FONDO DE INVERSIÓN NEVASA HMC RENTA FIJA LOCAL

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1 FONDO DE INVERSIÓN NEVASA HMC RENTA FIJA LOCAL Estados Financieros al 31 de diciembre de 2019 y 2018 y por el periodo comprendido entre el 01 de enero y 31 de diciembre de $ : Cifras expresadas en pesos chilenos M$ : Cifras expresadas en miles de pesos chilenos UF : Cifras expresadas en unidades de fomento

2 ÍNDICE Estados de Situación Financiera 7 Estados de Resultados Integrales 9 Estados de Cambios en el Patrimonio Neto 10 Estados de Flujos de Efectivo 12 Notas Explicativas Página Nota 1 Información General Nota 2 Bases de Preparación Nota 3 Principales Criterios Contables Utilizados Nota 4 Cambios Contables Nota 5 Nuevos Pronunciamientos Contables Nota 6 Política de Inversión del Fondo Nota 7 Administración de Riesgos Nota 8 Juicios y Estimaciones Contables Críticas Nota 9 Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Nota 10 Activos Financieros a valor razonable con Efecto en Otros Resultados Integrales Nota 11 Activos Financieros a Costo Amortizado Nota 12 Inversiones Valorizadas por el Método de la Participación Nota 13 Propiedades de Inversión Nota 14 Cuentas y documentos por cobrar o pagar por operaciones Nota 15 Pasivos Financieros a Valor Razonable con Efecto en Resultados Nota 16 Préstamos Nota 17 Otros Pasivos Financieros Nota 18 Otros documentos y cuentas por cobrar y pagar Nota 19 Ingresos Anticipados Nota 20 Otros Activos y Otros Pasivos Nota 21 Intereses y Reajustes Nota 22 Instrumentos Financieros derivados afectos a contabilidad de cobertura Nota 23 Efectivo y Equivalentes al Efectivo Nota 24 Cuotas Emitidas Nota 25 Reparto de Beneficios a los Aportantes Nota 26 Rentabilidad del Fondo Nota 27 Valor económico de la Cuota Nota 28 Inversión acumulada en acciones o en cuotas de fondos de inversión Nota 29 Excesos de Inversión Nota 30 Gravámenes y prohibiciones Nota 31 Custodia de Valores (Norma de Carácter General N 235 de 2009) Nota 32 Partes Relacionadas Nota 32 Partes Relacionadas, continuación Nota 33 Garantía Constituida por la Sociedad Administradora en Beneficio del Fondo (Artículo N 12 Ley N ) Nota 34 Otros Gastos de Operación Nota 35 Información Estadística... 49

3 ÍNDICE Nota 36 Consolidación de subsidiarias o filiales e información de asociadas o coligadas Nota 37 Sanciones Nota 38 Hechos Posteriores A RESUMEN DE LA CARTERA DE INVERSIONES AL 31 DE MARZO DE B ESTADOS DE RESULTADO DEVENGADO Y REALIZADO C ESTADOS DE UTILIDAD PARA LA DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS... 54

4 Estados de Situación Financiera al 31 de marzo de 2019 y 31 de diciembre de 2018 Nota M$ M$ ACTIVO Activo Corriente Efectivo y efectivo equivalente (+) Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados (+) 9 (a) Activos financieros a valor razonable con efecto en otros resultados integrales (+) - - Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados entregados en garantía (+) - - Activos financieros a costo amortizado (+) 11 (a) Cuentas y documentos por cobrar por operaciones (+) 14 (a) - - Otros documentos y cuentas por cobrar (+) 18 (a) Otros activos (+) - - Total activos corrientes Activo No Corriente Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados (+) - - Activos financieros a valor razonable con efecto en otros resultados integrales (+) - - Activos financieros a costo amortizado (+) - - Cuentas y documentos por cobrar por operaciones (+) - - Otros documentos y cuentas por cobrar (+) - - Inversiones valorizadas por el método de la participación (+) - - Propiedades de Inversión (+) - - Otros activos (+) - - Total Activo No Corriente (+) - - Total Activo (+) Las notas adjuntas N s 1 a 38 forman parte integral de estos estados financieros. 7

5 Estados de Situación Financiera al 31 de marzo de 2019 y 31 de diciembre de 2018 Nota M$ M$ PASIVO Pasivo Corriente Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados (+) Préstamos (+) - - Otros Pasivos Financieros (+) - - Cuentas y documentos por pagar por operaciones (+) 14 (b) Remuneraciones sociedad administradora (+) 32 (a ii) Otros documentos y cuentas por pagar (+) 18(b) Ingresos anticipados (+) - - Otros pasivos (+) 20 (b) - - Total Pasivo Corriente (+) Pasivo No Corriente Préstamos (+) - - Otros Pasivos Financieros (+) - - Cuentas y documentos por pagar por operaciones (+) - - Otros documentos y cuentas por pagar (+) - - Ingresos anticipados (+) - - Otros pasivos (+) - - Total Pasivo No Corriente (+) - - PATRIMONIO NETO Aportes (+) Otras Reservas (+) Resultados Acumulados (+ ó -) Resultado del ejercicio (+ ó -) Dividendos provisorios (-) - ( ) Total Patrimonio Neto (+ ó -) Total Patrimonio y Pasivos (+) Las notas adjuntas N s 1 a 38 forman parte integral de estos estados financieros. 8

