercicios 2014 y 2013 por categorías profesionales y la distribución por sexos y categorías profesionales al término del ejercicio son los siguientes: Ejercicio 2014 Promedio plantilla de personal en el ejercicio 2014 Categoría Promedio Hombres Mujeres Director Jefe de sección Jefe de negociado Oficial de primera y de segunda Ejercicio 2013 Promedio plantilla de personal en el ejercicio 2013 Categoría Promedio Hombres Mujeres Director Jefe de sección Jefe de negociado Oficial de primera y de segunda b) Durante los ejercicios 2014 y 2013 los auditores de cuentas de la Mutua han devengado honorarios por importe de ,21 euros y ,21 euros respectivamente y por otros servicios prestados 4.013,89 euros y 4.013,89 euros respectivamente. Nota 19. Información segmentada El volumen de primas y de las provisiones técnicas del ejercicio, por ramos y por mercados geográficos, para los ejercicios 2014 y 2013, son los siguientes: 77

80 Ejercicio 2014 Información segmentada Descripción Primas España Provisiones Autos (R.C. y O.G.) Seguro directo , ,86 Reaseguro aceptado , ,31 Comercio Seguro directo , ,06 Reaseguro aceptado , ,71 Comunidades Seguro directo , ,56 Reaseguro aceptado , ,17 Hogar Seguro directo , ,81 Reaseguro aceptado , ,63 Individual Seguro directo , ,19 Reaseguro aceptado , ,77 Multiriesgo industrial Seguro directo , ,29 Reaseguro aceptado , ,33 Responsabilidad Civil Seguro directo , ,99 Reaseguro aceptado , ,68 Incendios Seguro directo 1.012,70 466,78 Reaseguro aceptado 593,53 229,50 Robo Seguro directo 274,18 220,28 Reaseguro aceptado 556,23 132,59 Agrario combinado Seguro directo , ,49 Mascotas Seguro directo , ,51 Alquiler Seguro directo , ,99 Reaseguro aceptado ,92 - Bicicletas Seguro directo , ,33 Total Seguro Directo , ,14 Total Reaseguro Aceptado , , , ,83 78

81 Ejercicio 2013 Información segmentada Descripción Primas España Provisiones Autos (R.C. y O.G.) , ,82 Seguro directo , ,29 Reaseguro aceptado Comercio , ,71 Seguro directo , ,44 Reaseguro aceptado Comunidades , ,97 Seguro directo , ,62 Reaseguro aceptado Hogar , ,04 Seguro directo , ,28 Reaseguro aceptado Individual , ,04 Seguro directo , ,40 Reaseguro aceptado Multiriesgo industrial , ,00 Seguro directo , ,10 Reaseguro aceptado Responsabilidad Civil , ,42 Seguro directo , ,21 Reaseguro aceptado Incendios 1.012, ,51 Seguro directo 835,60 373,78 Reaseguro aceptado Robo 1.193,92 382,21 Seguro directo 556,23 132,59 Reaseguro aceptado Agrario combinado , ,41 Seguro directo Mascotas , ,96 Seguro directo Alquiler , ,32 Seguro directo ,98 - Bicicletas Seguro directo , ,57 Total Seguro Directo , ,98 Total Reaseguro Aceptado , , , ,69 La administración de la Mutua considera que no es representativo presentar una segmentación más amplia de los datos que se han incluido, como consecuencia de las características poco diferenciadas de los mercados. 79

