INVERSIONES EN ACCIONES, bonos, DIVISAS Y MATERIAS PRIMAS

Tamaño: px
Comenzar la demostración a partir de la página:

Download "INVERSIONES EN ACCIONES, bonos, DIVISAS Y MATERIAS PRIMAS"

Transcripción

1 Estrategias, Proyectos y Negocios Inversiones en Futuros, CFD y Acciones Divisas, Oro, Plata y Commodities Estudios Económicos Capacitación INVERSIONES EN ACCIONES, bonos, DIVISAS Y MATERIAS PRIMAS Como incrementar con éxito sus ingresos mediante estrategias e inversiones bursátiles y mercados financieros Haga clic para modificar el estilo de subtítulo del patrón

2 INTRODUCCIÓN El propósito de esta presentación es describir el proceso de Manejo de Inversiones para aumentar los ingresos y la rentabilidad de individuos y empresas. Existen varios términos para describir el proceso de manejo de fondos: Gerencia o Manejo de Portafolio Gerencia o Manejo de Inversiones Gerencia o Manejo de Activos

3 Manejo del dinero El proceso de manejo de dinero consiste en los 5 pasos siguientes: Selección de objetivos de inversión Establecimiento de políticas de inversión Selección de una estrategia de portafolio Selección de activos Medición y valoración del desempeño

4 Objetivos de Inversión El establecimiento de los objetivos de inversión comienza con el análisis detallado de los objetivos de inversión de la institución o individuo cuyo dinero va a ser manejado. Entre los objetivos de los inversionistas individuales se encuentran: la acumulación de fondos para comprar una casa, tener fondos suficientes para retirarse a cierta edad o acumular fondos para pagar la educación universitaria de los hijos. Los inversionistas institucionales incluyen entre otros a los fondos de pensiones, las instituciones financieras, compañías de seguros, fondos mutuales, etc. y sus objetivos de inversión difieren de acuerdo a sus funciones. Los inversionistas institucionales pueden clasificarse en dos grandes grupos: aquellos que deben cumplir con pasivos contractuales específicos y aquellos que no tienen que cumplir con pasivos específicos.

5 Políticas de Inversión El establecimiento de políticas de inversión es la parte del proceso en el cual se fijan pautas para satisfacer los objetivos de inversión. El establecimiento de las políticas de inversión comienza con la decisión de asignación o reparto de activos Asset Allocation. Tambien se lo conoce como Portafolios de inversiones. Asset Allocation es la decisión de cómo los fondos de la Institución o Individuo serán distribuidos entre las diferentes clases de activos.

6 Políticas de Inversión Para desarrollar las Políticas de Inversión se deben considerar los siguientes factores: Requerimientos de liquidez Horizonte de Inversión Consideraciones Impositivas Restricciones Legales Regulaciones Requerimientos de Reportes Financieros Preferencias y necesidades del Cliente

7 Selección de Estrategia Se debe seleccionar una estrategia de manejo de portafolio consistente con los objetivos y políticas de inversión del inversionista, es decir, consistente con sus requerimientos de rentabilidad y su tolerancia al riesgo. Las estrategias de manejo de portafolio se pueden clasificar en Activas o Pasivas. Una estrategia activa usa la información disponible y las técnicas de proyecciones para obtener rendimientos superiores a los de un portafolio que simplemente se encuentra diversificado. Una estrategia pasiva involucra un mínimo de aporte y se sustenta en la diversificación para igualar el desempeño de un determinado índice de mercado. Adicionalmente, existen estrategias de portafolio estructuradas diseñadas para alcanzar el desempeño de pasivos predeterminados que tienen que ser cancelados en fechas futuras. Dadas las alternativas, la selección de una estrategia activa, pasiva o estructurada dependerá de la elección de los activos a invertir

8 Selección de Activos En este paso se deben seleccionar los activos específicos a ser incluidos en combinación de inversiones. El inversionista tratará de construir una combinación (portafolio) eficiente. Un portafolio eficiente es aquel que provee el mayor retorno esperado para un determinado nivel de riesgo, o de manera equivalente, el menor riesgo para un retorno esperado dado. El inversionista deberá evaluar los diferentes Sectores e Industrias. Se debe evaluar cada título valor (Acciones, divisas, bonos, materias primas u otros instrumentos) individualmente.

9 El Proceso OBJETIVOS INVERSION ISTA MEZC LA ACTI VOS RETORNO S Y VARIACI ÓN ACTIVOS ACCIO NES DIVISAS OTROS PASI VA FILTRO YSELEC CIÓN ACTI VA MEDICIÓN AJUSTES

10 Selección de Activos Entre los diferentes instrumentos financieros para la selección de activos tenemos: Acciones Bonos estatales y corporativos Divisas Metales preciosos Petroleo y Gas Materias primas CFD S, FUTUROS, OPCIONES, FONDOS Y ETF S

11 Selección de Activos (acciones) Acciones: Títulos representativos de la parte proporcional en que el titular participa en la Sociedad de Capital (Anónimas o en Comandita por acciones). Título representativo de las partes, alícuota en que ha sido dividido, para facilitar la suscripción, el capital social de una compañía. Constituye a su poseedor, en proporción con el monto de acciones suscritas, en propietario y socio capitalista de la empresa. En la misma medida le confiere el derecho de voto en las asambleas generales de accionistas y pueden por lo mismo influir en la redacción, aprobación, modificación y reforma de los estatutos de la sociedad en la designación de los altos directivos y en otras decisiones importantes.

12 Selección de Activos (Bonos) Bonos: Títulos llamados de renta fija, cuyo emisor tiene la obligación de cancelar al poseedor el monto nominal y los intereses en los casos que estos existan. Título de la deuda emitido por la Tesorería del Estado o de otra corporación pública. Los bonos se pueden clasificar en: Bonos con interés: los cuales pueden ser cupón fijo o variable y se pagan de acuerdo a la frecuencia establecida al momento de la emisión del bono. Cupón fijo: La tasa de interés que paga el bono, se mantiene constante a través de la vida útil del mismo. Cupón Variable: La tasa de interés que devenga el bono se recalcula con una periodicidad establecida al momento de la emisión del bono utilizando una referencia para el calculo del cupón. Bonos Cero Cupón: Son títulos que a lo largo de su vida no reciben interés alguno; son emitidos a un descuento Bonos Convertibles: Es un bono cuyas cláusulas permiten que este sea convertido en acción o acciones de la empresa que los emitió a una rata fija de intercambio.

13 Selección de Activos (Divisas) Es el mercado en gran medida más grande del mundo, en términos de valor de efectivo negociado, e incluye negociar entre los bancos grandes, los bancos centrales, los especuladores grandes o pequeños de la moneda, las corporaciones multinacionales, los gobiernos, y otros mercados financieros e instituciones. El mercado de divisas es un mercado extrabursátil, lo cual significa que no hay una bolsa central y una cámara de compensación donde las órdenes sean negociadas. El volumen que se negocia internacionalmente de las monedas extranjeras, con un promedio diario de US$ 3.8 billones, operando en un día lo que Wall Street puede llegar a operar en un mes en el mercado bursátil. Los corredores de divisas y creadores de mercado de todo el mundo son conectados las 24 horas del día (desde el lunes 2:00 A.M. hasta el viernes 4:00 P.M.), mediante teléfono, computadora y fax, creando un mercado cohesivo. Al no haber una bolsa central, la competencia entre los creadores de mercado prohíbe las estrategias monopolizadoras del mercado.

14 Selección de Activos (Materias primas) Los commodities o materias primas se cotizan en bolsas especializadas de mercadería, tal es el caso del petróleo, oro, trigo, índices bursátiles, entre otros, los cuales se cotizan a diario, inclusive en alguno de los casos casi durante las 24 horas en las diferentes bolsas a nivel mundial. Inversiones en commodities son en general consideradas volátiles, esta volatilidad es frecuentemente ampliada por los inversionistas con el uso del apalancamiento. Sin embargo inversiones en commodities pueden

15 Creando oportunidades

16 Medición de Desempeño Este es el último paso del proceso de gerencia de inversiones antes que el ciclo se repita. Se mide el desempeño del portafolio, desde el punto de vista de riesgo como rendimiento. Se comparan los resultados contra un Benchmark. Se deben separar los efectos del mercado versus el desempeño del gerente de inversiones. Distinguir entre los resultados obtenidos por el estilo del Gerente versus las decisiones de inversión del gerente: Estilo: Large Caps vs Small Caps. Decisiones de inversión: Selección Individual de Títulos Valores.