6 Estados de Resultados Integrales Nota M$ M$ Ingresos/Pérdidas de la operación Intereses y reajustes (+) Ingresos por dividendos (+) - - Diferencias de cambio netas sobre activos financieros a costo amortizado (+ ó -) - - Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente (+ ó -) - - Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados (+ ó -) Resultado en venta de instrumentos financieros (+ ó -) Resultado por venta de inmuebles (+) - - Ingreso por arriendo de bienes raíces (+) - - Variaciones en valor razonable de propiedades de inversión (+ ó -) - - Resultado en inversiones valorizadas por el método de la participación (+ ó -) - - Otros (+ ó -) - - Total ingresos/(pérdidas) netos de la operación (+ ó -) Gastos Depreciaciones (-) - - Remuneración del Comité de Vigilancia (-) - - Comisión de administración (-) 32 (a i) ( ) (76.672) Honorarios por custodia y administración (-) (1.599) (1.663) Costos de transacción (-) - - Otros gastos de operación (-) 34 (12.377) (9.042) Total gastos de operación (-) ( ) (87.377) Utilidad/(pérdida) de la operación (+ ó -) Costos financieros (-) - - Utilidad/(pérdida) antes de impuesto (+ ó -) Impuesto a las ganancias por inversiones en el exterior (-) - - Resultado del ejercicio (+ ó -) Otros resultados integrales: Cobertura de Flujo de Caja (+) - - Ajustes por Conversión (+ ó -) - - Ajustes provenientes de inversiones valorizadas por el método de la participación (+ ó -) - - Otros Ajustes al Patrimonio Neto (+ ó -) - - Total de otros resultados integrales (+ ó -) - - Total Resultado Integral (+ ó -) Las notas adjuntas N s 1 a 38 forman parte integral de estos estados financieros. 9

7 Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Aportes Cobertura de flujo de caja Conversión Otras reservas Inversiones valorizadas por el método de la participación Otros Total otras reservas Resultados acumulados Resultado del ejercicio Dividendos Provisorios M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Total Saldo inicio ( ) Traspaso de resultados ( ) Subtotal Aportes Reparto de patrimonio ( ) ( ) Reparto de dividendos Resultados integrales del ejercicio - Resultado de ejercicio Otros resultados integrales Otros movimientos Saldo final Las notas adjuntas N s 1 a 38 forman parte integral de estos estados financieros. 10

8 Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Aportes Cobertura de flujo de caja Conversión Otras reservas Inversiones valorizadas por el método de la participación Otros Total otras reservas Resultados acumulados Resultado del ejercicio Dividendos Provisorios M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Total Saldo inicio ( ) Traspaso de resultados ( ) ( ) Subtotal Aportes Reparto de patrimonio ( ) ( ) Reparto de dividendos Resultados integrales del ejercicio - Resultado de ejercicio Otros resultados integrales Otros movimientos Saldo final Las notas adjuntas N s 1 a 38 forman parte integral de estos estados financieros. 11

9 Estados de Flujo en Efectivo Nota M$ M$ Flujos de efectivo originados por actividades de la operación: Cobro de arrendamiento de bienes raíces (+) - - Venta de inmuebles (+) - - Compra de activos financieros (-) ( ) ( ) Venta de activos financieros (+) Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos (+ ó -) Liquidación de instrumentos financieros derivados (+ ó -) - - Dividendos recibidos (+) - - Cobranza de cuentas y documentos por cobrar (+) - - Pago de cuentas y documentos por pagar (-) - - Otros gastos de operación pagados (-) ( ) (51.509) Otros ingresos de operación percibidos (+) - - Flujo neto originado por actividades de la operación Flujos de efectivo originado por actividades de inversión Cobro de arrendamiento de bienes raíces (+) Venta de inmuebles (+) - - Compra de activos financieros (-) - - Venta de activos financieros (+) - - Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos (+ ó -) - - Liquidación de instrumentos financieros derivados (+ ó -) - - Dividendos recibidos (+) - - Cobranza de cuentas y documentos por cobrar (+) - - Pago de cuentas y documentos por pagar (-) - - Otros gastos de inversión pagados (-) - - Otros ingresos de inversión percibidos (+) - - Flujo neto originado por actividades de la inversión - - Flujos de efectivo originado por actividades de financiamiento: Obtención de préstamos (+) - - Pago de préstamos (-) - - Otros pasivos financieros obtenidos (+) - - Pagos de otros pasivos financieros (-) - - Aportes (+) Repartos de patrimonio (-) ( ) ( ) Repartos de dividendos (-) - - Otros (+ ó -) - - Flujo neto originado por actividades de financiamiento ( ) ( ) Aumento (disminución) neto de efectivo y efectivo equivalente Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente (+) Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente (+ ó -) - - Saldo final de efectivo y efectivo equivalente Las notas adjuntas N s 1 a 38 forman parte integral de estos estados financieros. 12