82 Nota 20. Información técnica Mussap tiene establecido desde hace más de 10 años un sistema de gestión de calidad que posteriormente fue certificado a nivel internacional a través de la obtención de la ISO 9001, y que nos ha permitido documentar un sistema de control interno eficaz que, no sólo nos permite asegurar un control razonable sobre las operaciones y solvencia, sino que además está de acuerdo a las nuevas directrices a nivel europeo del Sector Asegurador. En este sentido, nuestra Mutua tiene editados manuales de autorregulación con la descripción de los principios, criterios, cláusulas, estructura documental y principales responsabilidades del sistema de control interno. También existe un manual de procesos con los nuevos requerimientos de las guías de autorregulación, así como un manual de procedimientos que recoge entre otros la identificación y evaluación de riesgos, su revisión por parte del Consejo de Administración, procedimientos para inversión y finanzas, información y comunicación, gestión del reaseguro, todo ello supervisado por un comité de control interno y un responsable. Respecto al proceso de producción, nuestra mutualidad cuenta con sistemas de seguimiento diario a través de herramientas Web Services que nos muestran desde el nivel más bajo (Agencias o mediadores) pasando por niveles intermedios (Comerciales-Sucursales) hasta llegar al nivel más alto (Mutua) información relativa a las pólizas emitidas de cartera, nueva producción, suplementos y anulaciones por ramos a fin de controlar el grado de cumplimiento de los presupuestos establecidos en el plan estratégico de la Mutua. Por otro lado y con el objetivo de optimizar al máximo la calidad de la nueva producción desde los diferentes departamentos (Automóviles o Diversos ) cada uno de los responsables de las diferentes áreas, recibe la información acerca de los riesgos suscritos, tratando de ir reduciendo aquellos segmentos o riesgos que no sean considerados como rentables por parte de la Mutua, así como la utilización del sistema SINCO en el ramo de Autos para reducir al máximo el posible fraude derivado de la no justificación del histórico de siniestralidad por parte de nuestros asegurados, así como una verificación previa tanto de vehículos para la contratación de determinados productos y o garantías, como la peritación de riesgos que superen una determinada suma asegurada o riesgo a asegurar por el departamento de diversos. Otro elemento fundamental en el negocio asegurador es el mantenimiento de una cartera saneada y equilibrada. En este sentido cada responsable del área en colaboración con el correspondiente responsable comercial y la propia mediación diseña un plan de mantenimiento de la cartera del mismo, realizando mejoras continuas en los productos y adaptándolos en función de las nuevas necesidades de nuestros mutualistas, con el fin de responder de manera más eficaz a esas carencias, por otro lado estos responsables de área disponen de las herramientas estadísticas necesarias como para evaluar la frecuencia y rentabilidad de los riesgos suscritos por cada uno de los mediadores, que son analizados de manera periódica por cada uno de ellos a fin de mantener el equilibrio comentado anteriormente y en caso contrario poder realizar un análisis rápido y focalizado en aquellos riesgos detectados como no rentables para poder tomar la decisión más adecuada al respecto. Otro de los puntos críticos es el control de la suficiencia de la prima, para ello se utilizan sistemas de análisis basados en estadísticas dinámicas ampliamente segmentada por riesgos y zonas geográficas, entre otros, que nos dan información acerca de las principales variables de nuestro sector (primas, coste, siniestralidad, frecuencia, costes medios ), por otro lado y con carácter trimestral se realizan estudios por parte de nuestro staff actuarial utilizando métodos estadístico-actuariales para cuantificar y valorar estos riesgos, realizando estudios para seguir la evolución de las provisiones por ramos, año de ocurrencia y de desarrollo para luego compararlos con los métodos individuales, siniestro a siniestro y corregir posibles desviaciones. Todas las variables indicadas anteriormente forman parte de un sistema de control gerencial que es actualizado a diario donde a través de distintos indicadores diseñados por los distintos departamentos nos dan una visión global de las principales variables, tales como resultados, ratios de siniestralidad, frecuencias, ratios de rentabilidad de las inversiones, ratio de la rentabilidad de todos los ramos, entre otros, que garantizan la solvencia técnica de la Mutua. En lo relativo al reaseguro cedido existe un responsable que se dedica única y exclusivamente a la negociación e implantación de los contratos de reaseguro suscritos cada año. En este sentido, Mussap mantiene diferentes tipos de contratos de reaseguro en función del ramo y riesgo a asegurar con Entidades de primera línea. 80

83 Ingresos y gastos técnicos por ramos: Los ingresos y gastos técnicos del seguro directo para los ramos en los que opera la Mutua, para los tres ramos más importantes, así como los correspondientes a la totalidad de negocio de reaseguro aceptado (no desglosado por ramos debido a su escasa significación), para los ejercicios 2014 y 2013 son los siguientes: Ingresos y gastos técnicos, por ramos Automóviles Responsabilidad (R.C. y O.G.) Hogar civil I. Primas imputadas (Directo y aceptado) 1. Primas devengadas netas de anulaciones y extornos , , ,50 2. Variación provisiones para primas no consumidas , , ,56 3. Variación provisiones para riesgo en curso ( ,22) ,04-4. Variación provisiones para primas pendientes ,01 (511,60) (958,08) , , ,98 II. Primas reaseguro (Cedido y retrocedido) 1. Primas devengadas netas de anulaciones , , ,20 2. Variación provisiones para primas no consumidas ,15 (26.857,30) , , , ,90 A. Total primas imputadas netas de reaseguro (I - II) , , ,08 III. Siniestralidad (Directo y aceptado) 1. Prestaciones y gastos imputables a prestaciones , , ,27 2. Variación provisiones técnicas para prestaciones , , , , , ,49 IV. Siniestralidad del reaseguro (Cedido y retrocedido) 1. Prestaciones y gastos pagados , , ,50 2. Variación provisiones técnicas para prestaciones , , , , , ,07 B. Total siniestralidad neta reaseguro (III - IV) , , ,42 V. (+/-) Variación de otras provisiones netas reaseguro VI. Gastos de adquisición (directo y aceptado) , , ,67 VII. Gastos de administración (directo y aceptado) , , ,60 VIII. Otros gastos técnicos (directo y aceptado) , , ,03 IX. Comisiones y participaciones en el reaseguro cedido y retrocedido , , ,51 C. Total gastos explotación y otros gastos técnicos netos (V + VI + VII +VIII- IX) , , ,79 81

