Clasificaciones Vigentes Fortaleza Financiera A+ Depósitos a corto plazo Tercer Programa de Certificados de Depósito Negociables

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1 Sesión de Comité Nº 13/2015: 24 de marzo del 2015 Información financiera auditada al 31 de diciembre del 2014 Av. Benavides 1555, Ofic. 605 Miraflores, Lima 18 Perú FUNDAMENTOS DE CLASIFICACION DE RIESGO Banco Interamericano de Finanzas Analista: Grace Reyna El Banco Interamericano de Finanzas ( BanBif ; el Banco ), forma parte del grupo empresarial español Ignacio Fierro ("Grupo IF"), conglomerado con presencia en España, EEUU, Centroamérica y América del Sur, llevando a cabo operaciones desde hace más de 50 años en el Perú, donde mantiene importantes inversiones en diversos sectores, habiendo consolidado sus actividades en las últimas décadas, lo que incluye el creciente desarrollo del Banco en el sector financiero. En mayo del 2013, International Finance Corporation IFC, importante institución multilateral, ingresó al accionariado, con una participación de 12.67%, proporcionando solidez y respaldo a las operaciones del Banco. El BanBif presenta una estrategia coherente de colocaciones de naturaleza conservadora, que ha permitido el crecimiento de la institución, consolidando su posición en el sistema financiero nacional. Al 31 de diciembre del 2014, el BanBif participa con 3.51% de las colocaciones directas y con 3.53% de los depósitos del sistema bancario, ocupando en ambos, el quinto lugar en el sistema bancario nacional. Clasificaciones Vigentes Fortaleza Financiera A+ Depósitos a corto plazo CLA 1+ Tercer Programa de Certificados de Depósito Negociables CLA 1+ Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero 1ra Emisión AA+ Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero 2da Emisión AA+ Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero 3ra Emisión AA+ Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero AA+ Bonos Subordinados 4ta Emisión AA Bonos Subordinados 5ta Emisión AA Primer Programa de Bonos Subordinados 1ra Emisión AA Primer Programa de Bonos Subordinados 2da Emisión AA Segundo Programa de Bonos Subordinados AA Acciones Comunes 1ra Categoría Perspectivas Estables FUNDAMENTACION Las categorías de clasificación de riesgo otorgada a los instrumentos financieros emitidos por BanBif, se sustentan en los siguientes factores: El sólido respaldo de sus accionistas, siendo propiedad mayoritaria del Grupo Ignacio Fierro ( Grupo IF ), con participación minoritaria de International Finance Corporation (IFC). La diversificación alcanzada en su estructura de fondeo, con condiciones competitivas en el mercado. El crecimiento y la dispersión de sus depósitos. Su posición en el mercado (5to. lugar en el sistema bancario nacional), con importante participación, tanto en colocaciones directas (3.51%), como en depósitos (3.53%). Su definida estrategia comercial y de negocio. La mejora permanente y dinámica de procesos al interior de la institución. La gestión crediticia aplicada, con indicadores adecuados, en términos de calidad de cartera. Indicadores Financieros En miles de nuevos soles de diciembre del Dic.2014 Total Activos (Inc. operac.conting.) 11,093,774 14,377,062 16,849,587 Colocaciones Directas Brutas 4,258,571 5,725,701 6,780,635 Activos Improductivos 48,456 90, ,414 Pasivos exigibles (sin incluir operac. conting.) 5,626,964 6,933,262 8,428,362 Capital y reservas 384, , ,136 Resultado Operac. Bruto 344, , ,469 Gastos de apoyo y deprec. 198, , ,059 Provisiones por colocac. 30,841 55, ,956 Utilidad Neta 84, ,846 95,479 Venc+restr+ref/Coloc. Brutas 1.89% 2.39% 3.37% Venc.+restr.+ref.-prov./Patrim % 0.09% 5.17% Venc / Colocaciones brutas 0.99% 1.33% 1.64% Tolerancia a pérdidas 4.65% 5.57% 5.46% Ratio de Capital Global 12.38% 13.09% 12.34% Liquidez Corto Plazo/Pasivos Posición cambiaria Resul. operac. Neto/Activos prod. 1.70% 2.02% 2.01% Resul.neto/Activos prod. 0.99% 1.01% 0.72% Resul.neto/Capital 23.79% 22.69% 16.00% Gastos de apoyo/act.prod. 2.31% 2.19% 2.01% Ranking en Cartera Bruta 6/16 5/16 5/17 Ranking en depósitos 5/16 5/16 5/17 Nº de sucursales Nº de empleados 1,249 1,412 1,468 Para efectos de análisis, las cifras han sido ajustadas a soles constantes de diciembre de 2014.