10 Nota 1 Información General Fondo de Inversión Nevasa HMC Renta Fija Local, es un Fondo domiciliado y constituido bajo las leyes chilenas. La dirección de su oficina registrada es Avda. Rosario Norte N 555 piso 15 Las Condes. El objetivo principal del Fondo será la de entregar a sus Aportantes una rentabilidad de mediano y largo plazo para lo cual invertirá en instrumentos de deuda emitidos por emisores nacionales o extranjeros, principalmente registrados como valores de oferta pública, al igual que en cuotas de fondos mutuos de inversión en instrumentos de deuda y títulos representativos de productos, con la finalidad de formar una cartera de instrumentos con una duración inferior a dos años, con características de diversificación que permitan obtener en lo posible, retornos periódicos a través de un riesgo controlado. El procedimiento para la selección de los instrumentos a ser adquiridos por el Fondo, se establecerá en un plan de negocios a ser elaborado por la Administradora, copia del cual se mantendrá a disposición de los Aportantes en las oficinas de la Administradora. Lo anterior, sin perjuicio de los contratos de administración de cartera que pueda suscribir la Administradora en representación del Fondo en cuyo caso el plan de negocios será establecido en la política de inversiones de tales contratos. Durante el año 2018, se han realizaron modificaciones al Reglamento Interno las cuales se encuentran detalladas en la nota Hechos Relevantes. Durante el año 2017, se han realizaron modificaciones al Reglamento Interno las cuales se encuentran detalladas en la nota Hechos Relevantes. Con fecha 5 de diciembre de 2014, fue depositado el Reglamento Interno en la página de la Comisión para el Mercado Financiero (en adelante Comisión, antes Superintendencia de Valores y Seguros), de acuerdo a lo requerido en la Ley Iniciando sus operaciones el mismo día. Las actividades de inversión del Fondo son administradas por la sociedad Nevasa HMC S.A. Administradora General de Fondos autorizada mediante Resolución Exenta N 404 de fecha 27 de junio de Las cuotas del Fondo cotizan en bolsa, bajo el nemotécnico CFINHRFLA para la serie A y CFINHRFLB para la serie B. A continuación, se detalla la Sociedad Administradora de las actividades de inversión del Fondo y el Grupo económico al cual pertenece: 13

11 Nota 2 Bases de Preparación Los principales criterios contables aplicados en la preparación de estos estados financieros se exponen a continuación. Estos principios han sido aplicados sistemáticamente a todos los ejercicios presentados, a menos que se indique lo contrario. (a) Declaración de Cumplimiento Los presentes estados financieros de Fondo de Inversión Nevasa HMC Renta Fija Local al 31 de marzo de 2019 y 2018, han sido preparados de acuerdo con normas e instrucciones emitidas por la Comisión para el Mercado Financiero Los presentes estados financieros fueron autorizados para su emisión por la Directorio el 30 de mayo de (b) Bases de Medición Los Estados Financieros, han sido preparados sobre la base del costo histórico con excepción de los instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultado los cuales son valorizados a valor razonable. (c) Período Cubierto Los presentes Estados Financieros comprenden el Estado de Situación Financiera al 31 de marzo de 2019 y 31 de diciembre de 2018 y los Estados de Resultados Integrales, Estados de Cambios en el Patrimonio Neto y Estados de Flujos de Efectivo por el periodo comprendido entre el 01 de enero y 31 de marzo de 2019 y (d) Moneda Funcional y Presentación La administración considera el peso chileno como la moneda que representa más fielmente los efectos económicos de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes. Los estados financieros son presentados en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación del Fondo. Toda información presentada en pesos chilenos ha sido redondeada a la unidad de mil más cercana (M$). Los inversionistas del Fondo proceden principalmente del mercado local, siendo sus principales transacciones las suscripciones y rescates de las cuotas en circulación denominadas en pesos chilenos. El rendimiento del Fondo es medido e informado a los inversionistas en pesos chilenos. (e) Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera Las transacciones en otras monedas extranjeras son convertidas a la moneda funcional en la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios denominados en otras monedas extranjeras son convertidos a moneda funcional utilizando la tasa de cambio a la fecha de conversión. La diferencia surgida de la conversión se reconoce en los resultados del Fondo. MONEDA Unidad de Fomento (UF) , ,79 14

12 Nota 2 Bases de Preparación, continuación (e) Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera, continuación Las diferencias de cambio que surgen de la conversión de dichos activos y pasivos financieros son incluidas en el estado de resultados integrales. Las diferencias de cambio relacionadas con el efectivo y equivalentes al efectivo se presentan en el estado de resultados integrales dentro de "Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente". Las diferencias de cambio relacionadas con activos y pasivos financieros contabilizados al costo amortizado se presentan en los estados de resultados integrales dentro de "Diferencias de cambio netas sobre activos y pasivos financieros a costo amortizado". Las diferencias de cambio relacionadas con los activos y pasivos financieros contabilizados a valor razonable con efecto en resultados son presentadas en los estados de resultados dentro de "Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados". Los resultados y la situación financiera de todas las entidades donde el fondo tiene participación (ninguna de las cuales tiene la moneda de una economía hiperinflacionaria), que tienen una moneda funcional diferente de la moneda de presentación, se convierten a la moneda de presentación como sigue: (1) Los activos y pasivos de cada estado de situación financiera presentado se convierten al tipo de cambio de cierre de cada período o ejercicio; (2) Los ingresos y gastos de cada cuenta de resultados se convierten a los tipos de cambio promedio (a menos que este promedio no sea una aproximación razonable del efecto acumulativo de los tipos existentes en las fechas de la transacción, en cuyo caso los ingresos y gastos se convierten en la fecha de las transacciones); y (3) Todas las diferencias de cambio resultantes se reconocen como un componente separado del patrimonio neto. Nota 3 Principales Criterios Contables Utilizados Los principales criterios contables aplicados en la preparación de estos estados financieros se exponen a continuación. Estos principios han sido aplicados sistemáticamente a todos los ejercicios presentados, a menos que se indique lo contrario: (a) (i) Activos y Pasivos Financieros Reconocimiento y medición inicial Inicialmente, el Fondo reconoce un activo o pasivo financiero a valor razonable más, en el caso de una partida no valorizada posteriormente al valor razonable con cambio en resultados, los costos de transacción que son atribuibles directamente a su adquisición o emisión. 15

