Amadeus Global Travel Distribution, S.A.

Transcripción

1 Amadeus Global Travel Distribution, S.A. Informe de Auditoría Cuentas Anuales Consolidadas del del ejercicio terminado el 31 de julio de 2005 e Informe de Gestión

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4 BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS AL 31 DE JULIO DE 2005 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2004 ACTIVO Activo circulante Tesorería y otros activos equivalentes (Nota 22) Clientes por ventas y prestación de servicios, neto (Nota 5) Empresas vinculadas deudoras, neto (Nota 5 y 15) Créditos a empresas asociadas (Nota 15) Administraciones Públicas Deudoras (Nota 20) Ajustes por periodificación y otros activos a corto plazo (Nota 6) Total activo circulante Inmovilizaciones materiales (Nota 7) Terrenos y construcciones Equipos de proceso de datos Otras inmovilizaciones materiales Menos amortización acumulada Inmovilizaciones materiales netas Inmovilizaciones inmateriales (Nota 8) Patentes, marcas y licencias Tecnología Proyectos de desarrollo de aplicaciones informáticas Derechos intangibles Fondo de comercio Otras inmovilizaciones inmateriales Menos amortización acumulada Inmovilizaciones materiales netas Impuestos anticipados (Nota 20) Créditos a empresas asociadas (Nota 15) Inversiones en empresas asociadas (Nota 9) Otras inversiones a largo plazo, neto (Nota 9) Total otro activo no circulante Total activo fijo Total activo Véanse las notas a los estados financieros consolidados.

5 BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS AL 31 DE JULIO DE 2005 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2004 PASIVO Y FONDOS PROPIOS Pasivo a corto plazo Acreedores comerciales, neto (Nota 5) Deudas con empresas vinculadas, neto (Nota 5 y 15) Dividendo a pagar Deudas a corto plazo (Nota 11) Deudas con entidades de crédito por arrendamiento financiero a corto plazo (Nota 12) Impuesto sobre Sociedades a pagar (Nota 20) Otros pasivos a corto plazo (Nota 6) Total pasivos a corto plazo Pasivos a largo plazo Deudas a largo plazo (Nota 11) Deudas con entidades de crédito por arrendamiento financiero a largo plazo (Nota 12) Impuestos diferidos (Nota 20) Otros pasivos a largo plazo (Nota 13) Total pasivos a largo plazo Fondos propios (Nota 14) Capital suscrito Prima de emisión Acciones propias y otros instrumentos financieros relacionados con acciones ( ) ( ) Resultados acumulados y otras reservas Diferencias de conversión (20.518) (28.557) Subtotal fondos propios Socios Externos Total fondos propios Total pasivo y fondos propios Véanse las notas a los estados financieros consolidados.

6 CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO DE 7 MESES TERMINADO EL 31 DE JULIO DE 2005 Y PARA EL EJERCICIO 12 MESES TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE Importe neto de la cifra de negocios (Nota 16) Coste de ventas Beneficio bruto Gastos de ventas, generales y de administración Beneficios de explotación Otros ingresos (gastos) Gasto por intereses, neto (Nota 18) (3.354) (6.045) Diferencias positivas/(negativas) de cambio (4.109) Otros ingresos (gastos), neto Beneficios antes de impuestos Impuesto sobre Sociedades (Nota 20) Beneficios después de impuestos Beneficios (pérdidas) de empresas asociadas (8.279) Resultados atribuidos a socios externos Beneficios del ejercicio Beneficio neto básico po r acción de clase A en EURs (Nota 21) 0,30 0,36 Beneficio neto básico por acción de clase B en EURs (Nota 21) - - Beneficio neto por acción diluida de clase A en EURs (Nota 21) 0,30 0,36 Beneficio neto por acción diluida de clase B en EURs (Nota 21) - -

