Otras economías. Otras economías

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1 ÁREA DE ACCIONISTAS Informativo Semanal 29 noviembre 2010 Nº 2851 Semana Anterior Zona Euro Eurozona: según el dato preliminar de noviembre publicado por la Comisión Europea, la confianza del consumidor refleja la mejora de los datos de actividad y empleo de los últimos meses, situándose en -9,5, cifra mejor a la prevista (-11) y a la del mes anterior (- 10,9). El PMI de manufacturas pasó de 54,6 a 55,5 (54,4 esperado). El de servicios aumentó de 53,3 a 55,2. Así, el PMI compuesto subió hasta 55,4. Tanto en Alemania como en Francia los PMIs continúan mejorando por encima de la previsión. Alemania: el PIB del 3T10 cumplió las previsiones y creció un 0,3% trimestral y un 3,9% interanual. En tasa trimestral, todos los componentes han crecido menos, a excepción del gasto del gobierno. En tasa interanual, destaca la recuperación del consumo privado, la inversión y el sector exterior. La confianza de los consumidores GfK subió en diciembre hasta 5,5, el nivel más alto de los últimos dos años. Francia: la confianza empresarial fue peor de lo esperada en noviembre: bajó de 102 en octubre a 100. España: en el 3T10, el déficit comercial se corrigió un 16,6% trimestral (sin estacionalidad y real) más por la contracción de importaciones (-3,7%) que por el avance de exportaciones (+1,0%) Otras economías Estados Unidos: la expansión del PIB fue revisada al 2,5% trim. anualizada desde el 2% preliminar, gracias a que las exportaciones y el gasto del consumidor fueron más fuerte de lo anticipado. La venta de viviendas usadas cayó más de lo previsto (1%) hasta un 2,2% mensual, alcanzando una tasa ajustada estacionalmente de 4,43 mill. en octubre. Los pedidos duraderos cayeron en octubre un 3,3% mensual, el mayor descenso desde ene-09. El componente subyacente (sin transporte y defensa) acusó un descenso todavía superior: un 4,5%. Reino Unido: la segunda estimación del PIB del 3T10 confirmó el fuerte crecimiento del 0,8% trimestral (2,8% interanual). El detalle por componentes mostró una composición más equilibrada, pero una desaceleración apreciable de la demanda interna, compensada, al fin, por la contribución positiva del saldo exterior neto. Esta Semana Zona Euro Eurozona: clima empresarial e indicadores de confianza de noviembre (lunes 29). IPCA de noviembre y tasa de paro de octubre (martes 30). PMI manufacturero de noviembre, PIB por componentes del 3T10 y reunión del BCE (jueves 2). PMI composite y servicios de noviembre y ventas al por menor de octubre (viernes 3) Alemania: desempleo de noviembre (martes 30). PMI manufacturero de noviembre (miércoles 1). PMI servicios de noviembre (viernes 3). Francia: precios industriales de octubre (martes 30). PMI manufacturero de noviembre (miércoles 1). Desempleo del 3T10 (jueves 2). PMI servicios de noviembre (viernes 3). Italia: precios industriales de octubre (lunes 29). IPC de noviembre (martes 30). PMI manufacturero de noviembre (miércoles 1). PMI servicios de noviembre (viernes 3). España: IPC armonizado de noviembre, ventas al por menor de octubre y permisos de viviendas de septiembre (lunes 29). Balanza por cuenta corriente de septiembre (martes 30). PMI manufacturas de noviembre (miércoles 1). Desempleo de noviembre (jueves 2). Producción industrial de octubre, PMI servicios y confianza del consumidor de noviembre (viernes 3). Otras economías Estados Unidos: PIB, consumo personal y deflactor de precios del PIB del 3T10, ventas de viviendas usadas de octubre e índice manufacturero de Richmond de noviembre (martes 23). Pedidos de bienes duraderos, ingreso y gasto personal y ventas de viviendas nuevas de octubre, peticiones de desempleo, índice de confianza de la Universidad de Michigan de noviembre y Actas de la Fed (miércoles 24) Reino Unido: PIB por componentes del 3T10 (miércoles 24).0 Noticias Financieras Santander fomenta la competitividad desde la universidad Santander y la Universidad Rovira i Vigili han firmado un acuerdo por el que el Banco apoyará iniciativas universitarias para mejorar la calidad del empleo. Una de las principales líneas de colaboración consiste en el apoyo del Banco al programa 'Mesa Socioeconómica del Camp de Tarragona', liderado por la Universidad, que fomenta la competitividad y la productividad en Tarragona. El Banco respalda además el Plan Propio de Investigación de la Universidad, destinado a grupos o equipos de reciente creación y al desarrollo de sus estudios. Santander continúa aportando fondos para financiar las excavaciones que codirige Eudald Carbonell, profesor del área de Prehistoria de la URV, en la Sierra de Atapuerca (Burgos), un proyecto en el que colabora desde 2002, cuando se firmó el primer acuerdo con la universidad. Ambas instituciones pondrán en marcha programas de movilidad universitaria de alumnos y docentes de esta universidad con casas de estudios latinoamericanas y europeas. Entre estas iniciativas, destaca el programa de Becas de Movilidad Banco Santander. Santander entre los gigantes de tarjetas de crédito Banco Santander se encuentra entre los 20 mayores emisores de tarjetas de crédito del mundo, según un informe elaborado por la consultora londinense Lafferty. En concreto, ocupa el puesto 14 en cuanto a volumen de negocio y la posición 18 por número de tarjetas en circulación. Estas posiciones obtenidas por el Banco, resultado de la expansión que ha experimentado por América Latina, Estados Unidos y Europa Occidental, lo colocan como rival de los gigantes de los medios de pago, un negocio dominado por entidades anglosajonas. Entre los 100 mayores emisores aparecen 19 grupos de EE UU, 9 de Canadá, 7 de Reino Unido y 4 de Australia. Los tres primeros bancos del ranking son JP Morgan, Bank of America y Citigroup. Banco Santander, S.A. Todos los derechos reservados. Aprobado por el Banco de España con el número Depósito legal: M