2 La estrategia comercial de BanBif entre los años ha permitido su ingreso a nuevos segmentos de mercado, en base al desarrollo de una creciente red de agencias y de canales de atención electrónicos, diversificando sus operaciones, reduciendo la probabilidad de riesgo crediticio y la ocurrencia de retiros masivos. En base a esta estrategia, el Banco rediseñó su estructura orgánica, junto con la revisión y la modernización de sus procesos, siendo ello respaldado por un importante plan de expansión de agencias. Actualmente el Banco mantiene su orientación comercial, desde una perspectiva más conservadora, buscando reforzar sus productos principales, así como atender los segmentos que le han traído mayores beneficios. Los indicadores financieros del BanBif manifiestan la posición del Banco, reflejada también en su positiva participación en el mercado de capitales, en el crecimiento de su base de clientes pasivos, en la captación de depósitos, y en la obtención de importantes líneas de financiamiento de instituciones financieras del exterior, las cuales no han requerido garantías específicas. La incorporación en el accionariado del IFC, con un aporte de capital de US$ 50 millones, fortaleció sus niveles de solvencia, incrementando los límites de operación y las posibilidades de negocio, consolidando su situación en cuanto a respaldo patrimonial. Por parte de empresas calificadoras internacionales, BanBif recibió en agosto de 2013, la asignación de la categoría de riesgo de grado de inversión (BBB- por parte de Fitch Ratings, ratificado en julio del 2014; mientras que en junio del 2014, Standard & Poor s le otorgó similar categoría), confirmando la situación por la que atraviesa la institución. PERSPECTIVAS Las perspectivas de las categorías de clasificación de riesgo asignadas al Banco se presentan estables, considerando las medidas que la institución está tomando para fortalecer sus indicadores patrimoniales. En ese sentido, el Banco deberá continuar las acciones tomadas para el control de la cartera pesada, fortalecer patrimonialmente a la institución de modo de incrementar su ratio de capital global, realizar mayores esfuerzos en provisiones de cartera de alto riesgo con el fin de cubrir íntegramente ésta y además buscar la mejora en la eficiencia en sus operaciones para alcanzar mejores niveles de rentabilidad. INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Diciembre

3 1. Descripción de la Empresa El Banco Interamericano de Finanzas ( BanBif ) fue constituido en enero de 1991, dedicándose desde el inicio de sus operaciones a actividades de intermediación financiera en el sector privado como banco comercial, buscando dirigir sus actividades a la mediana empresa y a negocios de banca personal, principalmente en los segmentos socioeconómicos A y B. A partir del ejercicio 2008, el BanBif inició un proceso de diversificación de cartera y de acercamiento a sectores económicos emergentes, sin descuidar su segmento principal. Ello fue acompañado por el lanzamiento de nuevos productos, tanto en colocaciones, como en captaciones, adecuando los mismos a las necesidades de una base de clientes más amplia, así como al incremento de servicios y de canales de atención, todo lo cual ha producido su diferenciación en cuanto a calidad de atención respecto de la competencia. Actualmente el Banco, plantea operar desde una posición comercial conservadora, en concordancia con la filosofía general del Grupo Ignacio Fierro ( Grupo IF ). a. Propiedad El BanBif forma parte del grupo empresarial español Ignacio Fierro ("Grupo IF"), a través de sus accionistas, las empresas Britton S.A. y Landy S.A., domiciliadas en Suiza, las cuales son empresas de propiedad de la Familia Fierro. Luego recibir de la autorización por parte de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), el , IFC ingresó al accionariado del Banco, mediante un aporte de capital de S/ ,000. Accionistas al % Landy S.A Britton S.A IFC Total A nivel nacional, las principales empresas que actualmente forman parte del Grupo Fierro son: Fosforera Peruana S.A., dedicada a la fabricación y comercialización de fósforos; Cartavio Rum Company S.A.C. (antes Destilerías Unidas S.A.), dedicada a la destilación de alcohol, añejamiento de concentrado alcohólico para producir ron, fabricación de ácido acético y éteres, así como, a la comercialización de dichos productos, incluyendo la importación y exportación de los mismos; Constructores Interamericanos S.A.C. COINSA - empresa dedicada a la construcción de casas y edificios, así como a la consultoría de proyectos de construcción y a actividades de negocio inmobiliario; Agroinper S.A., en el ramo agroindustrial; Farmex S.A., dedicada a la distribución de agroquímicos, semillas y fertilizantes; Iberoamericana de Plásticos S.A.C., dedicada a la producción y comercialización de tapas, sacos y telas de polipropileno; y Quimtia S.A., en la industria química. El International Finance Corporation (IFC), por su parte, es una institución miembro del Grupo Banco Mundial, una de las más grandes entidades multilaterales a nivel internacional, enfocada a ayudar a los países en vías de desarrollo, para lograr un crecimiento sostenible mediante el financiamiento de inversiones en el sector privado, apoyando la movilización de capitales en los mercados financieros internacionales y la prestación de servicios de asesoría a empresas y a sus gobiernos. Creada en 1956, el IFC es de propiedad de 182 países miembros, los que en forma conjunta, determinan las políticas de la Corporación. b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros y Mixtos (Res. SBS No ) El Banco Interamericano de Finanzas pertenece al Grupo Ignacio Fierro ( Grupo IF ), conglomerado que originalmente creció en torno a la industria fosforera, pero que hoy se encuentra diversificado en distintos sectores industriales, comerciales, inmobiliarios y de servicios financieros en Argentina, Brasil, Colombia, Costa Rica, Ecuador, España, Estados Unidos, Guatemala, Honduras, Perú, El Salvador y Venezuela. Las inversiones en el Perú del Grupo IF, junto con el BanBif, conforman el Grupo Económico Banco Interamericano de Finanzas. El BanBif no consolida información financiera, debido a que su participación en el grupo económico no es mayoritaria. A diciembre del 2014 el financiamiento a personas vinculadas al Banco representó 5.93% del patrimonio efectivo, porcentaje que se encuentra dentro del límite establecido por la SBS (30%). c. Estructura administrativa y rotación del personal El Directorio del BanBif está conformado por nueve miembros, de los cuales 6 son independientes y 3 representan los intereses de los accionistas. En Junta General Universal de Accionistas celebrada el , se aprobó la conformación del Directorio, por el periodo de un año. Directorio Presidente: Sandro Fuentes Acurio Vicepresidente: Javier Arroyo Rizo-Patrón 1 Directores: Ismael Benavides Ferreyros Mónica Aparicio Smith Susana Eléspuru Guerrero Carlos Alberto Neuhaus Tudela Aldo Defilippi Traverso Alfredo Torres Guzmán Jose Antonio Talledo Arana 1/ A partir del INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Diciembre