84 Ingresos y gastos técnicos, por ramos Automóviles Responsabilidad (R.C. y O.G.) Hogar civil I. Primas imputadas (Directo y aceptado) 1. Primas devengadas netas de anulaciones y extornos , , ,51 2. Variación provisiones para primas no consumidas ( ,39) , ,21 3. Variación provisiones para riesgo en curso ( ,71) ,74-4. Variación provisiones para primas pendientes (51.807,35) (511,60) (5.074,45) , , ,27 II. Primas reaseguro (Cedido y retrocedido) 1. Primas devengadas netas de anulaciones , , ,60 2. Variación provisiones para primas no consumidas ( ,15) (26.857,30) (15.186,27) , , ,33 A. Total primas imputadas netas de reaseguro (I - II) , , ,94 III. Siniestralidad (Directo y aceptado) 1. Prestaciones y gastos imputables a prestaciones , , ,15 2. Variación provisiones técnicas para prestaciones , ,69 ( ,92) , , ,23 IV. Siniestralidad del reaseguro (Cedido y retrocedido) 1. Prestaciones y gastos pagados , , ,47 2. Variación provisiones técnicas para prestaciones , ,32 ( ,22) , ,43 (86.306,75) B. Total siniestralidad neta reaseguro (III - IV) , , ,98 V. (+/-) Variación de otras provisiones netas reaseguro VI. Gastos de adquisición (directo y aceptado) , , ,90 VII. Gastos de administración (directo y aceptado) , , ,87 VIII. Otros gastos técnicos (directo y aceptado) , , ,75 IX. Comisiones y participaciones en el reaseguro cedido y retrocedido , ,22 C. Total gastos explotación y otros gastos técnicos netos (V + VI + VII +VIII- IX) , , ,30 El reaseguro aceptado de dichos ramos no supera el 10% del volumen de primas totales. Resultado técnico por año de ocurrencia El resultado técnico de la Mutua, por año de ocurrencia, correspondiente al ejercicio 2014 y 2013, se detalla a continuación: 82

85 Resultado técnico por año de ocurrencia I. Primas adquiridas (Directo y aceptado) 1. Primas netas de anulaciones y extornos ,56 2. Variación provisiones para primas no consumidas ,84 3. Variación provisiones para primas pendientes cobro , ,78 II. Primas periodificadas de reaseguro 1. Primas devengadas netas de anulaciones y extornos ,34 2. Variación provisiones para primas no consumidas , ,31 A. Total primas adquiridas netas de reaseguro (I - II) ,47 III. Siniestralidad (directo y aceptado) 1. Prestaciones y gastos imputables a prestaciones ,04 2. Provisión técnica para prestaciones de siniestros ocurridos en el ejercicio , ,88 IV. Siniestralidad del reaseguro (Cedido) 1. Prestaciones y gastos pagados de siniestros ocurridos en el ejercicio ,56 2. Provisiones técnicas para prestaciones de siniestros ocurridos en el ejercicio , ,76 B. Total siniestralidad neta reaseguro (III - IV) ,12 V. Gastos de adquisición (directo) ,12 VI. Gastos de administración (directo) ,80 VII. Otros gastos técnicos (directo) ,67 VIII. Comisiones y participaciones en el reaseguro cedido y retrocedido ( ,38) IX. Ingresos financieros técnicos netos de los gastos de igual naturaleza ( ,86) Resultado técnico por año de ocurrencia I. Primas adquiridas (Directo y aceptado) 1. Primas netas de anulaciones y extornos ,44 2. Variación provisiones para primas no consumidas ( ,52) 3. Variación provisiones para primas pendientes cobro (58.108,75) ,17 II. Primas periodificadas de reaseguro 1. Primas devengadas netas de anulaciones y extornos ,31 2. Variación provisiones para primas no consumidas ( ,83) ,48 A. Total primas adquiridas netas de reaseguro (I - II) ,69 III. Siniestralidad (directo y aceptado) 1. Prestaciones y gastos imputables a prestaciones ,84 2. Provisión técnica para prestaciones de siniestros ocurridos en el ejercicio , ,84 IV. Siniestralidad del reaseguro (Cedido) 1. Prestaciones y gastos pagados de siniestros ocurridos en el ejercicio ,25 2. Provisiones técnicas para prestaciones de siniestros ocurridos en el ejercicio , ,76 B. Total siniestralidad neta reaseguro (III - IV) ,08 V. Gastos de adquisición (directo) ,19 VI. Gastos de administración (directo) ,80 VII. Otros gastos técnicos (directo) ,47 VIII. Comisiones y participaciones en el reaseguro cedido y retrocedido ( ,22) IX. Ingresos financieros técnicos netos de los gastos de igual naturaleza ( ,45) 83

