ICBC PERÚ BANK Lima, Perú 31 de marzo de 2015

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1 Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. Informe de Clasificación Contacto: Héctor Gaudry Maria Luisa Tejada (511) ICBC PERÚ BANK Lima, Perú 31 de marzo de 215 Clasificación Categoría Definición de Categoría Entidad A La Entidad posee una estructura financiera y económica sólida y cuenta con la más alta capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía. La clasificación que se otorga no implica recomendación para comprar, vender o mantener valores y/o instrumentos de la Entidad clasificada Información en Millones de Nuevos Soles Dic.13 Dic.14 Dic.13 Dic.14 Activos: Patrimonio: Pasivo: Pérdida Neta: Historia de Clasificación: Entidad A ( ). Para la presente evaluación se han utilizado los Estados Financieros Auditados de ICBC Perú Bank al 31 de diciembre de 212, 213 y 214, así como información adicional proporcionada por la Entidad. Las categorías otorgadas a las Entidades Financieras y de Seguros se asignan según lo estipulado por la Resolución SBS N /Art.17. Fundamento: Como resultado de la evaluación y análisis realizado, el Comité de Clasificación de Equilibrium decidió ratificar la categoría A como Entidad a ICBC Perú Bank S.A. (en adelante el Banco o ICBC Perú). Dicha decisión se sustenta en el sólido respaldo y compromiso que le brinda su principal accionista, Industrial and Commercial Bank of China (en adelante ICBC o la Casa Matriz), así como la estrategia de negocios y plan de trabajo que presentan para Perú. Del mismo modo, la clasificación recoge la experiencia, trayectoria y conocimiento del equipo de personas a cargo de la administración de ICBC Perú, sobre quienes recae la gestión del modelo de negocio de la Casa Matriz en nuestro país. A la fecha de análisis, la Casa Matriz se mantiene como el banco más grande del mundo registrando activos por más de US$3,272.1 billones y una cartera de créditos de US$1,675.2 billones, respectivamente. Las calificaciones de riesgo otorgadas por Moody s de A1 y P-1 para depósitos de largo y corto plazo, respectivamente, confirman la fortaleza financiera, así como la sólida franquicia, la diversificación del portafolio y la expansión mundial registrada a lo largo de los últimos 1 años, además del respaldo que le brindan los principales accionistas de la Matriz: Huijin Investment Ltd (35.33%) y el Ministerio de Finanzas de la República Popular China (35.9%). Asimismo, es de resaltar la designación de ICBC como un banco sistémico o too big to fail por parte del G-2, lo cual conlleva a que se le exijan mayores requerimientos de capital por alineamiento a Basilea III. A la fecha de análisis, limita al Banco poder contar con una mayor clasificación las pérdidas netas iniciales proyectadas debido a la reducida escala operativa, además de la natural y consecuente concentración tanto a nivel de cartera como en sus fuentes de fondeo. A la fecha, la solvencia de ICBC Perú depende del respaldo operativo y patrimonial brindado por su accionista, toda vez que la tecnología y los criterios para la gestión y apetito de riesgo se encuentran alienados con los estándares del Grupo ICBC. En línea con lo anterior, el Banco espera que en el mediano plazo el modelo de negocio alcance una generación suficiente para reducir la dependencia de la Casa Matriz, así como revertir las pérdidas acumuladas registradas en la etapa inicial de las operaciones. Si bien la clasificación asignada a ICBC Perú Bank podría afectarse negativamente si alguna de las variables consideradas dentro del modelo de negocio no responde de manera esperada deteriorando las expectativas de éxito trazadas, los fundamentos de la economía peruana, el desarrollo del sistema bancario peruano y el respaldo técnico y patrimonial de la Matriz minimizan dicha probabilidad. ICBC Perú Bank S.A. se constituyó el 1 de enero de 212 luego de la suscripción del Convenio de Estabilidad Jurídica entre Proinversión y la Casa Matriz, a través del cual esta última se comprometió a constituir un capital social de US$5. millones, el mismo que se encuentra debidamente inscrito y pagado a la fecha del presente informe. El 8 de noviembre de 213, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) autorizó mediante Resolución SBS N el funcionamiento de ICBC Perú Bank, otorgándole 9 días para que inicie operaciones. De este modo, el 6 de febrero de 214 el Banco inició formalmente sus actividades financieras en el sistema financiero local. En cuanto a la gestión del Banco, se suma a la experiencia del equipo local el apoyo de personal clave proveniente de China con experiencia en diversas áreas, situación que le permite al Banco aprovechar las sinergias con el Grupo, beneficiándose del respaldo técnico y de la plataforma de gestión de riesgos reconocida a nivel mundial. En este sentido, cabe señalar que el core bancario que utiliza el Banco es el mismo que usan todas las subsidiarias de ICBC a nivel mundial, el cual es administrado desde Shanghai con back-up inmediato en la ciudad de Beijing. Dicha plataforma mantiene una conexión directa y en tiempo real con las oficinas en Perú sin costo alguno. Asimismo, en un futuro permitirá al Banco realizar transferencias interbancarias en tiempo real hacia China. Al 31 de diciembre de 214, el Banco ofrece diversos productos bancarios tales como préstamos a plazo (corto, mediano y largo plazo), financiamiento de proyectos y servicios de comercio exterior (cartas de crédito, cartas fianza, descuento de documentos, entre otros), así como