2 BOLETÍN FINANCIERO I ÁREA DE ACCIONISTAS I del 22 al 26 de noviembre 2010 IBEX Máximo últimos 12 meses: , Mínimo últimos 12 meses: 8.669, , , , , , ,2 V - 19 L - 22 M - 23 X - 24 J - 25 V - 26 Nov-09 Dic-09 Feb-10 Mar-10 May-10 Jun-10 Ago-10 Sep-10 Oct-10 COMENTARIO Fuente: BLOOMBERG Los mercados bursátiles cerraban en negativo un semana marcada por el rescate de Irlanda y los temores de contagio al resto de economías periféricas y por la creciente tensión bélica en la península de Corea. En el ámbito económico, la segunda estimación del PIB del 3T en Estados Unidos se ha situado ligeramente por encima de lo esperado. El crecimiento del PIB se revisa al alza hasta el 2,5% desde el 2,0% y frente a la previsión de 2,4%. Por otro lado, la confianza de la Universidad de Michigan subió más de lo esperado en noviembre a 71,6. Los analistas esperaban un crecimiento moderado hasta 69,5 desde 69,3. El Ibex-35 termina en los 9.547,20 puntos, lo que supone una bajada del 7,05% en la semana. CIERRE VARIACIÓN% Máximo Mínimo Ponderación Capitalización Euros Semanal Anual Interanual Interanual Ibex-35% Mill. Euros INDICE IBEX ,2-7,05-20, , ,60 100, IBEX MEDIUM CAP 9.782,6-3,78-8, , ,30 IBEX SMALL CAP 5.768,3-4,00-21, , ,40 Santander 7,532-11,70-33,95 11,981 7,124 15, ,9 Abengoa 16,120-9,08-28,67 24,340 13,220 0, ,4 Abertis 12,750-3,41-14,62 15,338 10,585 2, ,7 Acciona 52,580-6,97-42,28 97,490 51,450 0, ,5 Acerinox 11,350-2,16-21,89 15,379 10,950 0, ,6 ACS 34,535-5,31-0,79 38,800 28,590 2, ,9 ArcelorMittal 24,070-3,47-25,71 35,445 21,345 0, ,3 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 7,555-8,54-38,23 12,749 6,989 8, ,1 Banco de Sabadell 3,059-5,18-19,57 4,550 2,991 0, ,4 Banco Popular Español 4,003-5,32-21,97 6,000 3,757 1, ,3 Banesto 6,290-8,08-26,52 9,302 5,810 1, ,7 Bankinter 4,140-8,18-42,10 7,480 4,010 0, ,1 Bolsas y Mercados 18,800-2,34-16,44 23,646 17,310 0, ,0 Criteria 3,856-4,08 17,03 4,100 3,050 3, ,3 Ebro Puleva 15,430-0,64 6,19 16,170 12,892 0, ,1 Enagas 14,475-6,37-6,16 16,730 12,080 0, ,7 Endesa 18,100-7,11-24,41 24,200 16,500 4, ,4 FCC 17,880-9,08-39,29 32,000 17,200 0, ,2 Ferrovial 7,543-4,47-8,29 8,950 4,880 1, ,9 Gamesa 5,211-1,47-55,11 12,806 4,476 0, ,4 Gas Natural 10,425-5,23-30,89 15,670 10,065 2, ,3 Gestevisión Telecinco 7,623-6,47-17,16 11,166 6,180 0, ,0 Grifols 9,375-2,49-23,19 12,540 8,110 0, ,5 Iberdrola 5,410-7,95-18,89 6,885 4,501 7, ,9 Iberdrola Renovables 2,349-5,32-29,25 3,527 2,280 2, ,3 Iberia 3,226 1,16 69,88 3,310 1,890 0, ,7 Inditex 58,240-2,93 34,22 60,500 41,100 8, ,8 Indra 12,640-3,81-23,21 17,300 12,180 0, ,6 Mapfre 2,025-8,04-30,63 3,108 2,003 1, ,6 OHL 20,970-7,13 11,01 25,950 15,020 0, ,6 Red Eléctrica Española 33,715-6,49-13,15 40,755 27,930 1, ,6 Repsol-YPF 18,830-5,04 0,56 20,530 15,305 5, ,9 Sacyr Vallehermoso 4,292-6,43-46,35 9,610 3,440 0, ,9 Técnicas Reunidas 43,000 0,07 7,15 48,400 35,150 0, ,5 Telefónica 16,965-6,43-13,09 19,850 14,670 19, ,2 2

3 DOW JONES EURO STOXX , , , , , , Máximo últimos 12 meses: 3.017, V - 19 L - 22 M - 23 X - 24 J - 25 V Mínimo últimos 12 meses: 2.488, Nov-09 Ene-10 Mar-10 May-10 Jul-10 Sep-10 Oct-10 Fuente: BLOOMBERG Nombre Precio Var. Var. sem.% anu.% ALIMENTACION Danone 45,78-2,56% 6,88% Unilever NV 22,16-2,16% -2,62% Anheuser-Busch Inbev NV 43,40-2,34% 19,25% AUTOMOCIÓN Daimler-Chrysler 51,54 1,58% 38,44% BMW 59,25 4,55% 86,32% BANCOS BBVA 7,56-8,54% -38,23% BNP Paribas 48,74-8,53% -12,82% Credit Agricole 10,06-8,46% -18,61% Deutsche Bank 38,27-5,34% -15,13% Intesa Sanpaolo 2,13-7,49% -32,38% Santander 7,53-11,70% -33,95% Société Generalé 38,41-8,20% -21,53% Unicredit 1,60-6,05% -28,50% DISTRIBUCIÓN Carrefour 36,42-4,71% 8,52% ELÉCTRICAS E. On Ag 22,65-1,11% -22,53% Enel 3,75-7,30% -7,41% Rwe 48,90-1,77% -28,05% Suez 26,47-5,09% -12,61% Iberdrola 5,41-7,95% -18,89% Schneider 109,45-1,40% 33,83% ENERGÍA ENI 15,64-3,99% -12,13% Repsol YPF 18,83-5,04% 0,56% Total Fina Elf 37,74-2,72% -16,15% FARMACIA Sanofi Aventis 48,42-3,16% -12,06% INDUSTRIA Siemens 85,87 0,44% 33,73% Vinci 39,18-3,33% -0,75% Alstom 31,83-6,37% -35,13% Nombre Precio Var. Var. sem.% anu.% INMOBILIARIA Unibal-Rodamco 137,65-3,13% -10,44% LUJO L.V.M.H. 119,85 0,38% 52,91% L Oreal 84,66-3,06% 8,54% MATERIALES Saint-Gobain 36,00-3,76% -5,45% ArcelorMittal 24,02-3,55% -25,37% CRH Plc 14,10-4,95% -25,83% MEDIA Vivendi Univers. 19,45-5,40% -6,47% QUÍMICAS Air Liquide 92,32-0,58% 18,60% Basf AG 58,36 1,67% 34,28% Bayer AG 57,60-0,31% 2,93% SEGUROS Aegon 4,40-5,94% -3,06% Allianz AG 86,90-4,58% -0,29% Axa 11,89-7,40% -28,14% Generali Assu 14,24-6,75% -24,34% Muench. Rueckvers. Vna O.N.110,80-2,08% 1,96% ING Groep 7,23-8,96% 4,72% TECNOLOGÍA Nokia 7,23-2,36% -19,00% SAP AG 36,51-0,11% 10,62% Philips Kon. 22,04-3,76% 6,58% TELECOMUNICACIONES DT. Telekom 9,97-1,40% -3,13% France Telecom 16,19-3,66% -7,14% Italia Telecom 0,97-4,80% -10,66% Telefonica 16,97-6,43% -13,09% SERVICIOS DE INVERSIÓN Deutsche Boerse 48,31 0,10% -16,72% 3 accionistas@santander.com I

