Análisis del futuro estratégico de ETB

Transcripción

1 Análisis del futur estratégic de ETB etb.c May de 2016 Las pryeccines e infrmación cntenida en este dcument n cnstituyen garantía del desempeñ futur de la Cmpañía ni han de entenderse cm una certificación del estad actual futur de la misma respect a la rentabilidad, viabilidad, seguridad de las inversines la slvencia de la Cmpañía. Cualquier inversión estará sujeta a ls riesgs prpis del mercad.

2 Cntext estratégic: un mercad cada vez más cmplej La gran apuesta : metas altas, resultads pbres Psibles escenaris: el tridente de psibilidades El riesg de n actuar prnt

3 De ls mnplis estatales hacia la libre cmpetencia En un crt tiemp, Clmbia ha pasad de servicis cstss y demrads a un nuev escenari dnde el benefici del usuari es priridad millnes de habitantes 48 millnes de habitantes Telecmunicacines limitadas: Teléfns fijs, lcal y larga distancia Teléfns públics Internet fij (cnexión telefónica) Télex, fax, telegrama 8 m de TV Sól 7% cn cable parabólica Baj acces a la tecnlgía 1 cmputadr pr cada 30 persnas 1 acces a internet pr cada persnas Sól 57 ciudades cn Internet Clmbia Acces masiv a las TIC Telefnía fija Telefnía móvil: 118% de pentración Internet fij (banda ancha): Internet móvil (SMS, chats, App) 44 m de TV TV pr suscripción en ¾ hgares Bienestar digital Pr cada 100 hgares: 45 tienen cmputadr 38 acces a internet fij 93 pseen un TV 76 tienen TV pr suscripción 49 días para instalar un teléfn fij 1 día para instalar una línea telefónica fija

4 De prveedres especializads a peradres integrads... El mercad se ha cnslidad en respuesta a ls hábits de cnsum

5 De una cmpetencia segmentada a una cmpetencia integral... Hy ls usuaris buscan tdas sus slucines TIC en un sól lugar. Telefnía Fija Telefnía Móvil Internet Fij Internet Móvil TV Cable / Sat Cbre Fibra En respuesta a la cnslidación del mercad, ETB lanza servicis en 3 nuevs segments desde 2014

6 De mnplis municipales a un jueg cntinental entre titanes... Grandes ecnmías de escala pnen en desventaja a ls pequeñs peradres Ingress (mies de millnes USD) Suscriptres (millnes) ,5 7 1,4 ETB Millicm América móvil Telefnica AT&T

7 Debid a desventajas estructurales, ETB viene perdiend mercad Participación en mercad de Telefnía fija (%) Pérdida de participación Telefnía fija (ETB %) 31% 27% 25% 25% 24% 24% 27% 17% 19% 8% 19% 8% 0%

8 La participación de ETB en Clmbia es cada vez menr Participación en mercad de Internet fij (%) Pérdida de participación Internet Fij (ETB %) 35% 27% 23% 25% 22% 23% 17% 17% 16% 12% 11% 11% 6%

9 Y ETB viene perdiend su mercad aún más dramáticamente en Bgtá Participación de mercad de Telefnía Fija (%) Participación de mercad de Internet Fij (%) 74% 51% CLARO y ETB cntaban cn 514 mil suscriptres cada un 47% 54% 35% 34% 31% 10% 8% 7% 8% 8% 10% 6% 8% 6% % 17%

10 En términs de ingress, ETB es hy un jugadr pequeñ Ventas de ls 4 principales peradres % Otrs* 17% ETB 94% Otrs* 6% ETB 11% * Otrs peradres: Clar, Mvistar, Une/Tig

11 La rentabilidad de la empresa decae EBITDA (miles de millnes)

12 Cnservar la inversión en el mercad TIC es cada vez más riesgs ETB ha aprtad al Distrit per ls dividends sn cada vez más escass e incierts 300 Dividends decrecientes N se pagarn dividends * En 2015, a ETB se le sacó el 15% del patrimni para financiar el Metr (descapitalización)

13 El patrimni de ls bgtans está en riesg En un cntext de cambi tecnlógic acelerad y grandes cmpetidres cn ventajas cmpetitivas en (i) escala, (ii) múscul financier, (iii) mercade, e (iv) innvación. N hay margen para el errr y cualquier pas en fals puede ser el últim

