Clasificaciones Vigentes Fortaleza Financiera A+

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1 Sesión de Comité N 33/2014: 23 de setiembre del 2014 Información financiera al 30 de junio del 2014 Av. Benavides 1555, Ofic. 605 Miraflores, Lima 18 Perú INFORME DE CLASIFICACION DE RIESGO SCOTIABANK PERU S.A.A. Analista: Mariena Pizarro D. Scotiabank Perú S.A.A. ( Scotiabank ) es una institución bancaria con operaciones en el Perú, subsidiaria de The Bank of Nova Scotia, el tercer banco más grande de Canadá y el de mayor presencia internacional, propietario directa e indirectamente de 97.75% de la institución. El Grupo Scotiabank Perú es uno de los conglomerados financieros más importantes del país, conformado por entidades vinculadas al negocio financiero y al mercado de capitales: CrediScotia Financiera, Scotia Fondos, Scotia Titulizadora, Scotia SAB y SCI. Además, The Bank of Nova Scotia es propietario indirecto de ProFuturo AFP. Scotiabank opera bajo un esquema matricial con reporte a las Unidades Funcionales de la Casa Matriz, utilizando modelos de gestión, de operación y de negocios, respaldado por herramientas informáticas y de control aplicadas en todas sus empresas vinculadas a nivel mundial. Scotiabank es el tercer banco más grande en el Perú, registrando a junio del 2014, 15.26% de la cartera total de colocaciones del sistema bancario, 15.64% de las obligaciones con el público (incluyendo depósitos de IFI) y 19.24% de total del patrimonio conjunto del sistema bancario nacional. Clasificaciones Vigentes Fortaleza Financiera A+ Acciones Comunes 1ª Categoría Depósitos a Corto Plazo CLA-1+ Depósitos a Largo Plazo AAA Primer Programa de Bonos Corporativos AAA Segundo Programa de Bonos Corporativos AAA Perspectivas Positivas FUNDAMENTACION La asignación de las categorías de clasificación de riesgo otorgadas a la fortaleza financiera y a los instrumentos bajo responsabilidad de Scotiabank, toma en cuenta los siguientes factores: El respaldo de su accionista controlador, The Bank of Nova Scotia, uno de los bancos internacionales más importantes de Canadá, con sólida presencia en Latinoamérica, compromiso manifestado a través del respaldo patrimonial, de gobierno corporativo y soporte de operaciones. El permanente fortalecimiento patrimonial logrado a partir de la capitalización de utilidades y de resultados acumulados para cubrir eventuales requerimientos adicionales de capital. Ello se refleja en un ratio de capital global de 12.78% a junio del 2014, suficiente capacidad para cubrir sus requerimientos patrimoniales adicionales de acuerdo a los lineamientos de Basilea III. Su planeamiento estratégico claramente formulado, con adecuados niveles de cumplimiento, definido bajo lineamientos de su Casa Matriz, con supuestos adecuados a la coyuntura económica nacional. Su posición en el sistema financiero nacional, donde se ubica como el segundo banco en términos patrimoniales, y como el tercer banco en cuanto a volumen de activos totales, colocaciones y pasivos. La diversificación de sus operaciones, en términos de colocaciones, de cobertura y de canales de atención. La tendencia creciente de sus colocaciones, respaldada con políticas de dispersión y de segmentación de cartera, con adecuado equilibrio entre banca empresarial y banca personal. Principales Indicadores financieros En miles de nuevos soles de junio del 2014 Dic.2012 Dic.2013 Jun.2014 Total Activos 31,922,883 41,238,972 41,826,961 Colocaciones Directas Brutas 21,406,698 25,901,347 27,570,478 Provisiones para Rgo.Incob. (772,771) (910,031) (1,024,014) Activos Improductivos 433, , ,314 Pasivos exigibles 27,086,531 35,772,338 36,278,829 Patrimonio 4,733,540 5,094,144 5,105,557 Resultado Operac. Bruto 2,483,092 2,702,032 1,350,999 Gastos de apoyo y deprec. (999,118) (1,074,503) (541,667) Provisiones por colocac. (378,679) (483,870) (288,065) Resultado neto 841, , ,954 Cart.Atrasada / Coloc.Brutas 1.77% 2.06% 2.28% Morosidad Global / Coloc.Brutas 2.62% 2.49% 2.72% Cobertura Global Prov./ Patrim % -5.18% -5.38% Tolerancia a pérdidas 14.97% 13.36% 14.57% Ratio de Capital Global 15.74% 13.24% 12.78% Liquidez básica/pasivos Posición cambiaria Resul. operac. neto/act.prod. 6.74% 6.46% 5.83% Resul.neto/Ing.Financieros 34.41% 31.46% 28.39% Resul.neto / Patrimonio (ROE) 17.77% 16.90% 15.08% Gastos Apoyo/Util.Oper.Bruta 40.24% 39.77% 40.09% Nº de sucursales Nº de empleados 4,694 5,047 5,097 Para efectos comparativos, las cifras han sido ajustadas a soles constantes de 30 de junio del 2014

2 Sus estándares de gestión de riesgo, de control de calidad de cartera crediticia y de cobertura de provisiones respecto a la cartera de alto riesgo (cartera vencida, en cobranza judicial, refinanciada y reestructurada). El manejo corporativo del Grupo Scotiabank en el Perú, que comprende la gestión operativa y comercial, y que permite obtener interesantes sinergias con sus vinculadas y alcance a todos los segmentos de mercado. Su margen financiero y la calidad de sus indicadores financieros con tendencia positiva consistente con sus operaciones, reflejados en sus ratios de eficiencia que se adecuan a los estándares del mercado financiero, manteniendo importantes niveles de utilidades. Asimismo, se han considerado factores adversos, como: La agresiva competencia existente en el mercado de parte de todos los partícipes en los distintos segmentos de negocio en el sistema financiero nacional. El deterioro relativo observado en el riesgo crediticio del sistema financiero en su conjunto, afectado por una situación de sobreoferta financiera, por la coyuntura actual de la situación económica nacional y por cierta contracción en la demanda de crédito, factores que podrían afectar la demanda futura. La posibilidad de ocurrencia de ciclos económicos negativos a nivel nacional e internacional, y su efecto en las instituciones financieras. Scotiabank ha mostrado un crecimiento paulatino en sus operaciones en los últimos periodos, con un aumento promedio anual en sus colocaciones del orden de 10.16% en el periodo , que le ha permitido consolidarse en una sólida tercera posición en el sistema financiero peruano. La estrategia de posicionamiento del Banco está basada en la diversificación de sus operaciones colocaciones y captación de depósitos, que le permite atender a todos los segmentos de mercado, con una amplia diversidad de productos, al contar con una amplia cobertura geográfica de mercado, y a la vez, obtener sinergias por la operación corporativa y de gestión de las empresas que forman el Grupo Scotiabank en el Perú. La estructura operativa del Banco tiene la escala necesaria que le permite obtener eficiencias operativas, las que soportan el plan de expansión de sus canales de atención, tanto tradicionales, como no tradicionales (canales virtuales, ATM y cajeros corresponsales, entre otros), a partir de los cuales está incrementando su base de clientes y su cartera de créditos bajo adecuados niveles de diversificación. El Banco mantiene una cartera de créditos de bajo riesgo crediticio (menor al promedio del mercado), soportado en conservadoras políticas de admisión, de seguimiento y de calidad crediticia, así como de cobertura de provisiones. Ha mostrado su capacidad de reacción frente a una coyuntura de mercado algo más complicada que en periodos anteriores, ya sea por el deterioro general de la calidad de la cartera crediticia, como por una menor demanda de créditos, incluso en los nuevos mercados que Scotiabank está atendiendo. El prestigio del Banco en el mercado peruano y el sólido respaldo de su casa matriz, The Bank of Nova Scotia (Canadá), se refleja en su cobertura de requerimientos patrimoniales y en los ratios de capital global registrados, y se ha trasladado hacia la diversificación de sus fuentes de fondeo, con su presencia en los mercados de capitales peruano e internacional. El Banco ha demostrado una consistente capacidad de generación de ingresos y eficiencia en gastos operativos, permitiendo una cobertura adecuada de sus gastos operativos y de las provisiones por riesgo de incobrabilidad, lo que finalmente se traduce en niveles de utilidad sostenibles y constantes. Ello permite fortalecer su respaldo patrimonial en función a la capitalización de resultados acumulados. Perspectivas Las perspectivas de las categorías de clasificación de riesgo asignadas a Scotiabank son positivas en base al respaldo patrimonial y de gestión corporativa de su principal accionista, The Bank of Nova Scotia; su presencia a nivel nacional; su estructura de pasivos, ampliamente diversificada y de bajo costo financiero; su nivel patrimonial y de solvencia que respalda el crecimiento esperado en el mediano plazo; y la estructura financiera de sus operaciones que se refleja en indicadores financieros que se comportan por encima a los del promedio del sistema financiero. Estos factores compensan los efectos negativos resultantes de la agresiva competencia existente actualmente en el mercado financiero peruano y los efectos adversos que ello está implicando en la calidad y en el riesgo crediticio de la cartera en el sistema financiero en su conjunto. INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Junio