17 CFD S: POR QUE NEGOCIAR Que son los CFD s? Un CFD (Contract for difference) es un instrumento financiero negociado fuera de mercado BURSATIL, que proporciona a sus inversores una forma más eficiente de negociar acciones. Los CFD s son particularmente interesantes ya que permiten al inversor, potenciar su inversión a través del apalancamiento de su posición de una forma más simple y rápida que el préstamo de acciones. Los inversores pueden comprar o vender cualquier instrumento financiero, con una parte del dinero necesario para obtener una exposición equivalente. Paralelamente, reciben todo el beneficio de este tipo de negociación si pusiéramos físicamente todo el dinero en acciones, contratos o índices. Por otro lado puede beneficiarse tanto de las subidas, como de las bajadas de los mercados Puesto que los CFD s cotizan al mismo precio que las acciones o los índices, resulta fácil de entender para el inversor tradicional de acciones. Las variaciones de precio de los CFD s son exactamente iguales a las del activo subyacente. Del mismo modo que las acciones, el tenedor de un CFD recibe el valor del dividendo. Los aumentos de capital, stock splits, etc. se reflejan en el precio del CFD de la misma forma que ocurre con una acción. Teniendo solamente una posición financiera de un CFD es más barato que una acción, eliminando así los costes de mantenimiento de títulos, el impuesto de sello o tasas de bolsa.

18 Ventajas de CFD s Apalancamiento La inversión inicial necesaria para realizar operaciones se limita al margen exigido. Esto posibilita al inversor poder invertir, si así lo desea, hasta 100 veces su capital invertido. Flexibilidad Exposición Mínima El inversor puede comprar o vender CFD s, mediante la convicción de que el precio del activo subyacente va a subir o bajar respectivamente: a) Posibilidad de asumir posiciones cortas, sin límite temporal (short-selling) b) Cobertura de riesgo Posibilidad de exposición del activo subyacente, de una sola unidad monetaria por punto del índice para los CFD s sobre índices y de 1 CFD (correspondiente a una acción) sobre los CFD s sobre acciones. Inexistencia de Liquidación Física No se produce la entrega de los activos subyacentes de los CFD s, dado que las operaciones son objeto de liquidación exclusivamente financiera. Inmunidad cambial Un inversor que compra acciones, por ejemplo, del mercado americano, está sujeto al par cambial EUR/USD. En el caso de los CFD s, solo se recibe o paga la diferencia, el riesgo cambial está limitado al beneficio / pérdida.

19 Como potenciar los CFDs: Especulacion Especulación Negociar CFd s con el objetivo de especular con ellos es muy común. Una de las mayores ventajas de utilizar los CFD s es asociar estos instrumentos al apalancamiento. Le permite no sólo aumentar su exposición sino también minimizar su inversión en la negociación. Este tipo de operaciones es frecuentemente utilizado a corto/medio plazo y durante un evento típico de mercado. Del mismo modo debe estar siempre acompañado de técnicas de control de riesgos EJEM PLO ESCENARIO RYANAIR INFORMA SOBRE LA QUIEBRA DE RESULTADOS: Una empresa de bajo coste, Ryanair anuncia que los resultados se verán severamente perjudicados por el impacto de la subida del precio de barril de petróleo. Es obvio el impacto del coste elevado del crudo en los operadores aéreos. Estrategia Como consecuencia de esta noticia la cotización de Ryanair deberá caer. Nuestra estrategia sería vender CFD s de Ryanair con un objetivo claro debajo del precio corriente de la acción al mismo tiempo que defender la posición con un Trailing stop. Características Vendemos RYA:xlon CFDs a 3,77 basándonos en esta noticia. Para negociar RYA necesitamos un margen de apenas el 10%, es decir, contribuiremos con 3,7666 como requerimiento del margen y recibiremos intereses de 1.36 al día una vez estemos cortos. El valor nominal de la negociación es de ,30. El objetivo claro de ganancias se sitúa en 3,10 donde compramos los CFD s de vuelta. Con la intención de proteger nuestra posición, colocamos un stop a una distancia de 0,10 del mercado.

20 Como potenciar CFDs: Datos Económicos ESCENARIO Los Gastos en el sector de construcción disminuyen : Ryland Group es una empresa de construcción sensible a los indicadores sobre inmobiliario y construcción, divulgados por EUA. Debido al debilitamiento de la economía está previsto que el resultado de los gastos del sector muestre un debilitamiento relativo en el período homólogo. Los indicadores divulgados mostrarán una disminución de -2,6% Estrategia Si Ryland Group es sensible a estas informaciones, entonces el indicador económico negativo bajará el valor de la acción a corto plazo. Con este resultado, debemos vender CFD s y establecer también un nivel de ganancias por debajo del mercado y cubrir nuestra posición con un stop. Características Vendemos CFD s de RYL:xnys a 33,00 después de conocer esta información. Para negociar RYL necesitamos un margen de apenas un 10%, es decir contribuiremos con El valor nominal de negociación será de El objetivo de ganancia es colocado a 31,50 donde compraremos los CFD s de vuelta. Con el objetivo de proteger nuestra posición colocamos un stop de 0,50. Riesgos y Rentabilidades Si Ryland no desciende entonces nuestro stop es accionado por lo que compramos los CFD s a 33,50 con una pérdida de 500 o 0,50 por CFD. Por otro lado si nuestra ganancia se ha realizado entonces compramos de vuelta los CFD s a 31,50 con una ganancia de 1500 o 1,50 por CFD. Como colocar la posición Apertura de posición: Vender RYL:xnys a Colocar nivel de ganancias: Colocar una orden límite para comprar RYL: xnys a Colocar límite de pérdidas: Colocar trailing stop para comprar RYL: Xnys a una distancia de mercado de 0,50, trailing step 0,10.

21 Como potenciar los CFDs: Índices ESCENARIO WASHINGTON POST AÑADIDO AL S&P 500 El 19 de Diciembre pasado Standard and Poors anuncia que el Washington Post será añadido al índice S&P500, el día 28 del mismo mes. Esto crea una oportunidad de negociacion. Riesgos y Rentabilidades Si WPO no sube entonces nuestro stop hará que vendamos nuestros 749, originando una pérdida de o de 20 por CFD. Si nuestro nivel de ganancia deseado fue alcanzado entonces vendemos los CFD a 810 consiguiendo una ganancia de o 41 por CFD. Estrategia Normalmente cuando una acción pasa a formar parte de un índice, los gestores que siguen los índices tienen que añadirlo a su cartera. Esto significa que desde la fecha de anuncio hasta la fecha efectiva de la integración, el mercado será comprador de esa acción. La estrategia pasa por comprar la acción en la fecha de anuncio y venderla el día de la integración efectiva en el índice. Caracteristicas Compramos 100 CFDs de WPO:xnys a 769 justo después de salir la noticia. La WPO tiene un margen del 25%. Tenemos que colocar por tanto a efectos de margen y pagamos por cada día que mantengamos la posición abierta. El valor nominal de la operación fue de Establecemos un nivel de ganancias de 810, donde vendemos los CFDs comprados. Colocamos un stop para proteger nuestra posición a una distancia de 20. Como colocar la posición Apertura de posición: Comprar Colocar nivel de ganancias: Colocar una orden límite para comprar Stop Loss: Colocar Trailing step para vender 100 WPO:xnys con una distancia al Mercado de 20 y un trailing step de 2.

22 Comparativa de Productos

23 Divisas: Características Mercado de Divisas El mercado Cambial permite al inversor participar de manera lucrativa en fluctuaciones de monedas extranjeras. Características Todo lo relativo al Mercado Cambial. El Euro por si solo nunca está fuerte o débil. Igualmente pasa con el Dólar Americano, por si mismo no está fuerte o débil. Solo cuando comparamos dos monedas diferentes se puede determinar la fortaleza de ella, en relación con la otra moneda. Por ejemplo, el Euro puede estar fuerte cuando lo comparamos con el Dólar Americano, y puede estar débil si lo comparamos al mismo tiempo con la Libra Inglesa. La transacción de monedas se realiza siempre en Pares. Nunca se compra o vende Euros. Si el Euro esta fortalecido frente al Dólar, se compran euros y se venden dólares al mismo tiempo. Si por el contrario, el dólar está más fuerte que el euro, se compran dólares y se venden euros. Se compra siempre la moneda más fuerte y se vende siempre la moneda más débil.