2 préstamos interbancarios, depósitos a plazo y cambio de divisas. En tal sentido, al cierre del ejercicio 214 la cartera bruta de créditos del Banco ascendió a S/ millones, representada al 1% por préstamos a plazo. Cabe indicar igualmente que dicha cartera se mantiene 1% vigente, con una calificación por deudor de 1% en categoría Normal. Es de señalar que si bien el Banco logra un crecimiento importante en la cartera de créditos en los últimos seis meses, la misma estuvo por debajo de lo presupuestado producto de temas regulatorios iniciales que tomaron cierto tiempo. Considerando que el Banco se encuentra en una primera etapa de operaciones en nuestro país, el mismo mantiene como objetivo dirigirse hacia empresas corporativas, los mismos que si bien le vienen permitiendo generar un mayor volumen de colocaciones, también lo expone a un riesgo de concentración. El perfil inicial del cliente del Banco corresponde a empresas que desarrollan la actividad en sectores consolidados, brindándoles productos y servicios con énfasis en operaciones de tesorería y comercio exterior. Respecto a la estructura de fondeo, el Banco mantiene un capital social de S/ millones, representando el 46.32% de la estructura total. Cabe señalar que al cierre del ejercicio 214 el Banco mantiene pérdidas acumuladas ascendentes a S/.2.75 millones, conllevando a que el patrimonio retroceda como fuente de fondeo, situándose en 38.98% al corte de análisis. Con relación a los pasivos del Banco, al 31 de diciembre de 214 los mismos ascienden a S/.175. millones, de los cuales S/ millones corresponden a depósitos y obligaciones con el público y US$2. millones a un adeudado con la Casa Matriz (S/ millones a la fecha de análisis). No obstante lo anterior, es de señalar que, dada la naturaleza inicial del negocio, todavía existe una alta concentración en el fondeo, lo cual le genera mayor volatilidad y podría resultar más costoso. Al 31 de diciembre de 214, el Banco reporta ingresos financieros por S/.6.74 millones, obtenidos principalmente por diferencia cambiaria (S/.2.98 millones) considerando la depreciación de la moneda local en el último ejercicio y la elevada posición neta de moneda extranjera al cierre del periodo en evaluación. Asimismo, el Banco obtuvo ingresos por el manejo del disponible por S/.1.74 millones, seguido por ingresos asociados a los créditos directos e inversiones (S/.961 mil y S/.932 mil, respectivamente). Los gastos financieros, por su parte, todavía no son representativos, toda vez que se cuenta con el fondeo realizado por su accionista para la constitución del Banco. De esta manera, el Banco registra S/.115 mil producto del costo de los depósitos captados con el público, así como S/.83 mil correspondiente al costo del adeudado con la Matriz. De esta manera, el margen financiero bruto alcanza los S/.6.54 millones, el mismo que al descontar el gasto por provisiones de cartera que ascienden a S/.1.2 millones le permite cerrar el 214 con un margen financiero neto de S/.5.51 millones. No obstante, en línea con lo señalado previamente, la escala operativa del Banco todavía no le permite registrar una generación suficiente para cubrir los gastos operativos, los mismos que ascendieron S/ millones, derivando en una pérdida operativa neta de S/.1.15 millones. Cabe señalar que, según lo manifestado por la Gerencia, a fines de 214 el Banco suscribió un convenio con ICBC Dubai para referirles empresas peruanas interesadas en obtener créditos en dicha plaza. Finalmente, Equilibrium seguirá monitoreando el desempeño y gestión de la Entidad en torno a la consecución de los objetivos planteados con su modelo de negocio, el cual debería traducirse, en un mediano plazo, en la obtención de ingresos suficientes y estables para cubrir los costos operativos, así como en la diversificación de sus fuentes de fondeo, actualmente limitados por la etapa inicial de sus operaciones. Fortalezas 1. Respaldo de su accionista, Industrial and Commercial Bank of China, el banco más grande del mundo a nivel de activos. 2. Importante participación de mercado y cobertura a nivel global de su accionista mayoritario. 3. Conservadora gestión de riesgo crediticio y reducido nivel de morosidad a nivel mundial. 4. Experiencia profesional de la Gerencia. Debilidades 1. Reducido margen financiero neto en el segmento objetivo. 2. Desconocimiento de la marca en el mercado. 3. Pronunciada curva de aprendizaje entre la Casa Matriz en China y las oficinas en Perú. 4. Reducida escala operativa en la etapa inicial del negocio. Oportunidades 1. Desarrollo de operaciones comerciales derivadas del TLC con China y los países del APEC. 2. Pronunciada brecha de infraestructura local. 3. Crecimiento de la economía peruana. 4. Expansión y diversificación de operaciones y productos especializados. Amenazas 1. Desaceleración del crecimiento económico tanto en Perú como en China. 2. Postergación de licitaciones de proyectos empresariales de gran envergadura por temas sociales y ambientales. 3. Alta cuota de mercado del segmento corporativo por parte de los cuatro bancos más grandes del sistema y otros actores especializados en dicho segmento. 2

3 DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO El 8 de noviembre de 213, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) autorizó mediante Resolución SBS N el funcionamiento de ICBC Perú Bank (en adelante ICBC Perú o el Banco) subsidiaria directa de Industrial and Commercial Bank of China Ltd. (en adelante ICBC o la Matriz). El Banco se constituyó el 1 de enero de 212 como una empresa bancaria de acuerdo a los términos de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS, Ley N 2672, iniciando operaciones el 6 de febrero de 214. El 1 de enero de 212, ICBC -en calidad de inversionista extranjero- suscribió un Convenio de Estabilidad Jurídica con el Estado Peruano (representado por Proinversión), a través del cual se obliga a efectuar un aporte de capital a ICBC Perú Bank hasta por US$49.9 millones en un plazo no mayor de dos años, aporte que fue realizado en su totalidad el 13 de julio del mismo año, incrementando de esta manera el capital social a US$5. millones. Dicho convenio garantiza la estabilidad del régimen tributario referido al impuesto a la renta, del régimen de libre disponibilidad de divisas, del derecho de libre remesa de sus utilidades y capitales, del derecho de utilizar el tipo de cambio más favorable y del derecho a la no discriminación por parte de Entidades o Empresas del Estado Peruano. El convenio en mención tiene una duración de 1 años. Accionariado El capital autorizado, suscrito y pagado del Banco se encuentra representado por millones de acciones comunes en circulación equivalente a un capital social de S/ millones, siendo la estructura accionaria de acuerdo al siguiente detalle: Accionistas % Industrial and Commercial Bank of China Ltd Otros.1 Total 1. Fuente: SMV / Elaboración: Equilibrium Directorio A la fecha del presente informe, el Directorio del Banco se encuentra conformado por cinco miembros, los cuales se detallan a continuación: Xie Haichang Hou Qian Zhao Guicai Hong Guilu Directorio Manuel Montori Burbank Fuente: SMV / Elaboración: Equilibrium Cargo Presidente Director Director Director Director La Junta General de Accionistas delegó al Directorio todas las facultades de gestión y de representación legal necesarias para la administración del Banco dentro de su objeto. La duración del cargo de Director es de tres años, pudiendo ser reelegidos indefinidamente, siendo convocados de manera mensual con un quórum mínimo de tres de sus miembros. Plana Gerencial A la fecha del presente informe, la Plana Gerencia del Banco se encuentra conformada por los siguientes profesionales: Plana Gerencial Xie Haichang Eduardo Patsías Mella Liu Ying Juan Lira Tejada Augusto Cheng Rivadeneyra Gustavo Ochoa Saenz Jiang Yong Miguel Raygada Castillo Patricia Velarde Flores Gerente General Gerencia Gerente General Adjunto de Banca Corporativa y Tesorería Gerente General Adjunto de Operaciones y TI Gerente General Adjunto de Riesgos y OCN Gerente de Contabilidad Gerente de Operaciones Gerente de Administración y Recursos Humanos Gerente del Departamento Legal Auditor General Fuente: ICBC Perú Bank / Elaboración: Equilibrium Cabe señalar que el anterior Gerente General, el señor Ma Xiangjun fue reemplazado por el señor Xie Haichang. En cuanto al personal del Banco, el mismo asciende a 41 trabajadores entre los cuales se incluye al personal clave de ICBC en cada una de las áreas a fin de asegurar la comunicación oportuna y la adecuada interacción entre ICBC Perú e ICBC en la República Popular China. INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA El 1 de enero de 1984 se fundó ICBC como un banco especializado de propiedad estatal, el mismo que 1 años después se transformó en un banco comercial. A la fecha del presente informe, ICBC se mantiene como el banco más grande del mundo en términos de activos, cartera crediticia y de capitalización bursátil. La Matriz se encuentra presente en China a través de 17 mil sucursales y 8 mil ATMs, lo que le permite mantener una sólida base de clientes corporativos que alcanza a más de cuatro millones, para lo cual cuenta con más de 427 mil trabajadores. Asimismo, se resalta su presencia en 41 países tras la última apertura en México. En el año 25, ICBC reformó su estructura accionaria buscando convertirse en una institución comercial moderna. Dicha reforma se inició a través del aporte de capital de Central Huijin Investment Ltd. a cambio del 35.4% de las acciones. Un año después, en el 26, se recibió la inversión de Goldman Sachs Group, Inc., Allianz Group y American Express Company abriendo el accionariado de un banco estatal a un holding de propiedad estatal de responsabilidad limitada, conllevando a su vez que la Matriz pase a listar tanto en Hong Kong Stock Exchange 3