4 BOLETÍN FINANCIERO I ÁREA DE ACCIONISTAS I del 22 al 26 de noviembre 2010 INDICES INTERNACIONALES Variación % Fecha Último Semanal Anual Zona Euro DJ Euro Stoxx ,96-3,82-7,69 DJ Euro Stoxx ,90-2,71-2,49 FRANCIA CAC 40 (París) ,65-3,41-5,28 ALEMANIA DAX XETRA (Francfort) ,98 0,08 14,97 ITALIA FTSE MIB (Milán) ,47-14,64 PORTUGAL PSI 20 (Lisboa) ,80-3,97-10,42 BELGICA BEL 20 (Bruselas) ,81-3,20 2,71 HOLANDA AEX AMSTERDAM EXCHANGES INDX ,26-2,41 0,28 Europa FTSE Eurotop ,85-1,82 1,31 DJ Stoxx ,69-1,47-2,31 DJ Stoxx ,60-1,08 5,01 REINO UNIDO FTSE-100 (Londres) ,70-1,12 4,73 SUIZA SWISS MARKET INDEX NEW ,56-1,63-0,95 Estados Unidos DOW JONES ,00-1,00 6,37 NASDAQ Composite ,56 0,65 11,70 STANDARD & POORS ,40-0,86 6,66 Asia JAPON NIKKEI ,56 0,17-4,81 CHINA HONG KONG HANG SENG ,25-3,09 4,59 COREA SEOUL COMPOSITE ,80-2,02 13,02 América Latina MEXICO MEXICO IPC ,53 0,83 14,89 BRASIL BOVESPA (Sao Paulo) ,10-3,77-0,53 ARGENTINA MERVAL (Buenos Aires) ,88 1,29 42,32 VENEZUELA CARACAS IG ,68-0,13 20,03 CHILE SANTIAGO CHILE IGPA ,39 0,00 38,39 COLOMBIA BOGOTA IG ,26-0,27 28,56 FTSE ,83 DOW JONES , , , ,70 L - 22 M - 23 X - 24 J - 25 V , , , , , L - 22 M - 23 X - 24 J - 25 V - 26 NIKKEI MERVAL , , , , ,56 L - 22 M - 23 X - 24 J - 25 V , , , , ,88 L - 22 M - 23 X - 24 J - 25 V - 26 Indicador de Valores Latinoamericanos Variación (%) Entidad Precedente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes semanal anual LATIBEX 3.600, , , , , ,30 0,32% 3,92% ALFA S.A.B.-A 66,25 67,90 68,20 68,50 69,65 70,70 6,72% 62,04% AMERICA MOVIL SAB DE C-SER L 42,28 42,29 42,08 42,46 43,11 43,05 1,82% 31,33% BANCO BRADESCO SA-PREF 14,88 14,89 14,70 15,08 15,17 15,09 1,41% 23,45% BANCO DE CHILE 63,50 64,45 64,20 64,25 64,60 64,75 1,97% 72,90% BBVA BANCO FRANCES SA 2,88 2,85 2,78 2,93 2,92 2,87-0,35% 99,31% BRASKEM SA-PREF A 7,95 7,95 8,09 8,00 8,08 8,09 1,76% 40,21% BRADESPAR SA 18,48 17,65 17,65 17,65 17,65 17,65-4,49% 19,02% BRADESPAR SA -PREF 19,25 19,04 18,71 18,90 19,09 18,80-2,34% 23,20% CIA ENERGETICA MINAS GER-PRF 12,45 12,19 12,31 12,78 12,70 12,76 2,49% 11,66% CIA PARANAENSE DE ENERGI-PFB 17,82 17,95 18,04 18,55 18,64 18,71 4,99% 26,25% GRUPO ELEKTRA SA 30,25 30,67 30,56 30,59 30,92 30,74 1,62% -13,99% CENTRAIS ELETRICAS BRAS-PR B 11,36 11,24 11,22 11,48 11,50 11,41 0,44% -10,58% CENTRAIS ELETRICAS BRASILIER 9,60 9,51 9,37 9,73 9,73 9,64 0,42% -34,51% ENERSIS SA 17,43 17,41 17,54 17,66 17,97 18,02 3,38% 11,72% EMPRESA NACIONAL DE ELECTRIC 41,21 41,54 41,95 42,43 42,94 43,30 5,07% 21,36% CORPORACION GEO SAB-SER B 2,38 2,39 2,40 2,39 2,43 2,42 1,68% 30,81% GERDAU SA-PREF 9,64 9,53 9,23 9,22 9,35 9,33-3,22% -20,26% GRUPO MODELO S.A.B.-SER C 44,28 44,05 44,26 44,30 44,78 44,58 0,68% 13,93% NET SERVICOS DE COMUNI-PREF 9,85 9,84 9,62 9,96 10,05 9,89 0,41% 3,78% GRUPO FINANCIERO BANORTE-O 31,93 32,18 32,43 32,84 32,96 32,50 1,79% 29,59% PETROBRAS - PETROLEO BRAS 12,11 12,02 11,84 12,06 12,22 11,94-1,40% -27,72% PETROBRAS - PETROLEO BRAS-PR 10,94 10,88 10,70 10,87 10,99 10,89-0,46% -26,07% SARE HOLDING SAB DE CV-CL B 2,14 2,13 2,15 2,19 2,23 2,30 7,48% -11,88% TELEFONOS DE MEXICO SAB-L 11,41 11,44 11,47 11,58 11,77 11,86 3,94% 0,34% TV AZTECA SAB DE CV-CPO 5,28 5,27 5,27 5,24 5,28 5,34 1,14% 38,34% USINAS SIDER MINAS GER-PF A 9,24 8,90 8,65 8,80 8,73 8,58-7,14% -56,16% USINAS SIDERURGICAS DE MINAS 10,77 10,47 10,00 10,43 10,34 10,17-5,57% -48,53% VALE SA 23,66 23,80 23,34 23,74 24,10 23,88 0,93% 20,42% VALE SA-PREF A 22,50 22,86 22,13 22,27 22,31 22,31-0,84% 30,39% VOLCAN CIA MINERA SAA-CMN B 8,44 8,62 8,63 8,68 8,64 8,60 1,90% 21,76% Fuente: BLOOMBERG 4

5 MERCADO CONTINUO El Índice General de la Bolsa de Madrid termina en los 975,02 puntos. El sector Servicios Financieros (Bancos; Seguros; Cartera y Holdings; Inmobiliarias; Servicios Inversión) baja un 9,79%, el sector de Tecnología y Comunicaciones (Telecomunicaciones; Electrónica y Software;) se comporta de forma negativa y baja un 6,16%; el sector Servicios de Consumo (Medios de Comunicación Publicidad; Ocio, Turismo y Hostelería; Transporte y Distribución; Aparcamiento y Autopistas; Comercio Minorista; Otros Servicios de Mercado) cierra con una bajada del 3,39%; el sector Bienes de Consumo (Alimentación y Bebidas; Papel y Artes Gráficas; Textil, Vestido y Calzado; Productos Farmacéuticos; Otros Bienes de Consumo) termina negativamente con una bajada del 2,78%; el sector Industria y Construcción (Mineral, Metales y Transf; Bienes de Equipo; Construcción; Materiales Construcción; Industria Química; Ingeniería y Otros) baja un 4,72%, y el sector de la Energía y Petróleo (Petróleo; Electricidad y Gas; Agua y otros; Energías Renovables) baja un 6,53%. Extremos Dvdo. Ren- Última Interanuales Íntegro tabi- cotizac. Prece- C lidad PER ACCIONES 2009 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo INDICE GRAL. BOLSA DE MADRID 1.241, , ,45 990,80 995,81 993,59 975, ,70 884,67 1. SERVICIOS FINANCIEROS 1.170,75 862,11 829,74 796,65 801,16 801,68 777, ,61 740, BANCOS 0,59 6,29 7,75 Santander 11,404 8,530 8,186 7,799 7,820 7,820 7,532 11,981 7,124-5,34 8,09 BBVA 12,230 8,260 7,940 7,630 7,699 7,740 7,555 12,749 6,989 0,27 5,63 9,81 Bankinter 7,150 4,509 4,320 4,214 4,280 4,233 4,140 7,480 4,010 0,46 6,79 9,45 Banco Español de Crédito 8,560 6,843 6,592 6,501 6,473 6,446 6,290 9,302 5,810 0,12 1,70 20,57 Banco Pastor 4,794 3,520 3,395 3,280 3,300 3,300 3,295 5,392 3,250 0,10 1,57 15,19 Banco Valencia 5,206 3,650 3,535 3,500 3,500 3,520 3,440 5,529 3,355 0,06 1,84 18,34 Banco Guipuzcoano 5,950 3,485 3,485 3,485 3,485 3,485 3,485 5,985 3,140 0,40 5,62 8,51 Banco Popular 5,130 4,228 4,101 4,020 4,136 4,112 4,003 6,000 3,757 0,14 2,29 9,35 Banco Sabadell 3,803 3,226 3,090 3,065 3,076 3,083 3,059 4,550 2,991-2,33 1,69 Caja del Mediterráneo 5,850 7,030 7,050 6,930 6,990 6,970 6,880 7,600 5, SEGUROS - 7,40 6,50 Corporación Mapfre 2,919 2,202 2,124 2,080 2,091 2,080 2,025 3,108 2,003 0,51 4,39 8,15 Catalana Occidente 15,710 12,900 12,690 12,300 11,860 11,890 11,550 17,300 10, CARTERA Y HOLDINGS - 2,79 6,71 Corporación Financiera Alba 36,550 37,120 36,740 36,310 36,400 36,190 35,840 38,990 29,280-7,55 7,86 Criteria 3,295 4,020 3,971 3,885 3,925 3,905 3,856 4,100 3,050-7,82 - Dinamia, Capital Privado 10,100 9,100 9,000 8,900 8,870 9,100 8,950 10,109 8, INMOBILIARIAS Y OTROS 0, Afirma 0,324 0,102 0,103 0,101 0,095 0,090 0,085 0,399 0,078 0, Inbesos 1,810 1,755 1,700 1,530 1,660 1,635 1,560 2,700 0, Inmobiliaria Colonial 0,155 0,057 0,055 0,052 0,054 0,052 0,052 0,184 0, Metrovacesa 15,180 6,950 6,680 6,180 6,160 5,880 5,690 23,000 5, ,23 Realia 1,660 1,590 1,590 1,575 1,570 1,560 1,560 2,025 1,380 0, Renta Corporación 2,950 1,310 1,225 1,170 1,160 1,160 1,150 4,170 1, Reyal Urbis 2,135 1,165 1,070 1,030 0,870 0,915 0,835 4,850 0, Urbas-Urbanizaciones y transportes 0,145 0,058 0,058 0,054 0,053 0,052 0,048 0,173 0, SERVICIOS INVERSIÓN 1,60 10,49 10,44 Bme 22,500 19,250 18,935 18,870 19,060 18,930 18,800 23,646 17,310-2,02 31,02 Renta 4 5,250 4,990 4,970 4,940 4,960 4,950 4,940 5,280 4, TECNOLOGÍA Y COMUNICACIONES 1.408, , , , , , , , , TELECOMUNICACIONES Y OTROS - 7,66 6,99 Telefónica 19,520 18,130 17,730 17,160 17,230 17,170 16,965 19,850 14, Jazztel 2,660 3,580 3,524 3,396 3,404 3,420 3,337 3,649 2, Avanzit 0,730 0,485 0,471 0,453 0,460 0,454 0,435 0,826 0, ELECTRÓMICA Y SOFTWARE - 5,22 10,95 Indra A 16,460 13,140 12,815 12,635 12,770 12,705 12,640 17,300 12, Amper 5,646 3,182 3,100 3,091 3,136 3,191 3,136 6,173 3,046-2,08 20,34 Telecomunicaciones y Energía 2,950 2,635 2,650 2,550 2,515 2,525 2,400 3,192 2, SERVICIOS DE CONSUMO 879,32 875,76 854,77 842,33 853,84 845,87 846,11 922,86 681, MEDIOS COMUNIC. Y PUBLICIDAD - 6,94 12,15 Antena 3 Television 7,780 6,950 6,800 6,520 6,500 6,350 6,200 8,920 4, ,01 Prisa 3,510 1,965 1,925 1,880 1,790 1,760 1,750 4,320 1,510 0,18 2,37 113,35 Gestevisión Telecinco SA 9,202 8,150 7,932 7,671 7,648 7,525 7,623 11,166 6, Vertice 360 0,378 0,227 0,225 0,220 0,212 0,215 0,212 0,410 0, Vocento 3,930 3,360 3,400 3,490 3,530 3,450 3,495 4,800 3,345 5 accionistas@santander.com I