7 ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS PARA EL EJERCICIO DE 7 MESES TERMINADO EL 31 DE JULIO DE 2005 Y PARA EL EJERCICIO DE 12 MESES TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE Tesorería procedente de las actividades operativas Beneficios de explotación Ajustes por: Amortizaciones Gastos de compensación de plan de incentivos mediante opciones Beneficios de explotación antes de cambios en el capital circulante (neto de adquisiciones): Cuentas a cobrar (34.032) Administraciones Públicas (23.906) (5.810) Otros activos circulantes Cuentas a pagar 73,840 (24.855) Otros pasivos circulantes (2.052) (10.397) Otros pasivos a largo plazo (5.127) Tesorería procedente de las actividades operativas 410, Impuesto sobre Sociedades pagado (69.838) ( ) Tesorería neta procedente de actividades operativas 340, Tesorería aplicada en las actividades de inversión Adquisiciones de inmovilizado material (50.403) (77.011) Adquisiciones de inmovilizado inmaterial (54.586) (73.830) Inversión neta en filiales y empresas asociadas ( ) (55.884) Tesorería obtenida de la venta de inversiones en asociadas Intereses cobrados Compra de otras inversiones financieras (4.315) (4.257) Préstamos a terceros (795) (4.367) Préstamos a empresas asociadas - (585) Tesorería obtenida de/(pagada en) contratos de derivados (7.703) Venta de otras inversiones financieras Dividendos recibidos Tesorería procedente de venta de inmovilizado Tesorería neta aplicada en las actividades de inversión (243,772) ( ) Tesorería aplicada en las actividades de financiación Disposiciones de préstamos Amortización de préstamos (56.204) ( ) Intereses pagados (6.674) (12.533) Amortización de acciones Clase B - (485) Compra de acciones propias (29) (63.086) Venta de acciones propias Dividendos pagados - (35.000) Pagos por arrendamientos financieros (9.651) (10.419) Tesorería neta aplicada en las actividades de financiación (10.307) ( ) Efecto de las diferencias de cambio sobre tesorería y otros activos equivalentes Aumento / (disminución) neto en tesorería y otros activos equivalentes Tesorería y otros activos equivalentes al principio del ejercicio Tesorería y otros activos equivalentes al final del ejercicio (Nota 22) Véanse las notas a los estados financieros consolidados.

8 ESTADOS DE CAMBIOS EN LOS PATRIMONIOS NETOS CONSOLIDADOS Capital suscrito Prima de emisión Acciones propias y otros instrumentos financieros relacionados con acciones Resultados acumulados positivos/ (negativos) y otras reservas Diferencias de conversión Intereses Minoritarios Total Saldo a 31 de diciembre de ( ) (25.523) 1, ,742 Opciones sobre acciones de empleados a valor razonable (757) Saldo ajustado a 31 de diciembre de ( ) (25.523) Activos financie ros disponibles para la venta (2.373) - - (2.373) Efecto de impositivo Instrumentos de cobertura (4.131) (1.976) Efecto impositivo (755) Otras ganancias (pérdidas) (632) (4.434) - (5.066) Ganancias (pérdidas) no reconocidas en la cuenta de pérdidas y ganancias (4.864) (3.034) - (7.898) (Adquisición) / disminución de acciones propias. neto - (19.286) Plan de opciones para empleados (4.390) Dividendos (35.000) - - (35.000) Amortización de acciones clase B (4.854) (485) Combinaciones de negocio Resultado del ejercicio (11.673) Saldo a 31 de diciembre de ( ) (28.557) Activos financieros disponibles para la venta Efecto de impositivo (281) - - (281) Instrumentos de cobertura (21.375) - - (21.375) Efecto impositivo Otras ganancias (pérdidas) Ganancias (pérdidas) no reconocidas en la cuenta de pérdidas y ganancias (13.347) (5.308) (Adquisición) / disminución de acciones propias. neto (1.576) Plan de opciones para empleados Combinaciones de negocio Resultado del ejercicio (7.359) Saldo a 31 de julio de ( ) (20.518) Véanse las notas a los estados financieros consolidados.

9 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE JULIO DE 2005 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE ACTIVIDAD Los estados financieros consolidados incluyen a Amadeus Global Travel Distribution, S.A. ( la Sociedad ), con domicilio social en España, y sus filiales consolidadas ( el Grupo ). El Grupo es líder en tecnología de la información al servicio de las necesidades de marketing, ventas y distribución de la industria global de viajes y turismo. Su red mundial y base de datos con información de viajes es utilizada hoy tanto por agencias de viajes como por oficinas de venta de líneas aéreas. Actualmente, las agencias y oficinas de venta de líneas aéreas pueden procesar reservas en líneas aéreas, cadenas hoteleras y compañías de alquiler de vehículos, así como en otros grupos de proveedores, tales como empresas de ferry, trenes, cruceros, seguros y tour operadores. El Grupo suministra los servicios arriba mencionados mediante un sistema de reservas informatizado ( CRS ), y a través de sus canales de distribución de comercio electrónico. Adicionalmente, el Grupo ofrece servicios y soluciones de tecnología de la información ( TI ) a aerolíneas que incluyen servicios de gestión de inventario y control de embarque de pasajeros. La estructura de acciones y accionistas se describe en la Nota 14. Dadas las actividades del Grupo, la misma no tiene responsabilidades, gastos, activos ni pasivos y contingencias de natura leza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados del Grupo. Por este motivo no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria de las cuentas anuales consolidadas respecto a información de cuestiones medioambientales. 1

