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2 INDICE TABLE OF CONTENTS ENTORNO MACROECONÓMICO MACROECONOMIC ENVIRONMENT PERFIL DEL GRUPO BAC CREDOMATIC BAC CREDOMATIC GROUP PROFILE GOBIERNO CORPORATIVO Y ÉTICA CORPORATE GOVERNANCE AND ETHICS ESTRUCTURA LEGAL Y REGULACION LEGAL STRUCTURE AND REGULATION VALOR ECONÓMICO GENERADO Y DISTRIBUIDO GENERATED AND DISTRIBUTED ECONOMIC VALUE INFORMACIÓN FINANCIERA RELEVANTE RELEVANT FINANCIAL INFORMATION GESTIÓN DEL RIESGO RISK MANAGEMENT ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS i -

3 Ernesto Castegnaro Presidente y CEO de BAC International Bank President & CEO BAC International Bank - 3 -

4 JUNTA DIRECTIVA DE BAC INTERNATIONAL BANK INC. BAC INTERNATIONAL BANK INC. BOARD OF DIRECTORS De pie / Standing Eric Campos - Director / Director Alvaro Velázquez - Asesor Junta Directiva / Counsel of Board of Directors Ernesto Castegnaro - Director y Presidente / Director and CEO Carlos Arcesio Paz - Director / Director Sentados / Seated Rodolfo Tabash - Director / Director Eugenia Castañeda - Directora y Tesorera / Director and Treasurer Federico Odio - Director y Secretario / Director and Secretary Ana María Cuellar - Directora y Vicepresidenta / Director and Vicepresident Ausente / Absent Guillermo Perry - Director / Director - 4 -

5 GERENTES GENERALES Y GERENTES DE PAÍS DE BAC INTERNATIONAL BANK BAC INTERNATIONAL BANK GENERAL AND COUNTRY MANAGERS Ricardo Horvilleur - Credomatic of Florida Alejandro Chamorro - Credomatic Mexico Roberto Fuentes - Gerente País / Country Manager Guatemala Juan José Viaud - BAC Guatemala Juan Maldonado - Credomatic Guatemala Raúl Cardenal - Gerente País / Country Manager El Salvador Gerardo Ruiz - BAC El Salvador Fernando González - Credomatic El Salvador Jacobo Atala - BAC BAMER Juan Carlos Páez - Credomatic Honduras Juan Carlos Sansón - Gerente País / Country Manager Nicaragua Edgar Ahlers - Credomatic Nicaragua Gerardo Corrales - BAC San José José Ignacio Cordero - Credomatic Costa Rica Rodolfo Tabash - Gerente País / Country Manager Panama Jaime Moreno - BAC Panama Juan Carlos Mejía - Credomatic Panama DIRECTORES DE AREA DE BAC INTERNATIONAL BANK BAC INTERNATIONAL BANK AREA DIRECTORS Eric Campos - Banca / COO Bank Business Juan Carlos Páez - Tarjetas de Crédito / COO Card Business Federico Odio - Finanzas / CFO Eugenia Castañeda - Riesgo / Risk Luciano Astorga - Cumplimiento / Compliance José Calderón - Auditoría Interna / Internal Audit Pablo Ayón - Recursos Humanos / HHRR Ricardo Bolaños - Calidad y Productividad / CPQ Alfonso Salvo - Canales y Tecnología / Technology and Services Roxana Víquez - Responsabilidad Social Corporativa / Corporate Social Responsibility Daniel Pérez - Asesor Jurídico - Legal Counsel - 5 -

6 Resumen de principales cifras 2010 Activos / Assets US$ 8,409 MM Cartera de crédito / Loan portfolio US$ 5,356 MM Depósitos totales / Total deposits US$ 6,033 MM Patrimonio / Equity US$ 930 MM Utilidad neta / Net income US$151.2 MM Países de operación Countries of operation 7 N de Colaboradores Number of employees 15,689 N de sucursales, cajas empresariales y rapibancos 421 No. of branches N de ATMs y kioscos No. of ATMs and kiosks 1,370 Otros canales de servicio al cliente: Sucursal Electrónica Centros de Atención Telefónica BAC Móvil Web Chat Other customer service channels E-banking Calls Centers BAC Móvil (Mobile Banking) Web Chat Rating largo plazo S&P Long-term S&P rating: BBB- (perspectiva estable / stable outlook) ROE: 17.6% ROA: 1.9% - 6 -

