Factoring, su tratamiento contable en el nuevo PGC

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1 reforma contable Factoring, su tratamiento contable en el nuevo PGC Uno de los motivos por el cual las empresas utilizan el factoring es la posibilidad de dar de baja de sus balances los créditos cedidos Cuándo permiten los criterios contables dar de baja estos activos y cuándo no? Qué tratamiento le da el nuevo PGC? Cómo solucionar problemas concretos? El lector encontrará en este artículo la respuesta a todas estas cuestiones, con el apoyo de numerosos casos prácticos

2 Juan Antonio Astorga Sánchez Profesor de Economía Financiera y Contabilidad Miembro del Grupo de Investigación IAFI Universidad de Barcelona 1. INTRODUCCIÓN El factoring ha tenido un crecimiento espectacular en los últimos ejercicios (ver gráfico 1,. siguiente), cerrando el año pasado con una cifra de cesiones de millones de euros, un incremento del 24% respecto al año El hecho de que el factoring sea utilizado tanto por grandes empresas, como por las pequeñas y medianas de todos los sectores (ver gráfico 2,. siguiente), ha aumentado el interés por conocer las distintas facetas del producto. Actualmente, la que más incógnitas suscita es su registro contable por parte de los usuarios, debido a la publicación del nuevo Plan General de Contabilidad (1). (1) Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad. En adelante utilizaremos el acrónimo PGC 07 para referirnos al mismo, mientras que usaremos PGC 90 al aludir al anterior Plan general de contabilidad vigente hasta 31/12/07. A las empresas les interesa la contabilización de estas operaciones porque, además del aspecto técnico que es importante per se, una de las ventajas, y por tanto uno de los motivos por los que los clientes (cedentes) utilizan el factoring, es la posibilidad de dar de baja de sus balances los créditos cedidos. Los motivos para querer darlos de baja pueden ser muy diversos: mejorar la imagen del balance, cumplir determinados ratios que fija su casa matriz o las entidades de crédito, etc. Por este motivo, es importante analizar cuándo los criterios contables permiten dar de baja las cuentas a cobrar cedidas y cuándo no, además de profundizar en otros aspectos. En este artículo, daremos en primer lugar una visión general del producto (2), para poste- (2) Para desarrollar este epígrafe se ha seguido a Astorga Sánchez, Juan Antonio: Factoring y Confirming, su registro contable desde el punto de vista del cliente, AEF. Madrid, FICHA RESUMEN Autor: Juan Antonio Astorga Sánchez Título: Factoring, su tratamiento contable en el nuevo PGC Fuente: Partida Doble, núm. 203, inas 10 a 29, octubre 2008 Localización: PD Resumen: El crecimiento en los últimos ejercicios del factoring, unido al hecho de que es utilizado tanto por grandes empresas como por pymes, ha aumentado el interés por conocer las distintas facetas del producto. Actualmente, la que más incógnita suscita es su registro contable, debido al nuevo PGC. En este artículo, el lector encontrará una visión general del factoring, así como un repaso del tratamiento contable de estas operaciones con la anterior normativa española y con nuevo PGC y las normas internacionales. El trabajo se completa con numerosos ejemplos prácticos. Descriptores ICALI: Factoring. Plan general contable. Reforma contable. 11

3 reforma contable nº 203 octubre GRÁFICO 1 EVOLUCIÓN DE LAS CESIONES (en millones de euros) GRÁFICO 2 riormente repasar la anterior normativa contable y profundizar en el PGC 07 y en la Normas Internacionales de Contabilidad. Finalmente, se desarrollarán unos ejemplos prácticos, que ayudarán al lector a comprender y ahondar en el registro de las operaciones de factoring. 2. VISIÓN GENERAL DEL PRODUCTO El factoring se puede definir como un conjunto de servicios financieros y administrativos que presta la sociedad de factoring a su cliente, que se amparará en la utilización de un contrato de cesión de créditos como cauce jurídico apropiado Internacional Nacional Fact. a Proveed Total % Crmto. S/total 24,52% 18,22% 21,39% 27,51% 16,29% 24,04% DISTRIBUCIÓN DE LAS CESIONES POR SECTORES DE ACTIVIDAD 2007 Ind. Manufactureras: 29,43% Pesca: 0,31% Hostelería: 0,89% Ind. Extractivas: 1,05% Agricultura: 2% Ind. y Sum. médicos: 2,85% Energía: 3,84% Transporte: 7,75% Comercio: 17,07% Construcción: 17,32% Otros: 17,48% Es importante señalar que la utilización de la cesión de créditos como modo de instrumentar la operación no debe provocar la asimilación entre esta figura y el factoring, ya que sólo sirve para encauzar la operativa que no está regulada expresamente en la legislación española. 2.1 Modalidades El factoring, al ser un producto a medida de las necesidades del cliente, presenta diversas modalidades. Las principales son: Factoring sin recurso: Son aquellas operaciones en las que la sociedad de factoring asume el buen fin de la misma. En caso de impago de la deuda, sólo podrá reclamársela al deudor, pero no al cliente (cedente) que le ha cedido los créditos. Es decir, el cliente sólo responde de la existencia del crédito y de haber cumplido sus obligaciones, pero no de la solvencia del deudor. Factoring con recurso: Es aquella operación en la que el factor (sociedad de factoring), en caso de impago, puede reclamar la deuda no sólo al deudor sino también al cliente que le cedió los créditos, ya que, en esta modalidad, el cliente responde de la solvencia del deudor. Además de las modalidades precedentes, el factoring se puede clasificar como: nacional, de importación, sin notificación, back to back, etc. 2.2 Servicios Aunque los distintos servicios que suministra una operación de factoring se pueden prestar de manera individual, en la práctica se suelen combinar dos o más de los mismos en cada operación. Los principales servicios se pueden dividir en: 1) Cobertura de riesgo de insolvencias del deudor: Este servicio corresponde al factoring sin recurso. En esta modalidad el cliente (cedente) responde sólo de la existencia y legitimidad del crédito cedido, pero no de la solvencia del deudor, de tal forma que la compañía de factoring se hace cargo de la insolvencia del deudor en el caso de que éste no pague la deuda.