3 1. Descripción de la Empresa Scotiabank Perú S.A.A. ( Scotiabank ) es subsidiaria de The Bank of Nova Scotia Scotiabank ( BNS ), el tercer grupo financiero más grande de Canadá y el banco canadiense con mayor presencia internacional. Scotiabank surge a partir del proceso de reorganización social simple entre el Banco Wiese Sudameris (cuyos orígenes se remontan a 1943) y el Banco Sudamericano (creado en 1992), en los cuales The Bank of Nova Scotia adquirió participación mayoritaria paulatinamente. El 13 de mayo del 2006, se concretó la combinación de ambas instituciones (BWS y Banco Sudamericano) en una sola, con lo cual Scotiabank inició formalmente sus operaciones en el Perú. Las agencias internacionales de calificación de riesgo han asignado las siguientes categorías de clasificación a Scotiabank Perú: Moody s Standard & Poor s Fitch Ratings Deuda Largo Plazo Baa1 BBB+ A- Perspectivas Estable Estable Estable Scotiabank se ha consolidado como el tercer banco más grande del sistema bancario peruano, contando a junio del 2014 con una participación de 15.26% del total de colocaciones brutas del sistema y de 15.64% del total de obligaciones con el público (incluyendo depósitos de IFI). El Banco forma parte de un conglomerado financiero con importante presencia en el negocio financiero y de mercado de capitales en el país, conformado además por su vinculada Profuturo AFP S.A., y sus subsidiarias CrediScotia Financiera S.A., Scotia Fondos Sociedad Administradora de Fondos S.A., Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A., Scotia Sociedad Titulizadora S.A., Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C. SCI, y, Promoción de Proyectos Inmobiliarios y Comerciales S.A., así como las sociedades de propósito especial SBP DPR Finance Company y Patrimonio en Fideicomiso sobre Inmuebles Depsa. a. Propiedad Scotiabank es subsidiaria de BNS, el cual posee, directamente o indirectamente a través de subsidiarias, 97.75% del capital social del Banco. Accionistas Total NW Holdings Ltd % Scotia Perú Holdings S.A % The Bank of Nova Scotia 2.32% Otros 2.25% Total % BNS fue fundado en 1832 en Halifax, Nova Scotia, Canadá, y es el tercer banco en ese país y uno de los bancos más importantes del sistema financiero internacional, siendo la institución financiera canadiense que posee mayores operaciones internacionales. The Bank of Nova Scotia atiende a más de 21 millones de clientes en 55 países de América, el Caribe, Europa y Asia, a través de 3.3 mil oficinas y 8.5 mil ABM (automated banking machine), operando con más de 83 mil empleados. A julio del 2014 (9 meses en año fiscal canadiense), BNS reportó ingresos totales por $ 17,857 millones, con activos totales ascendentes a $ mil millones, respaldado por un patrimonio de $ 44.2 mil millones. The Bank of Nova Scotia realiza sus operaciones a través de cuatro negocios principales: (i) Banca Doméstica Canadiense, donde ofrece productos de banca retail y de pequeña empresa, banca comercial y asesoramiento en inversiones, a través de 1,038 agencias y 3,930 ABM en todo el territorio canadiense, además de servicios de banca por Internet, banca telefónica y banca móvil, que a julio del 2014 (acumulado de 9 meses) reportó ingresos netos por $ 1,705 millones; (ii) Banca Internacional, ofrece productos de banca personal, comercial, corporativa y de mercado de capitales a través de sus oficinas ubicadas en 55 países en las regiones de Latinoamérica, Caribe y América Central, y Asia, reportando ingresos netos de $ 1,357 millones a julio del 2014; (iii) Banca y Mercados Globales (GBM), encargada de manejar los negocios comerciales con grandes empresas corporativas, institucionales y gubernamentales, ofreciendo operaciones de préstamos estructurados y sindicados, mercado de capitales, fusiones y adquisiciones, compra-venta de valores, y derivados de metales, entre otros. Este segmento registró ingresos netos por $ 1,132 millones a julio del (iv) Gestión Patrimonial Global, dedicada al manejo de banca patrimonial y a operaciones de seguros en Canadá y a nivel internacional, con ingresos por $ 1,550 millones a julio del Las categorías internacionales de clasificación de riesgo que ostenta actualmente Scotiabank (Canadá) son: Moody s Standard & Poor s Fitch Ratings Dominion Bond Deuda LP Aa2 A+ AA- AA Deuda Subordinada A2 A- A+ AA (low) Deuda CP P-1 A-1 F1+ R-1 (high) Bonos Garantizados Aaa AAA AAA INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Junio

4 b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros y Mixtos (Res. SBS Nº ) El Grupo Scotiabank se ha consolidado como un importante actor en el mercado financiero y de capitales en el Perú, gracias a las operaciones del banco y a las de sus subsidiarias, en las que participa con 100% del capital social: (i) CrediScotia Financiera S.A., dedicada a brindar facilidades crediticias en los segmentos de consumo y de microfinanzas, con una cartera de colocaciones de S/. 2,946.0 millones a junio del 2014; (ii) Scotia Fondos Sociedad Administradora de Fondos S.A., que administra doce fondos mutuos en diversas modalidades, que en conjunto representan patrimonios administrados por US$ millones a junio del 2014, con una participación de 14.86% en patrimonios administrados en el mercado de fondos peruano; (iii) Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A., que realiza operaciones en el mercado bursátil peruano, con una participación de alrededor de 9.5% de la negociación de la BVL; (iv) Scotia Sociedad Titulizadora S.A., especializada en la administración de fideicomisos de titulización, que a junio del 2014 administra 11 patrimonios autónomos con activos totales por US$ 125 millones; (v) Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C. SCI, especializada en la gestión integral de cobranzas y verificación domiciliario, recaudación y gestión de cartera, que cuenta con una red de 42 agencias y de 268 ventanillas a nivel nacional; (vi) Promoción de Proyectos Inmobiliarios y Comerciales S.A., dedicada a la compra y venta de bienes en general (actualmente se encuentra inactiva); (vii) SBP DPR Finance Company, sociedad de propósito especial; y (viii) Patrimonio en Fideicomiso sobre Inmuebles Depsa (constituidos antes de la venta a un tercero de Depósitos S.A. y de su subsidiaria DEPSA Tacna S.A.C.). Al 30 de junio del 2014, el Grupo Scotiabank en el Perú reportó activos totales consolidados por S/. 44,658.5 millones, de los cuales, Scotiabank participa con alrededor de 91%. Las operaciones de Grupo Scotiabank en el Perú están respaldados por un patrimonio de S/. 5,080.9 millones, y han generado ingresos totales por S/. 1,725.7 millones en el primer semestre del Principales cifras de Scotiabank y sus Subsidiarias Jun Activos Pasivos Patrimonio Scotiabank 41,826,961 36,721,404 5,105,557 CrediScotia 3,670,674 3,175, ,195 SCI 138,340 82,222 56,118 Scotia SAB 91,550 9,789 81,761 Scotia Fondos 30,012 3,939 26,073 Pat.Fideic.Depsa 17,505 2,793 14,712 Scotia Titulizadora 3, ,225 El Grupo Scotiabank en el Perú también incluye a Profuturo AFP S.A., en la que Scotia Perú Holdings S.A., una de las empresas holding del grupo en el Perú, es propietaria de 99.99% de su capital social. A junio del 2014, Profuturo AFP administró fondos de pensiones por S/ mil millones, lo que representa 26.5% del total de fondos administrados por el sistema privado de pensiones nacional, con una cartera de 1.84 millones de afiliados (33.0% del mercado a junio del 2014). Scotiabank se maneja con criterios conservadores de financiamiento a empresas vinculadas, por lo que los créditos directos e indirectos otorgadas a éstas han representado alrededor de 5% de su patrimonio efectivo, ubicándose por debajo del límite permitido por la legislación actual (30%). c. Estructura administrativa y rotación del personal De acuerdo a los estándares de Buen Gobierno Corporativo establecidos en Scotiabank, el Directorio está conformado por 7 Directores Titulares. Del total, 3 Directores Titulares actúan de manera independiente y los otros 4 en representación de su principal accionista. En Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 25 de marzo del 2014 se definió la conformación del Directorio para el periodo marzo 2014 marzo 2015, conformado por 7 miembros, pero en junio del 2014 se aceptó la renuncia del Sr. Javier Serebrisky, quien no ha sido reemplazado a la fecha. Directorio Presidente: Vicepresidente: Directores: James Tully Meek Carlos González-Taboada James Edward Callahan Ferry Gianfranco Castagnola Zúñiga Santiago Perdomo Maldonado Raúl Salazar Olivares A partir del Directorio, se han conformado dos Comités con funciones específicas en la institución: (i) El Comité de Auditoría, encargado de la supervisión del control interno del Banco y de sus subsidiarias. Está conformado por un mínimo de tres Directores (presidido por un Director Independiente), y cuenta con la participación del Gerente General, del Vicepresidente de Auditoría, Seguridad e Investigaciones, y del Vicepresidente de Asesoría Legal, Cumplimiento y Secretaría General (como invitado permanente); y, (ii) El Comité de Control de Riesgos, encargado de aprobar las políticas y la organización del Sistema de Gestión Integral de Riesgos de la institución y de sus subsidiarias, asumiendo las funciones del Comité de Gestión del Riesgo País, y del Comité de Riesgos de Crédito. Este Comité está conformado por tres Directores (presidido por un Director Independiente), el Gerente General, el INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Junio