10 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE JULIO DE 2005 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Las sociedades consolidadas en el Grupo a 31 de julio de 2005 y 31 de diciembre de 2004 son: Sociedades consolidadas por integración global Porcentaje de participación (2) (8) Nombre País Airline Automation, Inc. (1) EE.UU % % Amadeus América, S.A. Argentina % % Amadeus Americas, Inc. EE.UU % % Amadeus Argentina, S.A. Argentina 80.00% 80.00% Amadeus Asia, Ltd. Tailandia % % Amadeus Austria Marketing GmbH Austria % % Amadeus Benelux, N.V./S.A. Bélgica % % Amadeus Bolivia SRL Bolivia % % Amadeus Brasil, Ltda.. Brasil 76.00% 76.00% Amadeus Bulgaria EOOD Bulgaria % % Amadeus Central and West Africa, S.A. Costa de Marfil % % Amadeus Data Processing GmbH Alemania % % Amadeus Denmark A/S (5) Dinamarca % % Amadeus Egypt Computerized Reservation Services S.A.E. Egipto % - Amadeus France, S.N.C. Francia % % Amadeus France Services S.A. (11) Francia 90.55% 70.60% Amadeus GDS LLP Kazajistán % % Amadeus GDS (Malaysia) Sdn. Bhd. Malasia % % Amadeus GDS Singapore Pte. Ltd. Singapur % % Amadeus Germany GmbH Alemania % % AMADEUSGLOBAL Ecuador, S.A. Ecuador % % Amadeus Global Travel Distribution, (Malta) Limited Malta % % Amadeus Global Travel Distribution, S.A. España N/A N/A Amadeus Global Travel Israel Ltd. Israel 90.00% 90.00% Amadeus GTD Australia Pty. Ltd. Australia % % Amadeus GTD Inc. (1) EE.UU % % Amadeus GTD Ltd. Kenia % % Amadeus GTD Southern Africa Pty. Ltd. Sudáfrica % % Amadeus Hellas, S.A. Grecia % % Amadeus Honduras, S.A. (1) Honduras % % Amadeus Hong Kong, Ltd. Hong Kong % % Amadeus Japan, K.K. Japón % - Amadeus Magyaroszag Kft (Ltd.) Hungría % % Amadeus Marketing (Ghana), Ltd. Ghana % % Amadeus Marketing Ireland, Ltd. Irlanda % % Amadeus Marketing Italia, S.P.A. Italia % % Amadeus Marketing Nigeria, Ltd. Nigeria % % Amadeus Marketing Phils, Inc. Filipinas % % Amadeus Marketing Romania, S.R.L. Rumanía % % Amadeus Marketing Schweiz, A.G. Suiza % % Amadeus Marketing (U.K.), Ltd. Reino Unido % % Amadeus México S.A. de C.V. (1) México % % Amadeus North America LLC. (1) EE.UU % % Amadeus Norway, A.S. (5) Noruega % % Amadeus Paraguay, S.R.L. Paraguay % % Amadeus Perú, S.A. Perú % % Amadeus Polska, Sp.zo.o. Polonia % % Amadeus Receptionsservice AB (5) (14) Suecia % % Amadeus Rezervasyon Dagitim Sistemleri, A.S. Turquía % % Amadeus sas Francia % % Amadeus Saudi Arabia Limited (12) Arabia Saudí % % Amadeus Scandinavia AB Suecia % % Amadeus Services, Ltd. Reino Unido % % Amadeus Services Asia-Pacific, Pty. Ltd. Australia % % Amadeus Sweden AB (5) Suecia 78.25% 78.25% Amadeus Technology Center Nordic AB Suecia % % Americs AB (5) (14) Suecia % % CRS Amadeus América, S.A. Uruguay % % Enterprise Amadeus Ukraine (14) Ucrania % Eviaggi.com, S.P.A. (3) Italia 74.02% % 2