4 Las características más importantes de este servicio se podrían sintetizar en: a) Cobertura del 100% del importe del crédito, a diferencia del seguro de crédito que indemniza con importes comprendidos entre el 75 y el 85% de los créditos cedidos. b) Se paga con rapidez el impagado, normalmente a los 90 días del vencimiento, mientras que otros servicios financieros tardan varios meses para efectuar la liquidación. c) La cobertura hace referencia a la insolvencia del deudor. Este punto es importante por cuanto la cobertura no alcanza a las disputas comerciales entre el cedente y el deudor, como por ejemplo la falta de entrega de la mercancía o que esté en mal estado. En estos casos, la sociedad de factoring sí que puede ir contra el cedente, por cuanto éste no ha cumplido con sus obligaciones contractuales, lo que técnicamente se denomina que no ha hecho la oportuna provisión de fondos. En la práctica, se da un tiempo para que el cedente y el deudor logren solucionar la disputa. 2) Cobro: La sociedad de factoring puede prestar un servicio de gestión de cobro. Es un servicio especialmente atractivo para las operaciones en el que el deudor se ubica en el extranjero. 3) Administración: Bajo este concepto se agrupan una serie de servicios que tienen como finalidad el correcto control de los créditos cedidos y el suministro al cliente de toda la información que precisa para la actual gestión. Cabe señalar que los servicios de administración que prestan las sociedades de factoring, pese a ser percibidos como una ventaja por parte del cliente, también pueden ser vistos como una pérdida de control de unos datos muy importantes. Por ello, el factor procura facilitar el máximo de información, incluso la necesaria para efectuar la contabilidad del cliente. Ejemplo de esta información podría ser: créditos de un deudor, cumplimiento del mismo, agrupación de la información: por importes, por tramos de vencimiento, etc. 4) Financiación: Este es uno de los servicios más solicitados. El mecanismo de financiación puede tener diferentes variaciones: Sistema de cuenta (3) : Es un mecanismo similar al de una cuenta de crédito. La sociedad de factoring (factor) facilita los anticipos por el importe y en el momento que el cliente desea. El límite de estos anticipos se encuadra, habitualmente, en el 80-90% de los créditos cedidos pendientes de cobro. La operativa habitual consiste en la apertura de una cuenta en los libros del factor que va recogiendo los movimientos de las transacciones (abonos por las cesiones que vaya trayendo el cliente y/o por las devoluciones de las financiaciones, cargos por los anticipos, comisiones e intereses, etc.). Sistema de liquidación de remesas (4) : Es similar al descuento comercial; el factor anticipa sobre las remesas que aporta el cedente. Al igual que en el caso anterior, no se anticipa la totalidad sino el 80-90% de los créditos cedidos pendientes de cobro. Cada remesa se contempla individualmente. La financiación disponible, nuevamente con el límite anteriormente citado, sería la diferencia entre los distintos anticipos y el límite total concedido. En este sistema se fija el vencimiento medio de los distintos créditos cedidos y, sobre este criterio, se anticipan los fondos (descuentan) y se calcula los intereses. Luego, los intereses, en más o en menos, se ajustan con la fecha real del vencimiento. Factoring, su tratamiento contable en el nuevo PGC «El factoring proporciona al cedente liquidez inmediata, evita el riesgo de fallidos por insolvencia y permite dar de baja del balance los (3) Este sistema tiene diferentes denominaciones. Se conoce también como cuenta de crédito, sistema de póliza o sistema de cuenta corriente. (4) Este sistema también se conoce como sistema al descuento, anticipo o al tirón. créditos cedidos «www.partidadoble.es 13

5 reforma contable nº 203 octubre Partícipes Cliente (cedente): Cualquier empresa que genere cuentas a cobrar (créditos) puede realizar operaciones de factoring. Desde un punto de vista práctico, las sociedades que utilizan el factoring como servicio se podrían dividir en dos grandes grupos, sin que ello excluya aquellas que buscan alguno de los servicios por otros motivos: 1º Sociedades que van justas de tesorería y que tienen las otras líneas de financiación dispuestas. 2º El caso opuesto, sociedades muy solventes que lo que quieren es disminuir su circulante, por lo que realizan una factoring sin recurso. El coste de esta operativa, dado la calidad del cedente, es bajo. Las principales ventajas del factoring para el cedente se podrían sintetizar: Evita el riesgo de fallidos por insolvencia. Proporciona liquidez inmediata financiando el importe de las ventas. Posibilita una sola fuente de financiación de las ventas. Produce una reducción de costes financieros por retrasos de cobros. Posibilidad de dar de baja del balance los créditos cedidos. Desde el punto de la sociedad de factoring, el perfil ideal de una empresa cliente sería: Que los créditos que genere tengan su origen en ventas por suministro de mercancías. Que las mercancías que el cliente vende no sean productos inmediatamente perecederos. Que las ventas que realiza sean repetitivas, es decir, que los deudores sean generalmente los mismos, y un número limitado de ellos, pues en otro caso se hace mucho más costoso y complicado el estudio de los mismos. Que las ventas que efectúe lo sean entre empresarios, es decir, ventas a distribuidores (mayoristas o minoristas) y también a fabricantes. Que las condiciones de pago sean a corto plazo. Los sectores a los que pertenecen los clientes potenciales son muy variados. Por ejemplo, piel, calzado, textiles, confección, juguetes, plásticos, muebles, libros, artículos de decoración, automóvil, pequeña maquinaria, productos no perecederos de la industria de la alimentación, etc. Como se puede apreciar, en general, se tratarán de pequeñas y medianas empresas. Sociedad de factoring (factor): En principio, el factoring puede ser desarrollado por cualquier sociedad, aunque en la práctica son mayoría las entidades de crédito y, dada las peculiaridades del conjunto de servicios que presta y por la manera en que se instrumentan, las operaciones son llevadas a cabo principalmente por unas sociedades especializadas, las sociedades de factoring, que son Establecimientos Financieros de Crédito (una modalidad de entidad de crédito) y que en su mayor parte son filiales de entidades de crédito mayores (bancos, cajas de ahorro, etc.) (5) Deudor: Es el cliente del cedente. Es el obligado al pago en la operación y normalmente se considera una figura pasiva y, de hecho, en la mayoría de los casos lo es, ya que sólo participa en la operación en el sentido de que se le informa que el pago lo deberá realizar al factor. También interviene en lo que se llama la confirmación de la deuda, que consiste en que el factor llama al deudor para validar que la deuda existe y que el deudor va a hacer el pago a su vencimiento. Sin embargo, existen circunstancias en las que la intervención del deudor es más significativa, como por ejemplo en el caso de las disputas comerciales. (5) Para profundizar en los Establecimientos Financieros de Crédito, como de sus antecesores las ECAOL, se puede ver: el capítulo 2º de la obra de Juan Antonio Astorga: El Leasing desde el punto de vista del arrendatario. ASNEF. enero de

6 Factoring, su tratamiento contable en el nuevo PGC 3. REGISTRO CONTABLE Para situar la normativa contable aplicable al registro de las operaciones de leasing conviene hacer un somero repaso a su evolución. El Reglamento del Parlamento Europeo y del Consejo de adaptación de las NIC (6) señala que, para los ejercicios que comienzan el 1 de enero de 2005, las cuentas consolidadas de los grupos cuyas sociedades tengan valores admitidos a cotización en un mercado regulado por cualquier Estado Miembro de la UE elaborarán sus cuentas anuales de conformidad con las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC). Adicionalmente, permite a los Estados miembros exigir que empresas diferentes de las mencionadas anteriormente elaboren sus cuentas anuales de conformidad con las NIC. España ha sido uno de los primeros países que ha desarrollado esta posibilidad contemplada en el Reglamento. En primer lugar, por medio del Banco de España, que está facultado, de conformidad con la Ley 26/1988 de Disciplina e intervención en las entidades de crédito y el art. 48 de la Orden de 31 de marzo 1989, para establecer y modificar las normas contables y los modelos de balance y cuenta de resultados de las entidades de crédito. Este organismo elaboró una circular, 4/2004 (7), que regula las normas y criterios contables de las entidades de crédito. En esta normativa, que es obligatoria para cualquier entidad de crédito, se adaptan las NIC. En concreto, la norma vigésimo tercera trata el tema de las bajas de balance de los activos financieros. Aunque el análisis de la normativa sobrepasa este artículo, cabe señalar que el caso del factoring no lo trata directamente, aunque lo señalado en la citada norma es aplicable a este producto. (6) Reglamento (CE) nº 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 19 de julio de 2002, por el que se adoptan las Normas Internacionales de Contabilidad (tanto las NIC como las SIC) emitidas por el comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC), como las normas contables aplicables con el fin de mejorar y hacer eficiente el mercado de capitales de la UE (en adelante el Reglamento). (7) Véase Circular 4/2004 del Banco de España, de 22 de diciembre, de Entidades de Crédito sobre las Normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros. En resumen, la circular del Banco de España obliga a las entidades de crédito a seguir, para las operaciones de factoring, el criterio contable fijado por la NIC 39, aunque no con el mismo detalle, por lo que se deberá acudir a esta norma para completar e interpretar los distintos casos que aparezcan. Hecha la introducción, el artículo se centrará a partir de ahora en el registro de las operaciones de factoring desde el punto de vista del cedente. Para ello, explicaremos la regulación que para este tipo de operaciones establecía el PGC 90, el vigente PGC 07 y analizaremos la NIC 39, ya que el nuevo PGC no desarrolla lo suficiente este tema. 3.1 Tratamiento según el PGC 90 Lo primero que hay que señalar es que el PGC 90 no regulaba el registro de las operaciones de factoring desde el punto de vista del cliente, a diferencia de otros productos de financiación especializada como es el caso del leasing. Por ello, se debía analizar el registro de estas operaciones a partir de los criterios de contabilización de productos asimilables, como el descuento comercial o la titulización. En concreto, existen una serie de consultas del ICAC (8) (consulta nº 5 del BOICAC de 15 de junio de 1993, y las consultas 4 y 5 del BOICAC nº 38 de junio de 1999) que si bien hacen referencia a la titulización, presentan unas conclusiones contables que son aplicables a las operaciones de factoring. De una manera sintética, señalan que el registro de las operaciones de factoring, en la medida que se identifiquen, desde una perspectiva económica, con la venta del crédito y no pueda exigirse al cedente responsabilidad alguna sobre el riesgo de cobro (salvo el caso de disputa comercial), supondrá que el cedente deberá dar de baja el importe de las cuentas a cobrar cedidas. Simultáneamente, deberá reflejar como contrapartida lo siguiente: El importe cobrado a cambio se reflejará en la partida de tesorería correspondiente. El descuento financiero asociado a la operación, atendiendo al principio del (8) Se utiliza el tiempo presente por cuanto estas consultas están vigentes en todo aquello que no vaya contra lo señalado por el PGC