4 La estructura organizacional se encuentra conformada por siete Subgerencias de línea, que reportan directamente a la Gerencia General del Banco: la Subgerencia General de Banca Mayorista, la Subgerencia General de Banca Minorista, la Subgerencia General de Finanzas, la Subgerencia General de Contraloría, y la Subgerencia General de Innovación, Tecnología y Operaciones, la Subgerencia General de Riesgos y la Subgerencia General de Asesoría Legal. La Subgerencia General de Riesgos Integral y Cumplimiento Normativo por su parte, reporta directamente al Directorio al igual que la Gerencia de Auditoría Interna y la Gerencia de Unidad de Cumplimiento. Dependen también de la Gerencia General, la División de Recursos Humanos y Administración, la División de Marketing, la División de Seguridad y la Gerencia de Relaciones Institucionales y Responsabilidad Social Empresarial. Hasta el segundo trimestre del 2014 continuaron los cambios en la estructura organizacional del Banco, enfocándose éstos principalmente en la redefinición de algunas posiciones, así como en la contratación de personal. A partir del 18 de diciembre del 2014, el Sr. Javier Arroyo Rizo Patrón, anteriormente Sub Gerente General de Finanzas, asumió la Gerencia General del Banco, en reemplazo del Sr. Juan Ignacio de la Vega Jiménez, quien llevó la conducción de la institución por siete años. Administración Gerente General: Javier Arroyo Rizo-Patrón Subgerente General de Banca Mayorista: Isabel Quevedo Ocampo Subgerente General de Banca Minorista: Andrés Bowen Pareja Subgerente General de Finanzas: Ana Cecilia Justo Coloma 1/ Subgerente General de Riesgos: Guillermo Quedas Lobatón Subgerente General de Contraloría: Juan Carlos Orrego Gonzáles Subgerente General de Asesoría Legal: Víctor Larrea Vilela Subgerente General de Innov.Tec.y Op: Rosario Valdivia Valverde Gerente División de Marketing: María Isabel Castro Silvestre Gerente División Banca Premium: José Luis Guinand Llosa Gerente División Control de Riesgos: Enrique Santa Gadea Ramírez Gerente División Banca Empresa: Luis Castro Echecopar Gerente División Productos para Personas: Juan Carlos Echeandía Chiappe Gerente División Productos para Empresas: Hugo Palomino Fosberg Gerente División Recursos Humanos y Adm: Pierre Ramírez Llanos Gerente División Relac. Inst. y Resp. Social : María Tudela Chopitea Gerente División de Operaciones: Patricia Escalante Schuler Gerente División Negocios Internacionales: Ana Cecilia del Castillo Lizárraga Gerente División Unidad de Cumplimiento: Juan Bravo Flores Gerente División Contabilidad: Julio Ramos Chimpén Gerente División de Seguridad: Julio Flores Alva Gerente División Tecnología de la Inf.: Lizandro Morillo Viera Gerente División Banca Comercial: Aldo Pinto Ahumada Gerente de Auditoría Interna: Ricardo Izaguirre Torres 1/ A partir del Negocios Desde el inicio de sus operaciones, BanBif ofrece todos los servicios correspondientes a banca múltiple, con énfasis en la atención de clientes corporativos e institucionales, destacando su participación en operaciones de leasing y de comercio exterior en el sistema bancario (5.62% y 5.00% a diciembre del 2014, respectivamente), con el lanzamiento de productos que dinamizan su participación en diferentes segmentos, así como la obtención de líneas, seguros y garantías que respaldan dichas operaciones. La atención al segmento corporativo conlleva también operaciones de manejo de fondos y de acceso a banca de personas, a través del financiamiento de proyectos de construcción, buscando luego vincularlos a créditos hipotecarios, a la captación de depósitos de ahorro, a plazo y CTS y a otros servicios para beneficio de los empleados de las empresas corporativas clientes de la institución. A partir del año 2008, las operaciones de BanBif se diversificaron hacia nuevos negocios, orientándose a operaciones vinculadas con la banca de mediana y de pequeña empresa, así como al financiamiento de personas a través de la tarjeta de crédito; lo que generó un incremento en la base de clientes, medida tanto por ubicación geográfica, como por nivel socioeconómico. Esta estrategia vino acompañada de un importante plan de expansión operacional, tanto en la ciudad de Lima, como en las principales ciudades del interior del país, de modo que al cierre del 2014, contó con 86 agencias (39 agencias al ). Actualmente el Banco desarrolla una orientación comercial, desde una perspectiva más conservadora, buscando reforzar sus principales productos, así como atender los segmentos que les ha traído mayores beneficios. BanBif ha desarrollado canales electrónicos que le proporcionan mayor accesibilidad al cliente, de manera que hoy en día se cuenta con servicios de banca móvil en smartphones para consultas y operaciones, con acceso a una amplia red de cajeros automáticos gracias a la alianza estratégica con Global Net, con la red de 2,480 cajeros automáticos propios distribuidos a nivel nacional y con 2,262 agentes a través del formato de corresponsalía en convenio con Multifácil y Globokas (Kasnet), permitiendo de esta manera, mayor acceso al cliente. INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Diciembre

5 El BanBif se ubica en el quinto lugar del sistema bancario nacional, tanto en términos de saldo de cartera de créditos directos, como en términos de captación de depósitos, participando con 3.51% y 3.44% de lo reportado en el sistema a diciembre del 2014, respectivamente (3.33% y 3.07% al , respectivamente). 