11 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE JULIO DE 2005 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Porcentaje de participación (2) (8) Nombre País Hotel Data System, Inc (10) EE.UU % 96.10% Hogatex Allemagne (10) Alemania % 96.10% Hogatex Austria (10) Austria % 96.10% Hogatex Finland (10) Finlandia % 96.10% ICSA-T Australia, Pty. Ltd. (4) (13) Australia % % ICSA-T France, S.A.R.L. (4) (13) Francia % % ICSA-T N.V. (13) EE.UU % % ICSA-T Travel Software GmbH (4) (13) Suiza % % ICSA-T UK, Ltd. (4) (13) Reino Unido % % Karavel S.A. (3) Francia 74.02% - Moneydirect Limited NZ (9) Nueva Zelanda % % Moneydirect Pty. Ltd. (9) Australia % % NMC Eastern European CRS, B.V. Países Bajos % % Opodo GmbH (3) Alemania 74.02% 55.40% Opodo Limited Reino Unido 74.02% 55.40% Opodo S.A.R.L. (3) Francia 74.02% 55.40% Optims Asia (10) Singapur % 96.10% Optims S.A. Francia % 96.10% Optims Italia (10) Italia % 96.10% Optims U.K. (10) Reino Unido % 96.10% Otedis (10) Francia % 96.10% Prologest (10) España % 96.10% Quest Travel Limited (3) Reino Unido 74.02% - SARL Promovacances (3) (15) Francia 74.02% - SIA Amadeus Latvija Letonia % % Sistemas Automatizados de Agencias de Viajes, S.A. (SAVIA) España % 34.00% Sistemas de Reservaciones CRS de Venezuela, C.A. Venezuela % % Travellink AB (3) Suecia 74.02% 85.10% UAB Amadeus Lietuva Lituania % % Vacation.com, Inc. (1) EE.UU % % Vacation.com Canada, Inc. (1) Canadá % % Vivacances S.A. (3) Francia 74.02% 67.50% 3

12 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE JULIO DE 2005 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Porcentaje de participación (2) (8) Nombre País Sociedades integradas por puesta en equivalencia 1Travel.com, Inc. (1) (16) EE.UU % AlphaNet BVBA (4)(13) Bélgica 28.00% 28.00% Amadeus Algerie, S.A.R.L. Argelia 40.00% 40.00% Emiratos Árabes Unidos 49.00% 49.00% Amadeus Gulf LLC Amadeus Kuwait Company W.L.L. Kuwait 35.00% 35.00% Amadeus Marketing CSA, s.r.o. República Checa 35.00% 35.00% Amadeus Maroc, S.A.S. Marruecos 30.00% 30.00% Amadeus Qatar W.L.L. Qatar 40.00% 40.00% Amadeus Sudani, Co. Ltd. Sudán 40.00% 40.00% Amadeus Tunisie, S.A. Túnez 30.00% 30.00% Atinera LLC (1) (7) (13) (15) EE.UU % 50.00% Comtec (Europe) Limited Reino Unido 20.00% 20.00% ITA (Internet Travel Agent) Inc. (1) EE.UU % 22.27% Jordanian National Touristic Marketing Private Shareholding Company Jordania 50.00% 50.00% PT Amadeus Indonesia Indonesia 50.00% 50.00% Qivive GmbH (6) (13) Alemania 33.30% 33.30% Red Universal de Marketing y Booking On Line, S.A. ( RUMBO ) España 50.00% 50.00% Sociedad Amadeus-Avianca de Reservaciones de Servicios Turísticos Savia Ltda. Colombia 50.00% 50.00% Topas Co. Ltd. Corea del Sur 32.00% 32.00% Travel.com.au Ltd. Australia 14.89% 14.89% Traventec Limited (6) Irlanda 45.00% 45.00% (1) La participación en estas sociedades del Grupo es a través de la sociedad Amadeus Americas, Inc. (2) En algunos casos estas sociedades se consideran filiales participadas en un 100%, si bien por imperativo legal del país en cuestión se requiera que su capital esté participado por más de un accionista o por nacionales (personas físicas o jurídicas) del país. Estos accionistas no participan de los resultados de la Sociedad. (3) La participación en estas sociedades es a través de Opodo Limited. (4) La participación en estas sociedades es a través de ICSA-T N.V. La actividad comercial desarrollada por ICSA-T N.V. y sus filiales está siendo llevada a cabo por otr as compañías del Grupo. En el ejercicio 2005 no se ha registrado ningún impacto significativo relacionado con el proceso de liquidación de ICSA.T N.V. y sus filiales. (5) La participación en estas sociedades es a través de Amadeus Scandinavia AB. (6) La participación en estas sociedades es a través de Amadeus Germany GmbH. (7) Esta sociedad ha cesado en sus operaciones durante el ejercicio (8) El % de participación a 31 de diciembre de 2004 se presenta a efectos comparativos. El método contable aplicable se basa en los derechos de voto de cada período. (9) La participación en estas sociedades es a través de Amadeus GTD Australia Pty. Ltd. (10) La participación en estas sociedades es a través de Optims S.A. (11) La participación en esta sociedad es a través de Amadeus France, S.N.C. (12) La participación indirecta en esta compañía es a través de NMC Eastern European CRS, B.V. (13) Estas compañías están en proceso de liquidación. (14) Estas compañías se encuentran inactivas. (15) Estas compañías están en bancarrota. (16) Esta participación ha sido vendida en