7 reforma contable nº 203 octubre 2008 devengo contenido en la primera parte del Plan General de Contabilidad aprobado por Real Decreto 1643/1990, de 20 de diciembre, y dado que la naturaleza económica de la parte asociada a los gastos financieros y operativos responde a un gasto financiero de similar naturaleza y concepto al descuento por pronto pago que se produciría si la venta se hubiera cobrado al contado, se deberá reflejar en una partida de gastos financieros y gastos asimilados de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se produzca la cesión de los créditos (9). El importe que queda, en principio, aplazado de forma que si finalmente cobra el cesionario del cliente, se devuelve su importe, por lo que está asociado al riesgo de crédito derivado de la estimación del posible impago realizada por dicho cesionario. Esta parte del nominal de los créditos objeto de aplazamiento y garantía necesaria del posible riesgo de cobro, se considera que lo que se ha producido es un cambio de la naturaleza del activo (cuenta a cobrar de naturaleza, comercial) inicial, por lo que deberá reflejarse en el activo del balance como un derecho de crédito (activo financiero) con denominación adecuada. Cabe destacar que el último punto se da tanto en las operaciones de titulización como de factoring. En el caso de estas últimas se denomina reserva, que son cantidades que no se anticipan y que sirven a la sociedad de factoring de garantía para cubrir posibles impagados. Se debe destacar que, en menor porcentaje, también se da en el factoring sin recurso. Esto podría sorprender en principio, pero su justificación se encuentra en el hecho de que en el factoring sin recurso, tal y como se ha comentado en el epígrafe 2, el factor pude ir contra el cedente en el caso de que éste no haya cumplido con sus obligaciones comerciales. Si la operación no se puede calificar como una venta de crédito deberá reflejarse de igual forma que lo regulado en el Plan General de Contabilidad para el descuento de efectos comerciales. (9) Este criterio deberá seguir lo señalado por la norma novena de registro y valoración del PGC 07, que se tratará con detalle en los ejemplos del epígrafe 4. Para concluir este epígrafe, el cuadro 1 resume los criterios contables del ICAC. CUADRO 1 CRITERIOS CONTABLES DE REGISTRO DEL FACTORING SEGÚN EL ICAC Concepto Ha habido cesión plena (venta en terminología del ICAC) Criterio de clasificación Cuando no se puede reclamar al cedente responsabilidad alguna sobre los riesgos cedidos, excepto en el caso de una disputa comercial Registro contable Se da de baja el crédito cedido del activo. Como contrapartida, se registra la entrada del importe descontado por el factor en tesorería y se reconoce como gasto financiero y otros servicios bancarios los intereses y comisiones descontados. No ha habido cesión plena No se cumple el criterio anterior Se registra como un descuento comercial, es decir, los créditos cedidos no se dan de baja sino que se reclasifican. Se registra la entrada del importe descontado por el factor en tesorería y se reconoce como gasto financiero y otros servicios bancarios los intereses y comisiones descontados. Como contrapartida de este anticipo, se registra una cuenta acreedora con el factor. 16

8 3.2 Tratamiento según el PGC Introducción Uno de los cambios fundamentales que ha introducido el nuevo plan general de contabilidad ha sido el tratamiento de los instrumentos financieros. Lo trata en su segunda parte cuando desarrolla las normas de registro y valoración, en concreto en su norma novena. Cabe señalar que es la norma de valoración de mayor extensión de todo el PGC 07. La norma sigue lo señalado por las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC 32 y NIC 39). El PGC 07 define los instrumentos financieros como un contrato que da lugar a un activo financiero en una empresa y, simultáneamente, a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra empresa. Dado que vamos a tratar las cesiones de activos, conviene conocer una serie de definiciones que da el PGC 07: En primer lugar, se debe recordar la definición de activo que establece el Marco Conceptual del PGC 07: Bienes, derechos y otros recursos controlados económicamente por la empresa, resultantes de sucesos pasados, de los que se espera que la empresa obtenga beneficios o rendimientos económicos en el futuro. A partir de esta definición, se puede precisar un activo financiero como cualquier activo que sea: dinero en efectivo, un instrumento de patrimonio de otra empresa, o suponga un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero, o a intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente favorables. También se clasificará como un activo financiero todo contrato que pueda ser, o será, liquidado con los instrumentos de patrimonio propio de la empresa, siempre que: a) Si no es un derivado, obligue o pueda obligar a recibir una cantidad variable de sus instrumentos de patrimonio propio. b) Si es un derivado, pueda ser o será liquidado mediante una forma distinta al intercambio de una cantidad fija de efectivo, o de otro activo financiero, por una cantidad fija de instrumentos de patrimonio propio de la empresa; a estos efectos no se incluirán entre los instrumentos de patrimonio propio aquellos que sean, en sí mismos, contratos para la futura recepción o entrega de instrumentos de patrimonio propio de la empresa. Una de las primeras cosas que puede sorprender, tanto en la NIC 39 como en el PGC 07, es que, además de los activos y pasivos financieros más habituales (como por ejemplo los préstamos), dentro de instrumentos financieros se tratan las cuentas de clientes y deudores, o si hablásemos de pasivos se incluirían los proveedores. Una vez centrada la cuestión, se estudiará las cesiones de activos, o también denominadas cesiones de créditos. El PGC 07 trata este tema en la norma de valoración de los instrumentos financieros, en su apartado Baja de activos La baja de activos es un tema en apariencia simple. Sin embargo, es una cuestión compleja ya que, cada vez más, existen operaciones financieras como el factoring o las titulizaciones que hacen necesario establecer cuándo la empresa puede dar de baja el activo cedido. Factoring, su tratamiento contable en el nuevo PGC «Sólo se podrán dar de baja los activos cuando se hayan transferido de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad «www.partidadoble.es En primer lugar, el PGC 07 indica que, en el análisis de las bajas de activos financieros, se debe atender a la realidad económica y no sólo a su forma jurídica ni a la denominación de los contratos. Es decir, repite la idea que ya figura en el Marco Conceptual de la norma. A continuación, señala que la empresa dará de baja un activo financiero, o parte del mismo, cuando expiren o se hayan cedi 17