7 Creemos y trabajamos por una región sin fronteras We believe and we work by a region without boundaries

8 ENTORNO MACROECONÓMICO MACROECONOMIC ENVIRONMENT Durante el 2009, la crisis que comenzó en el sector financiero terminó afectando el sector real de aquellas regiones que tenían poca o ninguna relación con los factores de riesgo que le dieron origen. Un ejemplo claro fue la región centroamericana, donde hubo disminución de las exportaciones, la inversión extranjera directa (IED), los ingresos por turismo y las remesas familiares, lo que provocó una baja en el ritmo de crecimiento económico, aunque el impacto no fue uniforme entre países ni tampoco entre sectores de un mismo país. Ya en el 2010 se asoman los primeros signos de recuperación económica y se espera que esta sea más visible durante el Por ejemplo, en el 2009 el Producto Interno Bruto (PIB) de Centroamérica fue de US$ 133 mil millones, mientras que en el 2010 sería de US$ 144 mil millones a precios corrientes, según cifras preliminares publicadas por fuentes oficiales de cada país. During 2009 the crisis that began in the financial sector wound up affecting the real sector in regions having little or no relation to the risk factors from which it arose. Central America was a clear example; exports, foreign direct investment (FDI), tourism earnings and family remittances all fell, leading to a slower pace of economic growth although the impact was not uniform across countries or sectors within the same country. The first signs of economic recovery could already be seen in 2010 and are expected to gain strength in For example, Central America s gross domestic product in 2009 was US$ 145 billion at current prices according to preliminary figures published by official sources in each country. Centroamérica: Producto Interno Bruto / Central America: Gross Domestic Product (Miles de millones US$ / US$ Bn) (p) Fuente: Bancos Centrales / Dirección de Estadísticas y Censos de Panamá Source: Central Banks / Department of Statistics Panama - 8 -

9 En cuanto al crecimiento económico real, en el 2008, este fue del 4.4% en promedio para toda la región. En el 2009 se sintieron los efectos de la crisis en mayor medida, de manera que las economías en conjunto experimentaron un crecimiento negativo del -0.6%. Este porcentaje contrasta con el 3.1% logrado en el 2010 y con el cual se retoma la senda de crecimiento económico. In 2008, real economic growth was an average 4.4% for the entire region; in 2009, when the effects of the crisis were felt more strongly, the region as a whole saw negative growth of -0.6%. The contrasts with the 3.1% growth reached in 2010, marking a resumption of the economic upswing. Crecimiento PIB real (%) / Real GDP growth (%) GUATEMALA (0.6) (1.5) (1.3) (2.1) (3.5) HONDURAS EL SALVADOR NICARAGUA COSTA RICA PANAMÁ REGIONAL (p) Fuente: Bancos Centrales / Dirección de Estadísticas y Censos de Panamá Source: Central Banks / Department of Statistics Panama Además, como resultado de esta recuperación se incrementaron los flujos de capital provenientes del exterior sobre todo debido a una mejora en las exportaciones y la inversión extranjera directa (IED), lo que provocó un aumento de las reservas monetarias internacionales en prácticamente todos los países del área centroamericana. En el 2009, las reservas sumaron US$ 18,981 millones mientras que a finales del año anterior estas ascendieron a US$ 21,307 millones. As a result of this recovery, capital inflows from abroad rose largely due to stronger exports and foreign direct investment (FDI), which in turn led to more international monetary reserves in practically all Central American countries. In 2009, these reserves were at US$ 19.0 billion while at the end of last year they had risen to US$ 21.3 billion