86 Nota 21. Estado de cobertura de provisiones técnicas A continuación se presenta el estado de cobertura de las provisiones técnicas al 31 de diciembre de 2014 y 2013: 31 de diciembre 2014 Estado de cobertura de las provisiones técnicas Provisiones técnicas a cubrir Directo Aceptado Provisión para primas no consumidas , ,91 (Comisiones de Primas no Consumidas) ( ,07) (Provisión para primas no consumidas sobre las primas pendientes de cobro) ( ,33) (Provisión para primas devengadas y no emitidas netas de comisiones) ( ,40) Provisión para riesgos en curso ,29 637,23 Provisión para prestaciones , ,55 Otras provisiones técnicas (Reserva de estabilización) , , ,69 Total de provisiones técnicas a cubrir ,40 Bienes aptos Efectivo en caja y bancos ,72 Acciones y participaciones en I.I.C ,44 Valores de renta fija ,20 Inmuebles ,26 Créditos frente a los reaseguradores por su participación en la provisión prestaciones ,84 Otros bienes aptos , ,79 Provisiones técnicas a cubrir ,40 Bienes aptos ,79 Diferencia (superávit) ,39 Al 31 de diciembre de 2014 los activos aptos son superiores a las provisiones técnicas en ,39 euros. 84

87 31 de diciembre 2013 Estado de cobertura de las provisiones técnicas Provisiones técnicas a cubrir Directo Aceptado Provisión para primas no consumidas , ,27 (Comisiones de Primas no Consumidas) ( ,28) (Provisión para primas no consumidas sobre las primas pendientes de cobro) ( ,73) (Provisión para primas devengadas y no emitidas netas de comisiones) ( ,20) Provisión para riesgos en curso ,00 Provisión para prestaciones , ,44 Otras provisiones técnicas (Reserva de estabilización) , , ,71 Total de provisiones técnicas a cubrir ,18 Bienes aptos Efectivo en caja y bancos ,74 Valores de renta fija ,60 Inmuebles ,43 Créditos frente a los reaseguradores por su participación en la provisión prestaciones ,18 Otros bienes aptos , ,07 Provisiones técnicas a cubrir ,18 Bienes aptos ,07 Diferencia (superávit) ,89 Al 31 de diciembre de 2013 los activos aptos son superiores a las provisiones técnicas en ,89 euros. 85

88 Nota 22. Estado del margen de solvencia De acuerdo con la legislación vigente, las entidades aseguradoras deben disponer en cada ejercicio económico de un patrimonio propio no comprometido (o margen de solvencia) que represente los porcentajes y cantidades establecidas legalmente. La composición del margen de solvencia al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es la siguiente: Estado del margen de solvencia Fondo Mutual ,00 Reservas patrimoniales (incluidas aportaciones de mutualistas no reintegrables) ,00 Resultados negativos de ejercicios anteriores - Pérdida del ejercicio ( ,53) Plusvalías (netas): - Inversiones financieras ,06 - Inmuebles ,98 Minusvalías (netas): - Inversiones financieras Ajustes positivos por cambios de valor ,76 Total patrimonio propio no comprometido ,27 Cuantía mínima del margen de solvencia ,75 Resultado del margen de solvencia (Superávit) ,52 En consecuencia, al 31 de diciembre de 2014 el margen de solvencia es superior en ,52 euros al mínimo exigido. Asimismo, a dicha fecha el fondo de garantía supera el mínimo exigido. Estado del margen de solvencia Euros Fondo Mutual ,00 Reservas patrimoniales (incluidas aportaciones de mutualistas no reintegrables) ,05 Resultados negativos de ejercicios anteriores ,35 Pérdida del ejercicio ( ,30) Plusvalías (netas): - Inversiones financieras ,70 - Inmuebles ,77 Minusvalías (netas): - Inversiones financieras (12.500,00) Ajustes positivos por cambios de valor ,53 Total patrimonio propio no comprometido ,40 Cuantía mínima del margen de solvencia ,75 Resultado del margen de solvencia (Superávit) ,65 En consecuencia, al 31 de diciembre de 2013 el margen de solvencia es superior en ,65 euros al mínimo exigido. Asimismo, a dicha fecha el fondo de garantía supera el mínimo exigido. 86