6 BOLETÍN FINANCIERO I ÁREA DE ACCIONISTAS I del 22 al 26 de noviembre 2010 Extremos Dvdo. Ren- Última Interanuales Íntegro tabi- cotizac. Prece- C lidad PER ACCIONES 2009 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo 3.2 OCIO, TURISMO Y HOSTELERIA ,55 Codere 6,480 7,990 8,190 8,000 8,050 8,040 8,000 8,600 5,400-0,68 22,48 Sol Melia 5,900 6,720 6,530 6,440 6,490 6,465 6,210 7,250 4,800 0, NH Hoteles 3,720 3,465 3,420 3,260 3,285 3,255 3,125 4,390 2, TRANSPORTE Y DISTRIBUCION Iberia 1,899 3,189 3,141 3,125 3,237 3,276 3,226 3,310 1,890 0,00-6,21 Vueling 12,340 9,500 9,200 8,780 8,850 8,880 8,690 13,450 7, APARCAMIENTO Y AUTOPISTAS 0,57 4,59 14,25 Abertis Infraestructuras 14,934 13,200 12,740 12,605 12,795 12,610 12,750 15,338 10, COMERCIO MINORISTA 0, Service Point Solutions SA 0,890 0,485 0,475 0,465 0,470 0,450 0,430 1,135 0, OTROS SERVICIOS DE MERCADO - 0,95 26,60 Baviera 8,000 7,240 7,430 7,000 7,740 7,350 7,350 9,100 6,860 0,81 1,96 17,73 Prosegur 34,220 44,810 44,470 44,230 44,530 44,110 44,740 47,070 28, Funespaña 5,620 6,510 6,430 6,510 6,510 6,510 6,510 7,800 5, Corporación Dermoestética 3,170 1,660 1,635 1,635 1,685 1,685 1,560 3,590 1, BIENES DE CONSUMO 1.632, , , , , , , , , ALIMENTACION Y BEBIDAS 0,40 3,50 17,64 Ebro Puleva 14,530 15,530 15,310 15,180 15,420 16,080 15,430 16,170 12,892 0,00 0,95 39,49 Campofrío Alimentación 6,660 7,390 7,360 7,280 7,240 7,200 7,200 7,510 5,950 0,62 2,33 16,73 Viscofán 17,760 26,320 26,490 26,350 26,240 28,000 26,500 28,050 16, SOS Cuétara 1,251 0,857 0,786 0,875 0,860 0,860 0,795 1,823 0,531 0,45 1,86 12,64 Pescanova 22,520 24,070 24,060 24,020 24,050 24,020 24,200 24,400 19, Natra 2,300 2,100 2,100 2,105 2,140 2,135 2,140 2,990 1, ,74 Barón de Ley 32,290 43,500 44,200 44,200 44,400 44,100 44,950 50,000 30,450 0,10 1,41 51,61 Bodegas Riojanas S.A. 7,390 7,100 7,100 7,100 7,100 7,100 7,100 8,120 6,600 0,56 7,52 - Cia Vinicola del Norte de España S.A. 13,900 14,600 14,600 14,600 14,600 14,600 14,600 15,697 12, PAPEL Y ARTES GRÁFICAS Grupo Empresarial Ence 2,372 2,560 2,460 2,390 2,385 2,390 2,380 3,140 2,030 0,08 1,72 10,25 Iberpapel Gestión SA 10,280 13,750 13,650 13,250 13,180 13,000 13,060 14,550 9,211 0,16 3,30 10,36 Miguel y Costas 15,000 21,720 21,750 21,300 20,900 19,600 19,650 22,250 13, ,98 Papeles y Cartones de Europa SA 3,392 3,439 3,471 3,379 3,323 3,342 3,320 3,946 2,539 0,14 5,50 10,85 Unipapel SA 11,300 10,630 10,630 10,250 10,010 10,090 10,000 12,401 9, TEXTIL, VESTIDO Y CALZADO Tavex Algodonera 0,533 0,410 0,391 0,362 0,369 0,360 0,375 0,793 0,334-0,78 - Adolfo Domínguez 10,790 8,910 8,760 9,000 9,450 9,100 8,920 12,690 8,510 1,05 2,06 23,16 Inditex 43,390 60,000 59,300 58,670 60,280 59,900 58,240 60,500 41, Sniace-Soc Nacional Indust. 1,310 1,042 1,030 0,989 1,006 0,984 1,085 1,770 0, PRODUCTOS FARMACEUTICOS 0,33 4,99 8,35 Almirall 9,140 6,810 6,640 6,450 6,400 6,400 6,650 10,210 6,000-3,48 21,65 Faes Farma 3,291 2,620 2,545 2,505 2,535 2,515 2,495 3,715 2, Natraceutica 0,494 0,350 0,350 0,342 0,337 0,344 0,343 0,563 0, Puleva Biotech 0,940 0,665 0,665 0,655 0,650 0,640 0,640 1,465 0,620-2,85 7,67 Rovi 7,740 4,850 4,900 4,800 4,750 4,780 4,940 8,050 3, Zeltia 3,850 2,885 2,740 2,615 2,720 2,685 2,610 4,560 2,590 0,05 3,54 7,98 Prim 6,800 5,640 5,650 5,490 5,480 5,480 5,370 8,840 5,120 0,30 3,00 15,65 Grifols 12,205 9,614 9,430 9,370 9,590 9,374 9,375 12,540 8, OTROS BIENES DE CONSUMO 0,49 2,47 9,97 Vidrala 17,952 20,450 20,490 20,260 20,400 20,250 19,920 21,500 15, Indo Internacional SA 1,265 0,600 0,600 0,600 0,600 0,600 0,600 1,720 0, MAT, INDUSTRIA Y CONSTR , , , , , , , ,20 981, MINERAL, METALES Y TRANSF. - 3,96 26,25 Acerinox 14,530 11,600 11,405 11,160 11,255 11,360 11,350 15,379 10,950-2,38 - Arcelormittall 32,400 24,935 24,390 23,670 23,825 24,395 24,070 35,445 21, ,60 Cie Automotive 3,355 4,230 4,180 4,090 4,000 4,000 4,070 4,325 3,000 0, Esp. Del Zinc 1,015 1,050 1,050 1,050 1,050 1,050 1,050 1,320 0,960-7,21 9,67 Lingotes Especiales 3,515 3,410 3,410 3,300 3,200 3,385 3,385 4,240 3, Tubacex 2,750 2,290 2,270 2,180 2,185 2,080 2,060 3,450 2, ,67 Tubos Reunidos 2,140 1,810 1,725 1,690 1,705 1,690 1,670 2,450 1,540 6