10 Reservas monetarias internacionales / International Monetary Reserves (Millones US$ / US$ MM) GUATEMALA HONDURAS EL SALVADOR NICARAGUA COSTA RICA PANAMÁ Fuente: Bancos Centrales / Dirección de Estadísticas y Censos de Panamá Source: Central Banks / Department of Statistics Panama A continuación se presenta un resumen de las principales variables económicas por país al finalizar el 2010 América Central: Principales Indicadores 2010 Central America: 2010 Main Indicators Below is a summary of the main economic variables at the end of 2010, by country. Guatemala Honduras El Salvador Nicaragua Costa Rica Panamá PIB (US$ Miles de millones) GDP (US $ Bn) PIB per cápita (US$) GDP per capita (US$) 2,808 1,922 3,511 1,108 7,494 7,740 Crecimiento PIB real (%) Real GDP growth (%) Población (Millones) Population (Million) Inflación (%) Inflation (%) IED (US$ MM) FDI (US$ MM) ,450 2,305 Exportaciones (US$ Miles de millones) Exports (US$ bn) Importaciones (US$ Miles de millones) Imports (US$ bn) Calificación S&P S&P Rating BB B BB- n.a BB BBB- Calificación Moody s Moody s Rating Ba1 B2 Ba1 B3 Baa3 Baa3 Fuente: Bancos Centrales / Dirección de Estadísticas y Censos de Panamá Source: Central Banks / Department of Statistics Panama

11 Más que soluciones financieras innovadoras, brindamos oportunidades y desarrollo More than financial innovative solutions, we offer opportunities and development

12 PERFIL DEL GRUPO BAC CREDOMATIC 2.1 Historia Los inicios del Grupo BAC Credomatic se remontan a más de medio siglo atrás, cuando en 1952 se fundó el Banco de América en Nicaragua. A mediados de los años ochenta, el Grupo decidió ingresar en otros mercados de la región, empezando por Costa Rica con la adquisición de lo que hoy se conoce como Banco BAC San José. Fue en la década de 1990 que se concretó la expansión hacia los otros mercados centroamericanos, fortaleciendo así la presencia del Grupo en toda la región, la cual se mantiene hasta hoy en día. Ya en el año 2004 el Grupo inició sus operaciones de tarjeta de crédito en México y, un año más, tarde se llevó a cabo una alianza estratégica por medio de la cual GE Consumer Finance (subsidiaria de GE Capital Corporation) adquirió el 49.99% del capital de BAC Credomatic, una sociedad que controlaba indirectamente el 100% de BAC International Bank. Paralelamente y como parte de la estrategia de expansión, se llevó a cabo la adquisición del Banco Mercantil (BAMER) de Honduras, uno de los bancos privados más importantes de ese país, para dar paso a lo que hoy se conoce como BAC BAMER. En ese mismo año también se adquirieron Propemi (Programa de Promoción a la Pequeña y Microempresa) en El Salvador y la Corporación Financiera Miravalles en Costa Rica, ambas compañías dirigidas a segmentos específicos de mercado. 2.1 History PROFILE OF BAC CREDOMATIC GROUP The beginnings of the BAC Credomatic Group date back more than half a century to 1952, with the founding of Banco de America in Nicaragua. In the mid-eighties the Group decided to move into other markets of the region, starting with Costa Rica through the acquisition of what is known today as Banco BAC San José. Expansion into other Central American markets was completed in the 1990s, thus consolidating a presence throughout the region that has been maintained up to the present. By 2004 the Group had started up its credit card operations in Mexico and one year later formed a strategic partnership whereby GE Consumer Finance, subsidiary of GE Capital Corporation, acquired 49.99% of the capital stock of BAC Credomatic, which indirectly controlled 100% of BAC International Bank. At the same time, and as part of its expansion strategy, the Group acquired Banco Mercantil (BAMER), one of the top private banks in Honduras, clearing the way for what is now BAC BAMER. That same year it also acquired Propemi (Program for the Promotion of Small and Micro Enterprise) in El Salvador and Corporación Financiera Miravalles in Costa Rica, both geared to specific market segments s 1980 s 1990 s 2004 Se fundó el Banco de América en Nicaragua Banco de América founded in Nicaragua Se iniciaron las operaciones de tarjeta de crédito mediante las empresas Credomatic Credit card operations initiated through the Credomatic companies El Grupo incursionó en el negocio de banca en Costa Rica The Group enters the banking business in Costa Rica Se obtuvieron las licencias bancarias en el resto de los países de Centroamérica y se fortaleció aún más la presencia del Grupo en toda la región Banking licenses obtained in the rest of the Central American countries and the Group s presence further strengthened throughout the region Inicio de operaciones de tarjeta de crédito en México Credit card operations launched in Mexico

