Domicilio. Domicilio. Trimestre Anterior. PATRIMONIO Número de participaciones ,70

Transcripción

1 Informe Trimestral Fondos de Inversión 3 de Septiembre de 28 Caminos Global, FI es un fondo de vocación inversora global, de tal manera que el patrimonio del fondo estará invertido en activos tanto de renta fija como de renta variable con total libertad en cuanto al porcentaje de inversión de cada uno de ellos, siguiendo el criterio del gestor. IDENTIFICACION del Fondo CAMINOS GLOBAL, FI num. reg. CNMV 66 Datos de la Sociedad Gestora Tipo de Fondo F.I. SGIIC num. reg. CNMV: 26 Vocación del Fondo Global Domicilio CL ALMAGRO, 8 5ª PLANTA 28 MADRID Finalidad de la operativa en derivados Inversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera. Grupo Financiero Banco Caminos, S.A. Fecha de Constitución Categoría 9/5/996 Fondo de ACUMULACION Datos del Depositario BANCO CAMINOS num. reg. CNMV: 2 Auditor AH AUDITORES Domicilio CL ALMAGRO, 8 28 MADRID Inversión mínima inicial 6, euros. Grupo Financiero Banco Caminos, S.A. Personas que asumen la responsabilidad del informe Fernando García de la Serrana Villalobos Ruth Ballester Hernández DATOS ECONOMICOS Datos generales (al cierre del trimestre) Datos Generales Comisiones aplicadas % Base de cálculo Patrimonio (en miles de euros) Comisión anual gestión 2,25 PATRIMONIO Número de participaciones 2.,3 5.35,7 Comisión anual depositario,3 PATRIMONIO Valor liquidativo de la participación en euros 6,3 69,5 Comisión de suscripción Comisión de reembolso,, Importe suscripción Importe reembolso

2 COMPORTAMIENTO del Fondo Período Volatilidad Histórica Rentabilidad neta (%) Total gastos (%) Patrimonio (miles euros) Número de Partícipes Trimestre actual -,6, º Trimestre 8 er Trimestre 8 º Trimestre 7-8,87-3,3,35,65,63, Acumulado año 8-3,6, Año 27 8,66 2, Año 26 ALTA 6,7 2, Año 25 ALTA 7,7 2, Año 2 ALTA 7,62 2, Año 23 ALTA,65 2, Estado de VARIACION PATRIMONIAL Datos en Miles de Euros PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR ± SUSCRIPCIONES / REEMBOLSOS (Neto) - BENEFICIOS NETOS DISTRIBUIDOS ± RENDIMIENTOS NETOS + RENDIMIENTOS + Intereses y Dividendos ± Variaciones de Precios (realizadas o no) ± Resultado en Derivados ± Otros Rendimientos - GASTOS DE GESTIÓN CORRIENTE Y SERVICIOS EXTERIORES - Comisión de Gestión - Comisión de Depósito - Gastos por servicios exteriores y resto de gastos por gestión corriente Trimestre Actual Acumulado Anual PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL Posiciones Abiertas en INSTRUMENTOS DERIVADOS Contratos Número Contratos Fecha de Vencimiento Mercado Valor Mercado Importe Nominal comprometido Subyacente FT. BBVA 8 9/2/28 MEFF RV 9 9 ACCS. BBVA FT. BSCH 9 22/2/28 MEFF RV 2 2 ACCS. BSCH FT. IBERDROLA 8 22/2/28 MEFF RV ACCS. IBERDROLA FT. REPSOL 22/2/28 MEFF RV 2 2 ACCS. REPSOL FT. TELEFONICA 22/2/28 MEFF RV ACCS. TELEFÓNICA Total compras a plazo y de futuros FT. EUROSTOXX-5 9/2/28 EUREX 3 3 INDICE EUROSTOXX-5 FT. IBEX 2 7//28 MEFF RV INDICE IBEX-35 Total ventas a plazo y de futuros Total Compromisos TOTAL DERECHOS Y COMPROMISOS POLITICA DE GESTION DEL RIESGO Durante el trimestre, la Institución ha operado con Ft. (Eurostoxx-5 Sep. 8, IBEX-35 Julio 8, IBEX-35 Agosto 8, IBEX-35 Sep 8, Eurostoxx-5 Dic. 8, IBEX-35 Octubre 8) para ajustar el nivel de inversión a las necesidades del mercado. La Institución ha mantenido posiciones abiertas en Ft. sobre BBVA, IBERDROLA, REPSOL, BSCH, TELEFÓNICA con el fin de complementar la inversión de contado en estos valores. RIESGO DE CONTRAPARTE Sin Riesgo de Contraparte RIESGO DE MERCADO La operativa como cobertura en Futuro Ibex-35 ha supuesto un resultado de 6.2 euros, esto significa una rentabilidad del,58% sobre el patrimonio medio del trimestre. El porcentaje medio de cartera cubierto con derivados en el periodo ha sido del,2%, y el resultado obtenido por ésta ha sido de euros, lo que supone una rentabilidad de -,85% sobre el patrimonio medio del trimestre. Por tanto el resultado conjunto de la operación cubierta es de -7.5 euros, es decir una rentabilidad de -,27% sobre el patrimonio medio del trimestre. La operativa como cobertura en Futuro E-5 ha supuesto un resultado de euros, esto significa una rentabilidad del,% sobre el patrimonio medio del trimestre. El porcentaje medio de cartera cubierto con derivados en el periodo ha sido del del %, y el resultado obtenido por ésta ha sido de.86 euros, lo que supone una rentabilidad de,7% sobre el patrimonio medio del trimestre. Por tanto el resultado conjunto de la operación cubierta es de 2. euros, es decir una rentabilidad de,8%. POLITICA DE INVERSION Y OBJETIVO DE GESTION No se han superado los límites establecidos en el Reglamento de IIC's. 2