9 reforma contable nº 203 octubre 2008 do los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, siendo necesario que se hayan transferido de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad. En este párrafo aparecen dos ideas fundamentales: 1.º La primera idea que transmite es que se podrán dar de baja los activos si se cobran o se pierden el derecho a cobrar, por ejemplo porque prescribe este derecho o por ser declarado insolvente el cliente, como sería el caso de un fallido total. 2.º La segunda idea es la más importante: sólo se podrán dar de baja los activos cuando se hayan transferido de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad, en circunstancias que se evaluarán comparando la exposición de la empresa, antes y después de la cesión, a la variación en los importes y en el calendario de los flujos de efectivo netos del activo transferido. Se entenderá que se han cedido de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo financiero cuando su exposición a tal variación deje de ser significativa en relación con la variación total del valor actual de los flujos de efectivo futuros netos asociados con el activo financiero (tal como las ventas en firme de activos, las cesiones de créditos comerciales en operaciones de factoring en las que la empresa no retenga ningún riesgo de crédito ni de interés, las ventas de activos financieros con pacto de recompra por su valor razonable y las titulizaciones de activos financieros en las que la empresa cedente no retenga financiaciones subordinadas ni conceda ningún tipo de garantía o asuma algún otro tipo de riesgo). Si la empresa no hubiese cedido ni retenido sustancialmente los riesgos y beneficios, el activo financiero se dará de baja cuando no hubiese retenido el control del mismo, situación que se determinará dependiendo de la capacidad del cesionario para transmitir dicho activo. Si la empresa cedente mantuviese el control del activo, continuará reconociéndolo por el importe al que la empresa esté expuesta a las variaciones de valor del activo cedido, es decir, por su implicación continuada, y reconocerá un pasivo asociado. Se debe destacar que el PGC 07 ha resumido lo señalado por la NIC 39, en concreto cuando regula la transferencia de activos en los apartados 15 a 37 y las AG 34 a 52, por lo que para profundizar en los casos más particulares, se deberá acudir a esta norma para solventarlos (10). Cuando el activo financiero se dé de baja, la diferencia entre la contraprestación recibida neta de los costes de transacción atribuibles, considerando cualquier nuevo activo obtenido menos cualquier pasivo asumido, y el valor en libros del activo financiero, más cualquier importe acumulado que se haya reconocido directamente en el patrimonio neto, determinará la ganancia o la pérdida surgida al dar de baja dicho activo, y formará parte del resultado del ejercicio en que ésta se produce. Los criterios anteriores también se aplicarán en las transferencias de un grupo de activos financieros o de parte del mismo. Finalmente, el PGC 07 expone cómo se deben registrar los activos cedidos. Cuando no se han transferido sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo cedido, la empresa no dará de baja los activos financieros y reconocerá un pasivo financiero por un importe igual a la contraprestación recibida. El PGC 07 presenta una serie de ejemplos, tales como el descuento de efectos, el factoring con recurso, las ventas de activos financieros con pacto de recompra a un precio fijo o al precio de venta más un interés, y las titulizaciones de activos financieros en las que la empresa cedente retenga financiaciones subordinadas u otro tipo de garantías que absorban sustancialmente todas las pérdidas esperadas A modo de resumen (10) Para profundizar en este tema véase Astorga Sánchez, Juan Antonio: El tratamiento contable del factoring, Partida Doble 186, marzo de El PGC 07 sintetiza el tratamiento que da la NIC 39 a las bajas de activo. No obstante, dada la complejidad de muchas situaciones, será necesario acudir a la NIC 39 para profun 18

10 Factoring, su tratamiento contable en el nuevo PGC dizar en los conceptos. Por ello, se dedica el próximo epígrafe a estudiar el desarrollo que esta norma internacional a la baja de activos. 3.3 NIIF/NIC Introducción La explicación del tratamiento del factoring en las NIIF/NIC se descompondrá en dos partes. En la primera se analizará la normativa de las NIIF/NIC en la materia. En la segunda parte se expondrá, mediante unos cuadros-resumen, los problemas que aparecen en la práctica y sus posibles soluciones. Cabe destacar que, a diferencia del PGC, las NIIF/NIC optan por el criterio de estudiar detalladamente cuándo se considera que se ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los créditos cedidos, en cuyo caso se pueden dar de baja del balance. Sin embargo, no profundiza en el desarrollo de los asientos contables a realizar. Sobre este punto cabe hacer dos observaciones: seguiremos el citado diagrama, que se ha reproducido en el gráfico 3. Lo primero que hace la NIC 39, en su párrafo 17, es indicar que una empresa solo podrá dar de baja de su balance un activo financiero cuando y sólo cuando: expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero o se ceda el activo financiero, como establecen los párrafos 18 y 19, siempre que la cesión cumpla con los requisitos para la baja en cuentas, de acuerdo con el párrafo 20. GRÁFICO 3 BAJA DE LOS ACTIVOS CEDIDOS Consolidar de todas las entidades dependientes incluidas las entidades con cometido especial (párrafo 15) Determinar si los principios siguientes, para dar de baja en cuentas, se aplican a todo o parte de un activo o grupo de activos similares (párrafo 16) 1.º Este criterio, no exponer qué asientos realizar o sólo mencionarlo en casos muy concretos, es un hecho habitual en las NIIF/NIC. Ha prescrito el derecho a los flujos de efectivo del activo? (párrafo 17.1a) No Sí Dar de baja el activo 2.º Desde el punto de vista del factoring, una vez se haya determinado si se puede dar de baja o no los créditos cedidos, los asientos contables son similares a los planteados tanto por el PGC 07 como por las respuestas del ICAC. El detalle de los asientos será tratado en el epígrafe 4. Sí Ha cedido la entidad el derecho a recibir los flujos de efectivo del activo? (párrafo 18.a) No Ha asumido la entidad una obligación de pagar los flujos de efectivo procedentes de un activo que cumple las condiciones establecidas en el párrafo 19? (párrafo 18.b) No Continuar reconociendo el activo Tratamiento del factoring en las NIIF/NIC El aspecto más importante que se debe destacar es que no existe una NIIF/NIC que trate el factoring específicamente. Para estudiar este tema, se debe acudir a la NIC 39 de instrumentos financieros: reconocimiento y valoración, en concreto cuando regula la transferencia de activos en los apartados 15 a 37 y las GA 34 a 52. Dada la casuística que puede aparecer en este tipo de operaciones, la NIC 39 muestra un diagrama en el que se explican las distintas situaciones en las que se pueden dar de baja o no los activos cedidos. En este artículo Ha cedido la entidad sustancialmente todos los riesgos y beneficios? (párrafo 20.a) Ha retenido la entidad sustancialmente todos los riesgos y beneficios? (párrafo 20.b) Sí No No Ha retenido la entidad el control del activo? Sí Dar de baja el activo Continuar reconociendo el activo Dar de baja el activo Continuar reconociendo el activo en la medida de su implicación continua Sí Sí No 19