13 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE JULIO DE 2005 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE BASES DE PRESENTACIÓN Y COMPARABILIDAD DE LA INFORMACIÓN INCLUIDA EN LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS a) Bases de presentación i) Información General Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera ( NIIF ). Estos estados financieros han sido autorizados por el Consejo de Administración del Grupo para su emisión el 28 de Octubre de De conformidad con lo s cambios establecido s en la legislación vigente, la compañía ha preparado sus cuentas anuales consolidadas bajo Normas Internacionales de Contabilidad (NIIF). Sin embargo, el grupo Amadeus no puede ser considerado como la primera adopción de sus estados financieros consolidados bajo NIIF, ya que han sido reportados al Mercado de Valores desde su salida a bolsa en Las principales diferencias entre los estados financieros consolidados siguiendo los criterios NIIF y los preparados según los Principios y Normas Contables Generalmente aceptado s en España ( PCGA ), se deben a la diferencia en los principios contables utilizados en el registro de la adquisición en 1997 de Amadeus Data Processing & Co. KG ( Amadeus Operations KG ), a los principios contables utilizados para el registro de las acciones propias, instrumentos financieros relacionados con las acciones de la Sociedad y contabilidad para instrumentos financieros. ii) Con fecha 8 de abril de 2005, WAM Acquisition S.A. solicitó la autorización para la formulación ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (C.N.M.V.) de una Oferta Pública de Adquisición (OPA) sobre el 100% de las acciones de la Sociedad a un precio de 7,35 euros por título. La oferta fue formalmente formulada el 27 de junio de La C.N.M.V. comunicó el 4 de julio de 2005 el resultado positivo de la OPA formulada sobre acciones de la clase A, al haber sido aceptado un 94,73% de las mismas. (Ver nota 14). iii) Uso de estimaciones e hipótesis En la elaboración de los estados financieros consolidados, de conformidad con NIIF, se requieren estimaciones e hipótesis por parte de los Administradores. Los resultados finales podrían diferir de dichas estimaciones e hipótesis y las diferencias serán registradas, siguiendo NIC 8, en los estados financieros consolidados. b) Comparación de la información Por Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 21 de Julio de 2005 se adoptó el acuerdo de que los ejercicios económicos de la Sociedad finalizarán siempre el 31 de Julio de cada año. 5

14 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE JULIO DE 2005 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Por lo tanto, el ejercicio económico 2005 tiene excepcionalmente una duración de siete meses. Este hecho debe tenerse en cuenta al realizar las comparaciones pertinentes con el ejercicio anterior finalizado a 31 de diciembre de 2004, con una duración de doce meses. c) Variaciones en el perímetro de consolidación En la Nota 1 se incluyen las principales variaciones habidas en el perímetro de consolidación durante el ejercicio 2005 y 2004, así como el método de contabilización utilizado en cada caso. 3. PROPUESTA DE DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS DE LA COMPAÑÍA La propuesta de distribución de resultados correspondiente al ejercicio cerrado a 31 de julio de 2005 que el Consejo de Administración de la Compañía presentará a la Junta General de Accionistas para su aprobación, así como la aprobada para el ejercicio 2004, es la siguiente (en miles de euros); Base de reparto Resultado (beneficio) del ejercicio ,868 Distribución: - Otras reservas , ,868 6