24 Divisas: Grupos de Monedas LOS PARES MÁS IMPORTANTES LOS PARES EXÓTICOS EUR/USD (Euro /U.S. Dollar) USD/SEK (U.S. Dollar/Swedish Krone) GBP/USD (British pound/u.s. Dollar) USD/NOK (U.S. Dollar/Norwegian Krone) USD/CHF (U.S. Dollar/Swiss Franc) USD/DKK (U.S. Dolar/Danish Krone) USD/JPY (U.S. Dollar/Japanese Yen) USD/HKD (U.S. Dollar/Hong Kong Dollar) USD/CAD (U.S. Dollar/Canadian Dollar) USD/THB (U.S. Dollar/South African Rand) AUD/USD (Australian Dollar/U.S. Dollar) USD/ZAR (U.S. Dollar/Thai Baht) NZD/USD (New Zealand Dollar/U.S. Dollar) USD/SGB (U.S. Dollar/Singapore Dollar) USD/MXN (U.S. Dollar/Mexican Peso) LAS CRUCES LOS MÁS CONOCIDOS GBP/JPY EUR/GBP (British Pound /Japanese Yen) (Euro/British Pound) EUR/USD EURO GBP/USD CABLE USD/CHF SWISSIE AUD/JPY EUR/CAD (Australian Dollar/Japanese Yen) (Euro/Canadian Dollar) USD/JPY YEN USD/CAD LOONIE AUD/USD AUSSIE CAD/JPY (Canadian Dollar/Japanese Yen) NZD/USD KIWI

25 Transaccionando Pares de Monedas Los inversores, sea institucional, o un pequeño ahorrador, ganan dinero todos los días negociando con pares de monedas. Anticipándose a lo que pueda suceder con un par cambial en el futuro, los inversores actúan para sacar ventaja a movimientos futuros. Un par cambial de monedas puede hacer los siguientes movimientos: Puede Subir Puede Caer Puede quedarse neutral Para poder determinar cuál va a ser el sentido del par cambial de monedas, tenemos que percibir que moneda se va a fortalecer y que moneda se va a debilitar, en relación con la otra. Por ejemplo para estudiar el eur/usd, tenemos que decidir si el euro se va a quedar más fuerte que el dólar o el dólar se va a quedar más fuerte que el euro. Moneda Base Moneda de Cotación Nota: La primera moneda a la que nos referimos en un par cambial se llama moneda base y la segunda moneda se llama moneda de cotización. Cuando miro el precio de un par de monedas, este indica cuantas unidades monetarias de la segunda moneda son necesarias para comprar una unidad monetaria de la primera. Si la moneda base está fortalecida contra la moneda de cotización, la cotización del par se mueve hacia arriba. Si la moneda de cotización está subiendo contra la moneda base, la cotización del par se mueve para abajo. Si las dos monedas se muestran igual de fuertes la cotización del par se mueve lateralmente.

26 Mecanismos de transacción de Monedas APALANCAMIENTO Este mercado se beneficia de mecanismos específicos. Por ejemplo, cuando negocia monedas con puede siempre controlar y beneficiarse de las diferentes monedas disponibles sin tener que pagar por ellas. MARGEN El Mercado Cambial puede ser bastante excitante ya que el mercado le da dinero para poder aumentar sus ganancias, aumentando su potencial de tadas sus operaciones. Solo que antes de que el mercado le preste dinero, tiene que mostrar tener dinero suficiente para cubrir eventuales pérdidas potenciales. Por ejemplo, si compra EURUSD, se le pedirá que tenga un margen de 1% del total de su inversión. Esto significa que para una transacción de , se le pedirá que disponga de 1000 como garantía. Hay que tener en cuenta que las monedas tienen diferentes exigencias de márgenes. El Apalancamiento es probablemente la característica que más intriga a los inversores particulares. El apalancamiento es la capacidad de convertir un pequeño montante en una suma de operaciones de enorme valor. El apalancamiento es un principio efectivo en el mercado cambial. Podemos realizar inversiones con el dinero que poseemos, o también podemos realizar inversiones de mucho más dinero usando la herramienta financiera de apalancamiento. Podemos apalancar, o aumentar nuestro poder de inversión colocando parte de nuestros fondos o pidiendo parte al resto del mercado. Por ejemplo el mercado cambial me permite invertir usando solamente de capital. Esto significa que solo precisa del 1% de su capital para la totalidad de la inversión. Los restante 99% irá a buscarlos al mercado. El apalancamiento del que dispone se determina por el margen necesario para cada operación.

27 Mecanismos de transaccion de Monedas SPREAD El spread es la distancia entre el precio al que podemos comprar un par cambial de monedas y el precio al que podemos vender en el mismo momento dado. Siempre que se entra en una operación, se comienza con una pequeña perdida debido al spread. Tenemos siempre que esperar que la cotización evolucione favorablemente o lo suficiente para traspasar el pago del spread. Cuanto menor sea el spread que consigue su correduría, más rápidamente la operación entrara en posiciones positivas. En convenio con nuestros socios estratégicos internacionales tenemos actualmente los spread más bajos del mercado, donde se destaca el spread de 2pips en EURUSD SPREAD No es posible comprar un par cambial e inmediatamente venderlo a un valor más bajo. El precio de compra del par cambia de (ASK o vendedor), es siempre más algo que el precio al que podemos vender el par (BID o comprador).

28 El indicador mas importante El tipo de interés guía los mercados cambiarios. Las monedas representan a las Economías, y aquellas que tienen tasas de interés más altas, tienen a ser más fuertes que las monedas de las economías con tasas de interés más bajas. Los inversores están siempre velando por el máximo retorno posible de sus inversiones en economías con tasas altas, que normalmente ofrecen mejor retorno. Algunos de los más importantes Bancos Centrales United States Federal Reserve (The Fed) European Union European Central Bank (ECB) United Kingdom Bank of England (BOE) Japan Bank of Japan (BOJ) Switzerland Swiss National Bank (SNB) Canada Bank of Canada (BOC) Australia Reserve Bank of Australia (RBA) New Zealand Reserve Bank of New Zeland (RBNZ)

29 Mercado Cambial y Analisis Tecnico INDICADORES TECNICOS Los indicadores técnicos interpretan el mercado cambial. Ellos observan los precios y los traducen en informaciones simples y fáciles de interpretar, determinando cuando comprar o vender un par cambial de monedas. Los indicadores técnicos están basados en ecuaciones matemáticas que producen un valor que después es colocado en un gráfico. Por ejemplo, una media móvil, cálculo del precio medio de un par cambial se muestra en un punto del gráfico. A medida que la cotización va avanzando, la media móvil va avanzando también, dando una idea precisa de la evolución de la tendencia de las monedas. Trading Indicators Indicadores de Tendência Oscillating Indicators Osciladores Volume Indicators Indicadores de Volumen

30 Futuros: caracteristicas Que és un Futuro? Un contrato de futuros es un acuerdo regulado para la entrega o recibimiento de una cierta cantidad de un bien a un precio pre acordando una fecha futura. Tipos de Futuros Creados con el propósito inicial de protegerse de las fluctuaciones de los precios de los productos o materias primas, existen a día de hoy contratos de futuros sobre un número significativo de activos subyacentes, de los cuales disponemos de algunos de los más importantes. A través de podrá negociar futuros sobre: Índices de bolsa Mercancías Tipos de interés Divisas

31 Futuros: Ventajas Apalancamiento La inversión inicial necesaria para realizar operaciones se limita al margen exigido que varía según el tipo de contrato, y es fijado por la respectiva bolsa en que el futuro es contratado Flexibilidad El inversor podrá comprar o vender, mediante la convicción de que el precio del activo subyacente va a subir o bajar, respectivamente: a. Posibilidad de asumir posiciones cortas, sin límite temporal (short-selling) b. Cobertura de riesgo Liquidación Fisica/Financiera En algunos contratos (ej. Futuros sobre mercancías), la liquidación es física, o sea, el vendedor del contrato se compromete a entregar el activo subyacente, al comprador, al vencimiento del contrato. En nuestro caso la liquidación es financiera, o sea, al vencimiento únicamente las ganancias o pérdidas respectivas del contrato. Possibilidad de fijar a posición antes de vencimiento En la mayor parte de los casos, las posiciones son fijadas antes de vencimiento, extinguiéndose de esta forma la obligación inicialmente contratada. El comprador/vendedor del contrato necesita asumir una posición contraria a la inicial, vendiendo/comprando el mismo número de contratos.

32 Características Actualización on-line dos precios Podrá acompañar la evolución de sus posiciones en tiempo real a través de la plataforma de negociación. Existencia de Camara de Compensación (como contraparte de los contratos) La Cámara de Compensación puede definir aspectos importantes como los límites máximos de variación, o exigir el depósito del margen. De esta forma obtendrá las condiciones necesarias para el cumplimiento de contratos. ESTANDARIZACIÓN (La unidad contractual o predeterminada de todos los aspectos por la entidad gestora de mercado). Definición específica del activo subyacente, la dimensión estandarizada, a vencimiento del margen exigido por alguno de los aspectos predeterminados en cada contrato.

33 Diferencias entre CFD s y Futuros Dimensión del contrato ü CFDs múltiplos de 1 unid. monetaria/punto del índice ü Futuros standard determinado por la bolsa Vencimiento ü CFDs sin vencimiento ü Futuros standard determinado por la bolsa Mercado ü CFDs fuera de mercado (market maker) ü Futuros Bolsa

34 Las Etapas: META: Maximizar la rentabilidad para un nivel de riesgo dado. 1. Determinar necesidades del Inversor. 2. Construcción del portafolio. 4. Monitoreo continuo 3. Administración del portafolio.