5 Vicepresidente Senior de Riesgos, el Gerente Principal de Riesgos de Portafolio, y del Vicepresidente de Asesoría Legal, Cumplimiento y Secretaría General (que cumple la función de Secretario). Este Comité delega algunas funciones específicas en el Comité ALCO, en el Comité Ejecutivo de Créditos y en el Comité de Políticas Retail, en lo que a cada uno le compete. Al formar parte de BNS, Scotiabank aplica los estándares comerciales y de operación de su Casa Matriz y utiliza las mismas herramientas informáticas y de control, lo que es supervisado mediante una estructura matricial, que determina que además de la dependencia orgánica de cada área respecto a la Gerencia General y/o al Directorio, se dé una dependencia funcional con la respectiva área de la Casa Matriz. Por ello, algunas áreas del Banco tienen rango corporativo, por lo que tienen injerencia en sus subsidiarias. Scotiabank, al igual que todas las instituciones que forman parte de BNS, muestra estabilidad en su gestión administrativa y en los miembros de su plana gerencial, de modo que los cambios en su estructura orgánica obedecen principalmente a la designación o a la promoción de sus principales ejecutivos en cargos en otras empresas del Grupo. La misma estabilidad se aprecia en los niveles inferiores de la estructura orgánica, con un alto índice de promoción de funcionarios y empleados a puestos vacantes de rango superior. Gerencia VP del Directorio y Gerente General: Carlos González-Taboada VPS & Chief Operating Officer: Hubert de la Feld VP Senior Bca Corporativa y Comercial (Wholesale Banking): Stephen Bagnarol VP Senior Banca Retail: Juan Manuel Santa María Stein VP Senior Riesgos: Sergio Quiñones Franco VP Senior Operaciones y Administración: César Calderón Herrada VP Recursos Humanos: Rina Alarcón Cáceres VP Banca Comercial e Institucional: Luis Bianchi Calderón VP & Chief Financial Officer: Iván Rosas Ferreccio VP Tesorería: Juan Carlos Gaveglio Méndez VP Auditoría, Seguridad e Investigaciones: Flor de María Olano Idrogo VP Marketing y Productos: Pío Rosell Villavicencio VP Ases. Legal, Cumplimiento y Secretaría Gral.: Francisco Rivadeneira Gastañeta Gerente Principal Relaciones Institucionales y Resp.Social: Gina Rodríguez Larraín Salinas Gerente Principal de Planeamiento Estratégico: Javier Mogrovejo de las Casas Customer Ombuds Officer: Lucía Lence Wong nivel nacional, además de contar con una sucursal en la ciudad de Panamá. El Banco se ha consolidado como la tercera institución en el mercado financiero nacional, con una cartera de créditos directos ascendente a S/. 27, millones, que representan 13.32% de la cartera total de las empresas supervisadas por la SBS (15.26% de la cartera de créditos del sistema bancario). Sus operaciones se basan en una estrategia de elevada segmentación de mercado de acuerdo al riesgo involucrado, ofreciendo productos adecuados en todos los segmentos de mercado, que se complementan con servicios y productos ofrecidos por sus subsidiarias: créditos de consumo, créditos a microempresa, administración de activos, intermediación de valores, servicios en cajeros corresponsales, entre otros. Las operaciones de Scotiabank se dividen en cuatro segmentos: (i) Banca Retail, relacionados con clientes minoristas de Banca Personal, Banca Inmobiliaria y Banca de Negocios de empresas con facturaciones menores a US$ 4.5 millones; (ii) Wholesale, que ofrece soluciones financieras a clientes Corporativos, Comerciales e Institucionales, que cuenta con dos unidades de soporte: Estudios Económicos y Planeamiento Comercial; (iii) Tesorería y Mercados Globales, que gestiona los recursos financieros del Banco y ofrece soluciones de administración de riesgos, de financiamiento y de inversiones a sus clientes; y (iv) Banca Patrimonial, que ofrece soluciones de planeamiento patrimonial y financiero a clientes de elevado patrimonio, y que se complementa con servicios ofrecidos por sus subsidiarias. De acuerdo a la clasificación por tipo de crédito de la SBS, la cartera de créditos de Scotiabank está conformada principalmente por créditos destinados a actividades empresariales (70.7% de la cartera de créditos directos a junio del 2014). Estos créditos están otorgados sobre una amplia y diversificada base de productos, diversificación que también alcanza a la cartera por monto otorgado por cliente y por sector económico de destino. 2. Negocios Scotiabank ofrece todos los servicios correspondientes a banca múltiple autorizados por la legislación peruana, tanto en operaciones directas, como indirectas, con presencia a La banca personal representa 29.3% de las colocaciones totales, con una cartera de clientes que representa alrededor INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Junio

6 de 81% de los clientes totales del Banco, que incluye créditos de libre disponibilidad, créditos convenio, créditos con tarjeta de crédito (con tarjetas de crédito afiliadas a las redes Visa y MasterCard), y créditos hipotecarios (con fondos propios y recursos del Programa MiVivienda). Scotiabank tiene una cartera de pasivos diversificada, destacando su posición en captación de pasivos en el mercado peruano, tanto en productos para personas naturales que forman parte de la banca retail (depósitos de ahorro, cuentas de pago de planillas y cuentas a plazo), como para empresas (con cuentas para manejo de disponible y operaciones transaccionales), inversionistas institucionales y operaciones interbancarias. MM S/. 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 Para la atención de sus clientes, Scotiabank dispone de una de las redes más amplias en el mercado peruano de agencias, de cajeros automáticos (ATM) y de cajeros corresponsales conformados por su propia red, las agencias de sus vinculadas, y la afiliación a otras redes. Además, cuenta con medios de comunicación alternativos, tales como el contact center y la plataforma transaccional Telebanking de banca por internet, banca por teléfono, canal transaccional TV Banking, banca celular y a través de tablets, y participa activamente en la iniciativa de dinero electrónico lanzada por Asbanc. Con todos ellos brinda mayor eficiencia y agilidad en sus servicios, y además amplía permanentemente su penetración de mercado, la bancarización e inclusión social, reduciendo el costo transaccional para el cliente. Dic.11 Dic.12 Dic.13 Jun.14 Agencias Personal 4,467 4,694 5,047 5,097 ATM Caj.Corresponsales 1,084 2,191 4,535 5,320 Fuente: SBS Composición de Obligaciones con el Público (millones de nuevos soles constantes) Dic.09 Dic.10 Dic.11 Dic.12 Dic.13 Jun.14 Vista Ahorro Plazos CD y Otros Scotiabank administra dos programas de beneficios para sus clientes: (i) el programa de premios Scotia Puntos, que permite el canje de una amplia gama de productos y servicios con los puntos obtenidos por los productos activos y pasivos mantenidos con el Banco; y, (ii) el programa Clubsueldo, que ofrece diversos beneficios (financieros y de servicios) para clientes que reciben pagos de haberes a través del Banco. a. Planeamiento Estratégico Scotiabank diseña su Plan Estratégico de Operaciones para periodos de 3 años, diseñado de acuerdo a los lineamientos generales de su Casa Matriz en todas sus subsidiarias, buscando alinear las actividades y los esfuerzos de cada empresa con los valores y con la cultura Scotiabank. El plan estratégico del Banco tiene un seguimiento permanente y continuo con el apoyo de las diferentes aplicaciones con las que cuenta. El Plan Estratégico del Banco se basa en un modelo de negocio sustentado en cuatro pilares estratégicos: (i) un alto grado de segmentación de negocios, ofreciendo una amplia variedad de productos adecuados a las necesidades de cada cliente, complementando los servicios que ofrece con los productos y los servicios de sus subsidiarias para aprovechar las oportunidades de venta cruzada; (ii) la diversificación de su portafolio de créditos entre clientes retail, banca comercial y banca privada, atendiendo a todos los segmentos de mercado con niveles de riesgo controlado; (iii) su estructura de fondeo diversificada entre los depósitos captados, adeudados de instituciones financieras y emisión de valores en el mercado de capitales local e internacional; y (iv) estructura operativa basada en eficiencia logradas a partir del equilibrio entre gastos fijos y gastos variables, que permite gestionarlos de acuerdo a diferentes coyunturas económicas. De acuerdo a sus planes estratégicos, el crecimiento del Banco está sostenido por su diversificación geográfica y por la mayor participación de negocios en provincias; el desarrollo de alianzas y canales comerciales; plataformas globales a nivel de grupo para potenciar sus capacidades; su innovación y la mejora de productos; la expansión de administración en banca privada; y, el aprovechamiento de sinergias y de oportunidades con empresas del Grupo a nivel mundial. b. Organización y Control Interno La estructura orgánica de Scotiabank opera bajo un esquema matricial de dependencia, tanto del Directorio o de la Gerencia del Banco, como de la respectiva área de la Casa Matriz. Este esquema alcanza incluso a las áreas de las empresas subsidiarias de Scotiabank, pues las principales Vicepresidencias del Banco tienen alcance corporativo. El Sistema de Control Interno aplicado por Scotiabank se adecua a las disposiciones de la Casa Matriz para todas las empresas del grupo a nivel mundial, y es desarrollado en base a la normativa que rige las actividades del grupo de INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Junio

7 acuerdo a estándares y normas internacionales de auditoría, y a directivas emitidas por el Directorio. La gestión de Control Interno Corporativo en el Perú está a cargo de la Vicepresidencia de Auditoría, Seguridad e Investigaciones, la cual depende del Comité de Auditoría del Banco, y en razón del esquema matricial funcional de operaciones del grupo, reporta al Vicepresidente Senior de Auditoría para Latinoamérica del Grupo Scotiabank. El Comité de Auditoría está conformado por tres Directores y cuenta con la participación del Gerente General, del Vicepresidente de Auditoría, Seguridad e Investigaciones, y del Vicepresidente de Asesoría Legal, Cumplimiento y Secretaría General (que actúa como Secretario del Comité). El Comité de Auditoría se encarga también de revisar el Plan Anual y de tomar conocimiento de los informes presentados por las Áreas de Prevención de Lavado de Activos, Sistema de Atención al Usuario y Cumplimiento Normativo. La Unidad de Auditoria del Scotiabank tiene alcance corporativo, por lo que sus actividades incluyen la supervisión del control interno de Scotiabank, CrediScotia, Scotia Fondos, Scotia SAB, Scotia Titulizadora, y SCI. El Plan de Trabajo de la Unidad de Auditoría del Banco y sus subsidiarias está diseñado de acuerdo a los procedimientos de su Casa Matriz, aplicando criterios de gestión integral de riesgos de acuerdo a la metodología COSO, lo que además incluye actividades de índole regulatorio dispuestas por la SBS (Lavado de Activos, Transparencia de Información, y Riesgo Operacional). El Plan de Trabajo es elaborado con un enfoque corporativo y en función al ciclo de auditoría de cada actividad lo que depende del riesgo de cada proceso, lo que determina el tiempo de duración y la frecuencia de revisión de cada actividad. La Unidad de Auditoría Interna cuenta con diversos aplicativos informáticos para la realización de sus funciones, tales como: una base de datos global del grupo, sistema automatizado para la planificación de actividades, Balance Scorecard para el seguimiento de las recomendaciones, Team Mate para el manejo de papeles de trabajo, ACL para la realización de pruebas con análisis de datos, entre otras. c. Soporte Informático Scotiabank realiza sus operaciones sobre la plataforma informática AS/400, la cual tiene una alta capacidad de respuesta para el desarrollo eficiente de sus operaciones. Este sistema es utilizado también en CrediScotia Financiera y en el Banco de Guatemala. El sistema informático bancario ( core bancario ), con el que trabaja el Banco es Bantotal, que es un sistema integrado que administra la información de los clientes y permite el control de las operaciones por segmento de mercado, tipo de banca, canal de atención, producto, sectorista, entre otras variables. Este sistema ofrece también la posibilidad de analizar la rentabilidad y la estructura de costos a partir de cada una de estas variables, a lo que se agrega su confiabilidad financiera, su eficiencia y su seguridad, por estar integrado a la contabilidad del Banco. d. Gestión de Calidad y Reconocimientos Empresariales Scotiabank busca desarrollar una relación de largo plazo con sus clientes, por lo que realiza diferentes acciones para mejorar su posicionamiento y calidad de servicio. Ello le ha permitido tener diversos reconocimientos tales como: (i) puesto Nro. 7 en la lista de mejores bancos en Latinoamérica por la revista América Economía, (ii) mejor banco en Cambio de Monedas en el Perú por la revista Global Finance entre los años 2008 y 2013; y, (iii) primer banco peruano reconocido como una Empresa Socialmente Responsable, en cuanto a calidad de vida en la empresa, ética empresarial, vinculación con la comunidad y con el medio ambiente. En su relación con el cliente interno, el Banco se enfoca en el desarrollo del capital humano, en el nivel de satisfacción del personal y compromiso institucional, habiéndose ubicado en la posición Nro. 13 en el ranking Great Place to Work de empresas con más de 1,000 colaboradores en el Sistema Financiero Peruano Al 30 de junio del 2014, el sistema financiero peruano está conformado por 65 instituciones financieras reguladas por la SBS: 17 bancos (incluyendo el reciente ingreso del ICBC), 12 empresas financieras, 12 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito ( CMAC, luego de la liquidación de CMAC Pisco), 9 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito ( CRAC ), 10 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa ( EDPYMES, que incluye la reciente operación de BBVA Consumer), 2 Empresas de Arrendamiento Financiero (también conocidas como compañías de leasing), 1 Empresa de Factoring y 2 Empresas Administradoras Hipotecarias ( EAH ). Además existe una importante cantidad de entidades no reguladas por la SBS, como son las ONG que ofrecen financiamiento de créditos y las Cooperativas de Ahorro y Crédito ( COOPAC ), estas últimas supervisadas por la Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú ( FENACREP ). Jun.2014 Activos Cart.Bruta Vigentes CAR* Provisiones Depósitos Patrimonio Bancos 270, , ,861 5,857 7, ,361 26,532 Financieras 14,020 10,370 9, ,950 2,381 CMAC 16,494 12,757 11,652 1,105 1, ,037 2,160 CRAC 2,392 1,635 1, , EDPYME 1,230 1, Leasing Factoring Hipotecarias TOTAL 305, , ,497 7,978 9, ,113 31,816 En millones de S/. *Cartera de Alto Riesgo: Vencida + Refinanciada + Reestructurada % INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Junio