4 como en Shanghai Stock Exchange. Adicionalmente se resalta que el Ministerio de Finanzas de la República Popular China mantiene el 35.2% de las acciones del Industrial and Commercial Bank of China. ICBC se encuentra clasificada por Moody s Investors Service, habiendo recibido un upgrade en fortaleza financiera (de D+ a C-) y en Baseline Credit Assessment (de ba1 a baa2) el 3 de abril de 214. Otros ratings, con perspectivas estables, se detallan a continuación: Depósitos de LP Categoría Rating A1 Depósitos de CP P-1 Fortaleza Financiera C- Baseline Credit Assessment Fuente: Moody s / Elaboración: Equilibrium baa2 Los ratings asignados a ICBC por parte de Moody s se sustentan en dos razones principales: su fortaleza standalone financiera y en la muy probable intervención por parte del Gobierno Chino en caso de insolvencia. Asimismo, toma en consideración la importante franquicia que mantiene, la diversificación de su portafolio, la expansión a nivel mundial, así como sus adecuados ratios de rentabilidad, solvencia y liquidez. Negocios A nivel mundial la Matriz mantiene como estrategia enfocarse en negocios de banca corporativa aunque la misma se desempeña como banca universal, toda vez que ofrece productos y servicios financieros que incluyen -además de la banca de inversión- seguros, consultoría financiera, transacciones de cambio de moneda, financiamiento de comercio exterior y leasing tanto para personas naturales como jurídicas, instituciones financieras y agencias gubernamentales. Por segmento, los préstamos corporativos (incluyendo facturas descontadas) representan el 72% de la cartera bruta del negocio, seguido por los créditos minoristas (préstamos personales y descuento de letras). El banco se ha centrado en el desarrollo de su negocio minorista en los últimos años, con el objetivo de diversificar las fuentes de ingresos, continuar con la tendencia de ganancias crecientes y la ampliación de sus negocios de capital eficiente. Al 3 de setiembre de 214, ICBC presentó los siguientes indicadores financieros: Indicadores En billones de US$ Activo Total 3, Patrimonio Utilidad Neta Morosidad 1.6% Cobertura de la cartera atrasada 216.6% Fuente: Moody s / Elaboración: Equilibrium Expansión del Grupo El proceso de internacionalización se inició en 1992 con la apertura de una subsidiaria en Singapur. Tres años después llegó a Europa a través de la apertura de una oficina representativa en Londres. Del mismo modo, realizó la compra de bancos ya establecidos como forma de expandir el negocio siendo su primera compra el HK Bank of East Asia (ahora ICBC - Asia). Tras la reestructuración del accionariado y de los aportes de capital de los socios estratégicos, ICBC inaugura en el 27 el branch en Moscú. En el siguiente año se da inicio al proceso de implementación de ramas en Sydney, Nueva York, Doha y Tibet continuando en el 29 con la apertura de las oficinas en Indonesia, Macao, Malasia y Hanoi. Posteriormente, se establecen los branches de Canadá, Tailandia, Abu Dabi, París, Bruselas, Ámsterdam, Milán, Madrid, Pakistán y Bombay. Del mismo modo, completa su expansión en África y la zona sureste de Asia al llevar operaciones a Vientián, Phnom Penh, Rangún y Ciudad del Cabo. En el 212, ICBC optó por el ingreso al mercado Latinoamericano a través de la compra del Standard Bank Argentina, constituyendo a su vez y en simultáneo, las subsidiarias en Perú y Brasil. Cultura Organizacional La cultura corporativa de ICBC refleja las características y políticas del sistema financiero chino basándose en diversas cualidades establecidas por el banco. En tal sentido, la misión corporativa del Grupo es la excelencia para sus clientes a través del entendimiento de los propósitos y valores del Banco mientras que su visión consta en construir un banco líder global con la más alta rentabilidad, rendimiento y prestigio para lo cual incorpora cinco valores esenciales: integridad, humanidad, prudencia, innovación y excelencia. Respaldo del Grupo ICBC Perú Bank es una subsidiaria del Industrial and Commercial Bank of China al igual que en el resto del mundo. En este sentido, se toma en consideración que en caso presentarse condiciones adversas y de ser necesario, la Matriz proporcionaría el suficiente respaldo financiero para afrontar eventuales contingencias, dada su sólida posición financiera y la importante franquicia del Grupo a nivel internacional. Asimismo, es de resaltar que en noviembre de 213, el Financial Stability Board 1 -comisión establecida para coordinar a nivel internacional el establecimiento de normas y políticas eficaces en el sector financiero- designó a la Matriz como una institución financiera de importancia sistémica, es decir como una institución cuya quiebra podría desencadenar una crisis financiera mundial. Dicha designación es considerada positiva toda vez que la misma lo obliga a un mayor estándar de requerimiento de capital, así como a una mayor supervisión regulatoria y mayores esfuerzos en la identificación y gestión de riesgos, ajustándose a los estándares del comité de Basilea III. ICBC PERÚ BANK Estrategia de Negocio En línea con la estrategia mundial de la Casa Matriz, ICBC Perú busca posicionarse en el sistema bancario local a través de las sinergias con las grandes empresas perua- 1 Establecida por las 2 economías más grandes del mundo (G-2). 4

