Actitud ante el riesgo

Transcripción

1 Actitud ante el riesgo

2 Módulo 5 Actitud ante el riesgo En este módulo vemos cómo funcionan las cuentas. También vemos cómo gestionar el riesgo y la importancia que esto tiene. IG España, octubre de 2013, Edición 13

3 Actitud ante el riesgo En el módulo anterior analizamos el concepto de apalancamiento y cómo nuestros CFDs ofrecen la posibilidad de aumentar la rentabilidad utilizando únicamente un depósito inicial para abrir las posiciones. Podemos por lo tanto plantearnos una cuestión: son los apalancamientos demasiado arriesgados? Esto dependerá de su propio punto de vista, por supuesto, y de su actitud ante el riesgo. Sin lugar a dudas, algunas personas consideran que las operaciones con apalancamiento son demasiado arriesgadas. De hecho se podría considerar que cualquier operación que no sea de renta fija es arriesgada. Aun así, esta actitud no suele ser común, la mayoría de las personas suelen distribuir sus inversiones poniendo la mayor parte de ellas en posiciones seguras, y otra parte menor en inversiones con mayor riesgo pero con una rentabilidad mayor, como en acciones. Puede que conozca el concepto de pirámide de inversión, que indica cómo debería estar distribuida una cartera de inversión: Especulativo Acciones Bonos Al Contado 2 Módulo 5: Actitud ante el riesgo

4 Módulo 5: Actitud ante el riesgo 3

5 Actitud ante el riesgo (continuación) Cuanto más alto se encuentre en la pirámide, mayor es el riesgo que asume y mayor la rentabilidad potencial de la inversión. En la base de la pirámide se encuentran las inversiones más seguras con las rentabilidades más bajas; mientras que la base sería más ancha para soportar las inversiones más especulativas. Las operaciones con apalancamiento, incluidos nuestros CFDs, se encontrarían en la parte superior con las inversiones más especulativas: como hemos visto en los módulos anteriores, con los CFDs las pérdidas potenciales pueden ser mayores que el depósito inicial, pero de igual manera las ganancias pueden tener una alta rentabilidad dada la baja inversión. Esperamos que, si está interesado en probar este tipo de inversiones, decida abrir una cuenta con nosotros. De hecho, muchos propietarios de viviendas pueden ver este efecto apalancamiento en sus hipotecas: están pagando mensualmente pequeñas cantidades para tener acceso a una vivienda que, a largo plazo, acaba teniendo más valor que lo que les costó adquirirla. Con los productos apalancados es importante tener siempre presente el valor del subyacente con el que está operando. Consideremos una operación con nuestro España 35 (un CFD de índice bursátil que le permite especular sobre la variación de las principales acciones del IBEX 35). Un mini contrato del España 35 implica que cada punto del índice corresponde a un movimiento de 2. Este movimiento parece poco importante pero, considerando que el índice se sitúa en niveles de 13600, esto implica que está operando con un producto con un valor equivalente a (el nivel del mercado multiplicado por el valor de cada punto). Si el mercado se desplomara, lo cual es poco probable pero puede suceder en ocasiones, si bajara de 6800 puntos, equivaldría a una pérdida de Módulo 5: Actitud ante el riesgo

6 Comprar 50 acciones de Google a un precio de 472,50$ equivale a invertir $ en la acción. Si el precio de las acciones cayera a cero, usted perdería $. Usando nuestros CFDs, su depósito para abrir la posición sería del 10% del nominal: 2.362,50$. Comprando las acciones usando nuestros CFDs se expone al mismo riesgo que con un sistema clásico de adquisición de acciones: perder $. Lo importante es recordar que en una operación con CFDs el margen inicial es una parte de la operación, y no perder de vista el valor del subyacente en su totalidad. Evidentemente nadie quiere perder dinero, aun así todo el mundo tiene una actitud ante el riesgo diferente. La mayoría de las personas que invierten por primera vez tienden a ser adversas al riesgo lo cual es una actitud sensata. Parece razonable empezar con operaciones poco arriesgadas para comprender el funcionamiento de las inversiones. Como consecuencia, los principiantes tienden a colocar operaciones de un volumen muy limitado, y por esa razón nosotros proponemos flexibilidad a nuestros miembros del curso Los CFDs en 6 pasos tamaños de contratos menores (que un contrato normal) en sus operaciones. En módulos anteriores explicamos el funcionamiento de colocar stops en las operaciones. Claramente, una operación sin stop es más arriesgada que una posición con un stop garantizado. Por lo que si tiene aversión al riesgo es preferente que abra posiciones con stops. Por otro lado encontramos los inversores que no tienen ninguna aversión al riesgo y que preferirán abrir posiciones, de volúmenes importantes, sin ningún tipo de stop. Entre estas dos opciones, encontraremos un amplio abanico de actitudes ante el riesgo. Módulo 5: Actitud ante el riesgo 5

