Caminando hacia el futuro M AYO 2015

Transcripción

1 Caminando hacia el futuro M AYO

2 Índice contenido Resultados Anuales 2014 Compromiso Estratégico Avance Resultados 1º Trimestre

3 01 Resultados Anuales

4 RESULTADOS 2014 GRUPO CIE (Mio ) 31/12/2013 % 31/12/2014 Cifra de negocio 1.760, ,5 Cifra de negocio Ajustada (*) 1.696, ,3 +27 % EBITDA (**) 240,1 +21% 290,9 % EBITDA s/ cifra negocio ajustada 14,2% 13,5% EBIT (**) 150,4 +15% 172,2 % EBIT s/ cifra negocio ajustada 8,9% 8,0% Resultado del ejercicio 77,9 98,1 Resultado Neto (**) 60,1 +35% (*) Dato proforma calculado eliminando las ventas de gasóleo para mezcla. (**) EBITDA: Resultado neto de explotación + Amortización, EBIT: Resultado neto de explotación, Resultado Neto: Resultados atribuibles a los accionistas de la sociedad. 81,0 Notas: Con el objetivo dotar de mayor transparencia y claridad a la información, se compara con los datos publicados por CIE a 31/12/2013. Ver anexo con la reconciliación de esta Cuenta de PyG de 31/12/13 con la comparable en los estados financieros de CIE a 31/12/2014. La información es diferente debido a que según las normas contables han de eliminarse los impactos específicos en las diferentes líneas de la cuenta de resultados de aquellas participadas bajo control conjunto. 4

5 Crecimiento sostenido y rentable CRECIMIENTO SOSTENIDO Y RENTABLE Cifra de negocio Ajustada (*) (Mio ) 27% 27% 21% 21% EBITDA (**) (Mio ) (*) De 2006 a 2014, dato proforma eliminando las ventas de gasóleo para mezcla. CAGR (Tasa de Crecimiento Anual Compuesto) (**) EBITDA: Resultado neto de explotación + Amortización. 5

6 STRATEGIC THINKING : REAFIRMING CRECIMIENTO OUR STRATEGY SOSTENIDO Y RENTABLE EBIT (**) (Mio ) 172 Resultado Neto (Mio ) (**) EBIT: Resultado neto de explotación CAGR (Tasa de Crecimiento Anual Compuesto) 6

7 01.a Balance de situación 7

8 BALANCE DE SITUACIÓN 31 DE DICIEMBRE Millones de euros Activos Fijos 1.233, ,7 Circulante Neto Operativo (102,1) (154,1) Total Activo Neto 1.131, ,6 Patrimonio Neto 562,8 861,6 Deuda Financiera Neta (*) 574,5 720,6 Otros (Neto) (5,6) 161,4 Total Patrimonio Neto y pasivos 1.131, ,6 (*) Deuda Financiera Neta = Deuda con bancos y otras instituciones financieras Caja y equivalentes. 8

9 RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS AVANZANDO HACIA EL RETO RONA (1) 20% La inversión de mantenimiento (2) se sitúa en torno al 75% de la amortización La Generación de Caja Operativa (3) se sitúa en torno al 50% del EBITDA (1) RONA: EBIT/ Activo Neto (Activos Fijos + Circulante Neto Operativo - Fondos de comercio no derivados de flujo de fondos). (2) Inversión de mantenimiento: aquella que lleva consigo renovación de las instalaciones para afrontar el crecimiento vegetativo de los mercados. (3) Caja Operativa = EBITDA - Gasto financiero - Inversión de mantenimiento - Pago de impuestos. 9

10 01.b Gestión de Recursos Financieros 10

11 SITUACIÓN FINANCIERA 2014 E V O L U C I Ó N D E U D A F I N A N C I E R A N E T A DFN/EBITDA (*) (x) DFN/Patrimonio (*) (x) 4,6x 4,3x 721 2,1x 574 1,9x ,7x 1,7x 242 3,0x 255 2,6x 408 2,6x 2,0x 1,9x ,0x 2,6x 394 2,4x 342 1,8x 2,5x 1,4x 1,1x 1,0x 1,4x 1,4x 1,0x 1,5x 0,7x 0,8x 0,8x (*) Deuda Financiera Neta = DFN = Deuda con bancos y otras instituciones financieras Caja y equivalentes, EBITDA: Resultado Neto de Operación + Amortización. 11