35 Evolución de los Objetivos del Inversionista Cuando los inversionistas individuales o empresariales están en el proceso de construir sus carteras de inversión Creación de Riqueza-, su principal objetivo y preocupación se centra en la creación y cultivación de la riqueza. En la próxima etapa -Acumulación- el inversionista esta preocupado por la preservación y protección del capital. Posteriormente en la etapa más avanzada Realización- el inversionista vuelca su atención a la

36 OBJETIVO CENTRAL EL RETO Aumentar el Rendimiento Disminuir el Riesgo

37 Nuestra oferta CFD S FUTUROS ETF S Y OPCIONES ACCIONES DIVISAS BONOS FONDOS MATERIAS PRIMAS INDICES

38 Nuestra oferta El sistema de operación por Internet es una plataforma combinada que permite a los usuarios monitorear el mercado e involucrarse en la operación en línea. La interfase se divide en varias ventanas funcionales, cada venta muestra información Estratex y provee Ecuador

39 Nuestra oferta La aplicación mantiene a los operadores conectados al mercado las 24 horas, seis días a la semana, en cualquier lugar del mundo. Nuestros operadores ahora pueden realizar operaciones con aparatos móviles. La aplicación ICTS móvil permite al operador acceso a un instrumento de operación móvil por el cual puede modificar, abrir ó cerrar posiciones, ver precios, etc Esta aplicación está disponible como un i-mode (un formato popular en Japón) y también como una aplicación WAP (formato que se maneja en la mayoría de los teléfonos móviles). Las dos aplicaciones son idénticas en su funcionalidad y pueden ser desde el mismo link.

40 POR QUÉ ELEGIR ESTRATEX ECUADOR ofrece el acceso instantáneo a mercados financieros alrededor del mundo. Nuestra plataforma permite que nuestros clientes operen en cualquier lugar y en cualquier momento, otorgando todos los instrumentos y herramientas necesarias para operar, por medio web, plataforma descargable, llamada de teléfono o acceso móvil.

41 POR QUÉ ELEGIR ESTRATEX ECUADOR Asesoría especializada de nuestros partners estratégicos bancarios alrededor del mundo para invertir exitosamente A su vez, nuestro personal profesional económico y servicio al cliente, se encuentra

42 POR QUÉ ELEGIR ESTRATEX ECUADOR

43 POR QUÉ ELEGIR ESTRATEX ECUADOR

44 Transparencia en la fijación de precios y costos competitivos mantiene su compromiso con respecto a los precios, al otorgar transparencia en los mismos y un nivel de ejecución con la certeza de que es incalculable en la operación. Las plataformas de operaciones lo proveen de spreads y márgenes consistentes los cuales le asegurarán que en, usted sacará el mejor provecho a sus operaciones Precios ejecutables en tiempo real a través de nuestras plataformas de operaciones móviles y online. Cotizaciones firmes las cuales le darán la certeza de que en cada negocios sobre el que operemos, usted obtendrá una negociación de precios para cualquier movimiento. Nuestros precios siguen una pista de instrumentos de precisión, en esta medida usted puede estar seguro que su operación producirá las ganancias (o pérdidas) que usted espera. Incluso en mercados volátiles, seguiremos ofreciendo precios justos y realizando todo lo que este a nuestro alcance para otorgarle el acceso a los mercados que usted necesita, así como la apertura y cierre de posiciones cuando usted lo desee.

45 Productos en las plataformas EQUITIES O VALORES DE PATRIMONIO Operaciones en cientos de activos ubicados dentro de la lista de Equities o Valores listados en los mercados de UK, Estados Unidos, Europa y Asia. Con la asesoría de este producto le permite a diferencia de las inversiones tradicionales, invertir a largo o corto plazo. INDICES BURSÁTILES Otorgándole una visión más amplia, usted podrá elegir operar en CFD s sobre indices bursátiles en general dentro de UK, Europa, Asia y Estados Unidos. Los mercados dentro de los cuales nosotros operamos están incluidos UK100, Wall Street, US TECH 100, Japon 225 y el Germany 30.

46 UNA OPORTUNIDAD IMPRESIONANTE Solidez y apoyo de técnico / tecnológico de entidades financieras y tecnologicas de reconocida trayectoria internacional. Solvencia financiera y respaldo económico de importantes instituciones financieras de Estados Unidos, Europa, Asia y Latinoamérica, regulados por la NFA, FINRA, CFTC, FFMS, POLYREG, entre otras oficinas de regulación financiera internacional. Depósitos de sus inversiones Estratex en bancos Ecuador internacionales sólidos y solventes que cumplen estrictas normas financieras internacionales y de Estados Unidos, con cuentas especiales para inversionistas. Acceso a los mercados mundiales de inversiones y a información privilegiada para inversionistas. Apoyo 100% en sus operaciones mediante asesorías especializadas, análisis e información clave. Alta rentabilidad para sus inversiones gestionadas (INVESTMENT MANAGEMENT) por Estratex, en exclusiva para clientes de con utilidades mensuales, trimestrales, semestrales, anuales o tan flexible como usted decida, con control en tiempo real de TODAS LAS INVERSIONES. es una empresa regulado por la Superintendencia de Compañías del Ecuador y esta inscrito como empresa de Asesoría especializada en gestión, proyectos e inversiones.

47 Capacitación Estudios Económicos Estrategias, Proyectos y Negocios Inversiones en Futuros, CFD y Acciones Divisas, Oro, Plata y Commodities permite a los empresarios e inversionistas, obtener información de primera mano y apoyo eficiente en: La implementación de proyectos y estrategias Asesoría especializada en inversiones, negocios y productos financieros tales como Divisas, Futuros, Oro Plata, Petróleo, Índices bursátiles y acciones Estudios económicos y de mercado especializados Capacitación en temas estratégicos, marketing, finanzas, economía y coaching

INVERSIONES EN ACCIONES, BONOS, DIVISAS Y MATERIAS PRIMAS

INVERSIONES EN ACCIONES, BONOS, DIVISAS Y MATERIAS PRIMAS INVERSIONES EN ACCIONES, BONOS, DIVISAS Y MATERIAS PRIMAS Como incrementar con éxito sus ingresos mediante estrategias e inversiones bursátiles y mercados financieros INTRODUCCIÓN El propósito de esta

Más detalles

INVERSIONES EN ACCIONES, BONOS, DIVISAS Y MATERIAS PRIMAS

INVERSIONES EN ACCIONES, BONOS, DIVISAS Y MATERIAS PRIMAS INVERSIONES EN ACCIONES, BONOS, DIVISAS Y MATERIAS PRIMAS Como incrementar con éxito sus ingresos mediante estrategias e inversiones bursátiles y mercados financieros QUE ES ESTRATEX ECUADOR? DEFINICION

Más detalles

INTRODUCCIÓN A LOS CFD S

INTRODUCCIÓN A LOS CFD S Que son los CFD s? Un CFD (Contract for difference) es un instrumento financiero negociado fuera de mercado regulado, que proporciona a sus inversores una forma más eficiente de negociar acciones. POR

Más detalles

FOREX Foreign Exchange

FOREX Foreign Exchange FOREX Foreign Exchange FOREX El mercado de divisas existe donde quiera que una moneda se negocie con otra. Es el mercado en gran medida más grande del mundo, en términos de valor de efectivo negociado,

Más detalles

TEMA 5: PRINCIPALES INSTRUMENTOS PARA LA COBERTURA DEL RIESGO EN LA EMPRESA

TEMA 5: PRINCIPALES INSTRUMENTOS PARA LA COBERTURA DEL RIESGO EN LA EMPRESA TEMA 5: PRINCIPALES INSTRUMENTOS PARA LA COBERTURA DEL RIESGO EN LA EMPRESA 5.1.- Introducción. 5.2.- Opciones financieras. 5.3.- Futuros financieros. 5.4.- Operaciones a plazo o forward con divisas. 1

Más detalles

SITUACIÓN Y PERSPECTIVAS DE LA ECONOMÍA LOCAL

SITUACIÓN Y PERSPECTIVAS DE LA ECONOMÍA LOCAL SITUACIÓN Y PERSPECTIVAS DE LA ECONOMÍA LOCAL Desempeño de la economía Sector servicios: Financieros Comercio Transporte Almacenamiento Comunicaciones registran un avance con respecto al mismo mes del

Más detalles

T. 10 (II) EL SISTEMA FINANCIERO

T. 10 (II) EL SISTEMA FINANCIERO TEMA 10 ECONOMÍA 1º BACHILLERATO T. 10 (II) EL SISTEMA FINANCIERO Conjunto de instituciones, activos y mercados, que canalizan el ahorro de los prestamistas o unidades de gasto con superávit, hacia los

Más detalles

Análisis de Riesgo y Portafolios de Inversión

Análisis de Riesgo y Portafolios de Inversión Portafolios de Inversión Análisis de Riesgo y Portafolios de Inversión 1 Índice I. Definición de portafolio I. Portafolio de inversión II. Proceso de selección de un portafolio I. Harry M. Markowitz III.

Más detalles

Acción: es una unidad de derecho de propiedad de una sociedad anónima abierta o cerrada o de una sociedad encomandita por acciones.