7 Extremos Dvdo. Ren- Última Interanuales Íntegro tabi- cotizac. Prece- C lidad PER ACCIONES 2009 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo 5.2 BIENES DE EQUIPO - 2,81 10,15 Aux.Ferrocarril 376, , , , , , , , , Azkoyen 2,775 2,295 2,170 2,085 2,105 2,115 2,175 3,285 1,950-2,45 8,36 Elecnor 11,390 9,950 9,700 9,460 9,600 9,800 9,510 12,390 8, ,89 Gamesa 11,609 5,289 5,076 5,078 5,050 5,144 5,211 12,806 4, Nicolas Correa 2,300 1,380 1,330 1,310 1,330 1,310 1,290 2,800 1,220-4,86 19,63 Zardoya Otis 12,962 11,770 11,530 11,330 11,680 11,530 11,500 13,752 9, CONSTRUCCIÓN 2,92 5,72 23,97 Acciona 91,100 56,520 55,230 54,330 54,330 53,390 52,580 97,490 51,450 2,05 5,94 14,19 ACS Actividades Const. Y Servicios 34,810 36,470 35,600 34,950 35,170 34,970 34,535 38,800 28,590 0,00-25,49 Cleop-Cia Levantina EDF OP 7,816 8,290 8,290 8,290 8,290 8,290 8,290 8,744 7,257 0,10 6,89 55,08 Ferrovial 8,225 7,896 7,656 7,570 7,640 7,548 7,543 8,950 4,880 - #N/A - FCC 29,450 19,665 19,515 18,860 18,705 18,375 17,880 32,000 17,200 0,43 2,05 11,19 OHL 18,890 22,580 22,305 21,995 22,130 21,625 20,970 25,950 15, ,17 Sacyr Vallehermoso 8,000 4,587 4,575 4,460 4,290 4,377 4,292 9,610 3, San José 7,700 5,180 5,160 5,030 5,030 5,190 5,110 8,290 4, MATERIALES CONSTRUCCIÓN 0,32 2,59 - Cementos Portland Valderrivas 22,350 13,340 12,970 12,320 12,470 12,500 12,200 26,350 11,060 0,03 0,88 51,99 Uralita 4,080 3,750 3,730 3,730 3,705 3,690 3,640 4,340 3, INDUSTRIA QUÍMICA 0, Ercros 1,390 0,736 0,724 0,698 0,716 0,710 0,687 1,640 0, INGENIERÍA Y OTROS 0,19 1,18 8,57 Abengoa 22,600 17,730 17,525 17,000 17,390 16,640 16,120 24,340 13, ,38 Befesa 14,810 17,400 17,300 17,660 17,140 16,400 16,150 22,890 14,500-1,42 21,33 Duro Felguera 3,500 2,550 2,600 2,620 2,600 2,600 2,560 3,750 1,950-6,08 11,50 Fluidra 4,500 5,530 5,270 5,020 5,130 5,110 5,030 6,570 3, General de Alquiler de Maquinaria 4,472 1,720 1,710 1,640 1,680 1,720 1,720 5,467 1,530 0,00-105,45 Inypsa 2,570 1,835 1,835 1,845 1,830 1,830 1,830 2,890 1,645-3,12 17,99 Tecnicas Reunidas 40,130 42,970 43,230 42,850 43,325 43,095 43,000 48,400 35, AEROSPACIAL EADS 13,710 17,270 16,970 16,800 17,510 17,400 17,400 19,650 11, ENERGIA Y PETROLEO 1.250, , , , , , , ,79 926, PETRÓLEO - 4,32 13,31 Cepsa 21,770 18,700 18,920 18,360 18,820 18,870 18,500 25,820 15,500 0,85 4,51 11,01 Repsol YPF 18,725 19,830 19,370 18,625 18,740 18,925 18,830 20,530 15, ELECTRICIDAD Y GAS 0,75 5,17 10,27 Enagas 15,425 15,460 15,085 14,890 15,040 14,600 14,475 16,730 12,080-5,68 6,17 Endesa 23,945 19,485 19,220 18,915 18,590 18,080 18,100 24,200 16,500-7,60 6,63 Gas Natural 15,085 11,000 10,905 10,810 10,770 10,600 10,425 15,670 10,065 0,33 6,17 9,91 Iberdrola 6,670 5,877 5,760 5,588 5,508 5,479 5,410 6,885 4,501 1,48 4,38 12,88 R.E.E. 38,820 36,055 35,550 35,255 34,500 33,510 33,715 40,755 27, ENERGÍAS RENOVABLES - 0,77 - Fersa 2,215 1,130 1,135 1,160 1,155 1,130 1,120 2,335 1,005 0,03 1,06 25,64 Iberdrola Renovables 3,320 2,481 2,419 2,359 2,354 2,355 2,349 3,527 2, Montebalito 3,840 2,000 1,930 1,905 1,980 2,000 2,000 4,700 1,810-1,48 32,71 Solaria 2,525 1,520 1,430 1,390 1,415 1,405 1,355 3,142 1,290 Fuente: BLOOMBERG SOCIEDADES DE INVERSIÓN INMOBILIARIA (S.I.M./S.I.M.F.) Extremos Dvdo. Ren- Última Interanuales Íntegro tabi- cotizac. Prece- C lidad PER ACCIONES 2008 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo CARMOSA 67,52 67,11 66,71 66,20 66,41 66,36 66,36 68,08 63, FIPONSA 55,14 51,75 51,75 47,56 46,53 46,61 46,52 57,21 44, INFRAN 95 10,56 10,61 10,59 10,46 10,54 10,56 10,56 10,71 9, MONTE DE VALORES 4,28 4,29 4,25 4,19 4,22 4,20 4,20 4,40 4,10 DERECHOS DE SUSCRIPCIÓN VALORES Nuevas Antiguas Inicio Fin Precio Cambio Derechos Ampliación Ampliación Derecho Precedente Negociados TELECINCO DERECHOS NOVIEMBRE /11/10 4/12/10 0,59 0, SOS CORPORACIÓN DERECHOS NOVIEMBRE /11/10 7/12/10 0,18 0, PAPELES Y CARTONES DERECHOS NOVIEMBRE /11/10 10/12/10 0,27 0, accionistas@santander.com I