13 Nota 3 Principales Criterios Contables Utilizados, continuación (a) (ii) Activos y Pasivos Financieros, continuación Clasificación Inicialmente, un activo financiero es clasificado como medido a costo amortizado o valor razonable. Un activo financiero deberá medirse al costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes: (1) El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales; y (2) Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Si un activo financiero no cumple estas dos condiciones, es medido a valor razonable. El Fondo evalúa un modelo de negocio a nivel de la cartera ya que refleja mejor el modo en el que es gestionado el negocio y en que se provee información a la administración. Al evaluar si un activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para recolectar los flujos de efectivo contractuales, el Fondo considera: (1) Las políticas y los objetivos de la administración para la cartera y la operación de dichas políticas en la práctica; (2) Cómo evalúa la administración el rendimiento de la cartera; (3) Si la estrategia de la administración se centra en recibir ingresos por intereses contractuales; (4) El grado de frecuencia de ventas de activos esperadas; (5) Las razones para las ventas de activos; y (6) Si los activos que se venden se mantienen por un período prolongado en relación a su vencimiento contractual o se venden prontamente después de la adquisición o un tiempo prolongado antes del vencimiento. Los activos financieros mantenidos para negociación no son mantenidos dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener el activo para recolectar los flujos de efectivos contractuales. (iii) Bajas El Fondo da de baja en su estado de situación financiera un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivos contractuales por el activo financiero durante una transacción en que se transfieren todos los riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero. Toda participación en activos financieros transferidos que es creada o retenida por el Fondo es reconocida como un activo o un pasivo separado. Cuando se da de baja en cuentas un activo financiero, la diferencia entre el valor en libros del activo (o el valor en libros asignado a la porción del activo transferido), y la suma de (i) la contraprestación recibida (incluyendo cualquier activo nuevo obtenido menos cualquier pasivo nuevo asumido) y (ii) cualquier ganancia o pérdida acumulativa que haya sido reconocida en el otro resultado integral, se reconoce en la utilidad del ejercicio. 16

14 Nota 3 Principales Criterios Contables Utilizados, continuación (a) (iv) Activos y Pasivos Financieros, continuación Compensación Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, de manera que se presente en el balance su monto neto, cuando y sólo cuando el Fondo tiene el derecho, exigible legalmente, de compensar los montos reconocidos y la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. (v) Valorización a costo amortizado El costo amortizado de un activo financiero o de un pasivo financiero reconocido bajo este criterio es la medida inicial de dicho activo o pasivo menos los reembolsos del capital, más o menos la amortización acumulada calculada bajo el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento, y menos cualquier disminución por deterioro. (vi) Medición de valor razonable El valor razonable de un activo o pasivo financiero es el monto por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua. El Fondo estima el valor razonable de sus instrumentos usando precios cotizados en el mercado activo para ese instrumento. Un mercado es denominado activo si los precios cotizados se encuentran fácil y regularmente disponibles y representan transacciones reales y que ocurren regularmente sobre una base independiente. Si el mercado de un instrumento financiero no fuera activo, se determinará el valor razonable utilizando una técnica de valorización. Entre las técnicas de valorización se incluye el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua, si estuvieran disponibles, así como las referencias al valor razonable de otro instrumento financiero sustancialmente igual, el descuento de los flujos de efectivo y los modelos de fijación de precio de opciones. El Fondo incorporara todos los factores que considerarían los participantes en el mercado para establecer el precio y será coherente con las metodologías económicas generalmente aceptadas para calcular el precio de los instrumentos financieros. (vii) Identificación y medición del deterioro El Fondo evalúa permanentemente si existe evidencia objetiva que los activos financieros no reconocidos al valor razonable con cambio en resultado están deteriorados, exceptuando los créditos y cuentas por cobrar a clientes. Estos activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero que puede ser estimado con fiabilidad. 17