5 nas que mantienen relaciones comerciales o colaboración con clientes de ICBC en China y con empresas chinas en general, aprovechando que el Banco mantiene una conexión directa con su Casa Matriz por la cual pueden realizar transferencias en tiempo real, lo cual brinda una ventaja comparativa frente a los demás bancos. Para esto, se da prioridad a aquellas empresas que cuenten con una clasificación de grado de inversión otorgada por alguna de las grandes agencias internacionales de clasificación de riesgo. El Banco impulsa sus colocaciones en productos tradicionales tales como el financiamiento comercial, préstamos sindicados y facilidades crediticias sobre una base colateral, así como otros tipos de financiamiento. En referencia a los préstamos a plazo, estos pueden considerar desembolsos parciales, de ser necesarios, para los préstamos de diferentes temporalidades (corto, mediano o largo plazo) de acuerdo a las necesidades de sus clientes. De igual forma, el Banco busca participar en préstamos sindicados de manera que pueda financiar parte de algún proyecto de gran envergadura así como operaciones offshore. Por su parte, las facilidades para financiamientos comerciales o trade finance, se basan en los siguientes productos: a) Importación a través de cartas de crédito b) Avance contra documento de importación c) Compra de facturas de exportación d) Descuento de exportación Adicionalmente, el Banco ofrece el producto de carta de crédito o stand-by letter of credit (SBLC) y cartas de garantía bancaria. Ambos productos deben ser emitidos por el Banco para garantizar a un cliente ante un tercer beneficiario; de esta manera, a cambio de tomar el riesgo de incumplimiento por parte del cliente, el Banco percibe una comisión calculada a una tasa acordada sobre el importe de la garantía o stand-by. Modelo Operativo ICBC Perú Bank opera en una sola oficina ubicada en el distrito de San Isidro y que actúa como Sede Principal. De acuerdo con el modelo de negocio implantado, centrado en el otorgamiento de facilidades crediticias a empresas de la banca corporativa, no requiere de la construcción de una red de oficinas ni de habilitación de infraestructuras complementarias. El Banco cuenta con una plataforma principal de tecnología y procesamiento de datos ubicada en la ciudad de Shanghai, teniendo un back-up instantáneo en la ciudad de Beijing, el mismo que atiende a todas las sucursales ubicadas fuera de la República Popular China. Asimismo, la plataforma mantiene una interconexión directa con las oficinas en Lima así como en el centro alterno garantizando la continuidad del negocio. Adicionalmente, el core bancario (denominado FOVA) cuenta con un centro de atención al cliente ubicado en China que opera las 24 horas del día y 365 días al año, resaltando que dicha área mantiene más de diez mil trabajadores en China. De acuerdo a la normativa vigente, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP aprobó mediante Resolución SBS N , efectuar la subcontratación significativa de su procesamiento de datos en el exterior. GESTIÓN DE RIESGO Riesgo Crediticio La gestión de riesgo crediticio del Banco incluye las políticas y procedimientos de todo el proceso crediticio, los mismos que incorporan lineamientos a seguir para la evaluación, otorgamiento, seguimiento, control y recuperación de las exposiciones afectas a riesgo de crédito. De esta manera, todo cliente de ICBC Perú es evaluado de acuerdo a los estándares mundiales de la Matriz, empleando para ello una metodología interna que le asignará un rating crediticio. La mencionada clasificación crediticia contempla el análisis de los principales factores de riesgo, tanto cualitativos como cuantitativos, considerando primordialmente la capacidad de pago del deudor, el que a su vez debe ser consistente con los requerimientos establecidos por la Matriz. Es importante resaltar que el Banco mantiene su enfoque en clientes cuya clasificación de riesgo de deudor corresponda a la categoría Normal. Asimismo, sobre la base de los límites regulatorios, cuenta con límites internos a nivel individual y global, además de límites por industria para evitar riesgos de concentración, los mismos que se encuentran aprobados por el Comité de Riesgos y por el Directorio. En cuanto a las autonomías de aprobación de créditos, toda operación debe ser aprobada por el Comité de Créditos, el mismo que se encuentra conformado por siete miembros, siendo necesaria la aprobación de por lo menos seis de ellos para el otorgamiento de créditos. No obstante, las operaciones denominadas de bajo riesgo (aquellas garantizadas al 1% con garantías auto liquidables), financiamientos de comercio exterior y operaciones lideradas por la Matriz pueden ser aprobadas directamente por la Gerencia General. En cuanto al seguimiento de cartera, el Banco ha determinado un sistema de alertas tempranas cuyo principal objetivo es la identificación oportuna del riesgo de los deudores, enfatizando en aquellas exposiciones crediticias que presenten indicios objetivos de incremento del riesgo. Riesgo de Mercado Para mantener una adecuada administración de los riesgos de mercado, el Banco ha determinado que los riesgos a los que se encuentra afecto son principalmente el riesgo cambiario y el riesgo de tasa de interés. Respecto al riesgo cambiario, el Banco ha establecido límites de alerta temprana y límites internos a la posición global de sobrecompra y sobreventa de moneda extranjera de acuerdo a la Resolución SBS N Del mismo modo, ICBC Perú cuenta con un modelo interno para la estimación del riesgo cambiario el cual se mide en forma diaria y se basa en la metodología de valor en riesgo y simulación histórica. Asimismo, se encuentra alineado a la política de la Matriz, la misma que establece límites de 5