8 Además de la supervisión de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP SBS, las instituciones financieras están reguladas por la Superintendencia del Mercado de Valores SMV y por el Banco Central de Reserva BCR, en sus respectivas competencias. La desaceleración de la economía peruana en el primer semestre del año, en que se registró un crecimiento aproximado de 3.2% (frente a un crecimiento promedio de 5.5% en años anteriores), ha influido en el consumo directo y la demanda crediticia determinando un menor crecimiento real en el sistema financiero respecto a lo observado en años anteriores, de +5.5% en la cartera de créditos respecto al cierre del 2013, +3.2% en los depósitos totales y +4.8% en el patrimonio conjunto (frente a crecimientos promedio en los últimos tres años de 12.9%, 11.2% y 11.6%, respectivamente). Las políticas del BCR referidas a disminución de encaje, estímulo monetario con la reducción de la tasa de referencia (ubicada en 3.75%) y medidas por parte del Gobierno Central que impulsan la capacidad productiva, acompañarán el incremento en las inversiones públicas y privadas esperadas para el segundo semestre del año, que por su propia estacionalidad también registra mayor demanda crediticia, lo que debe promover un mejor desempeño en el sistema financiera nacional, teniendo en cuenta que éste reporta ratios de crecimiento entre 2 a 3 veces el crecimiento económico (estimado en 4% para el ejercicio 2014). El crecimiento del sistema financiero está respaldado por adecuados esquemas regulatorios y por la normatividad vigente que promueven prácticas prudenciales para gestión de riesgos, respaldo patrimonial y calidad de cartera, entre otros factores, alineándose a estándares internacionales y a los riesgos particulares de la industria nacional. El sistema financiero peruano continúa registrando una alta concentración ente los cuatro principales bancos (Banco de Crédito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank), que en conjunto representaron a junio del 2014, 73.9% del total de activos registrados por el sistema. Estos cuatro bancos concentraron 73.2% de la cartera bruta de colocaciones directas, 74.2% de los depósitos totales y 67.5% del patrimonio del total del sistema financiero en el periodo bajo análisis. A pesar de ello, la estabilidad macroeconómica del país, el potencial de crecimiento crediticio y los atractivos retornos del sistema financiero fomentan la consolidación de algunas operaciones existentes en base a fusiones y adquisiciones, y atraen la participación de nuevos competidores, principalmente para atender a nichos específicos de mercado. Resalta la continua y consistente desdolarización de los desembolsos de créditos a las familias y empresas, con 59.8% de la cartera bruta total pactada en moneda local, frente a niveles cercanos a 45% al cierre del Ello se produce como resultado de las medidas del BCR y de la SBS orientadas a reducir la oferta de créditos en dólares a las familias (mayores requerimientos de patrimonio a la cartera de créditos de consumo e hipotecario en dólares, así como condicionamiento de los encajes al crecimiento de los créditos vehiculares e hipotecarios), junto a la apreciación del nuevo sol frente a la debilidad de la economía externa, fundamentalmente, la vinculada la zona euro Sistema Financiero - Cartera Directa de Colocaciones (en miles de millones de soles constantes) Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Jun.2014 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES Otros 1/ 1/: Emp..Arrend. Financiero, Emp.Administradoras Hipotecarias y Emp. de Factoring. La banca comercial lidera el crecimiento de las colocaciones por el tamaño que representan (87.1% del total de créditos directos a junio del 2014), pero se observa una creciente importancia relativa adquirida por las operaciones de las instituciones microfinancieras y de aquellas dedicadas a los créditos de consumo, en línea con la tendencia hacia la desconcentración y el crecimiento de las operaciones de estos nichos Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas (en miles de millones de soles constantes) 0 Dic Dic Dic.2012 Dic.2013 Jun.2014 Act.Empres.No Minorista Act.Empres. Minorista Consumo Hipotecarios Esto último también se aprecia en la composición de la cartera por tipo de crédito, en donde la cartera de créditos a actividades empresariales no minoristas (98% de ellas colocadas por la banca) se ha incrementado 8.9% promedio anual en los últimos cinco años ( ), frente a un crecimiento de 22.5% de la cartera de créditos a actividades empresariales minoristas (crédito a pequeñas y microempresas) y de 15.1% de la cartera de créditos de banca personal (consumo e hipotecarios), en el mismo periodo. El crecimiento de la banca personal durante los últimos ejercicios, que ha representado 33.6% del total de créditos INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Junio

9 del sistema financiero nacional al junio del 2014, es resultado del crecimiento de la clase media, con impacto en la demanda interna, en la capacidad de consumo, en el nivel de endeudamiento crediticio y en las medidas bancarizadoras de diversas entidades financieras. A fin de no afectar la calidad crediticia de este negocio, la SBS ha dictado diversas medidas que buscan un crecimiento menos agresivo, ajuste de políticas y modelos crediticios, y mayores requerimientos patrimoniales para respaldarlos. En la cartera de créditos a la pequeña y microempresa, a diferencia de la tendencia de años anteriores, desde el ejercicio 2013 se observó un escaso crecimiento que se ha acentuado en el primer semestre del 2014, en que dicho segmento de negocios decreció 1.2%. Esto es explicado por una relativa sobreoferta crediticia, que no está siendo compensada con el ritmo de bancarización e inclusión financiera medida en términos de incorporación de nuevos clientes al sistema financiero y el establecimiento de puntos de atención en nuevos mercados geográficos. Ello sumado a los efectos desfavorables de la coyuntura económica en los sectores de menor nivel socioeconómico, se reflejó en mayores niveles de endeudamiento individual y deterioro de su calidad crediticia. La cartera de alto riesgo (vencida, en cobranza judicial, refinanciada y/o reestructurada) presenta de esta manera incrementos moderados en los últimos ejercicios. A junio del 2014, el ratio de morosidad global promedio del sistema financiero nacional fue de 3.85%, frente a 3.56% al cierre del 2013 y 3.25% al cierre del 2012, tendencia creciente que es inducida por el deterioro de la calidad crediticia de ciertas instituciones financieras, enfocadas principalmente en el negocio de microfinanzas % 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% Sistema Financiero - Morosidad Global Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Jun.2014 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES El incremento en los niveles de morosidad y el aumento de la cartera pesada (calificada en categoría Deficiente, Dudoso y Pérdida) ha estado acompañado por una mayor necesidad de constitución de provisiones por incobrabilidad de créditos, pero ante la relativa disminución en la generación de recursos de la mayoría de instituciones financieras, los niveles de cobertura siguen una tendencia decreciente, presentando una mayor exposición patrimonial al riesgo crediticio del sistema financiero, tanto a nivel global, como dentro de cada grupo de entidades. A junio del 2014, el sistema financiero nacional presentó un ratio de cobertura promedio sobre la cartera de alto riesgo de 122.4% (126.4% al cierre del 2013), lo cual representa un superávit que involucra 5.6% del patrimonio contable total del sistema (6.1% al cierre del 2013). 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% -15.0% En base al nivel de cobertura de provisiones que registra el sistema financiero, se observa el compromiso de las diferentes instituciones financieras para el cumplimiento de los requerimientos patrimoniales normativos y de la regulación vigente en cuanto a fortaleza patrimonial para la cobertura del conjunto de riesgos que enfrentan, lo cual se traduce en ratios de capital global que se mantiene en niveles superiores a 14%. Esto está siendo impulsado por las disposiciones establecidas por la SBS para registrar mayores requerimientos de capital orientados a fortalecer el sistema financiero local progresivamente hasta el año 2016, alineados a los estándares internacionales de gestión de riesgo dentro de los lineamientos de Basilea III. 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% Exposición Patrimonial por Cartera de alto Riesgo Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Jun.2014 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES OTROS Sistema Financiero - Ratio de Capital Global Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Jun.2014 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES La principal fuente de fondeo de terceros corresponde a la captación de depósitos (representan 72.1% del pasivo total del sistema financiero a junio del 2014), y dentro de ellos, los depósitos de personas naturales tienen un peso importante (cercano al 45% de las captaciones totales), gracias a la diversidad de tipos de depósitos con que cuenta el mercado y a las mayores tasas que se ofrecen frente a otras alternativas de inversión. La estructura de fondeo se completa con créditos obtenidos de instituciones financieras locales, bancos públicos de segundo piso (Cofide, AgroBanco, Fondo Mivivienda y INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Junio

