Financiación Empresarial [Modalidad Semipresencial]

Transcripción

1 Especialista en Financiación Empresarial [Modalidad Semipresencial] Título Propio de la Universidad Politécnica de Madrid Curso Con la colaboración de: 1

2 CURSO DE ESPECIALIZACIÓN EN FINANCIACIÓN EMPRESARIAL Descripción del curso Este curso examina los elementos clave de la financiación empresarial en el contexto actual, determinado por el proceso de desintermediación bancaria que viene produciéndose en España y otros países en los últimos años y que nos acerca a los estándares habituales en otros sistemas financieros más evolucionados, abriendo nuevas alternativas de financiación para los proyectos empresariales. El curso se centra en las empresas emergentes de base tecnológica y en las primeras etapas de su desarrollo, pero también cubre las necesidades de las pequeñas y medianas empresas, así como las demandas de las empresas en crecimiento con oportunidades de inversión que necesitan una estructura óptima de financiación. Se abordan cuestiones clave a las que deben hacer frente todos los emprendedores y empresarios: la valoración razonable de la empresa y de sus proyectos; cómo se debe estructurar su financiación; los fondos que pueden y deben ser allegados; cuáles son las fuentes a las que se debe acudir y cuándo; cómo debe negociarse con los distintos proveedores de financiación y cómo debe preparase una eventual salida que permita rentabilizar al máximo los logros alcanzados. El curso tiene como objetivo preparar a los estudiantes para tomar estas decisiones, tanto en su rol de empresarios y emprendedores como en el de inversores privados y capitalistas de riesgo. A quién va dirigido? Emprendedores, fundadores y gestores de startups que daban afrontar sus primeras rondas de financiación para lanzar y hacer crecer su proyecto. Aspirantes a emprendedores. Propietarios y gestores de PYMES que estén considerando recabar financiación externa para su desarrollo. Economistas, ADEs, ingenieros y técnicos interesados en desarrollar una carrera o progresar en las industrias del capital riesgo, private equity y del asesoramiento y consultoría a PYMES y emprendedores. Intraemprendedores y gestores de proyectos en el seno de la empresa ya consolidada 2

3 Programa del curso Módulo 1: Emprendimiento y empresa En este módulo inicial presentaremos el contexto en el que aparecen las oportunidades de inversión que necesitarán financiación, diferenciando los casos de la PYME tradicional y del emprendimiento innovador (Innovation Driven Entrepreneurship) e introduciendo conceptos y técnicas que nos ayudarán a comprenderlo y analizarlo. 1. Introducción 2. Diferentes tipos de emprendimiento: IDE versus PYME 3. La lógica del emprendedor: razonamiento eficaz versus razonamiento causal 4. Herramientas de modelado de negocios 5. La metodología del emprendimiento disciplinado de Bill Aulet 6. Cuadros de Mando 7. Diez principios irrenunciables y algunos errores comunes 8. Valoración y financiación en un contexto emprendedor 9. Marco legal, derechos de propiedad y compliance 10. Mesa redonda 1: el proceso de desintermediación bancaria Módulo 2: Análisis económico-financiero: cómo te ve y te analiza el inversor Este módulo se ocupa de la información económico-financiera de la empresa y de su análisis, con especial énfasis en aquella que tiene más valor y utilidad para el emprendedor/empresario y en la que los inversores usarán para evaluar la oportunidad. 1. Evaluación financiera de la empresa: liquidez y necesidades de financiación 2. Evaluación económica de la empresa: margen y rentabilidad 3. La determinación del movimiento de fondos en la empresa: Cuánto dinero necesita tu proyecto y en qué momento? 4. El plan de negocio, el seed deck y el pitch Módulo 3: Valoración de oportunidades de inversión Presentaremos las herramientas fundamentales para evaluar oportunidades de negocio, tanto en fase temprana como de crecimiento, y analizaremos las ventajas e inconvenientes de cada una de ellas en distintos contextos y situaciones. 1. Evaluación de proyectos de inversión 2. Descuento de flujos de caja 3. Método del capital riesgo 4. Opciones reales 5. Valoración por comparables 6. Mesa redonda 3

4 Módulo 4: Fuentes de financiación En este módulo destacaremos las principales fuentes de financiación de proyectos empresariales, incluyendo las más recientes que suponen nuevas alternativas a las fuentes tradicionales, y con especial mención a los fondos de capital riesgo y su proceso de recaudación de fondos, el capital riesgo corporativo y los fondos de capital privado. 1. El sistema financiero 2. Financiación de proximidad 3. Financiación participativa 4. Capital riesgo 5. Private equity 6. Financiación bancaria 7. Financiación pública Módulo 5: Acuerdos y negociaciones: due dilligence & deal structure Analizaremos la cobertura legal de las operaciones de financiación más comunes y el papel de los contratos financieros para hacer frente a los problemas de información e incentivos en entornos inciertos. Discutiremos las alternativas de los fundadores de la compañía: salir vendiendo a otra empresa o sacándola al mercado, o continuar como una empresa independiente. 1. Contratos financieros 2. Pacto de socios 3. Procesos de due diligence 4. Compra-venta: deal structure 5. La perspectiva siempre ignorada: cuando las inversiones acaban en los tribunales 6. Compensación extrasalarial de directivos y empleados 7. Estrategias de salida 8. Mesa redonda Módulo 6: Financiacin internacional Presentaremos las alternativas de financiación para la actividad internacional de la empresa y los fundadores de la compañía: salir vendiendo a otra empresa o sacándola al mercado, o continuar como una empresa independiente. 1. Medios de pago internacionales 2. Operativa en divisas y cobertura del riesgo de cambio 3. Diseño de operaciones de financiación de comercio internacional 4. Organismos de financiación exterior: ICEX, COFIDES, ICO; CESCE 5. Organismos multilaterales 6. Sociedades y fondos de capital riesgo internacionales con presencia en España. 4

5 Mesa redonda 4: financiación de startups y pymes hoy, retos y perspectivas Como colofón del curso se propone una mesa redonda con los principales actores hoy de la financiación de la puyme y las startups en España que nos permita conocer la evolución previsible en los próximos años y los retos más importantes para su adecuado desarrollo. Proyecto Fin de Curso A lo largo del curso cada alumno realizará un trabajo individual o en equipo que será tutorizado por un profesor del curso y evaluado por un tribunal al final del mismo. Qué esperar de este curso? Al final de este curso semipresencial de orientación eminentemente práctica, el alumno dispondrá de: Un plan eficaz para el proceso de captación de los fondos que necesita su proyecto o empresa Una sólida comprensión de los conceptos básicos del capital riesgo y otras fuentes de financiación Conocimiento de las fuentes de acompañamiento o complementarias como la financiación pública Confianza para negociar los aspectos clave de un acuerdo de financiación Capacidad para realizar el pitch frente a inversores de forma profesional y eficaz Metodología del curso El curso, de 300 horas de duración, se imparte en modalidad semipresencial: Estas sesiones presenciales se impartirán en los siguientes horarios: Jueves tarde de 18:30 a 20:30 (2h) Viernes tarde de 16:30 a 20:30 (4h) Calendario del curso El curso se desarrolla a lo largo de 27 semanas Las clases presenciales darán comienzo el jueves 3 de noviembre de

6 Titulación Especialista en Financiación Empresarial Título propio de la UPM 30 créditos ECTS Precio en dos plazos. Posibilidad de financiación a través del Banco de Sabadell (hasta en 10 meses sin intereses) 6