15 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE JULIO DE 2005 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE NORMAS DE VALORACIÓN Los criterios contables más significativos aplicados en la preparación de los estados financieros consolidados son los que se describen a continuación: a) Procedimientos de consolidación Los estados financieros consolidados incluyen todas las sociedades sobre las cuales el Grupo tiene control. El control se refiere al poder de establecer las políticas financieras y operativas con el fin de obtener los beneficios de sus actividades. Todos los saldos y transacciones entre empresa s del Grupo han sido eliminados en el proceso de consolidación. Las asociadas (sociedades sobre las cuales el Grupo ejerce influencia significativa pero sobre las cuales no ejerce el control) y joint-ventures han sido contabilizadas aplicando el método de puesta en equivalencia. Las sociedades sobre las que se ejerce control temporal, aquellas que se adquieren con la intención de venderlas en los próximos doce meses, no se consolidan y se contabilizan de acuerdo con NIIF 5 a valor neto contable o al valor razonable menos el coste de venta. b) Moneda extranjera La conversión de operaciones en moneda extranjera se realiza utilizando el tipo de cambio vigente en la fecha de la transacción. Las pérdidas y ganancias resultantes de la liquidación de dichas transacciones y de la valoración al cierre de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias. c) Procedimientos de conversión Los estados financieros individuales de las compañías del Grupo están expresados en la moneda local de cada compañía. A efectos de consolidación, los activos y pasivos se convierten a euros al tipo de cambio vigente a la fecha de cierre del ejercicio; las partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias se convierten al tipo de cambio medio del período al que se refieren; y el capital, prima de emisión y reservas se convierten aplicando el tipo de cambio histórico. Las diferencias motivadas por esta conversión, derivadas de participaciones mayoritarias en filiales y de participaciones en empresas asociadas, se incluyen dentro del epígrafe Diferencias de conversión. En el caso de intereses minoritarios, estas diferencias de conversión se reflejan en el epígrafe Socios externos. d) Partes vinculadas El Grupo considera como partes vinculadas a sus accionistas significativos, empresas asociadas, así como a los miembros del Consejo de Administración, planes de prestaciones post empleo, joint ventures. También personal de dirección clave y miembros del Consejo de Administración, así como familiares directos. 7

16 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE JULIO DE 2005 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 e) Otros activos equivalentes a tesorería Otros activos equivalentes a la tesorería incluye principalmente certificados de depósitos, depósitos temporales, efectos negociables a corto plazo, obligaciones del Estado a corto plazo y otros activos del mercado monetario con vencimiento igual o inferior a tres meses. Estos elementos se valoran a su precio de adquisición que se aproxima a su valor de realización. f) Inmovilizado material Los elementos del inmovilizado material se valoran al menor del precio de adquisición o valor recuperable. La amortización de estos bienes se calcula sistemáticamente por el método lineal en función de su vida útil estimada: Años Construcciones 50 Equipos de proceso de datos 2-5 Otras inmovilizaciones materiales 3-20 Los costes de reparación y mantenimiento de los bienes del inmovilizado material se imputan al resultado del período en el que se producen. Los bienes adquiridos a través de contratos de arrendamiento financiero, cuando el Grupo asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios de propiedad, son capitalizados, registrándose en el pasivo el valor actualizado de la deuda total por cuotas a pagar. Cada cuota incluye principal e intereses, calculados éstos últimos en base a un tipo de interés fijo sobre el principal pendiente de pago. Estos bienes se amortizan por el método lineal en función de las vidas útiles anteriormente descritas. Los pagos de las cuotas de los arrendamientos operativos se registran como gastos en el momento de su devengo a lo largo del período del contrato. g) Inmovilizado inmaterial El inmovilizado inmaterial se registra por su precio de adquisición, siendo revisado periódicamente y ajustado en el caso de cualquier disminución en su valor, tal y como se describe en epígrafe h). Los activos incluidos en este apartado son los siguientes: Patentes, marcas y licencias se incluyen el coste de adquisición de las licencias por programas informáticos de CRS y servicios de TI desarrollados fuera del Grupo así como las marcas adquiridas a terceros. Su amortización se realiza de forma lineal en un período de 3 a 10 años. Tecnología representa el coste de adquisición de la capacidad obtenida como resultado de la aplicación práctica del conocimiento, pro cesos, métodos, herramientas y sistemas que ayudan a servir las necesidades del mercado de forma más eficiente. Estos activos se amortizan linealmente, en un periodo de 3 a 15 años, basado en su vida útil esperada. 8

