NOTIFICACIÓN DE ADVERTENCIA SOBRE RIESGOS

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1 NOTIFICACIÓN DE ADVERTENCIA SOBRE RIESGOS

2 Notificación de Advertencia sobre Riesgos CMC Markets UK Plc. (en adelante CMC o nosotros ), con domicilio social en 133 Houndsditch, London EC3A 7BX (Reino Unido), es una entidad autorizada y regulada por la Autoridad de Servicios Financieros (Financial Services Authority) (en adelante, la FSA ) (Número de referencia 17370). La Sucursal en España de CMC Markets UK Plc, con domicilio social en Marqués del Duero 3 Bajo Izquierda, Madrid, España, está inscrita en el Registro de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) con el número 45, bajo el Registro de Sucursales de Empresas de Servicios de Inversión de la UE. En España la CNMV ejerce funciones de supervisión en cuanto al cumplimiento de las normas de conducta. Esta Notificación de Advertencia sobre Riesgos se le suministra en cumplimiento de la legislación española aplicable dado que es su intención llevar a cabo transacciones con productos financieros derivados con arreglo a nuestras Condiciones Generales Contractuales. Los CFDs son productos apalancados. Conllevan un alto grado de riesgo para su capital y es posible que pierda más que lo previamente depositado. Sólo especule con el dinero que pueda perder. Esta notificación no puede, ni pretende, divulgar o explicar todos los riesgos y demás aspectos significativos que implican las operaciones con contratos por diferencias (Contracts for Differences) (en adelante, los CFDs ) y otros productos financieros derivados. No deberá negociar con CFDs u otros productos financieros derivados a menos que comprenda la naturaleza de las operaciones que está Ud. celebrando y el grado real del riesgo de pérdida al que se expone. Además, deberá estar convencido de que el producto resulta adecuado para Ud. a la vista de sus circunstancias y de su situación económica. Determinadas estrategias, tales como una posición diferencial (spread) o un cono (straddle) pueden resultar tan arriesgadas como una simple posición larga o corta. En caso de que le surja cualquier tipo de duda le rogamos busque asesoramiento independiente. Diferentes productos implican diferentes niveles de exposición al riesgo, por tanto a la hora de decidir si negocia con tales instrumentos, deberá ser consciente y conocer los siguientes puntos: 1. Aspectos de carácter general Aunque los productos financieros derivados pueden utilizarse para la gestión de los riesgos de inversión, algunos de estos productos resultan inadecuados para muchos clientes dado que conllevan un alto grado de riesgo. El apalancamiento (leverage o gearing) que en muchas ocasiones puede alcanzarse cuando se negocia con productos financieros derivados significa que, en una cuenta con un saldo relativamente pequeño pueden generarse grandes pérdidas y/o ganancias. También significa que un movimiento relativamente pequeño del mercado puede conllevar un movimiento proporcionalmente mucho mayor en el valor de la posición que Ud. ostente, y esto podrá ir tanto en su contra como su favor. Es posible que muchas de dichas operaciones requieran depósitos de garantías previos y debe Ud. tener conocimiento de las implicaciones que ello conlleva, que se exponen en el apartado 3 que figura más adelante. page 2 of 5

3 2. Volatilidad El hecho de que usted obtenga beneficios o pérdidas dependerá de los precios que establezcamos y de las fluctuaciones de los precios de los instrumentos financieros subyacentes a los que se referencia su CFD. Los movimientos en el precio del instrumento subyacente pueden ser volatiles e impredecibles. 3. Mercados internacionales Los mercados internacionales pueden implicar riesgos distintos de los propios de los mercados españoles. En algunos casos, los riesgos serán mayores. El potencial de beneficios o pérdidas procedentes de operaciones en mercados extranjeros o en mercados denominados en moneda extranjera se verá afectado por las fluctuaciones de los tipos de cambio de divisas. 4. Requerimiento de Garantías Los CFDs y otros productos derivados se operan depositando una pequeña parte del valor total de la posición en concepto de garantías, y pueden requerir depósitos adicionales en cualquier momento para permitirle mantener su posición. Cuando mantenga con nosotros posiciones abiertas en CFDs o en cualquier otro producto financiero derivado deberá tener en todo momento un saldo suficiente en su cuenta para cubrir el porcentaje de garantías requerido por CMC. Procedemos a revaluar sus posiciones abiertas continuamente durante cada día hábil. Los precios pueden variar rápidamente y todo beneficio o pérdida se reflejará inmediatamente en su cuenta, de forma que sus pérdidas pueden superar su garantía inicial depositada muy rápidamente. Es posible que una pérdida conlleve o no el ajuste de las garantías, lo que le obligará a aportarnos inmediatamente fondos adicionales para mantener sus posiciones abiertas. En caso de repentinas fluctuaciones significativas de precios en el instrumento financiero subyacente de un CFD u otro producto financiero derivado, es posible que no podamos efectuar un ajuste en las garantías y/o es posible que Ud. no tenga tiempo de aportar fondos adicionales antes de que procedamos a cerrar la totalidad o parte de sus posiciones. En caso de que no mantenga Ud. las garantías suficientes en su cuenta en todo momento y/o no nos proporcione los fondos adicionales en el plazo requerido, CMC tiene el derecho, pero no la obligación, de cerrar una o varias de sus posiciones abiertas, siendo usted responsable del eventual resultado que llegara a producirse. 5. Operaciones extra-bursátiles (OTC) Cuando negocie CFDs o cualquier otro producto financiero derivado con nosotros estará Ud. celebrando operaciones con derivados extra-bursátiles (operaciones over the counter u OTC ). Todas las posiciones celebradas con nosotros deberán cerrarse con nosotros y no podrán ser cerradas con page 3 of 5