8 BOLETÍN FINANCIERO I ÁREA DE ACCIONISTAS I del 22 al 26 de noviembre 2010 ECONOMÍA Está siendo demasiado laxo el Banco de Brasil? La robusta recuperación de la economía brasileña tras la crisis con un crecimiento en el primer semestre del año cercano al 9%, con una demanda doméstica muy fuerte y la ligera aceleración de la inflación, llevó al Banco Central de Brasil (BCB) a retirar los estímulos monetarios implementados tras la crisis. Así, subió el tipo oficial Selic desde un mínimo del 8,75% en marzo hasta el 10,75% en junio, último movimiento. La incertidumbre económica global, las expectativas de menor crecimiento doméstico, la apreciación del real y la moderación de la inflación han hecho que haya mantenido sin cambios su política monetaria en los últimos meses, si bien ha indicado que se trata de una pausa en el ciclo de subidas de tipos. La situación actual, sin embargo, es diferente: La inflación (IPCA) en octubre se situó en el 5,2%, cinco décimas más que en el mes anterior y por encima del objetivo central del BCB (4,5±2%). Aunque el repunte reciente obedece al aumento de los precios de los alimentos y del petróleo, las medidas subyacentes también muestran un aumento en el ritmo de crecimiento de los precios (excluyendo alimentos y precios administrados, la inflación se situó en el 5,9%). No sólo la inflación contemporánea ha subido, también las expectativas a medio plazo se han movido al alza, descontando una inflación del 5,6% en diciembre de este año y, por encima del 5% a finales de La economía, aunque a ritmos algo más moderados que en el primer semestre, sigue creciendo de forma robusta, por encima de su capacidad. La tasa de paro se situó en mínimos en octubre (6,1% de la población activa), mientras que la utilización de la capacidad productiva se mantiene en niveles elevados (83,1% en septiembre). Con ello, el output-gap sigue siendo muy positivo y creciente. El saldo del crédito dispuesto en la economía se ha recuperado y crece ya a tasas cercanas al 20% anual (septiembre), con la banca privada tomando mayor protagonismo (18,6% anual), pero sin que las entidades públicas hayan moderado sustancialmente el crecimiento de sus préstamos (23,7%). Tras las elecciones presidenciales y la victoria de Dilma Rousseff, existía incertidumbre en los mercados sobre el posible cambio en la Presidencia del Banco Central. El nombramiento esta semana de Alexander Tombini como Presidente del BCB ha despejado estos temores, al tratarse de un economista de prestigio, miembro del Comité de Política Monetaria desde Si el Senado aprueba su nombramiento, tomará posesión en enero, a la vez que la nueva Presidenta del Gobierno. Estrenarse con una subida de tipos sería coherente desde la óptica meramente económica (por los motivos expuestos), y con la intención de enviar una señal clara del mantenimiento de la política antiinflacionista que tan buenos resultados ha dado a la economía brasileña. PIB (% var. anual) INFLACIÓN (%) (1) DESEMPLEO (1) 2009 Último dato Último dato 2009 Último dato ZONA EURO -4,0 1.9 (3ºT.10) 3,3 0,3 1.9 (Oct.10) 9, (Sep.10) España -3,6 0.2 (3ºT.10) 4,1-0,3 2.2 (Nov.10) 18, (3ºT.10) Alemania -4,9 3.9 (3ºT.10) 2,8 0,2 1.6 (Nov.10) 8,1 7.5 (Oct.10) Francia -2,2 1.8 (3ºT.10) 2,8 0,0 1.8 (Oct.10) 9,1 9.3 (2ºT.10) Italia -4,8 1.0 (3ºT.10) 3,4 0,8 2.0 (Oct.10) 7,8 8.5 (2ºT.10) R. Unido -4,9 2.8 (3ºT.10) 3,6 2,2 3.2 (Oct.10) 7,6 7.7 (Sep.10) EE.UU. -2,4 3.2 (3ºT.10) 3,8-0,3 1.2 (Oct.10) 9,3 9.6 (Oct.10) (1) medias anuales 8

9 Servicio de Estudios Mercados Financieros. Evolución reciente 29/11 Var. Var. Var. Semanal Mes (1) Año (2) Interb 3 m pb pb pb EE.UU. 0,29 1,0 0,9 4 Japón 0,19-0,7-0,6-9 Eurozona 1,03-1,2-2,2 33 Reino Unido 0,74-0,1 0,0 13 Deuda Púb 10 a. pb pb pb EE.UU. 2,87-0,7 31,4-97 Japón 1,20 12,4 23,1-10 Eurozona 2,69-1,8 29,5-70 Reino Unido 3,31-7,4 30,7-70 Emergentes (4) pb pb pb Embi+ Global 248 3,3 2,5-26,1 Embi+ Latinoam ,7 10,7-19,9 M. Primas % % % Petróleo (Brent) 84,4 0,9-4,2 9,3 (1) var sobre inicio del mes (2) var. sobre inicio de año (3) Una variación positiva del tipo de cambio implica: US$/Euro, GBP/Euro y JPY/Euro: apreciación del euro JPY/US$ y monedas latinoamericanas: apreciación del dólar (4) diferencial (p.b) índices bonos respecto deuda 10 años EEUU Fuente: Bloomberg, 26 de noviembre 14:00 GMT Brasil IPCA: total y componentes Puntos porcentuales 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Resto Alimentos y bebidas IPCA -2,0 ener-06 ener-07 ener-08 ener-09 ener-10 Fuente: IBGE noviembre 2010 Brasil: Utilización capacidad y tasa paro 86 Utilización capacidad (izda) Tasa Paro (dcha) 13 Brasil: Crédito por origen (% anual) 50 Público Privado Nacional Extranjero ener-06 ener-07 ener-08 ener-09 ener-10 Fuente: Thomson Datastream noviembre ener-08 mayo-08 sept-08 ener-09 mayo-09 sept-09 ener-10 mayo-10 sept-10 Fuente: Thomson Datastream noviembre 2010 TIPOS DE INTERÉS TIPOS DE CAMBIO (*) Oficial 3 meses 1 año 5 años 10 años con EURO con US$ ZONA EURO 1,00 0,97 1,49 1,80 2,78 0,754 España " " " 4,57 5,19 166, ,5 Alemania " " " 1,80 2,78 1, ,475 Francia " " " 2,06 3,18 6, ,946 Italia " " " 3,52 4, , ,9 R. Unido 0,50 0,74 1,49 2,06 3,37 0,850 1,560 EE.UU. 0,25 0,29 0,78 1,55 2,88 1,326 (*) Países Zona Euro: frente al EURO factores fijos de conversión y frente al US$ conversión vía EURO. Datos de mercados a las 10:00 GMT accionistas@santander.com I

10 BOLETÍN FINANCIERO I ÁREA DE ACCIONISTAS I del 22 al 26 de noviembre 2010 FONDOS VALOR FINAL ÚLTIMOS PARTICIPACIÓN FECHA 365 DÍAS AÑO EN CURSO PRODUCTO/ENTIDAD EUROS CIERRE T.A.E. DÍAS ACUMULADO T.A.E. RENTA FIJA CORTO PLAZO EUR SANTANDER FONDTESORO CORTO PLAZO, FI 1350,8 26/11/2010 -, ,51 -,56 RENTA FIJA EUR SANTANDER RENTA FIJA, FI 824,45 26/11/2010-1, ,68 -,75 SANTANDER RENTA FIJA PRIVADA, FI 85,98 26/11/2010 1, ,74 1,93 SANTANDER RENTA FIJA LARGO PLAZO, FI 114,92 26/11/2010 1, ,89 3,21 SANTANDER RENTA FIJA CORPORATIVA, FI 106,79 26/11/2010 2, ,96 3,29 RENTA FIJA EUR CORPORATIVA SANTANDER CORTO PLAZO DOLAR, FI 58,09 26/11/ , ,51 7,24 SANTANDER RENTA FIJA EMERGENTES PLUS,FI 129,44 26/11/2010 8, ,30 9,25 MIXTOS RENTA FIJA ZONA EURO SANTANDER MIXTO RENTA FIJA 90/10, FI 11,96 26/11/2010 -, ,08-1,20 SANTANDER MIXTO RENTA FIJA 75/25, FI 13,52 26/11/2010 1, ,05 1,17 SANTANDER EQUILIBRIO ACTIVO, FI 64,93 24/11/2010 1, ,18 1,32 SANTANDER RESPONSABILIDAD CONSERVADOR FI 115,71 26/11/2010 -, ,26-1,40 MIXTOS RENTA VARIABLE ESPAÑA SANTANDER MIXTO ACCIONES,FI 35,61 26/11/2010-1, ,34-5,91 RENTA VARIABLE ESPAÑA SANTANDER ACCIONES ESPAÑOLAS, FI 14,50 26/11/ , ,41-15,85 SANTANDER RV ESPAÑA REPARTO, FI 9,24 26/11/ , ,39-15,84 SANTANDER INDICE ESPAÑA, FI 16,70 26/11/ , ,14-18,83 SANTANDER SMALL CAPS ESPAÑA, FI 113,76 26/11/2010 1, ,77 -,86 F.I.M., RENTA VARIABLE EURO SANTANDER ACCIONES EURO, FI 2,44 26/11/2010 2, ,64-2,92 SANTANDER AGGRESSIVE EUROPE, FI 5,62 26/11/2010-2, ,68-11,78 F.I.M., RENTA VARIABLE INTERNACIONAL USA SANTANDER SELECCION RV NORTEAMERICA, FI 31,30 24/11/ , ,61 15,31 F.I.M., RENTA VARIABLE INTERNACIONAL JAPÓN SANTANDER SELECCION RV JAPON,F.I 25,05 24/11/ , ,35 13,88 F.I.M., RENTA VARIABLE INTERNACIONAL EMERGENTES SANTANDER SELECCION RV ASIA, FI 205,91 24/11/ , ,55 22,06 SANTANDER BRICT, FI 212,92 24/11/ , ,36 9,37 10