17 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE JULIO DE 2005 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Proyectos de desarrollo de aplicaciones informáticas - se incluyen los costes incurridos por el Grupo para el desarrollo de aplicaciones informáticas que se activan a partir del momento en que se demuestra la viabilidad técnica de las mismas, se prevé que su coste se recuperará mediante la generación de beneficios futuros y dicho coste se pueda determinar de forma fiable. La amortización de estas aplicaciones informáticas se realiza de forma lineal en un período de 3 a 10 años. Los costes de mantenimiento de las aplicaciones informáticas se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del período en que se incurren. Derechos intangibles por adquisición de contratos se incluyen en este epígrafe tanto el coste de adquisición de aquellos derechos sobre contratos con clientes que otorgan al Grupo el derecho a suministrar y facturar servicios futuros, como los costes capitalizables relacionados con incentivos para agencias de viajes. Su amortización se realiza de forma lineal, basada en la vida de servicio esperada del contrato, en un período de 3 a 10 años. Fondo de comercio de consolidación o diferencia negativa de consolidación representa el exceso o defecto del precio de adquisición sobre el valor razonable de los activos netos. El exceso/defecto del precio de adquisición correspondiente a inversiones en asociadas se registran como inversiones a largo plazo. Cuando la adquisición de nuevas inversiones se realiza con pago aplazado, el precio de adquisición incluye el valor actualizado de dicho pago aplazado. En los casos en que el importe definitivo del precio diferido puede verse afectado por hechos futuros, el importe de dicho precio aplazado se estima a la fecha de adquisición y se registra como un pasivo. Las variaciones posteriores en el precio diferido resultarán en un ajuste del fondo de comercio en el año en el que se produce el cambio en la estimación, ajustándose igualmente el epígrafe Otros pasivos a largo plazo. Otros inmovilizados inmateriales se amortizan de forma lineal en un período de 3 a 5 años. Los gastos por amortización de inmovilizado inmaterial se incluyen en los epígrafes de coste de ventas y de gastos de ventas, generales y de administración de la cuenta de pérdidas y ganancias. Los fondos de comercio e intangibles de vida indefinida que resultan de las combinaciones de negocios realizadas con posterioridad al 31 de marzo de 2004, no se amortizan sino que se llevan a cabo sobre los mismos pruebas de envilecimiento anuales. Los fondos de comercio negativos en estas combinaciones de negocio no son reconocidos sino que se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias una vez que el valor razonable de los activos netos adquiridos es revaluado. Los fondos de comercio e intangibles de vida indefinida que resultan de las combinaciones de negocios realizadas con anterioridad al 31 de marzo de 2004, no se amortizan sino que se llevan a cabo sobre los mismos pruebas de envilecimiento anuales. El saldo del fondo de comercio a 1 de enero de 2005, es presentado en el balance, neto de amortización acumulada. Igualmente, los fondos de comercio negativos son ajustados contra el balance de apertura como resultados acumulados. 9

18 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE JULIO DE 2005 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 h) Deterioro en el valor de activos a largo plazo El Grupo evalúa regularmente el valor neto contable de su inmovilizado para comprobar si hay pérdidas por deterioro en el valor de los activos. Si como resultado de esta evaluación, el valor realizable del bien resulta ser inferior al valor neto contable, se registra una pérdida por envilecimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias bajo el epígrafe de Coste de ventas reduciendo el valor neto contable del bien a su valor realizable. El valor realizable del bien es el mayor de su valor de realización en el mercado y su valor en uso. Para la determinación del valor en uso, los flujos futuros de caja estimados se descuentan a su valor actual utilizando tipos de interés adecuados al efecto. Adicionalmente a las pruebas de envilecimiento requeridas por las NIIF, el Grupo realiza pruebas periódicas de envilecimiento sobre la mayoría de sus activos intangibles. i) Compromisos por planes de pensiones y similares El Grupo gestiona varios planes de pensiones tanto de prestación como de aportación definida. Para los planes de prestación definida, los costes se calculan utilizando el método de la unidad de crédito proyectada. El cálculo de los compromisos por prestación definida es realizado por actuarios expertos independientes con periodicidad anual para los planes más significativos y regularmente para el resto de los planes. Las hipótesis actuariales utilizadas para el cálculo de las obligaciones varían según la situación económica de cada país. Los planes pueden estar financiados en un fondo externo o mediante reserva contable interna. En el caso de planes de prestación definida financiados externamente, el déficit ó superávit del valor de mercado de los activos del fondo sobre el valor actual de la obligación, se reconoce como un pasivo o activo en el balance, teniendo en cuenta las ganancias o pérdidas actuariales no reconocidas y las prestaciones por servicios pasados. Los superávit sólo se reconocen en el balance en la medida en que éstos representen un beneficio económico futuro, bien sea como reembolsos del plan o como reducciones en las aportaciones futuras. Las ganancias y pérdidas actuariales se deben principalmente a cambios en las hipótesis actuariales ó por diferencia entre las variables estimadas y lo realmente acontecido. Estas se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo del tiempo futuro estimado de prestación de servicios de los empleados, en la medida en que su importe neto acumulado exceda en un 10% sobre el mayor de la obligación o del valor de mercado de los activos afectos al plan. Para los planes de prestación definida, el coste actuarial llevado a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio es la suma del coste de los servicios del ejercicio corriente, el coste por intereses, el rendimiento esperado de los activos afectos al plan, el coste de servicios pasados y las pérdidas y ganancias actuariales correspondientes. Las contribuciones a planes de aportación definida se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento en que se lleva a cabo la aportación. 10