3. Sistema Financiero Peruano Al cierre de diciembre del 2014, el sistema financiero peruano estaba conformado por 67 instituciones financieras reguladas por la SBS: 17 bancos, 12 empresas financieras, 12 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito ( CMAC, luego de la liquidación de CMAC Pisco), 10 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito ( CRAC, incluyendo la reciente creación de la CRAC Centro), 11 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa ( EDPYMES, que incluye la reciente operación de BBVA Consumer y de GMG), 2 Empresas de Arrendamiento Financiero (también conocidas como compañías de leasing), 1 Empresa de Factoring y 2 Empresas Administradoras Hipotecarias ( EAH ). Además existe una importante cantidad de entidades no supervisadas por la SBS, como son las ONG que ofrecen financiamiento de créditos y las Cooperativas de Ahorro y Crédito ( COOPAC ), estas últimas supervisadas por la Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú ( FENACREP ). Además de la supervisión de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP SBS, las instituciones financieras están reguladas por el Banco Central de Reserva BCR, y en algunos casos, por la Superintendencia del Mercado de Valores SMV, en sus respectivas competencias. Dic.2014 Activos Cart.Bruta Vigentes CAR* Provisiones Depósitos Patrimonio Bancos 289, , ,380 6,748 7, ,978 29,322 Financieras 14,893 11,311 10, ,695 2,585 CMAC 17,106 13,438 12,401 1,037 1,092 13,305 2,339 CRAC 2,282 1,593 1, , EDPYME 1,557 1,318 1, Leasing Factoring Hipotecarias TOTAL 326, , ,869 8,884 10, ,606 35,113 En millones de S/. *Cartera de Alto Riesgo: Vencida + Refinanciada + Reestructurada % (13.10%), significa un mejor desempeño que el de otros sectores económicos productivos y de servicios. Ello es resultado de la aplicación de medidas correctivas en gestión de riesgo adoptadas por la mayoría de IFI, a una regulación más estricta por parte de la SBS, a la alineación hacia estándares internacionales en cuanto a solvencia patrimonial, a la política expansiva del BCR reflejada en la disminución de encaje y de la tasa de referencia, y a la necesidad de incrementar la bancarización en la economía, entre otros factores. El sistema financiero peruano registra un alto grado de concentración en créditos y depósitos en la banca, y dentro de ella, en los cuatro principales bancos (Banco de Crédito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank), los que en conjunto representaron 74.28% del total de activos registrados por el sistema, 73.02% de la cartera de créditos y 73.88% de los depósitos totales a fin del periodo bajo análisis. A pesar de ello, la estabilidad macroeconómica, el potencial de crecimiento crediticio y los atractivos retornos con que opera el sistema financiero están fomentando la consolidación de algunas operaciones existentes en base a fusiones y adquisiciones, a la vez que atraen la participación de nuevos competidores, principalmente para atender a nichos específicos de mercado. El nivel de desdolarización del sistema financiero muestra un progreso continuo y consistente, impulsado por la normatividad vigente y medidas aplicadas por la SBS y el BCR, principalmente en lo referente a requerimientos patrimoniales y encajes e incluso con la reciente depreciación del Nuevo Sol, alcanzando al 31 de diciembre del 2014 que 61.6% de la cartera bruta total pactada en moneda local, frente a niveles cercanos a 45% al cierre del Esto está acompañado por un mayor ritmo de bancarización e inclusión financiera medida tanto en términos de incorporación de nuevos clientes al sistema financiero, como en el establecimiento de puntos de atención en nuevos mercados geográficos, lo que es perceptible principalmente en el comportamiento de la cartera de créditos de consumo y créditos hipotecarios, y en menor medida, en las operaciones en micro y pequeña empresa. El sistema financiero peruano mantiene su solidez a pesar del menor ritmo de crecimiento mostrado en el último ejercicio y el deterioro relativo en sus indicadores de calidad de cartera, los que se vieron afectados en parte por el menor dinamismo de la actividad económica, con un ratio de crecimiento del PBI de 2.4% en el ejercicio 2014, frente a un Sistema Financiero - Cartera Directa de Colocaciones (en miles de millones de soles constantes) crecimiento promedio de 5.5% en años anteriores. En el ejercicio 2014, se registró un crecimiento de 9.19% en los activos totales del sistema financiero nacional respecto a lo registrado al cierre del 2013 (S/ mil millones, considerando valores constantes de diciembre del 2014), 25 0 que si bien es menor que el crecimiento promedio anual Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES Otros 1/ registrado por el sistema financiero en el periodo /: Emp..Arrend. Financiero, Emp.Administradoras Hipotecarias y Emp. de Factoring. INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Diciembre

6 En el ejercicio 2014, los créditos a actividades empresariales no minoristas han liderado el crecimiento de las colocaciones, tanto por el tamaño que representan (52.3% del total de créditos directos a diciembre del 2014), como por los mejores indicadores de calidad de cartera que han registrado (2.81% de morosidad global), al ser un segmento menos vulnerable al menor dinamismo económico. A diferencia de periodos anteriores en donde los créditos a pequeños y microempresarios impulsaron el crecimiento del sistema financiero, al cierre del 2014 se ha registrado un menor desempeño (con una disminución de 0.4% en el saldo de cartera, frente a un crecimiento de 22.5% en el periodo ), principalmente por el riesgo asociado al segmento donde operan, por el impacto ocasionado por el menor dinamismo de la economía, por el deterioro de la capacidad de pago de los clientes, por la fuerte y exigente competencia y por una relativa sobreoferta crediticia, entre otros factores que han determinado el menor ritmo de crecimiento de esta cartera y un aumento en sus indicadores de morosidad. El crecimiento de la banca personal durante los últimos ejercicios, la que ha llegado a representar 33.6% del total de créditos del sistema financiero nacional a diciembre del 2014, es resultado del crecimiento de la clase media, con fuerte impacto en la demanda interna, en la capacidad de consumo, en el nivel de endeudamiento crediticio y de las medidas bancarizadoras de diversas entidades financieras. A fin de no afectar la calidad crediticia de este negocio, la SBS ha dictado diversas medidas que buscan un crecimiento más controlado, el ajuste de las políticas y de los modelos crediticios, y mayores requerimientos patrimoniales para su respaldo. Ello se ha reflejado en un crecimiento de los créditos de banca personal del orden de 11.8% en el 2014, más prudente que el mostrado en periodos anteriores, de alrededor de 15% promedio anual Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas (en miles de millones de soles constantes) calidad crediticia de ciertas instituciones financieras, enfocadas principalmente en el negocio de microfinanzas. Por tipo de negocio, los créditos a pequeñas empresas, microempresas y créditos de consumo (que incluye los créditos por tarjeta de crédito) son los que han mostrado mayores indicadores de morosidad global en el sistema financiero en su conjunto: 11.16%, 6.31% y 4.81%, respectivamente, con una marcada tendencia en el deterioro de su calidad, que obliga a un fortalecimiento de las políticas de gestión de riesgos, a un mayor nivel de respaldo patrimonial y a una mayor eficiencia institucional % 