89 Informe de gestión del ejercicio 2014 El resultado del ejercicio presenta un pérdida de ,53 euros, en el ejercicio 2013 fue de ,30 euros de pérdida. Las aportaciones al Fondo Mutual han ascendido en el ejercicio 2014 a ,60 euros, que permite dotar a la Mutua de un margen de solvencia que alcanza los ,52 euros de superávit sobre el mínimo exigido. En lo concerniente a las provisiones técnicas, se ha registrado un aumento con respecto al ejercicio anterior del 10,51%, siendo las provisiones técnicas a cubrir del ejercicio ,40 euros, los bienes aptos para dicha cobertura ascienden a ,79 euros. A lo largo del ejercicio se ha producido un aumento en la nueva contratación de seguros de vehículos, como consecuencia de una revisión y adecuación de las tarifas así como del aumento de las zonas de contratación. Por último, consignar que en lo que se lleva transcurrido del ejercicio de 2015 no se han producido acontecimientos relevantes que incidan en la regular buena marcha de la Mutua. Sistema de Control de Riesgos y Solvencia requerida La Mutua desde 2005 mantiene anualmente Mapa de Riesgos con finalidad es identificar, evaluar y controlar, las posibles situaciones adversas que se produzcan en el desarrollo de la actividad aseguradora. El Control del Riesgo se ha está basado hasta la fecha en las recomendaciones de Unespa en Control Interno - Autorregulación y Buen Gobierno y metodologías de Management Risk, Modelo Español para la Solvencia de ICEAS, Manual Práctico para el Control de Riesgos en el Negocio Asegurador de Sep-09 y las Directrices Europeas. Ha sido aprobada la nueva Directiva de Solvencia II y este sentido se ha presentado a la Dirección General de Seguros el Plan de Implantación que está en proceso. Los mapas se estructuran en los siguientes ámbitos: Crédito, Mercado, Técnico, Operacional y Tecnológico. Durante el ejercicio 2014 se efectuaron las siguientes acciones: a) Definición y Aprobación del Plan de Implantación de Solvencia II (Pilar I, II y III). b) Aprobación por parte de Consejo de Administración de Mussap de las Políticas requeridas por Solvencia II (Gestión de capital, riesgos, externalización, remuneración, información regulatoria, auditoría interna, etc.). c) Aprobación por parte del Consejo de Administración de las funciones clave (Función de Control Interno, Función de Auditoría Interna, Función Actuarial, etc.). d) Definición del Plan estratégico 2014 a 2017, necesario para la prospección del riesgo (FLAOR). e) Definido el Balance Económico con los ajustes solicitados por Solvencia II. f) Evaluación de los riesgos de Liquidez. g) Implantación de las acciones de contención y/o mitigación de los riesgos definidos en la evaluación de h) Estudios de stress trimestrales de la cartera de inversiones. i) Auditoria del Informe de Control Interno. Nueva Estructura del informe alineada con los requerimientos que derivan del Reglamento Delegado. j) Implantación de las acciones correctoras o de mitigación para revertir la situación de las pérdidas producidas en el ejercicio k) Emisión del Informe Actuarial según Directiva Solvencia II. Adicionalmente se han ampliado los recursos para asegurar el cumplimiento del Plan de Solvencia II, que entre ellos: a) Contratación de servicios de consultoría. b) Adquisición de un software para la prospección de los riesgos. En 2014 se han considerado adicionalmente la Orden ECC/730/2014 de medidas temporales, la resolución de 16 de Junio/14 y las Directrices de EIOPA. A finales de 2014 se ha considerado la publicación del Reglamento Europeo de Solvencia II, que se traspone en la legislación española en enero de