11 reforma contable nº 203 octubre 2008 «El PGC no profundiza en el tratamiento de las bajas de activo, habrá que recurrir a la NIC 39 para completar e interpretar los distintos casos (1) Si la entidad no ha retenido el control, dará de baja el activo financiero y reconocerá de forma separada, como activos o pasivos, cualesquiera dere 20 «El segundo punto es más técnico y entra de lleno en la operativa del factoring, de hecho casi la mitad de los puntos del gráfico 3 se dedican a este tema. No se debe confundir este concepto con la venta normal de un activo que es tratada por la NIC 39 en el párrafo 38. Siguiendo el gráfico 3, lo primero que debemos considerar es si se han cedido los activos financieros o no. La NIC señala que existe cesión si se ha cedido los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo del activo financiero, es decir, si el cesionario (sociedad de factoring) es la que recibirá los flujos de efectivo de los créditos cedidos. Pero también contempla la posibilidad de que no se hayan cedido estos derechos. Se podría pensar que este punto es teórico, pero no es así, por cuanto se da en la práctica con una cierta frecuencia. Es lo que se denomina factoring sin notificación o factoring ciego. Esta modalidad de factoring consiste en que no se notifica la cesión al deudor y por tanto, éste pagará al cedente que a su vez pagará a la sociedad de factoring. Cabe hacer una serie de comentarios al respecto: el primero sería conocer el por qué se realiza este tipo de operaciones. La respuesta es fácil: a petición del cliente (cedente), que le interesa por motivos comerciales mantener la relación directa con su cliente (deudor), o bien no quiere que éste se entere de que necesita financiación. El otro aspecto a destacar es que este tipo de operación sólo se realiza con cedentes de primer nivel, por cuanto se ha incrementado el riesgo de la misma: se han anticipado fondos al cedente y éste además va a cobrar directamente del deudor. Por ello, es fundamental que la sociedad de factoring tenga plena confianza en el cedente. La propia NIC 39 es muy restrictiva, véase párrafo 19, en este tipo de operaciones, y sólo tratará esta operación como una cesión si cumple unas condiciones estrictas: 1.º Que el cedente no tenga obligación de pagar ningún importe a los perceptores eventuales, a menos que cobre importes equivalentes del activo original. 2.º Que el cedente tenga prohibido, según las condiciones del contrato de cesión, la venta o la pignoración del activo original, salvo como garantía de pago de los flujos de efectivo comprometidos con los eventuales perceptores. 3.º Que el cedente tenga la obligación de remitir cualquier flujo de efectivo que cobre en nombre de los eventuales perceptores sin un retraso significativo. Una vez que tenemos la cesión de los créditos (bien porque traspasan el derecho a recibir los flujos de efectivo de las deudas cedidas, bien porque, aunque retiene ese derecho, cumple las condiciones que marca la NIC), se plantea el punto clave para saber si el cedente puede dar de baja el activo cedido (11) : Si el cliente cede de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de un activo financiero, lo dará de baja en cuentas y reconocerá de forma separada, como activos o pasivos, cualesquiera derechos y obligaciones creados o retenidos por efecto de la cesión. Si el cliente retiene de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de un activo financiero, continuará reconociendo dicho activo. Si el cliente ni cede ni retiene de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo financiero, determinará si ha retenido el control sobre el activo financiero. En este caso: (11) Véase párrafo 20.

12 Factoring, su tratamiento contable en el nuevo PGC chos u obligaciones creados o retenidos por efecto de la cesión. (2) Si la entidad ha retenido el control, continuará reconociendo el activo financiero en la medida de su implicación continuada en el activo financiero. La cuestión ahora es determinar si se han cedido los riesgos y beneficios. De una manera resumida, la NIC 39 (12) señala que se deberán comparar los flujos netos actualizados del activo cedidos antes y después de la cesión. Si el valor no ha variado significativamente, no se ha producido la cesión. También se debe determinar qué se entiende por retención del control. La NIC 39 trata este tema en los mismos párrafos que la determinación de cesión de riesgos y beneficios. De una manera sintética, señala que si el cesionario (sociedad de factoring) tiene la capacidad práctica de vender el crédito cedido en su integridad a un tercero no vinculado, y es capaz de ejercer esta capacidad unilateralmente y sin necesidad de imponer restricciones adicionales a esta cesión, la entidad cedente no ha retenido el control. Como síntesis del criterio fijado por la NIC 39 sobre la cesión de créditos, aunque se debe tomar en consideración todos los aspectos comentados anteriormente, se puede señalar que: Si el cedente transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los derechos de cobro puede darlos de baja de su activo. Si el cedente no transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los derechos de cobro no puede darlos de baja de su activo. Un aspecto importante, es que la designación del contrato como factoring sin recurso no permite, per se, dar de baja los crédito cedidos si no se han transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los citados créditos. Es el predominio del fondo económico y real de la operación, sobre la forma que legal que ésta adopte, que señala el Marco Conceptual que sirve de base a las NIIF/NIC (13). Se debe señalar que existe un borrador de adaptación de las NIIF/NIC a las pequeñas y medianas empresas. La cesión de activos se trata en dos párrafos (12.24 y 12.25), por lo que para cualquier interpretación sobre el tema se deberá acudir a la NIC 39. En resumen: 1.º El cedente puede dar de baja los activos cedidos si: a) Han expirado o vencido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero. b) Se han transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los activos cedidos. c) Si retiene algunos riesgos o beneficios inherentes a la propiedad de los activos cedidos, pero se ha transferido el control de los mismos al cesionario (sociedad de factoring). Se entiende que ha transferido el control si el cesionario tiene la capacidad práctica de venderlo en su integridad a un tercero no vinculado, y es capaz de ejercer esta capacidad unilateralmente y sin necesidad de imponer restricciones adicionales a esta cesión. 2.º Si no puede darlos de baja, deberá reconocer un pasivo por la financiación recibida. Pese a que los criterios que se han comentado sirven como guía para la interpretación y registro de las operaciones de factoring, existen una serie de aspectos específicos que por sus características presentan algunas dudas. En el cuadro 2 se ha sintetizado la problemática y una propuesta de solución. Se debe tener en cuenta que todavía no existe una jurisprudencia sobre el tema, por lo que las soluciones comentadas, pese a que han sido contrastadas con auditores y profesionales, deben tomarse como orientativas y se deben consensuar con los auditores de la sociedad. (12) Véase párrafos 21 a 23. (13) Véase Marco Conceptual. Abril

13 reforma contable nº 203 octubre 2008 CUADRO 2 RESUMEN DE ASPECTOS ESPECÍFICOS DE LAS OPERACIONES DE FACTORING Y LAS NIIF/NIC Aspecto Problemática Solución propuesta Riesgo de crédito Algunos auditores consideran que las deudas de las Administraciones Públicas y las sociedades con un excelente rating no deben darse de baja de balance por cuanto, si en la práctica no existe ningún riesgo real, la situación económica del cedente no puede variar por la transmisión legal de los créditos, ya que la asunción del riesgo por parte del factor no puede ser argumento para el desreconocimiento del crédito. Si la cesión cumple lo señalado por la NIC 39 sobre que se hayan transferido de una manera sustancial los beneficios y riesgos, incluido el de crédito si lo hubiera, el cedente puede dar de baja de su activo los créditos cedidos. Riesgo en el retraso en el pago Es habitual que en las operaciones de factoring se produzca un cierto retraso en el pago por parte del deudor, normalmente ocasionada por la práctica habitual del mercado. Los auditores no permiten dar de baja los créditos cedidos si el cedente asume un período de retraso superior al habitual, ya que se podría interpretar, como mínimo inicialmente, que no se ha traspasado el riesgo de impago. Los auditores están aceptando, y por tanto permitiendo, que el cedente dé de baja de su balance los créditos cedidos, cuando asume la cobertura durante un período razonable posterior a la fecha de vencimiento del crédito cedido. Por ejemplo, en el caso de deudores del sector privado estaríamos hablando entre 30 y 90 días. Si se trata de Administraciones Públicas, se tendrá en cuenta la experiencia previa de pago de la misma. Riesgo de tipo de interés Si hubiera una única liquidación por el importe de la cesión y no hubiera liquidaciones posteriores, se podría concluir que se había traspasado el riesgo de tipo de interés. No obstante, en la práctica se producen retrasos con respecto a la fecha fijada de pago, véase punto anterior, por lo que se van haciendo liquidaciones periódicas hasta el cobro. En estos casos, el cedente no podría darse de baja de su activo los créditos cedidos. Si en el contrato de factoring se fijan los intereses máximos que el cedente debe pagar en la operación, mediante la fijación de un importe máximo o de un período máximo en el que se va aplicar un tipo de interés fijo o variable predeterminado (por ejemplo, Euribor mensual más un diferencial), sí se podría considerar que el riesgo ha sido traspasado al factor y por tanto puede dar de baja los créditos cedidos. Cesión parcial de activos Este aspecto hace referencia a lo que en el sector se conoce como franquicia y consiste en que se ceden una parte de los créditos, por ejemplo el 95% de los mismos, quedando el 5% a cargo del cedente. Algunos auditores consideran que no se puede dar de baja estos créditos en los casos en los que el nivel de impagados es justamente el 5% del ejemplo, ya que no se estaría produciendo una cesión del riesgo de crédito. La NIC 39 no hace esta distinción y señala, en su párrafo 16, que si la parte cedida cumple lo señalado en los párrafos 17 a 23 (los casos en los que se pude dar de baja los créditos cedidos según se ha comentado en este epígrafe), la parte cedida, por ejemplo el 95%, se debe dar de baja del balance. Sistema de financiación en cuenta Aunque teóricamente el sistema de financiación no debería influir en la determinación de si el cedente puede dar de baja o no los créditos cedidos, lo cierto es que los auditores consideran que con el sistema de cuenta se dificulta mucho la determinación de si se han transferido todos los riesgos o no, como por ejemplo el riesgo de tipo de interés o el riesgo de tipo de cambio. En el mejor de los casos, y suponiendo que se admita que se han transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios de los créditos, el cedente podrá dar de baja dichos créditos de su balance. No obstante, como no los habrá cobrado, deberá abrir una cuenta deudora que recoja los efectos cedidos a la sociedad de factoring y que todavía no ha cobrado. 22