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% Sistema Financiero - Morosidad Global Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES El incremento en los niveles de morosidad y el aumento de la cartera pesada (calificada en categoría Deficiente, Dudoso y Pérdida) ha estado acompañado por la mayor necesidad de constitución de provisiones por incobrabilidad de créditos, pero ante la relativa disminución de la generación de recursos de la mayoría de instituciones financieras, los niveles de cobertura siguen una tendencia decreciente, presentando mayor exposición patrimonial al riesgo crediticio, tanto a nivel global, como dentro de cada grupo de entidades. A diciembre del 2014, el sistema financiero nacional presentó un ratio de cobertura promedio sobre la cartera de alto riesgo de 114.4% (126.4% al cierre del 2013), lo cual representa un superávit que involucra 3.6% del patrimonio contable total del sistema (superávit de 6.1% al cierre del 2013). Resalta el deterioro en la exposición del conjunto de las Cajas Rurales y de las Empresas Financieras, explicado por el desempeño puntual de algunas entidades de relativa importancia en su operación dentro de estos grupos, lo que afecta el promedio de los indicadores de estos. 0 Dic Dic Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Act.Empres.No Minorista Act.Empres. Minorista Consumo Hipotecarios La cartera de alto riesgo (vencida, en cobranza judicial, refinanciada y/o reestructurada) presenta incrementos moderados en los últimos cuatro ejercicios, con un ratio de morosidad global de 4.02% a diciembre del 2014 (frente a 3.57% al cierre del 2013 y 3.25% al cierre del 2012), tendencia creciente que es producida por el deterioro de la INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Diciembre % 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% -15.0% Exposición patrimonial por Cartera de alto riesgo 33.1% Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES OTROS

7 Debido al requerimiento de provisiones establecido regulatoriamente en el sistema financiero, se observa el compromiso de las diferentes instituciones financieras en el cumplimiento de los requerimientos patrimoniales normativos y de la regulación vigente en cuanto a fortaleza patrimonial para la cobertura del conjunto de riesgos que enfrentan, lo cual se traduce en ratios de capital global que en conjunto se mantiene en niveles superiores a 14%, aunque con algunos casos específicos en donde se denota la necesidad de compromisos permanentes para el cumplimiento de requerimientos de patrimonio adicional, en línea con la adecuación paulatina de los estándares internacionales de gestión de riesgo dentro de los lineamientos de Basilea III. 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% La principal fuente de fondeo corresponde a la captación de depósitos (representando 68.2% del pasivo total del sistema financiero a diciembre del 2014), y dentro de estos, los depósitos de personas naturales tienen un peso importante (cerca de 45% de las captaciones totales), gracias a la diversidad de tipos de depósitos con que cuenta el mercado y a las rentabilidades y menor volatilidad que ofrecen frente a otras alternativas de inversión. La estructura de fondeo se completa con créditos obtenidos de instituciones financieras locales, bancos públicos de segundo piso (Cofide, AgroBanco, Fondo Mivivienda y Banco de la Nación), e instituciones financieras del exterior, a lo que se suman las emisiones de instrumentos financieros en el mercado de capitales local e internacional, las que han incrementado su participación dentro de la estructura de fondeo de las instituciones del sistema financiero local. 100% 80% 60% 40% 20% 0% Sistema Financiero - Ratio de Capital Global Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES Sistema Financiero - Estructura de Pasivos Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Depósitos Adeudados Valores El crecimiento en la cartera de créditos ha ido acompañado con una tendencia creciente en la generación de ingresos financieros, incluso a pesar de la disminución de las tasas de interés fomentada por la mayor competencia prevaleciente en el mercado y por el desarrollo de políticas para mejorar la relación con el cliente. El sistema financiero peruano está demostrando su capacidad para generar los recursos suficientes para cubrir sus gastos financieros, sus gastos operativos y los requerimientos de provisiones, en base a una estructura financiera y operativa eficiente, resultando en adecuados, aunque ligeramente decrecientes, niveles de rentabilidad, con un ROE promedio de 16.7% en el ejercicio 2014, y de 18.2% en el ejercicio % 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% Sistema Financiero - ROE Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES Otros 9.0% 8.0% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% El sistema financiero peruano presenta perspectivas positivas para el mediano plazo, pues a pesar del menor dinamismo esperado para la economía nacional en los próximos dos años (con crecimientos del PBI de 4.2% en el 2015 y 5.0% para el 2016), que afectará el desempeño de los sectores más vulnerables, principalmente microfinanzas y banca de consumo, los sólidos indicadores macroeconómicos nacionales, las medidas adoptadas por los entes reguladores en cuanto a fortalecimiento patrimonial y en gestión de riesgo, así como la consolidación de algunas operaciones, deben permitir un aumento en la penetración nacional de servicios financieros, que aún se encuentra por debajo de los indicadores comparativos en relación con los de otros países de la región, con efecto favorable en un desempeño más prudente en cuanto a crecimiento de cartera y de calidad crediticia. En el entorno financiero y económico actual, resulta importante el seguimiento y el control de la calidad crediticia de la cartera, la que probablemente seguirá mostrando incrementos en los ratios de mora en los segmentos más vulnerables del sistema financiero, dada la situación de competencia, la relativa menor capacidad de pago y los crecientes niveles de endeudamiento individual de sus clientes, generando la necesidad de las instituciones financieras a ser más competitivas, operar con mayor INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Diciembre

