CLASSIC WORLD FINANCIAL SOLUTIONS, SICAV

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1 Pág. 1 / 12 CLASSIC WORLD FINANCIAL SOLUTIONS, SICAV Nº Registro CNMV: 3525 Informe: Trimestral del Tercer trimestre 2014 Gestora: GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A.U. Depositario: Banco Sabadell Auditor: KPMG Grupo Gestora: GVC Gaesco Gestión Rating depositario: BB El presente informe junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos La Sociedad de Inversión, o en su caso, la entidad gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección Doctor Ferrán 3-5, Barcelona tel Correo electrónico info@gvcgaesco.es Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN SICAV Fecha de registro de la sicav: 06/03/ POLÍTICA DE INVERSIÓN Y DIVISA DE DENOMINACIÓN Categoría Tipo de sociedad: Sociedad que invierte 10tpc otros fondos, Vocación inversora: GLOBAL, Perfil riesgo : 7 (En una escala del 1 al 7) Registrado en CNMV con número 3525 gestionado por GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A.U. y cuyo depositario es Banco Sabadell. La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil. Descripción general CLASSIC WORLD SOLUTIONS FINANCE SICAV, mantiene una política de inversión Global. Puede invertir en valores de Renta Variable Nacional e Internacional y en Renta Fija de emisores públicos o privados de cualquier país. La Sociedad podrá invertir entre un 0% y un 100% de su patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora. Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso Podrá invertir en instrumentos derivados negociados en mercados organizados y O.T.C con finalidad de cobertura e inversión. Una información más detallada sobre la política de inversión de la sociedad se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR

2 Pág. 2 / DATOS ECONÓMICOS 2.1.b) Datos generales Nº de acciones en circulación Nº de accionistas Beneficios brutos distribuidos por acción Periodo Actual Periodo Anterior , , Fecha Periodo del informe 2013 Patrimonio fin de periodo (miles de euros) fin del periodo 11, , , ,5291 Valor liquidativo mínimo máximo 11, , , , , , , ,0934 Comisiones aplicadas en el periodo, sobre el patrimonio medio Comisión de gestión % efectivamente cobrado periodo acumulada Base de cálculo s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total 0,25 0,00 0,25 0,71 0,00 0,75 Patrimonio Sistema imputación Comisión de depósito % efectivamente cobrado Base cálculo periodo acumulada 0,03 0,07 patrimonio Índice de rotación de la cartera Periodo Actual 0,97 Periodo Anterior 1,96 Año actual 3,06 Año t-1 0,00 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,51 2,04 0,84 0,00 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

3 Pág. 3 / DATOS ECONÓMICOS 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Clase: CLASSIC WORLD FINANCIAL SOLUTIONS SICAV Divisa: EUR Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado Trimestral Anual año t actual Últ. trim Trim -1 Trim -2 Trim -3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 Rentabilidad IIC 2,27-0,70 1,64 1,33 0,70 6,76 2,77-2,69 0,00 Ratio de gastos (% s/ patrimonio medio) Acumulado Trimestral Anual año t actual Últ. trim Trim -1 Trim -2 Trim -3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 1,41 0,41 0,58 0,36 0,31 1,29 1,13 0,00 0,00 Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos

4 Pág. 4 / 12 Gráfico evolución del valor liquidativo Gráfico rentabilidad

5 Pág. 5 / DATOS ECONÓMICOS 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de euros) Distribución del patrimonio Fin período actual Fin período anterior Importe % patrim. Importe % patrim. (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,88 * Cartera interior , ,10 * Cartera exterior , ,72 * Intereses de la cartera de inversión 4 0,10 2 0,06 * Inversiones dudosas, morosas o en litígio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERIA) 318 8, ,82 (+/-) RESTO 122 3, ,30 TOTAL PATRIMONIO , ,00 Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación período actual Variación período ant. Variación acumulada respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de euros) anual (+/-) Compra venta de acciones (neto) 5,91 6,58 40,33-2,72 - Dividendos a cuenta brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 (+/-) Rendimientos netos -0,68 1,64 1,93-142,21 (+) Rendimientos de gestión -0,32 2,23 3,18-115,14 + Intereses 0,09 0,20 0,36-48,54 + Dividendos 0,19 0,53 0,77-60,35 +/- Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 +/- Resultados en renta variable (realizadas o no) -1,19 1,39 1,16-192,30 +/- Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 +/- Resultados en derivados (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 +/- Resultados en IIC (realizadas o no) 0,59 0,16 0,94 295,47 +/- Otros resultados 0,00-0,05-0,05-89,28 +/- Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,36-0,59-1,28-36,33 - Comisión de sociedad gestora -0,25-0,29-0,75-6,88 - Comisión de depositario -0,03-0,03-0,07 8,72 - Gastos por servicios exteriores -0,03-0,16-0,24-81,37 - Otros gastos de gestión corriente -0,04-0,09-0,20-44,29 - Otros gastos repercutidos -0,01-0,02-0,02 142,21 (+) Ingresos 0,00 0,00 0,03 29,18 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,03 17,32 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 (+/-) Revalorización inmuebles uso propio y resultados por enajenación inmovilizado PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de euros) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

