TRANSPORT ALTRA INVESTMENTS OPPORTUNITY INFORMATION MEMORANDUM. Desarrollo del Mercado Peruano de OCTUBRE 2015

Transcripción

1 TRANSPORT ALTRA INVESTMENTS OPPORTUNITY INFORMATION MEMORANDUM Desarrollo del Mercado Peruano de Capital JUNE Privado 205 OCTUBRE 205

2 ALTRA INVESTMENTS ALTRA EN CIFRAS - 0 AÑOS DE OPERACIÓN 4 empresas de portafolio con 2,500 empleados y operaciones en2 países 2 desinversiones exitosas USD 540 millones de capital mobilizado, incluyendo reservas y coinversiones USD 524 millones de capital comprometido en los fondos de ALTRA Profesionales de Inversión / Compañías del Portafolio:.3x Inversionistas por Geografía Inversionistas por Tipo 2% 2%4% 9% 22% Funds of Funds Pension Funds Endowments and Foundations 5% 2% Family Offices Development Institutions Advisors/ Gatekeepers Sudamérica 33% Europa 3% Estados Unidos 27% Asia/Medio Oriente 9% 3% 9% 22% Sovereign Wealth Funds General Partner Insurance Companies HNIs 2

3 EN LA ACTUALIDAD LA INDUSTRIA DEL CAPITAL PRIVADO (PRIVATE EQUITY) SE ENCUENTRA PLENAMENTE ESTABLECIDA EN EL PERU INVERSIONISTAS (LP s) 2 GESTORES DE CAPITAL (GP s) 2 AFPs Buyout MULTI SECTORIALES FAMILY OFFICES Creuza Advisors MCKapitales ( Marsano ) FONDOS DE COOPERACIÓN Y DESARROLLO SECTORIALES Faro capital Fondo cooperación Suizo MEZZANINE SAFI OTROS - Fondos de Fondos - Inversionistas con Alto Patrimonio (HNWIs) - Bancos y Aseguradoras - Endowments : Fondos Internacionales 2: Listado no exhaustivo y referencial. OTROS Leasings Capital de Trabajo 3

4 GESTORES LOCALES Y REGIONALES CON PRESENCIA LOCAL LIDERARON SU EVOLUCIÓN a Faro capital INICIOS. MÁS DE 20 FONDOS EN LOS ÚLTIMOS 5 AÑOS HOY Fuente: Páginas webs oficiales, noticias Nota: La ubicación de los fondos va de acuerdo a la fecha aproximada en las que:. realizan las primeras inversiones en Perú y 2. Abren oficina o tiene representantes en el Perú. : Fondos Internacionales 2: Listado no exhaustivo y referencial. 3: Advent contrató en el 205 profesionales en Perú 4

5 SIN EMBARGO EL IMPACTO DE LA INDUSTRIA DE PE EN LA ECONOMÍA LOCAL ES BAJO FRENTE A SUS PARES REGIONALES Nivel de Penetración de Industria de Total PE- Inversiones (% PBI) Promedio ( ).0% 0.8% 0.6% 0.4% 0.29% 0.2% 0.22% 0.23% 0.4% 0.08% 0.06% 0.0% Elaboración Propia Chile Brazil Colombia México Peru Fuente: LAVCA 204 Valores de las inversiones de PE en, WEO (IMF World Economic Outlook) 5

6 ASÍ COMO EN TÉRMINOS DE RECAUDACIÓN DE CAPITAL Recaudación de Fondos (USD bn) Recaudación de Fondos (# Fondos) % Perú 7.%.% % Perú.8%.% Peru Peru *Data comparativa vs Perú a partir del 203 *Data comparativa vs Perú sólo 204 Foco Geográfico 204 Recaudación de fondos Brazil Regional Mexico South America Perú Chile Colombia Total Fuente: Reporte LAVCA Industry Data & Analysis 205, Reporte Bain & Company 205, 204 : La recaudación del 205 Perú hace referencia a la recaudación del fondo Faro Capitales destinado al sector Retail *La información de años anteriores en Perú es limitada. 6

7 EN MONTO Y NÚMERO DE INVERSIONES Evolución de las Inversiones (USD bn) Evolución de las Inversiones (# Deals) % Perú 3.8%.6%.7% % Perú 2.3% 4.6% Peru Peru *Data comparativa vs Perú a partir del 202 Foco Geográfico 204 Inversiones PE Brazil México Chile Colombia Perú Fuente: Reporte LAVCA Industry Data & Analysis 205 *Información de los años anteriores en Perú es limitada 7

8 Y DESINVERSIONES LOGRADAS Desinversiones Perú vs. Latam (USD bn) Desinversiones Perú vs. Latam (# Deals) % Perú 0.5% 6.7% % Perú 5.7% 5.0% Peru Peru * Data comparativa vs Perú a partir del 203 Foco de las Desinversiones 204 (USD bn) Brazil Colombia Otros Perú México Central Otros Centro America América y Caribe Fuente: Reporte LAVCA Industry Data & Analysis 205 : Otros: Información no revelada Uruguay Argentina 8