14 Factoring, su tratamiento contable en el nuevo PGC 4. EJEMPLOS NUMÉRICOS CASO 1 La sociedad brillante necesita financiación por lo que decide, el 31/03/08, utilizar una línea de factoring que tiene concedida. Los datos de la financiación se recogen en el siguiente cuadro: Se pide registrar la operación desde el punto de vista del cedente (sociedad brillante ), suponiendo que se han transferido los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los créditos cedidos (factoring sin recurso). Solución El enunciado nos indica que se trata de un factoring sin recurso en los que se han transferido los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los créditos cedidos, por lo que el cedente tendrá que dar de baja del activo el saldo de clientes. El asiento es: Cliente Vencimiento Por el anticipo inicial: Unos comentarios sobre el asiento: Todos los gastos de la operación, intereses y comisiones, se han recogido en la cuenta 669. No se periodifican, por cuanto el bien se debe dar de baja, y por tanto se devengan en el momento de la transferencia. Las comisiones de una operación de Factoring están sometidas a IVA, por ese motivo aparece la cuenta 472. El cálculo es: 254,8 x 16% = 40,77. No es necesario ningún asiento más. CASO 2 Días de devengo Importe Comisión Intereses Sociedad 1, S.A. 10 jul , ,00 254,80 268, ,36 (572) Bancos 522,87 (669) Otros gastos financieros 40,77 (472) Hacienda pública, IVA soportado a (430) Clientes ,00 El mismo caso que el anterior, pero se ha efectuado una retención del 10% del saldo cedido como reserva para el buen fin de la operación. Se plantean dos alternativas: 1) El deudor paga al vencimiento; 2) El deudor resulta insolvente y no paga. Solución Lo primero que hay que recordar es que la denominada reserva son cantidades que no se anticipan y que sirven a la sociedad de factoring de garantía para cubrir posibles impagados. Puede sorprender que se apliquen, aunque con un menor porcentaje, al factoring sin recurso. Su justificación se encuentra en el hecho de que en el factoring sin recurso, tal y como se ha comentado en el epígrafe 2, la sociedad de factoring pude ir contra el cedente en el caso de que éste no haya cumplido con sus obligaciones comerciales. Es lo que se denomina disputa comercial. Un ejemplo de la misma sería el caso en el que el deudor no paga, no por ser insolvente, sino porque no ha recibido la mercancía o el servicio en las condiciones que solicitó. Se debe calcular el cuadro de intereses, por cuanto sobre la parte retenida no se cobran intereses. Supondremos que las comisiones son iguales, ya que sobre la parte retenida sí se realiza la gestión de cobro. Alternativa 1 Por el anticipo inicial: Al igual que en el caso anterior, vamos a efectuar unos comentarios sobre el asiento: Cliente Vencimiento ,17 (572) Bancos 496,06 (669) Otros gastos financieros 40,77 (472) Hacienda pública, IVA soportado 2.548,00 (432) Clientes, operaciones de factoring a (430) Clientes ,00 El importe de los intereses es menor, ya que sobre la parte correspondiente a reserva, es decir sobre la parte no anticipada, no se cobra. Se ha abierto la cuenta 432 para reconocer los importe que son anticipados. En la práctica diaria se utilizarían dos subcuentas, una para recoger el factoring sin recurso y otra para recoger el factoring con recurso. A efectos didácticos sólo se utiliza una cuenta. Al vencimiento: Días de devengo Importe Comisión Intereses Retenciones Sociedad 1, S.A. 10 jul , ,00 254,80 241, ,00 Al llegar al vencimiento, como el deudor paga, la sociedad de factoring abona la parte no anticipada que había mantenido como reserva. 23

15 reforma contable nº 203 octubre ,00 (572) Bancos a (432) Clientes, operaciones de factoring 2.548,00 Alternativa 2 En este supuesto, el asiento de anticipo es igual que en la alternativa 1. Llegado el vencimiento, como el deudor no paga por insolvencia (no existe disputa comercial), la sociedad de factoring hace las verificaciones oportunas y al cabo de, aproximadamente, 90 días del vencimiento, abona a su cliente el importe de la reserva por cuanto se trata de un factoring sin recurso: 2.548,00 (572) Bancos a (432) Clientes, operaciones de factoring 2.548,00 CASO 3 El mismo caso 1, pero no se han transferido los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los créditos cedidos (factoring con recurso). Solución El enunciado nos indica que se trata de un factoring con recurso en los que no se han transferido los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los créditos cedidos, por lo que no se tendrá que dar de baja del activo el saldo de clientes. Los asientos son: Por el importe recibido en el momento de la cesión de los créditos: ,36 (572) Bancos 40,77 (472) Hacienda pública, IVA soportado a (520) Deudas a corto plazo con entidades de crédito ,13 Por la reclasificación del saldo de clientes: ,00 (432) Clientes, operaciones de factoring a (430) Clientes ,00 Las comisiones de una operación de factoring están sometidas a IVA, por ese motivo aparece la cuenta 472. El cálculo es: 254,8 x 16% = 40,77. Se ha utilizado la cuenta 520 por cuanto la mayoría de las entidades que actúan como factor son entidades de crédito. Si la operación estuviera hecha por un factor que no fuera entidad de crédito se utilizaría la cuenta 521. Lo que estamos explicando para el factoring, que es el producto que más se está utilizando en la financiación de circulante, también es aplicable al descuento comercial, que es otro producto financiero que se sigue utilizando mucho para financiar este tipo de activo. El comentario sobre la cuenta 432 es el mismo que se ha expuesto en el caso 2. A continuación, se mostrará el cálculo de la periodificación de los intereses: Lo primero que se debe calcular es el tipo efectivo de la operación: Saldo inicial de clientes: ,00 Intereses y comisiones: 522,87 Importe recibido (14) : , ,13 x (1 + i) (101/365) = ,00 I = 7,78% El cuadro que resume el devengo de los intereses es el siguiente: Fechas 31 mar abr may jun jul 08 Total Días 30,00 31,00 30,00 10,00 101,00 Capital , ,13 Intereses 0 154,16 160,30 156,10 52,31 522,87 Capital + intereses , , , , , ,00 Antes de entrar en los asientos contables, merece la pena hacer un comentario sobre una cuestión que plantean no sólo los usuarios de la contabilidad, sino también los profesionales: se puede periodificar linealmente para evitar la dificultad del cálculo financiero? Unos comentarios sobre el asiento: Como se puede apreciar, sólo se recoge la financiación recibida neta de los gastos. Estos gastos se deberán periodificar. Una vez acabados estos comentarios, se mostrarán los cálculos de la periodificación. La respuesta es que, según mi criterio (15), para periodos cortos, como sería el del ejemplo, se podría permitir esta (14) El IVA no interviene en el cálculo del tipo efectivo. (15) Este criterio también es compartido por muchos auditores. 24