13 A mediados del 2009, la compañía GE Capital Corporation aumentó su participación accionaria al 75%, convirtiéndose así en el accionista mayoritario. No obstante, a raíz de un cambio de estrategia a nivel mundial, GE decidió concentrarse más en la actividad industrial (infraestructura, tecnología y salud) y menos en actividades de banca privada y comercial. In mid-2009, GE Capital Corporation increased its share of stock to 75%, becoming majority shareholder. With the change in its global strategy, however, GE decided to concentrate more on industry (infrastructure, technology and health) and less on private and commercial banking activities. Como resultado, en julio del 2010, el Grupo Aval de Colombia, el conglomerado financiero más grande de ese país conformado por el Banco de Bogotá, el Banco de Occidente, el Banco AV Villas, el Banco Popular y el fondo de pensiones AFP Porvenir, suscribió un contrato de compraventa de acciones con GE Consumer Finance relativo a la adquisición 1952del 100% de las acciones 1970 s del Grupo BAC Credomatic. En diciembre del 2010, y después de obtener las aprobaciones de las superintendencias de entidades financieras de cada país, el proceso de compra culminó exitosamente. Se iniciaron las Se fundó el Cabe Banco resaltar que, operaciones a pesar de del tarjeta cambio de control de América en de crédito mediante las Nicaragua accionario, la estrategia empresas de Credomatic negocios y la identidad Banco de América del Grupo BAC Credit Credomatic card operations se mantienen y, más founded bien, in a raíz de la initiated adquisición through ha sido the posible ofrecer Nicaragua productos de mayor Credomatic valor companies agregado a los clientes, compartir experiencias, aprovechar las sinergias y las mejores prácticas de ambas partes y, sobre todo, compartir la visión de negocios, lo que hace que BAC Credomatic siga siendo hoy en día una organización caracterizada por el mejoramiento continuo, la pasión por la excelencia, la innovación y la creatividad s As a result, in July 2010 Grupo Aval de Colombia, the country s largest financial conglomerate consisting of Banco de Bogotá, Banco de Occidente, Banco AV Villas, Banco Popular and the AFP Porvenir pension fund company, signed a stock purchase agreement with GE Consumer Finance to buy 100% of the BAC Credomatic Group s shares. After approval had been obtained from each country s 1990 s financial entity regulators, the acquisition was completed successfully in December It should be Se noted obtuvieron that las despite licencias the change in El Grupo incursionó bancarias en el resto de los Inicio de en el negocio shareholder control, países de BAC Centroamérica Credomatic y Group operaciones has de banca en Costa maintained Rica se fortaleció aún más la its identity presencia and del Grupo business en strategy, tarjeta and in de crédito en The Group enters fact the toda la región México acquisition provided an opportunity to offer banking business in Banking licenses obtained Credit card Costa Rica its customers products in the rest of with the Central greater value operations added, launched American countries and share experiences, the take Group s advantage presence of synergies and in Mexico further strengthened best practices of throughout both groups, the region and most of all, share a business vision. As a consequence, today BAC Credomatic continues as an organization characterized by continuous improvement, passion for excellence, innovation and creativity Alianza estratégica con GE Consumer Finance (adquisición del 49,99% de las acciones) Strategic partnership with GE Consumer Finance (acquisition of 49.99% of the stock) Adquisición de BAMER (Honduras), Propemi (El Salvador) y la Corporación Financiera Miravalles (Costa Rica) Acquisition of BAMER (Honduras), Propemi (El Salvador) and Corporación Financiera Miravalles (Costa Rica) GE Capital aumenta su participación de capital al 75% GE Capital increases its capital share to 75% Grupo Aval de Colombia adquiere el 100% de las acciones del Grupo Grupo Aval de Colombia acquires 100% of the Group s shares