10 Banco de la Nación), e instituciones financieras del exterior, a lo que se suman las emisiones de valores en el mercado de capitales locales e internacionales, las que han incrementado su participación dentro de la estructura de fondeo del sistema financiero local. 100% 80% 60% 40% 20% 0% El crecimiento de la cartera de créditos ha ido acompañado con una tendencia creciente en la generación de ingresos financieros, incluso a pesar de la disminución de las tasas de interés fomentada por la mayor competencia prevaleciente en el mercado y por el desarrollo de políticas para mejorar la relación con el cliente. El sistema financiero peruano está demostrando su capacidad para generar los recursos suficientes para cubrir gastos financieros, gastos operativos y requerimientos de provisiones, en base a una estructura financiera y operativa eficiente, resultando en adecuados, aunque decrecientes, niveles de rentabilidad (con un ROE promedio de 16.4% en el primer semestre del 2014, y de 18.2% en el ejercicio 2013). 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% Sistema Financiero - Estructura de Pasivos Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Jun.2014 Depósitos Adeudados Valores Sistema Financiero - ROE Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Jun.2014 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES Otros 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% perciben por el menor nivel de penetración nacional de servicios bancarios con relación a otros países de la región (el crédito al sector privado representa 37.0% del PBI, frente a niveles cercanos a 50% del PBI en América Latina), lo que fue confirmado por la mejora en las categorías de riesgo soberano asignadas al Perú por las agencias especializadas internacionales (A3 asignado por Moody s en julio del 2014, BBB+ por Standard and Poor s en agosto del 2013 y BBB+ por Fitch en octubre del 2013). El crecimiento del sistema financiero es apoyado por políticas que favorecen la eficiencia en la gestión operativa, la gestión integral de riesgos y el fortalecimiento patrimonial para afrontar eventuales efectos desfavorables de crisis económicas, a lo que se suman mejores estándares de gobierno corporativo aplicados, tanto en transparencia de información, como en calidad de atención a los usuarios. A ello debe agregarse el rol activo del organismo supervisor (SBS), emitiendo normas bajo estándares internacionales que buscan controlar cualquier desequilibrio que se pueda presentar en el futuro, y que fomenta un sistema de características más igualitarias y socialmente responsable. A su vez, el BCRP ha manifestado su capacidad y preocupación respecto a la gestión de riesgos, con normas ágiles respecto al encaje bancario, al control de los estándares de liquidez, y al manejo de las tasas de interés y de la tasa de cambio. En ese entorno, resulta importante no dejar de lado el deterioro relativo producido en la calidad crediticia de la cartera del sistema, afectada por la situación de competencia y por los crecientes niveles de endeudamiento individual de sus clientes, con la permanente posibilidad de enfrentar menor demanda interna y situaciones de crisis en algunos sectores sensibles, lo que se podría traducir en un escenario distinto en el mediano plazo, generando la necesidad de las instituciones financieras a ser más competitivas, con mayor requerimiento patrimonial y con aplicación oportuna de políticas crediticias prudenciales. El sistema financiero peruano presenta perspectivas positivas para el mediano plazo, pues a pesar del ajuste en las proyecciones de crecimiento económico nacional para el ejercicio 2014 (alrededor de 4%), las inversiones públicas y privadas y un mejor aprovechamiento de la capacidad instalada nacional en los próximos meses permitirán que el crecimiento económico sea de alrededor de 6% en los siguientes años lo que generará un efecto expansivo del orden de 2.5 veces en el sistema financiero. Ello está respaldado por los sólidos indicadores macroeconómicos nacionales, por la estabilidad fiscal del Gobierno Central, así como por las oportunidades que se 4. Situación Financiera A partir de enero del 2005, el Consejo Normativo de Contabilidad suspendió el ajuste contable de los estados financieros para reflejar los efectos de la inflación. Sin embargo, para efectos de análisis comparativo, las cifras contables de la institución han sido ajustadas a valores constantes de junio del Periodo Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Jun.2014 IPM Fct. de Ajuste INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Junio

11 a. Calidad de Activos El continuo crecimiento de los activos de Scotiabank es consistente con sus planes comerciales y la expansión de sus operaciones, permitiéndole consolidar su tercera posición en el sistema financiero peruano con activos ascendentes a S/. 41,827.0 millones a junio del 2014, lo que representa 15.48% del sistema bancario en este periodo. Esto significa un crecimiento de 1.43% en relación a lo registrado al cierre del 2013, periodo en que se registró uno de los mayores ratios de crecimiento en el Banco, llegando a S/. 41,239.0 millones (+29.18% respecto a diciembre del 2012), impulsado por el favorable desempeño de la cartera de créditos. A junio del 2014, el Banco registró una cartera bruta de créditos directos ascendente a S/. 27,570.5 millones, con un crecimiento de 6.44% respecto al cierre del 2013 y un crecimiento promedio anual de 10.16% en el periodo El Banco tiene como política el crecimiento de su cartera con un alto grado de dispersión y de segmentación, tanto por tipo de producto ofrecido, por negocios atendidos, como por sector económico de destino, con un equilibrio adecuado entre créditos al sector empresarial, como en créditos de banca personal. En el periodo analizado, 60.24% de la cartera total corresponde a créditos otorgados a actividades no minoristas y 10.45% a créditos de actividades minoristas, principalmente, créditos a la pequeña empresa, pues el segmento de microempresa es atendido mayormente por su vinculada CrediScotia. Los créditos de banca personal representan 29.31% de la cartera total de junio del 2014, la cual viene adquiriendo mayor importancia relativa respecto a periodos anteriores, tanto en créditos de consumo (13.53% del total), como en créditos hipotecarios (15.78% del total), como resultado de sus políticas de ampliación de canales comerciales, acceso a nuevos mercados y programas de venta cruzada. MM S/ Composición de la Cartera por tipo de crédito Act.Emp.No Minoristas Consumo Act.Emp.Minoristas Hipotecarios Dic.09 Dic.10 Dic.11 Dic.12 Dic.13 Jun.14 Var.% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% La mayor participación de créditos de banca personal influye en la composición de la cartera por tipo de moneda, pues está denominada preferentemente en moneda nacional, de modo que a junio del 2014, 48.47% de la cartera total ha estado denominada en nuevos soles, incrementando su participación paulatinamente frente a participaciones de alrededor de 30% que registró hace una década. Scotiabank mantiene una importante cartera de créditos indirectos y operaciones contingentes, lo que a junio del 2014 ascendió a S/. 28,406.4 millones, compuesta principalmente por líneas de crédito aprobadas y no utilizadas (42.67%), operaciones con instrumentos derivados (32.17%) y créditos indirectos, en avales y cartas fianzas (25.16%). Las colocaciones del Banco se realizan bajo estrictos criterios de control de riesgo, con herramientas que permiten optimizar la admisión, la medición del riesgo asumido, el seguimiento de calidad, la gestión de cobranza, la medición de rentabilidad, y, en general, todo el proceso crediticio. Esto permite mantener un nivel de riesgo controlado, con un ratio de morosidad básica de 2.28% a junio del 2014, y de 2.72% al considerar la cartera de alto riesgo (que incluye la Riesgo de la Cartera de Colocaciones Sistema Bancario Dic.2012 Dic.2013 Jun.2014 Dic.2012 Dic.2013 Jun.2014 Pérdida Potencial 1.13% 1.17% 1.28% 1.16% 1.34% 1.45% C.Atrasada/Coloc. Brutas 1.77% 2.06% 2.28% 1.75% 2.14% 2.36% Morosidad Global./Coloc. Brutas 2.62% 2.49% 2.72% 2.75% 3.06% 3.24% Atrasada+Reestr.+Refin.-Prov./Coloc. Brutas -0.99% 3.87% 3.98% -1.17% 4.47% 4.70% Prov isiones/c.atrasada % % % % % % Prov./C.Atrasada+Reest.+Refin % % % % % % C.Atrasada-Prov./Patrimonio -8.31% -7.39% -7.75% % % % C.Atrasada+Reest.+Ref.-Prov./Patrimonio -4.49% -5.18% -5.38% -7.55% -6.45% -6.20% Estructura de la Cartera Normal 94.74% 95.16% 94.99% 94.45% 94.45% 94.14% CPP 2.44% 1.94% 1.99% 2.35% 2.15% 2.28% Cartera Pesada 2.82% 2.90% 3.03% 3.20% 3.40% 3.58% INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Junio