Acción: es una unidad de derecho de propiedad de una sociedad anónima abierta o cerrada o de una sociedad encomandita por acciones. Glosario Bursátil A la orden: los títulos en los que se consigna una obligación contraída a la orden de una persona, por lo tanto, el beneficiario puede cederlos mediante el endoso. Acción: es una unidad

Más detalles

Productos de Inversión Itaú BBA Corredor de Bolsa

Productos de Inversión Itaú BBA Corredor de Bolsa Productos de Inversión Itaú BBA Corredor de Bolsa Características - Riesgos 1.- Inversión en acciones nacionales Una acción representa una porción del capital social de una sociedad anónima abierta en

Más detalles

DEFINICIÓN DE PRODUCTOS - MiFID

DEFINICIÓN DE PRODUCTOS - MiFID PRODUCTOS MIFID Y NO MIFID Banco Caminos S.A. ha identificado diferentes tipologías de productos distinguiendo entre productos MiFID y productos no MiFID. El hecho de ser un producto MIFID supone la aplicación

Más detalles

El Mercado de Futuros de Renta Fija de la Bolsa de Comercio de Santiago

El Mercado de Futuros de Renta Fija de la Bolsa de Comercio de Santiago El Mercado de Futuros de Renta Fija de la La volatilidad e incertidumbre están presentes a diario en los mercados de renta fija, lo que hace necesario que instituciones financieras, inversionistas institucionales,

Más detalles

Productos de Inversión Itaú Corredor de Bolsa Características - Riesgos

Productos de Inversión Itaú Corredor de Bolsa Características - Riesgos Productos de Inversión Itaú Corredor de Bolsa Características - Riesgos 1.- Inversión en acciones Una acción representa una porción del capital social de una sociedad anónima. Es básicamente la propiedad

Más detalles

INSTRUMENTOS FINANCIEROS (BCU - Circular 2015)

INSTRUMENTOS FINANCIEROS (BCU - Circular 2015) INSTRUMENTOS FINANCIEROS (BCU - Circular 2015) Este documento tiene por objeto realizar una descripción general de las clases de instrumentos financieros que Banco Itaú Uruguay S.A. pone a disposición

Más detalles

FOLLETO INFORMATIVO SOBRE FUTUROS

FOLLETO INFORMATIVO SOBRE FUTUROS FOLLETO INFORMATIVO SOBRE FUTUROS San Isidro, Febrero de 2008 Advertencia: La negociación con contratos de futuros envuelve un alto grado de riesgo, es altamente especulativa y no puede considerarse en

Más detalles

INGENIERÍA FINANCIERA

INGENIERÍA FINANCIERA INGENIERÍA FINANCIERA La Ingeniería financiera, es nada menos que la utilización de los instrumentos financieros para reestructurar un perfil financiero ya existente y así poder obtener otro con propiedades

Más detalles

Productos y Servicios

Productos y Servicios Productos y Servicios 1. Acciones Las acciones son inversiones de capital social de una sociedad anónima, lo cual significa que al comprar acciones de una corporación usted se convierte en accionista y

Más detalles

EL MERCADO DE DIVISAS (FOREX) www.xtb.es

EL MERCADO DE DIVISAS (FOREX) www.xtb.es EL MERCADO DE DIVISAS (FOREX) 1 - El mercado de divisas o Forex: Desarrollo, Características, Principios, participantes y conceptos básicos 2 - Contracts for differences (CFD s): Definición y principales

Más detalles

Fondo de Inversión BAC San José Plan Anual D No Diversificado Administrado por BAC San José, Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. Estados Financieros

Fondo de Inversión BAC San José Plan Anual D No Diversificado Administrado por BAC San José, Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. Estados Financieros Fondo de Inversión BAC San José Plan Anual D No Diversificado Estados Financieros Al 31 de diciembre de 2012 Al 31 de diciembre de 2012 (1) Resumen de operaciones y de políticas importantes de contabilidad

Más detalles

*Para más información revisa los videos de Apoyo Operaciones en Corto disponibles en el área de miembros

*Para más información revisa los videos de Apoyo Operaciones en Corto disponibles en el área de miembros 1 Curso Fundamentos del Trading Qué son los CFD s? CFD Contrato por Diferencias. Los CFD s (Contratos por Diferencias) son instrumentos financieros derivados, negociados fuera de los mercados regulados

Más detalles

Introducción a los mercados financieros

Introducción a los mercados financieros Introducción a los mercados financieros Kaizen Investment October 2014 Este ciclo formativo está pensado para que nuevos inversores que quieran introducirse en el mundo de la inversión en los mercados

Más detalles

Guía de FONDOS DE INVERSIÓN

Guía de FONDOS DE INVERSIÓN Guía de FONDOS DE INVERSIÓN Excepto en la fecha de vencimiento de la garantía (en el caso de los fondos garantizados), el valor de la inversión queda sujeto a fluctuaciones del mercado. Existe documento

Más detalles

El concepto de las inversiones alternativas líquidas (liquid alternatives)

El concepto de las inversiones alternativas líquidas (liquid alternatives) El concepto de las inversiones alternativas líquidas (liquid alternatives) Las inversiones alternativas líquidas permiten acceder a una gama más amplia de oportunidades de inversión que las clases de activo

Más detalles

Invertir en Forex Online

Invertir en Forex Online Invertir en Forex Online Para los inversionistas exitosos En esta guía se le proporcionará los conocimientos básicos, técnicas y herramientas para comenzar a operar en el mercado Forex [Escribir texto]

Más detalles

2. Características que debe cumplir el software

2. Características que debe cumplir el software Pronosticador del Mercado de Divisas 1. Introducción. El mercado de divisas (también conocido como Forex, abreviatura del término inglés Foreign Exchange) es un mercado mundial y descentralizado en el

Más detalles

Principios generales para invertir RENTA FIJA

Principios generales para invertir RENTA FIJA Principios generales para invertir RENTA FIJA Conceptos básicos Todas las claves para la comprensión del concepto de Renta Fija Ventajas & Clases de deuda Ventajas y tipos: Renta Fija Pública y Privada

Más detalles

INSTRUMENTOS FINANCIEROS

INSTRUMENTOS FINANCIEROS INFORMACIÓN SOBRE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS OFRECIDOS POR AHORRO CORPORACIÓN FINANCIERA S.V.,S.A. Ahorro Corporación Financiera S.V., S.A. ( ACF ), en cumplimiento de lo establecido en la Directiva

Más detalles

FICHA DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA

FICHA DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA FICHA DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Noviembre 2007 Página 1 de 11 Índice 1. DEFINICIÓN 2. PARTICULARIDADES 3. RIESGOS 4. COSTES 5. CATEGORIAS DE FONDOS 6. IIC DE INVERSION LIBRE - HEDGE FUNDS

Más detalles

INFORMACIÓN ACERCA DE DETERMINADOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS COMPLEJOS

INFORMACIÓN ACERCA DE DETERMINADOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS COMPLEJOS INFORMACIÓN ACERCA DE DETERMINADOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS COMPLEJOS INTRODUCCIÓN Este documento presenta una aproximación a las características de los instrumentos financieros considerados como complejos

Más detalles

V REUNION SOBRE ASPECTOS CONTABLES Y PRESUPUESTARIOS DE BANCA CENTRAL MEXICO, D.F. del 21 al 24 de julio de 1998

V REUNION SOBRE ASPECTOS CONTABLES Y PRESUPUESTARIOS DE BANCA CENTRAL MEXICO, D.F. del 21 al 24 de julio de 1998 V REUNION SOBRE ASPECTOS CONTABLES Y PRESUPUESTARIOS DE BANCA CENTRAL MEXICO, D.F. del 21 al 24 de julio de 1998 INVERSIONES DE RESERVAS INTERNACIONALES EN INSTRUMENTOS DERIVADOS INDICE 1. Introducción

Más detalles

Manual Forex. Cortal Consors. www.cortalconsors.es. Aviso: La operativa con Forex tiene riesgos que pueden generar unas pérdidas ilimitadas

Manual Forex. Cortal Consors. www.cortalconsors.es. Aviso: La operativa con Forex tiene riesgos que pueden generar unas pérdidas ilimitadas Manual Forex Cortal Consors Aviso: La operativa con Forex tiene riesgos que pueden generar unas pérdidas ilimitadas 902 50 50 50 www.cortalconsors.es Índice Manual Forex : Introducción... Qué es un PIPO?...

Más detalles

ESPAÑA FLEXIBLE, FI Informe del primer trimestre de 2013

ESPAÑA FLEXIBLE, FI Informe del primer trimestre de 2013 ESPAÑA FLEXIBLE, FI Informe del primer trimestre de 2013 Gestora: BANCO MADRID GESTIÓN DE ACTIVOS SGIIC SAU Grupo Depositario: BANCA PRIVADA D'ANDORRA Nº Registro CNMV: 2781 Auditor: KPMG Auditores S.L.

Más detalles

Recuerda Visitarnos http://www.forexmagico.com

Recuerda Visitarnos http://www.forexmagico.com 1 Recuerda Visitarnos http://www.forexmagico.com Tabla de Contenidos Sabes Exactamente Que Es El Forex?... 3 Como Ganar Dinero En Forex En Solo Semanas... 5 Qué Hacen Exactamente Los Brokers?... 8 Paso

Más detalles

Las siguientes informaciones se observarán adicionalmente a los riesgos generales de las operaciones a término. Por favor léalas detenidamente.