4 ninguna otra entidad. Las operaciones con derivados OTC pueden conllevar mayores riesgos que la inversión en derivados negociados en bolsa dado que no existe un mercado de valores en el que cerrar una posición abierta. Puede que resulte imposible liquidar una posición existente, evaluar el valor de la posición que surja de una operación OTC o evaluar la exposición a riesgos. No estamos obligados a indicar las cotizaciones de los precios de compra y venta, e incluso cuando existan, es posible que nos resulte difícil establecer un precio justo, particularmente cuando la correspondiente bolsa o mercado para el instrumento subyacente pertinente esté cerrada o haya suspendido sus operaciones. 6. Comisiones y gastos Antes de empezar a operar, deberá conocer los detalles de todas las comisiones y costes que tiene que aceptar y que están contenidos en nuestra Tabla de Tarifas. Si algún cambio no se expresara en términos monetarios (sino, por ejemplo, como un porcentaje del valor contractual) está en su derecho de requerir una explicación clara y por escrito, incluyendo ejemplos apropiados, para ejemplificar cómo tales cargos se expresarán en términos monetarios específicos. Cuando la comisión se calcula como un porcentaje, ésta se expresará normalmente como un porcentaje del valor contractual total, y no simplemente como un porcentaje de su pago inicial. 7. Suspensión de la negociación Bajo determinadas condiciones de negociación puede que resulte difícil, o incluso imposible, liquidar una posición. Esto puede ocurrir, por ejemplo, en momentos de rápidos movimientos de los precios en los que el precio del instrumento subyacente suba o baje en una sesión de negociación hasta tal punto que se restrinjan o suspendan las negociaciones con dicho instrumento subyacente. 8. Garantías reales En caso de que deposite en nuestra entidad garantías reales, podremos suministrarle términos y condiciones adicionales que serán de aplicación. Es posible que las garantías reales depositadas pierdan su identidad como bienes pertenecientes a Ud. una vez que se lleven a cabo operaciones en su nombre. Incluso en caso de que sus operaciones resulten finalmente rentables, es posible que no recupere los mismos activos que los que depositó y es posible que deba Ud. aceptar el pago en efectivo. Es responsabilidad suya conocer la forma en la que manejaremos sus garantías reales. Es posible que utilicemos las garantías reales que Ud., en su caso, haya depositado, para compensar los posibles saldos deudores o cualesquiera otras sumas que Ud. nos deba. page 4 of 5

5 9. Insolvencia Cuando negocie CFDs o cualquier otro producto financiero derivado con nosotros, estará Ud. celebrando operaciones con derivados extra-bursátiles (operaciones over the counter u OTC ). Todas las posiciones celebradas con nosotros deberán cerrarse con nosotros y no podrán ser cerradas con ninguna otra entidad. Las operaciones con derivados OTC pueden conllevar mayores riesgos que la inversión en derivados negociados en bolsa dado que no existe un mercado de valores en el que cerrar una posición abierta. Puede que resulte imposible liquidar una posición existente, evaluar el valor de la posición que surja de una operación OTC o evaluar la exposición a riesgos. No estamos obligados a indicar las cotizaciones de los precios de compra y venta, e incluso cuando existan, es posible que nos resulte difícil establecer un precio justo, particularmente cuando la correspondiente bolsa o mercado para el instrumento subyacente pertinente esté cerrada o haya suspendido sus operaciones. En el improbable caso de que afrontásemos un proceso de liquidación y no pudiéramos cumplir con nuestras obligaciones, los clientes particulares podrán estar legitimados a percibir una indemnización a través del Sistema de Compensación de Servicios Financieros (Financial Services Compensation Scheme). La mayoría de las operaciones de inversión están cubiertas al 100% en relación con las primeras libras esterlinas (GBP) por cliente. A través del Sistema de Compensación de Servicios Financieros podrá obtener más información en relación con los acuerdos compensatorios. page 5 of 5