9 NO OBSTANTE, NUMEROSAS EMPRESAS SE HAN BENEFICIADO DEL CAPITAL PRIVADO EN LOS ÚLTIMOS AÑOS. FONDOS EMPRESAS 2 Consorcio Agua azul Compra de % minoritaria Faro capital Hidroeléctrica Santa Cruz (GCZ Ingenieros) Outsourcing Perú Bosques Amazónicos orona Fuente: Noticias, Páginas web : Fondos Internacionales 2: Listado no exhaustivo y referencial. MÁS DE 50 EMPRESAS HAN ACCEDIDO A CAPITAL PRIVADO A TRAVÉS DE PE 9

10 HABIENDOSE INVERTIDO EN DIVERSOS SECTORES DE LA ECONOMÍA PERUANA Inversiones acumulada por sector (2 Deals acumulados) Viajes y Turismo Consumo / Retail Logistica y Distribución 0% 5% 5% 9% Otros* Manufactura Salud 0% 4% Educación Tecnología Energía 0% 4% 4% Fuente: Reporte LAVCA Industry Data & Analysis 205 *Otros: incluye Servicios financieros, tratamiento de agua, Entretenimiento. 0

11 RECIENTEMENTE, DIVERSOS GESTORES HAN INICIADO LA ETAPA DE DESINVERSIÓN VALIDANDO EL MODELO A NIVEL LOCAL PRINCIPALES TRANSACCIONES DE DESINVERSIÓN 2 Sep-4 Ago-5 EMPRESAS Feb-2 Outsourcing Perú Ago-4 Feb- Consorcio Agua azul Feb- Hidroeléctrica Santa Cruz (GCZ Ingenieros)** 3 FONDOS COMPRADOR ** Latin American Power Family Office MCKapitales ( Marsano ) Fuente: Noticias, Páginas web : Fondos Internacionales 2: Listado no exhaustivo y referencial. 3: AC Capitales Safi ha tenido 6 salidas en su fondo multirenta inmobiliario (FIMI) y 3 salidas en el Fondo de infraestructura, servicios públicos y recursos naturales (FIISR)

12 EN LOS PRÓXIMOS AÑOS LA INDUSTRIA DEBERÁ ENFRENTAR EXITOSAMENTE DIVERSOS RETOS PARA TERMINAR DE CONSOLIDARSE. DESINVERTIR, DESINVERTIR, DESINVERTIR CONCRETAR LA VENTA DE LA PRIMERA OLA DE INVERSIONES DE MANERA DE COMPLETAR EL CICLO DE INVERSIÓN Y MEDIR LOS RENDIMIENTOS LOGRADOS POR LOS PRIMEROS FONDOS EN EL PAÍS DADA LA BAJA LIQUIDEZ Y SOFISTICACIÓN DE LOS MERCADOS DE VALORES, SE DEBE DEMOSTRAR QUE EXISTE UNA SALIDA EXITOSA A TRAVÉS DE LA VENTA A INVERSIONISTAS ESTRATÉGICOS U OTROS FONDOS DE INVERSIÓN (LOCALES, REGIONALES Y GLOBALES) PROFUNDIZAR EL MERCADO DE CAPITALES PÚBLICO 2. EL MERCADO SECUNDARIO (IPO S): CON EL CRECIMIENTO Y EVOLUCIÓN DEL MERCADO FINANCIERO LOCAL, ASÍ COMO EL TAMAÑO DE LOS TICKETS DE INVERSIÓN, EL LISTADO EN BOLSA (IPOs) A NIVEL LOCAL, REGIONAL O INTERNACIONAL, EMPEZARÁ A CONVERTIRSE EN UNA OPCIÓN ADICIONAL PARA LAS SALIDAS DE LOS FONDOS RECAUDAR FONDOS EN UN NUEVO ENTORNO 3. LOS CICLOS ECONÓMICOS ACTUALES ESTÁN DIRIGIENDO INVERSIONES NUEVAMENTE A ESTADOS UNIDOS Y OTROS MERCADOS DESARROLLADOS. LA VOLATILIDAD DE PAISES EMERGENTES ACTUALMENTE REPERCUTE EN UN NUEVO CICLO DE INVERSIONES EN ESTAS REGIONES. EN, LA SITUACIÓN ECONÓMICA Y POLÍTICA EN BRASIL, VENEZUELA Y ARGENTINA, POSICIONAN A PERÚ, CHILE Y COLOMBIA EN UNA FAVORABLE VENTAJA PARA ATRAER FONDOS ADICIONALES DE INVERSIÓN. 2

13 TRANSPORT OPPORTUNITY INFORMATION MEMORANDUM MUCHAS GRACIAS! JUNE 205 3

14 ANEXO I: LAS VENTAS A COMPRADORES ESTRATÉGICOS DOMINAN LAS SALIDAS DE FONDOS DE PRIVATE EQUITY A NIVEL GLOBAL 4