6 Stop Loss y límites Overnight para las operaciones spot en el mercado Forex. Por su parte, en búsqueda de mitigar el riesgo de tasa de interés, el Banco invierte únicamente en instrumentos financieros emitidos por el Gobierno Central o aquellos emitidos por el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), siendo cuantificados a través de su valor razonable. Adicionalmente, el Departamento de Riesgos se encarga de medir la exposición asociada a las tasas de interés de la cartera de negociación basada en el enfoque VaR de varianzas y covarianzas la cual cuantifica la máxima pérdida esperada ante variaciones diarias en las tasas de interés en un horizonte de liquidación de un día. Adicionalmente, el Banco ha establecido realizar un monitoreo diario del VaR del Portafolio de Inversiones, el mismo que es sometido a escenarios de Stress Testing, en base a escenarios predefinidos y es informado al Comité de Riesgos de forma trimestral. Asimismo, el Banco cuenta con modelos internos para la medición del riesgo de tasa de interés en su Banking Book, los mismos que son medidos y presentados al Comité de Riesgos en forma mensual. Tanto para el cálculo del requerimiento patrimonial mínimo para cubrir el riesgo cambiario como para el riesgo de tasas de interés, se emplea el método estandarizado de acuerdo a la normativa vigente. Riesgo de Liquidez La gestión de riesgo de liquidez de ICBC Perú Bank se encuentra alineada a los principios y requisitos internos de la Matriz, las normas establecidas por la SBS y el BCRP, además de encontrarse en las mejoras prácticas de acuerdo a los estándares de Basilea III. De este modo, el Banco realiza la gestión necesaria para mantener adecuados indicadores de liquidez en todo momento asegurándose de cumplir con sus obligaciones acorde a la escala y riesgo de sus principales operaciones, para condiciones normales así como para escenarios de crisis evitando incurrir en pérdidas. ICBC Perú ha establecido un conjunto de límites internos y alertas tempranas a fin de realizar un mejor control de la exposición al riesgo de liquidez. Dichos límites han sido aprobados por el Comité de Riesgos encontrándose los mismos en concordancia con el apetito por riesgos de la Matriz manteniendo consistencia con el tamaño inicial del Banco. Asimismo, realiza la simulación de escenarios de estrés que le permiten determinar el máximo riesgo, así como un plan de contingencia que contempla los niveles predeterminados de los indicadores que activarían las alertas que determinan el papel que le correspondería desempeñar a cada una de las áreas del Banco. Riesgo Operacional La metodología de administración de riesgos operacionales de ICBC Perú Bank consta de distintas etapas basadas en las mejores prácticas tales como el estándar australiano neozelandés de administración de riesgos (AS/NZS-436), Basilea II y las resoluciones y circulares emitidas por la SBS. De este modo, el Banco mantiene un especialista de riesgo operacional que le permite identificar, cuantificar y realizar el respectivo seguimiento a los posibles riesgos operativos y la consecuente pérdida potencial resultante de fraudes (internos o externos), sistemas inadecuados de tecnología de la información, fallas administrativas, controles defectuosos, error humano o eventos externos. Para el monitoreo del riesgo operacional, el Departamento de Riesgos cuenta con una serie de indicadores clave de riesgo los cuales muestran cuestiones de riesgo subyacente realizando reportes mensuales al área de riesgo operacional con el fin de actualizar la información recogida para cada indicador así como para tomar acciones oportunas para validar que dichos riesgos no sobrepasen los umbrales permitidos. Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento de Terrorismo El Banco ha adoptado los siguientes principios como políticas de Prevención para el Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo (LA/FT) bajo los criterios establecidos por la Casa Matriz: Los trabajadores del Banco que mantengan relación directa con clientes deberán proceder con la verificación de la identidad de los mismos así como obtener información sobre su actividad laboral, económica y/o empresarial así como el destino de las operaciones a realizar a través del Banco bajo un proceso de debida diligencia. El Banco debe asegurarse de que todos los miembros del Directorio y el personal estén informados sobre el sistema de LA/FT mediante inducciones al inicio de la relación contractual y adicionalmente mediante capacitaciones periódicas. El Banco registra todas las transacciones realizadas ya sea en efectivo o en los diferentes canales transaccionales en del Registro de Operaciones (ROS), manteniendo dicho registro a disposición de cualquier revisión por parte de la SBS. La efectividad de las políticas, normativas y procedimientos implementados por ICBC Perú están subordinados al conocimiento e importancia del sistema de LA/FT por parte de todos los colaboradores del Banco, por lo cual cada miembro del personal y Directorio debe revisar regularmente la información entregada por el Oficial de Cumplimiento a fin de asegurar el cumplimiento de la regulación en dicha materia. El Banco considera de suma importancia, la capacitación del personal con la finalidad de generar y mantener un nivel de concientización y vigilancia permanente en el personal a fin de que puedan reconocer, identificar e informar sobre las operaciones inusuales que podrían terminar siendo sospechosas. ANÁLISIS DE LA ECONOMÍA Economía Mundial El año 214 marcó el tercer año consecutivo de desaceleración de la economía mundial, alcanzando un crecimiento de 3.1%, el mismo que fue liderado principalmente por la recuperación de Estados Unidos que superó los percances climáticos del primer trimestre y logró sendos niveles de crecimiento en el segundo (4.6%) y tercer trimestre (5.%) explicados por la expansión del consumo privado, exportaciones y gasto gubernamental. 6

7 Por otro lado, durante el tercer trimestre de 214 China anotó su menor crecimiento trimestral en cinco años (7.3%), intensificándose las señales de desaceleración hacia el cierre de 214. Por su parte, la economía japonesa presentó una nueva contracción económica en el tercer trimestre de 214, mientras que la Eurozona continuó con una leve recuperación sustentada en la actividad de las economías más importantes. Para el 215 el BCRP espera un repunte del crecimiento mundial hasta 3.5% sustentado en la recuperación de Estados Unidos y los mejores resultados de las economías emergentes, así como el reciente cambio de enfoque del BCE hacia un mayor gasto de los países de la Eurozona y la reducción en la tasa de interés en China. Sin embargo, riesgos tales como la caída abrupta en el precio del petróleo y el efecto negativo en las economías exportadoras de dicho producto, los riesgos de deflación de la Eurozona y Japón y una mayor desaceleración de la economía China harían que el BCRP corrija a la baja su estimado de crecimiento para el presente año. Economía Peruana La economía peruana registró una tasa de crecimiento del PBI de 2.4% durante el 214. Si bien esta cifra marca 16 años de crecimiento ininterrumpido, destaca la desaceleración de la economía vista durante los últimos años. El menor dinamismo en el 214 se sustenta en el ajuste de la tasa de crecimiento del consumo en relación a otros ejercicios, en la caída de la inversión privada (en respuesta al retroceso de los términos de intercambio) y en la reducción del gasto público ante las demoras en la ejecución de programas de inversión de los Gobiernos Regionales y locales. De igual manera, los factores climáticos negativos afectaron el crecimiento de los sectores agropecuario y pesca. PBI y Demanda Interna - Perú Evolución Tipo de Cambio (S/. por US$) 2.3 Dic11 Mar12 Jun12 Sep12 Dic12 Mar13 Jun13 Sep13 Dic13 Mar14 Jun14 Sep14 Dic14 Fuente: BCRP / Elaboración: Equilibrium Política Monetaria El índice de precios al consumidor (IPC) registró una variación anual de 3.2% al cierre de 214, cifra que se encuentra por encima del rango meta del BCRP y del nivel presentado en el 213 (2.9%). El incremento de precios en los rubros de alimentos y bebidas (4.8%) minimizaron el retroceso en los precios de combustibles y electricidad. De acuerdo a las estimaciones del BCRP, la inflación en el 215 convergería a 2.% producto de la menor expectativa de inflación y la moderación de la inflación importada, así como la recuperación de la brecha producto y los menores precios de los combustibles. Con respecto a los instrumentos de política, la tasa de interés de referencia del BCRP inició el 214 en un nivel de 4.%, sufriendo dos recortes de.25% en julio y septiembre para situarse en 3.5% al cierre del ejercicio 214. Posteriormente, en el mes de enero de 215 se realizó una nueva reducción, resultando en una tasa de referencia de 3.25%. Este recorte responde a la expectativa de menores presiones de demanda futuras y al objetivo de reactivar la economía peruana que se encuentra por debajo de su nivel de crecimiento potencial. 1.% 9.% 8.% 7.% 6.% 5.% 4.% 3.% 2.% 1.%.% 14.9% 13.6% 7.7% 8.% 7.4% 9.1% 8.5% 2.% 6.5% 6.% 5.8% -3.3% 2.4% 1.% % 14.% 12.% 1.% 8.% 6.% 4.% 2.%.% -2.% -4.% -6.% 7.% 6.% 5.% 4.% 3.% 2.% 1.% 6.5% Tasa de Referencia e Inflación 4.3% 4.3% 4.% 3.% 1.3% 3.5% 8.% 7.% 6.% 5.% 4.% 3.% 2.% 1.% PBI Global (var %) - eje izq. Fuente: BCRP / Elaboración: Equilibrium Demanda Interna (var %) - eje der. Para el 215, los analistas estiman un crecimiento de 4.8% pero con sesgo a la baja, sustentado en la recuperación de los sectores primarios, la reducción del precio del petróleo, los grandes proyectos de infraestructura y las medidas fiscales adoptadas. En el plano cambiario, la cotización del Dólar Estadounidense se situó en S/ al cierre de 214, registrando una depreciación de la moneda local de 6.4%. En lo que va del 215, el tipo de cambio mantiene presiones al alza y se estima estaría cerrando el año en S/.3.2 producto del déficit externo y la incertidumbre en el ajuste de la tasa de la Reserva Federal de Estados Unidos..% Tasa de referencia - eje izq. Fuente: BCRP / Elaboración: Equilibrium Inflación (Var. % 12 meses) - eje der. En línea con los cambios en la tasa de interés de referencia, el BCRP decidió reducir la tasa de encaje medio a 8.% en febrero de 215. Asimismo, se redujo el requerimiento mínimo en cuenta corriente para los fondos de encaje de 3.% a 2.%. Estas medidas lograron liberar S/.11,68 millones de liquidez al sistema financiero. A fin de lograr una mayor desdolarización del crédito, el BCRP aplicará encajes adicionales a realizarse en junio del 215 a los créditos en la moneda americana..% 7