Las siguientes informaciones se observarán adicionalmente a los riesgos generales de las operaciones a término. Por favor léalas detenidamente. XVI. Información importante adicional sobre gestión de Forex / riesgos en operaciones con divisas (también en el marco de operaciones a término con divisas) Las siguientes informaciones se observarán adicionalmente

Más detalles

INFORMACIÓN SOBRE LOS PRODUCTOS FINANCIEROS MiFID Y SUS RIESGOS ASOCIADOS

INFORMACIÓN SOBRE LOS PRODUCTOS FINANCIEROS MiFID Y SUS RIESGOS ASOCIADOS INFORMACIÓN SOBRE LOS PRODUCTOS FINANCIEROS MiFID Y SUS RIESGOS ASOCIADOS A continuación le informamos de las principales características y riesgos asociados a los instrumentos financieros sujetos a la

Más detalles

GUIA INFORMATIVA. La Inversión en Bolsa

GUIA INFORMATIVA. La Inversión en Bolsa GUIA INFORMATIVA La Inversión en Bolsa Guía Informativa La Inversión en Bolsa Esta guía está dirigida a empresas y personas que desean conocer paso a paso como invertir en bolsa, los términos básicos relacionados

Más detalles

Dirección de Compliance RENTA VARIABLE FONDOS DE INVERSIÓN. Definición

Dirección de Compliance RENTA VARIABLE FONDOS DE INVERSIÓN. Definición RENTA VARIABLE FONDOS DE INVERSIÓN Definición Los fondos de inversión son Instituciones de Inversión Colectiva; esto implica que los resultados individuales están en función de los rendimientos obtenidos

Más detalles

DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE INVERSIÓN DEL PLAN DE PREVISIÓN MIXTO

DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE INVERSIÓN DEL PLAN DE PREVISIÓN MIXTO DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE INVERSIÓN DEL PLAN DE PREVISIÓN MIXTO Aprobado en la Junta de Gobierno de 24-10-2013 y modificado, parcialmente, en la Junta de Gobierno de 22-10-2014 Página 1 ÍN D I C E 1.

Más detalles

Prof. Mgtr. Eduardo Valdebenito E.

Prof. Mgtr. Eduardo Valdebenito E. ASIGNATURA: ECONOMÍA FINANCIERA INTERNACIONAL TEMA: SISTEMA Y MERCADOS FINANCIEROS INTERNACIONALES Prof. Mgtr. Eduardo Valdebenito E. 1 Sistema Financiero Internacional (SMI) Comprende el conjunto de instituciones

Más detalles

FONDO MUTUO BCI EFICAZ INFORME DE CLASIFICACIÓN Junio 2015

FONDO MUTUO BCI EFICAZ INFORME DE CLASIFICACIÓN Junio 2015 FONDO MUTUO BCI EFICAZ INFORME DE CLASIFICACIÓN Junio 2015 Riesgo May. 2014 May. 2015 Crédito Mercado M1 M1 * Detalle de clasificaciones en Anexo. Indicadores financieros En millones de pesos Dic-13 Dic-14

Más detalles

INFORMACIÓN QUE SE DEBE CONOCER ANTES DE INVERTIR EN EL MERCADO DE VALORES. Una guía para el inversionista. Preparado por Zaida Llerena

INFORMACIÓN QUE SE DEBE CONOCER ANTES DE INVERTIR EN EL MERCADO DE VALORES. Una guía para el inversionista. Preparado por Zaida Llerena INFORMACIÓN QUE SE DEBE CONOCER ANTES DE INVERTIR EN EL MERCADO DE VALORES Una guía para el inversionista Preparado por Zaida Llerena Objetivos de la exposición Describir los aspectos fundamentales del

Más detalles

XIV. Información complementaria sobre riesgos en operaciones a término con CFD

XIV. Información complementaria sobre riesgos en operaciones a término con CFD XIV. Información complementaria sobre riesgos en operaciones a término con CFD Las siguientes informaciones se observarán adicionalmente a los riesgos generales de las operaciones a término. Por favor

Más detalles

TEMA 1: SISTEMA FINANCIERO: CARACTERÍSTICAS GENERALES

TEMA 1: SISTEMA FINANCIERO: CARACTERÍSTICAS GENERALES INTRODUCCIÓN TEMA 1: SISTEMA FINANCIERO: CARACTERÍSTICAS GENERALES 1.1. Concepto y características de un sistema financiero: Sistema financiero: Conjunto de activos financieros, mercados financieros e

Más detalles

TÍTULOS VALORES QUE SE NEGOCIAN EN EL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO

TÍTULOS VALORES QUE SE NEGOCIAN EN EL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO TÍTULOS VALORES QUE SE NEGOCIAN EN EL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO Por: Oscar Aníbal Granda Rodríguez Los medios que utiliza el sistema financiero colombiano que permiten captar y trasladar recursos entre

Más detalles

PROSPECTO SIMPLIFICADO FONDO MUTUO ESTRUCTURADO BBVA OPORTUNIDAD EUROPA FMIV INFORMACIÓN BÁSICA PARA EL INVERSIONISTA

PROSPECTO SIMPLIFICADO FONDO MUTUO ESTRUCTURADO BBVA OPORTUNIDAD EUROPA FMIV INFORMACIÓN BÁSICA PARA EL INVERSIONISTA PROSPECTO SIMPLIFICADO FONDO MUTUO ESTRUCTURADO BBVA OPORTUNIDAD EUROPA FMIV INFORMACIÓN BÁSICA PARA EL INVERSIONISTA Este documento contiene la información básica que el Inversionista necesariamente debe

Más detalles

El Arte de Hacer Negocios

El Arte de Hacer Negocios El Arte de Hacer Negocios Introducción La apertura económica ha llegado a nuestros países en las últimas décadas, aunada a los importantes avances en comunicaciones y la amplia difusión de internet, que

Más detalles

Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN

Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN 02 Funcionamiento de los Fondos 04 Tipos de Fondos 05 Comisiones en los Fondos 06 Riesgo de los Fondos 07 Fiscalidad de los Fondos Qué es un Fondo?

Más detalles

FX-Bot Trading System

FX-Bot Trading System Manual FOREX Trading System El mercado FOREX 1. Qué es el mercado FOREX? - El mercado global de compra-venta de divisas. FOREX, también conocido como FX, es el mercado global de compra-venta de divisas.

Más detalles

Contratos sobre Forex

Contratos sobre Forex Lección 2 1 Contratos sobre Forex FOREX FOREX (FOReign EXchange por sus siglas en inglés), FX o Mercado de Divisas consiste en la compra de la moneda de un determinado país y la venta simultánea de la

Más detalles

Información sobre la naturaleza y riesgos de instrumentos de inversión derivados

Información sobre la naturaleza y riesgos de instrumentos de inversión derivados En cumplimiento de sus obligaciones de informarle sobre la naturaleza y riesgos de los productos financieros de inversión, con anterioridad a su contratación, Banco de Caja España de Inversiones, Salamanca

Más detalles

Prospecto Simplificado BCP Fondo Mutuo Estructurado I FMIV Información básica para el Inversionista

Prospecto Simplificado BCP Fondo Mutuo Estructurado I FMIV Información básica para el Inversionista Prospecto Simplificado BCP Fondo Mutuo Estructurado I FMIV Información básica para el Inversionista Este documento contiene la información básica que el inversionista necesariamente debe conocer antes

Más detalles

EN QUÉ PUEDO INVERTIR EN UN MERCADO DE VALORES?

EN QUÉ PUEDO INVERTIR EN UN MERCADO DE VALORES? ÍNDICE En qué puedo invertir en un mercado de valores? Qué tengo que hacer para invertir? Quién me puede asesorar para invertir? Qué es un valor? En qué puedo invertir? Tipo de Acciones: Comunes o Preferidas

Más detalles

QUE SON LOS WARRANTS?

QUE SON LOS WARRANTS? 1 QUE SON LOS WARRANTS? 1.1. Qué es un derivado? 1.2. Qué es un warrant? 1.3. Cuáles son las características de los warrants? 1.4. Ejercicios del capítulo 1 1. Qué son los warrants? 1.1. Qué es un derivado?

Más detalles

Curso Fundamentos del Trading Qué son los CFD s? Cómo especulamos en ambas direcciones? CFD Contrato por Diferencias.

Curso Fundamentos del Trading Qué son los CFD s? Cómo especulamos en ambas direcciones? CFD Contrato por Diferencias. 1 Curso Fundamentos del Trading Qué son los CFD s? CFD Contrato por Diferencias. Los CFD s (Contratos por Diferencias) son instrumentos financieros derivados, negociados fuera de los mercados regulados

Más detalles

Principios generales para invertir

Principios generales para invertir Principios generales para invertir PRODUCTOS ESTRUCTURADOS NOTAS ESTRUCTURADAS & DEPÓSITOS REFERENCIADOS (MLDS) Índice 04 Qué es 05 Clases 06 Ventajas 07 Riesgos 08 Negociación, Fiscalidad & Comisiones

Más detalles

MINI CURSO FOREX GRATIS WWW.FOREXGANADINERO. COM

MINI CURSO FOREX GRATIS WWW.FOREXGANADINERO. COM Página 1 de 8 Página 2 de 8 QUÉ ES EL MERCADO FOREX? El término FOREX significa Foreign Exchange Currency Market (FOReign EXchange), lo cual se interpreta como Mercado de Intercambio de Divisas Extranjeras.