12 ESTRUCTURA DE LA DEUDA FINANCIERA Importe Vencimiento Características Préstamo Sindicado 450mio Bullet a 5 años BEI 100mio 7 años, con 2 de carencia Bancomext 100mio 7 años, con 2 de carencia Otros 450mio Varios - En euros - Parilla de tipos asociada al Ratio DFN / EBITDA - Parcialmente swapeado a tipo fijo - En Euros - Parcialmente swapeado a tipo fijo - En Dólares - Parcialmente swapeado a tipo fijo - Deuda compuesta por bilaterales (locales en su mayor parte), líneas de créditos, financiación de circulante, etc mio Deuda Financiera Bruta Efectivo y Equivalentes 400mio 700mio Deuda Financiera Neta (DFN) El importe del factoring sin recurso a es 202mio 12

13 VENCIMIENTO DE LA DEUDA FINANCIERA BRUTA 60% 54% 50% 40% 37% 30% 31% 23% 20% 10% 17% 17% 10% 13% % Menos de 1 año Entre 1 y dos años Entre 2 y 4 años Más de 4 años

14 01.c Operaciones Corporativas 14

15 PRINCIPALES OPERACIONES CORPORATIVAS 2014 Desarrollo de Greenfields: Forjas Celaya Nanjing Crankshaft Samara Celaya 2 Pernambuco Matic 2 Z`BAD Pemsa Transfer 15

16 PRINCIPALES OPERACIONES CORPORATIVAS 2014 Operaciones de M&A Adquisición del 100% de Autometal Ampliación perímetro Dominion Integración total de Mahindra CIE 16

17 01.d Reconocimientos 17

18 RECONOCIMIENTOS 2014 Construyendo una reputación: 18

19 02 Compromiso estratégico

20 COMPROMISO ESTRATEGICO : R E A F I R M A N D O N U E S T R A E S T R A T E G I A VENTAS 1.800mio VENTAS 3.000mio DFN / EBITDA 2,4x 2013 DFN / EBITDA <1,5x 2017 CAPEX mio CAPEX (*) 1.000mio EBIT 9% EBIT > 9% (*) Inversiones de Mantenimiento 500 mio Greenfields 250mio Crecimiento inorgánico 250mio (principalmente Mahindra CIE) 20

21 Los factores clave del proyecto en 2015 son: Incremento del market share adicional al crecimiento del mercado europeo Consecución de los estándares de CIE en Mahindra Europa Lanzamiento de productos estratégicos en NAFTA con márgenes superiores Incremento de productividad y market share en Brasil Ritmo de mejora de nuestras operaciones en Asia Consolidación de la división Smart Innovation 21

22 COMPROMISO ESTRATEGICO : R E A F I R M A N D O N U E S T R A E S T R A T E G I A Esperamos anticipar en 2015 el objetivo estrategico de resultado neto previsto para

23 Y después, qué? 23

24 A finales de este año estaremos preparados para definir un Nuevo Plan Estratégico 24

25 Avance Proyecto Smart Innovation MODELO DE NEGOCIO SMART INNOVATION PLAN ESTRATÉGICO EMPRESA GLOBAL DIVERSIFICADA DISCIPLINA FINANCIERA GESTIÓN DESCENTRALIZADA: GENERACIÓN DE VALOR MULTISECTORIAL INNOVACIÓN SOSTENIBLE Y EN EFICIENCIA SOLUCIONES Y SERVICIOS TRANSVERSALIDAD 700 Mio VENTAS EBITDA > 10% EBIT > 8% CRECIMIENTO ORGÁNICO DFN < 2 25

26 03.a Avance Resultados 1º Trimestre 2015 CIE AUTOMOTIVE 26

27 AVANCE RESULTADOS 1T 2015 GRUPO CIE (Mio ) 1T2014 % 1T2015 Cifra de negocio 530,7 662,5 Cifra de negocio Ajustada (*) 516,3 +28% 662,5 EBITDA (**) 70,2 +31% 92,0 % EBITDA s/ cifra negocio ajustada 13,6% 13,9% EBIT (**) 44,0 +37% 60,3 % EBIT s/ cifra negocio ajustada 8,5% 9,1% EBT (**) 31,3 48,3 Resultado Neto (**) 19,4 +60% (*) Dato proforma calculado eliminando las ventas de gasóleo para mezcla. (**) EBITDA: Resultado neto de explotación + Amortización, EBIT: Resultado neto de explotación, EBT: Resultado Antes de impuestos, Resultado Neto: Resultados atribuibles a los accionistas de la sociedad. 31,1 27