8 ANÁLISIS FINANCIERO Participación de Mercado Al cierre del ejercicio 214, tras 11 meses de haber iniciado operaciones, el Banco alcanza una participación de mercado de.6% de las colocaciones totales del sistema. Asimismo participa con el.5% de los depósitos totales y el.38% del patrimonio total del sector. Se espera que la dinámica de la participación del ICBC Perú en la banca múltiple mantenga una tendencia creciente para los siguientes ejercicios, considerando su reciente incorporación al sistema bancario. Activos y Calidad de Cartera Al cierre del ejercicio 214, las colocaciones brutas del Banco alcanzaron S/ millones, los mismos que se encuentran conformados por préstamos a mediana empresa (32.13%) y corporativos (67.87%). Con relación a la calidad de activos, la totalidad de las colocaciones se encuentran vigentes y con calificación de riesgo deudor 1% Normal en el sistema financiero. 12, 1, 8, Colocaciones por tipo de crédito 34,433 Cabe señalar que, adicionalmente a las colocaciones registradas en el Estado de Situación Financiera del Banco, ICBC Perú refirió un cliente local a ICBC Dubai por una operación de mediano plazo por más de US$13 millones, de acuerdo a las autorizaciones que mantiene dentro del Grupo. Pasivos y Estructura de Fondeo Al cierre del ejercicio 214, la estructura de fondeo estuvo conformada principalmente por el capital inicial con un participación de 46.32%, seguido de la captación de depósitos a plazo con 33.99% y un préstamo de la matriz para capital de trabajo por 26.2%. Con relación al fondeo a través de depósitos a plazo, a la fecha todavía se muestra una elevada concentración dado el reciente inicio de operaciones del Banco; no obstante, esto último se mitiga por los elevados ratios de liquidez que mantiene y las líneas disponibles ante un escenario de stress. Adeudados 26% Estructura de fondeo a Dic.14 Otros 1% Patrimonio 39% 6, 4, 9,682 71,697 2, 3,36 4,171 3,166 15,378 - Mar.14 Jun.14 Set.14 Dic.14 Corporativos Grandes Empresas Depósitos 34% El Banco ha impulsado la diversificación de sus colocaciones por sector económico, observándose cierta concentración en el sector comercio (41.75%), seguido por pesca (25.69%), intermediación financiera (19.46%), electricidad, gas y agua (7.27%) y construcción (5.84%). 1% 9% 8% Evolución estructura de fondeo a Dic.14 Patrimonio Depósitos Adeudados Otros 1.41% 3.65%.78% 1.1% 2.1% 26.2% Créditos directos según sector económico Intermediación Financiera 19.46% Comercio 41.75% Pesca 25.69% Electricidad, Gas y Agua 7.27% Construcción 5.84% En línea con el segmento objetivo del Banco, así como por la todavía reducida cantidad de clientes y escala de operaciones, a la fecha de análisis el crédito promedio por deudor del Banco se mantiene en niveles elevados, cerrando el 214 en S/.9.65 millones. 7% 6% 5% 4% 3% 98.58% 76.25% 55.88% 43.34% 33.99% 38.98% Mar.14 Jun.14 Set.14 Dic.14 Rentabilidad y Eficiencia Dado el poco tiempo de operación de ICBC Perú, este todavía no alcanza el punto de equilibrio, cerrando el ejercicio 214 con una pérdida neta de S/.1.2 millones. En este sentido, al 31 de diciembre de 214, ICBC Perú registra ingresos financiero por S/.6.74 millones, los mismos que sustentan principalmente en una ganancia por tipo de cambio (44.21% de los ingresos), intereses generados por los fondos disponibles (25.83%), así como créditos directos e inversiones que mantiene en cartera con el 14.27% y 13.82%, respectivamente. 8