Más detalles

MANUAL FONDOS DE INVERSION. Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales*

MANUAL FONDOS DE INVERSION. Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales* MANUAL DE FONDOS DE INVERSION Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales* La actualización y revisión de esta cuarta edición del Manual de Fondos de Inversión ha corrido a

Más detalles

RENTA FIJA VS. RENTA VARIABLE

RENTA FIJA VS. RENTA VARIABLE RENTA FIJA VS. RENTA VARIABLE TÍTULOS DE RENTA FIJA: Se denominan también de contenido crediticio. Incorporan un derecho de crédito, por lo tanto obligan y dan derecho a una prestación en dinero, es decir,

Más detalles

PROCEDIMIENTOS CONTABLES

PROCEDIMIENTOS CONTABLES PROCEDIMIENTOS CONTABLES TITULO II. PROCEDIMIENTOS RELATIVOS A LAS ETAPAS DE RECONOCIMIENTO Y REVELACIÓN DE LOS HECHOS FINANCIEROS, ECONÓMICOS, SOCIALES Y AMBIENTALES CAPÍTULO I. PROCEDIMIENTO CONTABLE

Más detalles

CUESTIONARIO PERFIL DEL INVERSIONISTA

CUESTIONARIO PERFIL DEL INVERSIONISTA I Explicación: BCR Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A. (BCR SAFI) y BCR Valores S.A., han diseñado un cuestionario que le ayudará a definir el Perfil del Inversionista" que identifica a

Más detalles

ADVERTENCIA DE RIESGO

ADVERTENCIA DE RIESGO ADVERTENCIA DE RIESGO Monecor (London) Limited, conocida comercialmente como ETX Capital (ETX Capital, o nosotros), está autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority (FCA) con el número de

Más detalles

DECLARACIÓN DE RIESGO

DECLARACIÓN DE RIESGO DECLARACIÓN DE RIESGO está autorizada y regulada por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) número de registro 595450. También estamos regulados por la Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros

Más detalles

ADMINISTRACION FINANCIERA. Parte VI Capítulos 1 y 2. Cobertura de riesgos financieros.-

ADMINISTRACION FINANCIERA. Parte VI Capítulos 1 y 2. Cobertura de riesgos financieros.- ADMINISTRACION FINANCIERA Parte VI Capítulos 1 y 2. Cobertura de riesgos financieros.- CPN. Juan Pablo Jorge Ciencias Económicas Tel. (02954) 456124/433049 jpjorge@speedy.com.ar 1 Sumario 1. Riesgos Financieros:

Más detalles

Preguntas Frecuentes Preguntas sobre aspectos generales, operativa de fondos, información, rentabilidad y riesgos de los Fondos de Inversión

Preguntas Frecuentes Preguntas sobre aspectos generales, operativa de fondos, información, rentabilidad y riesgos de los Fondos de Inversión Preguntas sobre aspectos generales, operativa de fondos, información, rentabilidad y riesgos de los Fondos de Inversión Agosto de 2012 Indice Aspectos Generales 1. Que es un fondo de inversión? 2. En que

Más detalles

A la Superintendencia General de Valores y a la Junta Directiva y Accionistas de Mutual Sociedad de Fondos de Inversión, S.A.

A la Superintendencia General de Valores y a la Junta Directiva y Accionistas de Mutual Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. INFORME DE AUDITORES INDEPENDIENTES A la Superintendencia General de Valores y a la Junta Directiva y Accionistas de Mutual Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. Hemos auditado los estados de activos netos

Más detalles

SANTANDER SMALL CAP FONDO DE INVERSIÓN

SANTANDER SMALL CAP FONDO DE INVERSIÓN FONDO DE INVERSIÓN INFORME DE CLASIFICACIÓN Noviembre 2012 Dic. 2011 Oct. 2012 1ª Clase Nivel 2 * Detalle de clasificaciones en Anexo. Indicadores Financieros En millones de pesos Dic. 10 Dic. 11 Jun.

Más detalles

Términos Relevantes. Margin Call

Términos Relevantes. Margin Call Términos Relevantes Margin Call Es una advertencia al cliente que indica que su garantía no está siendo suficiente para cubrir las operaciones abiertas en ese momento. Esta advertencia es una señal de

Más detalles

Curso Fundamentos del Trading Qué son los CFD s? Cómo especulamos en ambas direcciones? CFD Contrato por Diferencias.

Curso Fundamentos del Trading Qué son los CFD s? Cómo especulamos en ambas direcciones? CFD Contrato por Diferencias. 1 Curso Fundamentos del Trading Qué son los CFD s? CFD Contrato por Diferencias. Los CFD s (Contratos por Diferencias) son instrumentos financieros derivados, negociados fuera de los mercados regulados

Más detalles

Ixe Fondo Común, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión de Renta Variable IXECON. Clasificación: ESPECIALIZADO EN ACCIONES

Ixe Fondo Común, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión de Renta Variable IXECON. Clasificación: ESPECIALIZADO EN ACCIONES mayor riesgo. Está dirigido a personas físicas, personas morales, personas no sujetas a retención y sociedades de inversión. Ixe Fondo Común, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión de Renta Variable IXECON

Más detalles

P R E S E N T A C I Ó N. Al Inversionista, que desea invertir su dinero en forma productiva, y se preocupa

P R E S E N T A C I Ó N. Al Inversionista, que desea invertir su dinero en forma productiva, y se preocupa P R E S E N T A C I Ó N Al Inversionista, que desea invertir su dinero en forma productiva, y se preocupa porque sus decisiones estén siempre orientadas a elegir lo mejor para su futuro, Superintendencia

Más detalles

Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN

Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN 02 Funcionamiento de los Fondos 04 Tipos de Fondos 05 Comisiones en los Fondos 06 Riesgo de los Fondos 07 Fiscalidad de los Fondos Qué es un Fondo?

Más detalles

Análisis de coyuntura semana pasada: principales noticias

Análisis de coyuntura semana pasada: principales noticias Análisis de coyuntura semana pasada: principales noticias Escenario Internacional: MSCI All Country World Index es un índice de acciones que reúne a todas las bolsas, ponderadas por su market cap 1) La

Más detalles

INTRODUCCIÓN BÁSICA AL MERCADO BURSÁTIL. Bolsa de Valores de Lima: Posibilidades para todos

INTRODUCCIÓN BÁSICA AL MERCADO BURSÁTIL. Bolsa de Valores de Lima: Posibilidades para todos INTRODUCCIÓN BÁSICA AL MERCADO BURSÁTIL Bolsa de Valores de Lima: Posibilidades para todos Qué es la Bolsa? La Bolsa es un mercado donde se reúnen vendedores (ofertantes) y compradores (demandantes) de

Más detalles

DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y DE LOS RIESGOS QUE IMPLICAN

DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y DE LOS RIESGOS QUE IMPLICAN DESCRIPCIÓN GENERAL DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y DE LOS RIESGOS QUE IMPLICAN I. DESCRIPCIÓN GENERAL DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS 1.1. DELTASTOCK ejecuta órdenes con respecto a, entre otros, los

Más detalles

RGA 4 Fondo de Pensiones

RGA 4 Fondo de Pensiones RGA 4 Fondo de Pensiones DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE LA POLITICA DE INVERSIÓN DE RGA 4, FONDO DE PENSIONES 1.PRINCIPIOS GENERALES. El activo del Fondo de Pensiones será invertido en interés de los partícipes

Más detalles

Por este medio se adjunta el Manual de Políticas y Procedimientos sobre inversiones de Coopeasamblea R.L., para su análisis y aprobación.

Por este medio se adjunta el Manual de Políticas y Procedimientos sobre inversiones de Coopeasamblea R.L., para su análisis y aprobación. 17 de Julio de 2007 Señores Comité de Inversiones Coopeasamblea R.L. Presente. Estimados Señores: Por este medio se adjunta el Manual de Políticas y Procedimientos sobre inversiones de Coopeasamblea R.L.,

Más detalles

QUE ESTRATEGIA DE INVERSION DEBO SEGUIR?