16 Factoring, su tratamiento contable en el nuevo PGC simplificación, ya que no tiene impacto material, véase el siguiente cuadro en el que se muestra cómo sería la periodificación siguiendo un criterio lineal. La conclusión es que dependerá de la materialidad del caso pero, en general, para periodos cortos, hasta un año, los auditores están aceptando la periodificación lineal. Solución Lo primero que se debe hacer es rehacer tanto el cálculo de los intereses, como el cuadro de devengo de los intereses. El cuadro resumen de la operación es: Ejemplo de la misma periodificación, pero con un criterio lineal: Cliente Vencimiento Días de devengo Importe Comisión Intereses Retenciones 30 abr may jun jul 08 Total 155,31 160,49 155,31 51,77 522,87 Los asientos del devengo de los intereses, siguiendo un criterio financiero, son (16) : ,16 (662) Intereses de deudas a (520) Deudas a corto plazo con entidades de crédito 154, ,30 (662) Intereses de deudas a (520) Deudas a corto plazo con entidades de crédito 160, ,10 (662) Intereses de deudas a (520) Deudas a corto plazo con entidades de crédito 156,10 Al vencimiento de la factura, 10/07/08, y suponiendo que el deudor la haya pagado (17) : 52,31 (662) Intereses de deudas ,69 (520) Deudas a corto plazo con entidades de crédito a (432) Clientes, operaciones de factoring ,00 Sociedad 1, S.A. 10 jul , ,00 254,80 241, ,00 El cálculo del tipo efectivo es: Saldo inicial de clientes: ,00 Intereses y comisiones: 470,58 Importe recibido: , ,42 x (1 + i) (101/365) = ,00 I = 7,78% Antes de mostrar el devengo de los intereses, cabe hacer unos comentarios sobre el cálculo del tipo efectivo: 1. El saldo inicial de clientes corresponde al saldo anticipado ( ). 2. Los intereses y comisiones corresponden al total de dichos conceptos (254, ,26), menos las comisiones de la parte no anticipada, que es una comisión de servicio bancario y por tanto se considera gasto del período y no una carga financiera que se deba periodificar. El cuadro que resume el devengo de los intereses es el siguiente: Fechas 31 mar abr may jun jul 08 Total Días 30,00 31,00 30,00 10,00 101,00 CASO 4 Los mismos datos que el caso 3, pero existe una reserva del 10%. Nuevamente, se presentan dos alternativas: 1) El deudor paga al vencimiento; 2) El deudor resulta insolvente y no paga. En este caso se carga una comisión de impagado de 250. (16) Utilizo la cuenta 520 para recoger el incremento de deuda con la entidad de crédito a medida que se van devengando los intereses, por cuanto éstos están pagados. Existen autores que utilizan la cuenta 527 Intereses a corto plazo de deudas con entidades de crédito. Considero que no es correcto por cuanto esta cuenta corresponde a intereses devengados a pagar y los de este tipo de operación se pagan por anticipado. (17) Cabe recordar que en un factoring con recurso, el factor, en caso que el deudor no pague, ira contra el cedente de los créditos (lo mismo que ocurre en una operación de descuento comercial). Capital , ,42 Intereses 0 138,76 144,29 140,51 47,03 470,58 Capital + intereses Alternativa , , , , , ,00 Por el importe recibido en el momento de la cesión de los créditos: ,17 (572) Bancos 25,48 (626) Servicios bancarios y similares 40,77 (472) Hacienda pública, IVA soportado a (52) Deudas a corto plazo con entidades de crédito ,42 25

17 reforma contable nº 203 octubre 2008 Por la reclasificación del saldo de clientes: ,00 (432) Clientes, operaciones de factoring a (430) Clientes ,00 47,03 (662) Intereses de deudas ,97 (520) Deudas a corto plazo con entidades de crédito 250,00 (626) Servicios bancarios y similares 40,00 (472) Hacienda pública, IVA soportado a (572) Bancos 23,222,00 Los asientos del devengo de los intereses, siguiendo un criterio financiero, son: ,76 (662) Intereses de deudas a (520) Deudas a corto plazo con entidades de crédito 138,76 y para recoger que los clientes que se habían financiado por factoring han resultado impagados: 2.548,00 (4301) Clientes impagados a (432) Clientes, operaciones de factoring 2.548,00 Al vencimiento de la factura, 10/07/08, y suponiendo que el deudor la haya pagado: y también se cobra la parte no anticipada: Estos dos últimos asientos se podrían resumir en uno, pero creemos que tanto a nivel técnico como didáctico es mejor descomponer en dos. Alternativa 2 Hasta la fecha de vencimiento, los asientos son iguales a los presentados en la alternativa 1. Al vencimiento de la factura, 10/07/08, y dado que el deudor no ha pagado: ,29 (662) Intereses de deudas a (520) Deudas a corto plazo con entidades de crédito 144, ,51 (662) Intereses de deudas a (520) Deudas a corto plazo con entidades de crédito 140,51 47,03 (662) Intereses de deudas ,97 (520) Deudas a corto plazo con entidades de crédito a (432) Clientes, operaciones de factoring , ,00 (572) Bancos a (432) Clientes, operaciones de factoring 2.548,00 Se utiliza la subcuenta (4301), que hemos abierto para recoger los clientes impagados. Si estuvieran formalizados en efectos se habría utilizado la cuenta (4315) Efectos comerciales impagados. Otro aspecto a destacar es que, dado que se intentará el recobro por primera vez y que la antigüedad de la deuda es reciente, no se clasifica la deuda como de dudoso cobro y por tanto no se utiliza la cuenta (436) Clientes de dudoso cobro. CASO 5 En este apartado se estudiará la financiación mediante el sistema de cuenta de crédito. Para ello, se partirá de los datos del caso 3 y se supondrá que se utiliza toda la cuenta de crédito desde el inicio de la operación. Antes de mostrar los cálculos y los asientos correspondientes a esta modalidad, se deben realizar una serie de comentarios sobre las cuenta de crédito en general y no sólo de esta modalidad de financiación de las operaciones de factoring: En primer lugar, en una cuenta de crédito no se puede determinar su coste efectivo hasta el vencimiento de la misma ya que tanto los intereses como diversas comisiones dependen del grado de utilización de la cuenta de crédito que no se puede conocer a priori. Una posible solución sería ir periodificando los intereses en función del saldo dispuesto. Dado que las cuentas de crédito son a corto plazo o bien a tipos de interés variable (revisión mensual, trimestral, semestral o anual) la diferencia entre el tipo nominal y el efectivo es inmaterial. En el caso de las operaciones de factoring con financiación por el sistema de cuenta de crédito, esto es aún más claro por cuanto muchas de las cesiones son a corto plazo.