15 Nota 3 Principales Criterios Contables Utilizados, continuación (b) Ingreso y Gastos por Intereses y Reajuste Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en el estado de resultado integrales usando la tasa de interés efectiva. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero (o cuando sea adecuado, en un período más corto) con el valor neto en libros del activo o pasivo financiero. Para calcular la tasa de interés efectiva, el fondo estima los flujos de efectivo teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento financiero. El cálculo de la tasa efectiva incluye todas las comisiones que formen parte integral de la tasa de interés efectiva. Los costos de transacción incluyen costos incrementales que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo financiero. Los ingresos y gastos por interés presentados en el estado de resultados integrales incluyen intereses sobre activos y pasivos financieros reconocidos al costo amortizado. (c) Remuneración de la Sociedad Administradora La Administradora tendrá derecho a percibir por la administración del Fondo hasta un 1,5708% anual (IVA Incluido) para la Serie A, hasta un 1,2971% anual (IVA Incluido) para la Serie B. La Comisión de Administración para las Series A, B y N se calculará, sobre el total de activos del Fondo, devengándose diariamente y deduciéndose mensualmente del Fondo, por períodos vencidos, dentro de los cinco primeros días hábiles del mes siguiente a aquél en que se hubiere hecho exigible la comisión que se deduce. La Administradora determinará libremente la Remuneración Fija que aplicará a cada serie, respetando en todo caso siempre el porcentaje máximo permitido cobrar. No obstante, lo anterior, la Administradora llevará un registro completo de la Remuneración Fija aplicada a cada serie la cual estará a disposición de los Aportantes en las oficinas de la Administradora. (d) Ingresos por Dividendos Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibir su pago. (e) Dividendos por Pagar El Fondo distribuirá anualmente como dividendo, a lo menos, el 100% de los Beneficios Netos Percibidos por el Fondo durante el ejercicio. Para estos efectos, se considerará por Beneficios Netos Percibidos por el Fondo durante un ejercicio, la cantidad que resulte de restar a la suma de utilidades, intereses, dividendos y ganancias de capital efectivamente percibidas en dicho ejercicio, el total de pérdidas y gastos devengados en el período, de conformidad con lo dispuesto en el artículo 80 de la Ley Nº El reparto de beneficios deberá efectuarse dentro de los 180 días siguientes al cierre del respectivo ejercicio anual. Lo anterior, sin perjuicio de la facultad que tendrá la Administradora para efectuar la distribución de dividendos provisorios con cargo a tales resultados. En este último caso, si el monto de los dividendos provisorios excediere el monto de los beneficios netos susceptibles de ser distribuidos para el ejercicio respectivo, los dividendos provisorios que se hubieren repartido. 18

16 Nota 3 Principales Criterios Contables Utilizados, continuación (e) Dividendos por Pagar, continuación Podrán ser imputados a los Beneficios Netos Percibidos de ejercicios anteriores o a utilidades que puedan no ser consideradas dentro de la definición de beneficios netos percibidos. No obstante, lo dispuesto en el párrafo anterior, si el Fondo tuviere pérdidas acumuladas, los beneficios se destinarán primeramente a absorberlas. Por otra parte, en caso que hubiere pérdidas en un ejercicio, éstas serán absorbidas con utilidades retenidas. Los dividendos devengados que la Administradora no hubiere pagado o puesto a disposición de los Aportantes dentro del plazo antes indicado, se reajustarán de acuerdo a la variación que experimente la Unidad de Fomento entre la fecha en que éstos se hicieron exigibles y la de su pago efectivo, y devengarán intereses corrientes para operaciones reajustables por el mismo período. Dichos reajustes e intereses serán de cargo de la Administradora que haya incumplido la obligación de distribución y, cuando dicho incumplimiento se haya producido por causas imputables a ella, no podrá deducirlos como gastos conforme a lo dispuesto en el artículo 31 de la Ley sobre Impuesto a la Renta, sin que se aplique en este caso lo establecido en el artículo 21 de la citada Ley. (f) Cuentas y Documentos por Cobrar y Pagar por Operaciones Los montos por cobrar y pagar por operaciones representan deudores por valores vendidos y acreedores por valores comprados que han sido contratados, pero aún no saldados o entregados en la fecha del estado de situación financiera, respectivamente. Estos montos se reconocen a valor nominal, a menos que su plazo de cobro o pago supere los 90 días, en cuyo caso se reconocen inicialmente a valor razonable y posteriormente se miden al costo amortizado empleando el método de interés efectivo. (g) Efectivo y Efectivo Equivalentes El efectivo y efectivo equivalente incluye el efectivo en caja y los saldos en cuentas corrientes menos los sobregiros bancarios. Además, se incluye en este rubro aquellas inversiones de muy corto plazo en cuotas de fondos mutuos utilizadas en la administración normal de excedentes de efectivo, de alta liquidez, fácilmente convertibles en montos determinados de efectivo y sin riesgo de pérdida de valor. (h) Aportes (Capital Pagado) Los aportes al Fondo deberán ser pagados en pesos chilenos. Para efectos de realizar la conversión de los aportes en el Fondo en cuotas del mismo, se utilizará el valor cuota del día hábil inmediatamente anterior a la fecha del aporte, calculado en la forma señalada en el artículo 10 del Reglamento de la Ley Nº Los rescates del Fondo ser pagados en pesos chilenos a través de transferencias electrónicas de dinero a las cuentas que el Aportante hubiere informado a la Administradora con anterioridad al rescate. Para éstos efectos se utilizará el valor cuota del día inmediatamente anterior a la fecha del pago del rescate. 19