90 A nivel de detalle: Gestión de Riesgo / Proyección Se han actualizado los mapas de riesgos a fecha de 31/12/2014 en base a los nuevos datos, identificando y valorando los riesgos obteniendo una previsión de la pérdida estimada PE anualizada en base al cálculo de probabilidades y valoraciones medias de los riesgos, ya sea cuantitativa o cualitativa. Se han adecuado los grupos de riesgos de Mercado, Crédito, Operacionales, Tecnología de la Información, Técnicos o de Suscripción, incluyendo los Riesgos de Liquidez, y realizado el Mapa de Riesgos de cada uno de ellos, trazando los riesgos identificados con los controles existentes definidos en los procesos, procedimientos, responsabilidades y registros. Se han definido los límites de tolerancia en base a unos escenarios. RM - Riesgo de Mercado Estimación del riesgo en las inversiones tanto financieras como inmobiliarias debido a las posibles fluctuaciones del mercado, ya sea en tipo de interés, renta variable, Spread o Migración, valoración de los inmuebles, tipo de cambio, etc. En función de los riesgos se defirieron acciones para minimizar los riesgos en valores de renta fija. Hay que destacar aquí que MUSSAP además de guiarse por el código de conducta de inversiones financieras que se recoge la Política de Inversiones aprobada, ha aplicado un seguimiento exhaustivo de las posiciones de renta fija a corto medio plazo, de depósitos y de las carteras de los fondos de inversión, y de la exposición de estos activos a movimientos de tipos de interés. Los resultados de stress test han sido considerados para la tomas de decisiones sobre la cartera de inversiones. Se establece una política de inversiones conservadora, orientando la inversión a Renta Fija y Deuda del Estado. RC - Riesgo de Crédito Estimación del riesgo de las posiciones acreedoras en general y especialmente las referentes a nuestros reaseguradores cuya calificación crediticia se mantiene en A (Según el Código de Inversiones), según la agencia de calificación Standard & Poor s, entidades bancarias y entidades de inversión. Así mismo se valoran los riesgos de morosidad por el canal bancario y mediador, las de las contrapartes en materia de reaseguro, la del alquiler de inmuebles, etc. En este campo hay que destacar la dificultad material de calificación crediticia de los valores disponibles del mercado, inclusive de valores tradicionalmente estables, en este sentido se toma como referencia la valoración crediticia de la Deuda del Estado. MUSSAP ha sido fiel a los principios de minimización de riesgos y ha aplicado las acciones financieras posibles para garantizar el cumplimiento del código de inversiones. En este sentido, se la invertido la mayor parte de la cartera en renta fija avalada, y deuda del estado. En el Riesgo de Crédito se ha incluido la valoración del Riesgo de Liquidez, que considerándose las cláusulas de los costes para la disponibilidad anticipada de los IPF s dicha valoración se estima en 0 euros. RO - Riesgos Operacionales Los riesgos operacionales son los riesgos derivados de errores operacionales o intento de fraude en los distintos procesos de la Entidad: contratación de la póliza, liquidación, gestión del siniestro, compras, atención al cliente, control de los documentos y registros, formación del personal, externalización de servicios, seguimiento y adecuación a los cambios legislativos o normativos, etc. Los riegos tecnológicos se desarrollan con más detalle en un Mapa de Riesgos Tecnológicos que forma parte integrante del cálculo del SCR en el ámbito de Riesgos Operacionales. 88

91 En el presente ejercicio 2014 se han mejorado los Mapas de Riesgos Operacionales en correspondencia a los resultados de las Auditorías Internas y Externas de 2014, tanto de Calidad, Control interno como los que derivan del cumplimiento de la LOPD. RIT- Riesgos Tecnológicos El Riesgo Tecnológico es un apartado de los Riesgos Operacionales, que se ha desarrollado con más detalle en un mapa independiente RIT. Se incluye los riesgos relativos a activos tecnológicos, organizativos, seguridad ligada al personal, continuidad del negocio, comunicaciones y operaciones (en base a normativa ISO/IEC e ISO/IEC 27001). Se ha mantenido una valoración cualitativa mediante la definición de escenarios. RT - Riesgo técnico o de suscripción Definimos el riesgo de suscripción como la variabilidad de importe, frecuencia y tiempo de pago de pérdidas futuras, así como gastos derivados de siniestros, desarrollo de siniestros pendientes y gastos asociados a líneas de producto No vida, inherente a la actividad y al negocio asegurador: Insuficiencia de Prima. Por un lado la suscripción de riesgos y la determinación de las tarifas, en diferencial positivo o negativo, y sin compensar entre ramos. Se usan métodos y controles estadístico-actuariales para cuantificar y valorar estos riesgos. En 2014 se consigue modificar la tendencia de insuficiencias de primas constatada en ejercicios anteriores lográndose un equilibrio técnico en los Ramos Diversos, si bien se ha acentuado de manera significativa en el Ramo de Automóviles. La principal causa de las pérdidas se centra en la entrada en el canal de distribución de venta directa por internet a través de comparadores de seguros, así como un incremento importante del fraude, en especial, en el ámbito de lesiones. Se han emprendido acciones correctoras y de mitigación muy extensas que se han implementado dentro de la Política de Suscripción de la Entidad. Insuficiencia de Reserva: Estimación del riesgo de insuficiencia en la asignación de las provisiones para cubrir los costes de los siniestros. Se usan métodos y controles estadístico-actuariales para cuantificar y valorar estos riesgos, realizando estudios para seguir la evolución de las provisiones por: ramos, año de ocurrencia y año de desarrollo, llevándose a cabo a lo largo del año, cálculos globales de las provisiones, mediante los métodos estadísticos comúnmente utilizados y testados en el mercado asegurador como fiables (Chain Ladder, Grossing Up, Taylor) para luego compararlos con los métodos individuales y corregir posibles desviaciones. A nivel de materialización del riesgo, si se ha presentado insuficiencia de reserva en el ejercicio 2014 de algún ramo específico, se ha reajustado para 2015 la valoración de estos riesgos en las tablas de reservas inciales. En base al Plan de Implantación de Solvencia II se ha definido una Política de Gestión de Riesgos suscrita por el Consejo de Administración de MUSSAP, de acuerdo al artículo 47 de la Directiva de Solvencia II. FLAOR En base al Plan de Implantación de Solvencia II se ha realizado un primer FLAOR del ejercicio Se ha planificado un segundo FLAOR 2015 con una proyección a 3 años a disponer en las mismas fechas del Informe de Control Interno para ser remitido a la Dirección General de Seguros. SCR - Solvencia Requerida En base a la valoración de los riesgos y las posibles pérdidas que podría suponer la materialización de dichos riesgos, se realiza una estimación de la Solvencia necesaria a suponer para garantizar poder hacer frente a la misma. En 2014 la solvencia disponible es 9 veces superior a la cuantía mínima exigible por ley. Por otra parte, en base a la evaluación de riesgos se establece que el SCR disponible se sitúa 3 veces superior, sin considerar la correlación entre riesgos, en cuyo caso es superior. Si se tienen en cuenta el impacto de las pérdidas del ejercicio 2014 sobre el patrimonio neto no comprometido, se estima que la Solvencia de la Entidad sería de unas 2,5 veces superior al exigido en base a los requerimientos de Solvencia II. 89