11 Santander Gestión deactivos VALOR FINAL ÚLTIMOS PARTICIPACIÓN FECHA 365 DÍAS AÑO EN CURSO PRODUCTO/ENTIDAD EUROS CIERRE T.A.E. DÍAS ACUMULADO T.A.E. F.I.M., RENTA VARIABLE INTERNACIONAL EUROPA SANTANDER EMERGENTES EUROPA, FI 162,48 26/11/ , ,74 18,74 SANTANDER SMALL CAPS EUROPA, FI 78,91 26/11/ , ,83 16,58 SANTANDER DEPOSITOS PLUS, FI- CLASE C 69,52 26/11/2010,38 330,33,37 SANTANDER DEPOSITOS PLUS, FI- CLASE B 69,36 26/11/2010,18 330,15,16 SANTANDER DEPOSITOS PLUS, FI- CLASE A 69,21 26/11/2010 -, ,08 -,09 SANTANDER TESORERO, FI- CLASE I 110,82 26/11/2010,04 330,00,00 SANTANDER TESORERO, FI- CLASE A 109,63 26/11/2010 -, ,72 -,79 SANTANDER TESORERO, FI- CLASE B 110,07 26/11/2010 -, ,45 -,50 SANTANDER TESORERO, FI- CLASE C 110,43 26/11/2010 -, ,24 -,26 SANTANDER ACCIONES ESPAÑOLAS, FI-CLASE A 14,12 26/11/ , ,24-17,85 SANTANDER ACCIONES ESPAÑOLAS, FI-CLASE B 14,29 26/11/ , ,44-16,98 SANTANDER RV ESPAÑA REPARTO, FI- CLASE A 8,75 26/11/ , ,41-19,12 SANTANDER RV ESPAÑA REPARTO, FI- CLASE C 8,84 26/11/ , ,72-18,37 SANTANDER DIVIDENDO EUROPA, FI 6,08 26/11/2010 4, ,16-1,29 SANTANDER BENEFICIO EUROPA, FI 105,51 26/11/ , ,84 7,61 SANTANDER SOLIDARIO DIVIDENDO EUROPA, FI 63,09 26/11/2010 2, ,29-3,65 GLOBALES SANTANDER REVALORIZACION ACTIVA, FI 66,68 24/11/2010 7, ,85 7,67 SANTANDER AHORRO ACTIVO, FI 115,46 24/11/2010,55 330,33,37 FONDOS GARANTIZADOS RENTA FIJA SANTANDER 100 POR 100, FI 84,11 24/11/2010 1, ,21 1,35 FONDOS GARANTIZADOS RENTA VARIABLE SANTANDER DOBLE OPORTUNIDAD, FI 55,06 24/11/2010 -, ,28 -,32 FONDO ANTICIPACION MODERADO, FI 113,37 24/11/2010-2, ,72-1,91 FONDO SUPERSELECCION, FI 39,47 24/11/2010 -, ,18 -,20 SANTANDER MEMORIA, FI 134,66 24/11/2010 1,50 330,95 1,07 SANTANDER 104 USA, FI 124,81 24/11/2010,60 330,69,77 SANTANDER 104 USA 2, FI 121,97 24/11/2010 -, ,34 -,38 FONDO SUPERSELECCION ACCIONES, FI 104,33 26/11/2010, ,00 -,00 FONDO SUPERSELECCION ACCIONES 2, FI 106,95 24/11/2010, ,37 -,41 SANTANDER PREMIER CANCELABLE, FI 91,35 24/11/2010-7, ,90-7,67 SANTANDER PREMIER CANCELABLE 3, FI 106,54 24/11/ , ,20-14,62 11 accionistas@santander.comi

12 BOLETÍN FINANCIERO I ÁREA DE ACCIONISTAS I del 22 al 26 de noviembre de 2010 PRODUCTO FINANCIERO SANTANDER MIXTO RF 90/10 Benefíciese de las ventajas de una inversión que combina la seguridad de la renta fija con el potencial de la renta variable. Armando López, Gestor del Fondo Es un fondo que invierte alrededor del 90% de su patrimonio en valores de renta fija y el 10% restante en renta variable. Los valores de renta fija son principalmente emisiones públicas, como bonos o letras del Estado, aunque también se compran emisiones privadas, como pagares de empresa. La renta variable está compuesta por acciones de las principales compañías europeas. Evolución desde inicio Combinación ganadora desde Fecha inicio: Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras Composición geográfica de la cartera Renta Fija Tesoro de Alemania 28.47% Tesoro de Italia 19.52% Tesoro de España 13.48% Tesoro de Francia 5.82% Tesoro de Bélgica 5.68% Principales valores Renta Fija: en torno a 20 emisores Renta Variable: más de 50 compañías % Rentabilidad desde Inicio % Rentabilidad media desde Inicio sep-93 sep-96 sep-99 sep-02 sep-05 sep-08 Alemania 36,2% Austria 2,9% Bélgica 4,9% España 12,9% Francia 7,3% Holanda 4,5% Irlanda 1,6% Italia 20,0% Otros 5,2% USA 4,3% Renta Variable Total 0.44% Nokia 0.37% Banco Santander 0.34% Telefónica 0.33% EON 0.32% La seguridad de la renta fija Y una adecuada ponderación que se adapta a las situaciones de mercado, Dan como resultado un fondo que siempre ha obtenido rentabilidades anuales positivas. Detalles del fondo Fondo Mixto Renta Fija Aportación Mínima: 1 participación (aprox. 15 ) Comisión de Gestión: 1,50% Comisión de Depósito: 0,10% Gastos de Suscripción: Exento Gastos de Reembolso: Exento ISIN ES COD. PARTENON = Riesgo medio bajo el potencial de la renta variable 12