19 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE JULIO DE 2005 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 j) Gastos de ampliación de capital Los gastos incurridos en relación con ampliaciones de capital se consideran como una minoración del epígrafe de la prima de emisión en el balance de situación, neto de impuestos. k) Acciones propias Las acciones propias en autocartera se registran minorando los fondos propios. Las pérdidas o ganancias en la venta de estas acciones se registran bajo el epígrafe Prima de emisión. l) Reconocimiento de ingresos El Grupo obtiene sus ingresos por la prestación de servicios electrónicos de reservas a los proveedores de servicios de viajes a través de su CRS. El importe facturado depende tanto de la frecuencia y nivel de utilización del sistema como del nivel de participación de dichos proveedores. El reconocimiento de los ingresos procedentes de las reservas aéreas se realiza sobre la base del número de reservas, netas de cancelaciones efectuadas y provisiones para futuras cancelaciones, o del número de transacciones procesadas en el CRS, dependiendo de la opción contractual seleccionada anualmente por la aerolínea. Los ingresos procedentes de servicios de TI a las aerolíneas y de las rese rvas de hoteles y el alquiler de coches se reconocen cuando el consumidor final hace uso efectivo de las mismas. El ingreso por los servicios prestados a las agencias de viaje, líneas aéreas y otros se reconoce en el mes de servicio. m) Plan de incentivos mediante acciones El Grupo recoge sus obligaciones relativas al plan de incentivos mediante acciones como sigue: A partir del 1 de enero de 2005, según la NIIF 2 Pagos basados en acciones, los derechos de opciones sobre acciones para empleados han sido aplicados al Grupo. Con la nueva política contable el reconocimiento del gasto en el caso de las opciones sobre acciones de los empleados debe valorarse directamente por el valor razonable de los bienes y servicios recibidos a la fecha de la concesión. El reconocimiento del gasto en el caso de la entrega de acciones a empleados (es decir, su valor de mercado en el momento de la concesión) se registra a lo largo del período de devengo de los derechos. 11

20 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE JULIO DE 2005 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 n) Gastos de investigación y desarrollo Los gastos de investigación y desarrollo se consideran como gastos en el momento de su devengo, excepto en el caso de proyectos de aplicaciones informáticas de carácter significativo que hayan alcanzado la etapa de desarrollo (ver epígrafe g, anterior). Los costes de investigación y desarrollo considerados como gastos para los ejercicios terminados el 31 de julio de 2005 y el 31 de diciembre de 2004 fueron de miles de euros y miles de euros, respectivamente. o) Instrumentos financieros i) Instrumentos derivados relacionados con tipos de cambio y de interés. El Grupo utiliza determinados derivados financieros para gestionar su exposición a las variaciones de tipos de cambio y tipos de interés. Todos estos derivados, tanto si son designados como de cobertura como si no lo son, se han contabilizado a valor razonable siendo éste el valor de mercado para instrumentos cotizados, o valoraciones basadas en modelos de valoración de opciones o flujos de caja descontados, en el caso de instrumentos no cotizados. A efectos de reconocimiento contable se han utilizado los siguientes criterios: Coberturas de flujos futuros de caja: Las pérdidas y ganancias consideradas como efectivas obtenidas de la actualización a valor razonable se imputan, neto de impuestos, directamente en resultados acumulados (Fondos propios) hasta que la transacción comprometida o esperada ocurra, siendo en este momento reclasificados a la cuenta de pérdidas y ganancias. Las pérdidas y ganancias consideradas como inefectivas se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. Coberturas sobre inversiones en empresas extranjeras: Las pérdidas y ganancias efectivas obtenidas de la actualización del valor razonable se imputan, neto de impuestos, directamente al epígrafe Diferencias de conversión. Las ganancias o pérdidas consideradas como inefectivas se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. Contabilización de instrumentos financieros no designados o que no cualifican contablemente para cobertura: Las pérdidas o ganancias surgidas de la actualización a valor razonable de dichos instrumentos financieros se contabilizan directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. ii) Instrumentos financieros relacionados con acciones El Grupo ha emitido warrants (entre ga de opciones de compra) de sus acciones de clase "A" como parte del precio de adquisición de ciertos contratos relacionados con TI y adquisiciones corporativas a terceros. El valor razonable de estos warrants en el momento de la adquisición se obtiene aplicando modelos de valoración de opciones y es registrado como mayor valor de los activos subyacentes adquiridos. Cuando los términos de los warrants emitidos por el Grupo incluyen el derecho del tenedor a solicitar la liquidación en efectivo de la obligación, éstos se consideran como un instrumento financiero de pasivo registrándose bajo el epígrafe Otras deudas y se valoran a valor razonable, registrándose las pérdidas o beneficios en la 12