18 Factoring, su tratamiento contable en el nuevo PGC Queda un tema por aclarar y es el de las comisiones. Lo primero que se debe diferenciar es si la comisión es por un servicio, por ejemplo: gestión de cobro, en este caso, se trata de un gasto del periodo. Por el contrario, el caso de una comisión financiera, como por ejemplo: una comisión de apertura, se debería periodificar. Se repite la idea de la simplificación en el caso de la periodificación por cuanto, normalmente, su importe es inmaterial por lo que la diferencia entre periodificarlo lineal o financieramente en una operación a corto plazo es inmaterial (18). Una vez hechos estos comentarios, se va plantear dos alternativas: 1.ª Las comisiones corresponden a la gestión de cobro por lo que se trata de un gasto del periodo. 2.ª Es una comisión financiera, por lo que se debe periodificar. Obviamente, quedaría una opción intermedia que sería que parte de la comisión fuera financiera y parte de servicio. Los asientos, en este caso, no serían más que una combinación de los que se presentan a continuación. Alternativa 1 El cuadro que resume la operación: Cliente Vencimiento Días de devengo El cuadro con el devengo de los intereses sería: El asiento inicial por la disposición total de la cuenta es: Por la reclasificación del saldo de clientes: Importe Comisión Intereses Sociedad 1, S.A. 10 jul , ,00 254,80 268,07 30 abr may jun jul 08 Total 79,63 82,28 79,63 26,54 268, ,43 (572) Bancos 254,80 (626) Servicios bancarios y similares 40,77 (472) Hacienda pública, IVA soportado a (520) Deudas a corto plazo con entidades de crédito , ,00 (432) Clientes, operaciones de factoring a (430) Clientes ,00 Los asientos del devengo de los intereses, siguiendo un criterio financiero, son: 79,63 (662) Intereses de deudas a (527) Intereses a corto plazo de deudas con entidades de crédito 79,63 82,28 (662) Intereses de deudas a (527) Intereses a corto plazo de deudas con entidades de crédito 82,28 79,63 (662) Intereses de deudas a (527) Intereses a corto plazo de deudas con entidades de crédito 79,63 Al vencimiento de la factura, , y suponiendo que el deudor la haya pagado: a) Por el devengo de los intereses que faltaban 26,54 (662) Intereses de deudas a (527) Intereses a corto plazo de deudas con entidades de crédito 26,54 b) Por la liquidación de la cuenta de crédito ,00 (520) Deudas a corto plazo con entidades de crédito 268,07 (527) Intereses a corto plazo de deudas con entidades de crédito a (432) Clientes, operaciones de factoring ,00 a (572) Bancos 268,07 Alternativa (19) En esta alternativa se debe realizar un nuevo cuadro en el que, además de la periodificación de los intereses, aparezca la periodificación de la comisión inicial. Se debe volver a insistir en que este método es una simplificación, pero como su impacto es, generalmente, inmaterial, es un criterio que esta siendo aceptado por los auditores. En primer lugar, se debe presentar el cuadro con el devengo de los intereses y la periodificación de la comisión. 30 abr may jun jul 08 Total 79,63 82,28 79,63 26,54 268,07 75,68 78,21 75,68 25,23 254,80 155,31 160,49 155,31 51,77 522,87 (18) Este punto también se ha comentado con diversos auditores y están de acuerdo en la periodificación lineal siempre que el efecto sea inmaterial y plazo no sea superior al año. (19) En este caso si que se utiliza la cuenta 527 Intereses a corto plazo de deudas con entidades de crédito por cuanto son intereses que se van a pagar a la entidad de factoring. 27

19 reforma contable nº 203 octubre 2008 El asiento inicial por la disposición total de la cuenta es: ,23 (572) Bancos 40,77 (472) Hacienda pública, IVA soportado a (520) Deudas a corto plazo con entidades de crédito ,00 Por la reclasificación del saldo de clientes: ,00 (432) Clientes, operaciones de factoring a (430) Clientes ,00 Los asientos del devengo de los intereses, siguiendo un criterio financiero, son: (20) 155,31 (662) Intereses de deudas a (527) Intereses a corto plazo de deudas con entidades de crédito 155,31 CASO 6 En este caso, se tratará la cesión de efectos en gestión de cobro sin que exista financiación. En caso de que el cliente necesitara financiación, los asientos serían iguales a los reflejados en los apartados anteriores. Puede suceder que el cliente se quiera garantizar el cobro de los efectos, nos encontraríamos en un caso similar al seguro de crédito. La operativa sería: la compañía de factoring se hace cargo de la insolvencia del deudor en el caso de que éste no pague, por lo que el registro contable sería similar al que aquí aparece. A continuación, se desarrollará un ejemplo de gestión de cobro sin garantizar la insolvencia del deudor con las siguientes características: Una compañía que cede para su gestión de cobro a una compañía de factoring los siguientes efectos: ,49 (662) Intereses de deudas a (527) Intereses a corto plazo de deudas con entidades de crédito 160, ,31 (662) Intereses de deudas a (527) Intereses a corto plazo de deudas con entidades de crédito 155,31 Cliente Vencimiento Importe Comisión IVA Neto Sociedad 1, S.A. 10 jul ,00 152,88 24, ,66 Sociedad 2, S.A. 30 ago ,00 189,00 30, ,76 Sociedad 3, S.A. 29 sept ,00 255,00 40, ,20 Total ,00 596,88 95,50 98,787,62 Al vencimiento de la factura, , y suponiendo que el deudor la haya pagado: a) Por el devengo de los intereses que faltaban 51,77 (662) Intereses de deudas a (527) Intereses a corto plazo de deudas con entidades de crédito 51,77 b) Por la liquidación de la cuenta de crédito ,00 (520) Deudas a corto plazo con entidades de crédito 522,87 (527) Intereses a corto plazo de deudas con entidades de crédito a (432) Clientes, operaciones de factoring ,00 a (572) Bancos 522,87 Los datos contemplados del supuesto son: las remesas de las sociedades 1 y 2 se cobran a su vencimiento, mientras que la de la sociedad 3 resulta impagado. La sociedad de factoring cobra 90 en concepto de gastos de impago y devolución. La comisión de gestión de cobro es de un 0,6% sobre el nominal de los efectos cedidos. Solución Asientos: 1) Al ceder los derechos de cobro para su gestión de cobro, se hará: (4322) Clientes, operaciones de factoring en gestión de cobro a (430) Clientes (20) En este caso si que se utiliza la cuenta 527 Intereses a corto plazo de deudas con entidades de crédito por cuanto son intereses que se van a pagar a la entidad de factoring. 28 Se ha abierto la cuenta 4322 para mostrar la situación específica de estos créditos. 2) Al recibir el cobro de la primera remesa:

20 Factoring, su tratamiento contable en el nuevo PGC ,66 (572) Bancos 152,88 (626) Servicios bancarios y similares 24,46 (472) Hacienda pública, IVA soportado a (4322) Clientes, operaciones de factoring en gestión de cobro ) Al recibir el cobro de la segunda remesa: ,76 (572) Bancos 189,00 (626) Servicios bancarios y similares 30,24 (472) Hacienda pública, IVA soportado a (4322) Clientes, operaciones de factoring en gestión de cobro ) Por el impago: ,00 (430) Clientes 345,00 (626) Servicios bancarios y similares 55,20 (472) Hacienda pública, IVA soportado a (4322) Clientes, operaciones de factoring en gestión de cobro ,00 a (572) Bancos 400,20 y para recoger que los clientes que se habían financiado por factoring han resultado impagados: (4301) Clientes impagados a (430) Clientes Se utiliza la subcuenta (4301), que hemos abierto, para recoger los clientes impagados. Si estuvieran formalizados en efectos se habría utilizado la cuenta (4315) Efectos comerciales impagados. Astorga Sánchez, Juan Antonio: Factoring y Confirming. Su registro contable desde el punto de vista del cliente Editorial: AEF El Leasing desde el punto de vista del arrendatario Editorial: ASNEF Enero El tratamiento contable del factoring Partida doble. Marzo Fernández Fraga, Antonio: Problemática contable del Confirming. Revista Estudios Financieros. Nº 196. Julio 1999 García Solé, Fernando en la obra colectiva El contrato de Factoring. McGraw Hill y AEF, Madrid ICAC: Boicac 15 de junio 1993, respuesta nº 5. Boicac 38 de junio 1999, respuesta nº 4. Boicac 38 de junio 1999, respuesta nº 5. NIIF/NIC: BIBLIOGRAFÍA NIC32. Instrumentos financieros: Presentación e información a relevar NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y valoración. Real Decreto 1643/1990 por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad. 29

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