92 Destacar que las acciones correctoras y de mitigación aprobadas e implementadas en el ejercicio 2015, en especial en el ámbito de suscripción, y que se identificaran en el Informe Anual de Control Interno deben de reportar a medio plazo un aumento de los márgenes de Solvencia. Gestión del Capital En base al Plan de Implantación de Solvencia II se ha definido una Política de Gestión de Capital suscrita por el Consejo de Administración de MUSSAP, de acuerdo lo establecido en los artículos 41 y 93 de la Directiva de Solvencia II. Los Fondos Propios deben ser clasificados en Nivel I, 2 y 3 según su disponibilidad para ser considerados en la evaluación de la solvencia requerida. Nivel I: Fondos Disponibles. Nivel II: fondos Disponibles bajo condiciones. Nivel II: fondos con baja disponibilidad. Barcelona 17 de marzo de

93 91

94 CODIGOS DE CONDUCTA DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS Y POLITICA DE INVERSIONES El 23 de noviembre de 2002 se publico en el BOE de la Ley 44/2002, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero, que dispone que la CNMV, el Banco de España y el Ministerio de Economía y Hacienda, cada uno en al ámbito de su supervisión, aprobarán Códigos de Conducta que contengan las reglas a las que deberán ajustarse las inversiones financieras temporales que realicen ciertas entidades sin ánimo de lucro entre las que se encuentran las Mutuas de Seguros. Asimismo la disposición adicional tercera establece que los órganos de gobierno de dichas entidades presentarán un informe anual acerca del grado de cumplimiento de los citados códigos a sus Mutualistas. Con fecha 8 de enero de 2004, se publica en el BOE la orden ECO/3721/2003, que aprueba el Código de conducta para las Mutuas de Seguros y Mutualidades de Previsión Social en materia de Inversiones financieras temporales. MUSSAP cuenta desde hace años con un protocolo de procedimiento de inversiones financieras y materiales, pero en línea con el compromiso de transparencia y en cumplimiento de la obligación legal recogida en la normativa anterior, El Consejo de Administración en su reunión celebrada el día 20 de julio de 2004 aprobó el Código de conducta de inversiones financieras temporales no afectas a provisiones técnicas. También en la misma reunión del Consejo se aprobó el Código de conducta de inversiones financieras afectas a provisiones técnicas, código auto impuesto, que refuerza el compromiso de la Entidad con la transparencia en las inversiones financieras. Así como el nombramiento de los miembros permanentes del Comité de Inversiones. En febrero de 2014 El Consejo de Administración aprobó la Política de Inversiones de MUSSAP, que recoge de una forma clara y detallada las características de las inversiones en las que la entidad puede invertir así como los porcentajes máximos destinados a cada tipología de inversión, complementando de esta forma el Código de conducta de inversiones. Se recogen en ambos códigos y en la política de inversiones, un conjunto de Reglas que regulan tanto, el rating mínimo de las inversiones, el porcentaje de concentración en un mismo emisor, la moneda y los países en que se puede invertir, así como la limitación de instrumentos derivados en función de lo dispuesto en el artículo del R.O.S.S.P. y la presentación a la Asamblea de Mutualistas un informe anual acerca del grado de cumplimiento del Código de Conducta. MUSSAP ha seguido lo dispuesto en los mencionados códigos de conducta y en la política de inversiones, aprobadas por el comité de inversiones y el Consejo de Administración, reafirmándose que en base al compromiso con los Mutualistas se debe preservar el patrimonio de la Mutua invirtiendo en mercados con garantías de solvencia y liquidez. 92