17 Nota 3 Principales Criterios Contables Utilizados, continuación (h) Aportes (Capital Pagado), continuación El Fondo está domiciliado en Chile. Bajo las leyes vigentes en Chile, no existe ningún impuesto sobre ingresos, utilidades, ganancias de capital u otros impuestos pagaderos por el Fondo. (i) Beneficio Tributario El Fondo se encuentra exento del pago de impuesto a la renta, en virtud de haberse constituido al amparo de la Ley N , Título IV. En consideración a lo anterior, no se ha registrado efecto en los Estados Financieros por concepto de impuesto a la renta e impuestos diferidos. Por sus inversiones en el exterior, el Fondo actualmente no incurre en impuestos de retención aplicados por ciertos países sobre ingresos por inversión y ganancias de capital. Tales rentas o ganancias se registran sin rebajar los impuestos de retención en el estado de resultado. Los impuestos de retención se presentan como un ítem separado en el estado de resultados integrales, bajo el nombre Impuesto a las ganancias por inversiones en el exterior. El Fondo o estará acogido al beneficio tributario establecido en el numeral segundo del artículo 107 de la Ley sobre Impuesto a la Renta de manera que, cumpliéndose los requisitos que en dicha norma legal señalan, el mayor valor obtenido en la enajenación de cuotas del Fondo con presencia bursátil, no constituirá renta. Para efectos de lo anterior, la Administradora tendrá la obligación de distribuir entre los Aportantes la totalidad de los dividendos o distribuciones e intereses percibidos que provengan de los emisores de los valores en que el Fondo haya invertido, durante el transcurso del ejercicio en el cual éstos hayan sido percibidos o dentro de los 180 días siguientes al cierre de dicho ejercicio, y hasta por el monto de los Beneficios Netos Percibidos en el ejercicio, menos las amortizaciones de pasivos financieros que correspondan a dicho período y siempre que tales pasivos hayan sido contratados con a lo menos 6 meses de anterioridad a dichos pagos (j) Provisiones y Pasivos Contingentes Las obligaciones existentes a la fecha de los estados financieros, surgida como consecuencia de sucesos pasados y que puedan afectar al patrimonio del Fondo, con monto y momento de pago inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones, por el valor actual del monto más probable que se estima cancelar al futuro. Las provisiones se cuantifican teniendo como base la información disponible a la fecha de emisión de los estados financieros. Un pasivo contingente es toda obligación surgidas a partir de hechos pasados y cuya existencia quedará confirmada en el caso de que lleguen a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Fondo. El Fondo no reconoce ningún pasivo contingente. (k) Información por Segmentos El Fondo mantiene una única línea de negocios por lo tanto no es necesario aplicar segmentos de acuerdo a lo requerido en NIIF 8. 20

18 Nota 4 Cambios Contables Durante el ejercicio terminado al 31 de marzo de 2019, no han ocurrido otros cambios contables significativos que afecten la presentación de estos estados financieros. Nota 5 Nuevos Pronunciamientos Contables Nuevas normas, modificaciones a normas e interpretaciones que son de aplicación obligatoria por primera vez a partir de los períodos iniciados el 01 de enero de 2018 Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria NIIF 9, Instrumentos Financieros Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Nuevas Interpretaciones CINIIF 22: Transacciones en Moneda Extranjera y Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Contraprestaciones Anticipadas Se permite adopción anticipada. Enmiendas a NIIFs NIC 40: Transferencias de Propiedades de Inversión Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de (Modificaciones a NIC 40, Propiedades de Inversión). NIIF 9, Instrumentos Financieros, y NIIF 4, Contratos de Seguro: Modificaciones a NIIF 4. NIIF 2, Pagos Basados en Acciones: Aclaración de contabilización de ciertos tipos de transacciones de pagos basados en acciones. NIIF 15, Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes: Modificación clarificando requerimientos y otorgando liberación adicional de transición para empresas que implementan la nueva norma. Ciclo de mejoras anuales a las Normas NIIF Modificaciones a NIIF 1 y NIC 28. Nuevos pronunciamientos contables: Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018, para entidades que adoptan la exención temporaria, entidades que aplican el enfoque overlay y entidades que aplican full NIIF 9. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Las siguientes nuevas Normas, Enmiendas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: Nuevas NIIF NIIF 16: Arrendamientos NIIF 17: Contratos de Seguro Nuevas Interpretaciones CINIIF 23: Incertidumbre sobre Tratamientos Tributarios Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada para entidades que aplican NIIF 15 en o antes de esa fecha. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada para entidades que aplican NIIF 9 y NIIF 15 en o antes de esa fecha. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. 21

19 Nota 5 Nuevos Pronunciamientos Contables, continuación Nuevos pronunciamientos contables, continuación: Enmiendas a NIIF NIC 28: Participaciones de Largo Plazo en Asociadas y Negocios Conjuntos Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. NIIF 9: Cláusulas de prepago con compensación negativa Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Modificaciones de Planes, Reducciones y Liquidaciones Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de (Modificaciones a NIC 19, Beneficios a Empleados). enero de Se permite adopción anticipada. NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, y NIC 28, Inversiones en Fecha efectiva diferida indefinidamente. Asociadas y Negocios Conjuntos: Transferencia o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto. Ciclo de mejoras anuales a las Normas NIIF Modificaciones a NIIF 3, NIIF 11, NIC 12 y NIC 23. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Enmiendas a las referencias en el Marco Conceptual para la Información Financiera. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de Enmiendas a la definición de Negocio (Modificaciones a la NIIF 3) enero de Enmiendas a la definición de Material (Modificaciones a la NIC 1 y NIC 8) Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Enmiendas a la definición de Negocio (Modificaciones a la NIIF 3 Combinaciones de Negocios) El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad emitió en octubre de 2018 enmiendas de alcance limitado a la NIIF 3 Combinaciones de negocios para mejorar la definición de un negocio y ayudar a las entidades a determinar si una adquisición realizada es un negocio o un grupo de activos. Las enmiendas incluyen una elección para usar una prueba de concentración. Esta es una evaluación simplificada que da como resultado la adquisición de un activo si la totalidad del valor razonable de los activos brutos se concentra en un solo activo identificable o en un grupo de activos identificables similares. Si no se aplica la prueba de concentración, o la prueba falla, la evaluación se enfoca en la existencia de un proceso sustantivo. Las modificaciones aclaran la definición de negocio, con el objetivo de ayudar a las entidades a determinar si una transacción debe contabilizarse como una combinación de negocios o como la adquisición de un activo. Las modificaciones: (a) aclaran que, para ser considerado un negocio, un conjunto adquirido de actividades y activos debe incluir, como mínimo, un insumo y un proceso sustantivo que juntos contribuyen de forma significativa a la capacidad de elaborar productos; (b) eliminan la evaluación de si los participantes del mercado pueden sustituir los procesos o insumos que faltan y continuar con la producción de productos; (c) añaden guías y ejemplos ilustrativos para ayudar a las entidades a evaluar si se ha adquirido un proceso sustancial; 22