12 cartera refinanciada y reestructurada, ambas con tendencia decreciente), lo que se encuentra por debajo del promedio del sistema bancario nacional en este periodo (2.36% y 3.24%, respectivamente). El incremento de la cartera atrasada observado en los últimos periodos y su efecto en el ratio de morosidad, se explica principalmente por la coyuntura económica nacional, el mayor nivel de competencia financiera y la sobreoferta en el mercado, el deterioro observado a nivel general en la calidad de créditos, así como por la mayor participación relativa de la banca personal, que por sus características intrínsecas, presenta niveles de mayor riesgo. MM S/ Calidad de Activos 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% Dic.09 Dic.10 Dic.11 Dic.12 Dic.13 Jun.14 Venc y Jud. Refinanc. Reestr. Mora Básica Mora Global Mora Global Sist. Las políticas de crédito del Banco permiten que el deterioro de la calidad de la cartera se vea compensando con un nivel de provisiones para riesgo crediticio constituidas, registrando un nivel de cobertura sobre la cartera atrasada de % y de % sobre la cartera de alto riesgo. Este último se traduce en un ratio de sobrecobertura sobre la cartera de alto riesgo que involucra 5.38% del patrimonio contable de la institución. Las política de provisiones permite realizar castigos de cartera vencida por alrededor 1.3% del saldo de la cartera, principalmente vinculados a negocios de banca personal y créditos minoristas. b. Solvencia Scotiabank cuenta con el respaldo de The Bank of Nova Scotia, el tercer banco más importante de Canadá, y la institución financiera canadiense de mayor presencia a nivel internacional. La Casa Matriz ha mostrado un sólido compromiso con las operaciones del Grupo en el Perú como subsidiaria estratégica, realizando aportes para realizar adquisiciones o para fortalecer el patrimonio, y destinando una parte importante de las utilidades obtenidas a capitalización o a resultados acumulados. A junio del 2014, Scotiabank registró un patrimonio de S/. 5, millones, bastante similar al registrado al cierre del 2013 (+0.22%), luego de la distribución de utilidades por concepto de dividendos por S/. 342 millones, que representaron 40% de la utilidad obtenida en el 2013, aprobado en marzo del Después de dicha distribución, los resultados acumulados del Banco ascienden a S/ millones, que se mantienen para fortalecer el patrimonio. El patrimonio efectivo del Banco a junio del 2014 fue de S/. 4, millones, el cual se traduce en un ratio de capital global de 12.78%. Este nivel cubre el patrimonio adicional requerido por el Banco de acuerdo a las nuevas disposiciones de la SBS (S/. 59 millones), y al estar conformado en 74.1% por patrimonio de nivel 1, permite la holgura necesaria para sostener su crecimiento y aplicar medidas que fortalezcan el patrimonio de nivel 2 y 3. El patrimonio efectivo incorpora la emisión de bonos subordinados redimibles realizada en el mercado internacional en diciembre del 2012, por US$ 400 millones. El Banco tiene una estructura de fondeo diversificada, proveniente principalmente de depósitos del público, que representan 74.43% de sus pasivos exigibles de junio del Estos fondos provienen de una base de 1.3 millones de clientes, de los cuales 93% son personas naturales que Indicadores de Adecuación de Capital, Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria Sistema Bancario Dic.2012 Dic.2013 Jun.2014 Dic.2012 Dic.2013 Jun.2014 Adecuación de Capital Tolerancia a Pérdidas 14.97% 13.36% 14.57% 10.86% 11.18% 12.24% Endeudamiento Económico Ratio de Capital Global 15.74% 13.24% 12.78% 14.13% 13.69% 14.25% Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria Liquidez básica sobre pasiv os Liquidez corto plazo sobre pasiv os Liquidez mediano plazo sobre pasiv os Activ os US$ - Pasiv os US$/ Patrim. Econom INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Junio

13 registran 28.7% del total de depósitos, que se constituyen en recursos estables y ampliamente dispersos. El fondeo proveniente de adeudados y de emisiones de valores en el mercado local e internacional representan 14.20% y 5.50% de los pasivos exigibles del Banco, respectivamente, y permite cubrir adecuadamente sus calces en términos de moneda, plazos y destino de recursos. MM S/. 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 Estructura de Pasivos Dic.09 Dic.10 Dic.11 Dic.12 Dic.13 Jun.14 Dep.Plazo Otros Dep. Adeudados Bonos Otros Respecto a la emisión de bonos, a la fecha se registra un saldo de emisiones vigentes del Primer Programa de Bonos Corporativos por S/ millones (el plazo de emisión del Programa venció en enero del 2012), del Segundo Programa de Bonos Corporativos, con un saldo en circulación de S/ millones, y la emisión internacional de bonos subordinados redimibles por US$ 400 millones (S/. 1, millones). c. Liquidez Scotiabank tiene la política de mantener un adecuado nivel de activos líquidos, de modo que pueda cubrir las nuevas regulaciones de la SBS respecto a cobertura de liquidez y también contar con los recursos para el crecimiento esperado de los próximos años. A junio del 2014, los fondos disponibles representaron 25.85% de los activos totales (S/. 10, millones), a lo que se suman la cartera de inversiones financieras por S/. 2, millones, que representa 4.81% de los activos totales, conformada por instrumentos de fácil liquidación, con profundidad en el mercado y de riesgo conservador, principalmente, instrumentos soberanos y CD del BCR, así como su inversión en sus subsidiarias. Esta holgura se refleja en los ratios de liquidez promedio mensual mostrado a junio del 2014, que fueron de 23.05% en moneda nacional y de 55.94% en moneda extranjera. En términos de calces por plazos de vencimiento, la composición de sus activos se adecua a la estructura de pasivos por plazos de vencimiento, contando con fondos estructurales que permiten obtener una cómoda posición de liquidez, que cumple adecuadamente con las nuevas disposiciones del ente regulador respecto a requerimientos de liquidez. El Banco mantiene un registro histórico que permite predecir sus necesidades de fondeo, a lo que se suman las líneas contingentes disponibles para cubrir eventuales requerimientos de capital adicional, el portafolio de inversiones, y la posibilidad de acceder a préstamos de la Casa Matriz o de empresas vinculadas. La situación de liquidez por plazos de vencimiento está siendo más holgada en plazos menores a 30 días por el importante monto de activos líquidos y el menor nivel de pasivos que han alargado su plazo de vencimiento, y sin enfrentar situaciones que pudieran generar desfases de cobertura de liquidez. d. Rentabilidad y Eficiencia. El continuo crecimiento de la cartera de créditos de Scotiabank se refleja en la tendencia creciente de los ingresos financieros obtenidos por este concepto, que además reflejan la actual composición de la cartera de créditos entre banca personal y banca empresarial. Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operativa Sistema Bancario Dic.2012 Dic.2013 Jun.2014 Dic.2012 Dic.2013 Jun.2014 Rentabilidad Utilidad Neta/Ing.Financieros 34.41% 31.46% 28.39% 24.74% 23.17% 21.76% Mg.Operc.Financ./Ing.Financieros 81.82% 81.05% 80.41% 74.83% 74.24% 75.26% Resul. Operac. neto / Activ os Prod. 6.74% 6.46% 5.83% 6.19% 5.96% 5.81% Utilidad Neta / Activ os Prod. 3.82% 3.42% 2.77% 3.12% 2.91% 2.56% ROE 17.77% 16.90% 15.08% 20.70% 19.56% 18.19% Eficiencia Operacional Gtos. Apoy o y Deprec./ Activ os Produc. 4.54% 4.27% 3.90% 5.62% 5.30% 4.93% Gtos. Apoy o y Deprec./ Mg.Oper.Bruto 40.24% 39.77% 40.09% 47.59% 47.05% 45.93% Gdtos. Personal / Activ os Produc. 2.13% 2.04% 1.87% 2.72% 2.55% 2.44% Gtos. Generales / Activ os Produc. 2.10% 2.00% 1.81% 2.49% 2.37% 2.13% Gtos. Personal / No. de Empleados (MS/.) Gtos. Generales / No. de sucurs. (MS/.) 2, , , , , ,185.0 INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Junio

14 Los ingresos obtenidos por inversiones, por sus subsidiarias y por prestación de servicios no financieros netos, también siguen un desempeño favorable y permiten que los ingresos totales del Banco asciendan a S/. 1, millones, los que han sido 3.23% superiores a lo obtenido en el mismo periodo del 2013 (S/. 1, millones). Los gastos financieros se han incrementado 5.62% respecto al mismo periodo del 2013 en razón del aumento del saldo de pasivos, pero al estar compuestos principalmente por depósitos, tienen un costo financiero promedio menor. El mayor nivel de operaciones del Banco se traduce en una utilidad operacional bruta ascendente a S/. 1, millones, la cual ha sido suficiente para cubrir: (i) los mayores gastos operativos generados por la expansión de los canales de venta, las mejoras operativas realizadas y las provisiones de cartera, y (ii) el aumento en provisiones por riesgo de incobrabilidad, vinculado al aumento en el saldo de colocaciones y el ligero deterioro de la calidad de la cartera de créditos. Los indicadores de eficiencia del Banco presentan adecuados niveles de estabilidad, ubicándose incluso por debajo del promedio registrado por el mercado (gastos operativos respecto a ingresos financieros de 39.95% en el primer semestre del 2014 vs % registrado por el sistema bancario). El Banco cuenta con condiciones favorables que permiten obtener adecuadas economías de escala, como: herramientas de gestión, políticas de control y eficiencia operativa, tamaño de operaciones, y sinergias que se presentan por operaciones con empresas vinculadas y por el aprovechamiento de plataformas globales del Grupo Scotiabank a nivel internacional, entre otros factores. MM S/. 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, Evolución de los ingresos y resultados Ing. Totales Res.Oper.Nt Ratio Eficiencia 2,010 2,011 2,012 2,013 1S13 1S14 La utilidad neta del Banco del primer semestre del 2014 ascendió a S/ millones, 8.34% inferior a lo obtenido en el mismo periodo del 2013 (S/ millones), debido principalmente al mayor esfuerzo en constitución de provisiones de cartera. La utilidad neta del Banco se traduce en un resultado sobre activos productivos de 2.77%, superior al promedio del sistema bancario (2.56%). 60% 50% 40% 30% 20% Respecto al patrimonio, Scotiabank obtiene una rentabilidad (ROE) de 15.08%, que si bien es menor que el promedio del mercado (18.19% del sistema bancario) e incluso respecto al propio rendimiento registrado en periodos anteriores, es uno de los más altos de la industria y muestra alto grado de capitalización de la institución. 5. Administración de Riesgos La gestión y mitigación de los diferentes riesgos que enfrenta Scotiabank están a cargo de la Vicepresidencia Senior de Riesgos, que abarca la administración del riesgo de crédito, del riesgo de mercado y del riesgo operacional. Scotiabank aplica estándares alineados a los principios, políticas y mejores prácticas de Gestión de Riesgo dictados desde su Casa Matriz y lo establecido en el Reglamento de Gestión Integral de Riesgo dispuesto por la SBS. La gestión de riesgo tiene alcance corporativo, de modo que la administración de cada riesgo abarca al Banco y a sus subsidiarias, en las cuales se designan funcionarios encargados que reportan a la unidad respectiva en el Scotiabank. El Comité de Control de Riesgos es el principal estamento de gestión de riesgos, y está encargado de monitorear y de hacer seguimiento a la exposición a la que se encuentran sujetas las posiciones afectas a riesgos de liquidez, operaciones, de créditos, cambiario, de tasa de interés, riesgo país, y de tecnología de la información. Se encarga también de aprobar las políticas y procedimientos y el seguimiento del riesgo país. Este Comité tiene la facultar de revisar el nivel de cobertura y de provisiones de la cartera de créditos del Banco, en sujeción a las operaciones crediticias aprobadas por el Directorio y por los niveles jerárquicos correspondientes, así como a las exigencias legales y normativas del caso. El Comité de Control de Riesgos está conformado por tres Directores, el Gerente General, el Vicepresidente Senior de Riesgos y el Gerente Principal de Riesgos de Portafolio, contando además con la presencia del Vicepresidente de Asesoría Legal, Cumplimiento y Secretaría General que actúa como Secretario. Pueden asistir al Comité cualquier Director del Banco y otros gerentes de acuerdo a la agenda a tratar. a. Gestión de Riesgo Crediticio y Riesgo Crediticio Cambiario (Res. SBS No ) La Unidad de Riesgos tiene a su cargo la aprobación, el seguimiento, la recuperación, las cobranzas y la administración de créditos de la cartera. Esto lo realiza a través de dos áreas que se especializan por segmento de INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Junio