14 Cntext estratégic: un mercad cada vez más cmplej La gran apuesta : metas altas, resultads pbres Psibles escenaris: el tridente de psibilidades El riesg de n actuar prnt

15 En 2013 ETB hiz una apuesta riesgsa y aventurada para cmpetir Egress Inversines Gasts $1.9 billnes Se hiz gran apuesta de 2.1 bn en fibra óptica, TV, celulares $1 billón Inversión de $2.1 billnes Cn recurss de Emisión de bns (530 mm) Venta del 24,5% de Clmbia Móvil Gast de caja $1.6 billnes $1.5 billnes Esta apuesta riesgsa: Subió la deuda Gastó ls recurss dispnibles Ls ingress n creciern y ls gasts perativs se dispararn en

16 La gran apuesta n ha dad fruts, aprta sól 10% de ls ingress en 2015 Millnes de pess Negci Servici Ingress x Servici Ingress x Negci % Ingress Ttales Servicis tradicinales Cbre Línea Telefónica 469 Internet Televisión 5 58% Servicis Fibra Óptica Línea Telefónica Internet % Televisión 19 Servicis Móviles 67 5% Otrs: Crprativs, B2B % Ingress ttales

17 Ls resultads en fibra óptica están lejs de l prpuest en 2012 Fibra óptica / TV Meta para Suscriptres Meta mil Lgrs 108 mil Cumplimient 12% L que justificaba el pryect n se lgró Ventas 1, mm 74 mm 140 6% Utilidades* 523 mm -3 mm -1% mm: miles de millnes * Ebitda Inversión 1,423 mm 880 mm 62%

18 Y resultads en celulares sn mejres, per n cmpensan Móviles Meta para Meta Real 390 mil Cumplimient 326 mil 119% Suscriptres La cntribución de ls servicis móviles es sl del 5% de ls ingress ttales Utilidades* -72 mm -68 mm 94% Cntó cn sci estratégic para móviles El despliegue de la red móvil l hiz el sci privad de este pryect Inversión 72 mm mm 127% mm: miles de millnes * Ebitda

19 Para salvar ests pryects es necesari dblar la apuesta Inversión necesaria Nuevas metas para el 2018 Fibra: cnectar 610 mil hgares Inversión Ttal (miles de millnes) Mantener servicis tradicinales 640 Móviles: cerca de 2 millnes de usuaris 224 Apy de sistemas 110 Datacenter + trs 73 Ttal Más de 2 billnes

20 Dilema: dblar la apuesta preservar el patrimni $ Tras invertir $2.1 billnes en , ETB sigue perdiend mercad, l que efectivamente es una privatización. Para cmpetir, ETB necesita hacer inversines pr más de $2 billnes en Dilema Se vende para financiar inversines del Distrit pr más de $2 billnes. De dónde sacar ls recurss a crt plaz para hacerl? Qué tan riesgsa es la inversión?

21 Cntext estratégic: un mercad cada vez más cmplej La gran apuesta : metas altas, resultads pbres Psibles escenaris: el tridente de psibilidades El riesg de n actuar prnt

22 ETB tiene tres pcines para capitalizarse Inyección Distrital Presupuest distrital cmprmetid en priridades ciudadanas (seguridad, mvilidad, educación, salud) Inversión en educación: más rentable / mens riesg Cup de endeudamient cmprmetid para Metr Ests recurss habría que sacarls del Plan de Desarrll Sci Estratégic! N se pagarán dividends en ls siguientes añs prque hay que reinvertir utilidades cubrir pérdidas La participación del Distrit se diluirá en ls siguientes añs prque n pdrá hacer las capitalizacines requeridas N habrá recurss adicinales para financiar el Plan de Desarrll Venta Salva el patrimni públic en riesg Cnvierte en diner activs pc rentables baj administración pública (mercad y fibra) Permite inversión scial en sectres cn más retrn

23 Cntext estratégic: un mercad cada vez más cmplej La gran apuesta : metas altas, resultads pbres Psibles escenaris: el tridente de psibilidades El riesg de n actuar prnt

24 Vender la ETB es salvar la ETB: - Salvar el patrimni de ls bgtans - Mejrar el bienestar de sus usuaris - Salvar ls emples de ls trabajadres

25 Vender la ETB es crecer la ETB.

26 Gracias