Informe de Gestión y Resultados Primer Trimestre de 2011

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1 Informe de Gestión y Resultados Primer Trimestre de 2011 Medellín, Bogotá y Cali, Mayo de 2011

2 1. Presencia en Latinoamérica 2. Hechos destacados AGENDA 3. Resultados Financieros 4. Estrategia y perspectiva 5. Preguntas 2

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4 1. Presencia en Latinoamérica 2. Hechos destacados AGENDA 3. Resultados Financieros 4. Estrategia y perspectiva 5. Preguntas 4

5 El pasado 31 de marzo ISA ganó la convocatoria de la LT Trujillo Chiclayo en 500 kv. Longitud línea: 304 Km. Trujillo Chiclayo Entrada en operación: Diciembre de Ingresos anuales: USD 15.8 millones (30 años). PERU 5

6 Enero 26 de 2011: se constituyó la sociedad Autopistas de La Montaña, S.A.S. Enero 27 de 2011: cuarto pago de dividendos decretados para el ejercicio de 2009 ($ 40 por acción). Marzo 25 de 2011: Standard & Poors asignó a ISA grado de inversión. La calificación paso de BB+ a BBB- Outlook estable, mejorando el perfil del negocio. Marzo 31 de 2011: la Asamblea General de Accionistas de ISA aprobó decretar un dividendo de $172 (incremento del 7.5%). 6

7 ESCENARIO MACROECONÓMICO ESCENARIO MACROECONÓMICO VARIABLES REAL Enero-Marzo 2011 ESTIMADO 2011 COLOMBIA IPP 3.24% 3.00% IPC 1.79% 3.00% DEVALUACIÓN COLOMBIA -1.80% -3.67% BRASIL IGMP 2.43% 6.78% DEVALUACIÓN BRASIL -3.80% 3.48% CHILE IPC 1.30% 4.40% DEVALUACIÓN CHILE 2.93% 3.85% PERÚ IPC 1.48% 2.50% DEVALUACIÓN PERÚ -0.06% -2.10% Ingresos Indexados a la inflación y al Índice de Precios al Productor. Utilidad Neta La devaluación tiene un efecto neutro en la consolidación de los resultados netos. Fuente: Colombia: Ministerio de Hacienda, marco fiscal mediano plazo Brasil: LCA Basic Annual Data Peru y Chile: Latin Focus 7

8 1. Presencia en Latinoamérica 2. Hechos destacados AGENDA 3. Resultados Financieros 4. Estrategia y perspectiva 5. Preguntas 8

9 RESULTADOS FINANCIEROS INGRESOS CONSOLIDADOS miles de millones 33.7% 20.7% Composición por negocio 1T11 Composición por país 1T11 CHILE 18.5% OTROS 0.8% PERÚ 5.6% BRASIL 46.0% COLOMBIA 29.1% 9

10 RESULTADOS FINANCIEROS COSTOS Y GASTOS CONSOLIDADOS 28.4% miles de millones 37.3% Composición por país 1T11 CHILE 22.5% OTROS 0.8% El total de los costos y gastos operacionales alcanzó $507 miles de millones en 1T11. PERÚ 6.4% BRASIL 36.3% El margen operacional fue del 54.1% para este mismo período. COLOMBIA 34.0% 10

11 RESULTADOS FINANCIEROS EBITDA CONSOLIDADO miles de millones 30.4% 15.9% Composición por país 1T11 El EBITDA 1T11 totalizó $ 807 miles de millones. La mayor contribución del EBITDA fue el sector de energía con el 80.6% para 1T11. El margen EBITDA fue 72.9% para 1T11. COLOMBIA 25.1% PERÚ 5.9% CHILE 18.1% OTROS 0.9% BRASIL 50.0% 11

12 RESULTADOS FINANCIEROS RESULTADO NO OPERACIONAL miles de millones 1.3% 52.6% El resultado no operacional ascendió a $ miles de millones. 1T11 1T10 Variación % Financieros (179.33) (128.67) (50.66) 39.37% Otros (30.93) % Total (161.70) (159.60) (2.10) 1.31% Cifras expresadas en miles de millones 12

13 RESULTADOS FINANCIEROS UTILIDAD NETA CONSOLIDADA 3.4 % miles de millones 104.6% El margen neto asciende a 14.5% para el 1T11. 1T11 1T10 Variación % Utilidad antes de impuestos % Provisión impuesto de renta (7.92) % Utilidad antes de interés minoritario % Interés Minoritario % UTILIDAD NETA % Cifras expresadas en miles de millones 13

14 RESULTADOS FINANCIEROS BALANCE GENERAL CONSOLIDADO 25,820 Activos 1.3% 26, % -1.1% Composición Activos por país 1T11 CHILE 30.9% OTROS 0.5% BRASIL 34.3% 2.8 % PERÚ 7.0% COLOMBIA 27.4% miles de millones El incremento en los activos se debe a la incorporación de las filiales de Brasil. El incremento en los pasivos obedece al aumento de la deuda en Brasil y Perú. La disminución en el patrimonio se debe al traslado de dividendos decretados en la Asamblea a los pasivos, compensado por la utilidad del ejercicio. 14