3 Los criterios de valoración seguidos para la cartera son: - Deuda Pública: Valor de Mercado. - Renta Fija Privada: Curva IRS (Interest Rate Swaps). - Renta Fija con Tipo de Interés Variable o FRN: Euribor 3 y 6 meses. - Participaciones Preferentes- R.F. Perpetua: Valor de Mercado. - Renta Variable: Valor Mercado. El peso de la cartera de contado de Renta Variable a cierre de trimestre es del 8,72% sobre el patrimonio, porcentaje que se sitúa en el 9,9% si consideramos la posición en derivados. El peso de la cartera de Renta Fija más la liquidez se sitúa en el 3,3%. La rentabilidad neta acumulada en el año es del -3,6% y en el trimestre del -,6%. Banco Caminos, S.A., Entidad Depositaria de CAMINOS GLOBAL, FI, mantiene en la actualidad una participación directa del 99,9% en el accionariado de la Gestora, siendo su participación indirecta del,%. La Depositaria y la Gestora funcionan con absoluta independencia y autonomía, tal y como especifica el Reglamento de Instituciones de Inversión Colectiva y demás normativas vigentes en esta materia, no habiendo ningún tipo de injerencia entre ellas. La Entidad Gestora puede realizar por cuenta de la Institución operaciones vinculadas de las previstas en el art. 99 del RIIC. Para ello la Gestora ha adoptado procedimientos, recogidos en su Reglamento Interno de Conducta, para evitar conflictos de interés y asegurarse de que las operaciones vinculadas se realizan en interés exclusivo de la Institución y a precios o en condiciones iguales o mejores que los de mercado. HECHOS RELEVANTES Al final del trimestre hay una participación significativa del,% de la Institución. Importe de las operaciones de adquisición y venta de valores en las que el depositario es parte: - Total compras:.38, - Total ventas:.36, - Total intermediarios: 2.72, No se ha producido ningún hecho relevante durante este trimestre de los referidos en la legislación vigente de Instituciones de Inversión Colectiva.La liquidez obligatoria entre el 3/6/8 y el 3/9/8 que debe mantener CAMINOS GLOBAL, F.I. ha sido remunerada al,5% nominal. Composición de la CARTERA A VALOR EFECTIVO Valor y Emisor REPO, % 27 REPO 2 5,2 %, % Total Adquisición Temporal 2 5,2 % 27 Total RENTA FIJA 2 5,2 % 27 ACCS. ABENGOA 7,32 %, % ACCS. ABERTIS 23,5 % 25,93 % ACCS. ACCIONA 2,96 % 3,2 % ACCS. ACERINOX 25, % 29,8 % ACCS. ACS 3,97 % 8,78 % ACCS. ANTENA 3 TELEVISION 5,69 % 6,59 % ACCS. B. POPULAR 37,69 % 7 2,6 % ACCS. B. SABADELL 33,5 % 32,9 % ACCS. BANESTO 5,23 % 5,9 % ACCS. BANKINTER,8 % 25,93 % ACCS. BBVA 26 5,76 % 33,9 % ACCS. BME 27,2 % 7,75 % ACCS. BSCH 3 5,99 % 5 5,39 % ACCS. CINTRA 7,78 % 5,56 % ACCS. CORP. DERMOESTÉTICA 35,6 % 6 2,38 % ACCS. CRITERIA CAIXA CORP. 2, % 38, % ACCS. ENAGAS 5,69 % 8,67 % ACCS. ENCE 2,96 % 2,7 % ACCS. ENDESA 9, %, % ACCS. EUROPEAN AERONAUTIC DEFENCE 2, % 2,89 % 3