28 03.b Avance Resultados 1º Trimestre 2015 Automoción 28

29 AVANCE RESULTADOS 1T 2015 AUTOMOCIÓN (Mio ) 1T 2014 % 1T2015 Cifra de negocio 491,5 548,2 +15% Cifra de negocio Ajustada (*) 477,2 548,2 EBITDA (**) 66,7 84,1 +26% % EBITDA s/ cifra negocio ajustada 14,0% 15,3% EBIT (**) 41,9 +33% 55,5 % EBIT s/ cifra negocio ajustada 8,8% 10,1% (*) Dato proforma calculado eliminando las ventas de gasóleo para mezcla. (**) EBITDA: Resultado neto de explotación + Amortización, EBIT: Resultado neto de explotación. 29

30 CONTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA AUTOMOCIÓN 1T2015 Cifra de negocio Ajustada (*) EBITDA (**) 13% 9% 33% América 38% América 54% Europa Asia 53% Europa Asia (*) Dato proforma calculado eliminando las ventas de gasóleo para mezcla. (**) EBITDA: Resultado neto de explotación + Amortización. 30

31 CRECIMIENTO (%) Crecimiento de mercado (*) vs crecimiento CIE orgánico y de perímetro 8,8% 2,2% 13,7% 2,5% Mercado Europa CIE 8,6% 2,1% Mercado CIE China Mercado CIE NAFTA 64,1% Brasil Mercado CIE -21,3% -11,2% -14,0% -15,0% -11,2% -16,7% 6,0% Mercado -1,0% India CIE Producción Global +2,0% CIE (*) +11,2% Fuente: Producción de Vehículos IHS marzo 2015 (*) Crecimiento a igual de tipo de cambio 31

32 03.c Avance Resultados 1º Trimestre 2015 Dominion 32

33 AVANCE RESULTADOS 1T 2015 DOMINION (Mio ) 1T 2014 % 1T2015 Cifra de negocio % EBITDA s/ cifra negocio ajustada +191% 39,2 114,3 +125% EBITDA (*) 3,5 7,9 % EBITDA s/ cifra negocio 227,2 13,5% 8,8% 6,9% EBIT (*) 2,1 +128% 4,8 % EBIT s/ cifra negocio 5,5% 4,2% (*) EBITDA: Resultado neto de explotación + Amortización, EBIT: Resultado neto de explotación. 33

34 RENTABILIDAD POR DIVISIONES DOMINION 1T2015 SOLUCIONES SERVICIOS Ventas: 49,2 mio Margen Contribución (*): 14,5% Ventas: 65,1mio Margen de Contribución (*): 9,2% (*) Margen de Contribución: EBITDA previo a gastos de estructura y administración central 34

35 CONTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA Y POR DIVISIONES DOMINION 1T2015 V E N T A S 2015 M A R G E N D E C O N T R I B U C I Ó N * (*) Margen de Contribución: EBITDA previo a gastos de estructura y administración central, EBITDA: Resultado neto de explotación + Amortización. 35

36 03.d CIE en Bolsa 36

37 CIE CIE EN BOLSA Evolución de la acción de CIE vs Ibex % 150% 100% 50% 0% -50% CIE Automotive IBEX 35 31mio Resultado Neto Trimestral (Mio ) y Beneficio Por Acción ( ) 19mio 0,16 1T2014 0,24 1T

38 CIE EN BOLSA Capitalización* (Mio ) 2015 hasta el 23/ Nº de acciones (Mio) % EBITDA Último precio s/ cifra periodo negocio (euros) ajustada 13,84 11,26 8,00 5,20 Precio máximo periodo (euros) 14,25 12,29 8,35 5,86 10,65 Precio mínimo periodo (euros) 7,21 5,00 5, Volumen (miles de acciones) Efectivo (Mio ) Fuente: Bolsa de Madrid 38

39 CIE EN BOLSA Al duplicar el resultado neto y a igualdad de payout, duplicaremos en dos años el importe destinado a dividendos. 39

40 Gracias 40