QUE ESTRATEGIA DE INVERSION DEBO SEGUIR? 9. QUE ESTRATEGIA DE INVERSION DEBO SEGUIR? 9.1. Cómo debo invertir? 9.2. Qué factores personales hay que tener en cuenta? 9.3. Qué perspectivas de rentabilidad ofrecen los distintos mercados? 9.4. Qué

Más detalles

Estación de Operaciones II / MetaTrader 4

Estación de Operaciones II / MetaTrader 4 Estación de Operaciones II / MetaTrader 4 ÍNDICES *La Distancia Mínima de Stop (Minimum Stop Distance) también aplica a Límites para Cuentas MT4. **Todas las horas son estipuladas en GMT 1. Horario de

Más detalles

ANEXO A LOS TÉRMINOS COMERCIALES AISM

ANEXO A LOS TÉRMINOS COMERCIALES AISM ANEXO A LOS TÉRMINOS COMERCIALES AISM Advertencia de riesgos generales relacionados con instrumentos financieros Este documento no pretende describir todos los riesgos inherentes a inversiones en instrumentos

Más detalles

FUTUROS DE TRM. Bolsa de Valores de Colombia

FUTUROS DE TRM. Bolsa de Valores de Colombia FUTUROS DE TRM Bolsa de Valores de Colombia El propósito de este material es estrictamente pedagógico y en consecuencia, la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no adquiere ninguna responsabilidad derivada

Más detalles

Autorizada y supervisada por la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido (Financial Conduct Authority). Nº de registro: 173730

Autorizada y supervisada por la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido (Financial Conduct Authority). Nº de registro: 173730 CMC MARKETS UK PLC Tabla de Tarifas CFDs Plataforma Next Generation Febrero 2015 Registrada en Inglaterra. Sociedad nº 02448409 Autorizada y supervisada por la Autoridad de Conducta Financiera del Reino

Más detalles

Q & A de Fondos de inversión

Q & A de Fondos de inversión Q & A de Fondos de inversión 1 Qué diferencia existe entre una inversión en fondos e invertir directamente en casa de bolsa? Cuál es mejor y por qué? Ambas alternativas tienen sus beneficios y áreas de

Más detalles

Contratos por Diferencias (CFD)

Contratos por Diferencias (CFD) Advertencia a los inversores 28/02/2013 Contratos por Diferencias (CFD) Mensajes clave Los Contratos por Diferencias, más conocidos por sus siglas en inglés CFD ( Contracts for difference ) son productos

Más detalles

Glosario Capitaria. Apalancamiento (Leverage) Banco Central (Central Bank) Base (Basis) Broker. Cable. Conversión (Conversión) Demo

Glosario Capitaria. Apalancamiento (Leverage) Banco Central (Central Bank) Base (Basis) Broker. Cable. Conversión (Conversión) Demo Apalancamiento (Leverage) El grado en el cual un inversionista o negocio utiliza dinero prestado. La cantidad, expresada en múltiplos, por la cual la cantidad nacional operada excede el margen requerido

Más detalles

Consejos para proteger su patrimonio en el entorno actual

Consejos para proteger su patrimonio en el entorno actual Consejos para proteger su patrimonio en el entorno actual Madrid, 27 de octubre de 2008 La situación actual de los mercados resulta extremadamente desconcertante. El grado de incertidumbre se mueve en

Más detalles

LIBRO II MANUAL DE PROCEDIMIENTOS. Contaduría General de la Nación Contabilidad Pública

LIBRO II MANUAL DE PROCEDIMIENTOS. Contaduría General de la Nación Contabilidad Pública LIBRO II MANUAL DE PROCEDIMIENTOS Actualizado a 4 de enero de 2010 Mgomez/RocíoP. /MarthaG. TÍTULO II. PROCEDIMIENTOS CONTABLES RELATIVOS A LAS ETAPAS DE RECONOCIMIENTO Y REVELACIÓN DE LOS HECHOS FINANCIEROS,

Más detalles

ÍNDICE Capítulo 14: Mercados De Opciones 3 Acerca De Las Opciones 3 Especulación Con Opciones De Acciones 5

ÍNDICE Capítulo 14: Mercados De Opciones 3 Acerca De Las Opciones 3 Especulación Con Opciones De Acciones 5 ÍNDICE Capítulo 14: Mercados De Opciones 3 Acerca De Las Opciones 3 Mercados Utilizados Para Negociar Opciones 4 El Papel De La Corporación De Compensación De Opciones (Occ) 4 Normas Para La Negociación

Más detalles

MUTUAFONDO GESTION MIXTO FI

MUTUAFONDO GESTION MIXTO FI Gestora MUTUACTIVOS, S.A.U., S.G.I.I.C. Grupo Gestora GRUPO MUTUA MADRILEÑA Auditor Price Waterhouse Coopers Auditores, S.L. Fondo por compartimentos NO Informe TRIMESTRAL del 1er. de 212 Nº Registro CNMV:

Más detalles

Gestión Financiera. 9 > Títulos valores: operaciones bursátiles

Gestión Financiera. 9 > Títulos valores: operaciones bursátiles . 9 > Títulos valores: operaciones bursátiles Juan Carlos Mira Navarro Juan Carlos Mira Navarro 1 / 54. 9 > Títulos valores: operaciones bursátiles 1 2 3 4 Rentabilidad de los títulos valores Riesgo de

Más detalles

Ixe Fondo Divisas S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda IXEEURO

Ixe Fondo Divisas S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda IXEEURO Ixe Fondo Divisas S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda IXEEURO Clasificación: CORTO PLAZO ESPECIALIZADO EN VALORES INTERNACIONALES EN EUROS s accionarias: B Clase BF1 B Clase BM1

Más detalles

SOLO PARA INVERSORES PARTICULARES. Introducción a ishares y los ETFs

SOLO PARA INVERSORES PARTICULARES. Introducción a ishares y los ETFs SOLO PARA INVERSORES PARTICULARES Introducción a ishares y los ETFs INTRODUCCIÓN A ISHARES Y LOS ETFs INTRODUCCIÓN A ISHARES Y LOS ETFs Únase a la revolución en el mundo de la inversión Los fondos cotizados

Más detalles

Instrumentos para mitigar

Instrumentos para mitigar Instrumentos para mitigar el riesgo de precios en los commodities Por: María José Ferrada Gatica Octubre de 2012 OFICINA DE ESTUDIOS Y POLÍTICAS AGRARIAS www.odepa.gob.cl Introducción Los derivados son

Más detalles

Guía de trading de divisas El mini libro electrónico de XForex para principiantes

Guía de trading de divisas El mini libro electrónico de XForex para principiantes Guía de trading de divisas El mini libro electrónico de XForex para principiantes XForex ha preparado para usted un exclusivo resumen de nuestro libro electrónico. El mini libro electrónico ha sido diseñado

Más detalles

Tarifas, Comisiones y Tipos de Interés de

Tarifas, Comisiones y Tipos de Interés de Tarifas, Comisiones y Tipos de Interés de DELTASTOCK Excerpt of the Tariff of Interest Rates, Fees and Commissions of DELTASTOCK 1 / 14 Tabla de Contenidos I. Términos Generales... 3 II. Transacciones

Más detalles

MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO

MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO 02948 FOLLETO MULTI SG 8P 12/12/14 10:56 Página 1 PRODUCTOS COTIZADOS MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO Multiplique x5 la evolución diaria del IBEX 35 900 20 40 60 www.sgbolsa.es El

Más detalles

Cómo trabajan los Fondos Mutuos?

Cómo trabajan los Fondos Mutuos? Cómo trabajan los Fondos Mutuos? Un fondo mutuo es una compañía que combina el dinero de muchos inversionistas para comprar un portafolio de valores como lo son las acciones y los bonos. Los valores que

Más detalles

MONEDA DEUDA LATINOAMERICANA FONDO DE INVERSION INFORME DE CLASIFICACION - Diciembre 2012

MONEDA DEUDA LATINOAMERICANA FONDO DE INVERSION INFORME DE CLASIFICACION - Diciembre 2012 FONDO DE INVERSION Dic. 2011 Nov. 2012 1ª Clase Nivel 2 * Detalle de clasificaciones en Anexo. Indicadores Financieros En miles de dólares americanos Dic. 10 Dic. 11 Sep.12 Activos totales 931.860 1.044.723

Más detalles

Introducción al Mercado Forex

Introducción al Mercado Forex Introducción al Mercado Forex Una guía para comprender el Mercado de Divisas y obtener beneficios con FAPTurbo. www.fapturbohispano.com 2 INTRODUCCIÓN AL MERCADO FOREX Qué es el Mercado de Divisas (FX

Más detalles

1º COMERCIO INTERNACIONAL FINANCIACIÓN INTERNACIONAL. TEMA 3

1º COMERCIO INTERNACIONAL FINANCIACIÓN INTERNACIONAL. TEMA 3 EJERCICIO 1 25.000 dólares Cambio: 0,7663USD/EUR Comisión: 1 % EJERCICIO 2 Importe: 20 abrigos a 1.502,53 Cambio: 0,0093 JPY/EUR Comisión: 1 x 100 Nominal: 25.000 USD x 0,7663 = 19.157,50 EUR Comisión

Más detalles

PARIDAD APERTURA CIERRE VARIACIÓN MAXIMO MINIMO VOLATILIDAD SEMANAL SEMANAL SEMANA SEMANA

PARIDAD APERTURA CIERRE VARIACIÓN MAXIMO MINIMO VOLATILIDAD SEMANAL SEMANAL SEMANA SEMANA 14 de marzo de 2011 FX Semanal Panorama: 14 Marzo 18 de Marzo de 2011 Resumen Muy compleja resultó la semana anterior para los mercados financieros; Por primera vez en 9 meses los fundamentales más relevantes

Más detalles