14 2.2 Misión - Visión 2.2 Mission and Vision NUESTRA MISIÓN OUR MISSION Facilitar con excelencia el intercambio y financiamiento de bienes y servicios a nuestros clientes de la región donde operamos, a través de medios de pago y soluciones financieras innovadoras y rentables que contribuyan a mejorar su calidad de vida, así como la de nuestros colaboradores y accionistas. Facilitate with excellence the exchange and financing of goods and services for our customers in the regions where we operate, through innovative and profitable financial solutions and payment methods that help improve their quality of life and that of our collaborators and shareholders. NUESTRA VISIÓN OUR VISION El Grupo BAC Credomatic se propone ser la mejor opción financiera de la región donde opera, en función de su liderazgo en el desempeño financiero, la calidad de sus productos y servicios y sus competencias distintivas en tecnología, administración de recursos financieros y medios de pago. BAC Credomatic Group intends to be the best financial option in the region where it operates in terms of its leadership in financial performance, its quality products and services, and its hallmark competencies in technology, administration of financial resources and means of payment methods. Para alcanzar estos objetivos, el Grupo cuenta con un equipo profesional y creativo, comprometido de manera apasionada con la excelencia, que se rige por principios éticos y actúa con claro sentido de prudencia financiera. A fin de satisfacer las necesidades de sus clientes, las empresas del Grupo BAC Credomatic operan bajo un enfoque unitario regional, promueven una cultura de alineamiento organizativo y se miden por estándares de instituciones financieras de clase mundial. In the pursuit of these goals, the Group has developed a creative and professional team passionately committed to excellence, governed by ethical principles and acting with a clear sense of financial prudence. To meet its customers needs, the companies in BAC Credomatic Group operate under a regional unit approach, promote a culture of organizational alignment and gauge themselves by standards of world-class financial institutions

15 2.3 Valores corporativos 2.3 Corporate Values DISCIPLINA Es tener orden, profesionalismo, buena conducta, puntualidad, respeto a los procedimientos y persistencia en todo lo que hacemos. DISCIPLINE Orderly, professional, well-behaved, punctual, respectful of procedures and persistent in all that we do. INTEGRIDAD INTEGRITY Es decir siempre la verdad, ser responsable de nuestros actos, afrontar los problemas, decir lo que pensamos y hacer lo que decimos. Always telling the truth, being responsible for our actions, facing the issues, saying what we think and doing what we say. FLEXIBILIDAD E INNOVACIÓN FLEXIBILITY AND INNOVATION Capacidad de adaptarnos a las necesidades y las de nuestros clientes externos e internos. Ability to adapt to the needs of our external and internal customers. HUMILDAD Y ESPÍRITU DE SERVICIO HUMBLENESS AND SPIRIT OF SERVICE Es tener compañerismo, ser leales, aceptar los errores propios y ajenos, generar entusiasmo y responder con legítimo interés a las necesidades de nuestros clientes. Camaraderie, being loyal, accepting our own and others mistakes, generating enthusiasm and responding with true interest to the needs of our customers. CONFIABILIDAD RELIABILITY Es asegurarnos de suministrar información veraz, controlar bien los procesos, honrar los compromisos, tener discreción y manejar los bienes ajenos con mucha prudencia. Making sure to provide truthful information, control processes well, honor commitments, maintain discretion and manage others' assets with a great deal of prudence. MEJORAMIENTO CONTINUO CONTINUAL IMPROVEMENT Es el compromiso de buscar siempre la excelencia en todo lo que somos y lo que hacemos. Committed to a constant search for excellence in all that we are and all that we do. RESPETO A LAS PERSONAS RESPECT FOR OTHERS Es garantizar justicia y equidad en un ambiente libre de discriminación, donde se respetan las ideas y la forma de ser de cada uno. Guaranteeing justice and equity in an environment free of discrimination where every individual s ideas and way of being are respected