8 requerimiento patrimonial y con la aplicación oportuna de políticas crediticias prudenciales. 4. Situación Financiera A partir de enero de 2005, el Consejo Normativo de Contabilidad suspendió el ajuste contable de los estados financieros para reflejar los efectos de la inflación. Sin embargo, para efectos de análisis comparativo, las cifras contables de la institución, han sido ajustadas a valores constantes de diciembre del a. Calidad de Activos A diciembre del 2014 BanBif registró activos totales por S/. 9, millones (sin incluir créditos contingentes por S/. 7, millones), monto 21.48% superior al registrado al cierre del ejercicio 2013 (S/. 7, millones), sustentado por el desempeño de la cartera de colocaciones directas (S/. 6, millones vs. S/. 5, millones al ). La banca no minorista impulsa el negocio, observando a la vez, crecimiento en el segmento de personas, en línea con los objetivos del Banco. BanBif ha definido sus principales productos crediticios en función al menor riesgo (buen cumplimiento y garantías) y a la rentabilidad que estos ofrecen, destacando a diciembre del 2014, los préstamos comerciales y de consumo con colocaciones que representaron 38.31% del total de la cartera directa; las operaciones de arrendamiento financiero, 19.41%; los créditos hipotecarios (que incluye el Programa Mivivienda), 19.50%; y los créditos de comercio exterior, 11.25%. El buen desempeño de su portafolio de productos, ha permitido en los últimos cinco años un crecimiento promedio de cartera del orden de 17.43% anual. Miles de S/. 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 - Estructura y Evolución de la Cartera Bruta Hipotecario Consumo Banca Minorista Banca No Minorista % 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% El Banco registra créditos contingentes por S/. 7, millones, vinculados principalmente a líneas de crédito y a créditos no utilizados, así como a operaciones de comercio exterior, por emisiones de cartas fianza, que representan poco más de 20% de la cartera indirecta. La participación de los créditos indirectos en la cartera vigente, se ha mantenido en los últimos años. El crédito promedio de desembolso de BanBif es elevado respecto a otras instituciones bancarias (S/. 84,068 vs. S/. 52,182 promedio de desembolso en el sistema bancario al ), explicado por el aumento en el saldo promedio en gran parte de los segmentos que atiende (banca corporativa, grandes empresas, consumo e hipotecario), pese al incremento en el número de clientes en el periodo (80,657 vs. 70,297 y 44,414 al cierre del 2013 y 2012, respectivamente). El crecimiento de las colocaciones, estuvo acompañado por el deterioro en la cartera de grandes empresas, de mediana empresa y de pequeña empresa principalmente, generando que la cartera atrasada (compuesta por créditos vencidos y en cobranza judicial), continuara con una trayectoria ascendente (S/ millones, % respecto al cierre del 2013). La contribución de la cartera de consumo al incremento de la cartera atrasada fue menor, explicado por los castigos efectuados en el periodo, donde poco más del 70% estuvieron concentrados en dicha cartera. La cartera refinanciada también mantuvo una trayectoria creciente en los últimos cinco años (41.29% anual, en promedio), vinculada principalmente a créditos no minoristas (corporativos, grandes y medianas empresas). El ratio de morosidad básica y global, por tanto, continuó con una trayectoria creciente, pasando éste de 1.33% y 2.39% a diciembre del 2013, a 1.64% y 3.37%, al , respectivamente. Estos indicadores son aun inferiores a los reportados por el promedio del sistema bancario (2.47% y 3.49%, respectivamente). BanBif mantiene poco más de 70% de la cartera directa con garantía preferida que contribuyen a mitigar el riesgo crediticio al que puede estar expuesto el Banco, operando desde una posición más conservadora respecto a otras instituciones. MM S/ Evolución de la Cartera de Alto Riesgo y Morosidad Global C. Judicial C. Refinanciados C. Reestr. C. Vencidos Morosidad BanBif 4.00% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% La calidad de la cartera directa e indirecta, según la categoría de riesgo del deudor, muestra cierto deterioro en el periodo. Al los clientes calificados en situación INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Diciembre

9 Riesgo de la Cartera de Colocaciones Sistema Dic Dic.2014 Pérdida Potencial 0.33% 0.43% 0.60% 0.57% 0.65% 0.70% Venc./Coloc.+Conting. 0.46% 0.61% 0.78% 0.88% 1.05% 1.15% Venc./Coloc. Brutas 0.99% 1.33% 1.64% 1.75% 2.14% 2.47% Venc.+Reestr.+Refin./Colocaciones Brutas 1.89% 2.39% 3.37% 2.75% 3.06% 3.49% Venc.+Reestr.+Refin.-Prov./Coloc.+Conting % -0.49% -0.55% -1.07% -0.92% -0.75% Ctra Improd./Coloc.+Conting.+Bs.Adj. 0.53% 0.73% 0.88% 0.92% 1.08% 1.18% Ctra Improd./Coloc.+Conting.+Inv. Fin.+Bs.Adj. 0.52% 0.73% 0.87% 0.86% 1.01% 1.12% Generación total/prov % % % % % % Prov./Venc.+Reest.+Ref % 99.57% 83.65% % % % Venc.+Reest.-Prov./Patrimonio % -9.02% % % % % Venc.+Reest.+Ref.-Prov./Patrimonio -3.95% 0.09% 5.17% -7.55% -6.45% -3.80% Sobregiros + Tjta Cdto/Patrimonio 3.83% 2.40% 2.08% 2.65% 3.66% 4.14% Estructura de la Cartera Normal 96.01% 96.54% 93.36% 94.45% 94.45% 94.27% CPP 2.00% 1.54% 3.09% 2.35% 2.15% 2.04% Deficiente 0.89% 0.69% 1.66% 0.99% 1.02% 1.06% Dudoso 0.72% 0.79% 1.02% 1.17% 1.22% 1.31% Pérdida 0.38% 0.44% 0.87% 1.04% 1.16% 1.32% Normal representaron 93.36% del total de cartera (96.54% y 96.01%, al cierre de los años 2013 y 2012, respectivamente), encontrándose en una situación inferior a la del sistema bancario en general, en donde dicha cartera en promedio representa 94.27% del total. A partir del último trimestre del 2013 BanBif mantiene una posición ajustada de provisiones por incobrabilidad de créditos respecto a los últimos periodos, debido al crecimiento de la cartera, de manera que el saldo a diciembre del 2014 ascendente a S/ millones, generó una cobertura sobre la cartera de alto riesgo de 0.84 veces (0.99 veces al ), exponiendo el patrimonio en 5.17%. Esta situación debe ser mejorada en el futuro, de manera de no atentar contra una situación de ajuste en las categorías de clasificación de riesgo asignadas al Banco. La cartera de inversiones del BanBif ascendente a S/ millones está representada por bonos soberanos y CDs del BCR, con plazos de vencimiento que oscilan entre setiembre del 2023 y agosto del 2024 en el caso de los bonos soberanos, y entre enero y marzo del 2015 en el caso de los CDs. A diciembre del 2014, el rendimiento de las inversiones fue de S/ millones (S/ millones al cierre del 2013, a valores corrientes). un incremento de 21.56%, respecto a lo registrado al cierre del Los depósitos del público se incrementaron 16.46%, respecto al cierre del ejercicio 2013, siendo los de mayor participación, los depósitos de personas naturales, tanto en depósitos a la vista y de ahorro, como en depósitos a plazo (representando estos últimos, 53.56% del total de depósitos de la institución). La captación de depósitos de empresas financieras generadas por la participación del BanBif en subastas, fue 2.62% inferior respecto al cierre del 2013, lo que responde a los requerimientos de sus operaciones. BanBif mantiene desde el año 2005, el quinto lugar en el sistema financiero local, en términos de depósitos totales. En cuanto al nivel de dispersión de depósitos, a diciembre del 2014, los 10 y 20 principales depositantes representaron 14.23% y 21.20% de los depósitos totales respectivamente, cercano respecto al alcanzado al cierre del periodo anterior (13.52% y 21.38%, respectivamente). A la fecha, los valores en circulación del BanBif son: (i) Tercer Programa de Certificados de Depósitos Negociables Primera Emisión por S/. 