9 Inversiones 13.82% Fondos Interbancarios 1.87% Respecto a los gastos financieros, los mismos todavía son reducidos dado que el Banco cuenta como fuente de fondeo con el aporte patrimonial inicial realizado por su accionista. De esta manera, al 31 de diciembre de 214 los mismos ascienden a S/.21 mil, sustentados principalmente en los intereses por las obligaciones con el público y el costo del préstamo que mantienen con la Matriz. En línea con lo anterior, el resultado financiero bruto del Banco alcanzó los S/.6.54 millones, los mismos que logran cubrir las provisiones de cartera de S/.1.3 millones, cerrando de esta manera el ejercicio 214 con un resultado operacional de S/.5.62 millones, el mismo que a su vez se ve favorecido producto de ingresos por servicios financieros, principalmente por comisiones de créditos indirectos. 6% 5% 4% 3% 2% 1% % -1% -2% -3% -4% -5% Composición de los Ingresos Financieros Créditos Directos 14.27% % Disponible 25.83% 96.16% 84.54% 84.94% 81.81%.27% 1.24% 2.99% % % Evolución de márgenes % % % Diferencia de Cambio 44.21% % % Mar.14 Jun.14 Set.14 Dic.14 Margen Financiero Neto Margen Neto Gastos Financieros Gastos Operativos En cuanto a los gastos operativos, al 31 de diciembre de 214 los mismos alcanzan los S/ millones, estando conformados en 65.15% por gastos de personal y en 34.85% por gastos generales, los cuales incluyen gastos por servicios recibidos por terceros, así como impuestos y contribuciones. Dado el poco tiempo de funcionamiento del Banco y el reducido tamaño que todavía mantiene su cartera de colocaciones, el resultado operativo todavía no logra cubrir la carga operativa, cerrando con una utilidad operativa neta negativa en S/.1.15 millones. Cabe señalar que dichas pérdidas se encuentran dentro de las proyecciones iniciales del Banco. Solvencia Una vez firmado el contrato de estabilidad jurídica con Proinversión, el Banco recibió de la Matriz el aporte inicial de capital de US$5. millones, el mismo que a la fecha de análisis totaliza S/ millones y se encuentra registrado en el capital social del Banco. Por su parte, el patrimonio neto del Banco ascendió a S/ millones, el mismo que abosrbe las pérdidas acumuladas por S/.1.55 millones de los ejercicios previos, así como la pérdida neta del 214 ascendente a S/.1.19 millones. Al 31 de diciembre de 214, ICBC Perú registra un holgado ratio de capital global como consecuencia de la etapa inicial de sus operaciones, el mismo que asciende a 67.61% y le brinda espacio para continuar creciendo de acuerdo a lo estimado en sus proyecciones % % Liquidez y Calce de Operaciones Al 31 de diciembre de 214, los ratios de liquidez por moneda del Banco superan holgadamente los ratios requeridos por la SBS (8% en moneda local y 2% en moneda extranjera) como consecuencia de la etapa inicial de operaciones en la cual se encuentra el Banco. De esta manera, el ratio de liquidez en moneda local se ubicó en 9,28.83% y 79.18% en moneda extranjera. Asimismo, los fondos disponibles del Banco ascendieron a S/ millones, los mismos que cubren los depósitos totales en 1.82 veces y al activo total en.62 veces. Cabe señalar que el saldo de fondos disponibles se encuentra principalmente en depósitos en el BCRP para cubrir el encaje legal (5.45%), así como en inversiones (31.87%) en Bonos del Tesoro Peruano y en CDs del BCRP. En menor escala se encuentran los saldos tanto en bancos locales como del exterior asociados al aporte patrimonial inicial realizado por la Matriz. Bancos y corresponsales 15.93% Evolución ratio de capital global 98.5% 67.61% 14.37% 14.25% 14.59% 14.13% Mar.14 Jun.14 Set.14 Dic.14 ICBC Perú Bank Banca Múltiple Composición de los Fondos Disponibles Inversiones 31.87% Fondos Interbancarios 1.75% BCRP 5.45% Cabe señalar que la liquidez del Banco se ve reforzada por una línea de crédito comprometida por la Casa Matriz, así como por las diferentes líneas de crédito de corto plazo otorgadas por entidades bancarias locales y del exterior. 9

10 Al 31 de diciembre de 214, el Banco registra un descalce positivo en moneda nacional para los tramos de a 3 días, 3 meses y de 7 a 9 meses. En moneda extranjera presenta un descalce negativo en el tramo entre 1 y 2 meses, así como descalces positivos de menor escala en los demás tramos. 5,, 4,, 3,, 2,, Calce de operaciones Dichos descalces se explican principalmente por la posición registrada en el disponible y en las inversiones disponibles para la venta. No obstante lo anterior, el patrimonio efectivo del Banco resulta suficiente para absorber dichas brechas. Del mismo modo, el Banco cuenta con un Plan de Contingencia de Liquidez que incluye líneas con entidades financieras locales y extranjeras, así como con su Casa Matriz. 1,, -1,, -2,, -3,, Moneda Nacional Moneda Extranjera Fuente: ICBC Perú Bank / Elaboración: Equilibrium 1

11 ICBC PERÚ BANK ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (Miles de S/.) ACTIVOS Dic.12 % Dic.13 % Mar.14 % Jun.14 % Set.14 % Dic.14 % Caja Bancos y Corresponsales 122, % 119, % 113, % 113, % 13, % 117, % Canje Otros Total Caja y Bancos 122, % 119, % 113, % 113, % 13, % 117, % Invers. Negoc., Dispon. para la Venta y a Vcto , % 46, % 56, % Fondos Interbancarios , % 3,11 1.8% Fondos Disponibles 122, % 119, % 113, % 129, % 29, % 177, % Colocaciones Vigentes Descuentos Factoring Préstamos , % 49, % 16,13 37.% Arrendamiento Financiero Hipotecarios para Vivienda Comercio Exterior - - 3, % 3,36 2.2% - - Total Colocaciones Vigentes - - 3, % 18, % 49, % 16,13 37.% Refinanciados y reestructurados Cartera Atrasada (Vencidos y Judiciales) Cartera Problema Colocaciones Brutas - - 3, % 18, % 49, % 16,13 37.% Menos: Provisiones de Cartera % % % -1, % Intereses y Comisiones No Devengados % % Colocaciones Netas - - 3, % 18, % 49, % 14, % Intereses, Comisiones y Cuentas por Cobrar % 869.7% 98.75% 1,12.66% 1,24.39% 1,257.44% Bienes Adjudicados y Otros Realiz. Neto de Provisiones Inv. Financieras Permanentes. Neto de Provisiones Activo Fijo Neto 2, % 3, % 3, % 3,74 2.1% 2, % 2,871 1.% Otros activos % % % % % % TOTAL ACTIVOS 126, , , , , ,