16 2.4 Productos y servicios La amplia gama de productos ofrecidos por el Grupo BAC Credomatic en toda la región es mejorada constantemente, con el objetivo primordial de ofrecer a nuestros clientes actuales y potenciales soluciones financieras de gran valor agregado. En el área de banca personal y corporativa, ofrecemos: Depósitos a la vista y a plazo Créditos Pago de servicios Planes de pensión Fondos de inversión Servicios de asesoría para inversión en títulos valores Arrendamientos Factoreo Banca privada Servicios de seguro Transferencias locales e internacionales Pago de planilla Pago de impuestos Pago electrónico de servicios y proveedores, entre otros. En el área de tarjetas ponemos a disposición de nuestros clientes gran variedad de tarjetas de crédito y débito de las marcas VISA, Mastercard y American Express, las cuales son acompañadas de distintos servicios y beneficios de gran valor agregado, lo que ha permitido fortalecer el liderazgo en el negocio adquiriente en la región. Entre los canales de servicio disponibles se encuentran las agencias, kioscos, cajas empresariales, cajeros ATM FULL, sucursal electrónica, centros de atención telefónica, BAC Móvil para realizar trámites bancarios por medio de la telefonía celular y Web Chat para atención de consultas desde cualquier lugar con acceso a Internet, entre otros. 2.4 Products and Services BAC Credomatic Group is constantly improving its wide range of products throughout the region, its primary goal being to offer our existing and potential customers financial solutions with superior value added. Our personal and corporate banking divisions offer: Demand and time deposits Loans Utilities payment services Pension plans Investment funds Stock market consulting Leasing Invoice discounting Private banking Insurance services International and local wire transfers Payroll services Tax payments and electronic supplier payments and more. Our card division provides customers a wide variety of VISA, MasterCard and American Express credit and debit cards, accompanied by services and benefits of great value added, which has made it possible to strengthen our leadership in the region s acquiring business. Our service channels include traditional branches, kiosks, in-company bank windows, full-service ATMs, e-banking, call centers, BAC Móvil for cell phone banking, and Web Chat attending queries from any place with Internet access, among others

17 Para lograr buenos resultados se requiere contar con integridad y transparencia To achieve good results are required integrity and transparency

18 GOBIERNO CORPORATIVO Y ÉTICA 3.1 Comités y estructura de gobierno corporativo La estructura de gobierno corporativo del Grupo BAC Credomatic tiene entre sus principales objetivos supervisar el desempeño del equipo gerencial de cada país, garantizar el adecuado funcionamiento del sistema de control interno, supervisar las exposiciones a los riesgos y gestionarlos eficazmente. CORPORATE GOVERNANCE AND ETHICS 3.1 Corporate Governance Structure and Committees The primary goals of the BAC Credomatic Group s corporate governance structure are to oversee the performance of its management team in each country, guarantee proper functioning of the internal control system, supervise exposure to risks and manage them effectively. Monitorea todo el proceso de crédito y su aprobación Monitors the entire loan and approval process Controla el manejo eficaz de los riesgos de mercado y liquidez, así como las exposiciones del Grupo Controls effective management of market and liquidity risks, as well as the Group s exposures CRÉDITO Credit Prevención del lavado de dinero, integridad y revisión de las directrices de cumplimiento en general Prevention of money laundering, integrity and review of compliance directives in general ALICO JUNTA DIRECTIVA Board of Directors CUMPLIMIENTO Compliance AUDITORÍA Audit OPERACIONES Operations Calidad de la información contable y financiera Cumplimiento continuo de las normas de contabilidad Quality of accounting and financial information; continuous compliance with accounting standards Aseguramiento de la continuidad del negocio, riesgos operativos y tecnológicos Assurance of business continuity, operating and technological risks