7 Cuenta de IG Una cuenta con IG le brinda la flexibilidad de operar con o sin Stop-Loss, según c onsidere oportuno. El margen inicial requerido para abrir posiciones con esta cuenta, independientemente de que quiera usted utilizar un stop o no, debe estar disponible en su cuenta antes de poder abrir la posición. (En el modulo anterior se explica la forma en que se calculan los márgenes iniciales). Si está usted operando sin Stop-loss, no existe un punto especificado en el que la posición se cierre si el mercado se mueve en su contra. El margen inicial requerido para una operación es solamente una pequeña parte del valor subyacente sobre el que usted está operando, usted deberá abonar su cuenta si su posición entra en pérdidas. Por lo tanto, es de vital importancia controlar el estado de su cuenta y sus posiciones abiertas: si el balance de su cuenta no es suficiente para cubrir tanto el margen inicial requerido como las pérdidas en cada momento, nosotros podríamos cerrar total o parcialmente sus posiciones abiertas. Intentaremos avisarle por correo electrónico si su cuenta requiere una reposición de fondos pero, en ciertas condiciones de mercado, puede que esto no nos sea posible. 6 Módulo 5: Actitud ante el riesgo

9 Manejo del Riesgo Por lo general, cuanto mayor es el riesgo al que se expone, mayores son los beneficios que puede obtener. Por ejemplo hacer un ingreso en una cuenta de ahorro con un tipo de interés predefinido es una inversión con un riesgo muy limitado, además conoce la rentabilidad que obtendrá según el tiempo que deje ingresado los fondos. El único riesgo potencial es el de la bancarrota de la entidad financiera. Si por esos ahorros usted recibiera entre un 4 y un 5%, cualquier inversión más arriesgada debería obtener una rentabilidad mayor que ese 4 ó 5%. Una inversión un poco más arriesgada aumentará ligeramente ese margen, y una inversión muy arriesgada debería aumentar esa rentabilidad considerablemente. Diversificación Una manera sencilla de limitar el riesgo en su cartera de inversión es diversificando sus posiciones. Si usted invierte en acciones, abriendo las posiciones en un amplio rango de sectores, protegerá su cartera más eficazmente: diversifique sus posiciones, los sectores que tengan rentabilidades positivas podrán cubrir los que estén en negativo. La diversificación también es interesante en los CFDs, por ejemplo abriendo un gran número de posiciones en acciones con empresas que estén en sectores diferentes. O del mismo modo sobre dos índices, teniendo una posición larga sobre un índice y una corta sobre otro, entre los cuales siempre ha habido una gran correlación, es posible que limite considerablemente el riesgo. Las posiciones descritas son posiciones claramente conservadoras. Pero de la misma manera que le ayudarán a limitar pérdidas, le impedirán maximizar los posibles beneficios. 8 Módulo 5: Actitud ante el riesgo