13 BOLETÍN FINANCIERO I ÁREA DE ACCIONISTAS I del 22 al 26 de noviembre 2010 NOTICIAS FINANCIERAS PROMOTORA DE INFORMACIONES, S.A. En virtud de lo previsto por el art. 82 de la Ley del Mercado de Valores y por la circular de esta Bolsa 2/1993 de 3 de marzo, Promotora de Informaciones, S.A., comunican el siguiente hecho relevante: Promotora de Informaciones, S.A. (PRISA) comunica la siguiente información relevante. La Junta General de Accionistas de Liberty Acquisition Holdings Corp. (LIBERTY), ha aprobado hoy el Acuerdo de Combinación de Negocios (Business Combination Agreement) suscrito entre PRISA y LIBERTY. Ningún accionista de LIBERTY ha hecho uso de su derecho de separación y accionistas titulares de acciones han solicitado su participación en metálico, a razón de 10,00 dólares por cada acción de LIBERTY. Con las cifras anteriores, PRISA emitirá aproximadamente 225 millones de nuevas acciones ordinarias Clase A y 403 millones de nuevas acciones preferentes Clase B y a cambio PRISA obtendrá el 100% del capital social de LIBERTY, y dispondrá de una caja aproximada de 650 millones de euros, al cambio de hoy. La Junta General Extraordinaria de PRISA se celebrará el próximo sábado, 27 de noviembre, a las 18,00 horas para la aprobación del acuerdo y está previsto que la próxima semana se proceda a su ejecución." IBERDROLA, S.A. En virtud de lo previsto por el art. 82 de la Ley del Mercado de Valores y por la circular de esta Bolsa 2/1993 de 3 de marzo, Iberdrola, S.A., comunican el siguiente hecho relevante: "Reforma parcial del Sistema de Gobierno Corporativo de Iberdrola, S.A. Como continuación de la comunicación de hecho relevante remitida con fecha 19 de octubre de 2010 por Iberdrola, S.A. (en adelante, "Iberdrola" o la "Sociedad"), con número de registro de entrada 2010/ , ponemos en su conocimiento que, con esta fecha, el Consejo de Administración de la Sociedad ha adoptado, entre otros, los siguientes acuerdos en relación con la reforma parcial del Sistema de Gobierno Corporativo de Iberdrola: (i) Modificar los Reglamentos del Consejo de Administración y de sus Comisiones de Auditoría y Cumplimiento (que pasa a denominarse "Comisión de Auditoría y Supervisión del Riesgo") y de Nombramientos y Retribuciones. (ii) Aprobar el Reglamento de la nueva Comisión de Responsabilidad Social Corporativa del Consejo de Administración de Iberdrola. (iii) Modificar otras normas y procedimientos internos del Sistema de Gobierno Corporativo de Iberdrola y, en particular: el Reglamento Interno de Conducta en los Mercados de Valores de Iberdrola, S.A. y su Grupo de Sociedades, el Código de Conducta Profesional del Grupo Iberdrola (que pasa a denominarse "Código Ético de INDICES BURSATILES (Evolución comparativa) Indices I.G.B.M. IBEX 35 FT-100 XETRA DAX CAC-40 FTSE MIB DOW JONES NIKKEI Periodo Madrid Madrid Londres Francfort Paris Milán Nueva York Tokio , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,44 Enero 1.140, , , , , , ,04 Febrero 1.074, , , , , , ,03 Marzo 1.123, , , , , , ,94 Abril 1.086, , , , , , ,40 Mayo 966, , , , , , ,70 Junio 960, , , , , , ,64 Julio 1.088, , , , , , ,30 Agosto 1.052, , , , , , ,06 Septiembre 1.085, , , , , , ,35 Octubre 1.111, , , , , , ,45 26 de noviembre de , , , , , , ,56 Var. Mensual noviembre -12,26% -11,71% 2,29% 3,75% -2,74% -7,49% -0,24% 9,10% Var. Año ,48% -20,04% 9,55% 14,97% -5,28% -14,64% 6,37% -4,81% 14

14 Iberdrola, S.A. y su Grupo de Sociedades"), el Código de Separación de Actividades de las Sociedades del Grupo Iberdrola con Actividades Reguladas en España, el Procedimiento para Conflictos de Interés y Operaciones Vinculadas con Consejeros, Accionistas Significativos y Alta Dirección de Iberdrola, S.A., el Protocolo de actuación para la gestión de noticias y rumores sobre Iberdrola, S.A. y su Grupo de Sociedades, las Normas Internas para el Tratamiento de la Información Privilegiada de Iberdrola, S.A. y su Grupo de Sociedades, el Reglamento del Foro Electrónico de Accionistas de Iberdrola, S.A. y la Norma Interna sobre composición y funciones del Comité Operativo de Iberdrola, S.A. El objeto de la reforma es reflejar la incorporación de la nueva Comisión de Responsabilidad Social Corporativa al Sistema de Gobierno Corporativo de Iberdrola e introducir aquellas modificaciones adicionales en los citados Reglamentos que sean precisas o convenientes para incorporar las previsiones del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, y otras novedades legislativas recientes, así como proseguir la labor de perfeccionamiento de las normas que componen el Sistema de Gobierno Corporativo de la Sociedad. Las citadas modificaciones se incorporarán próximamente a la página web corporativa de la Sociedad ( Asimismo, es intención del Consejo de Administración de la Sociedad proponer a la próxima Junta General de accionistas de Iberdrola la modificación de los Estatutos Sociales y del Reglamento de la Junta General de accionistas con el mismo propósito descrito anteriormente. Iberdrola, S.A. FOMENTO DE CONSTRUCCIONES Y CONTRATAS, S.A. En virtud de lo previsto por el art. 82 de la Ley del Mercado de Valores y por la circular de esta Bolsa 2/1993 de 3 de marzo, Fomento de Construcciones y Contratas, S.A., comunican el siguiente hecho relevante: "PROGRAMA DE RECOMPRA DE ACCIONES ASOCIADA AL BONO CONVERTIBLE SUBORDINADO Fomento de Construcciones y Contratas SA., en cumplimiento de la legislación vigente, informa del siguiente Hecho Relevante relacionado con el Programa de Recompra de Acciones de la Sociedad. Dicho Programa de Recompra de Acciones tiene por objeto el cumplimiento de las obligaciones derivadas de la emisión de bonos canjeables subordinados realizada en octubre de 2009, mediante la amortización de acciones propias por un importe nominal equivalente al número de nuevas acciones de la Sociedad a emitir para hacer frente a las solicitudes de canje de los titulares de los Bonos. El objetivo fundamental de este programa es evitar el riesgo de dilución futura para los actuales accionistas. De acuerdo con dicho programa de recompra, aprobado por el Consejo de Administración el 27 de octubre de 2009 y autorizado por la Junta General Extraordinaria celebrada el 30 de noviembre de 2009, informamos que el pasado día 12 de noviembre, se han adquirido en los mercados bursátiles un total de acciones de la Sociedad, de acuerdo con el siguiente detalle: 12 de noviembre: compra de acciones a un precio medio de 19,93 por acción." BANCO DE SABADELL, S.A. En virtud de lo previsto por el art. 82 de la Ley del Mercado de Valores y por la circular de esta Bolsa 2/1993 de 3 de marzo, Banco de Sabadell, S.A., comunican el siguiente hecho relevante: "En relación con la oferta pública de adquisición de acciones formulada por Banco Sabadell y dirigida a la totalidad de las acciones, ordinarias y preferentes, de Banco Guipuzcoano, S.A. (en adelante, "Banco Guipuzcoano"), autorizada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores en fecha 14 de octubre de 2010, y cuyo resultado fue comunicado por la CNMV en fecha 5 de noviembre de 2010, Banco Sabadell informa de que en el día de hoy, Iberclear y sus entidades participantes han procedido a la liquidación de la venta forzosa y, en consecuencia, a la inscripción en los registros contables de Iberclear, y de sus entidades participantes, de la titularidad de las acciones ordinarias y obligaciones subordinadas necesariamente convertibles de Banco Sabadell, entregadas como consecuencia del ejercicio de su derecho de venta forzosa, a favor de los accionistas de Banco Guipuzcoano afectados por el mismo." DIVIDENDOS ACTIVOS Importe íntegro Retención Importe ENTIDAD PAGADORA Fecha de Pago Euro en la Fuente Líquido CRITERIA CAIXACORP A Cta /12/10 0,0600 0,0114 0,0486 MAPFRE, S.A A Cta /12/10 0,0700 0,0133 0,0567 UNIÓN CATALANA DE VALORES A Cta /12/10 2,7000 0,5130 2,1870 RENTA 4 SERVICIOS DE INVERSIÓN A Cta /12/10 0,1000 0,0190 0,0810 CIA ESPAÑOLA DE PETRÓLEOS (CEPSA) A Cta /12/10 0,4500 0,0855 0,3645 DURO FELGUERA A Cta /12/10 0,0800 0,0152 0,0648 BANCO DE SABADELL A Cta /12/10 0,0900 0,0171 0,0729 ENAGAS A Cta /12/10 0,0900 0,0171 0,0729 EBRO FOODS A Cta /12/10 0,2500 0,0475 0,2025 REPSOL YPF A Cta /1/11 0,5250 0,0998 0,4253 ELECNOR A Cta /1/11 0,0520 0,0099 0,0421 Declinamos nuestra responsabilidad por cualquier error u omisión que inadvertidamente pudiera deslizarse en los datos publicados. 15 accionistas@santander.com I

15 Sólo el mejor banco internacional puede repartir el mayor dividendo del mundo Gracias a un modelo de banca comercial sólido y diversificado, Banco Santander ha repartido millones de su beneficio 2009 en dividendos. Distribución geográfica del beneficio atribuido en 1T % EEUU 16% Reino Unido 4% Alemania 5% México Resto 4% Latinoamérica 21% Brasil 5% Portugal 24% Comercial España 5% Chile (12% restante en negocios globales y de consumo en Europa.) Mejor Banco del Mundo por la revista «The Banker». El dividendo incluye Santander Dividendo Elección.