6 Pág. 6 / INVERSIONES FINANCIERAS 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Descripción de la inversión y emisor PACTOS!EBN BANCO DE NEGOCIOS S.A.!0,40! Divisa Periodo actual Periodo anterior Valor mercado % Valor mercado % EUR 302 7, ,81 Total Inversiones Financieras Renta Fija Adquisición Temporal Activos 302 7, ,81 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS RENTA FIJA (INTERIOR) , ,81 ACCIONES!ANTENA 3 ACCIONES!ABERTIS ACCIONES!AZKOYEN ACCIONES!BBV ACCIONES!BANKINTER ACCIONES!BSCH ACCIONES!INDRA ACCIONES!FCC ACCIONES!MAPFRE ACCIONES!DAMM ACCIONES!ENAGAS SA ACCIONES!FAES ACCIONES!FERSA ENERGIAS, ACCIONES!INMOB. COLONIAL ACCIONES!CRITERIA CAIA ACCIONES!CRITERIA CAIA ACCIONES!CRITERIA CAIA ACCIONES!OHL ACCIONES!IBERDROLA ACCIONES!LABORATORIOS AL ACCIONES!GRIFOLS ACCIONES!REPSOL ACCIONES!INTERNATIONAL C ACCIONES!TELEFÓNICA ACCIONES!ZARDOYA OTIS DERECHOS!BBV DERECHOS!REPSOL ACCIONES!ARCELORMITTAL EUR 24 0, ,58 EUR 172 4, ,70 EUR 16 0, ,36 EUR 38 1, ,03 EUR 0 0, ,39 EUR 46 1, ,10 EUR 166 4, ,80 EUR 76 1, ,22 EUR 140 3, ,01 EUR 105 2, ,11 EUR 26 0, ,65 EUR 61 1, ,59 EUR 2 0,06 3 0,08 EUR 7 0,19 0 0,00 EUR 12 0, ,62 EUR 0 0,00 1 0,01 EUR 0 0,01 0 0,00 EUR 40 1,04 0 0,00 EUR 113 2, ,08 EUR 23 0, ,65 EUR 16 0,42 0 0,00 EUR 103 2, ,65 EUR 71 1, ,59 EUR 196 5, ,90 EUR 25 0,64 0 0,00 EUR 0 0,01 0 0,00 EUR 0 0,00 2 0,07 EUR 164 4, ,47 Total Inversiones Financieras Renta Variable Cotizada (Interior) , ,66 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS RENTA VARIABLE (ETERIOR) , ,66 I.I.C.!GVC GAESCO RENTA VAL I.I.C.!GVC GAESCO 300 PLACE EUR 308 8, ,49 EUR 49 1, ,36 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS IIC (INTERIOR) , ,85 DEPOSITO!BSCH!3.95! DEPOSITO!BANCO CAMINOS S.A.!1.75! EUR 100 2, ,75 EUR , ,02 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS DEPOSITOS (ETERIOR) , ,77 Total inversiones financieras interior , ,09 ACCIONES!DEUTSCHE BK ACCIONES!METRO ACCIONES!AA ACCIONES!EDF ACCIONES!PORTUGAL TELECO ACCIONES!LANCASHIRE HOLD EUR 56 1, ,71 EUR 65 1, ,66 EUR 39 1,02 0 0,00 EUR 39 1, ,63 EUR 33 0, ,37 GBP 25 0,64 0 0,00 Total Inversiones Financieras Renta Variable Cotizada (Interior) , ,37 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS RENTA VARIABLE (ETERIOR) , ,37 I.I.C.!DWS EMERGING MA EUR 154 4, ,18