150 millones; (ii) BAF Primer Programa Primera Emisión por US$ 10 millones y Segunda Emisión por S/. 100 millones; (iii) Bonos Subordinados - Cuarta Emisión por S/ millones, Bonos Subordinados - Quinta Emisión por US$ 2.2 millones; y (iv) Primer Programa de Bonos Subordinados - Primera Emisión por S/. 30 millones; y Segunda Emisión por S/. 40 millones. El BanBif tiene además inscritos otros instrumentos en el b. Solvencia El financiamiento de las operaciones activas proviene fundamentalmente de recursos de terceros, con pasivos exigibles ascendentes a S/. 8, millones a diciembre del 2014 (neto de operaciones contingentes), presentando Registro Público del Mercado de Valores de SMV, los que INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Diciembre

10 Indicadores de Adecuación de Capital, Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria Sistema Dic Dic.2014 Adecuación de Capital Tolerancia a Pérdidas 4.65% 5.57% 5.46% 6.65% 6.72% 6.63% Endeudamiento Económico Ratio de Apalancamiento Global Ratio de Capital Global 12.38% 13.09% 12.34% 14.13% 13.69% 14.13% Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria Liquidez básica sobre pasiv os Liquidez básica sobre Patrimonio Económico Liquidez corto plazo sobre pasiv os Liquidez corto plazo sobre Patrimonio Econñomico Liquidez mediano plazo sobre pasiv os Liquidez mediano plazo sobre Patrimonio Económico Activ os en US$ - Pasiv os en US$/ Patrim. Econom serán emitidos en función a los requerimientos de recursos y de calce en términos de monedas y plazos. A diciembre del 2014, BanBif mantiene adeudos con entidades financieras nacionales e internacionales por S/. 1, millones, cifra 33.43% superior a la registrada al cierre del ejercicio 2013, debido principalmente al mayor endeudamiento con bancos o proveedores de fondos del exterior, concentradas a mediano y largo plazo (+38.55%), así como por el incremento de líneas del Fondo MiVivienda a través de Cofide (+58.78%). BanBif mantiene importantes contratos para su fondeo con entidades del exterior, en adecuados términos y condiciones como BLADEX, FMO de Holanda, PROPARCO, CAF, IFC, DEG de Alemania, IIC, Bank of Montreal y Commerzbank AG., todos ellos sin garantías, y están destinados a atender clientes pertenecientes a la mediana y pequeña empresa. BanBif cuenta con el respaldo de sus accionistas, quienes a través de su política de capitalización de utilidades, han generado efectos positivos en los niveles de solvencia del Banco, incrementando sus límites y sus posibilidades de operación. Además, el Banco cuenta con líneas subordinadas con el BID, el IFC, el IIC y con la DEG de Alemania por un monto global de US$ 94 millones, con el fin de fortalecer su nivel de patrimonio efectivo, que al determina un ratio capital global de 12.34%, nivel de solvencia inferior al presentado a diciembre del 2013 (13.09%), así como inferior al alcanzado por el promedio del sistema de bancos (14.13%), en respuesta al crecimiento de sus operaciones. c. Liquidez La estrategia de financiamiento aplicada por la administración de BanBif en los últimos años, ha permitido: (i) la diversificación de sus fuentes de fondeo, tanto en términos de montos, como de plazos; (ii) el control de la concentración existente; (iii) la gestión de su costo financiero; y (iv) la consolidación del Banco en el ranking bancario local de depósitos, con el objetivo de disminuir al mínimo, los riesgos de mercado y de liquidez, buscando mejor calce con el horizonte de vida del portafolio de colocaciones, así como, el logro de mayor rentabilidad. El Banco ha puesto especial énfasis en mantener adecuados niveles de liquidez, con importantes saldos en fondos de caja, depósitos en instituciones financieras y depósitos en el BCRP con inversiones en instrumentos de rápida realización (Certificados de Depósitos del BCRP). El Banco mantiene adecuadas posiciones de calce, tanto a plazo inmediato, como en el corto plazo y en el mediano plazo, alcanzando a diciembre del 2014, indicadores de 0.03 veces, 0.13 veces y 0.06 veces, respectivamente. En cuanto a la estructura de depósitos, la estrategia de BanBif fomenta la modalidad a plazo fijo, buscando reducir los riesgos de volatilidad, con captaciones con vencimiento contractual. Ello derivó en una posición preponderante respecto de este tipo de depósitos: 53.56% del total de depósitos, frente a 31.97%, registrada por el promedio del sistema bancario. Para las operaciones de mayor plazo, como es el caso de las vinculadas a la cartera hipotecaria y la de arrendamiento financiero, el Banco cuenta con instrumentos de deuda en circulación y/o por colocar, con plazos de vencimiento calzados respecto a los plazos de dichos portafolios. BanBif se encuentra poco expuesto ante variaciones en el tipo de cambio, producto de una estructura de financiamiento adecuadamente calzada en términos de monedas. Ello se INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Diciembre

11 refleja en su posición global de sobrecompra (1.25% del patrimonio efectivo del Banco). A diciembre del 2014, los ratios mensuales de liquidez, cumplen con los límites mínimos promedio mensual establecidos por la SBS: 19.74% y 58.94% en moneda nacional y extranjera, respectivamente. d. Rentabilidad y Eficiencia A diciembre del 2014, el BanBif generó ingresos financieros por S/ millones, lo que significó un incremento de 20.84% (S/ millones), respecto a lo registrado a diciembre del 2013, gracias a la mayor generación de intereses y comisiones de su cartera de créditos. Por su parte, los gastos financieros se incrementaron en 24.44% (S/ millones), debido principalmente al aumento de adeudados y de depósitos del público, estos últimos, en todas sus modalidades. Lo descrito anteriormente, junto con la generación de otros ingresos por servicios financieros del periodo, resultó en una utilidad operativa bruta de S/ millones, 18.62% superior a la registrada a diciembre del El mejor resultado operativo bruto permitió absorber los gastos de apoyo y depreciación ascendentes a S/ millones, que siguieron una trayectoria creciente, debido al mayor nivel de operaciones del Banco. A diciembre del 2014, los fondos destinados a constituir provisiones por riesgo de incobrabilidad de la cartera de créditos, alcanzaron S/ millones, 1.03 veces superior a lo registrado a diciembre de 2013 (S/ millones), en respuesta al deterioro presentado por la cartera. S/. MM Ingresos M. Financ./Ing. Ingresos y Margen Financiero % 70.0% 65.0% 60.0% 55.0% 50.0% 45.0% 40.0% 35.0% 30.0% Luego del cálculo del impuesto a la renta, el Banco obtuvo una utilidad neta de S/ millones, 11.47% inferior a la registrada a diciembre del 2013 (S/ millones), determinando una tendencia decreciente en cuanto a sus indicadores de rentabilidad, tanto en términos de utilidad neta respecto a activos productivos, como respecto al capital. El Banco presenta indicadores de eficiencia operacional estables respecto a periodos anteriores, pese al crecimiento de sus operaciones, debido a que el plan de expansión ha sido estructurado en forma controlada y progresiva. Los indicadores se muestran competitivos respecto a los registrados por el sistema bancario en promedio. Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operativa Sistema Dic Dic.2014 Rentabilidad Utilidad Neta/Ing.Financieros 20.58% 19.44% 14.24% 24.74% 23.17% 23.07% Mg.Operc.Financ./Ing.Financieros 65.94% 69.06% 68.14% 74.83% 74.24% 75.06% Resul. Operac. neto / Activ os Prod. 1.70% 2.02% 2.01% 3.19% 3.08% 2.91% Resul. Operac. neto / Capital 40.97% 45.22% 44.48% 57.08% 54.44% 52.17% Utilidad Neta / Activ os Prod. 0.99% 1.01% 0.72% 1.61% 1.50% 1.35% Utilidad Neta / Capital 23.79% 22.69% 16.00% 28.78% 26.54% 24.17% ROE 18.06% 16.05% 13.22% 20.70% 19.56% 18.16% Eficiencia Operacional Gtos. Apoy o y Deprec./ Activ os Produc. 2.31% 2.19% 2.01% 2.90% 2.73% 2.41% Gtos. Apoy o y Deprec./ Colocac. Vigentes 2.32% 2.19% 2.03% 3.11% 2.93% 2.57% Gtos. Apoy o y Deprec./ Utilid. Oper. Bruta 57.65% 52.02% 50.06% 47.59% 47.05% 45.30% Gdtos. Personal / Activ os Produc. 1.41% 1.37% 1.29% 1.40% 1.32% 1.16% Gtos. Personal / Util. Oper. Bruta 35.19% 32.63% 32.09% 23.05% 22.64% 21.81% Gtos. Generales / Activ os Produc. 0.71% 0.65% 0.57% 1.28% 1.22% 1.07% Gtos. Generales / Util. Oper. Bruta 17.74% 15.40% 14.24% 21.04% 21.05% 20.16% Gtos. Personal / No. de Empleados (MS/.) Gtos. Generales / No. de sucurs. (MS/.) , , , INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Diciembre

12 DETALLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS CLASIFICADOS 1. Tercer Programa de Certificados de Depósito Negociables Comprende obligaciones a ser emitidas por un monto máximo de hasta US$ 100 millones en circulación, a un plazo máximo de 360 días, respaldados de manera genérica por el patrimonio del emisor. Primera Emisión Monto Colocado Fecha de Emisión Plazo T.I.N.A. Serie A S/ ,000 17/10/ días 4.35% Serie B S/ ,000 21/11/ días 4.20% Serie C S/ ,000 16/01/ días 4.40% 2. Bonos de Arrendamiento Financiero a. Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero Primera Emisión comprenden obligaciones con un plazo de vencimiento de 4 años como máximo, a emitirse en una o más series por un monto acumulado de US$ 50 millones (valor nominal de US$ 10,000 cada bono). Las series serán redimidas en 6 partes iguales, trimestralmente a partir del 3er trimestre del tercer año. Emisiones Monto Colocado Fecha de Emisión Plazo Monto en T.I.N.A. Vigentes Circulación Serie A US$ ,000 24/05/ años US$ , % b. Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero Segunda Emisión comprenden obligaciones con un plazo de vencimiento de 3 años como máximo, a emitirse en una o más series por un monto acumulado de s/. 100 millones (valor nominal de S/. 10,000 cada bono). Las series serán redimidas en 6 partes iguales, trimestralmente a partir del 3er trimestre del tercer año. Emisiones Monto Colocado Fecha de Emisión Plazo Monto en T.I.N.A. Vigentes Circulación Serie A S/ ,000 31/01/ años S/ , % Serie B S/ ,000 18/07/ años S/ , % Serie C S/ ,000 28/08/ años S/ , % c. Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero Tercera Emisión comprenden obligaciones con un plazo de vencimiento de 3 años como máximo, a emitirse en una o más series por un monto acumulado de US$ 50 millones (valor nominal de US$ 10,000 cada bono), encontrándose actualmente pendiente de emisión. Las series serán redimidas en amortizaciones trimestrales anticipadas a la fecha de vencimiento, a partir del primer trimestre del tercer año. d. Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero comprenden obligaciones con un plazo de vencimiento de 6 años como máximo, a emitirse en una o más series por un monto acumulado de US$ 100 millones (valor nominal a ser establecida en cada Prospectos Complementarios y Contratos Complementarios), encontrándose actualmente pendiente de emisión. Las series serán redimidas de acuerdo con lo señalado en los respectivos Contratos Complementarios y Prospectos Complementarios. INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Diciembre

13 3. Bonos Subordinados a. Los Bonos Subordinados - Cuarta Emisión corresponden a obligaciones con un plazo de vencimiento de 10 años. El monto máximo en circulación no deberá exceder de S/. 60 millones. Emisiones Monto Colocado Fecha de Plazo Monto en Tasa de Interés Vigentes Emisión Circulación Serie A S/ ,000 25/07/ años S/ , % + VAC Serie B S/ ,000 04/09/ años S/ , % + VAC Serie C S/ ,000 29/01/ años S/ , % + VAC b. Los Bonos Subordinados - Quinta Emisión corresponden a obligaciones con un plazo de vencimiento de 10 años. El monto máximo en circulación no deberá exceder de US$ 20 millones. Emisiones Monto Colocado Fecha de Plazo Monto en Tasa de Interés Vigentes Emisión Circulación Serie A US$ 2 200,000 24/07/ años US$ 2 200, % c. Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas - Primera Emisión hasta por un máximo de S/ ,000, con una duración de diez años contados a partir de la fecha de emisión de cada serie (valor nominal de US$ 100,000 cada una). Emisiones Monto Colocado Fecha de Plazo Monto en Tasa de Interés Vigentes Emisión Circulación Serie A S/ ,000 13/04/ años S/ , % + VAC Serie B S/ ,000 20/04/ años S/ , % + VAC d. Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas - Segunda Emisión hasta por un máximo de S/ ,000, con una duración de diez años contados a partir de la fecha de emisión de cada serie (valor nominal de US$ 100,000 cada una). Emisiones Monto Colocado Fecha de Plazo Monto en Tasa de Interés Vigentes Emisión Circulación Serie A S/ ,000 26/06/ años S/ , % + VAC Serie B S/ ,000 18/10/ años S/ , % + VAC e. Segundo Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas hasta por un máximo de US$ ,000, con una duración de dos años contados a partir de la fecha de inscripción en la SMV, plazo renovable, a criterio del Emisor, previa opinión favorable de la SMV. INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Diciembre

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