19 Como se muestra en el diagrama anterior, la Junta Directiva Regional de BAC Credomatic es el órgano de mayor autoridad, y su labor es apoyada por los Comités Regionales de Activos y Pasivos (ALICO, por sus siglas en inglés), Crédito, Cumplimiento, Operaciones y Auditoría. Dichos comités están conformados por miembros de la Junta Directiva Regional, con el fin de garantizar un monitoreo constante sobre el desempeño financiero del Grupo y el cumplimiento de las políticas establecidas y las directrices emitidas. En cuanto a la estructura gerencial, el Chief Executive Officer (CEO) es la persona de mayor autoridad, y su labor principal consiste en dirigir las estrategias del Grupo en las áreas de banca, tarjetas de crédito, riesgo, finanzas, recursos humanos, tecnologías de información y canales, legal, cumplimiento, productividad, auditoría y responsabilidad social corporativa. En cada país existe un Gerente País, un Gerente de Banco y un Gerente de Tarjeta, quienes son responsables de la ejecución de la estrategia de negocios de acuerdo con el marco regulatorio y de negocios de cada país y, por consiguiente, de alcanzar las metas establecidas. 3.2 Cumpliendo cada día Con el paso de los años, el Grupo BAC Credomatic se ha desarrollado como una organización de clase mundial gracias al esfuerzo permanente en procura de la excelencia por parte de todo el equipo de trabajo, lo que la convierte en una organización exitosa, líder en el mercado centroamericano y con excelente reputación. Esas características que hoy nos distinguen queremos preservarlas. Nuestra empresa está comprometida con realizar las actividades de negocio siguiendo los más altos modelos de legalidad, transparencia y justicia. Consciente de la enorme importancia de la integridad y ética en los negocios y la prevención de la corrupción, nuestra empresa aborda el tema con gran responsabilidad, e implementa y capacita al personal en políticas y programas específicos para minimizar el riesgo de incumplimiento. As shown in the diagram above, the Regional Board of Directors of BAC Credomatic is the body of highest authority and its work is supported by the Regional Assets and Liabilities Committees (ALICO) for Credit, Compliance, Operations and Auditing. These committees are made up of Regional Board of Director members in order to guarantee constant monitoring of the Group s financial performance and compliance with established policies and directives. In the management structure, the top authority is the Chief Executive Officer (CEO), whose main task is to direct the Group s strategies in the areas of banking, credit cards, risk, finance, human resources, information technology and channels, legal, compliance, productivity, auditing and corporate social responsibility. Each country also has a country manager, banking manager and card manager responsible for carrying out the business strategy in accordance with each country s business and regulatory frameworks, and consequently for meeting the established targets. 3.2 Accomplishing every day Over the years, BAC Credomatic Group has developed into a world-class organization thanks to permanent efforts in search of excellence by its entire work team, turning it into a successful leading organization in the Central American market with an excellent reputation. We want to preserve the characteristics that make us stand out today. Our company is committed to conducting business within the highest possible standards of legality, transparency and justice. Aware of the enormous importance of integrity and ethics in business and in the prevention of corruption, our company addresses the issue with a great sense of responsibility, implementing and training staff in specific policies and programs to minimize the risk of noncompliance

20 Es por ello que todos debemos prevenir delitos como el lavado de dinero en nuestra organización, y mitigar así riesgos de pérdida de reputación e imagen, legales u operativos que puedan surgir, para mantener una integridad intachable. Por esta razón, el Grupo BAC Credomatic realiza transacciones comerciales solo con aquellos clientes que gozan de buena reputación en las actividades comerciales derivadas de fondos legítimos. Continuamos trabajando fuertemente en la prevención y en sistemas de control que se deben llevar día a día en cumplimiento. Por lo tanto, se han fortalecido los proyectos a nivel regional de Campeones de Cumplimiento, las herramientas de control como Issue Tracker y el programa de Prevención de Lavado de Dinero. Asimismo, se mantiene una constante comunicación y capacitación en el tema de integridad y cumplimiento con todos los colaboradores de la Organización, de parte de los Gerentes Generales, los Ombudsperson y los Gerentes de Cumplimiento en cada país. 3.3 Código de integridad y ética Durante más de 50 años hemos demostrado un firme compromiso con la integridad en el trabajo. A medida que nuestra actividad se ha ido ampliando a nuevos sectores y países, además de lograr un gran crecimiento sostenido, hemos adquirido la buena reputación de seguir unas conductas éticas y ajustadas a derecho en cada uno de los lugares donde operamos. Continuando con el fortalecimiento de esa cultura en nuestra Organización, hemos publicado recientemente la segunda versión del Código de integridad y ética de BAC Credomatic Network. We all need to prevent crimes such as money laundering in our organization and in this way mitigate any legal or operational risk of losing reputation or image that may arise, maintaining an unimpeachable integrity. BAC Credomatic Group thus restricts its commercial transactions to customers with a good reputation, in commercial activities derived from legitimate funds. We continue to make strenuous efforts to set up prevention and control systems that must be applied day after day in Compliance, and have therefore reinforced regional Compliance Champions projects, control tools such as Issue Tracker, and the Money Laundering Prevention program. In addition, the General Managers, Ombudspersons and Compliance Managers in each country carry out constant communication and training on Integrity and Compliance with all of the organization s collaborators. 3.3 Code of Integrity and Ethics For more than 50 years we have demonstrated a firm commitment to integrity in our work. As our activity has expanded to new sectors and countries, in addition to achieving strong, sustained growth we have acquired a good reputation for ethical and legal conduct in each of the places where we operate. In our continued reinforcement of the organizational culture, we recently published the second version of the Code of Integrity and Ethics of BAC Credomatic Network

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