10 Es importante destacar también que el riesgo puede provenir de los conocimientos. Cuanto más conozca sobre los mercados en los que opera, más limitará el riesgo al que se está exponiendo. Colocando posiciones en un amplio rango de mercados disminuirá inevitablemente el tiempo que usted podría dedicar a conocer y a seguir cada uno de ellos. Por ejemplo, si usted tiene posiciones en el FTSE 100, en divisas como el euro/dólar, y en materias primas como por ejemplo café y petróleo, lo más probable es que no pueda estar al tanto permanentemente de todos los indicadores económicos susceptibles de afectar el precio de todos ellos. Y de esta manera aumenta el riesgo de que alguna posición que tenga abierta se vea comprometida por una variación del mercado, que usted podría haber previsto si hubiera tenido tiempo de verla y anticiparla. Por estas razones, puede resultar beneficioso especializarse en algunos mercados, y concentrase en aquellas áreas en las que tengamos conocimientos o experiencia. Por lo que, aunque resulte interesante la posibilidad de operar en numerosos mercados, deberíamos concentrarnos en los que sepamos que pueden resultar beneficiosos para nuestros intereses. Riesgo seleccionado Algunas veces puede ser interesante abrir posiciones más arriesgadas si la rentabilidad es consecuente. Lo importante es ser consciente del riesgo al que nos exponemos, y protegerse por ejemplo con la utilización de stops para evitar pérdidas mayores. Igualmente es importante estar siempre atento al movimiento de sus posiciones en su cartera de CFDs; a menos número de posiciones abiertas, mayor la posibilidad de controlarlas. Una manera de analizar el riesgo que supone una operación es observando la volatilidad del mercado del subyacente; este factor debería ser considerado siempre. Si decide operar en un mercado cuya volatilidad ha sido siempre elevada, podría ser interesante reducir el volumen de la operación. Por otro lado un mercado más estable permitiría invertir más consecuentemente. Módulo 5: Actitud ante el riesgo 9

11 Manejo del Riesgo (continuación) En el caso de un producto de volatilidad elevada, una operación de un volumen menor permitiría colocar un stop a una distancia mayor. Aunque haya adivinado la tendencia general del mercado, si este último es volátil, podríamos encontrarnos un movimiento contrario que podría activar un stop colocado demasiado cerca y así hacernos perder una posición que, aunque fuera buena, ha sido demasiado conservadora. Ratio Riesgo/Beneficio Esta es una noción relativamente simple, donde las ganancias potenciales de una operación se relacionan con la pérdida potencial a la que nos exponemos. Este ratio es la ganancia posible dividida por la pérdida potencial (lo que implica la necesidad de un stop garantizado para cuantificarla con antelación). Por ejemplo, comprando un índice Wall Street a con un límite en 12700, y un stop garantizado en obtendríamos un ratio riesgo/ beneficio de 2:1. Usted podría ganar 100 puntos en el caso de una subida del índice y si este bajara en el peor de los casos perdería 50 puntos. El ratio riesgo/beneficio es un concepto puramente teórico que no tiene en cuenta las probabilidades reales de lo que pueda suceder en el mercado del subyacente. Sin embargo conviene tenerlo en cuenta si, por ejemplo, nos encontramos con una operación que implica un riesgo de 50 puntos para un beneficio de 20 puntos. Por este hecho no se considera razonable abrir una posición cuando el ratio no es superior a 1:1, e idealmente debería estar en 2:1. En realidad este ratio depende también del tipo de mercado en el que se encuentra el subyacente. Si existen altas probabilidades de obtener beneficios en una operación que tenga un ratio riesgo/rentabilidad bajo, puede resultar interesante operar. La experiencia es un factor determinante a la hora de determinar qué ratio es el más conveniente para nuestra estrategia de trading. 10 Módulo 5: Actitud ante el riesgo

13 Sumario Hasta ahora debería: Comprender cómo se debería crear una cartera de inversión equilibrada Comprender el riesgo que implica operar con CFDs con respecto a otras inversiones Conocer nuestros diferentes tipos de contratos y sus especificidades Saber cómo se puede diversificar una cartera con el ratio riesgo/beneficio Operar con CFDs conlleva un apalancamiento que puede provocar pérdidas mayores al depósito inicial. Es posible que invertir con CFDs no sea adecuado para todo tipo de clientes. Por favor, asegúrese que comprende perfectamente los riesgos que estos implican. Este programa se ofrece como una fuente de información y no debe tomarse como asesoramiento sobre productos financieros. Esta información no tiene en cuenta sus objetivos de forma específica. Así pues, debe considerar esta información independientemente de sus objetivos específicos, su situación financiera o sus necesidades antes de operar o tomar una decisión en el mundo de las finanzas. IG le recomienda que pregunte por asesoramiento financiero independiente antes de tomar cualquier decisión acerca de operar con IG con los productos que ofrecemos. La empresa, IG Markets Ltd., está autorizada y regulada por la Autoridad de Servicios Financieros británica (FCA), con registro número , y ofrece su servicio para operar con CFDs en España a través de su sucursal registrada en la CNMV, con el número Módulo 5: Actitud ante el riesgo

14 IG Markets Limited Sucursal en España Paseo de la Castellana 13 1º Derecha Madrid IG.com