15 negocio: (i) la Vicepresidencia de Créditos Retail, para la gestión de riesgo a la Banca Personal y Pequeña Empresa; esta gestión es soportada por diferentes herramienta tecnológicas, entre las que destacan el TRIAD, herramienta utilizada en su Casa Matriz; y (ii) la Vicepresidencia de Créditos Corporativos y Comerciales, que utiliza la herramienta tecnológica Risk Analyst (RA). Con el fin de controlar el riesgo de crédito se realiza la revisión permanente de procesos clave, el alineamiento y la revisión de políticas, la mejora en las estrategias de originación y administración de portafolio, capacitación y alineación de criterios operativos, y el manejo eficiente de la gestión de cobranza, entre otros factores alineados a la estrategia de control de riesgo del Banco. En este sentido, el Banco se adecua a los lineamientos regulatorios y a lo dispuesto por su Casa Matriz en cuanto a políticas crediticias y a la implementación de manuales. Se continúa con la implementación del Reporte Crediticio de Operaciones (RCO), de acuerdo a lo requerido por la SBS, lo que permite disponer de mayor información de los deudores por operación. La RCO tiene bajo su alcance al Banco y a la Financiera Crediscotia, a fin de consolidar las metodologías aplicadas y obtener resultados homogéneos. b. Supervisión de Riesgos de Mercado (Res. SBS No ) Los riesgos de mercado que afronta Scotiabank corresponden principalmente a las variaciones de tipo de interés y de tipo de cambio en sus operaciones de negociación, de financiamiento e inversiones. La gestión de riesgos de mercado incorpora los estándares internacionales y los lineamientos regulatorios locales, en continua interacción con los equipos de riesgos de la Casa Matriz, permitiendo la homogeneidad en las políticas aplicadas y el uso de indicadores corporativos comparables que facilitan su control y su monitoreo. Las funciones que conciernen al Comité de Riesgos de Mercado, son asumidas por el Comité de Activos y Pasivos ALCO, el cual informa al Comité de Control de Riesgos. El ALCO se encarga de diseñar y establecer las estrategias y los procedimientos para la identificación y la administración de los riesgos de mercado que enfrenta la institución, así como del establecimiento de límites de acuerdo a los lineamientos de exposición definidos internamente y por la Casa Matriz, tomando en cuenta los requerimientos normativos. Los principales límites definidos son los de reprecio, límites de Asset Pledging, límites de liquidez, límites de inversiones ALM, límites de inversiones TRD, y límites de Spot y Derivados. Estos límites son monitoreados junto con los de VaR (simulación histórica), Delta Risk, Backtesting, entre otros. c. Gestión de Riesgo de Liquidez (Res. SBS No ) El monitoreo del riesgo de iliquidez se realiza diariamente, como parte del manejo de tesorería, y su seguimiento forma parte de la agenda del Comité de Riesgos y del Comité de Activos y Pasivos. En el ejercicio 2013, Scotiabank realizó las modificaciones a los anexos de gestión de riesgo de liquidez y el cálculo de los nuevos indicadores, que muestran los recursos suficientes para enfrentar eventos inesperados que afecten su liquidez. En línea con ello, se han desarrollado reportes de control de límites y reportes diarios de flujo de liquidez para un control y monitoreo completo de los riesgos de Scotiabank y de sus subsidiarias. La cartera de fondos disponibles (que incluye fondos interbancarios acreedores) y la cartera de inversiones financieras del Banco, representan en promedio 35% del total de activos de la institución (30.67% a junio del 2014), y tiene buena capacidad de liquidación, dado que la cartera de inversiones está conformada principalmente por instrumentos disponibles para la venta, entre ellas, una importante participación en inversiones en CD del BCR. A junio del 2014, el Banco registró ratios de liquidez promedio mensual superiores a los niveles mínimos establecidos por la SBS, tanto en moneda nacional, como en moneda extranjera (23.05% y 55.94%, respectivamente). d. Gestión de Riesgos Operacional (Res. SBS No ) Scotiabank está fortaleciendo constantemente sus metodologías de gestión de riesgo operacional, fomentando la consolidación de la cultura de riesgo en la institución. Cuenta con el Marco de Gestión del Riesgo Operacional el cual establece un enfoque integrado para identificar, medir, controlar, mitigar y reportar riesgos operacionales, en base a elementos clave. De acuerdo a lo normado por la SBS y a los principios corporativos fundamentales de gestión de riesgos de su Casa Matriz, el Banco ha cumplido los requerimientos obteniendo la autorización para renovar la aplicación del Método Estándar Alternativo para el requerimiento patrimonial por riesgo operacional. Scotiabank cumple con los requerimientos del ente regulador, alineándose también a las políticas de la Casa Matriz, como: contar con una Base de Datos de Eventos de Pérdida conciliada con la contabilidad del Banco, con procesos para monitoreo de 19 indicadores de riesgos INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Junio

16 ejecutivos del Banco, con gestores de riesgos operativo en áreas críticas que cumplen la función de nexos de la gestión de riesgo operativo con las unidades de soporte y negocio, con un sitio alterno de contingencia de acuerdo a su Plan de Continuidad de Negocios, con procesos de evaluación de riesgos y controles, entre otros. Ello sigue un proceso continuo de mejora, de optimización y de alineamiento a las mejores prácticas internacionales, enfocadas en el control integral del riesgo, en una adecuada gestión del portafolio y en la contribución que determina la transmisión de la cultura. e. Prevención del Lavado de Activos (Res. SBS No ) La Unidad de Prevención de Lavado de Activos de Scotiabank tiene rango corporativo, por lo que es la encargada de mitigar la exposición de todas las empresas locales del grupo respecto a transacciones que involucren lavado de activos. El plan de trabajo de esta unidad contempla el desarrollo de diversas capacitaciones y la implementación de herramientas que permitan un mayor grado de conocimiento del cliente, e implica la supervisión de Scotiabank, de la Sucursal de Panamá (con un Oficial de Cumplimiento designado de acuerdo a la regulación de ese país), a CrediScotia, AFP Profuturo y las demás subsidiarias bajo supervisión de la SMV y la SBS. Para realizar sus actividades, la Oficialía de Cumplimiento cuenta con diversas herramientas especializadas de aplicación en todas las empresas financieras del Grupo Scotiabank a nivel internacional, como son: (i) el sistema BSA Prime, para el monitoreo de transacciones inusuales que genera señales de alertas en base a reglas de efectivo, reglas de velocidad y perfiles de riesgos de los clientes de acuerdo a segmentación, ubicación, el historial crediticio, entre otros criterios; (ii) el sistema World Check, que permite la verificación de los datos del cliente en base a la aplicaciones de filtros del registro de clientes del Banco con las bases de datos negativas locales e internacionales, lo cual permite identificar a los clientes de alto riesgo y con negocios restringidos; y, (iii) el sistema Hot Scan, que permite identificar a las partes intervinientes en una transferencia de fondos al extranjero, a través de filtros de comparación contra las bases negativas a nivel mundial. Se ha implementado la Unidad de Debida Diligencia Mejorada, con el objetivo de mantener una continua revisión y de seguimiento de las normas y de las mejores prácticas relacionadas a la gestión de cuentas de alto riesgo. El sistema de prevención del lavado de activos, incluye el análisis en detalle del personal que labora en la institución, el cual debe ceñirse al Código de Conducta Interna, lo cual es realizado con la colaboración del Área de Recursos Humanos del Banco. La capacitación de los empleados del Banco y de sus subsidiarias, tanto unidades comerciales, como de soporte, es realizado de manera presencial por funcionarios de la Oficialía de Cumplimiento. Se cuenta con la colaboración de la Unidad de Capacitación de Recursos Humanos del Banco para la aplicación de la herramienta corporativa desarrollada en Intranet denominada Centro Internacional de Capacitación, que permite la capacitación en línea de todo el personal en materia de prevención de lavado de activos, en base a distintos módulos de acuerdo al nivel jerárquico y a las responsabilidades de cada empleado. f. Administración de Riesgo País (Res. SBS No ) La administración de la exposición de Scotiabank al Riesgo País está a cargo del Comité de Gestion de Riesgo País, cuyas funciones son asumidas por el Comité de Control de Riesgos, el cual se encarga de administrar las políticas y los procedimientos, y de hacer el seguimiento de la exposición referente a este riesgo. La exposición al riesgo país de Scotiabank está dada principalmente por su posición en fondos disponibles colocados en instituciones del exterior, por las operaciones de stand by, de cartas de crédito y de cartas fianzas, a favor de bancos de exterior y por inversiones de instituciones domiciliadas en el exterior. La participación en créditos a clientes no domiciliados es muy baja. Scotiabank tiene exposición principalmente en países de primer nivel, con clasificación interna de categoría 1, resaltando: USA, Reino Unido, Alemania y Canadá, que en conjunto significan una exposición de 15.5% del patrimonio efectivo. g. Servicio de Atención a los Usuarios (Circ. SBS No. G ) La Institución cuenta con un área encargada de atender los reclamos de los usuarios, la que brinda también el servicio a su subsidiaria CrediScotia, a través de su amplia red de canales de atención: la red de agencias ubicadas a nivel nacional, el servicio de banca telefónica, su canal virtual vía Internet Scotia en Línea, entre otras alternativas. El Oficial de Atención al Usuario designado, tanto para el Scotiabank, como para CrediScotia, es el Sr. Luis Guillermo Valdettaro Spiers. Durante el primer semestre del 2014, Scotiabank respondió 16 mil reclamos recibidos, de los cuales, 64% se resolvieron a favor del usuario, en un plazo promedio de 12 días. Los reclamos presentados están vinculados principalmente a operaciones con tarjeta de crédito y de débito, operaciones INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Junio