20 Nota 5 Nuevos Pronunciamientos Contables, continuación Enmiendas a la definición de Negocio (Modificaciones a la NIIF 3 Combinaciones de Negocios), continuación (d) restringen las definiciones de un negocio o de productos centrándose en bienes y servicios proporcionados a los clientes y eliminan la referencia a la capacidad de reducir costos; y (e) añaden una prueba de concentración opcional que permite una evaluación simplificada de si un conjunto de actividades y negocios adquiridos no es un negocio. La modificación es efectiva para los períodos anuales que comienzan el, o después del, 01 de enero de Se permite su adopción anticipada. La Administración considera que esta modificación no tendrá impacto sobre sus estados financieros. Enmiendas a la definición de Material (Modificaciones a la NIC 1 Presentación de Estados Financieros y NIC 8 Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores) En octubre de 2018, el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad redefinió su definición de material. Ahora está alineado a través de las Normas Internacionales de Información Financiera y el Marco Conceptual. La nueva definición establece que "La información es material si se puede esperar razonablemente que la omisión, la distorsión o el ensombrecimiento de la misma influyan en las decisiones que los usuarios principales de los estados financieros de propósito general toman sobre la base de esos estados financieros, que proporcionan información financiera sobre una entidad de reporte específica". El Consejo ha promovido la inclusión del concepto de "ensombrecimiento" en la definición, junto con las referencias existentes a "omitir" y "declarar erróneamente". Además, el Consejo aumentó el umbral de "podría influir" a "podría razonablemente esperarse que influya". El Consejo también eliminó la definición de omisiones o errores de importancia de la NIC 8 Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores. La modificación es efectiva para los períodos anuales que comienzan el, o después del, 01 de enero de Se permite su adopción anticipada. La Administración considera que esta modificación no tendrá impacto sobre sus estados financieros. NIIF 9 Instrumentos Financieros De acuerdo al Oficio Circular 592 de la CMF del 6 de abril de 2010, el Fondo aplicó de manera anticipada las disposiciones contenidas en NIIF 9, vigentes a esa fecha. El 24 de julio del 2014, el IASB concluyó su proyecto de mejora sobre la contabilización de los instrumentos financieros con la publicación de la NIIF 9 Instrumentos Financieros. 23

21 Nota 5 Nuevos Pronunciamientos Contables, continuación NIIF 9 Instrumentos Financieros, continuación La designación de la clasificación determina cómo se contabilizan los activos y pasivos financieros en los estados financieros y, en particular, la forma en que estos se miden. La NIIF 9 introduce un nuevo enfoque para la clasificación de los activos financieros, basado en el Modelo de Negocio de la entidad para la gestión de los activos financieros y las características de sus flujos contractuales. En materia de deterioro la norma establece un único modelo que se aplicará a todos los instrumentos financieros, eliminando así una fuente de complejidad asociada con los requisitos contables anteriores, el cual requerirá de un reconocimiento oportuno de las pérdidas crediticias esperadas. La NIIF 9 introduce flexibilizaciones a los requisitos regulatorios para la contabilidad de coberturas, así como también nuevas alternativas de estrategias a utilizar, las nuevas disposiciones representan una revisión importante de la contabilidad de coberturas, las que permitirán alinear el tratamiento contable con las actividades de gestión de riesgos, permitiendo a las entidades reflejar mejor estas actividades en sus estados financieros. Además, como resultado de estos cambios, a los usuarios de los estados financieros se les proporcionará una mejor información sobre la gestión de riesgos y el efecto de la contabilidad de coberturas en los estados financieros. Esta norma establece también que el cambio del valor razonable que corresponde a riesgo de crédito propio se registrará en otros resultados integrales, permitiendo disminuir así cualquier volatilidad eventual que podría generarse en los resultados de la entidad producto de su reconocimiento. Administración del Fondo ha evaluado el impacto de esta norma, y no generó impactos al Fondo. NIIF 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes Emitida el 28 de mayo de 2014, esta Norma reemplaza la NIC 11 Contratos de Construcción, la NIC 18 Ingresos Ordinarios, la CINIIF 13 Programas de Fidelización de Clientes, CINIIF 15 Acuerdos para la Construcción de Bienes Raíces, CINIIF 18 Transferencia de Activos desde Clientes y SIC 31 Ingresos Transacciones de permuta que involucran servicios de publicidad. Lo anteriormente señalado no genera impactos al Fondo dado que éste reconoce ingresos por los resultados a valor justo e intereses por sus instrumentos financieros a valor razonable mantenidos en cartera, situación que queda fuera del alcance de la NIIF 15. Administración considera que esta modificación no tuvo impacto sobre sus estados financieros. 24