7 Pág. 7 / INVERSIONES FINANCIERAS 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Descripción de la inversión y emisor I.I.C.!HSBC GIF-FRONTI Divisa Periodo actual Periodo anterior Valor mercado % Valor mercado % USD 171 4, ,17 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS IIC (INTERIOR) , ,35 Total inversiones financieras exterior , ,72 Total Inversion Financiera , ,81

8 Pág. 8 / Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total

9 Pág. 9 / Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de euros) Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido Total Operativa Derivados Derechos 0 Total Operativa Derivados Obligaciones 0 Objetivo de la inversión

10 Pág. 10 / HECHOS RELEVANTES a. Suspensión temporal de la negociación de acciones b. Reanudación de la negociación de acciones c. Reducción significativa de capital en circulación d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación g. Otros hechos relevantes SI NO 5. ANEO EPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES No aplicable 6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. SI NO h. Otras informaciones u operaciones vinculadas

11 Pág. 11 / ANEO EPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES En conformidad con el porcentaje establecido según el nuevo reglamento de IIC, las participaciones significativas de la sociedad son: 1 accionista posee el 38,58% de las acciones de CLASSIC WORLD FINANCES SOLUTIONS, SICAV. Durante el período, los ingresos percibidos por entidades del grupo al que pertenece la gestora, y que tienen como origen comisiones satisfechas por la IIC han ascendido, en relación al patrimonio medio, al 0,114%. 8. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS A INSTANCIA DE LA CNMV No aplicable

12 Pág. 12 / ANEO EPLICATIVO DEL INFORME PERIÓDICO Durante el transcurso de este último trimestre hemos podido observar un cierto cambio en el ciclo hacia una estabilización y consolidación en términos de crecimiento. El conflicto de Rusia,el estancamiento de Francia y las dudas sobre el crecimiento de Alemania provocan cierta incertidumbre sobre la capacidad de recuperación de la Eurozona. Los gobiernos, principalmente el alemán,parecen no estar dispuestos a asumir el coste político de llevar adelante las reformas necesarias una vez que la crisis parece poco a poco superada en prácticamente todas las áreas geográficas, los precios inmobiliarios empiezan a reaccionar y aparece un tímido incremento de la demanda. Por un lado mientras Irlanda y España apuntan a un mantenimiento en la aceleración, ciertamente más lenta que la actual, Italia, Francia y Alemania parecen reducir su marcha ante el temor a una hipotética deflación. Finalmente, serán las medidas que deben necesariamente adoptar tanto la FED como sobre todo el BCE quienes determinaran la evolución del resto de estas economías. Mantenemos nuestra opinión que el activo más atractivo continúan siendo las bolsas de nuestro continente. Existe un notable diferencial entre el mercado americano y el europeo que, en el periodo de uno o dos años, debería estrecharse. Los tipos de interés siguen manteniéndose en niveles sumamente bajos y sin una perspectiva de repunte en un futuro inmediato. La sensación que los actuales niveles de precios alcanzados pueda propiciar una corrección en el mercado, no debe hacernos olvidar que el ciclo expansivo se va consolidando paulatinamente y que las lógicas resistencia técnicas de las bolsas acabaran siendo superadas y consolidadas. Durante al periodo hemos seguido aprovechando todas las oportunidades que nos ha ofrecido el mercado para rentabilizar las posiciones con nuestra activa operativa de trading. Sin un aumento significativo de nuestra exposición en renta variable, mantenemos nuestro habitual coeficiente de liquidez en espera de un recorte técnico. La próxima presentación de resultados empresariales a partir de la segunda quincena de Octubre será determinante de cara a la evolución de las bolsas en general y definirá nuestra política de inversión en el corto plazo. La rentabilidad neta de la IIC en el trimestre ha sido del -0.70% y la volatilidad ha sido del 8,03%. En el mismo periodo la Letra del Tesoro a 1 Año ha obtenido una rentabilidad de 0,31%, y una volatilidad del 0,28%. Durante el trimestre no se han realizado operaciones en instrumentos derivados. La duración de la cartera de renta fija a final del trimestre era de 2,16 meses. El cálculo de la duración para las emisiones flotantes se ha efectuado asimilando la fecha de vencimiento a la próxima fecha de renovación de intereses. El impacto total de los gastos soportados en el período por la IIC ha sido del 0,41%.