17 en cuenta no reconocidas, transacciones indebidamente procesadas, problemas con cajeros automáticos y canales electrónicos, envío de correspondencia, entre otros. La revisión de procesos de la institución y el compromiso con la calidad de la atención del servicio al cliente, han permitido un adecuado cumplimiento de las disposiciones de transparencia del sistema financiero, referidas con atención a reglamentos, publicación de información, canales de acceso, entre otros factores considerados. FORTALEZAS Y RIESGOS Fortalezas Respaldo de su accionista, uno de los bancos internacionales más importantes de Canadá, confirmado mediante transferencia de tecnología y soporte de su esquema matricial en la estructura de las operaciones locales y de control de gestión. Fortaleza patrimonial, producto de aportes de capital, de capitalización de un porcentaje importante de las utilidades en cada ejercicio, y de la emisión de bonos subordinados en los mercados de capitales (local e internacional). Sinergias y oportunidades de negocio que se generan a partir de una plataforma operativa corporativa y cruzada con empresas subsidiarias y/o vinculadas. Amplia red de canales de atención a clientes, con énfasis en el desarrollo de canales no tradicionales, que son los que permitirán soportar el crecimiento esperado por el Banco en el mediano plazo. Posición en el sistema financiero nacional, consolidándose como el tercer banco más importante del país. Tendencia creciente y sostenida de su cartera de colocaciones, en base al cumplimiento estricto de planes estratégicos, de gestión de negocios y de gestión de riesgo, que se reflejan en el desempeño de los indicadores de morosidad. Calidad de la cartera de colocaciones y nivel de cobertura de provisiones. Diversificación de sus operaciones por segmento de mercado atendido, tipo de producto, sector económico de destino, y ubicación geográfica. Estructura diversificada de fondeo y amplia base de clientes pasivos con bajo riesgo de iliquidez. Capacidad de generación de ingresos y niveles de rentabilidad obtenidos. Estrategia de gestión operativa y administrativa, con estricto control de gastos, con cultura de ahorro que se refleja en los niveles de eficiencia. Estructura administrativa estable y de experiencia, con esquemas permanentes de rotación de personal, local e internacional. Riesgos Agresiva competencia por parte de los diferentes participantes en el mercado nacional, en todos los negocios en donde opera el Banco Riesgo de que se registren situaciones de sobreendeudamiento de clientes en algunos mercados y segmentos, principalmente en banca retail, dada la creciente oferta financiera para ese sector. Tendencia en el riesgo crediticio del sistema financiero en su conjunto, que puede tener efectos adversos en la calidad crediticia del Banco, en caso de la eventualidad de una crisis sistémica. Posibilidad de ciclos económicos locales negativos y situación de crisis financiera a nivel internacional y su efecto en la institución. INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Junio

18 DETALLE DE INSTRUMENTOS FINACIEROS CLASIFICADOS Denominación: Monto: Denominación: Monto: Depósitos a Corto Plazo S/. 3, millones y US$ 1, millones. Depósitos a Largo Plazo S/ millones y US$ millones. Denominación: Primer Programa de Bonos Corporativos - Scotiabank Perú Emisor: Scotiabank Perú S.A.A. Tipo de Instrumento: Bonos Corporativos con vencimiento mayor a 1 año Tipo de Colocación: Pública Primaria Monto Máximo del Programa: Hasta por un importe máximo de US$ ,000 en circulación o su equivalente en moneda nacional. Moneda del Programa: Nuevos soles o dólares americanos. Vigencia del Programa: Dos años contados a partir de la fecha de inscripción del Programa en el Registro Público del Mercado de Valores de SMV (23 de enero del 2008), el cual podrá ser extendido. El plazo de emisión del Programa venció en enero del Emisiones y Series: Los Bonos se podrán emitir en una o más Emisiones. Cada una de las Emisiones que formen parte del Programa podrá comprender una o más Series. Clase: Nominativos, indivisibles, libremente negociables y representados por anotaciones en cuenta e inscritos en el registro contable de CAVALI ICLV S.A. Precio de Colocación: A la par, bajo la par o sobre la par. Pago de Intereses y del Principal: El pago del principal será efectuado a la fecha de redención correspondiente. De ser el caso, el pago de intereses se realizará en la fechas de vencimiento. Estos pagos se realizarán en la moneda correspondiente a la respectiva Emisión. Rendimiento y Tasas de Interés: Será determinado mediante el procedimiento o mecanismo establecido en los respectivos documentos, pudiendo ser: (i) fijo, (ii) vinculado a la evolución de un indicador, o (iii) cupón cero. Destino de los Recursos: Los fondos captados se destinarán para el financiamiento de operaciones activas propias del emisor. Garantías: Garantía genérica sobre el patrimonio del Emisor. The Bank of Nova Scotia no garantiza en forma alguna los bonos que se van a emitir. Agente Estructurador: Scotiabank Perú S.A.A. Agente Colocador: Scotia Sociedad Agente de Bolsa Representante de las Obligaciones: Banco de Crédito del Perú Lugar y Agente de Pago: CAVALI ICLV S.A., con domicilio en Pasaje Acuña Nº 106, Lima 1. Ventajas tributarias: De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S EF y sus modificatorias), los intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos emitidos hasta el 10 de marzo del 2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los intereses y las ganancias de capital provenientes de bonos y papeles comerciales emitidos a partir del 11 de marzo del 2007, están gravados con el Impuesto a la Renta a partir del 1 de enero del La tasa de impuesto a la renta a aplicar varía dependiendo de la condición del contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si está domiciliada o no en el país. Bonos Corporativos del Monto Monto en Fecha de Plazo Fecha de Tasa Primer Programa colocado circulación Emisión Redención Quinta Emisión Serie B S/ ,000 S/ , Set años 02-Set % Serie C S/ ,000 S/ , Nov años 25-Nov % Sétima Emisión Serie A S/ ,000 S/ , Abr años 30-Abr % Octava Emisión Serie A S/ ,000 S/ , Jul años 23-Jul % INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Junio

19 Denominación: Segundo Programa de Bonos Corporativos - Scotiabank Perú Emisor: Scotiabank Perú S.A.A. Tipo de Instrumento: Bonos Corporativos con vencimiento mayor a 1 año Tipo de Colocación: Pública Primaria Monto Máximo del Programa: Hasta por un importe máximo de US$ ,000 en circulación o su equivalente en moneda nacional. Moneda del Programa: Nuevos soles o dólares americanos. Vigencia del Programa: Plazo de vigencia del Programa: 6 años, con vencimiento el 19 de mayo del 2017, aprobado por Resolución SMV N SMV/11.1. Emisiones y Series: Los Bonos se podrán emitir en una o más Emisiones. Cada una de las Emisiones que formen parte del Programa podrá comprender una o más Series. Clase: Nominativos, indivisibles, libremente negociables y representados por anotaciones en cuenta e inscritos en el registro contable de CAVALI ICLV S.A. Precio de Colocación: A la par, bajo la par o sobre la par. Pago de Intereses y del Principal: El pago del principal será efectuado a la fecha de redención correspondiente. De ser el caso, el pago de intereses se realizará en la fechas de vencimiento. Estos pagos se realizarán en la moneda correspondiente a la respectiva Emisión. Rendimiento y Tasas de Interés: Será determinado mediante el procedimiento o mecanismo establecido en los respectivos documentos, pudiendo ser: (i) fijo, (ii) vinculado a la evolución de un indicador, o (iii) cupón cero. Destino de los Recursos: Los fondos captados se destinarán para el financiamiento de operaciones de activas propias del emisor. Garantías: Garantía genérica sobre el patrimonio del Emisor. The Bank of Nova Scotia no garantiza en forma alguna los bonos que se van a emitir. Agente Estructurador: Scotiabank Perú S.A.A. Agente Colocador: Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A. Representante de las Obligaciones: Banco de Crédito del Perú Lugar y Agente de Pago: CAVALI ICLV S.A., con domicilio en Pasaje Acuña Nº 106, Lima 1. Ventajas tributarias: De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S EF y sus modificatorias), los intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos emitidos hasta el 10 de marzo del 2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los intereses y las ganancias de capital provenientes de bonos y papeles comerciales emitidos a partir del 11 de marzo del 2007, están gravados con el Impuesto a la Renta a partir del 1 de enero del La tasa de impuesto a la renta a aplicar varía dependiendo de la condición del contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si está domiciliada o no en el país. Bonos Corporativos Monto colocado Monto en circulación Fecha de Emisión Plazo Fecha de Redención Tasa de Interés Primera Emisión Serie A S/ ,000 S/ ,000 20/02/ años 20/02/ % Serie B S/ ,000 S/ ,000 24/05/ años 24/05/ % Serie C S/ ,000 S/ ,000 18/06/ años 18/06/ % Tercera Emisión Serie A S/ ,000 S/ ,000 02/09/ años 02/09/ % Serie B S/ ,000 S/ ,000 07/05/ años 07/05/ % Quinta Emisión Serie A S/ ,000 S/ ,000 25/07/ años 25/07/ % Serie B S/ ,000 S/ ,000 23/10/ años 23/10/ % Sexta Emisión Sétima Emisión Octava Emisión Hasta por S/ ,000 Hasta por S/ ,000 Hasta por S/ ,000 Por emitir Por emitir 10 años Por emitir Por emitir Por emitir Por emitir 7 años Por emitir Por emitir Por emitir Por emitir 5 años Por emitir Por emitir Novena Emisión Serie A S/ ,000 S/ ,000 17/02/ años 17/02/ % Serie B S/ ,000 S/ ,000 11/04/ años 11/04/ % INSTITUCIONES FINANCIERAS Scotiabank Perú Junio

Información financiera al 31 de diciembre del 2013

Información financiera al 31 de diciembre del 2013 Av. Benavides 1555, Oficina 605 Miraflores, Lima 18 Perú www.class.pe INFORME SECTORIAL SISTEMA FINANCIERO PERUANO Información financiera al 31 de diciembre del 2013 Antecedentes Al 31 de diciembre del

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Información financiera al 31 de diciembre del 2014

Información financiera al 31 de diciembre del 2014 Av. Benavides 1555, Oficina 605 Miraflores, Lima 18 Perú www.class.pe INFORME SECTORIAL SISTEMA FINANCIERO PERUANO Información financiera al 31 de diciembre del 2014 Antecedentes Al cierre de diciembre

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