22 Nota 6 Política de Inversión del Fondo a) Políticas de Inversión La política de inversión vigente se encuentra definida en el Reglamento Interno del Fondo, el cual fue depositado el día 04 de diciembre de 2017, en la página de La Comisión para el Mercado Financiero, la información señalada se encuentra disponible para todo el público, en las oficinas de la Sociedad Administradora ubicadas en Avda. Rosario Norte N 555 piso 15 y en las oficinas de La Comisión para el Mercado Financiero. El objetivo principal del Fondo será la de entregar a sus Aportantes una rentabilidad de mediano y largo plazo para lo cual invertirá en instrumentos de deuda emitidos por emisores nacionales o extranjeros, principalmente registrados como valores de oferta pública, al igual que en cuotas de fondos mutuos de inversión en instrumentos de deuda y títulos representativos de productos, con la finalidad de formar una cartera de instrumentos con una duración inferior a dos años, con características de diversificación que permitan obtener en lo posible, retornos periódicos a través de un riesgo controlado. 1) Para efectos de materializar la inversión del Fondo de conformidad con lo señalado en el párrafo anterior, sus recursos se invertirán en los siguientes instrumentos: i) Bonos, títulos de deuda de corto plazo y títulos de securitización emitidos por empresas, corporaciones u otras entidades, nacionales o extranjeras. ii) Depósitos a plazo y otros títulos de deuda representativos de captaciones, según se trate de títulos nacionales o extranjeros, respectivamente. iii) iv) Títulos emitidos por la Tesorería General de la República, por el Banco Central de Chile o que cuenten con garantía estatal por el 100% de su valor hasta su total extinción. Títulos de crédito, valores o efectos de comercio, emitidos por Estados o bancos centrales extranjeros o que cuenten con garantía de esos Estados o instituciones por el 100% de su valor hasta su total extinción. v) Cuotas de fondos mutuos, tanto nacionales como extranjeros, de aquellos referidos en los números 1., 2. y 3. de la Sección II de la Circular N de La Comisión para el Mercado Financiero (en adelante, la CMF ex SVS ) o aquella que la modifique o reemplace. vi) Acciones emitidas por sociedades anónimas abiertas con presencia bursátil vii) viii) Cuotas de fondos inversión fiscalizados o de aquellos referidos en el Capítulo V del Título I de la Ley N siempre que contemplen como objetivo principal, la inversión de sus recursos en uno o más de los instrumentos referidos en el numeral 2.1 del Reglamento Interno. Otros valores o instrumentos de deuda de oferta pública que autorice la CMF ex SVS. 25

23 Nota 6 Política de Inversión del Fondo, continuación a) Políticas de Inversión, continuación ix) Facturas que sean objeto de negociación, tanto en bolsas de productos, como fuera de ellas. x) Efectos de comercio, pagaré y otros títulos o instrumentos de deuda no inscritos en el Registro de Valores de la CMF ex SVS. 2) La Administradora velará porque las inversiones efectuadas con los recursos del Fondo se realicen siempre con estricta sujeción al presente Reglamento Interno, teniendo como objetivo fundamental maximizar los retornos del Fondo y resguardar los intereses de los Aportantes. Para estos efectos, la Administradora establecerá las políticas, equipos y estructuras operacionales que permitan una adecuada administración de todos y cada uno de los fondos administrados por ella conforme a sus respectivos reglamentos internos, velando para que la administración se efectúe de forma racional, profesional, y con la prudencia e independencia necesarias para que las decisiones se adopten en el mejor interés de los Aportantes de los distintos fondos que ella administra. Las personas que participen en las decisiones de inversión del Fondo deberán desempeñar sus funciones procurando que sus recursos se inviertan en la forma antes señalada. 3) Clasificación de riesgo: Los instrumentos de emisores nacionales en los que invierta el Fondo, deberán contar con una clasificación de riesgo equivalente a BBB, N 4 o superiores a éstas, a que se refieren los incisos segundo y tercero del artículo 88 de la Ley N Por su parte, las facturas a que se refiere la letra h) del punto 2.1 del Reglamento Interno; los efectos de comercio y otros contratos, títulos o instrumentos de deuda no inscritos en el Registro de Valores de la CMF ex SVS a que se refiere la letra i) del punto 2.1 del Reglamento Interno y; finalmente, los instrumentos de emisores extranjeros en los que invierta el Fondo, no será necesario que cuenten con una clasificación de riesgo. b) Características y diversificación de las inversiones 1) Considerando lo dispuesto en el número 2 del Reglamento Interno, en la inversión de los recursos del Fondo se observarán los siguientes límites máximos por tipo de instrumento respecto del activo total del Fondo, sin perjuicio de las limitaciones contenidas en la Ley y el Reglamento de la Ley Nº : i) Bonos, títulos de deuda de corto plazo y títulos de securitización emitidos por empresas, corporaciones u otras entidades, nacionales o extranjeras: Hasta un 100%. ii) Depósitos a plazo y otros títulos de deuda representativos de captaciones bancarias, según se trate de títulos nacionales o extranjeros, respectivamente: Hasta un 100%. 26