12 PASIVO Y PATRIMONIO Dic.12 % Dic.13 % Mar.14 % Jun.14 % Set.14 % Dic.14 % Depósitos y obligaciones Depósitos a la vista y ahorro con el público % 3,68 2.1% 11, % 11, % Depósitos a la vista y ahorro sistema financiero y organismos internacionales Total depósitos a la vista y ahorro % 3,68 2.1% 11, % 11, % Depósitos a plazo con el público , % 86, % Depósitos a plazo sistema financiero y organismos internacionales Total depósitos a plazo , % 86, % CTS Depósitos restringidos Otras obligaciones 25.16% 118.9% % Total de depósitos y obligaciones 25.16% 118.9% 16.1% 3,68 2.1% 146, % 97, % Fondos Interbancarios Adeudados instituciones del país Adeudados instituciones del exterior y organismos internacionales , % Total de adeudados , % Bonos Corporativos Bonos de Arrendamiento Financiero Obligaciones subordinadas en circulación - - Total emisiones Intereses y otros gastos por pagar % 11.4% Cuentas por pagar - - 1, % 5,4 3.54% 1,75.65% 2,441.85% Provisiones para créditos contingentes % 5.3% 74.3% 49.2% Otros pasivos % 2, % % 117.8% 255.1% 295.1% TOTAL PASIVO 5.4% 2, % 1, % 36, % 148, % 175, % PATRIMONIO NETO Capital Social 132, % 132, % 132, % 132, % 132, % 132, % Capital Adicional y Ajustes al Patrimonio % % % Reservas Resultados Acumulados - -7, % -1, % -1, % -1, % -1, % Resultado Neto del Ejercicio -7, % -3, % -2, % -5, % -7,881-3.% -1, % TOTAL PATRIMONIO NETO 125, % 122, % 119, % 116, % 113, % 111, % TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 126, , , , , ,

13 ICBC PERÚ BANK ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES (Miles de S/.) Dic.12 % Dic.13 % Mar.14 % Jun.14 % Set.14 % Dic.14 % INGRESOS FINANCIEROS 1,14 1 8, ,54 1 4, ,738 1 Disponible 1,14 1 2, % % 1, % 1, % 1, % Fondos Interbancarios % % Inversiones % % % Créditos Directos % % % % Ganancias por Valorización de Inversiones Ganancias por Inversiones en Subsidiarias, Asociadas y Negocios -Conjuntos Diferencia de Cambio % % 1, % 2, % Ganancias en Productos Financieros Derivados Otros - 6, % GASTOS FINANCIEROS 5, % % % % Obligaciones con el público % % % Depósitos del sistema financiero y organismos financieros internacionales Fondos interbancarios % 2.2% Adeudos y obligaciones financieras % % Obligaciones en circulación no subordinadas Obligaciones en circulación subordinadas Pérdida por valorización de inversiones Pérdidas por inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos Primas al fondo de seguro de depósitos - -.1% 1.2% 2.3% Diferencia de cambio Pérdidas en productos financieros derivados Otros 5, % MARGEN FINANCIERO BRUTO -4, % 8, , % 4, % 6, % Provisiones % % % 1, % Recuperaciones y reversiones MARGEN FINANCIERO NETO -4, % 8, % 1, % 3, % 5, % Ingresos por servicios financieros % % % % Gastos por servicios financieros 2.18% 7.8% 2.25% 5.33% 11.27% 21.32% MARGEN OPERACIONAL -4, % 8, % % 1, % 3, % 5, % GASTOS OPERATIVOS 2, % 11, % 3, % 6, % 11, % 15, % Personal y Directorio % 8, % 2, % 4, % 6, % 9, % Generales 1, % 3, % 1, % 2, % 4,75 99.% 5, % Depreciaciones y amortizaciones % % % % % % MARGEN OPERACIONAL NETO -7, % -3, % -2, % -5, % -7, % -1, % Valuación de activos y provisiones RESULTADO DE OPERACIÓN -7, % -3, % -2, % -5, % -7, % -1, % Ingresos / gastos extraordinarios, netos % 5.58% % % % RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS -7, % -3, % -2, % -5, % -7, % -1, % Impuesto a la renta % % RESULTADO NETO -7, % -3, % -2, % -5, % -7, % -1, % 13

14 RATIOS Dic.12 Dic.13 Mar.14 Jun.14 Set.14 Dic.14 Banca Múltiple Bancos Medianos Liquidez Disponible / depósitos a la vista Disponible / depósitos totales Disponible / Activo total Colocaciones netas / depósitos totales Liquidez en MN % % % % 24.38% 24.32% Liquidez en ME % % 72.65% 79.18% 54.7% 15.45% Ratio Inversiones Líquidas (RIV) MN % 42.77% 94.4% Ratio Inversiones Líquidas (RIV) ME % 66.18% Ratio Cobertura Liquidez (RCL) MN % % % Ratio Cobertura Liquidez (RCL) ME % % 666.9% Endeudamiento Ratio de capital global (%) % % 98.5% 67.61% 14.13% 13.61% Pasivo / Patrimonio Pasivo / Activo Colocaciones Brutas / Patrimonio Cartera atrasada / Patrimonio 9.19% 8.68% Cartera vencida / Patrimonio 16.25% 14.9% Compromiso patrimonial -.3% -.2% -.5% -.92% -3.8% -.37% Calidad de Activos Cartera atrasada / Colocaciones brutas 2.47% 2.18% Cartera deteriorada / Colocaciones brutas 3.49% 3.29% Cartera deteriorada+castigos / Coloc.brutas+castigos 5.8% 4.71% Provisiones / Cartera Atrasada 165.% % Provisiones / Cartera deteriorada % 11.73% Rentabilidad Margen neto % % % % 23.7% 11.8% Margen financiero bruto % 98.76% 97.1% 75.6% 68.16% Margen financiero neto 96.16% 84.54% 84.94% 81.81% 58.29% 54.24% Margen de operaciones neto % % % % 35.99% 2.72% ROAE -8.41% -1.6% -8.9% -8.71% 19.47% 1.12% ROAA -8.28% -8.66% -5.43% -4.96% 1.93%.96% Componente extraordinario de utilidades 5 Rendimiento de préstamos.23%.89%.74%.91% 1.6% 1.18% Costo de depósitos.2%.5%.12% 1.25% 2.4% Eficiencia Gastos de operación / Activos totales 1.87% 9.16% 5.61% 5.32% 3.5% 3.38% Gastos de personal / Colocaciones brutas 264.7% 48.19% 18.68% 9.36% 2.38% 3.5% Gastos operativos / Ingresos financieros % % % % 38.25% 44.33% Gastos operativos / Margen bruto % % 272.7% % 5.96% 65.3% Gastos de personal / Ingresos Financieros 23.83% 3.17% % % 19.85% 25.67% Otros indicadores e Información adicional Ingresos de intermediación promedio 654 1,47 2,374 3,759 1,225, ,175 Costos de intermediación promedio ,464 91,845 Utilidad proveniente de la actividad de intermediación promedio 654 1,43 2,324 3, ,153 2,33 Número de deudores promedio ,79 68,41 Crédito promedio (en S/.) 3,166,199 6,245,849 16,617,5 9,648,161 52,182 4,82 Número de personal promedio ,351 6,13 Número de oficinas promedio Castigos anualizados promedio (en miles de S/.) 18,689 4,872 Castigos/ Colocaciones + castigos 1.59% 1.42% 14

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