15 RESULTADOS FINANCIEROS DEUDA CONSOLIDADA Deuda Neta/ EBITDA: 2.58 EBITDA / Intereses: 7.17 COMPOSICIÓN DEUDA POR PAIS mar-11 dic-10 % Cambio ISA Colombia 1, , % Transelca % XM % Internexa % TOTAL COLOMBIA 1, , % CTEEP 1, , % IEMG IEPIN ISA Capital do Brasil % TOTAL BRASIL 1, , % Internexa Perú % REP % TransMantaro % ISA Perú % TOTAL PERÚ % ISA Bolivia % TOTAL BOLIVIA % Concesiones Viales 4, , % Internexa Chile % TOTAL CHILE 4, , % GRAN TOTAL 8, , % miles de millones Composición por país 1T11 CHILE 50.9% UF 51.0% OTROS 0.9% PERÚ 6.8% BRL 20.3% USD 12.2% BRASIL 20.9% COLOMBIA 20.5% Composición por moneda 1T11 COP 16.5% 15

16 CAPEX E INVERSIONES PERMANENTES ESTIMADO Y PROYECTADO CAPEX 1T11 miles de millones La inversión de ISA y sus empresas es aproximadamente de $474 miles de millones (teniendo en cuenta inversiones directas y aportes de capital). Capex estimado para 2011: COP 2.1 billones. 16

17 1. Presencia en Latinoamérica 2. Hechos destacados AGENDA 3. Resultados Financieros 4. Estrategia y perspectiva 5. Preguntas 17

18 SEGUIMIENTO A LA ESTRATEGIA OPORTUNIDADES PRÓXIMOS MESES En el 2016 el Grupo ISA será una corporación de negocios de USD 3,500 millones de ingresos, el 80% será generado fuera de Colombia ,108 3,500 CRECER CON RENTABILIDAD GENERAR VALOR A LOS ACCIONISTAS USD ,759 2,450 2,175 1,931 1,624 1,715 1,401 1,411 1,836 1, ,200 1, MEGA Ingresos reales 18

19 ESTRATEGIAS Y PERSPECTIVAS La fecha estimada de culminación de la Fase I del Proyecto Autopistas de la Montaña será en agosto de Avance de estudios consolidados: 70% Tráfico: 90% Diseños fase II: 50% Corredores Alternativos: 100% Fotografías aéreas (Aerofotogrametría):91% Debida diligencia jurídica: 100% Banca de Inversión: 60% Fecha finalización fase I estimada: agosto de

20 SEGUIMIENTO A LA ESTRATEGIA OPORTUNIDADES PRÓXIMOS MESES En Colombia Convocatorias UPME: UPME Sogamoso 500 kv y líneas asociadas. Inversión estimada USD 100 millones (fecha estimada oferta: mayo 2011). Proyecto Armenia 230 kv LT doble circuito, USD 15 millones (Sin fecha estimada). Proyectos de conexión para terceros con una inversión estimada USD 10 millones. En Perú LT Cajamarca Norte Caclic Moyobamba a 220 Kv. Inversión estimada USD 75 millones (fecha estimada oferta: junio 2011). En Brasil Licitación ANEEL , 3 lotes. Fecha estimada de oferta mayo, Inversión estimada USD 500 millones. Licitaciones adicionales ANEEL 2011, inversión estimada por definir. Conexiones y refuerzos 2011, inversión estimada USD 50 millones. En Chile Plan expansión 2011 sector transporte energía: inversión estimada de USD 800 millones. Mercado atractivo para desarrollar actividades de infraestructura y concesiones. 20

21 NOTA PREVENTIVA DE REVELACIONES FUTURAS Todas las revelaciones futuras y proyecciones realizadas en este comunicado, establecen aspectos que pueden involucrar riesgos e incertidumbres. Consecuentemente existen o existirán factores tales como: (i) cambios en la situación económica general y en las condiciones en los negocios (ii) volatilidad en la tasa de cambio y en las tasas de interés (iii) cambios en las economías de los mercados nacionales e internacionales (iv) cambios en las normas, regulaciones e interpretaciones a las mismas (v) cambios en la estrategia de negocios y otros diferentes factores, que podrían causar que los resultados actuales puedan diferir materialmente de aquellos mencionados en dichas revelaciones. Las cifras expresadas en millones de dólares en este reporte son solo para propósitos informativos y no reflejan las técnicas contables de conversión usualmente aplicadas. A marzo 31 de 2011 la tasa de cambio era de USD 1.00 = $ 1, (Fuente: Banco de la República de Colombia).

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