4 Valor y Emisor ACCS. F. PATERNINA 75 3,3 % 89 3,3 % ACCS. FERSA 32,6 % 7,75 % ACCS. FLUIDRA 5,23 %,52 % ACCS. GAMESA 8 2,2 % 62 2,3 % ACCS. GAS NATURAL 39,78 % 56 2,8 % ACCS. GRUPO FERROVIAL 6,73 % 2,7 % ACCS. IBERDROLA 82 8,33 % 238 8,85 % ACCS. IBERDROLA RENOVABLES 55 2,52 % 89 3,3 % ACCS. IBERIA 26,9 % 23,86 % ACCS. INDITEX 62 2,8 % 88 3,27 % ACCS. INDRA 7,78 % 7,63 % ACCS. INM. COLONIAL 6,27 %,52 % ACCS. NH HOTELES 33,5 % 35,3 % ACCS. REALIA 33,5 %,9 % ACCS. RED ELECTRICA 29,33 % 33,23 % ACCS. REPSOL 6 6,68 % 75 6,5 % ACCS. SACYR-VALLEHERMOSO 6,27 %,37 % ACCS. SEDA DE BARCELONA 5,69 % 26,97 % ACCS. SERVICE POINT 38,7 % 66 2,5 % ACCS. SOL MELIA 3,2 % 3,26 % ACCS. SOLARIA 9,87 % 6,7 % ACCS. TECNICAS REUNIDAS 6 2,7 % 8 2,97 % ACCS. TELECINCO 7,78 % 6,59 % ACCS. TELEFÓNICA 29,2 % 236 8,77 % ACCS. U. FENOSA, % 93 3,6 % ACCS. UNION FENOSA 5,8 %, % ACCS. VOCENTO 2,55 % 2,7 % ACCS. ZARDOYA OTIS 5 2,33 %,9 % ACCS. ZELTIA 55 2,52 % 57 2,2 % DCHS. ZARDOYA OTIS, %,5 % Total RENTA VARIABLE 2.7 9,88 % ,28 % Total CARTERA INTERIOR 2.86, % 2.69, % TOTAL CARTERA 2.86 % 2.69 % Distribución del PATRIMONIO % s/ Patrimonio Cartera Valor efectivo ,6 % - Total Cartera al coste ,79 % - Total Intereses, % - Plusvalías (minusvalías) latentes ,73 % Liquidez ,9 % Deudores ,5 % Acreedores,3 % Efecto impositivo sobre Plusvalías, % Lucro cesante, % Total Patrimonio , %

5 Patrimonio al 3/9/28 Patrimonio al 3/6/28 5