95 INVERSIONES FINANCIERAS Y DEPOSITOS Importes en Euros CLASE DE VALOR VALOR EN BALANCE A VALOR DE COBERTURA VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA , ,20 INVERSION A VENCIMIENTO ,76 INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO , ,44 INVERSIONES FINANCIERAS EN CAPITAL DISPONIBLE PARA LA VENTA ,78 EN EMPRESAS DEL GRUPO O VINCULADAS ,92 PARTICIPACIONES EN FONDOS DE INVERSION ,44 OTRAS INVERSIONES FINANCIERAS , ,56 PRESTAMOS A EMPRESAS DEL GRUPO 0.00 PRESTAMOS HIPOTECARIOS ,56 PRESTAMOS NO HIPOTECARIOS ,54 DEPOSTOS EN ENTIDADES DE CREDITO , ,98 DEPOSITOS Y FIANZAS CONSTITUIDAS , ,42 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,60 93

96 INVERSIONES INMOBILIARIAS Importes en Euros EMPLAZAMIENTO FECHA VALOR VALOR FECHA VALOR Población Dirección COMPRA BALANCE TASADO ULTIMA COBERTURA 31/12/2014 TASACION BARCELONA Vía Layetana, 20 Atc abr , ,48 dic-14 BARCELONA Vía Layetana, 20 5ª oct , ,14 dic ,60 * BARCELONA Vía Layetana, 20 6ª nov , ,90 dic-14 BARCELONA Pº Marina, Entlo. jun , ,00 dic ,00 LA PALMA C. Montseny, 16 1º2ª may , ,90 dic ,90 MATARO Sant Antoni, 86 Dec , ,00 dic ,00 MATARO Camí de la Geganta, 115 jul , ,00 dic ,00 TORELLO Prat de la Riba, 9 Dec , ,16 dic ,16 PALAFOLLS Ramón Turro, 41 Dec , ,00 dic ,00 PARETS DEL V. Monistrol, 1 nov , ,00 dic ,00 GIRONA Carme, 11 Dec , ,00 dic ,00 LLEIDA Pº de Ronda, jul , ,00 dic ,00 AGRAMUNT Avda. Jaume Mestres, 15 Dec , ,00 dic ,00 MOLLERUSA Sant Antoni, 11 feb , ,00 dic ,00 TARREGA Manel Carrasco local, 16 Apr , ,00 dic ,00 TARRAGONA Avda. LLuis Companys, 14 jun , ,00 dic ,00 TARRAGONA Avda. Roma, s/n Dec , ,00 dic ,00 ZARAGOZA Pº Pablo Ruiz Picasso, 46 jun , ,00 dic ,00 MASNOU Palma de Mallorca, 14 jun , ,00 dic ,00 VALENCIA Jeronimo Muñoz, 34 Bajos ene , ,00 dic ,00 MATARO Sant Crist ( SGI-MUSSAP, dic-10 EMPRESAS ,61 nov ,60 * S.L.U.) DEL GRUPO INMUEBLES AFECTOS A PROVISIONES , , ,26 TECNICAS A CUBRIR ,25 BADALONA Mestre Nicolau, 37 Bjs jul , ,03 jun-13 BARCELONA Borne oct , ,80 jun-13 TARRAGONA Avda. Roma, s/n Parking may , ,20 jun-13 0 INMUEBLES NO AFECTOS A PROVISIONES TECNICAS TOTAL INMUEBLES , , ,46 AMORTIZACIONES ACUMULADAS ,98 TOTA INMUEBLES, VALOR TASADO y COBERTURA PROVISIONES PLUSVALIA INMUEBLES PARA MARGEN DE SOLVENCIA , , ,26 ** ,98 *** * (Límite 10% art 53 Reglamento de Seguros) ** (Límite 45% art 53 Reglamento de Seguros) ***( deducido el 25% efecto fiscal) 94

97 RESUMEN GENERAL DE INVERSIONES Y TESORERIA Importes en Euros VALOR EN BALANCE A % ESTRUCTURA VALOR EN BALANCE A % ESTRUCTURA INMUEBLES ,46 10,23% ,46 9,23% INVERSIONES FINANCIERAS ,00 60,60% ,58 53,82% RENTA FIJA ,76 39,65% ,00 39,64% RENTA VARIABLE ,78 1,24% ,79 1,05% PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO ,92 14,34% ,35 12,61% CARTERA DE FONDOS ,44 4,89% 0,00 0,00% OTRAS INVERSIONES FINANCIERAS ,10 0,49% ,44 0,53% EFECTIVO Y OTROS MEDIOS LIQUIDOS ,98 28,51% ,04 36,33% DEPOSITOS Y FIANZAS CONSTITUIDAS ,42 0,66% ,97 0,62% TOTAL INVERSIONES Y TESORERIA ,86 100% ,05 100% 95

98 96

99 97

100 98

101 99

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